2022年遼寧省大連市中級會計職稱財務管理知識點匯總（含答案）學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.根據存貨陸續供應和使用模型，下列各項中，可能導致最低相關總成本降低的是()。A.存貨年需用量增加B.每日送貨量減少C.單位變動儲存成本增加D.每日耗用量降低

2.

第

15

題

以下關于集團企業現金統收統支模式說法錯誤的是（）。

3.年初資產總額為100萬元，年末資產總額為140萬元，凈利潤為24萬元，所得稅9萬元，利息支出為6萬元，則總資產報酬率為（）。

A.27.5%B.20%C.32.5%D.30%

4.

第

15

題

要求公司的主要領導人購買人身保險，屬于長期借款保護條款中的（）。

5.

第

6

題

資本支出預算屬于（）。

6.下列各項預算中，屬于預算編制終點的是()。

A.現金預算B.預計利潤表C.產品成本預算D.預計資產負債表

7.下列各項中，不屬于經營性負債的是（）。

A.應付賬款B.預收賬款C.應付債券D.應付職工薪酬

8.

第

23

題

當普通股市價高于執行價格時，以下關于認股權證理論價值影響因素的表述中不正確的是（）。

A.換股比率越小，認股權證的理論價值越小

B.普通股的市價越高，認股權證的理論價值越大

C.執行價格越高，認股權證的理論價值越大

D.剩余有效期越長，認股權證的理論價值越大

9.

第

5

題

下列債務籌資的稅務管理，對于設有財務公司或財務中心（結算中心）的集團企業來說，稅收利益尤為明顯的是（）。

10.

第

7

題

下列屬于對內直接投資的是（）。

11.下列各項中，不屬于融資租賃特點的是（）。

A.無需大量資金就能迅速獲得所需資產B.財務風險小，財務優勢明顯C.限制條件較少D.資本成本較低

12.已知(P/A，10%，4)=3.170，(F/A，10%，4)=4.641，則相應的償債基金系數為()。

A.0.315B.5.641C.0.215D.3.641

13.某企業需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補償性余額，故企業需要向銀行申請的貸款數額為()萬元。A.75B.72C.60D.50

14.甲公司2011年實際投資資本平均總額為3000萬元，為擴大產品銷售規模，計劃在2012年年初追加500萬元營運資本，企業預期投資資本回報率為20%，則該公司2012年的目標利潤為()萬元。

A.700B.600C.500D.800

15.甲企業2012年凈利潤750萬元，所得稅稅率25%。已知甲企業負債10000萬元，利率10%。2012年銷售收入5000萬元，變動成本率40%，固定成本總額與利息費用數額相同。則下列說法錯誤的是（）。

A.如果銷售量增加10%，息稅前利潤將增加15%

B.如果息稅前利潤增加20%，每股收益將增加40%

C.如果銷售量增加10%，每股收益將增加30%

D.如果每股收益增加10%，銷售量需要增加30%

16.某投資中心投資額為100000元，企業加權平均的最低投資利潤率為18%，剩余收益為15000元，則該中心的投資利潤率為（）。

A.30%B.36.75%C.33%D.45%

17.

第

4

題

某企業編制第四季度的直接材料消耗與采購預算，預計季初材料結存量為400千克，季度生產耗用量為2500千克，預計期末結存量為300千克，材料采購單價為15元，若材料采購貨款有50%當期付清，另外50%在下季度付清，則該企業預計資產負債表年末“應付賬款”項目為（）元。

18.

第

21

題

下列關于可轉換債券的說法，不正確的是（）。

19.甲小學為了“六一”兒童節學生表演節目的需要，向乙服裝廠訂購了100套童裝，約定在“六一”兒童節前一周交付。5月28日，甲小學向乙服裝廠催要童裝，卻被告知，因布匹供應問題6月3日才能交付童裝，甲小學因此欲解除合同。根據《合同法》的規定，下列關于該合同解除的表述中，正確的是（）。A.甲小學應先催告乙服裝廠履行，乙服裝廠在合理期限內未履行的，甲小學才可以解除合同

B.甲小學可以解除合同，無須催告

C.甲小學無權解除合同，只能要求乙服裝廠承擔違約責任

D.甲小學無權自行解除合同，但可以請求法院解除合同

20.

