期貨從業資格之期貨基礎知識提分評估復習(附答案)打印版

單選題（共100題）1、（）是目前包括中國在內的世界上絕大多數國家采用的匯率標價方法。A.直接標價法B.間接標價法C.日元標價法D.歐元標價法【答案】A2、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結果（其他費用不計）為（）元。A.虧損50000B.盈利10000C.虧損3000D.盈利20000【答案】B3、滬深300股指期權仿真交易合約最后交易日的交易時間是（）。A.900-1130,1300-1515B.915-1130,1300-1500C.930-1130,1300-1500D.915-1130,1300-1515【答案】B4、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元／人民幣為630．21，這種匯率標價法是（）。A.直接標價法B.間接標價法C.人民幣標價法D.平均標價法【答案】A5、以下關于賣出看漲期權的說法，正確的是（）。A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護B.交易者預期標的物價格下跌，適宜買入看漲期權C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看漲期權【答案】C6、下列期權中，時間價值最大的是（）。A.行權價為23的看漲期權價格為3，標的資產價格為23B.行權價為15的看跌期權價格為2，標的資產價格為14C.行權價為12的看漲期權價格為2，標的資產價格為13.5D.行權價為7的看跌期權價格為2，標的資產價格為8【答案】A7、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，交易所規定1手=10噸，則該交易者套利的結果為（）元。A.虧損150B.獲利150C.虧損200D.獲利200【答案】B8、在我國，大豆期貨連續競價時段，某合約最高買入申報價為4530元／噸，最低賣出申報價為4526元／噸，前一成交價為4527元／噸，則最新成交價為（）元／噸。A.4530B.4526C.4527D.4528【答案】C9、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為16670元/噸和16830元/噸，平倉時4月份鋁期貨價格變為16780元/噸，則5月份鋁期貨合約變為（）元/噸時，價差是縮小的。A.16970B.16980C.16990D.16900【答案】D10、根據以下材料，回答題A.熊市套利B.牛市套利C.跨品種套利D.跨市套利【答案】D11、某投資者在5月2日以20美元／噸的權利金買入一張9月份到期的執行價格為140美元／噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元／噸的權利金買入一張9月份到期執行價格為13D美元／噸的小麥看跌期權。9月時，相關期貨合約價格為150美元／噸，則該投資者的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）A.虧損10美元／噸B.虧損20美元／噸C.盈利10美元／噸D.盈利20美元／噸【答案】B12、對于會員或客戶的持倉，距離交割月份越近，限額規定就（）。A.越低B.越高C.根據價格變動情況而定D.與交割月份遠近無關【答案】A13、以下關于賣出看漲期權的說法，正確的是（）。A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護B.交易者預期標的物價格下跌，適宜買入看漲期權C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看漲期權【答案】C14、在期貨合約中，不需明確規定的條款是（）。A.每日價格最大波動限制B.期貨價格C.最小變動價位D.報價單位【答案】B15、下列關于缺口的說法中，不正確的是()。A.普通缺口通常在盤整區域內出現B.逃避缺口通常在價格暴漲或暴跌時出現C.疲竭缺口屬于一種價格反轉信號D.突破缺口常在成交量驟減、價格大幅變動時出現【答案】D16、4月3日，TF1509合約價格為96．425，對應的可交割國債現貨價格為98．750，轉換因子為1．0121，則該國債基差為()。A.-1.1583B.1.1583C.-3.5199D.3.5199【答案】B17、當實際期指低于無套利區間的下界時，以下操作能夠獲利的是（）。A.正向套利B.反向套利C.同時買進現貨和期貨D.同時賣出現貨和期貨【答案】B18、某投資者看空中國平安6月份的股票，于是賣出1張單位為5000、行權價格為40元、6月份到期的中國平安認購期權。該期權的前結算價為1.001，合約標的前收盤價為38.58元。交易所規定：A.9226B.10646C.38580D.40040【答案】A19、上海期貨交易所關于鋁期貨合約的相關規定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結算價±3％，2016年12月15日的結算價為12805元／噸。A.12890元／噸B.13185元／噸C.12813元／噸D.12500元／噸【答案】C20、假設某一時刻股票指數為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權合約并持有到期，行權價格是2300點，若到期時股票指數期權結算價格跌落到2310點，投資者損益為（）。(不計交易費用)A.5點B.-15點C.-5點D.10點【答案】C21、若6月S&P500看跌期貨買權履約價格為1110，權利金為50，6月期貨市價為1105，則（）。A.時間價值為50B.時間價值為55C.時間價值為45D.