商業銀行-現代銀行制度的產生和發展

§1、一、現代銀行業的產生：

1580年建立的威尼斯銀行是最早的近代銀行，也是第一個采用“銀行”為名稱。1694年在英國政府的支持下由私人創辦的英格蘭銀行是最早的股份制銀行，英格蘭銀行的成立標志著現代銀行制度的產生。1897年在上海設立的中國通商銀行是我國自行開辦的第一家現代銀行。

二、金融機構體系：以中央銀行為中心，商業銀行為主體，各類銀行和非銀行的金融機構并存，構成現代世界各國的金融體系。它包括了存款性金融機構和非存款性金融機構。1、存款性金融機構商業銀行、儲蓄貸款協會、互助儲蓄銀行、信用合作社、貨幣市場互助基金。2、非存款性金融機構人壽保險公司、財產與災害保險公司、投資銀行、私人和政府養老基金、金融公司。3、政府所屬的專業信用機構國際性——世界銀行（1）開發銀行區域性——亞洲開發銀行等本國——國家開發銀行它專門為經濟開發提供投資性貸款的銀行。（2）農業信貸機構為了支持農業穩定發展，向農業提供信貸資金而設立。第二節商業銀行的性質和組織形式一、商業銀行的性質和職能：（一）商業銀行的性質——特殊的企業商業銀行是直接面向企業單位和個人，具體辦理存貸款和結算等金融業務而獲取利潤的企業。商業銀行的經營對象不是普通的商品，而是一種特殊商品——貨幣。二、商業銀行的職能：

1、充當信用中介——最基本的職能。2、變貨幣收入為貨幣資本。3、充當支付中介。4、創造派生存款和信用流通工具?，F代商業銀行因其特有的信用創造職能，而成為國家干預經濟生活的杠桿。三、商業銀行的組織形式：1、單元制：（美國）優點：不易產生壟斷，從而能提高銀行服務質量；獨家銀行經營成本較低；可以為當地經濟很好地服務。2、分支行制：（大多數國家）

優點：銀行規模可以按業務發展而擴充，實現規模經濟效益；各分支行之間能相互調度資金，提高資金使用效率；貸款和投資分散于各地，符合風險分散原則，銀行安全性大大提高。3、集團銀行制：也稱持股公司制。4、代理行制：銀行相互間簽有代理協議，委托對方銀行代辦指定業務。5、連鎖銀行制：也稱聯合銀行制，指兩家以上商業銀行受控于同一個人或同一集團，但又不以股權公司的形式出現的銀行組織形式。特點：成員銀行在法律上是獨立的，但實際上所有權由一人或一個集團控制。它與集團銀行制的區別在于沒有股權公司的形式，不須成立控股公司。四、我國的商業銀行：

中國工商銀行中國農業銀行中國銀行中國建設銀行交通銀行招商銀行深圳發展銀行中國光大銀行中國民生銀行等四大國有商業銀行股份制商業銀行合作性質的商業銀行——城市合作銀行、農村合作銀行

第三節商業銀行的業務一、商業銀行的經營方針（原則）：商業銀行在經營管理上有三個基本經營方針：盈利性安全性流動性(一)盈利性——銀行從事各種活動的動因（二）安全性

指銀行的資產、收入、信譽以及所有經營生存發展條件免遭損失的可靠程度。銀行經營中面臨的風險：

信用風險——違約風險市場風險——利率風險外匯風險——匯率風險購買力風險——通貨風險內部風險——管理風險政策風險——國家風險

我國貸款的五級分類法：1）正常：能按合同按時足額償還本息。2）關注：當前有能力償還，但存在可能影響其清償力的不利因素。3）次級：還款能力有明顯問題，依靠其正常經營收入已無法保證按時足額償還。4）可疑：無法足額償還本息，即使執行抵押、擔保也肯定會有損失。5）損失：在采取所有措施和法律手段后，貸款仍無法收回或只能收回極少部分。

風險管理的主要策略：準備策略——對風險設置多層預防線的方法。規避策略——避重就輕、收“硬”付“軟”等。分散策略——通過金融資產的有效組合分散風險。轉移策略——通過金融衍生品交易鎖定風險，把風險轉移給對方；定價時使價格包括風險報酬。（三）流動性流動性管理的方法：