第

19

題

某公司股票的β系數為1.5，無風險利率為8%，市場上所有股票的平均報酬率為10%，則該公司股票的必要報酬率為（）。

A.8%B.15%C.11%D.12%

21.市場上短期國庫券利率為5%，通貨膨脹補償率為2%，若投資人要求的必要收益率為10%，則風險收益率為（）

A.3%B.5%C.8%D.10%

22.下列關于股票股利和股票分割的說法正確的是（）。

A.都能保持股東持股比例不變B.都能保持股票面值不變C.都屬于股利支付方式D.都能保持所有者權益的結構不變

23.甲企業每年耗用某種材料3600千克，該材料單價10元，單位存貨持有費率2元，一次訂貨成本25元。如果不允許缺貨，一年按300天計算，則下列計算不正確的是()。A.最佳訂貨次數為12次B.最佳訂貨周期為30天C.經濟訂貨量占用資金1500元D.最低相關總成本600元

24.下列各項中，能夠用于協調企業所有者與企業債權人矛盾的方法是()。

A.解聘B.接收C.激勵D.停止借款

25.

第

20

題

下列有關企業價值最大化目標具體內容的表述中，不正確的是（）。

A.強調盡可能降低風險B.強調股東的首要地位C.加強對企業代理人的監督和控制D.加強與供應商的合作

二、多選題(20題)26.下列有關財務分析方法的說法中，正確的有()。

A.比較分析法要求比較的雙方必須具有可比性

B.在某些情況下，使用比率分析法無法得出令人滿意的結論

C.采用因素分析法時，必須注意順序替代的連環性

D.無論何種分析法均是對過去經濟事項的反映，得出的分析結論是比較全面的

27.下列有關作業成本控制表述正確的有（）。

A.對于直接費用的確認和分配，作業成本法與傳統的成本計算方法一樣，但對于間接費用的分配，則與傳統的成本計算方法不同

B.在作業成本法下，將直接費用視為產品本身的成本，而將間接費用視為產品消耗作業麗付出的代價

C.在作業成本法下，間接費用分配的對象不再是產品，而是作業

D.作業成本法下，對于不同的作業中心，間接費用的分配標準不同

28.下列各項中，可能導致企業權益乘數不變的經濟業務有（）

A.賒購原材料

B.用現金購買債券（不考慮手續費）

C.接受股東投資轉入的固定資產

D.以固定資產對外投資（按賬面價值作價）

29.某企業只生產一種產品，單價20元，單位變動成本12元，固定成本為2400元，滿負荷運轉下的銷售量為400件。下列有關說法中正確的有（）。

A.變動成本率為60%

B.在盈虧平衡狀態下，該企業生產經營能力的利用程度為75%

C.安全邊際中的邊際貢獻等于800元

D.該企業的安全邊際率為25%

30.

第

33

題

乙、丁雙方簽訂購銷合同，乙欠丁貨款500萬元，丁要求乙為該項貨款提供權利質押，乙可以用自己擁有的下列（）作為質押權標的擔保。

A.匯票B.債券C.證券登記結算機構登記的股份D.注冊商標專用權

31.某公司生產單一產品，每件產品的標準工時為3小時，固定制造費用的標準成本為6元，企業每月的預算產量為400件。7月份公司實際生產產品350件．發生固定制造費用2250元，實際工時為1100小時。根據上述數據，下列計算中正確的有（）。

A.固定制造費用效率差異為100元

B.固定制造費用耗費差異為150元

C.固定制造費用能量差異為200元

D.固定制造費用成本差異為150元

32.在下列財務績效定量評價指標中，屬于企業盈利能力修正指標的有()。

A.營業利潤率B.資本收益率C.凈資產收益率D.總資產報酬率

33.

第

33

題

以下關于法定盈余公積金說法正確的有（）。

34.上市公司引入戰略投資者的主要作用有（）。

A.優化股權結構B.提升公司形象C.提高資本市場認同度D.提高公司資源整合能力

35.