時間價值為40【答案】C22、某交易者以2.87元/股的價格買入一份股票看跌期權，執行價格為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價格買入一份該股票的看漲期權，執行價格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費用）A.494元B.585元C.363元D.207元【答案】D23、下列時間價值最大的是（）。A.行權價格為15的看跌期權價格為2，標的資產價格14B.行權價格為7的看跌期權價格為2，標的資產價格8C.行權價格為23的看漲期權價格為3，標的資產價格23D.行權價格為12的看漲期權價格為2，標的資產價格13.5【答案】C24、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續費等費用）A.7月9810元/噸，9月9850元/噸B.7月9860元/噸，9月9840元/噸C.7月9720元/噸，9月9820元/噸D.7月9840元/噸，9月9860元/噸【答案】C25、假設一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應，該組合的市場價值為100萬元。假設市場年利率為6％，且預計1個月后可收到1萬元的現金紅利，則該股票組合3個月的合理價格應該是()。A.1004900元B.1015000元C.1010000元D.1025100元【答案】A26、人民幣遠期利率協議于（）首次推出。A.1993年B.2007年C.1995年D.1997年【答案】B27、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316.05元／克和315.00元／克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，合約平倉價格分別是317.50元／克和316.05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.虧損4000元D.盈利4000元【答案】D28、5月20日，某交易者買入兩手1O月份銅期貨合約，價格為16950元／噸，同時賣出兩手12月份銅期貨合約，價格為17020元／噸，兩個月后的7月20日，10月份銅合約價格變為17010元／噸，而12月份銅合約價格變為17030元／噸，則5月20日和7月20日相比，兩合約價差()元／噸。A.擴大了30B.縮小了30C.擴大了50D.縮小了50【答案】D29、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執行價格為380美分/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的銅期貨價格為375美分/磅，則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。（不考慮交易費用和現貨升貼水變化）?A.5B.10C.0D.15【答案】A30、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業務時，可（）。A.協助辦理開戶手續B.代客戶收付期貨保證金C.代客戶進行期貨結算D.代客戶進行期貨交易【答案】A31、某投資者在芝哥商業交易所以1378．5的點位開倉賣出S&P500指數期貨(合約乘數為250美元)3月份合約4手，當天在1375．2的點位買進平倉3手，在1382．4的點位買進平倉1手，則該投資者()美元。(不計手續費等費用)A.盈利3000B.盈利1500C.盈利6000D.虧損1500【答案】B32、下列關于我國期貨交易所會員強行平倉的執行程序，說法不正確的是（）。A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執行結果由交易所審核C.超過會員自行平倉時限而未執行完畢的，剩余部分由交易所直接執行強行平倉D.強行平倉執行完畢后，執行結果交由會員記錄并存檔【答案】D33、期貨公司進行資產管理業務帶來的收益和損失（）。A.由客戶承擔B.由期貨公司和客戶按比例承擔C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔D.收益按比例承擔，損失由客戶承擔【答案】A34、國債期貨到期交割時，用于交割的國債券種由（）確定。A.交易所B.多空雙方協定C.空頭D.多頭【答案】C35、假設交易者預期未來的一段時間內，遠期合約價格波動會大于近期合約價格波動，那么交易者應該進行（）。A.正向套利B.反向套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】D36、下列不屬于影響期權價格的基本因素的是()。A.標的物市場價格B.執行價格C.無風險利率D.貨幣總量【答案】D37、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資。但是，該投資者擔心股市整體上漲從而影響其投資成本，在這種情況下，可采取的策略是（）。A.股指期貨的空頭套期保值B.股指期貨的多頭套期保值C.期指和股票的套利D.股指期貨的跨期套利【答案】B38、最長的歐元銀行間拆放利率期限為()。A.1個月B.3個月C.1年D.3年【答案】C39、假設美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%，人民幣年利率為5%。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。A.6.5123B.6.0841C.6.3262D.6.3226【答案】D40、下列關于期貨合約標準化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續買賣B.