期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識試題附答案（重點題）

單選題（共50題）1、買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸A.①B.②C.③D.④【答案】B2、如果進行賣出套期保值，結束保值交易的有利時機是（）。A.當期貨價格最高時B.基差走強C.當現(xiàn)貨價格最高時D.基差走弱【答案】B3、股指期貨采取的交割方式為（）。A.模擬組合交割B.成分股交割C.現(xiàn)金交割D.對沖平倉【答案】C4、關于利率上限期權的描述，正確的是（）。A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔任何支付義務B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金C.如果市場參考利率低于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額【答案】D5、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動，可在CME（）做套期保值。A.賣出英鎊期貨合約B.買入英鎊期貨合約C.賣出英鎊期貨看漲期權合約D.買入英鎊期貨看跌期權合約【答案】D6、在我國的期貨交易所中，實行公司制的是()。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所【答案】D7、我國10年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】B8、（）期貨交易所的盈利來自通過交易所進行期貨交易而收取的各種費用。A.會員制B.公司制C.注冊制D.核準制【答案】B9、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)，主要負責幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監(jiān)督CTA交易活動的是（）。A.介紹經(jīng)紀商(IB)B.托管人(Custodian)C.期貨傭金商(FCM)D.交易經(jīng)理(TM)【答案】D10、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)，主要負責幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監(jiān)督CTA交易活動的是（）。A.介紹經(jīng)紀商(IB)B.托管人(Custodian)C.期貨傭金商(FCM)D.交易經(jīng)理(TM)【答案】D11、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種。A.歐洲美元B.美國政府10年期國債C.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證D.美國政府短期國債【答案】C12、期貨交易所規(guī)定，只有（）才能入場交易。A.經(jīng)紀公司B.生產(chǎn)商C.經(jīng)銷商D.交易所的會員【答案】D13、日K線實體表示的是（）的價差。A.結算價與開盤價B.最高價與開盤價C.收盤價與開盤價D.最低價與開盤價【答案】C14、（）是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為。A.價差套利B.期限套利C.套期保值D.期貨投機【答案】A15、交叉套期保值的方法是指做套期保值時，若無相對應的該種商品的期貨合約可用，就可以選擇（）來做套期保值。A.與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但負相關性強的期貨合約B.與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但正相關性強的期貨合約C.與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關不強的期貨合約D.與被套期保值商品或資產(chǎn)相關的遠期合約【答案】B16、根據(jù)我國股指期貨投資者適當性制度，自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（）萬元。A.50B.100C.200D.300【答案】A17、下列關于技術分析特點的說法中，錯誤的是()。A.量化指標特性B.趨勢追逐特性C.直觀現(xiàn)實D.分析價格變動的中長期趨勢【答案】D18、滬深300指數(shù)期權仿真交易合約的報價單位為（）。A.分B.角C.元D.點【答案】D19、當期權處于（）狀態(tài)時，其時間價值最大。A.實值期權B.平值期權C.虛值期權D.深度虛值期權【答案】B20、關于股票價格指數(shù)期權的說法，正確的是（）。A.采用現(xiàn)金交割B.股指看跌期權給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數(shù)量股指的權利C.投資比股指期貨投資風險小D.只有到期才能行權【答案】A21、關于玉米的期貨與現(xiàn)貨價格，如果基差從-200元／噸變?yōu)?340元／噸，則該情形屬于（）。A.基差為零B.基差不變C.基差走弱D.基差走強【答案】C22、關于場內期權到期日的說法，正確的是（）。A.到期日是指期權買方能夠行使權利的最后日期B.到期日是指期權能夠在交易所交易的最后日期C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日D.到期日由買賣雙方協(xié)商決定【答案】A23、當（）時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。A.基差走強B.市場由正向轉為反向C.基差不變D.市場由反向轉為正向【答案】C24、會員如對結算結果有異議，應在下一交易日開市前30分鐘內以書面形式通知（）。A.期貨交易所B.證監(jiān)會C.期貨經(jīng)紀公司D.中國期貨結算登記公司【答案】A25、下列關于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險B.利用相關的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值C.