第

32

題

在經濟訂貨模型中，導致經濟訂貨批量減少的因素有（）。

36.下列各項中，屬于約束性固定成本的有（）。

A.管理人員薪酬B.按直線法計提的固定資產折舊費C.職工培訓費D.研究開發支出

37.在編制直接材料預算時，計算某期預計采購量時，需要考慮的因素有()。

A.材料計劃單價B.單位產品材料用量C.期末材料存量D.期初材料存量

38.下列屬于金融市場構成要素的是()。

A.政府B.企業C.債券D.股票

39.在下列各項中，屬于證券投資風險的有（）。

A.違約風險B.再投資風險C.購買力風險D.破產風險

40.企業如果采取適時制庫存控制系統，則下列表述中正確的有()。

A.庫存成本較低

B.制造企業必須事先與供應商和客戶協調好

C.需要的是穩定而標準的生產程序以及與供應商的誠信

D.供應商必須提前將企業生產所需要的原料或零件送來，避免企業缺貨

41.投資項目在資金投放時，要遵循結構平衡的原則，合理分布資金，需要考慮的內容包括（）。

A.固定資金與流動資金的配套關系

B.生產能力與經營規模的平衡關系

C.資金來源與資金運用的匹配關系

D.發展性投資與維持性投資的配合關系

42.財務預算中的預計財務報表包括（）。A.A.預計收入表B.預計成本表C.預計利潤表D.預計資產負債表

43.下列關于影響資本結構因素的說法中，正確的有（）。

A.當企業產銷業務量以較高水平增長時，企業可以采用高負債的資本結構

B.在企業初創階段，經營風險高，企業應當控制負債比例

C.在企業發展成熟階段，企業可適度增加債務資本比重

D.當國家執行緊縮的貨幣政策時，市場利率較高，企業債務資本成本增大

44.

第

31

題

公司治理機制是治理結構在經濟運行中的具體表現，包括內部治理機制和外部治理機制。內部治理機制具體表現為（）。

A.公司章程B.董事會議事規則C.法律法規D.決策權力分配

45.企業在確定為應付緊急情況而持有現金的數額時，需考慮的因素有（）

A.企業銷售水平的高低B.企業臨時舉債能力的強弱C.金融市場投資機會的多少D.企業現金流量預測的可靠程度

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.某企業按照“2／10，N／30”的付款條件購入貨物100萬元，如果該企業在10天內付款，需要支付98萬元，如果該企業在第50天付款，則放棄折扣的信用成本率為36.73％。（）

A.是B.否

48.

第

38

題

資金、成本和利潤是企業財務管理的三要素，稅務管理作為企業理財的一個重要領域，是圍繞資金運動展開的，目的是使企業利潤最大化。

A.是B.否

49.當息稅前利潤大于零，單位邊際貢獻不變時，除非固定性經營成本為零或業務量無窮大，否則息稅前利潤的變動率大于銷售量的變動率。（）

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.

第

43

題

如果某一項目的凈現值大于0，則其獲利指數必然大于1。（）

A.是B.否

52.喜歡冒險的管理人員，在安排資本結構時傾向于多使用權益資本，少使用負債資本。()

A.是B.否

53.發放股票股利不會對公司的資產總額、負債總額及所有者權益總額產生影響，但會發生資金在所有者權益項目間的再分配。()

A.是B.否

54.當票面利率與市場利率相同時，債券期限變化不會引起平價發行債券價值的變動。()

A.是B.否

55.

第

45

題

企業之所以持有一定數量的現金，主要是出于交易動機、收益動機和投機動機。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.某公司生產銷售A、B、C三種產品，銷售單價分別為100元、200元、250元；預計銷售量分別為120000件、80000件、40000件；預計各產品的單位變動成本分別為60元、140元、140元；預計固定成本總額為1000000元。要求：(1)按加權平均法進行多種產品的保本分析，計算各產品的保本銷售量及保本銷售額。(2)按聯合單位法計算各產品的保本銷售量及保本銷售額。(3)按分算法進行多種產品的保本分析，假設固定成本按邊際貢獻的比重分配，計算各產品的保本銷售量及保本銷售額。(4)按順序法，分別按樂觀排列和悲觀排列，進行多種產品的保本分析，計算各產品的保本銷售量及保本銷售額。

57.

