期貨從業資格之期貨基礎知識全真模擬考試試卷A卷含答案

單選題（共100題）1、在利率期貨套利中，一般地，市場利率上升，標的物期限較長的國債期貨合約價格的跌幅（）期限較短的同債期貨合約價格的跌幅。A.等于B.小于C.大于D.不確定【答案】C2、有權指定交割倉庫的是()。A.國務院期貨監督管理機構派出機構B.中國期貨業協會C.國務院期貨監督管理機構D.期貨交易所【答案】D3、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格交易，8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨合約作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉。此時現貨市場銅價格為64700元／噸，則該進口商的交易結果是（）。A.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸B.基差走弱200元／噸，該進口商現貨市場盈利1000元／噸C.對該進口商而言，結束套期保值時的基差為200元／噸D.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸【答案】D4、某組股票現值100萬元，預計1個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉讓該組股票的遠期合約。則該遠期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）A.10000；1005000B.5000；1010000C.25100；1025100D.4900；1004900【答案】D5、下列關于結算機構職能的說法，不正確的是（）。A.結算機構對于期貨交易的盈虧結算是指每一交易日結束后，期貨結算機構對會員的盈虧進行計算和資金劃撥B.期貨交易一旦成交，結算機構就承擔起保證每筆交易按期履約的責任C.由于結算機構替代了原始對手，結算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意D.結算機構作為結算保證金收取、管理的機構，并不負責控制市場風險【答案】D6、期貨交易報價時，超過期貨交易所規定的漲跌幅度的報價（）。A.無效，但可申請轉移至下一交易日B.有效，但須自動轉移至下一交易日C.無效，不能成交D.有效，但交易價格應調整至漲跌幅以內【答案】C7、當看漲期貨期權的賣方接受買方行權要求時，將（）。A.以執行價格賣出期貨合約B.以執行價格買入期貨合約C.以標的物市場價格賣出期貨合約D.以標的物市場價格買入期貨合約【答案】A8、某套利交易者使用限價指令買入3月份小麥期貨合約的同時賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價格高于3月份期貨價格20美分/蒲式耳，這意味著（）。A.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行B.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或小于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行C.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行D.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行【答案】C9、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的是（）。A.賣出看跌期權的收益將高于買進看跌期權標的物的收益B.擔心現貨價格下跌，可賣出看跌期權規避風險C.看跌期權的空頭可對沖持有的標的物多頭D.看跌期權空頭可對沖持有的標的物空頭【答案】D10、一般而言，套期保值交易（）。A.比普通投機交易風險小B.比普通投機交易風險大C.和普通投機交易風險相同D.無風險【答案】A11、某客戶開倉賣出大豆期貨合約30手，成交價格為3320元/噸，當天平倉10手合約，成交價格為3340元，當日結算價格為3350元/噸，收盤價為3360元/噸，大豆的交易單位為10噸/手，交易保證金比列為8%，則該客戶當日持倉盯市盈虧為（）元。（不記手續費等費用）。A.6000B.8000C.-6000D.-8000【答案】D12、一位面包坊主預期將在3個月后購進一批面粉作為生產原料，為了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。A.在期貨市場上進行空頭套期保值B.在期貨市場上進行多頭套期保值C.在遠期市場上進行空頭套期保值D.在遠期市場上進行多頭套期保值【答案】B13、如果看漲期權的賣方要對沖了結其期權頭寸，應（）。A.賣出相同期限、相同月份且執行價格相同的看漲期權B.買入相同期限、相同月份且執行價格相同的看漲期權C.賣出相同期限、相同月份且執行價格相同的看跌期權D.買入相同期限、相同月份且執行價格相同的看跌期權【答案】B14、關于期貨公司資產管理業務，資產管理合同應明確約定的內容是（）。A.由期貨公司分擔客戶投資損失B.由期貨公司承諾投資的最低收益C.由客戶自行承擔投資風險D.由期貨公司承擔投資風險【答案】C15、關于期貨交易與現貨交易的區別，下列描述錯誤的是（）。