資金匯集法：資金匹配法：按照資金來源的穩定性分配幾個“流動性——盈利性”中心，再按每個中心的特征分配資金于不同的領域。缺口監察法：分析資產負債之間的流動性差額，來表示現有流動性狀態和預期流動性需要之間關系。(四)三性的對立統一：盈利性為銀行的目標，安全性是一種前提要求，而流動性是銀行的操作性或工具性的要求。銀行經營的總方針，就是在保證安全性的前提下，通過靈活調整流動性，來致力于提高盈利性。二、商業銀行的業務：

根據我國《商業銀行法》，商業銀行可以經營下列部分或者全部業務：1、吸收公眾存款；2、發放短期、中期和長期貸款；3、辦理國內外結算；4、辦理票據貼現；5、發行金融債券；6、代理發行、代理兌付、承銷政府債券；7、買賣政府債券；8、從事同業拆借；9、買賣、代理買賣外匯；10、提供信用證服務及擔保；11、代理收付款項及代理保險業務；12、提供保管箱服務；13、經中國人民銀行批準的其他業務。

商業銀行的業務總體上可分為負債業務、資產業務和中間業務三大類。（一）負債業務它是商業銀行借以形成其資金來源的業務，是商業銀行最基本、最主要的業務。我國商業銀行的負債業務主要有各項存款、發行債券和借款等。1、吸收存款：我國國有商業銀行所吸收的存款按照存款的性質分為企業存款、儲蓄存款、農村存款、外匯存款財政性存款。2、借款：1）向中央銀行借款：商業銀行從中央銀行獲得資金來源的渠道主要有兩種，即再貼現和直接借款（再貸款）。2）銀行同業拆借：銀行之間的短期借貸行為。3）回購協議：其實質上是一種以證券為抵押的借貸交易。4）向國際金融市場借款：3、發行金融債券：（二）資產業務商業銀行的資產業務就是對通過負債業務形成的資財加以運用的業務。商業銀行的資產業務主要有貸款、貼現、投資等。1、貸款：西方國家商業銀行貸款審查的“6C”原則：品德（Character）:能力（Capacity）:資本（Capital）：擔保品（Collateral）：經營環境（Condition）：行業發展趨勢、競爭等。事業的連續性（Continuity）：應變能力等。我國目前銀行貸款還存在人為干擾因素（行政干預），貸款管理制度存有漏洞等，導致銀行貸款的安全性受到嚴重威脅，貸款效益也不盡如人意。隨著金融體制改革的進一步深入，商業銀行通過自身的努力，貸款安全性、流動性和盈利性兼顧的原則，可望在商業銀行經營貸款業務時落到實處。鳳凰衛視6月13日消息：大公報13日特稿指出，最近，上海首富周正毅「問題貸款」案及其牽連的中銀國際巨額放貸問題(17.7億)在香港和內地金融界引起了極大的震動。周正毅是一個只有小學文化程度的私企業主，但卻能在地產和金融圈子內呼風喚雨，成為所謂「上海首富」，直至六月一日香港廉政公署拘捕周正毅農凱系「問題貸款」案有關人員二十多名、中銀國際劉金寶從香港調回京被正式立案調查，該案才引起了中國金融界特別是銀行界的高度重視。案例：“問題富豪”凸現中國銀行業信貸管理缺陷近年來連續發生的“問題富豪”案件，無不與銀行信貸密切相關，從這些相關案件可以獲知的情況看，這些案件也在一定程度上可以說是當前中國銀行業信貸管理缺陷的一次次“完美風暴”，就在各家商業銀行都聲稱建立了具有國際水準的內部風險管理制度時，這些“問題富豪”似乎輕松地突破了這些制度。我們姑且不去討論“問題富豪”的龐雜的來龍去脈，僅僅從銀行內部信貸風險管理的角度看，這些“問題富豪”事件反映了當前銀行信貸風險管理的哪些缺陷？