58.假設該公司股票屬于股利固定成長股票，股利增長率為5%。負債平均利率為10%，其中流動負債占60%。所得稅稅率為40%。

要求：

（1）計算2006年的每股收益、每股凈資產和已獲利息倍數。

（2）2006年的總資產周轉率、凈資產收益率和營業凈利率。（涉及資產負債表數據均用年末數計算）

（3）假設2006年12月31日的股票價格為20元，計算該股票的資金成本率。

（4）計算2006年12月31日該公司股票的市盈率。

（5）假設2006年12月31日的現金流動負債比為0.6，則盈余現金保障倍數為多少？

59.某企業上年銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。假設今年該企業變動成本率維持在上年的水平，現有兩種信用政策可供選用:甲方案的信用政策為(2/10，1/20，n/90)，預計銷售收人為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到,20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到(前兩部分貨款不會產生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%)，收賬費用為50萬元。乙方案給予客戶45天信用期限(n/45),預計銷售收入為5000萬元，貨款將于第45天收到，其收賬費用為20萬元，壞賬損失率為貨款的2%。該企業銷售收入的相關范圍為3000~6000萬元，企業的資本成本率為8%(為簡化計算，本題不考慮增值稅因素。一年按360天計算)。要求:(1)計算該企業上年的下列指標:①變動成本總額;②以銷售收入為基礎計算的變動成本率。(2)計算甲、乙兩方案的收益之差。(3)計算乙方案的應收賬款相關成本費用。(4)計算甲方案的應收賬款相關成本費用。(5)計算甲、乙兩方案稅前收益之差，在甲、乙兩個方案之間做出選擇。60.E公司只產銷一種甲產品，甲產品只消耗乙材料。2010年第4季度按定期預算法編制2011年的企業預算，部分預算資料如下：資料一：乙材料2011年年初的預計結存量為2000千克，各季度末乙材料的預計結存量數據如表1所示：每季度乙材料的購貨款于當季支付40%，剩余60%于下一個季度支付；2011年年初的預計應付賬款余額為80000元。該公司2011年度乙材料的采購預算如表2所示：注：表內“材料定額單耗”是指在現有生產技術條件下，生產單位產品所需要的材料數量；全年乙材料計劃單價不變；表內的“*”為省略的數值。資料二：E公司2011年第一季度實際生產甲產品3400件，耗用乙材料20400千克，乙材料的實際單價為9元/千克。要求：(1)確定E公司乙材料采購預算表中用字母表示的項目數值(不需要列示計算過程)(2)計算E公司第一季度預計采購現金支出和第4季度末預計應付款金額。(3)計算乙材料的單位標準成本。(4)計算E公司第一季度甲產品消耗乙材料的成本差異，價格差異與用量差異。(5)根據上述計算結果，指出E公司進一步降低甲產品消耗乙材料成本的主要措施。(2011年)

參考答案

1.B最低相關總成本TC(EOQ)=

2.D本題考核現金統收統支管理模式。集團現金統收統支管理模式不利于調動成員企業開源節流的積極性，影響成員企業經營的靈活性，以致降低整個集團經營活動和財務活動的效率。

3.C總資產報酬率＝（24＋9＋6）/[（100+140）÷2]×100%＝32.5%。注意總資產報酬率的分子應該是息稅前利潤。

4.C本題考核長期借款的保護條款。特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效，主要包括：要求公司的主要領導人購買人身保險；借款的用途不得改變；違約懲罰條款等。

5.A專門決策預算是指不經常發生的、一次性的重要決策預算，資本支出預算屬于專門決策預算的一種。

6.D預計資產負債表的編制需以計劃期開始日的資產負債表為基礎，結合計劃期間各項業務預算、專門決策預算、現金預算和預計利潤表進行編制，它是編制全面預算的終點。所以本題答案為選項D。

7.C經營負債項目包括應付票據、應付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。選項A、B、D都屬于經營性負債。而選項C應付債券并不是在經營過程中自發形成的，而是企業根據投資需要籌集的，所以它屬于非經營性負債。

8.C普通股市價高于執行價格時，認股權證的理論價值＝(普通股市價一執行價格)×換股比率，可見選項A、B正確，選項C錯誤。剩余有效期越長，市價高于執行價格的可能性就越大，認股權證的理論價值就越大，因此，選項D正確。

9.C本題考核的是企業間拆借資金的稅務管理的特點。企業間拆借資金在利息計算及資金回收方面與銀行貸款相比有較大彈性和回旋余地，此種方式對于設有財務公司或財務中心(結算中心)的集團企業來說，稅收利益尤為明顯。因為集團財務公司或財務中心(結算中心)能起到“內部”銀行的作用，利用集團資源和信譽優勢實現整體對外籌資，再利用集團內各企業在稅種、稅率及優惠政策等方面的差異，調節集團資本結構和債務比例，既能解決資金難題，又能實現集團整體稅收利益。