A.現貨市場上商流與物流在時空上基本是統一的B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制D.期貨交易的對象是交易所統一制定的標準化期貨合約【答案】C16、假設r=5％，d=1．5％，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的現貨價格分別為1400、1420、1465及1440點，則4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期貨理論價格分別為（）點。A.1412.25；1428.28；1469.27；1440B.1412.25；1425.28；1460.27；1440C.1422.25；1428.28；1460.27；1440.25D.1422.25；1425.28；1469.27；1440.25【答案】A17、某國內出口企業個月后將收回一筆20萬美元的貨款。該企業為了防范人民幣兌美元升值的風險，決定利用人民幣/美元期貨進行套期保值。已知即期匯率為1美元=6.2988元人民幣，人民幣/美元期貨合約大小為每份面值100萬元人民幣，報價為0.15879。A.1B.2C.3D.4【答案】A18、我國會員制期貨交易所根據工作職能需要設置相關業務部門，但一般不包括（）。A.交易部門B.交割部門C.財務部門D.法律部門【答案】D19、期貨合約是期貨交易所統一制定的、規定在（）和地點交割一定數量標的物的標準化合約。A.將來某一特定時間B.當天C.第二天D.一個星期后【答案】A20、芝加哥商業交易所人民幣期貨合約的每日價格波動限制是()。A.不超過昨結算的±3%B.不超過昨結算的±4%C.不超過昨結算的±5%D.不設價格限制【答案】D21、期貨交易所應當及時公布上市品種合約信息不包括（）A.成交量、成交價B.最高價與最低價C.開盤價與收盤價D.預期次日開盤價【答案】D22、1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元／噸，5月份銅合約的價格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利，則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（）。A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元／噸B.3月份銅合約的價格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價格保持不變C.3月份銅合約的價格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價格下跌了170元／噸D.3月份銅合約的價格下跌了170元／噸，5月份銅合約的價格下跌了250元／噸【答案】C23、下面屬于相關商品間的套利的是（）。A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約D.賣出LME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約【答案】C24、在我國期貨交易的計算機撮合連續競價過程中，當買賣申報成交時，成交價等于（）A.買入價和賣出價的平均價B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價C.買入價、賣出價和前一成交價的加權平均價D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格【答案】D25、截至2015年4月16日，中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。A.滬深300股指期貨B.上證180股指期貨C.5年期國債期貨D.中證500股指期貨【答案】B26、4月份，某空調廠預計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當時銅的現貨價格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現在購進。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進行銅套期保值期貨交易，當前7月份銅期貨價格為53300元／噸。到了7月1日，銅價大幅度上漲，現貨銅價為56000元／噸，7月份銅期貨價格為56050元／噸。如果該廠在現貨市場購進500噸銅，同時將期貨合約平倉，則該空調廠在期貨市場的盈虧情況為()。A.盈利1375000元B.虧損1375000元C.盈利1525000元D.虧損1525000元【答案】A27、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結算價分別是2830點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。A.30000B.-90000C.10000D.90000【答案】A28、下面屬于熊市套利做法的是（）。A.買入l手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】D29、期貨市場可對沖現貨市場價格風險的原理是（）。