一、商業銀行的信貸管理缺乏清晰的權力責任制度和激勵約束制度

目前，從信貸風險管理制度的形式上，國內的銀行與海外銀行并沒有很大的差別。那么，一個類似的制度在不同的國家運作下來，為什么效果會形成那么大的反差？除了客觀原因之外，一個最為關鍵的制度性因素，就是目前國內的商業銀行的信貸管理缺乏清晰的權力責任制度和激勵約束制度，特別是在貸款出現問題時缺乏明確的責任制度。

所謂權力責任制度的缺陷，指的是目前貸款缺陷的分步完全根據行政級別、而不是風險管理能力來劃分，而激勵約束機制的缺陷則表現在激勵不足約束過渡時信貸人員會選擇消極怠工，而激勵過分而約束不足時則會容易選擇鋌而走險。同時，信貸在出現問題時，往往通過所謂信貸委員會的集體負責制度等，人人負責的同時又人人不負責，使得責任的追究無從著手。

反觀”問題富豪”案，如果商業銀行的內部權力責任和激勵約束機制完善的話，那么，這一筆貸款出現問題究竟是誰負責？是誰審批的？是否合規？就能夠十分輕松地追查責任人，根本無需長時間的所謂調查。

四“問題富豪”案所反映的銀行在信貸風險識別體制上的缺陷

對于銀行信貸活動來說，風險的識別是指通過統一的標準分析確定可能導致風險的因素的行為，其主要的判斷依據則是客戶的綜合信息、財務信息、賬戶信息和授信信息等尋找和確定風險因素。民營企業騙取銀行貸款，往往著重從上述幾個方面的信息著手，提供虛假的信息來誤導銀行的風險識別。

據分析，有的民營企業為了騙取銀行貸款，往往會刻意做大營業額，此時往往借助關聯企業之間互開增值二、“問題富豪”案所反映的銀行在信貸風險識別體制上的缺陷

對于銀行信貸活動來說，風險的識別是指通過統一的標準分析確定可能導致風險的因素的行為，其主要的判斷依據則是客戶的綜合信息、財務信息、賬戶信息和授信信息等尋找和確定風險因素。民營企業騙取銀行貸款，往往著重從上述幾個方面的信息著手，提供虛假的信息來誤導銀行的風險識別。

據分析，有的民營企業為了騙取銀行貸款，往往會刻意做大營業額，此時往往借助關聯企業之間互開增值稅發票，在此基礎上通過沒有真實交易基礎的商業承兌匯票制造現金流，配合營業額的增加，使得銀行用通常的信貸分析指標看來該企業具有較強的信貸償還能力。有了這些在通常的銀行信貸分析指標看來表現良好的數據，傾向于騙貸的一切民營企業會通過不同關聯公司之間的交叉擔保向銀行貸款，借出大量銀行資金。此時，如果這家公司控制有上市公司，則可能調動大量資金炒作自己旗下的股票，然后將家族企業內的資產以高價注入上市公司，從而將抽水得來的資金償還銀行的部分貸款，增大銀行對于巨額貸款償還能力的信心。

在上述騙貸的種種環節中，如果銀行僅僅根據靜態的財務數據進行風險識別，那么，被刻意操縱的財務數據能夠使得申請貸款的公司具有很強的貸款償還能力，從而誤導貸款的決策。其中反映的問題在于，銀行信貸風險的識別，需要建立在對于客戶信息的深入全面的了解之上，在一定意義上甚至可以說，一個合格的信貸經理應當比公司的財務總監還更為了解公司的實際財務運作，信貸經理不僅應當具備財務知識、信貸知識，還應當具備對于企業管理的知識、不同產業的了解等。

除此之外，如果有中介機構配合作假帳、如果有內部信貸人員配合這些動機不良的企業一起騙貸，那么，在信貸風險管理的第一關——風險識別方面，旨在騙貸的民營企業就能夠很容易地繞過相關制度的約束了。繞過了第一關，實際上已經為不良貸款留下了隱患。