10.A本題考核的是對內直接投資的含義。對內直接投資是企業將資金直接投向生產經營性資產以期獲得收益的行為，如投資固定資產、無形資產，墊付營運資金等。對外投資如合作、聯營等。選項D屬于間接投資。

11.D融資租賃的租金通常比舉借銀行借款或發行債券所負擔的利息要高得多，租金總額通常要高于設備價款的30％，因此，融資租賃的資本成本較高。

12.C償債基金系數和年金終值系數互為倒數。償債基金系數＝1/4.641＝0.215。

13.A因為借款金額=申請貸款的數額×(1—補償性余額比率)，所以，本題中需要向銀行申請的貸款數額=60/(1—20%)=75萬元，選項A是正確答案。

14.A【答案】A

【解析】目標利潤=預計投資資本平均總額×核定的投資資本回報率=(3000+500)×20%=700（萬元）。

15.D稅前利潤750/(1-25%)=1000(萬元)，利息費用=10000×10%=1000(萬元)，財務杠桿系數=(1000+1000)/1000=2。經營杠桿系數=5000×(1-40%)/[5000×(1-40%)-1000]=1.5。因為經營杠桿系數為1.5，所以銷售量增加10%，息稅前利潤將增加10%×1.5=15%，選項A的說法正確。由于總杠桿系數為3，所以如果銷售量增加10%，每股收益將增加10%×3=30%，選項C的說法正確。由于財務杠桿系數為3/1.5=2，所以息稅前利潤增加20%，每股收益將增加20%×2=40%，選項B的說法正確。由于總杠桿系數為3，所以每股收益增加10%，銷售量增加10%/3=3.33%，選項D的說法不正確。

16.C該中心的投資利潤率＝（15000＋100000×18%）÷100000×100%＝33%

17.B本題考核材料采購預算的編制。材料采購量=生產耗用量+期末結存量一期初結存量=2500+300-400=2400(千克)，采購金額=2400×15=36000(元)，期末應付賬款=36000×50%=18000(元)。

18.B本題考核可轉換債券的相關內容。可轉換債券的標的股票一般是發行公司自己的普通股票，不過也可以是其他公司的股票，如該公司的上市子公司的股票。

19.B本題考核合同解除。根據規定，因預期違約解除合同。即在履行期限屆滿之前，當事人一方明確表示或者以自己的行為表明不履行主要債務的，對方當事人可以解除合同。本題中，6月1日是合同履行的時間，但是在5月28日時卻得知乙服裝廠會有違約的情況，此時甲小學可以直接解除合同，無需催告。

20.C根據資本資產定價模型：R=Rf+β×(Rm-Rf)=8%+1.5×(10%-8%)=11%。

21.B必要收益率＝無風險收益率＋風險收益率，通常用短期國債的利率來近似代替無風險收益率，所以風險收益率＝10%－5%＝5%。

綜上，本題應選B。

注意，短期國債利率＝貨幣時間價值＋通貨膨脹補償率。題目中的2%是做題的干擾項。

22.A股票股利和股票分割的不同點在于：發放股票股利：(1)股票面值不變；(2)股東權益結構變化；(3)屬于股利支付方式。股票分割：(1)股票面值變小；(2)股東權益結構不變；(3)不屬于股利支付方式。股票股利和股票分割的相同點在于：(1)普通股股數增加；(2)每股收益和每股市價下降；(3)股東持股比例不變；(4)資產總額、負債總額、股東權益總額不變。

23.B經濟訂貨量EOQ=(2×K×D/KC)1/2=(2×3600×25/2)1/2=300(千克)，最低相關總成本TC=(2×3600×25×2)1/2=600(元)，每年最佳訂貨次數=D/EOQ=3600/300=12(次)，最佳訂貨周期=300/每年最佳訂貨次數=300/12=25(天)，經濟訂貨批量占用資金=(EOQ/2)×U=(300/2)×10=1500(元)，所以本題答案為B。