A.期貨與現貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變大B.期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變大C.期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變小D.期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變小【答案】D30、以下關于期貨市場價格發現功能的說法中，描述錯誤的是()。A.由于期貨合約是標準化的，轉手便利，買賣非常頻繁，所以能夠不斷地產生期貨價格B.期貨市場價格發現的效率較高，期貨價格的權威性很強C.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環境D.期貨價格是由大戶投資者商議決定的【答案】D31、期權按履約的時間劃分，可以分為（）。A.場外期權和場內期權B.現貨期權和期貨期權C.看漲期權和看跌期權D.美式期權和歐式期權【答案】D32、下列屬于基差走強的情形是（）。A.基差從-500元/噸變為300元/噸B.基差從400元/噸變為300元/噸C.基差從300元/噸變為-1000元/噸D.基差從-400元/噸變為-600元/噸【答案】A33、某美國投資者發現歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。則其操作為（）。A.買入1手歐元期貨合約B.賣出1手歐元期貨合約C.買入4手歐元期貨合約D.賣出4手歐元期貨合約【答案】D34、以下操作中屬于跨市套利的是（）。A.買入1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約B.買入5手CBOT3月份大豆期貨合約，同時賣出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約C.賣出1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手CBOT5月份大豆期貨合約D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時買入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約【答案】A35、目前，()期貨交易已成為金融期貨也是所有期貨交易品種中的第一大品種。A.股票B.二級C.金融D.股指【答案】D36、假設當前歐元兌美元期貨的價格是1.3600(即1.3600美元=1歐元)，合約大小為125000歐元，最小變動價位是0.0001點。那么當期貨合約價格每跳動0.0001點時，合約價值變動（??）。A.15.6美元B.13.6歐元C.12.5美元D.12.5歐元【答案】C37、期貨投機交易以()為目的。A.規避現貨價格風險B.增加期貨市場的流動性C.獲取現貨標的價差收益D.獲取期貨合約價差收益【答案】D38、套期保值的實質是用較小的（）代替較大的現貨價格風險。A.期貨風險B.基差風險C.現貨風險D.信用風險【答案】B39、下列指令中，不需指明具體價位的是（）。A.觸價指令B.止損指令C.市價指令D.限價指令【答案】C40、在2012年3月12日，我國某交易者買人100手5月菜籽油期貨合約同時賣出100手7月菜籽油期貨合約，價格分別為9500元／噸和9570元／噸，3月19日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為9600元／噸和9630元／噸，該套利盈虧狀況是（）元。(不計手續費等費用)A.虧損20000B.盈利40000C.虧損40000D.盈利20000【答案】B41、期權也稱選擇權，期權的買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，（）一定數量某種特定商品或金融指標的權利。A.買入B.賣出C.買入或賣出D.買入和賣出【答案】C42、在芝加哥期貨交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的價格賣出一張（5000蒲式耳/張）7月份到期、執行價格為350美分/蒲式耳的玉米看跌期貨期權，當標的玉米期貨合約的價格跌至330美分/蒲式耳，期權價格為22美分/蒲式耳時，如果對手執行該筆期權，則該賣出看跌期權者（）美元。A.虧損600B.盈利200C.虧損200D.虧損100【答案】D43、下面屬于熊市套利做法的是（）。A.買入l手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】D44、反向大豆提油套利的做法是（）。A.購買大豆和豆粕期貨合約B.賣出豆油和豆粕期貨合約C.賣出大豆期貨合約的同時買進豆油和豆粕期貨合約D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約【答案】C45、對期貨市場價格發現的特點表述不正確的是（）。A.具有保密性B.具有預期性C.具有連續性D.具有權威性【答案】A46、大宗商品的國際貿易采取“期貨價格±升貼水”的定價方式，主要體現了期貨價格的（）。A.連續性B.預測性C.公開性D.