期貨從業資格之期貨投資分析每日一練模擬題附答案

單選題（共100題）1、根據下面資料，回答76-80題A.看漲期權B.看跌期權C.價值為負的股指期貨D.價值為正的股指期貨【答案】A2、某投資者M在9月初持有的2000萬元指數成分股組合及2000萬元國債組合。打算把股票組合分配比例增至75%，國債組合減少至25%，M決定賣出9月下旬到期交割的國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。9月2日，M賣出10月份國債期貨合約(每份合約規模100元），買入滬深300股指期貨9月合約價格為2895.2點，9月18日兩個合約到A.10386267元B.104247元C.10282020元D.10177746元【答案】A3、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設當E1歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR／USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR／USD為1．4101。因匯率波動該投資者在現貨市場______萬美元，在期貨市場______萬美元。(不計手續費等費用)()A.獲利1.56；獲利1.565B.損失1.56；獲利1.745C.獲利1.75；獲利1.565D.損失1.75；獲利1.745【答案】B4、Shibor報價銀行團由l6家商業銀行組成，其中不包括()。A.中國工商銀行B.中國建設銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D5、流通中的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量MoD.廣義貨幣供應量M2【答案】A6、假設對于某回歸方程，計算機輸出的部分結果如下表所示。表回歸方程輸出結果根據上表，下列說法錯誤的是（）。A.對應的t統計量為14.12166B.0＝2213.051C.1＝0.944410D.接受原假設H0：β1＝0【答案】D7、關于影響股票投資價值的因素，以下說法錯誤的是()。A.從理論上講，公司凈資產增加，股價上漲；凈資產減少，股價下跌B.在一般情況下，股利水平越高，股價越高；股利水平越低，股價越低C.在一般情況下，預期公司盈利增加，股價上漲；預期公司盈利減少，股價下降D.公司增資定會使每股凈資產下降，因而促使股價下跌【答案】D8、下列不屬于壓力測試假設情景的是（）。A.當日利率上升500基點B.當日信用價差增加300個基點C.當日人民幣匯率波動幅度在20～30個基點范圍D.當日主要貨幣相對于美元波動超過10％【答案】C9、進山口貿易對于宏觀經濟和期貨市場的影響主要體現在經濟增長、商品及原材料需求以及匯率等方面中國海關一般在每月的()日發布上月進出口情況的初步數據。A.20B.15C.10D.5【答案】D10、流通中的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量MoD.廣義貨幣供應量M2【答案】A11、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則:銅的即時現貨價是（）美元/噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D12、對回歸方程進行的各種統計檢驗中，應用t統計量檢驗的是（）。A.線性約束檢驗B.若干個回歸系數同時為零檢驗C.回歸系數的顯著性檢驗D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗【答案】C13、一個模型做20筆交易，盈利12筆，共盈利40萬元；其余交易均虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為（）。A.0.2B.0.5C.4D.5【答案】C14、某投資者以資產S作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如下表所示。若其他信息不變，同一天內，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是（）。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A15、某投資者與證券公司簽署權益互換協議，以固定利率10％換取5000萬元滬深300指數漲跌幅，每年互換一次，當前指數為4000點，一年后互換到期，滬深300指數上漲至4500點，該投資者收益（）萬元。A.125B.525C.500D.625【答案】A16、()不屬于波浪理論主要考慮的因素。A.成變量B.時間C.比例D.形態【答案】A17、假設某債券投資組合價值是10億元，久期為6，預計未來利率下降，因此通過購買200手的五年期國債期貨來調整組合久期，該國債期貨報價為105元，久期為4.8，則調整后該債券組合的久期為多少？