把解決企業(yè)融資問題的政策著力點放在小型企業(yè)上——中小企業(yè)融資問題調(diào)查報告[摘要]本文針對制約當前我國小企業(yè)發(fā)最的最大瓶頸“融資難”問題，在多次深入調(diào)研的基礎(chǔ)上，應用大量數(shù)據(jù)進行比較研究，重點分析了金融資源配置和我國市場結(jié)構(gòu)的關(guān)系，得出以下結(jié)論：我國中小企業(yè)融資難，主要難在小企業(yè)，應當改變對問題的認識角度與政策思路，將解決中小企業(yè)融資問題改變?yōu)榻鉀Q小企業(yè)融資問題，改革相關(guān)制度，調(diào)整相關(guān)政策，明確改革目標。[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資難題；政策建議融資難已經(jīng)成為我國小企業(yè)發(fā)展面臨的最大瓶頸制約，在國際金融危機的背景下，這一矛盾更加突出。我國金融資源的實際供給與實體經(jīng)濟的有效需求存在嚴重矛盾，最主要矛盾是絕大部分金融資源供給由以國有銀行為主的大中型銀行金融機構(gòu)控制，絕大部分金融資源配置由國有企業(yè)和非國有大中型企業(yè)獲得，絕大多數(shù)(95％以上)小型企業(yè)得不到任何正規(guī)金融資源；我國中小企業(yè)融資難，主要難在小企業(yè)，應當改變對問題的認識角度與政策思路，將解決中小企業(yè)融資問題改變?yōu)榻鉀Q小企業(yè)融資問題，改革相關(guān)制度，調(diào)整相關(guān)政策，明確改革目標。一、我國企業(yè)融資存在五大結(jié)構(gòu)性矛盾改革開放以來，我國金融體制及其地位和作用發(fā)生了巨大變化，為成千上萬家企業(yè)的成長壯大和國民經(jīng)濟的快速增長做出了巨大貢獻。30年來，我國金融規(guī)模總量的增長速度遠遠高于國民經(jīng)濟的增長速度。從貨幣供應總量看，全國貨幣供應量1978年為1367億元(當時無此統(tǒng)計指標，此處按當時的存款余額和流通中現(xiàn)金總量之和計算)，2008年為47．51萬億元，增長了近350倍；從存貸款總量看，1978年全國存款與貸款余額為1155億元和1890億元，2008年為46．62萬億元和30．34萬億元，分別增長了400多倍和160倍。30年來，我國企業(yè)數(shù)量規(guī)模與成分結(jié)構(gòu)也發(fā)生了巨大變化。1978年，我國企業(yè)總數(shù)大約為100多萬家，個體戶不到20萬家。2008年，我國工商注冊的各類企業(yè)總數(shù)為971萬戶，注冊資本(金)43．48萬億元。其中國有企業(yè)56．88萬戶，注冊資本(金)4．78萬億元；集體企業(yè)85．68萬戶，注冊資本(金)6157億元；公司企業(yè)105萬家，注冊資本(金)17．14萬億元；外資企業(yè)43．49萬家，注冊資本(金)1191億美元；私營企業(yè)657萬家，注冊資本(金)11．73萬億元。另外，有個體戶2917萬家，注冊資本(金)9005億元。由于金融體制改革與金融市場發(fā)展相對于整體經(jīng)濟體制改革和市場經(jīng)濟發(fā)展來說比較滯后，特別是相對于我國市場主體數(shù)量、規(guī)模和結(jié)構(gòu)的變化發(fā)展明顯滯后，尤其是相對于非公有制企業(yè)的迅速發(fā)展更是明顯滯后，帶來了我國金融事業(yè)發(fā)展的一個基本矛盾：金融資源實際供給流向與實體經(jīng)濟有效需求取向的矛盾。矛盾最集中體現(xiàn)在小企業(yè)(前述工商注冊的971萬家企業(yè)中的99％為小企業(yè))融資難上，它一直是制約我國金融體制改革、金融市場發(fā)展和企業(yè)成長壯大的長期性大問題，至今未能得到很好解決。金融資源實際供給流向與實體經(jīng)濟有效需求取向的這一基本矛盾主要表現(xiàn)為五大結(jié)構(gòu)性矛盾：一是金融資源國家壟斷為主同生產(chǎn)要素市場配置為主的矛盾；二是金融管理政策的計劃與市場并重同34實際經(jīng)濟運行的市場為主的矛盾；三是國有大中型銀行十分強勢同民營中小銀行十分孱弱的矛盾；四是國有企業(yè)、大企業(yè)融資充足有余同民營企業(yè)、小企業(yè)融資嚴重不足的矛盾；五是正規(guī)金融資源流動性相對不足同非正規(guī)金融資源地下快速流動的矛盾。二、金融資源配置要適應市場主體結(jié)構(gòu)變化特點的客觀要求上述五大矛盾的存在，造成了我國金融資源的供給無法滿足實體經(jīng)濟的需求，而這種不適應性的長期存在，凸顯我國金融資源配置的不合理，導致了企業(yè)融資難問題始終無法得到根本解決。