五“問題富豪”案所反映的信貸風險衡量方面的缺陷

所謂信貸風險的衡量，就是指通過制定統一標準來測算及比較所有的授信風險，將風險在上述騙貸的種種環節中，如果銀行僅僅根據靜態的財務數據進行風險識別，那么，被刻意操縱的財務數據能夠使得申請貸款的公司具有很強的貸款償還能力，從而誤導貸款的決策。其中反映的問題在于，銀行信貸風險的識別，需要建立在對于客戶信息的深入全面的了解之上，在一定意義上甚至可以說，一個合格的信貸經理應當比公司的財務總監還更為了解公司的實際財務運作，信貸經理不僅應當具備財務知識、信貸知識，還應當具備對于企業管理的知識、不同產業的了解等。除此之外，如果有中介機構配合作假帳、如果有內部信貸人員配合這些動機不良的企業一起騙貸，那么，在信貸風險管理的第一關——風險識別方面，旨在騙貸的民營企業就能夠很容易地繞過相關制度的約束了。繞過了第一關，實際上已經為不良貸款留下了隱患。

三、“問題富豪”案所反映的信貸風險衡量方面的缺陷

所謂信貸風險的衡量，就是指通過制定統一標準來測算及比較所有的授信風險，將風險的可能性進行量化。這可以說是目前商業銀行風險管理普遍面臨的難點之一。如何運用適當的資料，對申請貸款企業進行適當的風險評級，衡量其可能違約的概率和違約時可能的損失，也是目前商業銀行面臨的難題。我們感興趣的是，在對”問題富豪”貸款的銀行中，有哪些是內部建立了適當的內部評級體系并對”問題富豪”的公司給予了評級的？這些評級在多大程度上反映了”問題富豪”公司的實際風險狀況？其間出現的偏差究竟多大？出現的偏差如果過大，究竟是人為的原因，還是內部評級模型本身的原因？基于目前披露的信息有限，這些方面的研究還有待深入。

四、“問題富豪”案所反映的銀行信貸風險監督方面的缺陷

所謂信貸風險的監督，主要就是指商業銀行在授信業務的全流程中對風險因素進行全方位的檢查、反映的行為過程，其目的就是要求商業銀行對日常經營活動中可能產生風險的環境加強監督，充分、及時、全面、有效的反映和披露可能造成損失的風險。

一家企業，如果其出發點在于騙取銀行貸款，那么，即使他開始向銀行申請時提交的數據可能是有意誤導的，但是，在持續的經營過程中，如果銀行的信貸經理能夠及時動態地跟蹤企業的經營狀況和現金流動，是不難發現其中可能存在的騙局和陷阱的。在這個環節銀行的信貸出現問題，要么是信貸人員有意為之，要么則是銀行信貸經理確實過于缺乏對于企業風險的持續監督，因而至少是一種工作上的失職。

五、“問題富豪”案所反映的銀行信貸風險控制和調整方面的缺陷

銀行所講求的風險的控制和調整，主要就是指風險和收益的平衡，在準確識別風險變化的前提下，對風險給予適當的定價，使得貸款利率能夠很好地彌補和平衡貸款的風險變動。換言之，在貸款風險明顯提高之后，銀行要么應當及時采取抵押擔保等措施，要么應當提高貸款利率以平衡風險。

毋庸置疑，當前中國的利率管制使得銀行可能進行的風險和收益的平衡變得無從著手。這樣也為銀行信貸人員的尋租提供了可能，因為貸款利率的管制產生了租金，而貸款的風險上升時也不能反映在銀行獲取的貸款利率的上升、反而反映在貸款產生的租金的上升，因此，利率管制往往成為誘使銀行信貸人員尋租的一個外在的制度原因之一。

從”問題富豪”案的具體情況看，當前銀行在信貸風險的控制和調整過程中還應當關注集團客戶的貸款規模控制問題。所謂集團客戶，主要是指通過投資、擔保等關系形成的企業群體，這些集團客戶往往在一個家族、一個富豪的掌控下，相互之間形成密切的、但是往往又難以為外部所了解的資金關系。為了擴大整個集團客戶的融資能力，掌控整個集團客戶的人士往往會動員子公司及其不同層級的下屬公司到銀行借款，從而放大整個集團客戶的借款能力，這種放大之后的借款能力往往超過整個集團客戶的實際償還能力。這就涉及到客戶授信整體風險的控制，而不能僅僅局限在對單筆授信的管理方面。