權威性【答案】D47、通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產的價格下跌風險操作，被稱為（）。A.賣出套利B.買入套利C.買入套期保值D.賣出套期保值【答案】D48、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。A.供應量較大，不易為少數人控制和壟斷B.規格或質量易于量化和評級C.價格波動幅度大且頻繁D.具有一定規模的遠期市場【答案】D49、滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的（）。A.8％B.5％C.10％D.12％【答案】A50、5月4日，某機構投資者看到5年期國債期貨TF1509合約和TF1506合約之間的價差偏高，于是采用賣出套利策略建立套利頭寸，賣出50手TF1509合約，同時買入50手TF1506合約，成交價差為1.100元。5月6日，該投資者以0.970的價差平倉，此時，投資者損益為（）萬元。A.盈利3B.虧損6.5C.盈利6.5D.虧損3【答案】C51、風險管理子公司提供風險管理服務或產品時，其自然人客戶必須是可投資資產高于（）的高凈值自然人客戶。A.人民幣20萬元B.人民幣50萬元C.人民幣80萬元D.人民幣100萬元【答案】D52、某股票當前價格為88.75港元，該股票期權中內涵價值最高的是（）。A.執行價格為92.50港元，權利金為4.89港元的看跌期權B.執行價格為87.50港元，權利金為2.37港元的看跌期權C.執行價格為92.50港元，權利金為1.97港元的看漲期權D.執行價格為87.50港元，權利金為4.25港元的看漲期權【答案】A53、3月10日，某交易者在國內市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結果是（）。螺紋鋼期貨合約1手=10噸A.虧損4800元B.盈利4800元C.虧損2400元D.盈利2400元【答案】B54、某投資者以4010元/噸的價格買入4手（10噸／手）大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買入2手；當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。A.4010B.4020C.4026D.4025【答案】C55、當期貨價格高于現貨價格時，基差為（）。A.負值B.正值C.零D.無法確定【答案】A56、某投資者以100點權利金買入某指數看跌期權一張，執行價格為1500點，當指數（）時，投資者履行期權才能盈利。(不計交易費用)A.大于1600點B.大于1500點小于1600點C.大于1400點小于1500點D.小于1400點【答案】D57、所謂有擔保的看跌期權策略是指()。A.一個標的資產多頭和一個看漲期權空頭的組合B.一個標的資產空頭和一個看漲期權空頭的組合C.一個標的資產多頭和一個看跌期權空頭的組合D.一個標的資產空頭和一個看跌期權空頭的組合【答案】D58、8月1日，大豆現貨價格為3800元／噸，9月份大豆期貨價格為4100元／噸，某貿易商估計自8月1日至該期貨合約到期，期間發生的持倉費為100元／噸（包含交割成本），據此該貿易商可以（），進行期現套利。A.買入大豆現貨，同時買入9月大豆期貨合約B.買入大豆現貨，同時賣出9月大豆期貨合約C.賣出大豆現貨，同時賣出9月大豆期貨合約D.賣出大豆現貨，同時買入9月大豆期貨合約【答案】B59、某期貨投機者預期大豆期貨合約價格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易，建倉過程見下表。則該投機者第2筆交易的申報數量最可能為（）手。A.10B.9C.13D.8【答案】A60、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。A.券商IB.期貨公司C.居間人D.期貨交易所【答案】B61、目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。A.公開喊價交易B.柜臺（OTC）交易C.計算機撮合交易D.做市商交易【答案】C62、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉現后，多空雙方實際買賣價格為（）。A.多方10160元/噸，空方10580元/噸B.多方10120元/噸，空方10120元/噸C.多方10640元/噸，空方10400元/噸D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】A63、在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利變動產生的利潤。這就要求投機者能夠（）。A.靈活運用盈利指令實現限制損失、累積盈利B.靈活運用止損指令實現限制損失、累積盈利C.靈活運用買進指令實現限制損失、累積盈利D.靈活運用賣出指令實現限制損失、累積盈利【答案】B64、以下關于期貨的結算說法錯誤的是（）。A.期貨的結算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當天的盈虧是將交易所結算價與客戶開倉價比較的結果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結算價與當天結算價比較的結果B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C.