（）A.7B.6C.5D.4【答案】A18、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發生。A.經濟周期B.商品成本C.商品需求D.期貨價格【答案】A19、在每個交易日，全國銀行間同業拆借中心根據各報價行的報價，剔除最高、最低各（）家報價，對其余報價進行算術平均計算后，得出每一期限的Shibor。A.1B.2C.3D.4【答案】D20、在每個交易日，全國銀行間同業拆借中心根據各報價行的報價，剔除最高、最低各（）家報價，對其余報價進行算術平均計算后，得出每一期限的Shibor。A.1B.2C.3D.4【答案】D21、宏觀經濟分析是以____為研究對象，以____為前提。（）A.國民經濟活動；既定的制度結構B.國民生產總值；市場經濟C.物價指數；社會主義市場經濟D.國內生產總值；市場經濟【答案】A22、出口型企業出口產品收取外幣貨款時，將面臨__________或__________的風險。（）A.本幣升值；外幣貶值B.本幣升值；外幣升值C.本幣貶值；外幣貶值D.本幣貶值；外幣升值【答案】A23、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經理應（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B24、在經濟周期的過熱階段中，對應的最佳的選擇是()資產。A.現金B.債券C.股票D.大宗商品類【答案】D25、（）的貨幣互換因為交換的利息數額是確定的，不涉及利率波動風險，只涉及匯率風險，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。A.浮動對浮動B.固定對浮動C.固定對固定D.以上都錯誤【答案】C26、基礎貨幣不包括（）。A.居民放在家中的大額現鈔B.商業銀行的庫存現金C.單位的備用金D.流通中的現金【答案】B27、以S&P500為標的物三個月到期遠期合約，假設指標每年的紅利收益率為3%，標的資產為900美元，連續復利的無風險年利率為8%，則該遠期合約的即期價格為（）美元。A.900B.911.32C.919.32D.-35.32【答案】B28、關于期權的希臘字母，下列說法錯誤的是（）。A.Delta的取值范圍為（-1，1）B.深度實值和深度虛值的期權Gamma值均較小，只有當標的資產價格和執行價相近時，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大C.在行權價附近，Theta的絕對值最大D.Rho隨標的證券價格單調遞減【答案】D29、回歸系數檢驗統計量的值分別為（）。A.65.4286：0.09623B.0.09623：65.4286C.3.2857；1.9163D.1.9163：3.2857【答案】D30、如果計算出的隱含波動率上升，則（）。A.市場大多數人認為市場會出現小的波動B.市場大多數人認為市場會出現大的波動C.市場大多數人認為市場價格會上漲D.市場大多數人認為市場價格會下跌【答案】B31、當（）時，可以選擇賣出基差。A.空頭選擇權的價值較小B.多頭選擇權的價值較小C.多頭選擇權的價值較大D.空頭選擇權的價值較大【答案】D32、假設在該股指聯結票據發行的時候，標準普爾500指數的價位是1500點，期末為1800點，則投資收益率為（）。A.4.5%B.14.5%C.-5.5%D.94.5%【答案】C33、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統性風險。基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點一段時日后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點；股票組合市值增長了6.73%.基金經理賣出全部股票的同時。買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B34、2011年5月4日，美元指數觸及73。這意味著美元對一攬子外匯貨幣的價值()。A.與l973年3月相比，升值了27％B.與l985年11月相比，貶值了27％C.與l985年11月相比，升值了27％D.與l973年3月相比，貶值了27％【答案】D35、（）是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。A.存款準備金B.法定存款準備金C.超額存款準備金D.庫存資金【答案】A36、下列不屬于實時監控量化交易和程序的最低要求的是（）。A.設置系統定期檢查量化交易者實施控制的充分性和有效性B.市場條件接近量化交易系統設計的工作的邊界時，可適用范圍內自動警報C.在交易時間內，量化交易者可以跟蹤特定監測工作人員負責的特定量化交易系統的規程D.