期貨從業資格之期貨基礎知識考前沖刺模考B卷帶答案

單選題（共50題）1、在分析和預測期貨價格時，不同的市場參與者對基本分析和技術分析會有不同的側重。基本分析注重對影響因素的分析和變量之間的因果聯系，其優勢在于()。A.分析結果直觀現實B.預測價格變動的中長期趨勢C.逢低吸納，逢高賣出D.可及時判斷買入時機【答案】B2、某香港投機者5月份預測大豆期貨行情會繼續上漲，于是在香港期權交易所買入1手（10噸／手）9月份到期的大豆期貨看漲期權合約，期貨價格為2000港元／噸，期權權利金為20港元／噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元／噸，該投機者要求行使期權，于是以2000港元／噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。A.1000B.1500C.1800D.2000【答案】C3、看跌期權多頭具有在規定時間內（）。A.買入標的資產的潛在義務B.賣出標的資產的權利C.賣出標的資產的潛在義務D.買入標的資產的權利【答案】B4、（）可以根據不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調整持倉限額和持倉報告標準。A.期貨交易所B.會員C.期貨公司D.中國證監會【答案】A5、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元／噸，11月份大豆合約的價格是1950元／噸。如果某投機者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投機者獲利最大的是（）。A.9月份大豆合約的價格保持不變，11月份大豆合約的價格漲至2050元／噸B.9月份大豆合約的價格漲至2100元／噸，11月份大豆合約的價格保持不變C.9月份大豆合約的價格跌至1900元／噸，11月份大豆合約的價格漲至1990元／噸D.9月份大豆合約的價格漲至2010元／噸，11月份大豆合約的價格漲至2150元／噸【答案】D6、下列關于期貨交易和遠期交易的說法，正確的是（）。A.兩者的交易對象相同B.遠期交易是在期貨交易的基礎上發展起來的C.履約方式相同D.信用風險不同【答案】D7、1月10日，國內某出口公司向捷克出口一批小商品，價值100萬元人民幣，6月以捷克克朗進行結算。1月10日，人民幣兌美元匯率為1美元兌6.2233元人民幣，捷克克朗兌美元匯率為1美元兌24.1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3.8852捷克克朗。6月期的人民幣期貨合約正以1美元=6.2010元人民幣的價格進行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的價格進行交易，這意味著6月捷克克朗對人民幣的現匯匯率應為1元人民幣=3.9132捷克克朗，即捷克克朗對人民幣貶值。為了防止克朗對人民幣匯率繼續下跌，該公司決定對克朗進行套期保值。由于克朗對人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統的期貨合約來進行套期保值。但該公司可以通過出售捷克克朗兌美元的期貨合約和買進人民幣對美元的期貨合約達到保值的目的。該交易屬于（）。A.外匯期貨買入套期保值B.外匯期貨賣出套期保值C.外匯期貨交叉套期保值D.外匯期貨混合套期保值【答案】C8、下列關于期貨交易所調整保證金比率的通常做法的說法中，不正確的是()。A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越大B.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越大C.當某種期貨合約出現漲跌停板的時候，交易保證金比例相應提高D.當連續若干個交易日的累積漲跌幅達到一定程度時，對會員的單邊或雙邊降低保證金【答案】D9、1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標準普爾指數期貨合約，如果2月1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平倉時將（）。（一份標準普爾指數期貨是250美元，不考慮交易費用）A.損失2500美元B.損失10美元C.盈利2500美元D.盈利10美元【答案】A10、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時玉米現貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）元/噸。A.-170B.1700C.170D.-1700【答案】A11、3月31日，甲股票價格是14元，某投資者認為該股票近期會有小幅上漲。如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進行備兌開倉，即以14元的價格買入5000股甲股票，同時以0.81元的價格賣出一份4月到期、行權價為15元（這一行權價等于該投資者對這只股票的心理賣出價位）的認購期權（假設合約單位為5000）。A.4000B.4050C.4100D.4150【答案】B12、滬深股指期貨的交割結算價為最后交易日標的指數（）的算術平均價。A.最后兩小時B.最后3小時C.