從商譽的價值評估看無形資產的管理

隨著我國經濟體制改革的不斷深入，企業的各項資產業務迅猛發展。在企業股份制改造、產權變更、破產清算、經濟擔保、拍賣及抵押等經濟活動中，對無形資產價值量的估算已成為市場經濟發展的客觀需要。其中，以專有技術、專利技術和工業版權等為代表的技術型無形資產的評估，越來越引起人們的關注。盡管重置成本、現行市價、收益現值等評估方法均可用于技術資產的評估，但由于評估目的、條件和對象的差異，用一種方法得到的評估值往往木適用于其它環境下的評估要求。為了取得最為準確的評估值，就需要從技術資產的特點出發，根據現有的評估環境，選擇適當的評估方法和參數。

一、技術資產及其評估方法

技術資產的概念、特征及范圍

技術資產，又稱為技術型的無形資產，是指含有技術內容的無形資產。它是由直接載體或間接載體來展現的技術產品或商品、智能形態的技術成果和其他與技術相關的權力構成。作為～種可控經濟資源，技術資產必須是有用物，即具有使用價值，可以滿足控制主體生產、經營的某種需要。技術資產還必須具有獲利能力的社會屬性，這就是說，一項技術成果，只有當為控制主體帶來超額利潤時，才能稱其為技術資產。從資產評估的角度，技術資產大致可以分為專有技術、專利技術和工業版權三類。

作為一種包含技術內容的無形資產，技術資產和非技術型無形資產相比具有以下突出特點：首先，技術資產的生產是以創造性勞動為主的生產，這種勞動比一般的勞動具有更大的增值效應。其次，技術資產具有風險性，它來自于技術的創造者和使用者，即出讓方和受讓方。如果創新技術不能及時地投入到市場中、被使用者接受，那么，創造技術的人力、物力的投入就會成為一種浪費；而技術使用者在購得新技術后，由于自身消化能力差，遲遲掌握不了技術，使技術過時失效，不能為其創造價值。第三，積累性。科學技術的發展總是建立在一系列其他成果的基礎上。技術資產在生產經營中的作用，象接力一樣承上啟下，在一定范圍內發揮特定的作用。第四，生產的一次性。就是說，技術資產一旦出現，只需依靠知識的傳播就可滿足社會的需要，再重復發明就毫無意義。第五，以信息的形式出現的技術資產，由于法律上的保護和保密措施而具有壟斷性。第六，技術資產的商品化過程中，買賣雙方要經過復雜的過程，才能實現技術資產的流通。

技術資產評估及其意義

在經濟增長方式轉變的過程中，技術作為評估的對象，其評估價值關系到技術項目能否合理地開發、利用。對于提高我國整體科技水平、促進企業技術創新邁向新的高度、形成完善的技術市場和產權交易市場多有不可忽視的重要作用。簡單地講，技術資產評估是對技術資產某一時點的價格估算。它是指具有一定資格的評估主體，根據特定的評估目的，選擇公允的評估標準，依照一定的評估程序，運用科學的、適當的和公認的評估方法，對評估對象在某一時點上進行確認、評價、估算和報告，為技術資產業務當事人提供價值尺度的一種社會經濟活動。技術資產評估是企業投資決策、資產經營的必要前提。通過價值清算，可以防止國有技術資產流失；同時，為技術價格的形成奠定基礎，從而有利于完善技術市場。

二、技術資產評估方法的應用選擇

現行的技術資產評估普遍采用重置成本、現行市價、收益現值等評估標準及方法。它們的區別在于：重置成本法是現時條件下，用被評估資產全新狀態的重置成本，減去該項資產的實體性貶值、功能性貶值和經濟性貶值，來估算資產價值的方法；收益現值法是將評估對象剩余壽命期間每年的預期收益，用適當的折現率折現，累加得出評估基準目的現值；現行市價法是通過市場調查，選擇一個或幾個與評估對象相同或類似的資產作為比較對象，分析比較對象的成交價格和交易條件，進行對比調整，估算出資產價值的方法。

盡管上述評估方法均可用于技術資產的評估，但由于評估目的、條件和對象的差異，用一種方法得到的評估值往往不適用于其它環境下的評估要求。為了取得最為準確的評估值，就需要從技術資產的特點出發，根據現有的評估環境，選擇適當的評估方法和參數。