需要正確調整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配D.需要正確選擇承擔保值任務的相關度高的另外一種期貨【答案】A26、中國金融期貨交易所的結算會員按照業(yè)務范圍進行分類，不包括（）。A.交易結算會員B.全面結算會員C.個別結算會員D.特別結算會員【答案】C27、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指數(shù)期貨價格（）。A.在3065以下存在正向套利機會B.在2995以上存在正向套利機會C.在3065以上存在反向套利機會D.在2995以下存在反向套利機會【答案】D28、根據(jù)下面資料，答題A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D29、在互補商品中，一種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的（）。A.增加B.減少C.不變D.不一定【答案】B30、投資者持有50萬歐元，擔心歐元對美元貶值，于是利用3個月后到期的歐元期貨進行套期保值，此時，歐元(EUR)兌美元(USD)NJ期匯率為1．3432，3個月后到期的歐元期貨合約價格(EUR/USD)為1．3450。3個月后，歐元兌美元即期匯率為1．2120，該投資者歐元期貨合約平倉價格(EUR/USD)為1．2101。該投資者在現(xiàn)貨市場萬美元，在期貨市場萬美A.獲利6.56，損失6.565B.損失6.56，獲利6.745C.獲利6.75，損失6.565D.損失6.75，獲利6.745【答案】B31、期貨交易與遠期交易相比，信用風險（）。A.較大B.相同C.較小D.無法比較【答案】C32、就看漲期權而言，標的物的市場價格（）期權的執(zhí)行價格時，內涵價值為零。??A.等于或低于B.不等于C.等于或高于D.高于【答案】A33、受聘于商品基金經(jīng)理（CPO），主要負責幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監(jiān)督CTA的交易活動的是（）。A.介紹經(jīng)紀商（TB）B.托管人（Custodian）C.期貨傭金商（FCM）D.交易經(jīng)理（TM）【答案】D34、金融時報指數(shù)，又稱()，是由英國倫敦證券交易所編制，并在《金融時報》上發(fā)表的股票指數(shù)。A.日本指數(shù)B.富時指數(shù)C.倫敦指數(shù)D.歐洲指數(shù)【答案】B35、與外匯投機交易相比，外匯套利交易具有的特點是（）。A.風險較小B.高風險高利潤C.保證金比例較高D.成本較高【答案】A36、我國境內期貨交易所會員可由()組成。A.自然人和法人B.法人C.境內登記注冊的企業(yè)法人D.境內登記注冊的機構【答案】C37、以下關于跨市套利說法正確的是（）。A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標的資產(chǎn)、不同交割月份的商品合約D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約【答案】D38、在黃大豆1號期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3900元／噸，乙為賣方，開倉價格為4100元／噸。大豆搬運、儲存、利息等交割成本為60元／噸，雙方商定平倉價格為4040元／噸，商定的交收大豆價格為4000元／噸。期轉現(xiàn)后，甲實際購人大豆價格為（）元／噸A.3860B.3900C.3960D.4060【答案】A39、下列期權中，時間價值最大的是（）。A.行權價為23的看漲期權價格為3，標的資產(chǎn)價格為23B.行權價為15的看跌期權價格為2，標的資產(chǎn)價格為14C.行權價為12的看漲期權價格為2，標的資產(chǎn)價格為13.5D.行權價為7的看跌期權價格為2，標的資產(chǎn)價格為8【答案】A40、下列蝶式套利的基本做法，正確的是（）。A.買入近期月份合約，同時賣出居中月份合約，并買入遠期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份買入合約數(shù)量之和B.先買入遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份買入合約數(shù)量之和C.賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠期月份合約，其中遠期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數(shù)量之和D.先賣出遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠期月份買入和賣出合約數(shù)量之和【答案】A41、期貨投機具有（）的特征。A.低風險、低收益B.低風險、高收益C.高風險、低收益D.高風險、高收益【答案】D42、假設某一時刻股票指數(shù)為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權合約并持有到期，行權價格是2300點，若到期時股票指數(shù)期權結算價格為2310點，投資者損益為（）。（不計交易費用）?A.5點B.-15點C.-5點D.10點【答案】C43、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。A.投機性B.跨市套利C.跨期套利D.現(xiàn)貨【答案】A44、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的期權中內涵價值最低的是（）A.執(zhí)行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權B.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看跌期權C.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權D.執(zhí)行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看跌期權【答案】D45、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。