量化交易必須連續實時監測，以識別潛在的量化交易風險事件【答案】A37、基于大連商品交易所日收盤價數據，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*?；貧w結果顯示:可決系數R2=0.922，DW=0.384;對于顯著性水平α=0.05，*的T檢驗的P值為0.000，F檢驗的P值為0.000.利用該回歸方程對Y進行點預測和區間預測。設*取值為4330時，針對置信度為95%.預測區間為(8142.45，A.對YO點預測的結果表明，Y的平均取值為9165.66B.對YO點預測的結果表明，Y的平均取值為14128.79C.YO落入預測區間（8142.45。10188.87）的概率為95%D.YO未落入預測區間（8142.45，10188.87）的概率為95%【答案】A38、在完全競爭市場中，企業在短期內是否繼續生產取決于價格與()之間的關系。A.邊際成本最低點B.平均成本最低點C.平均司變成本最低點D.總成本最低點【答案】C39、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續費等費用)A.虧損40000美元B.虧損60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D40、假設在該股指聯結票據發行的時候，標準普爾500指數的價位是1500點，期末為1800點，則投資收益率為()。A.4.5％B.14.5％C.一5.5％D.94.5％【答案】C41、通常情況下，資金市場利率指到期期限為()內的借貸利率，是一組資金市場利率的期限結構。A.一個月B.一年C.三年D.五年【答案】B42、臨近到期日時，（）會使期權做市商在進行期權對沖時面臨牽制風險。A.虛值期權B.平值期權C.實值期權D.以上都是【答案】B43、如企業遠期有采購計劃，但預期資金緊張，可以采取的措施是（）。A.通過期貨市場進行買入交易，建立虛擬庫存B.通過期權市場進行買入交易，建立虛擬庫存C.通過期貨市場進行賣出交易，建立虛擬庫存D.通過期權市場進行賣出交易，建立虛擬庫存【答案】A44、2008年9月22日，鄭州交易所棉花0901月合約(13185元／噸)和0903月合約(13470元／噸)價差達285元，通過計算棉花兩個月的套利成本是207．34元，這時投資者如何操作?（）A.只買入棉花0901合約B.買入棉花0901合約，賣出棉花0903合約C.買入棉花0903合約，賣出棉花0901合約D.只賣出棉花0903合約【答案】B45、為確定大豆的價格（y）與大豆的產量（x1）及玉米的價格（x2）之間的關系，某大豆廠商隨機調查了20個月的月度平均數據，根據有關數據進行回歸分析，得到下表的數據結果。A.y＝42.38＋9.16x1＋0.46x2B.y＝9.16＋42.38x1＋0.46x2C.y＝0.46＋9.16x1＋42.38x2D.y＝42.38＋0.46x1＋9.16x2【答案】A46、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權。點價交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是（）的角色。A.基差多頭，基差多頭B.基差多頭，基差空頭C.基差空頭，基差多頭D.基差空頭，基差空頭【答案】C47、下列有關海龜交易的說法中。錯誤的是（）。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統采用10日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統采用10日突破退出法則【答案】D48、基于大連商品交易所日收盤價數據，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*。回歸結果顯示:可決系數R2=0.922，DW=0.384；對于顯著性水平a=0.05，*的下檢驗的P值為0.000，F檢驗的P值為0.000,。根據DW指標數值做出的合理判斷是（）。A.回歸模型存在多重共線性B.回歸模型存在異方差問題C.回歸模型存在一階負自相關問題D.回歸模型存在一階正自相關問題【答案】D49、已知變量X和Y的協方差為一40，X的方差為320，Y的方差為20，其相關系數為()。A.0.5B.-0.5C.0.01D.-0.01【答案】B50、某大型電力工程公司在海外發現一項新的電力工程項項目機會，需要招投標，該項目若中標。則需前期投入200萬歐元。考慮距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規避相關風險，該期權權利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要（）人民幣/歐元看跌期權（）手。A.買入；17B.賣出；17C.買入；16D.