當日D.前一日【答案】A13、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易，多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，己知進行期轉現交易，空頭可節約交割成本140元/噸。進行期轉現交易對買賣雙方都有利的情況是（）。A.協議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸B.協議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸C.協議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸D.協議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸【答案】B14、（）是公司制期貨交易所的常設機構，并對股東大會負責，執行股東大會決議。A.會員大會B.董事會C.監事會D.理事會【答案】B15、下列關于套期保值的描述中，錯誤的是（）。A.套期保值的本質是“風險對沖”B.一旦期貨市場上出現虧損，則認為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業規避價格風險的選擇手段D.不是每個企業都適合做套期保值【答案】B16、套期保值交易的衍生工具不包括()。A.期貨B.期權C.遠期D.黃金【答案】D17、蝶式套利與普通的跨期套利相比（）。A.風險小，利潤大B.風險大，利潤小C.風險大，利潤大D.風險小，利潤小【答案】D18、某上市公司卷入一場并購談判，談判結果對公司影響巨大，前景未明，如果某投資者對該公司股票期權進行投資，合適的投資策略為（）。A.做空該公司股票的跨式期權組合B.買進該公司股票的看漲期權C.買進該公司股票的看跌期權D.做多該公司股票的跨式期權組合【答案】D19、在我國期貨交易的計算機撮合連續競價過程中，當買賣申報成交時，成交價等于（）A.買入價和賣出價的平均價B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價C.買入價、賣出價和前一成交價的加權平均價D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格【答案】D20、下列不屬于影響供給的因素的是（）。A.商品自身的價格B.生產成本、生產的技術水平C.相關商品的價格、生產者對未來的預期、政府的政策D.消費者的偏好【答案】D21、2013年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳賣出1手(1手為5000蒲式耳)3月份玉米期貨合約，同時又以2．49美元／蒲式耳買人1手5月份玉米期貨合約。到了2月1日，3月份和5月份玉米期貨合約的價格分別為2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，該套利者以當前價格同時將兩個期貨合約平倉。以下說法中正確的是（）。A.價差擴大了11美分，盈利550美元B.價差縮小了11美分，盈利550美元C.價差擴大了11美分，虧損550美元D.價差縮小了11美分，虧損550美元【答案】B22、6月11日，菜籽油現貨價格為8800元／噸。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸。至8月份，現貨價格至7950元／噸，該廠按此現貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元／噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元／噸。A.8050B.9700C.7900D.9850【答案】A23、12月1日，某油脂企業與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現貨交收價格。同時該油脂企業進行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時豆粕現貨價格為3200元/日屯。2月12日，該油脂企業實施點價，以2950元/噸的期貨價格為基準價，進行實物交收，同時將期貨合約對沖平倉。此時豆粕的實際售價相當于（）元/噸。A.3235B.3225C.3215D.2930【答案】A24、某日，大豆的9月份期貨合約價格為3500元/噸，當天現貨市場上的同種大豆價格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。A.基差為-500元/噸B.此時市場狀態為反向市場C.現貨價格低于期貨價格可能是由于期貨價格中包含持倉費用D.此時大豆市場的現貨供應可能較為充足【答案】B25、會員大會由會員制期貨交易所的（）會員組成。A.1/2B.1/3C.3/4D.全體【答案】D26、滬深300股指期貨的交割結算價是依據（）確定的。A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權平均價B.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權平均價C.最后交易日滬深300指數最后兩個小時的算術平均價D.