期貨從業資格之期貨投資分析押題模擬B卷帶答案

單選題（共50題）1、產品中期權組合的價值為（）元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D2、以下不屬于農產品消費特點的是()。A.穩定性B.差異性C.替代性D.波動性【答案】D3、如果一家企業獲得了固定利率貸款，但是基于未來利率水平將會持續緩慢下降的預期，企業希望以浮動利率籌集資金。所以企業可以通過（）交易將固定的利息成本轉變成為浮動的利率成本。A.期貨B.互換C.期權D.遠期【答案】B4、某發電廠持有A集團動力煤倉單，經過雙方協商同意，該電廠通過A集團異地分公司提貨。其中，串換廠庫升貼水為-100/噸，通過計算兩地動力煤價差為125元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產計劃調整費為35元/噸。則此次倉單串換費用為（）元/噸。A.25B.60C.225D.190【答案】B5、基于三月份市場樣本數據，滬深300指數期貨價格（Y）與滬深300指數（X）滿足回歸方程：Y=-0.237+1.068X，回歸方程的F檢驗的P值為0.04.對于回歸系數的合理解釋是：滬深300指數每上漲一點，則滬深300指數期貨價格將（）。A.上漲1.068點B.平均上漲1.068點C.上漲0.237點D.平均上漲0.237點【答案】B6、5月1日，國內某服裝生產商向澳大利亞出口價值15萬澳元的服裝，約定3個月后付款。若利用期貨市場規避風險，但由于國際市場上暫時沒有入民幣／澳元期貨品種，故該服裝生產商首先買入入民幣／美元外匯期貨，成交價為0．14647，同時賣出相當頭寸的澳元/美元期貨，成交價為0．93938。即期匯率為：1澳元=6．4125元入民幣，1美元=6．8260元入民幣，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期匯率l澳元=5．9292元入民幣，1美元=6．7718元入民幣。該企業賣出平倉入民幣／美元期貨合約，成交價格為0．14764；買入平倉澳元/美元期貨合約，成交價格為0．87559。套期保值后總損益為()元。A.94317.62B.79723.58C.21822.62D.86394.62【答案】C7、一個紅利證的主要條款如下表所示，請據此條款回答以下五題。A.95B.100C.105D.120【答案】C8、一個模型做20筆交易，盈利12筆，共盈利40萬元；其余交易均虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為（）。A.0.2B.0.5C.4D.5【答案】C9、在整個利息體系中起主導作用的利率是（）。A.存款準備金B.同業拆借利率C.基準利率D.法定存款準備金【答案】C10、國內股市恢復性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現上述目的，該投資者可以（）。A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨C.買入100萬元國債期貨，同時買人100萬元同月到期的股指期貨D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨【答案】D11、Shibor報價銀行團由16家商業銀行組成，其中不包括（）。A.中國工商銀行B.中國建設銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D12、A企業為中國的一家家具制造企業。作為出口方，A企業于1月份簽訂了一筆出口合同，約定三個月后交付200萬美元價值的家具，而進口方則分兩次支付200萬美元貨款：第一次是三個月后按照合同約定支付120萬美元，第二次是在第一次支付完成后一個月再將剩余的80萬美元尾款支付完畢。A企業認為未來半年美元兌人民幣有貶值的可能，為了避免未來有可能產生的匯率損失，A企業選擇分別買入三個月后和四個月后的人民幣兌美元遠期合約進行風險鎖定。A企業在和某金融機構協商之后，分別購入三個月及四個月的人民幣兌美元遠期合約，對應的美元兌人民幣匯率為6.8380和6.8360。則A企業在該合同下的收入為（）。A.820.56萬元B.546.88萬元C.1367.44萬元D.1369.76萬元【答案】C13、技術分析的理論基礎是()。A.道氏理論B.切線理論C.波浪理論D.K線理論【答案】A14、根據2000年至2019年某國人均消費支出（Y）與國民人均收入（X）的樣本數據，估計一元線性回歸方程為1nY1=2.00+0.751nX，這表明該國人均收入增加1%，人均消費支付支出將平均增加（）。A.0.015%B.0.075%C.2.75%D.0.75%【答案】D15、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。A.跟蹤止盈B.移動平均止盈C.利潤折回止盈D.技術形態止盈【答案】D16、t檢驗時，若給定顯著性水平α，雙側檢驗的臨界值為ta/2（n－2），則當|t|＞ta/2（n－2）時，（）。A.接受原假設，認為β顯著不為0B.拒絕原假設，認為β顯著不為0C.接受原假設，認為β顯著為0D.拒絕原假設，認為β顯著為0【答案】B17、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為（）。A.價格將反轉向上B.價格將反轉向下C.價格呈橫向盤整D.無法預測價格走勢【答案】A18、投資者認為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當的交易策略為（）。A.買入看漲期權B.賣出看漲期權C.賣出看跌期權D.備兌開倉【答案】B19、若采用3個月后到期的滬深300股指期貨合約進行期現套利，期現套利的成本為2個指數點，則該合約的無套利區間()。A.[2498.75，2538.75]B.[2455，2545]C.[2486.25，2526.25]D.[2505，2545]【答案】A20、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元／指數點，甲方總資產為20000元。