賣出；16【答案】A51、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790刀噸，4月份該廠以2770刀噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元/噸，該廠（）。A.未實現完全套期保值，有凈虧損巧元/噸B.未實現完全套期保值，有凈虧損30元/噸C.實現完全套期保值，有凈盈利巧元/噸D.實現完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】A52、在國際期貨市場中，（）與大宗商品存在負相關關系。A.美元B.人民幣C.港幣D.歐元【答案】A53、假設今日8月天然橡膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。A.200B.300C.400D.500【答案】B54、基于三月份市場樣本數據，滬深300指數期貨價格（Y）與滬深300指數（X）滿足回歸方程：Y=-0.237+1.068X，回歸方程的F檢驗的P值為0.04.對于回歸系數的合理解釋是：滬深300指數每上漲一點，則滬深300指數期貨價格將（）。A.上漲1.068點B.平均上漲1.068點C.上漲0.237點D.平均上漲0.237點【答案】B55、最早發展起來的市場風險度量技術是（）。A.敏感性分析B.情景分析C.壓力測試D.在險價值計算【答案】A56、下而不屬丁技術分析內容的是()。A.價格B.庫存C.交易量D.持倉量【答案】B57、在產品存續期間，如果標的指數下跌幅度突破過20%，期末指數上漲5%，則產品的贖回價值為（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C58、RJ/CRB指數包括19個商品期貨品種，并分為四組及四個權重等級，其中原油位于____，權重為____。（）A.第一組；23%B.第二組；20%C.第三組；42%D.第四組；6%【答案】A59、表4-5是美國農業部公布的美國國內大豆供需平衡表，有關大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。A.市場預期全球大豆供需轉向寬松B.市場預期全球大豆供需轉向嚴格C.市場預期全球大豆供需逐步穩定D.市場預期全球大豆供需變化無?！敬鸢浮緼60、RJ/CRB指數包括（）個商品期貨品種。A.17B.18C.19D.20【答案】C61、在現貨貿易合同中，通常把成交價格約定為3個月或3個月以后的遠期價格的交易稱為“長單”，而把在簽訂合同時以現貨價格作為成交價格的交易稱為“短單”。某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。銅的即時現貨價為（）美元/噸。A.7620B.7520C.7680D.7700【答案】C62、來自()消費結構造成的季節性需求差異是造成化工品價格季節波動的主要原因。A.上游產品B.下游產品C.替代品D.互補品【答案】B63、行業輪動量化策略、市場情緒輪動量化策略和上下游供需關系量化策略是采用（）方式來實現量化交易的策略。A.邏輯推理B.經驗總結C.數據挖掘D.機器學習【答案】A64、4月22日，某投資者預判基差將大幅走強，即以100．11元買入面值1億元的“13附息國債03”現券，同時以97．38元賣出開倉100手9月國債期貨；4月28日，投資者決定結束套利，以100．43元賣出面值1億元的“13附息國債03”，同時以97．40元買入平倉100手9月國債期貨，若不計交易成本，其盈利為（）萬元。A.40B.35C.45D.30【答案】D65、一個紅利證的主要條款如下表所示，請據此條款回答以下五題。A.95B.100C.105D.120【答案】C66、下列關于我國商業銀行參與外匯業務的描述，錯誤的是（）。A.管理自身頭寸的匯率風險B.扮演做市商C.為企業提供更多、更好的匯率避險工具D.收益最大化【答案】D67、在交易所規定的一個倉單有效期內，單個交割廠庫的串換限額不得低于該交割廠庫可注冊標準倉單最大量的（），具體串換限額由交易所代為公布。A.20%B.15%C.10%D.8%【答案】A68、()具有單邊風險特征，是進行組合保險的有效工具。A.期權B.期貨C.遠期D.互換【答案】A69、金融機構為其客戶提供一攬子金融服務后，除了可以利用場內、場外的工具來對沖風險外，也可以將這些風險（），將其銷售給眾多投資者。A.打包并分切為2個小型金融資產B.分切為多個小型金融資產C.打包為多個小型金融資產D.打包并分切為多個小型金融資產【答案】D70、在中國的利率政策巾，具有基準利率作用的是()。A.存款準備金率B.一年期存貸款利率C.一年期田債收益率D.銀行間同業拆借利率【答案】B71、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結算價，期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當日鐵礦石現貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數，期貨風險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數，結算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。