最后交易日的收盤價【答案】C27、現匯期權（又稱之為貨幣期權）和外匯期貨期權是按照（）所做的劃分。A.期權持有者的交易目的B.產生期權合約的原生金融產品C.期權持有者的交易時間D.期權持有者可行使交割權利的時間【答案】B28、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.5月9530元／噸，7月9620元／噸B.5月9550元／噸，7月9600元／噸C.5月9570元／噸，7月9560元／噸D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】C29、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經濟政策，其核心是對（）進行管理。A.貨幣供應量B.貨幣存量C.貨幣需求量D.利率【答案】A30、4月1日，滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5%，年指數股息率為1%。若交易成本總計為35點，則6月22日到期的滬深300指數期貨（）。A.在3062點以上存在反向套利機會B.在3062點以下存在正向套利機會C.在3027點以上存在反向套利機會D.在2992點以下存在反向套利機會【答案】D31、期權的基本要素不包括（）。A.行權方向B.行權價格C.行權地點D.期權費【答案】C32、某投資者開倉賣出10手國內銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續費等費用）。該投資者當日交易保證金為（）元。A.117375B.235000C.117500D.234750【答案】A33、4月3日，TF1509合約價格為96．425，對應的可交割國債現貨價格為98．750，轉換因子為1．0121，則該國債基差為()。A.-1.1583B.1.1583C.-3.5199D.3.5199【答案】B34、CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的本金是()。A.10000美元B.100000美元C.1000000美元D.10000000美元【答案】C35、9月份和10月份滬深300股指期貨合約的期貨指數分別為3550點和3600點，若兩者的合理價差為25點，則該投資者最適合采取的套利交易策略是（）。(不考慮交易費用)A.買入9月份合約同時賣出1O月份合約B.賣出9月份合約同時買入10月份合約C.賣出10月份合約D.買入9月份合約【答案】A36、下列關于期權權利金的表述中，不正確的是（）。A.是買方面臨的最大可能的損失(不考慮交易費用)B.是期權的價格C.是執行價格的一個固定比率D.是買方必須負擔的費用【答案】C37、滬深300指數期貨的合約乘數為每點人民幣300元。當滬深300指數期貨指數點為2300點時，合約價值等于（）。A.69萬元B.30萬元C.23萬元D.230萬元【答案】A38、若其他條件不變，銅消費市場不景氣，上海期貨交易所銅期貨價格（）。A.將隨之上升B.將隨之下降C.保持不變D.變化方向無法確定【答案】B39、以下不屬于權益類衍生品的是（）。A.權益類遠期B.權益類期權C.權益類期貨D.權益類貨幣【答案】D40、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結算價分別是2830點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。A.30000B.-90000C.10000D.90000【答案】A41、期貨合約的標準化帶來的優點不包括（）。A.簡化了交易過程B.降低了交易成本C.減少了價格變動D.提高了交易效率【答案】C42、由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進行交割，該債券為（）。A.最有利可交割債券B.最便宜可交割債券C.成本最低可交割債券D.利潤最大可交割債券【答案】B43、對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不計手續費等費用）A.不完全套期保值，且有凈損失B.期貨市場和現貨市場盈虧相抵，實現完全套期保值C.不完全套期保值，且有凈盈利D.套期保值效果不能確定，還要結合價格走勢來判斷【答案】A44、某美國交易者發現6月歐元期貨與9月歐元期貨間存在套利機會。2月i0日，買人100手6月歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為1．3606，同時賣出100手9月歐元期貨合約，歐元兌美元價格為1．3466。5月10日，該交易者分別以1．3596歐元／美元和1．3416歐元／美元的價格將手中合約對沖。則該交易者在該筆交易中（）美元。（每張歐元期貨合約為12．5萬歐元）A.盈利50000B.虧損50000C.盈利30000D.虧損30000【答案】A45、國債期貨是指以（）為期貨合約標的的期貨品種。A.主權國家發行的國債B.NGO發行的國債C.非主權國家發行的國債D.主權國家發行的貨幣【答案】A46、在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當日交易期間的最新價與（）之差。A.當日交易開盤價B.上一交易日收盤價C.前一成交價D.