要滿足甲方資產組合不低于19000元，則合約基準價格是（）點。A.95B.96C.97D.98【答案】A21、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸。3月大豆到岸完稅價為（）元/噸。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D22、下列哪項不是量化交易所需控制機制的必備條件？（）A.立即斷開量化交易B.連續實時監測，以識別潛在的量化交易風險事件C.當系統或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現存的訂單D.防止提交任何新的訂單信息【答案】B23、2013年7月19日10付息國債24(100024)凈價為97.8685，應付利息1.4860，轉換因1.017361，TF1309合約價格為96.336,則基差為-0.14.預計將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309，如果兩者基差擴大至0.03，則基差收益是（）。A.0.17B.-0.11C.0.11D.-0.17【答案】A24、美國GOP數據由美國商務部經濟分析局(BEA)發布，一般在（）月末進行年度修正，以反映更完備的信息。A.1B.4BC.7D.10【答案】C25、將取對數后的人均食品支出(y)作為被解釋變量，對數化后的人均年生活費收入(x)A.存在格蘭杰因果關系B.不存在格蘭杰因果關系C.存在協整關系D.不存在協整關系【答案】C26、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。A.未實現完全套期保值，有凈虧損15元／噸B.未實現完全套期保值，有凈虧損30元／噸C.實現完全套期保值，有凈盈利15元／噸D.實現完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】A27、（）已成為宏觀調控體系的重要組成部分，成為保障供應、穩定價格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護傘”。A.期貨B.國家商品儲備C.債券D.基金【答案】B28、程序化交易的核心要素是()。A.數據獲取B.數據處理C.交易思想D.指令執行【答案】C29、美國某公司從德國進口價值為1000萬歐元的商品，2個月后以歐元支付貨款，當美元的即期匯率為1．0890，期貨價格為1．1020，那么該公司擔心（）。A.歐元貶值，應做歐元期貨的多頭套期保值B.歐元升值，應做歐元期貨的空頭套期保值C.歐元升值，應做歐元期貨的多頭套期保值D.歐元貶值，應做歐元期貨的空頭套期保值【答案】C30、關于備兌看漲期權策略，下列說法錯誤的是（）。A.期權出售者在出售期權時獲得一筆收入B.如果期權購買者在到期時行權的話，期權出售者要按照執行價格出售股票C.如果期權購買者在到期時行權的話，備兌看漲期權策略可以保護投資者免于出售股票D.投資者使用備兌看漲期權策略，主要目的是通過獲得期權費而增加投資收益【答案】C31、Gamma是衡量Delta相對標的物價變動的敏感性指標。數學上，Gamma是期權價格對標的物價格的（）導數。A.一階B.二階C.三階D.四階【答案】B32、某資產管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數的結構化產品，期限為6個月，若到期時滬深300指數的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據此回答以下三題。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B33、期貨加現金增值策略中期貨頭寸和現金頭寸的比例一般是()。A.1：3B.1：5C.1:6D.1：9【答案】D34、國家統計局根據（）的比率得出調查失業率。A.調查失業人數與同口徑經濟活動人口B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經濟活動人口C.調查失業人數與非農業人口D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內無業的人口【答案】A35、某年7月，原油價漲至8600元/噸，高盛公司預言年底價格會持續上漲，于是加大馬力生產2萬噸，但8月后油價一路下跌，于是企業在鄭州交易所賣出PTA的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價為8300元/噸，但之后發生金融危機，現貨市場無人問津，企業無奈決定通過期貨市場進行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價格交割交貨，此時現貨市場價格為4700元/噸。該公司庫存跌價損失是（），盈虧是（）。A.7800萬元；12萬元B.7812萬元；12萬元C.7800萬元；-12萬元D.7812萬元；-12萬元【答案】A36、某股票組合市值8億元，β值為0.92.為對沖股票組合的系統性風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點，該基金經理應該賣出股指期貨（）張。A.702B.752C.802D.852【答案】B37、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表2-10所示。A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C38、（）是指持有一定頭寸的股指期貨，一般占資金比例的10%，其余90%的資金用于買賣股票現貨。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現貨互轉套利策略D.期貨加固定收益債券增值策略【答案】B39、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權定價模型中，通常需要估計的變量是（）。A.期權的到期時間B.標的資產的價格波動率C.標的資產的到期價格D.