鋼鐵公司最終盈虧。（）A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B72、()是全球第-PTA產能田，也是全球最大的PTA消費市場。A.美國B.俄羅斯C.中國D.日本【答案】C73、在完全壟斷市場上，企業進行產量決策時的依據是()。A.邊際成本等于邊際收益B.邊際成本等于短期收益C.邊際成本等于長期收益D.邊際成本等于平均收益【答案】A74、生產一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭，鐵礦石價格為450元/噸，焦炭價格為1450元/噸，生鐵制成費為400元/噸，粗鋼制成費為450元/噸，螺紋鋼軋鋼費為200元/噸。據此回答以下兩題。A.2390B.2440C.2540D.2590【答案】C75、根據技術分析理論，矩形形態()。A.為投資者提供了一些短線操作的機會B.與三重底形態相似C.被突破后就失去測算意義了D.隨著時間的推移，雙方的熱情逐步增強，成變量增加【答案】A76、某種產品產量為1000件時，生產成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產成本對產量的一元線性回歸方程應是（）。A.yc=6000+24xB.yc=6+0.24xC.yc=24000-6xD.yc=24+6000x【答案】A77、某年7月，原油價漲至8600元/噸，高盛公司預言年底價格會持續上漲，于是加大馬力生產2萬噸，但8月后油價一路下跌，于是企業在鄭州交易所賣出原油的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價為8300元/噸，但之后發生金融危機，現貨市場無人問津，企業無奈決定通過期貨市場進行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價格交割交貨，此時現貨市場價格為4700元/噸。該公司庫存跌價損失是（），盈虧是（）。A.7800萬元；12萬元B.7812萬元；12萬元C.7800萬元；-12萬元D.7812萬元；-12萬元【答案】A78、用敏感性分析的方法，則該期權的De1ta是（）元。A.3525B.2025.5C.2525.5D.3500【答案】C79、5月，滬銅期貨10月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產商基于（）作出的決策。A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】C80、當出現信號閃爍時，說明模型的策略里在判斷買賣交易的條件中使用了（）。A.過去函數B.現在函數C.未來函數D.修正函數【答案】C81、2010年某國玉米的期初庫存為1000萬噸，當年玉米產量為10000萬噸，當期消費為9000萬噸，當年進口量為200萬噸，出口量為300萬噸，則該國期術庫存為()萬噸。A.1700B.900C.1900D.700【答案】C82、在完全壟斷市場上，企業進行產量決策時的依據是()。A.邊際成本等于邊際收益B.邊際成本等于短期收益C.邊際成本等于長期收益D.邊際成本等于平均收益【答案】A83、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A84、美元遠期利率協議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風險，某企業買入名義本全為2億美元的該遠期利率協議。據此回答以下兩題。該美元遠期利率協議的正確描述是（）。A.3個月后起6個月期利率協議的成交價格為4.50%B.3個月后起3個月期利率協議的成交價格為4.75%C.3個月后起3個月期利率協議的成交價格為4.50%D.3個月后起6個月期利率協議的成交價格為4.75%【答案】C85、廣義貨幣供應量M2不包括（）。A.現金B.活期存款C.大額定期存款D.企業定期存款【答案】C86、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與斯權標的物價格變動之間的關系的指標是（）。A.DeltAB.GammAC.ThetAD.VegA【答案】A87、下列關于外匯匯率的說法不正確的是（）。A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格B.對應的匯率標價方法有直接標價法和問接標價法C.外匯匯率具有單向表示的特點D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】C88、由于大多數金融時間序列的（）是平穩序列，受長期均衡關系的支配，這些變量的某些線性組合也可能是平穩的。