2、投資：3、票據貼現：(三)中間業務：1、結算業務：2、代收業務：3、信托：接受他人委托與信任，代為管理、營運、處理有關錢財的業務活動。托管財產的財產權從委托人轉移到受托人。4、租賃：5、信息咨詢業務：

第四節商業銀行的管理理論

西方商業銀行的管理理論，是在各個時期商業銀行管理經驗的基礎上發展起來的，并經歷了長期的演變。一、資產管理理論：

認為銀行的利潤來源主要在于資產業務，銀行能夠主動地加以管理的也是資產業務，而負債則取決客戶是否愿意來存款，銀行對此是被動的。1、真實票據論——商業貸款理論該理論強調貸款必須以商業行為為基礎，以真實的商業票據為抵押。銀行資產限于短期商業貸款，銀行不能發放不動產貸款、消費貸款、長期設備貸款等。2、轉換理論：銀行能否保持流動性，關鍵在于銀行持有的資產能否轉讓變現。只要銀行掌握的資產（證券、票據等）易于變現，銀行資產就不必非限于短期商業貸款。該理論為銀行的證券投資、不動產貸款和長期貸款打開了大門，銀行資產范圍顯著擴大，業務經營更加靈活多樣。3、預期收益理論：該理論認為，任何銀行資產能否到期償還或轉讓變現，歸根到底是以未來的收入為基礎的。二戰后，分期付款的中長期設備貸款、住宅抵押貸款、消費貸款和租賃等資產業務迅速發展起來。4、超貨幣供給理論：（20世紀六七十年代）該理論認為，銀行資產管理應超越貨幣的狹隘眼界，提供更多的服務。該理論就是大力提倡發展中間業務的理論。在非金融企業侵入金融競爭領域的時候，超貨幣供給理論使銀行獲得了相抗衡的武器，從而改善了銀行的競爭地位。二、負債管理：20世紀60年代以前，資產管理理論支配著商業銀行的經營管理。60年代，通貨膨脹開始成為困擾各國經濟的難題，商業銀行深感吸收資金能力的衰弱，尋求資金、擴大負債，已成為當時銀行界的第一需要。負債管理理論認為，銀行可以主動管理負債，銀行通過積極的競爭去爭取活期存款、定期存款和儲蓄存款等來增加資金來源。該理論的核心思想是，負債不是既定的，而是可以擁由銀行加以擴張的，資金來源銀行是可以控制的。1、購買理論：（20世紀六七十年代）銀行主動地負債，主動地購買外界資金，變被動的存款觀念為主動的借款觀念，這是購買理論的精髓。2、銷售理論：（20世紀80年代）其主題是推銷金融產品。它不再單純著眼于資金，而是立足于服務，創造形形色色的金融產品，為客戶提供多樣化的服務。負債管理理論充實了商業銀行的資金來源，擴大了經營規模；同時銀行業的競爭也大大加劇，提高了銀行吸收資金的成本。三、資產負債聯合管理：(20世紀70年代末)該理論從資產和負債兩方面綜合考慮，對應地進行分析資產、負債兩方面之間的“缺口”，并圍繞缺口探索解決途徑。1、利率敏感性缺口：（P、142）指的是浮動利率資產與浮動利率負債之間的差額。2、金融衍生品交易：（金融期貨交易）四、中間業務管理理論：時至今日，商業銀行主流管理思想仍是資產負債聯合管理。20世紀80年代，興起了資產負債表外業務管理理論，即中間業務理論。該理論認為，銀行是生產金融產品、提供金融服務的機構，同時也從事提供信息服務的經營活動。銀行除了資產負債表內所反映的業務外，還應開展表外記錄的業務，開拓銀行業務新的經營領域。第五節商業銀行的危機與監管一、信息不對稱：1、信息不對稱：