24.D為協調所有者與債權人的矛盾，通常可以采用的方式包括：①限制性借債；②收回借款或停止借款。故選項D正確；選項A、B、C為協調所有者與經營者之間矛盾的方法。

25.A企業價值最大化目標的具體內容包括“強調風險與報酬的均衡”，并不是強調盡可能降低風險。

26.ABC對于比較分析法來說，在實際操作時，比較的雙方必須具備可比性才有意義，所以選項A的說法正確;對于比率分析法來說，比率分析是針對單個指標進行分析，綜合程度較低，在某些情況下，無法得出令人滿意的結論，所以選項B的說法正確;采用因素分析法時，必須注意的問題之一即為順序替代的連環性，所以選項C的說法正確;無論何種財務分析法均是對過去經濟事項的反映，隨著環境的變化，這些比較標準也會發生變化，而在分析時，分析者往往只注重數據的比較，而忽略經營環境的變化，這樣得出的分析結論是不全面的.所以選項D的說法不正確。

27.ACD在作業成本法下，對于直接費用的確認和分配與傳統的成本計算方法一樣，而間接費用的分配對象不再是產品，而是作業，對于不同的作業中心，間接費用的分配標準不同，因此選項A、C、D是正確的；在作業成本法下，將間接費用和直接費用都視為產品消耗作業而付出的代價，即B選項的表述是錯誤的。

28.BD選項A會引起資產和負債同時增加，但股東權益不變，因此權益乘數提高。

選項C會引起資產和股東權益同時增加，由于權益乘數大于1，則權益乘數下降。

選項BD是資產內部一增一減，資產總額不變，負債總額和股東權益也不變，因此權益乘數不變。

綜上，本題應選BD。

29.ABCD變動成本率=12/20xl00%=60%;在盈虧平衡狀態下，息稅前利潤=0，銷量=固定成本／（單價一單位變動成本）=2400/（20-12）=300（件），企業生產經營能力的利用程度=300/400x100%=75%；安全邊際中的邊際貢獻=安全邊際額×邊際貢獻率=(400x20-300x20)×(1-60%)=800(元)；安全邊際率=1-75%=25%。

30.ABCD解析：本題考核權利質押的標的物范圍。上述四項均可以作為權利質押的標的物。

31.AD固定制造費用標準分配率=單位標準固定制造費用／單位標準工時=6／3=2(元／小時)。固定制造費用效率差異=(實際工時一實際產量下標準工時)×固定制造費用標準分配率=(1100—350×3)×2=100(元)；固定制造費用耗費差異=實際固定制造費用一預算產量下標準固定制造費用=2250一400×3×2=一150(元)；固定制造費用能量差異=(預算產量下標準工時一實際產量下標準工時)×固定制造費用標準分配率=(400×3—350×3)×2=300(元)；固定制造費用成本差異=實際固定制造費用一實際產量下標準固定制造費用=2250—350×3×2=150(元)。

32.AB評價企業盈利能力狀況的基本指標包括凈資產收益率和總資產報酬率。評價企業盈利能力狀況的修正指標包括銷售(營業)利潤率、利潤現金保障倍數、成本費用利潤率、資本收益率。所以選項AB為本題答案。

33.ABD本題考核法定盈余公積金的基礎知識。法定盈余公積可以用于彌補虧損或轉增資本，目的是為了增加企業內部積累，以便企業擴大再生產，但企業用盈余公積金轉增資本后，法定盈余公積金的余額不得低于轉增前公司注冊資本的25%。

34.ABCD上市公司引入戰略投資者的作用包括四點：(1)提升公司形象，提高資本市場認同度；(2)優化股權結構，健全公司法人治理；(3)提高公司資源整合能力，增強公司的核心競爭力；(4)達到階段性的融資目標，加快實現公司上市融資的進程。

35.AC本題考核經濟訂貨批量和存貨成本之間的關系。在經濟訂貨模型中不允許缺貨，因此不選B；經濟訂貨批量=(2×每期對存貨的總需求×每次訂貨的費用/每期單位存貨持有費率)2，由此可知，選項A、c都可以導致經濟訂貨批量減少，選項D會導致經濟訂貨批量增加。