從目前來看，我國銀行業(yè)四大類金融機構(gòu)中，大型商業(yè)銀行即國有的工農(nóng)中建交五大銀行，以及股份制商業(yè)銀行即中信、光大、華夏、民生等，其掌握的銀行金融資源占全國的三分之二以上；而百余家城市商業(yè)銀行、各類農(nóng)村合作金融機構(gòu)以及少數(shù)近年來發(fā)展起來的村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等，其掌握的銀行金融資源占全國的不足三分之一。前者的金融源較多傾向服務(wù)于大中型企業(yè)，受惠企業(yè)數(shù)量不足全國企業(yè)總數(shù)的1％；后者的金融資源傾向服務(wù)于小企業(yè)，但受惠企業(yè)數(shù)量充其量也不足全國企業(yè)總數(shù)的10％。從國際比較看，發(fā)達國家銀行貸款的企業(yè)覆蓋率為54％，而我國在規(guī)模或限額以上企業(yè)中銀行信貸覆蓋率大約在20％左右，規(guī)模或限額以下企業(yè)不到2％，與發(fā)達國家的差距十分明顯。因此，我國銀行金融資源配置和市場主體需求之間存在嚴重的倒掛現(xiàn)象和巨大的需求缺口。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的健康發(fā)展必然需要有效的金融支持。從企業(yè)有效需求的角度講，無論是大中企業(yè)還是小企業(yè)對分享金融資源的權(quán)利都是平等的，只要市場中有大中小企業(yè)等需求不同的各類企業(yè)群體，就應當有相對應的金融資源配給來滿足各類有效需求。國家的金融資源供給理應流向各類企業(yè)的有效需求，銀行設(shè)置結(jié)構(gòu)也理應與各類萬方數(shù)據(jù)企業(yè)的數(shù)量結(jié)構(gòu)相適應。我國金融資源配置亟須調(diào)整以適應市場主體結(jié)構(gòu)變化特點的客觀要求，以形成一個能夠高效率配置金融資源、滿足不同風險偏好的資金需求者和供給者的完善的金融市場體系，一種能使金融資源自動流向有利于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善和資金使用效率提高的資源配置機制。三、我國企業(yè)融資問題主要在于小企業(yè)融資難一直以來，我國習慣于將中小企業(yè)相提并論。從2002年頒布實施《中小企業(yè)促進法》以來，人們將過去的大中型企業(yè)與小型企業(yè)的提法逐步改變?yōu)榇笃髽I(yè)與中小企業(yè)。無論是職能部門的宏觀調(diào)控政策，還是金融機構(gòu)的具體執(zhí)行或監(jiān)管措施，抑或社會各界的輿論導向和評價觀念，都將中型企業(yè)與小型企業(yè)相提并論。因此，社會輿論普遍認為我國的企業(yè)融資難問題主要是中小企業(yè)融資難問題。實際上，中小企別為60％，57．6％和58．8％，主營業(yè)務(wù)收入利潤率分別為6．09％，4．88％和5．13％，主營業(yè)務(wù)收入稅收貢獻率分別為7．06％，2．44％和3．32％。如果扣除國有壟斷企業(yè)的壟斷收益，私營企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量明顯好于國有及控股企業(yè)。從解決就業(yè)的社會效益看，每10萬元主營業(yè)務(wù)收入帶動就業(yè)的人數(shù)，私營企業(yè)為2．18人，外資企業(yè)為1．87人，國有及控股企業(yè)為1．36人。L40總體上看，根據(jù)對有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)的分析，在全國近36萬家規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，有近20萬戶私營企業(yè)和33萬戶小型企業(yè)，它們利潤高、效益好的占三分之一以上，有一定利潤與效益的占三分之一，微利、虧損的不到三分之一。可見，利潤高、效益好的三分之一以上的私營和小型工業(yè)企業(yè)，其在市場上的商業(yè)信譽(主要指對上下游客戶守合同、重信譽)是比較好的，有一定利潤與效益的三分之一的企業(yè)，其在市場上的商業(yè)信譽基本上也是不錯的。因此，解決這三分之二以上的私營和小型企業(yè)的信貸問題，不僅不會增加銀行金融機構(gòu)的風險，而且會給銀行金融機構(gòu)帶來不小的收益。它們理應是可發(fā)展的潛在客戶，是有效益的風險小的客戶，是銀行金融機構(gòu)的重要收入與利潤來源。參考文獻[1]全國工商聯(lián)研究室．中國改革開放30年民營經(jīng)濟發(fā)展數(shù)據(jù)EM]．北京：中華工商聯(lián)合出版社，2009．[2]劉明康．新中國銀行業(yè)發(fā)展歷史回顧與未來展望EJ]．中國金融，2009，(19