指交易的一方對交易的另一方不充分了解，這種信息的不平等稱為不對稱，由此將影響到交易雙方的準確決策。

2、逆向選擇：它是交易之前發生的信息不對稱問題。逆向選擇的次品車問題降低了證券市場溝通儲蓄者和借貸者之間在資金流動方面的有效性。解決的方法有：1）信息披露。2）抵押。3）金融中介。3、道德風險：它是在交易之后發生的信息不對稱問題。由于道德風險降低了貸款歸還的可能性，放款者寧可作出不貸款的決定。解決的方法有：1）監管。2）債務合約。要求借款人必須定期向貸款者支付固定的金額。3）金融中介。（風險資本投資公司）二、信息不對稱增大貸款風險及其解決辦法：1、信息不對稱增大貸款的信用風險：2、銀行解決信息不對稱問題的方法：1）信用審核。2）限制性條款。3）與客戶建立長期聯系。4）抵押和補償性余額。三、信息不對稱情況下，銀行監管的普遍的四種方式：1）存款保險。2）資產和資本的限制。（P165）幻燈片483）注冊、審查。4）分業經營。許多國家禁止商業銀行從事證券、保險等被認為是有風險的非銀行業務?！栋腿麪枀f議》與商業銀行資本充足標準：1、關于資本的構成。資本由核心資本與附屬資本構成，其中核心資本不低于資本總額的50%。2、關于資產風險加權計算。資產風險權數分為4級，即0%、20%、50%和100%。3、關于資本目標標準比率（資本充足率）。商業銀行資本充足的國際標準是資本對加權風險資產的比率為8%，其中核心資本至少為4%?；脽羝?7案例：銀行股已成提款機？

2003年1月份剛剛增發完新股的浦發銀行（600000）又要發可轉債了，規模60億。11月12日此消息一出，銀行股嘩然，大盤跌勢加劇。短短幾個月，以銀行股為首的再融資行為，已經成為大盤下跌的主要因素。銀行股再融資步伐為什么會這么緊呢？

上市公司給我們的答案是，提高資本充足率。所謂資本充足率，就是銀行資本凈額占風險資產的比例。人民銀行的規定，該比率不低于8%。

為什么銀行的資本充足率一定要高于8%呢？

其實，這是巴塞爾新資本協議的基本要求，1998年，巴塞爾委員會決定全面修改協議，預計新協議將于2003年底定稿，并于2006年底在十國集團開始實施。中國銀監會主席劉明康2003年7月31日致信巴塞爾銀行監管委員會主席卡如納先生，表示至少在十國集團2006年實施新巴塞爾協議的幾年后，我國仍將繼續執行1988年的老協議。十六屆三中全會通過的《中共中央關于完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》，將選擇有條件的國有商業銀行實行股份制改造，加快處置不良資產，充實資本金，創造條件上市，深化政策性銀行改革等等，列為深化金融企業改革的重要舉措?！稕Q定》的確為我們銀行業的深化改革和發展提供了良好的政策環境。各商業銀行自然不會放過再融資的機會，以此來擴大資產規模，提高資本充足率，降低不良貸款率。

由于目前我國商業銀行資本充足率已經按照8%規定執行，而且我們至少還有3年的準備期，因此，各商業銀行以提高資本充足率為主要理由，急匆匆的增發、發可轉債，對于弱市行情下的市場來說，的確有些強人所難了，因為市場的承受力是非常有限的。

但上市公司不斷再融資的背后，對應著股價的連續下跌。浦發銀行（600000）、招商銀行（600036）自2003年5月份以來，跌幅已經超過30%，投資者虧損連連，就連身處其中的基金也不能幸免。原本業績相對不錯的銀行股，由于上市公司頻繁的、巨額的再融資行為，使得股價難有好的預期。更嚴重的是，這種預期對整個行情產生了非常大的負面作用。需要深思的是，如果股市成為傷心地，市場沒有了賺錢效應，上市公司還有資格不斷融資嗎？

希望我們的股市不要成為上市公司的提款機，更希望各上市公司再融資能夠考慮市場承受力，考慮到投資者的根本利益。2003年１１月１１日，中國銀監會副主席唐雙寧在“ＷＴＯ與中國”北京國際論壇上透露，國家將對四大國有銀行的改革采取扶持措施。