期貨的結算實行每日結算制度。客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于盈利狀態時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數額，則客戶可以將超過部分提現；當處于虧損狀態時，一旦保證金余額低于維持保證金的數額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數額與最終數額之差【答案】D65、某股票當前價格為88．75港元，其看跌期權A的執行價格為110．00港元，權利金為21．50港元。另一股票當前價格為63．95港元，其看跌期權8的執行價格和權利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。比較A、B的時間價值（）。A.條件不足，不能確定B.A等于BC.A小于BD.A大于B【答案】C66、在我國，()期貨的當日結算價是該合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價。A.滬深300股指B.小麥C.大豆D.黃金【答案】A67、最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.英國B.美國C.中國D.法國【答案】A68、當期權處于（）狀態時，其時間價值最大。A.實值期權B.平值期權C.虛值期權D.深度虛值期權【答案】B69、某套利者利用焦煤期貨進行套利交易，假設焦煤期貨合約3個月的合理價差為20元／噸，焦煤期貨價格如下表所示，以下最適合進行賣出套利的情形是（）。A.①B.②C.③D.④【答案】C70、根據以下材料，回答題A.條件不足，不能確定B.A等于BC.A小于BD.A大于B【答案】C71、下面屬于熊市套利做法的是（）。A.買入l手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】D72、期貨公司申請金融期貨結算業務資格，應當取得()資格。A.金融期貨經紀業務B.商品期貨經紀業務C.證券經紀業務D.期貨經紀業務【答案】A73、2015年2月9日，上證50ETF期權在（）上市交易。A.上海期貨交易所B.上海證券交易所C.中國金融期貨交易所D.深圳證券交易所【答案】B74、假設英鎊兌美元的即期匯率為1.5823,30天遠期匯率為1.5883，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。A.升水0.006美元B.升水0.006英鎊C.貼水0.006美元D.貼水0.006英鎊【答案】A75、在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用（）來進行交割。A.10年期國債B.大于10年期的國債C.小于10年期的國債D.任一符合芝加哥期貨交易所規定條件的國債【答案】D76、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的期權中內涵價值最低的是（）A.執行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權B.執行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看跌期權C.執行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權D.執行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看跌期權【答案】D77、假設在間接報價法下，歐元/美元的報價為1.3626，則在美元報價法下，1美元可以兌換（）歐元。A.1.3626B.0.7339C.1D.0.8264【答案】B78、某公司向一家糖廠購入白糖，成交價以鄭州商品交易所的白糖期貨價格作為依據，這體現了期貨市場的（）功能。A.價格發現B.對沖風險C.資源配置D.成本鎖定【答案】A79、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，交易所規定1手=10噸，則該交易者套利的結果為（）元。A.虧損150B.獲利150C.虧損200D.獲利200【答案】B80、（）的出現，使期貨市場發生了翻天覆地地變化，徹底改變了期貨市場的格局。A.遠期現貨B.商品期貨C.金融期貨D.期貨期權【答案】C81、以下關于跨市套利說法正確的是（）。A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標的資產、相同交割月份的商品合約B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標的資產、相同交割月份的商品合約C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標的資產、不同交割月份的商品合約D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標的資產、相同交割月份的商品合約【答案】D82、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結算價分別為2840點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。