A.一階差分B.二階差分C.三階差分D.四階差分【答案】A89、關于期權的希臘字母，下列說法錯誤的是（）。A.Delta的取值范圍為（－1，1）B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產價格和執行價格相近時，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大C.在行權價附近，Theta的絕對值最大D.Rho隨標的證券價格單調遞減【答案】D90、在持有成本理論模型假設下，若F表示期貨價格，S表示現貨價格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價格可表示為（）。A.F＝S＋W－RB.F＝S＋W＋RC.F＝S－W－RD.F＝S－W＋R【答案】A91、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A92、某國內企業與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元＝6.8元人民幣。該企業選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變為1美元＝6.65元人民幣，該企業賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。據此回答以下兩題。A.10B.8C.6D.7【答案】D93、在基木而分析的再步驟巾，能夠將并種蚓素與價格之間的變動關系表達出來的是()A.熟悉品種背景B.建立模型C.辨析及處理數據D.解釋模型【答案】B94、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買入上海期貨交易所執行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元/噸。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D95、12月1日，某飼料廠與某油脂企業簽訂合同，約定出售一批豆粕，協調以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元／噸的價格作為現貨交收價格。同時該飼料廠進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時的基差為（）元／噸。A.-20B.-10C.20D.10【答案】D96、根據某地區2005～2015年農作物種植面積（x）與農作物產值（y），可以建立一元線性回歸模型，估計結果得到可決系數R2＝0.9，回歸平方和ESS＝90，則回歸模型的殘差平方和RSS為（）。A.10B.100C.90D.81【答案】A97、企業結清現有的互換合約頭寸時，其實際操作和效果有差別的主要原因是利率互換中（）的存在。A.信用風險B.政策風險C.利率風險D.技術風險【答案】A98、3月16日，某企業采購的巴西大豆估算的到岸完稅價為3140元/噸，這批豆子將在5月前后到港。而當日大連商品交易所豆粕5月期貨價格在3060元/噸，豆油5月期貨價格在5612元/噸，按照0.785的出粕率，0.185的出油率，130元/噸的壓榨費用來估算，假如企業在5月豆粕和豆油期貨合約上賣出套期保值，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元/噸。[參考公式：大豆期貨盤面套期保值利潤=豆粕期價×出粕率+豆油期價×出油率-進口大豆成本-壓榨費用]A.170B.160C.150D.140【答案】A99、程序化交易一般的回測流程是（）。A.樣本內回測一績效評估一參數優化一樣本外驗證B.績效評估一樣本內回測一參數優化一樣本外驗證C.樣本內回測一參數優先一績效評估一樣本外驗證D.樣本內回測一樣本外驗證一參數優先一績效評估【答案】A100、對回歸方程的顯著性檢驗F檢驗統計量的值為（）。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A多選題（共40題）1、國內某汽車零件生產企業某日自美國進口價值1000萬美元的生產設備，約定3個月后支付貨款；另外，2個月后該企業將會收到150萬歐元的汽車零件出口貨款；3個月后企業還將會收到200萬美元的汽車零件出口貨款。據此回答以下三題。A.買入遠期美元B.賣出遠期美元C.買入遠期歐元D.賣出遠期歐元【答案】AD2、關于軌道的形成和使用，下列論述正確的有（）。?A.軌道由趨勢線及其平行線組成B.軌道由支撐線和壓力線組成C.軌道線和趨勢線是相互合作的一對，互相平行，分別承擔支撐和壓力的作用D.軌道的作用是限制股價的變動范圍，讓它不能變得太離譜【答案】ACD3、以下說法正確的是（）。A.黑天鵝事件具有意外性的特征，并能產生重大影響B.