我國四大國有商業銀行公司治理改革的方向唐雙寧說，鑒于四家國有銀行在中國銀行業中的獨特地位和突出作用，深化四家銀行改革、提高四家銀行競爭力已成為中資銀行應對ＷＴＯ挑戰成敗的關鍵。國家對四大國有銀行進行適當扶持，包括采取直接或間接的方式向銀行注資，提高銀行的資本金水平，增強四家銀行的損失消化能力和抗風險能力，降低銀行的不良資產，以及提供一定的優惠政策，為四家銀行創造良好的外部環境等。

唐雙寧指出，中國銀行業資本充足率目前處于較低水平。就目前情況看，按中國現行標準，不考慮撥備等因素，也只有國有銀行中的中國銀行、國家開發銀行、進出口銀行，以及股份制銀行中的光大銀行、華夏銀行、深圳發展銀行、招商銀行、上海浦發銀行、民生銀行、恒豐銀行的資本充足率基本達到了８％，其余銀行業金融機構都未達到８％的要求。中資銀行資本金比率偏低，表明自身抵御風險的能力不強。另外，許多中資銀行盈利水平不高，有的甚至虧損。

截至今年９月末，已實行五級分類的銀行業主要金融機構不良貸款率為１８．７％，其中四家銀行２１．４％，政策性銀行１8.１%,股份制商業銀行８．４％。相比之下，外資銀行不良貸款率則要小得多，如花旗銀行和匯豐銀行分別只有２．７％和３％。較高的不良貸款給中資銀行特別是四大銀行帶來了沉重的包袱，影響了中資銀行的市場競爭力。唐雙寧說，國家的扶持措施不是簡單地幫助銀行降低不良資產，而是要借此換得銀行一個良好的治理機制。四家銀行在消化歷史包袱的同時，要借鑒國際先進銀行的經驗，結合各行實際。與外資銀行比，中資銀行的公司治理結構仍存在很大差距。唐雙寧指出，四大國有銀行符合現代銀行制度要求的法人治理結構尚未建立，與之相適應的自我約束和自我發展機制也未建立起來。公司治理結構方面存在的缺陷，使中資銀行經營管理效率不高，難以適應加入ＷＴＯ后日益加劇的市場競爭需要。未來四家銀行公司治理改革主要有八大方向：一是建立規范的股東大會、董事會、監事會制度；二是引進國內外戰略投資者，改變單一的股權結構，實現投資主體多元化；三是制定清晰明確的發展戰略，實現利潤的最大化；四是建立科學的決策體系、健全的內部控制機制和完善的風險管理體制，加快完善各項規章制度；五是按照集約化經營原則，優化組織結構體系，整合業務和管理流程，實現機構扁平化和業務管理垂直化；六是建立市場化和規范化的人力資源管理體制和有效的激勵約束機制；七是建立審慎的會計、財務制度和透明的信息披露制度；八是加強信息科技建設，全面提升綜合服務功能。

根據入世承諾，到２００６年中國將全面開放銀行業，屆時中資銀行將與外資銀行在公平、對等的基礎上展開競爭。而在此之前，如果不能通過深化體制改革提高中資銀行特別是四大銀行的綜合競爭力，中、外資銀行之間的差距將越來越大，其后果是不僅中資銀行將受到巨大沖擊，還會延緩中國改革和發展的進程，給整個國民經濟發展帶來嚴重后果。第六節商業銀行的信用創造與收縮一、商業銀行信用創造的前提：存款法定準備金制度（部分準備金制度）非現金結算制度二、商業銀行信用創造的過程：法定準備金總額的增加等于最初的原始存款增加額。這意味著由原始存款增加引發的存款擴張過程實際也就是這筆原始存款全部轉化為法定準備金的過程。（只考慮法定準備金這一種漏出因素）三、貨幣乘數：反映貨幣供應量與基礎貨幣之間或它們增量之間倍數關系的量稱為貨幣乘數，即m=貨幣供應量÷基礎貨幣推導出貨幣乘數表達式：