36.AB管理人員薪酬和按直線法計提的固定資產折舊費屬于約束性固定成本；職工培訓費和研究開發支出屬于酌量性固定成本。

37.BCD預計采購量=預計生產量×單位產品材料用量+期末材料存量-期初材料存量，所以選項BCD是答案。

38.ABCD【答案】ABCD

【解析】金融市場構成要素包括資金供應者和資金需求者、金融工具、交易價格、組織方式。其中A、B是資金供應者和資金需求者；C、D是金融工具。

39.ABCD證券投資風險主要有兩大類：一類是系統性風險，包括價格風險、再投資風險和購買力風險；另一類是非系統性風險，包括違約風險、變現風險和破產風險。綜上，本題應選ABCD。

40.ABC適時制庫存控制系統下只有當制造企業在生產過程中需要原料或零件時，供應商才會將原料或零件送來。

41.ABCD投資項目在資金投放時，要遵循結構平衡的原則，合理分布資金，包括固定資金與流動資金的配套關系、生產能力與經營規模的平衡關系、資金來源與資金運用的匹配關系、投資進度和資金供應的協調關系、流動資產內部的資產結構關系、發展性投資與維持性投資的配合關系、對內投資與對外投資的順序關系、直接投資與間接投資的分布關系等等。

42.CD

43.ABCD解析：經營發展能力表現為未來產銷業務量的增長率，如果產銷業務量能夠以較高的水平增長，企業可以采用高負債的資本結構，以提升權益資本的報酬，選項A的說法正確。企業初創階段，經營風險高，在資本結構安排上應控制負債比例；在企業發展成熟階段，產品產銷業務量穩定和持續增長，經營風險低，可適度增加債務資本比重，發揮財務杠桿效應。選項B、C的說法正確。貨幣金融政策影響資本供給，從而影響利率水平的變動，當國家制定緊縮的貨幣政策時，市場利率較高，企業債務資本成本增大，選項D的說法正確。

44.ABD內部治理機制具體表現為公司章程、董事會議事規則、決策權力分配等一系列內部控制制度；外部治理機制是通過企業外部主體如政府、中介機構和市場監督約束發生作用的，這些外部的約束包括法律、法規、合同、協議等條款。

45.BD企業為應付緊急情況而持有現金，實際上屬于持有現金的預防性需求。

選項A不符合題意，企業銷售水平的高低是影響交易性需求現金持有額的因素；

選項BD符合題意，企業臨時舉債能力強、企業現金流量預測的可靠程度高，則企業持有的應付緊急情況的現金數額越少，反之則越多；

選項C不符合題意，金融市場投資機會的多少是影響投機性需求現金持有額的因素。

綜上，本題應選BD。

46.N公司治理結構和治理機制的有效實現是離不開財務監控的，公司治理結構中的每一個層次都有監控的職能，從監控的實務來看，最終要歸結為包括財務評價在內的財務監控。

47.N放棄折扣的信用成本率＝[折扣百分比／(1－折扣百分比)]×[360／(付款期－折扣期)]＝[2％／(1—2％)]×[360／(50—10)]＝18.37％

48.N本題考核的是企業加強稅收管理的必要性。稅務管理有助于提高企業財務管理水平，增強企業競爭力。資金、成本和利潤是企業財務管理的三要素，稅務管理作為企業理財的一個重要領域，是圍繞資金運動展開的，目的是使企業“價值最大化”，而不是原題中說的“利潤最大化”。

49.Y經營杠桿系數＝基期單位邊際貢獻X基期銷售量／(基期單位邊際貢獻×基期銷售量－基期固定性經營成本)，息稅前利潤大于零，也就是分母大于零，在固定性經營成本不為零和業務量不是無窮大的情況下，可以看出經營杠桿系數的分子肯定大于分母，也就是說經營杠桿系數肯定大于1，又因為經營杠桿系數＝息稅前利潤變動率／銷售量變動率，所以息稅前利潤變動率大于銷售量變動率。

50.N超額累積利潤屬于影響股利分配的法律因素。

51.Y獲利指數＝1+凈現值率＝1+凈現值原始投資的現值合計

52.N喜歡冒險的管理人員，一般傾向于安排較高的債務比重，以提高財務杠桿的運用程度。

53.Y發放股票股利不會對公司的資產總額、負債總額及所有者權益總額產生影響，但會引起未分配利潤的減少和股本及資本公積的增加，即會發生資金在所有者權益項目間的再分配。

54.Y引起債券價值隨債券期限的變化而波動的原因，是票面利率與市場利率的不一致。債券期限變化不會引起平價發行債券價值的變動，溢價或折價債券，才產生不同期限下債券價值有所不同的現象。