評估目的對方法選擇的影響

技術資產評估可分為以轉讓、投資和成本攤銷為目的的三種評估。評估目的是選擇評估方法時首先要考慮的因素，也是對評估方法的選擇具有比較確定性影響的因素。對評估目的的分析、判斷是評估人員選擇評估方法的第一步工作。對于以成本攤銷為目的的評估，以采用重置成本法為宜。因為成本費用的攤銷往往意味著資產的重置和補償，技術資產的來源不同，其補償的內容也不同。采用重置成本法，通過核算該項技術資產各方面的成本因素，獲得一個反映其創建中費用的評估值，由此可使技術資產成本費用攤銷的目的得以實現。在評估實務中，這方面的具體事例包括確定某項技術資產在交易中的最低價格，以及對技術資產進行會計核算，判斷其價值后入賬。

對于以轉讓和投資為目的的技術資產評估，以采用收益現值法和現行市價法為宜。因為技術資產能為企業帶來額外的收益，在以其作價入股或進行轉讓時，交易各方注意的是技術的獲利能力。獲利能力越高，技術的價值也越高。此種情況下，采用收益現值法衡量技術資產的未來收益，或采用現行市價法參照市場上的價格，都能較好地滿足技術資產的評估要求，較準確地實現評估目的。

在評估實務中，這方面的實例多為技術貿易中技術價格的判斷，以及對作價入股的技術資產的估算。資產評估機構在接受技術資產評估委托后，首要任務是明確評估目的是什么，依此來初步決定評估方法。實踐中，委托方的評估目的往往并不單一，評估機構就應該視具體情況具體分析，及時調整評估方法，確保其適應評估目的。

評估條件對方法選擇的影響

在判明評估目的后，就要考慮評估條件對已初步確定的評估方法的影響。因為評估條件對方法選擇的制約作用是很大的，所以確認評估條件是完善評估方法選擇的一個重要的環節。

如果由評估目的確定采用重置成本法，則應分析評估條件能否提供該項技術資產的成本資料，包括物資、人工等多方面的費用賬目，以及現時的物價指數、通貨膨脹水平等市場因素，只有具備這些條件才能保證重置成本法應用過程中有充分的資料支持，準確體現出重置成本標準。

如果由評估目的確定采用收益現值法，則應分析評估環境能否提供企業的歷史收益水平、其所在行業的資金收益率、企業的現實經營狀況等足以影響企業未來預期收益額的因素。在具備上述資料的基礎上，方能準確地判斷技術資產為企業帶來的收益問，并以此確定技術資產價值。

如果由評估目的確定采用現行市價法，則應分析評估條件是否給出了與該項技術資產具有可比性的同類或近似的技術交易資料，包括交易價格。形式和環境等，只有在這種情況下，現行市價法才具備準確、規范運用的起碼條件。

可見，評估人員在依據評估目的初步確定評估方法后，要根據周圍的評估條件來衡量現在是否具備采用此種方法的基本條件。這是評估人員在選擇評估方法時的第二步工作。應當說明，這一步驟中評估條件的判斷并不等于數據資料的收集，評估人員在這一步驟所要做的僅僅是分析對評估方法有重大影響的幾個顯著條件，而非收集具體。詳細的資料。

評估對象對方法選擇的影響

經過技術資產評估的實踐和理論研究，針對不同的評估對象，逐漸有了比較固定的評估方法，一些特殊的評估對象更是要運用特定的輔助方法。因此，在考慮完評估目的和條件對評估方的影響后，以木同的評估對象為依據，對評估方法進行檢驗和補充，是十分有必要的。

對于專利技術，如果僅獲得專利權，但尚未投入生產，采用收益現值法會增添不可靠因素，因此，應多考慮重置成本法。如果技術已進入應用生產階段，有了市場化的歷史，則應以收益現值法為主，以揭示專利技術創造的收益。

對于專有技術，除采用收益現值法和重置成本法外，評估實踐中還總結出了成本收益法。它適用于尚處于發展階段、收益還不很顯著的專有技術。

對于計算機軟件等工業版權，重置成本法和現行市價法應用較多，其中的通用軟件多采用現行市價法。此外，還可以使用技術含量估價法作為重置成本的輔助補充手段。

以上針對不同評估對象所提出的評估方法，是從我國評估業的評估實踐中總結出的經驗。應當指出，某種評估對象并非與某種評估方法達成