貨幣供應量=基礎貨幣×貨幣乘數m=1+kr+e+k若貨幣乘數為常數，中央銀行通過調節基礎貨幣就可以控制貨幣供應量。但是，貨幣乘數不一定是常數。它決定于法定存款準備率r、超額準備率e和提現率k。商業銀行的經營方針是什么？如何理解這些方針具有統一的一面又有矛盾的一面？年度工作總結匯報ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業務發展與創新研究上海國際信托投資有限公司王信舉目錄信托業務發展現狀研究01信托業務創新研究——兩項導致信托業務突破性發展的重大革新02信托業務創新案例分析03信托業務發展現狀研究一般理解政策與法律環境發展現狀一般特點發展桎梏信托的一般理解以信為本以誠治業誠即真誠、誠實，信即守承諾、講信用，講誠信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國人在法學領域取得的最偉大、最獨特的成就是什么，那就是歷經數百年發展起來的信托理念…這不是因為信托體現了基本的道德原則，而是因為它的靈活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！▽W家梅特蘭信托的應用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹磐蟹嗤箍铺匦磐械囊话憷斫庳炌ㄘ泿攀袌觥①Y本市場和產業投資的獨特優勢最好的非IPO投資銀行業務平臺信托制度框架下突出的財產管理功能和資金融通功能政策與法律環境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經營管理規范《信托投資公司資金信托業務管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業務的規范分類監管辦法即將出臺，諸多單項條例即將出臺——信托證券專用帳戶、信托公司及業務信息披露、房地產信托、信托公司治理指引、內控指引和信托核算等政策與法律環境監管思路逐步明晰信托公司分類監管原則、屬地監管原則協調規劃，統一監管尚需加強發展現狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業人員4600人近三年來，集合資金信托計劃1053個，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財產總額已近2000億元人民幣。84%的信托財產為資金信托，財產信托業務開始呈現良好的發展態勢?！y監會非銀部主任高傳捷，中國長沙信托論壇(2004.10）一般特點由單一信托到集合信托由資金信托向財產信托過渡運用范圍由單一領域到多領域運用工具由單一向多種工具相結合發展桎梏信托登記信托稅收信托會計信托業務創新研究兩項導致信托業務突破性發展的重大革新信托內部信用增級信托制度框架下的所有權解析內部信用增級外部信用增級由第三方提供信用擔保，提供者包括政府、專業保險公司、金融機構、大型企業的財務公司等，增級工具主要有：政府承諾函、保險、企業擔保、現金抵押帳戶和信用證等。信托內部信用增級利用基礎資產產生的部分現金流來實現,可避免利用外部信用增級工具較容易受信用增級提供者信用等級下降風險的影響的風險。增級工具主要有：構建優先/次級結構、利差帳戶和超額抵押等。優先/次級結構就是根據一定的原則和需求，將信托或資產支撐的證券產品的收益權分為不同信用品質的檔級，不同檔級的受益權承擔風險、享有利益及利益分配或退出的順序有區別。內部信用增級——構建優先/次級結構遵照風險和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風險-收益結構特征的投資者分配不同現金流的結構化設計，能保證不同層次受益權對應的現金流匯總能夠復原為項目整體的現金流，擺脫了項目本身性質以及外部信用擔保的制約，而僅僅依賴于項目自身權利和義務的重新分配就能在最大程度上保障優先收益的實現。可保障那些偏好于穩定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩定收益，同時使風險偏好型投資者在總體收益情況較差時自愿讓渡財產以補貼保本型投資者，而在總體收益較好時獲得獨享較高收益的權利。信托制度框架下的所有權解析英美法系和大陸法系所有權制度的基本涵義中國信托法律框架下的所有權概念簡析信托業務創新案例研究某國企國有股權退出信托解決方案華融資產管理公司不良資產證券化項目某酒店式公寓收購項目信托解決方案某國企改革信托解決方案項目情況根據有關部門對某大型國有企業進行資產重組的指示，經方案慎重比選，該企業欲將其下屬某子公司通過信托方式轉讓，轉讓資金作為重組基金，從而實現國有資產在該公司的退出。經研究，決定發起集合資金信托計劃，用于受讓該企業持