55.N企業之所以持有一定數量的現金，主要是基于三個方面的動機：交易動機、預防動機和投機動機。56.(1)加權平均法A產品邊際貢獻率＝(100－60)/100＝40%B產品邊際貢獻率＝(200－140)/200＝30%C產品邊際貢獻率＝(250－140)/250＝44%A產品的銷售比重＝120000×100/(120000×100＋80000×200＋40000×250)＝31.58%B產品的銷售比重＝80000×200/(120000×100＋80000×200＋40000×250)＝42.11%C產品的銷售比重＝40000×250/(120000×100＋80000×200＋40000×250)＝26.32%綜合邊際貢獻率＝40%×31.58%＋42.11%×30%＋44%×26.32%＝36.85%綜合保本銷售額＝1000000/36.85%＝2713704.21(元)A產品保本銷售額＝2713704.21×31.58%＝856987.79(元)B產品保本銷售額＝2713704.21×42.11%＝1142740.84(元)C產品保本銷售額＝2713704.21×26.32%＝714246.95(元)A產品保本銷售量＝856987.79/100＝8570(件)B產品保本銷售量＝1142740.84/200＝5714(件)C產品保本銷售量＝714246.95/250＝2857(件)(2)聯合單位法產品銷量比＝A：B：C＝120006：80000：40000＝3：2：1聯合單價＝3×100＋2×200＋1×250＝950(元)聯合單位變動成本＝3×60＋2×140＋1×140＝600(元)聯合保本量＝1000000/(950－600)＝2857(件)各種產品保本銷售量計算A產品保本銷售量＝2857×3＝8571(件)B產品保本銷售量＝2857×2＝5714(件)C產品保本銷售量＝2857×1＝2857(件)A產品保本銷售額＝8571×100＝857100(元)B產品保本銷售額＝5714×200＝1142800(元)C產品保本銷售額＝2857×250＝714250(元)(3)分算法A產品邊際貢獻＝(100－60)×120000＝4800000(元)B產品邊際貢獻＝(200－140)×80000＝4800000(元)C產品邊際貢獻＝(250－140)×40000＝4400000(元)邊際貢獻總額＝4800000＋4800000＋4400000＝14000000(元)固定成本分配率＝1000000/14000000分配給A產品的固定成本＝4800000×1000000/14000000＝342857.14(元)分配給B產品的固定成本＝4800000×1000000/14000000＝342857.14(元)分配給C產品的固定成本＝4400000×1000000/14000000＝314285.71(元)A產品的保本量＝342857.14/(100－60)＝8571(件)A產品的保本額＝8571×100＝857100(元)B產品的保本量＝342857.14/(200－140)＝5714(件)B產品的保本額＝5714×200＝1142800(元)C產品的保本量＝314285.71/(250－140)＝2857(件)C產品的保本額＝2857×250＝714250(元)(4)順序法①按邊際貢獻率由高到低的順序計算。由表可以看出，固定成本全部由C產品來補償，那么企業要想達到保本狀態，C產品的銷售額(量)需達到：銷售量＝1000000/(250－140)＝9091(件)銷售額＝9091×250＝2272750(元)當C產品銷售額達到2272750元，即銷售9091件時，企業保本。企業的保本狀態與B、A產品無關。(2)按邊際貢獻率由低到高的順序計算。由表可以看出，固定成本全部由B產品來補償，那么企業要想達到保本狀態，B產品的銷售額(量)需達到：銷售量＝1000000/(200－140)＝16667(件)銷售額＝16667×200＝3333400(元)當B產品銷售額達到3333400元，即銷售16667件時，企業保本。企業的保本狀態與A、C產品無關。

57.

58.(1)2006年的年末權益乘數＝5，則資產負債率為80%，2006年的年末資產總額為2000萬元，則負債總額為1600萬元，股東權益為400萬元。

2006年的每股收益＝180÷100＝1.8(元)

2006年的每股凈資產＝400÷100＝4(元)

利息＝1600×10%＝160(萬元)

稅前利潤＝凈利/(1－40%)＝180/(1－40%)＝300(萬元)

已獲利息倍數＝息稅前利潤/利息＝(300+160)/160＝2.88

(2)總資產周轉率＝2000/2000＝1(次)

凈資產收益率＝180÷400×100%＝45%

營業凈利率＝180