使期貨合約具有很強的市場流動性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程【答案】C41、價格存兩條橫著的水平直線之間上下波動，隨時間推移作橫向延伸運動的形態是()。A.雙重頂（底）形態B.三角形形態C.旗形形態D.矩形形態【答案】D42、TF1509期貨價格為97．525，若對應的最便宜可交割國債價格為99．640，轉換因子為1．0167。至TF1509合約最后交割日，該國債資金占用成本為1．5481，持有期間利息收入為1．5085，則TF1509的理論價格為（）。A.1.0167*（99.640+1.5481-1.5085）B.1/1.0167*（99.640+1.5481）C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)D.1/1.0167*(99.640-1.5085)【答案】C43、在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產，他最有可能（）。A.買入玉米期貨合約B.賣出玉米期貨合約C.進行玉米期轉現交易D.進行玉米期現套利【答案】B44、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結果是（）。A.虧損4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.虧損1560美元【答案】B45、新加坡和香港人民幣NDF市場反映了國際社會對人民幣()。A.利率變化的預期B.匯率變化的預期C.國債變化的預期D.股市變化的預期【答案】B46、會員大會由會員制期貨交易所的（）會員組成。A.1/2B.1/3C.3/4D.全體【答案】D47、假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數為3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）點。A.8.75B.26.25C.35D.無法確定【答案】B48、某套利者以461美元／盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元／盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元／盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元／盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元／盎司。A.虧損5B.獲利5C.虧損6D.獲利6【答案】A49、某糧油經銷商采用買入套期保值策略，在菜籽油期貨合約上建倉10手，建倉時的基差為100元/噸。若該經銷商在套期保值中實現凈盈利30000元，則其平倉的基差應為（）元/噸。（菜籽油合約規模為每手10噸，不計手續費等費用）A.-100B.-200C.-500D.300【答案】B50、下列關于買入套期保值的說法，不正確的是（）。A.操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者C.此操作有助于防范現貨市場價格上漲風險D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會【答案】B51、芝加哥期貨交易所（CBOT）面值為10萬美元的長期國債期貨合約的報價為98-080，則意味著期貨合約的交易價格為（）美元。A.98250B.98500C.98800D.98080【答案】A52、股指期貨的反向套利操作是指（）。A.賣出股票指數所對應的一攬子股票，同時買入指數期貨合約B.買進近期股指期貨合約，同時賣出遠期股指期貨合約C.買進股票指數所對應的一攬子股票，同時賣出指數期貨合約D.賣出近期股指期貨合約，同時買進遠期股指期貨合約【答案】A53、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元／蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元／蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格模擬為7.45美元／蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2.20美元／蒲式耳，交易所規定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。A.盈利700B.虧損700C.盈利500D.虧損500【答案】C54、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當期貨合約價格漲到97．800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交易費用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。A.盈利1250美元/手B.虧損1250美元/手C.盈利500美元/手D.虧損500美元/手【答案】A55、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現協議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協議現貨平倉價格為57850元/噸，協議現貨交收價格為57650元/噸，賣方節約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉現交易可以比不進行期轉現交易節約（）元/噸。（不計手續費等費用）A.250B.200C.450D.400【答案】B56、市場年利率為8%，指數年股息率為2%，當股票價格指數為1000點時，3個月后交割的該股票指數期貨合約的理論指數應該是（）點。