A.-30000B.30000C.60000D.20000【答案】C83、若市場處于反向市場，做多頭的投機者應（）。A.買入交割月份較近的合約B.賣出交割月份較近的合約C.買入交割月份較遠的合約D.賣出交割月份較遠的合約【答案】C84、我國5年期國債期貨合約標的為票面利率為（）名義中期國債。A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】C85、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當日盈虧為（）元。A.5000B.-5000C.2500D.-2500【答案】A86、7月11日，某供鋁廠與某鋁期貨交易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以高于鋁期貨價格100元／噸的價格交收，同時該供鋁廠進行套期保值，以16600元／噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，此時鋁現貨價格為16350元／噸，9月11日該供鋁廠與某鋁期貨交易商進行交收并將期貨合約對沖平倉，鋁現貨價格為16450元／噸，鋁期貨平倉時價格16750元／噸，則該供鋁廠實際賣出鋁的價格為（）元／噸。A.16100B.16700C.16400D.16500【答案】B87、β系數（），說明股票比市場整體波動性低。A.大于1B.等于1C.小于1D.以上都不對【答案】C88、在我國．大豆和豆油、豆粕之間一般存在著“100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％損耗”的關系。A.30％B.50％C.78.5％D.80％【答案】C89、與股指期貨相似，股指期權也只能（）。A.買入定量標的物B.賣出定量標的物C.現金交割D.實物交割【答案】C90、農產品期貨是指以農產品為標的物的期貨合約。下列不是以經濟作物作為期貨標的物的農產品期貨是（）。A.棉花B.可可C.咖啡D.小麥【答案】D91、道瓊斯工業平均指數的英文縮寫是（）。A.DJIAB.DJTAC.DJUAD.DJCA【答案】A92、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。A.實際的期指低于上界B.實際的期指低于下界C.實際的期指高于上界D.實際的期指高于下界【答案】B93、我國會員制交易所會員應履行的主要義務不包括（）A.保證期貨市場交易的流動性B.按規定繳納各種費用C.接受期貨交易所的業務監管D.執行會員大會、理事會的決議【答案】A94、當()時，買入套期保值，可實現盈虧完全相抵。A.基差走強B.市場為反向市場C.基差不變D.市場為正向市場【答案】C95、在今年7月時，CBOT小麥市場的基差為-2美分／蒲式耳，到了8月，基差變為5美分／蒲式耳。表明市場狀態從正向市場轉變為反向市場，這種變化為基差()。A.走強B.走弱C.平穩D.縮減【答案】A96、某期貨公司甲對外大力開展IB業務后，收到了顯著的效果。除了自己的母公司一乙證券公司所屬營業部向該期貨公司介紹期貨客戶外，還悄悄拉攏另一家有自己期貨全資子公司的證券公司所屬的某個營業部丙也向甲提供IB業務，當然前提是通過發票報銷模式向后者提供優厚的反傭金條件。另外，該期貨公司還決定大量發展居間人隊伍，鼓勵社會人員以居間人名義為公司提供IB業務。根據居間人的表現進行考核，除加大提成比例外，對其中部分客戶資金規模大、手續費收入高的居間人每月在公司工資表中發放3000元固定工資。以下說法正確的是（）。A.證券營業部丙接受期貨公司甲的委托為其提供IB業務是允許的B.通過發票報銷模式反傭金是一種較為靈活的有效營銷方法C.居間人也屬于IB業務的一種模式D.期貨公司只能接受自己所屬的證券母公司的IB業務【答案】D97、江恩通過對數學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內容的是（）。A.江恩時間法則B.江恩價格法則C.江恩趨勢法則D.江恩線【答案】C98、在我國，關于會員制期貨交易所會員享有的權利，表述錯誤的是()。A.從事規定的期貨交易、結算等業務B.按規定轉讓會員資格C.參加會員大會，行使選舉權、被選舉權和表決權D.負責期貨交易所日常經營管理工作【答案】D99、交易者在1520點賣出4張S&P500指數期貨合約，之后在1490點全部平倉，已知該合約乘數為250美元，在不考慮手續費的情況下，該筆交易（）美元。A.盈利7500B.虧損7500C.盈利30000D.虧損30000【答案】C100、止損單中價格的選擇可以利用（）確定。A.有效市場理論B.資產組合分析法C.技術分析法D.基本分析法【答案】C多選題（共40題）1、下列不屬于跨品種套利交易的情形有（）。A.同一交易所3月大豆期貨合約與5月大豆期貨合約之間的套利B.同一交易所3月大豆期貨合約與3月豆粕期貨合約之間的套利C.同一交易所3月小麥期貨合約與3月玉米期貨合約之間的套利D.不同交易所3月小麥期貨合約之間的套利【答案】AD2、下列屬于股指期貨市場的投機交易的策略的是（）。A.看漲時賣出股指期貨合約B.看漲時買進股指期貨合約C.看跌時買進股指期貨合約D.