上一交易日結算價【答案】D47、4月份，某空調廠預計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當時銅的現貨價格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現在購進。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進行銅套期保值期貨交易，當前7月份銅期貨價格為53300元／噸。到了7月1日，銅價大幅度上漲，現貨銅價為56000元／噸，7月份銅期貨價格為56050元／噸。如果該廠在現貨市場購進500噸銅，同時將期貨合約平倉，則該空調廠在期貨市場的盈虧情況為()。A.盈利1375000元B.虧損1375000元C.盈利1525000元D.虧損1525000元【答案】A48、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期、執行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時該交易者又以100點的權利金賣出一張3月到期、執行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點，該投資者（）。A.盈利50點B.處于盈虧平衡點C.盈利150點D.盈利250點【答案】C49、中國期貨保證金監控中心由期貨交易所出資設立，其業務接受（）的領導、監督和管理。A.期貨公司B.中國證監會C.中國期貨業協會D.期貨交易所【答案】B50、在我國，某客戶6月5日沒有持倉。6月6日該客戶通過期貨公司買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元／噸，當日棉花期貨未平倉。當日結算價為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%，該客戶當日保證金占用為（）元。A.26625B.25525C.35735D.51050【答案】B多選題（共20題）1、下列基差的變化中，屬于基差走弱的有（）。A.基差從500元／噸變為300元／噸B.基差從-500元／噸變為120元／噸C.基差從500元／噸變為-200元／噸D.基差從-500元／噸變為-600元／噸【答案】ACD2、中國金融期貨交所的全面結算會員，可以（）。A.為與其簽訂結算會員的交易會員辦理結算業務B.為其受托客戶辦理交割業務C.為與其簽訂結算協議的交易會員辦理交割業務D.為其受托客戶辦理結算業務【答案】ABCD3、下列關于國債期貨的發票價格的說法，正確的是（）。A.根據中金所規定，國債期貨交割時，應計利息的日計數基準為“實際持有天數×實際計息天數”B.根據中金所規定，國債期貨交割時，應計利息的日計數基準為“實際持有天數／實際計息天數”C.發票價格=國債期貨交割結算價×轉換因子+應計利息D.發票價格=國債期貨交割結算價×轉換因子-應計利息【答案】BC4、下列屬于金融期權的是（）。A.上海證券交易所的股票期權B.中國金融期貨交易所的仿真股票價格指數期權C.銀行間交易的人民幣外匯期權D.香港交易所的股票期權【答案】ABCD5、下列選項屬于利率衍生品的是（）。A.利率互換B.利率遠期C.利率期貨D.利率期權【答案】ABCD6、在正向市場上，某套利者使用套利限價指令：“買入9月份大豆期貨合約，賣出7月份大豆期貨合約，價差150元/噸”，則下列最優報價情況滿足指令執行條件的有（）。A.7月份合約4350元/噸，9月份合約4450元/噸B.7月份合約4000元/噸，9月份合約4070元/噸C.7月份合約4080元/噸，9月份合約4200元/噸D.7月份合約4300元/噸，9月份合約4450元/噸【答案】ABCD7、遠期合約是雙方在將來的一定時間，按照合約規定的價格交割貨物，支付款項的合約。同遠期合同相比，期貨合約（）。A.在交易所交易的標準化合約B.只能用實物交割來進行結算C.合約缺乏流動性D.違約風險較低【答案】AD8、期貨公司風險控制體系的核心內容有（）。A.期貨公司獨立性的要求B.設定股東及實際控制人與期貨公司之間出現重大事項時的通知義務C.設立董事會和監事會（或監事）D.設立首席風險官【答案】ABCD9、中國金融期貨交易所5年期國債期貨的交易代碼不正確的有（）。A.IFB.IEC.TFD.TE【答案】ABD10、以下適用國債期貨賣出套期保值的情形有（）。A.持有債券，擔心債券價格下跌B.固定利率計息的借款人，擔心利率下降，資金成本相對增加C.浮動利率計息的資金貸出方，擔心利率下降，貸款收益降低D.計劃借入資金，擔心融資利率上升，借入成本上升【答案】AD11、商品投資基金涉及（）等主體，部分風險的產生與這些主體的行為是有直接關聯的。A.投資者B.基金經理C.期貨傭金商D.商品交易顧問【答案】ABCD12、下列關于期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（）。A.期貨保證金存管銀行簡稱存管銀行，屬于期貨服務機構B.期貨保證金存管銀行由交易所指定，協助交易所辦理期貨交易結算業務C.證監會對期貨保證金存管銀行的期貨結算業務進行監督管理D.期貨保證金存管銀行的設立是國內期貨市場保證金封閉運行的必要環節，也是保障投資者資金安全的重要組織機構【答案】ABD13、當價差與持倉費出現較大偏差時，就會產生期現套利機會。具體有兩種情形，分別為（）。A.如果