A.1100B.1050C.1015D.1000【答案】C57、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔心股價上漲，則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應的期指為2500點，每點乘數為100元，A、B、C三種股票的β系數分別為0.9、1.1和1.3。則該機構需要買進期指合約（）張。A.44B.36C.40D.52【答案】A58、一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。A.先上漲，后下跌B.下跌C.先下跌，后上漲D.上漲【答案】D59、價格形態中常見的和可靠的反轉形態是（）。A.圓弧形態B.頭肩頂（底）C.雙重頂（底）D.三重頂（底）【答案】B60、目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。A.公開喊價交易B.柜臺（OTC）交易C.計算機撮合交易D.做市商交易【答案】C61、期貨交易所的職能不包括（）。A.提供交易的場所、設施和服務B.按規定轉讓會員資格C.制定并實施期貨市場制度與交易規則D.監控市場風險【答案】B62、在期權交易中，買人看漲期權時最大的損失是()。A.零B.無窮大C.全部權利金D.標的資產的市場價格【答案】C63、芝加哥商業交易所集團是由美國兩家著名期貨交易所（）合并而成。A.CME和NYMEXB.COMEX和NYMEXC.CBOT和COMEXD.CBOT和CME【答案】D64、需求量的變動一般是指在影響需求的其他因素不變的前提下，由于（）變化所引起的對該產品需求的變化。A.收入水平B.相關商品價格C.產品本身價格D.預期與偏好【答案】C65、一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。A.先上漲，后下跌B.下跌C.先下跌，后上漲D.上漲【答案】D66、1999年，國務院對期貨交易所再次進行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。A.3B.4C.15D.16【答案】A67、（）是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為。A.價差套利B.期限套利C.套期保值D.期貨投機【答案】A68、在()中，一般來說，對商品期貨而言，當市場行情上漲時，在遠期月份合約價格上升時，近期月份合約的價格也會上升，以保持與遠期月份合約間的正常的持倉費用關系，且可能近期月份合約的價格上升更多。A.正向市場B.反向市場C.上升市場D.下降市場【答案】A69、美國財務公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。A.買入100手B.買入10手C.賣出100手D.賣出10手【答案】B70、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6．83元人民幣，現有人民幣10000元，接當日牌價，大約可兌換（）美元。A.1442B.1464C.1480D.1498【答案】B71、上海期貨交易所的正式運營時間是（）。A.1998年8月B.1999年12月C.1990年10月D.1993年5月【答案】B72、某香港投機者5月份預測大豆期貨行情會繼續上漲，于是在香港期權交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權合約，期貨價格為2000港元/噸，期權權利金為20港元/噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機者要求行使期權，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。A.1000B.1500C.1800D.2000【答案】C73、當一種期權趨于（）時，其時間價值將達到最大。??A.實值狀態B.虛值狀態C.平值狀態D.極度實值或極度虛值【答案】C74、期貨合約是指由()統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約。A.期貨交易所B.證券交易所C.中國證監會D.期貨業協會【答案】A75、對股票指數期貨來說，若期貨指數與現貨指數出現偏離，當（）時，就會產生套利機會。（考慮交易成本）A.實際期指高于無套利區間的下界B.實際期指低于無套利區間的上界C.實際期指低于無套利區間的下界D.實際期指處于無套利區間【答案】C76、我國期貨交易所根據工作職能需要設置相關業務部門，但一般不包括()。A.交易部門B.交割部門C.財務部門D.人事部門【答案】D77、某玉米經銷商在大連商品交易所做玉米賣出套期保值，建倉時基差為-30元／噸，平倉時為-50元／噸，則該套期保值的效果是（）。（不計手續費等費用）A.存在凈盈利B.存在凈虧損C.剛好完全相抵D.不確定【答案】B78、某加工商為了避免大豆現貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A79、12月1日，某油脂企業與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元／噸的價格作為現貨交收價格。同時該油脂企業進行套期保值，以3215元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。則通過這些操作，該油脂企業將下一年3月份豆粕價格鎖定為（）元／噸。A.3195B.3235C.3255D.無法判斷【答案】B80、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在2000元/噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。