無風險利率【答案】B40、下列關于我國商業銀行參與外匯業務的描述，錯誤的是（）。A.管理自身頭寸的匯率風險B.扮演做市商C.為企業提供更多、更好的匯率避險工具D.收益最大化【答案】D41、7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現貨最終結算價格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元／干噸為最終干基結算價格。期貨風險管理公司最終獲得的升貼水為（）元／干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A42、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—1所示。A.880B.885C.890D.900【答案】C43、假設產品運營需0.8元，則用于建立期權頭寸的資金有()元。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C44、道氏理論的目標是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的()。A.期間B.幅度C.方向D.逆轉【答案】C45、若市場整體的風險漲價水平為10%，而β值為1.5的證券組合的風險溢價水平為（）。A.10%B.15%C.5%D.50%【答案】B46、關于信用違約互換（CDS），正確的表述是（）。A.CDS期限必須小于債券剩余期限B.信用風險發生時，持有CDS的投資人將虧損C.CDS價格與利率風險正相關D.信用利差越高，CDS價格越高【答案】D47、5月，滬銅期貨1O月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了"開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅"的交易策略。這是該生產商基于（）作出的決策。A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】C48、8月份，某銀行Alpha策略理財產品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現將強于指數，根據這一判斷，該管理人從家電、醫藥、零售等行業選擇了20只股票構造投資組合，經計算，該組合的β值為0.92。8月24日，產品管理人開倉買入消費類股票組合，共買入市值8億元的股票；同時在滬深300指數期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3263.8點，10月12日，10月合約臨近到期，此時產品管理人也認為消費類股票超越指數的走勢將告一段落，因此，把全部股票賣出。同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3132.0點，跌幅約4%；而消費類股票組合的市值增長了6.73%。則此次Alpha策略的操作的盈利為（）。A.8357.4萬元B.8600萬元C.8538.3萬元D.853.74萬元【答案】A49、上題中的對沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。A.C@40000合約對沖2200元Delta、C@41000合約對沖325.5元DeltaB.C@40000合約對沖1200元Delta、C@39000合約對沖700元Delta、C@41000合約對沖625.5元C.C@39000合約對沖2525.5元DeltaD.C@40000合約對沖1000元Delta、C@39000合約對沖500元Delta、C@41000合約對沖825.5元【答案】B50、行業輪動量化策略、市場情緒輪動量化策略和上下游供需關系量化策略是采用（）方式來實現量化交易的策略。A.邏輯推理B.經驗總結C.數據挖掘D.機器學習【答案】A多選題（共20題）1、下列關于相關系數r的說法正確的是（）。A.｜r｜越接近于1，相關關系越強B.r＝0表示兩者之間沒有關系C.r的取值范圍為－1≤r≤1D.｜r｜越接近于0，相關關系越弱【答案】ACD2、下列對于互換協議作用說法正確的有（）。?A.構造新的資產組合B.對利潤表進行風險管理C.對資產負債進行風險管理D.對所有者權益進行風險管理【答案】AC3、“黑天鵝”事件的特點包括（）。A.意外性B.影響一般很大C.不可復制性D.可以復制【答案】ABC4、導致金融機構金融資產價值變化的風險因子通常包括（）.A.股票價格B.利率C.期限D.波動率【答案】ABD5、下列屬于計量分析方法的是（）。?A.持倉量分析B.線性回歸分析C.回歸分析D.時間序列分析【答案】BCD6、以下()岡素的正向變化會導致股價的上漲。A.公司凈資產B.公司增資C.公司盈利水平D.股份分割【答案】ACD7、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.跟蹤證行權價B.向下敲出水平C.產品的參與率D.期權行權期限【答案】BC8、下列屬于權益類結構化產品的是（）。A.可轉化債券B.保本型股指聯結票據C.浮動利率票據D.收益增強型股指聯結票據【答案】ABD9、運用成本利潤分析法計算成本利潤時應考慮（）這一系列因素。A.產業鏈的上下游B.副產品價格C.替代品價格D.替代品時間【答案】ABCD10、典型的結構化產品由特定的發行者向目標投資者發行。可以滿足（）的需求。A.購買B.投資C.融資D.籌資【答案】BC11、利用該模型對黃金價格進行分析得到的合理解釋是()。A.如果原油價格和黃金ETF持倉量均保持穩定，標普500指數下跌1％，則黃金價格下跌0.329％的概率超過95％B.如果標普500指數和黃金ETF持倉量均保持穩定，原油價格下跌1％，則黃金價格下跌0.193％的概率超過95％C.由該模型推測，原油價格、黃金持倉量和標普500指數是影響黃金價格的核心因素.黃金的供求關系、地緣政治等可以忽略D.模型具備統計意義，表明原油價格、黃金持倉量和標普500指數對黃金價格具有顯著性影響【答案】ABD12、關于軌道的形成和使用，下列論述正確的有（）。?A.軌道由趨勢線及其平行線組