對于金融衍生品來說，系統性因素事件是影響其價格變動的主要原因C.非系統性事件主要指一些宏觀經濟政策，一般影響具體某個品種D.對于商品期貨來說，非系統性因素事件會影響其估值【答案】AB4、違約互換業務中，企業（）將觸發CDS。A.員工流失B.有大量應付債券C.倒閉D.有大量預付債券【答案】BC5、期貨市場的定量分析，一般是指運用各種分析方法特別是統計和計量方法，對（）進行判斷。A.期貨品種B.期貨板塊C.期貨相關指數D.宏觀經濟指標的價格【答案】ABCD6、PMI持續上升意味著（）。A.制造業擴張B.大宗商品價格上升C.零售業擴張D.消費品價格上漲【答案】AB7、大連豆粕期貨價格(被解釋變量)與芝功加哥豆粕期貨價格(解釋變量)的回歸模型中，判斷系數R2=0.962，F統計量為256.39，給定顯著性水平(α=0.05)對臨界值為Fα=3.56，這表明回歸方程（）。A.擬合效果好B.預測效果好C.線性關系顯著D.標準誤差很小【答案】AC8、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權。點價交易合同簽訂后，該電纜廠判斷期貨價格進入下行通道。則合理的操作是（）。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.等待點價時機D.盡快進行點價【答案】AC9、下列公式中，表達正確的是（）A.升貼水=現貨最終價格—期貨平倉價格B.平倉基差=現貨最終價格+期貨平倉價格C.現貨最終價格=期貨平倉價格+升貼水D.現貨最終價格=期貨平倉價格—升貼水【答案】AC10、螺紋銅期貨價格持續走高，對其合理的解釋為（）。A.社會庫存創歷史最低B.短期下游需求依舊偏弱C.房地產投資增速過緩D.鐵礦石供給減速【答案】AD11、根據下面資料，回答93-97題A.股票分割B.投資組合的規模C.資產剝離或并購D.股利發放【答案】ABCD12、存款準備金包括（）。A.法定存款準備金B.超額存款準備金C.保證金D.擔保金【答案】AB13、大宗商品的季口性波動規律包括()。A.供應淡季價格高企B.消費旺季價格低落C.供應旺季價格高企D.消費淡季價格低落【答案】AD14、列關于B—S—M模型的無紅利標的資產歐式期權定價公式的說法，正確的有（）。A.N（d2）表示歐式看漲期權被執行的概率B.N（d1）表示看漲期權價格對資產價格的導數C.在風險中性的前提下，投資者的預期收益率μ用無風險利率r替代D.資產的價格波動率σ于度量資產所提供收益的不確定性【答案】ABCD15、外匯儲備主要用于（）。A.購買國外債券B.干預外匯市場以維持該國貨幣的匯率C.清償國際收支逆差D.提升本國形象【答案】BC16、某企業利用銅期貨進行買入套期保值，下列情形中能實現凈盈利的情形有（）。（不計手續費等費用）A.基差從400元／噸變為350元／噸B.基差從-400元／噸變為-600元／噸C.基差從-200元／噸變為200元／噸D.基差從-200元／噸變為-450元／噸【答案】ABD17、除了可以針對期貨價格進行統計分析外，還可以對（）進行類似的分析。?A.期貨月問價差B.期現價差C.期貨現價D.現貨價格【答案】AB18、2011年8月以來，國際金價從1992美元/盎司高位回落，一路走低，截止2014年4月國際金價為1131美元/盎司，創近4年新低。當時，國際投行曾發布報告指出，黃金在未來幾個月或將出現新一輪下跌行情。其判斷依據可能包括（）。A.印度削減黃金進口的新政策出臺B.美國非農就業指數下降C.中國對黃金需求放緩D.美元指數出現持續上漲跡象【答案】ACD19、在國債期貨基差交易中，和做多基差相比，做空基差的難度在于（）。A.做空基差盈利空間小B.現貨上沒有非常好的做空工具C.期貨買入交割得到的現券不一定是現券市場做空的現券D.期現數量不一定與轉換因子計算出來的完全匹配【答案】ABC20、虛擬庫存是指企業根據自身的采購和銷售計劃、資金及經營規模，在期貨市場建立的原材料買入持倉。建立虛擬庫存的好處有（）。A.違約風險極低B.積極應對低庫存下的原材料價格上漲C.節省企業倉儲容量D.減少資金占用【答案】ABCD21、金融期貨主要包括（）。A.股指期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.黃金期貨【答案】ABC22、價格指數是反映一定時期內商品價格水平變動情況的統計指標，主要包括（）。?A.核心CPI和核心PPIB.消費者價格指數C.生產者價格指數D.失業率數據【答案】ABC23、通過使用權益類衍生品工具，可以從結構上優化資產組合。包括有（）。A.改變資產配置B.投資組合的再平衡C.現金管理D.久期管理【答案】ABC24、一個完整的投資決策流程一般包括（）等幾個方面。A.戰略資產配置B.戰術資產配置C.組合構建或標的選擇D.風險管理和績效評估【答案】ABCD25、對發行者而言，保本型股指聯結票據產品的設計需要考慮的因素有（）。?A.如何對沖Delta風險暴露B.期權的價格C.發行產品的成本D.收益【答案】ABCD26、