A.2010元/噸B.2020元/噸C.2015元/噸D.2025元/噸【答案】B81、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。A.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低B.期權的價格越低’C.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高D.期權價格越高【答案】D82、下列不屬于跨期套利的形式的是（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.跨品種套利【答案】D83、為了規避市場利率上升的風險，應進行的操作是（）。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.投機交易D.套利交易【答案】A84、某投機者預測3月份銅期貨合約價格會上漲，因此他以7800美元/噸的價格買入3手（1手=5噸）3月銅合約。此后價格立即上漲到7850美元/噸，他又以此價格買入2手。隨后價格繼續上漲到7920美元/噸，該投機者再追加了1手。試問當價格變為（）時該投資者將持有頭寸全部平倉獲利最大。A.7850美元/噸B.7920美元/噸C.7830美元/噸D.7800美元/噸【答案】B85、股票期權的標的是（）。A.股票B.股權C.股息D.固定股息【答案】A86、一筆1M/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行（報價方）報價如下:美元兌人民幣即期匯率為6.2340/6.2343A.6.2388B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】A87、（）是指某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格。A.收盤價B.最新價C.結算價D.最低價【答案】A88、在期權交易市場，需要按規定繳納一定保證金的是（）。A.期權買方B.期權賣方C.期權買賣雙方D.都不用支付【答案】B89、當市場出現供給不足、需求旺盛或者遠期供給相對旺盛的情形，導致較近月份合約價格上漲幅度大于較遠月份合約價格的上漲幅度，或者較近月份合約價格下降幅度小于較遠月份合約價格的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出較遠月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。A.買進套利B.賣出套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】C90、下列表格中所列客戶甲、乙、丙、丁的保證金情況，風險度最高的是（）。A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】D91、某交易者以100美元/噸的價格買入12月到期，執行價格為3800美元/噸的銅看跌期權，標的物銅期權價格為3650美元/噸，則該交易到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費用）。A.100B.50C.150D.O【答案】B92、在形態理論中，下列屬于持續形態的是（）。A.菱形B.鉆石形C.旗形D.W形【答案】C93、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權。A.標的物價格上漲且大幅波動B.標的物市場處于熊市且波幅收窄C.標的物價格下跌且大幅波動D.標的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】B94、在()中，一般來說，對商品期貨而言，當市場行情上漲時，在遠期月份合約價格上升時，近期月份合約的價格也會上升，以保持與遠期月份合約間的正常的持倉費用關系，且可能近期月份合約的價格上升更多。A.正向市場B.反向市場C.上升市場D.下降市場【答案】A95、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權，執行價格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價格買入一份該股票的看漲期權，執行價格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費用）A.4940港元B.5850港元C.3630港元D.2070港元【答案】D96、基差交易是指企業按某一()加減升貼水方式確立點價方式的同時，在期貨市場進行套期保值操作，從而降低套期保值中基差風險的操作。A.期貨合約價格B.現貨價格C.雙方協商價格D.基差【答案】A97、下列期貨交易流程中，不是必經環節的為（）。A.開戶B.競價C.結算D.交割【答案】D98、期貨會員的結算準備金（）時，該期貨結算結果即被視為期貨交易所向會員發出的追加保證金通知。A.低于最低余額B.高于最低余額C.等于最低余額D.為零【答案】A99、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元／噸、36180元／噸和36280元／噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元／噸、36200元／噸、36250元／噸時，該投資者的盈虧情況為（）。A.盈利1500元B.虧損1500元C.盈利1300元D.虧損1300元【答案】B100、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。（2）全部交易了結后的集體凈損益為（）點。