看跌時賣出股指期貨合約【答案】BD3、按每筆交易持倉時間區分，投機者可分為（）。A.當月交易者B.搶帽子交易者C.當日交易者D.一般交易者【答案】BC4、下列關于賣出套期保值的說法正確的有（）。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.預期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產的價格下跌風險的操作D.預期對沖其現貨商品或資產空頭，或者未來將買入的商品或資產的價格上漲風險的操作【答案】BC5、下列關于期貨公司功能的描述中，正確的有（）。A.期貨公司可以降低期貨市場的交易成本B.期貨公司可以高效率的實現轉移風險的職能C.期貨公司可以降低期貨交易中的信息不對稱程度D.期貨公司可以通過專業服務實現資產管理的職能【答案】ABCD6、以下屬于期貨價差套利種類的有（）。A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市套利D.期現套利【答案】ABC7、依據期權內涵價值計算結果的不同，期權可分為（）。A.看跌期權B.平值期權C.實值期權D.虛值期權【答案】BCD8、關于賣出看漲期權，下列說法正確的有（）。A.當標的物市場價格小于執行價格時，賣方風險隨著標的物價格下跌而增加B.標的物價格窄幅整理對其有利C.當標的物市場價格大于執行價格時，賣方風險隨著標的物價格上漲而增加D.標的物價格大幅震蕩對其有利【答案】BC9、關于集合競價產生價格的方法，下列表述正確的有（）。??A.交易系統分別對所有有效的買入申報按申報價由低到高的順序排列B.申報價相同的按進入系統的時間先后排列C.所有有效的賣出申報按申報價由低到高的順序排列D.開盤集合競價中的未成交申報單自動參與開市后連續競價交易【答案】BCD10、我國會員制期貨交易所一般設有（）。A.會員大會B.專業委員會C.理事會D.董事會【答案】ABC11、適用于做利率期貨買入套期保值的情形有（）。A.利用債券融資的籌資人，擔心利率上升，導致融資成本上升B.資金的借方，擔心利率上升，導致借入成本增加C.承擔按固定利率計息的借款人，擔心利率下降，導致資金成本相對增加D.計劃買入固定收益債券，擔心利率下降，導致債券價格上漲【答案】CD12、關于點價交易，描述正確的有（）。A.是以現貨價格決定期貨價格B.實質上是一種買賣現貨商品的交易方式C.升貼水由雙方協調確定D.以某月份的期貨價格為計價基礎【答案】BCD13、當（）時，國內商品期貨交易所可以根據市場風險調整其交易保證金水平。A.臨近交割期B.連續數個交易日的累計漲跌幅達到一定水平C.持倉量達到一定水平D.遇國家法定長假【答案】ABCD14、股指期貨的全稱是“股票價格指數期貨”，也可稱為()。A.“股價指數期貨”B.“期指”C.“期權”D.“期份”【答案】AB15、其他條件不變，當出現（）的情形時，投機者適宜開倉賣出白糖期貨合約。A.含糖食品需求下降B.含糖食品需求增加C.氣候適宜導致甘蔗大幅增產D.氣候異常導致甘蔗大幅減產【答案】AC16、7月份，某大豆生產者為避免在11月份大豆收獲出售時價格下跌，可以采取的方法有（）。A.賣出大豆期貨合約B.買入大豆看跌期貨期權C.賣出大豆看跌期貨期權D.買入大豆期貨合約，同時買入大豆看漲期貨期權【答案】AB17、關于跨市套利的正確描述有（）。A.跨市套利是在不同的交易所，同時買入.賣出同一品種.相同交割月份期貨合約的交易行為B.運輸費用是決定同一品種在不同交易所間價差的主要因素C.跨市套利需關注不同交易所對交割品的品質級別和替代品升貼水的規定D.跨市套利時，投資者需要注意不同交易所之間交易單位的差異【答案】ABCD18、（）為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數量的商品。A.分期付款交易B.遠期交易C.現貨交易D.期貨交易【答案】BD19、下列關于期貨市場的作用的說法中，正確的有（）。A.期貨市場的發展有助于促進本國經濟的國際化B.期貨市場的發展有助于企業鎖定生產成本，實現預期利潤C.期貨市場的發展有助于穩定國民經濟D.期貨市場的發展為政府制定宏觀經濟政策提供參考依據【答案】ABCD20、外匯掉期交易的特點包括（）。A.一般為一年以內的交易B.不進行利息交換C.進行利息交換D.貨幣使用不同的匯率【答案】ABD21、交易者認為美元兌人民幣遠期匯率低估，歐元兌人民幣遠期匯率高估，適宜的套利策略有()。A.賣出美元兌人民幣遠期合約，同時買進歐元兌人民幣遠期合約B.買進美元兌人民幣遠期合約，同時買進人民幣兌歐元遠期合約C.買進美元兌人民幣遠期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠期合約D.賣出美元兌人民幣遠期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠期合約【答案】BC22、適合做外匯期貨賣出套期保值的情形有（）。A.持有外匯資產者，擔心未來貨幣升值B.持有外匯資產者，擔心未來貨幣貶值C.持有外匯資產者，擔心未來外匯無法兌換D.出口商預計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失【答案】BD23、確定商品期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮（）。A.合約標的物的市場規模