A.-50B.0C.100D.200【答案】B46、我國10年期國債期貨的可交割國債為合約到期日首日剩余期限為（）年的記賬式附息國債。A.10B.不低于10C.6.5～10.25D.5～10【答案】C47、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指會數(shù)期貨價格（）。A.在3065以下存在正向套利機會B.在2995以上存在正向套利機會C.在3065以上存在反向套利機會D.在2995以下存在反向套利機【答案】D48、對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是（）。A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】B49、看漲期權的賣方想對沖了結其合約，應（）。A.買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看漲期權B.賣出相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看漲期權C.買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看跌期權D.賣出相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看跌期權【答案】A50、假設某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.8775元人民幣，人民幣1個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.066%，美元1個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1727%，則1個月遠期美元兌人民幣匯率應為（）。（設實際天數(shù)設為31天）A.4.9445B.5.9445C.6.9445D.7.9445【答案】C多選題（共20題）1、下列對點價交易的描述，正確的有（）。A.點價交易雙方并不需要參與期貨交易B.點價交易一般在期貨交易所進行C.點價交易以某月份期貨價格為計價基礎D.點價交易本質上是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價的方式【答案】ACD2、賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨，待基差縮小平倉獲利的策略是（）。A.買入基差策略B.賣出基差策略C.基差多頭策略D.基差空頭策略【答案】BD3、股指期貨投資者適當性制度主要有（）。A.自然人中請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元B.具備股指期貨基礎知識，開戶測試不低于80分C.具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄D.最近三年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄【答案】ABCD4、下列關于期轉現(xiàn)交易，說法正確的有（）。A.期轉現(xiàn)比遠期合同交易和期貨實物交割更有利B.期轉現(xiàn)比遠期合同交易和期貨實物交割更不利C.非標準倉單可以用于期轉現(xiàn)D.標準倉單可以用于期轉現(xiàn)【答案】ACD5、貨幣互換的特點包括（）。A.是多個遠期外匯協(xié)議的組合B.可用于鎖定匯率風險C.交易雙方在約定期限內交換約定數(shù)量兩種貨幣的本金D.可以發(fā)揮不同貨幣市場的比較優(yōu)勢，降低融資成本【答案】ABCD6、下列操作中屬于價差套利的情形有（）。A.買入C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出1期貨交易所8月份銅合約B.賣出C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出該交易所9月份鋁合約C.買入C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出該交易所9月份銅合約D.買入L期貨交易所8月份銅合約，同時買入該交易所9月份鋁合約【答案】AC7、下列期貨品種采用集中交割方式的有（）。A.陰極銅B.棉花C.燃料油D.玉米【答案】AC8、與場內期權相比，場外期權具有的特點有（）。A.合約非標準化B.流動性風險和信用風險大C.交易對手機構化D.交易品種多樣，形式靈活，規(guī)模巨大【答案】ABCD9、某飼料廠對其未來要采購的豆粕進行套期保值，待采購完畢時結束套期保值。當基差走弱時，意味著（）。（不計手續(xù)費等費用）A.期貨市場盈利現(xiàn)貨市場虧損B.該飼料廠實際的采購價要比套期保值開始時的現(xiàn)貨價格要理想C.期貨和現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后有凈盈利D.期貨市場虧損現(xiàn)貨市場盈利【答案】BC10、下列屬于跨市套利的是（）。A.賣出甲期貨交易所7月小麥期貨合約，同時買入乙期貨交易所7月小麥期貨合約B.買入甲期貨交易所9月菜粕期貨合約，同時賣出乙期貨交易所9月菜粕期貨合約C.賣出甲期貨交易所7月原油期貨合約，同時買入甲期貨交易所7月豆油期貨合約D.買入甲期貨交易所5月白銀期貨合約，同時買入甲期貨交易所7月白銀期貨合約【答案】AB11、世界上影響范圍較大、具有代表性的股票指數(shù)包括()。A.道瓊斯平均價格指數(shù)B.中國香港恒生指數(shù)C.金融時報指數(shù)D.標準普爾500指數(shù)【答案】ABCD12、下列關于商品供給的說法中，正確的是（）。A.供給是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量B.一般來說，在其他條件不變的情況下，價格越高，供給量越大；價格越低，供給量越小C.在商品自身價格不變的條件下，生產(chǎn)成本上升會減少利潤.從而使得商品的供給量增加；相反，生產(chǎn)成本下降會增加利潤，從而使得商品的供給量減少D.廠商預期某種產(chǎn)品的價格將上漲，可能會把現(xiàn)在生產(chǎn)的產(chǎn)品儲存起來，以期在未來以更高的價格賣出，從而減少了當期的供給E【答案】ABD13、風險控制的內容包括()。A.防范