A.0B.150C.250D.350【答案】B多選題（共40題）1、大連商品交易所的上市品種包括（）等。A.焦煤B.玉米C.冶金焦炭D.玻璃【答案】ABC2、某投資者以300點的權利金賣出1份7月份到期、執行價格為11000點的恒指美式看漲期權；同時，他又以200點的權利金賣出1份7月份到期、執行價格為10500點的恒指美式看跌期權。則當指數是（）點時，投資者達到盈虧平衡。A.11000B.11500C.10000D.10500【答案】BC3、期貨公司建立并完善公司治理的原則有（）。A.明晰職責B.強化制衡C.嚴格執行保證金制度D.加強風險管理E【答案】ABD4、以下關于期權頭寸的了結方式說法正確的有（）。A.期權多頭可選擇對沖平倉的方式了結其期權頭寸B.期權多頭和空頭了結頭寸的方式不同C.當期權多頭行權時，空頭必須履約D.如果多頭沒有行權，則空頭也可以通過對沖平倉了結頭寸，或持有期權至合約到期【答案】ABCD5、關于集合競價產生價格的方法，下列表述正確的有（）。??A.交易系統分別對所有有效的買入申報按申報價由低到高的順序排列B.申報價相同的按進入系統的時間先后排列C.所有有效的賣出申報按申報價由低到高的順序排列D.開盤集合競價中的未成交申報單自動參與開市后連續競價交易【答案】BCD6、股指期貨期現套利很難實現無風險的套利，其原因在于（）。A.股指期貨價格波動幅度總是大于股票市場的波動幅度B.期貨與現貨市場在交易機制上可能存在差異C.實際交易中股票組合的數量很難與股指期貨的數量完全一致D.實際交易中很難完全模擬指數組合構建與指數成分股完全相同的股票組合【答案】BCD7、下列選項中，屬于期貨市場作用的有()。A.鎖定生產成本，實現預期利潤B.利用期貨價格信號，組織安排現貨生產經營活動C.提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩定國民經濟D.為政府制定宏觀政策提供參考依據【答案】ABCD8、期貨投資者，按照自然人和法人劃分，可分為（）。A.自然人B.個人投資者C.法人D.機構投資者【答案】BD9、“國債期貨交割結算價x轉換因子+應計利息”，計算出來數值是表示（）A.轉換后該國債的價格（凈價）B.國債期貨交割時賣方出讓可交割國債時應得到的實際現金價格（全價）C.可交割國債的出讓價格D.發票價格【答案】BCD10、下面對美國商品投資基金的參與者描述正確的有（）。?A.商品基金經理負責選擇基金的發起方式，決定基金的投資方向B.商品基金經理負責對商品投資基金進行具體的交易操作C.交易經理幫助商品基金經理挑選商品交易顧問，監控商品交易顧問的交易活動D.期貨傭金商負責執行商品交易顧問的交易指令，管理期貨頭寸的保證金【答案】ACD11、與投機交易相比，套利交易的特點有()。A.風險小B.收益大C.成本低D.交易時間短【答案】AC12、目前，我國（）推出了期轉現交易。A.上海期貨交易所B.鄭州商品交易所C.大連商品交易所D.中國金融期貨交易所【答案】ABC13、目前，期貨交易所的組成形式一般可分為（）。A.會員制B.公司制C.股份有限公司D.有限責任公司【答案】AB14、下列屬于現貨多頭的情形有（）。A.甲貿易商有著千噸白糖庫存B.乙榨油廠已簽訂大豆進口合同，確定了價格，但尚未實現交收C.丙鋼材貿易商簽訂供貨合同，約定在三個月后按某價格提供若干噸鋼材但手頭尚未有鋼材現貨D.丁輪胎廠在三個月后需購進一批天然橡膠原料【答案】AB15、2月11日利率為6．5％，A企業預計將在6個月后向銀行貸款人民幣100萬元，貸款期為半年，但擔心6個月后利率上升提高融資成本，即與銀行商議，雙方同意6個月后企業A按年利率6．47％（一年計2次復利）向銀行貸入半年100萬元貸款。8月1日FRA到期時，市場實際半年期貸款利率為（）時，銀行盈利。A.6.45％B.6.46％C.6.48％D.6.49％【答案】AB16、期貨風險管理子公司提供的風險管理服務和產品包括（）。A.倉單質押B.做市業務C.基差交易D.分倉交易【答案】ABC17、關于β系數的說法，正確的有（）A.β系數是測度股票的市場風險的傳統指標B.β系數值可以用線性回歸的方法計算得到C.β系數值越大，股指期貨套期保值中所需的期貨合約就越多D.β系數值大于1時，股票的市場風險高于市場整體風險【答案】ABCD18、當（）時，國內商品期貨交易所可以根據市場風險調整其交易保證金水平。A.臨近交割期B.連續數個交易日的累計漲跌幅達到一定水平C.持倉量達到一定水平D.遇國家法定長假【答案】ABCD19、在我國，會員（客戶）的保證金可分為（）。A.結算準備金B.交易保證金C.履約擔保金D.手續費用【答案】AB20、關于基本分析與技術分析，下列說法正確的有（）。A.技術分析法和基本分析法分析價格趨勢的基本觀點不同B.基本分析法劣于技術分析法C.技術分析法在很大程度上依賴于經驗判斷D.技術分析法的基點是事后分析【答案】ACD21、風險異常監控系統可設立的指標包括()。A.市場資金集中度B.會員持倉總量變動比率C.市場資金總量變動率D.現價期價偏離率【答案】ABCD22、在正向市場上，某套利者使用套利限價指令：“買入9月份大豆期貨合約，賣出7月份大豆期貨合約，價差150元/噸”，則下列最優報價情況滿足指令執行條件的有（）。A.7月份合約4350元/噸，9月份合約4450元/噸B.7月份合約4000元/噸，9月份合約4070元/噸C.7月份合約4080元/噸，9月份合約4200元/噸D.7月份合約4300元/噸，9月份合約4450元/噸【答案】ABCD23、關于賣出看漲期權，下列說法正確的有（）。A.當標的物市場價格小于執行價格時，賣方風險隨著標的物價格下跌而增加B.標的物價格窄幅整理對其有利C.當標的物市場價格大于執行價格時，賣方風險隨著標的物價格上漲而增加D.標的物價格大幅震蕩對其有利【答案】BC24、下列屬于外匯期貨合約中的約定內容的是（）。A.幣種B.金額C.匯率D.盈利金額【答案】ABC25、下列不適合進行牛市套利的商品有（）。A.活牛B.棉花C.銅D.生豬【答案】AD26、關于期權多頭頭寸的