聚氨酯原材料行業投資潛力及發展前景分析報告

十二五期間我國石化和化學工業繼續維持較快增長態勢，產值年均增長9%，工業增加值年均增長9．4%，2015年行業實現主營業務收入11．8萬億元。我國已成為世界第一大化學品生產國，甲醇、化肥、農藥、氯堿、輪胎、無機原料等重要大宗產品產量位居世界首位。主要產品保障能力逐步增強，乙烯、丙烯的當量自給率分別提高到50%和72%，化工新材料自給率達到63%。區域布局進一步改善，建成了22個千萬噸級煉油、10個百萬噸級乙烯基地，形成了長江三角洲、珠江三角洲、環渤海地區三大石化產業集聚區；建成云貴鄂磷肥、青海和新疆鉀肥等大型化工基地以及蒙西、寧東、陜北等現代煤化工基地。化工園區建設取得新進展，產業集聚能力持續提升，已建成32家新型工業化示范基地。產品結構調整持續深化，22種高毒農藥產量降至農藥總產量的2%左右，高養分含量磷復肥在磷肥中比例達到90．8%，離子膜法燒堿產能比例提高到98．6%，子午線輪胎產量比重提高到90．9%。隨著新型煤化工和丙烷脫氫等技術獲得突破，非石油基乙烯和丙烯產量占比提高到12%和27%，有效提高了我國石化化工產品的保障能力。聚氨酯行業與上下游行業之間的關聯性及其影響（一）聚氨酯行業與上下游行業之間的關聯性聚氨酯行業屬于石油化工下游衍生行業，其原材料采購與異氰酸酯、環氧乙烷、環氧丙烷、己二酸等化工行業發展密切相關。聚氨酯制品作為新型的高分子合成材料，對于推動我國低碳經濟建設，提高居民生活水平具有重大意義，被廣泛應用于生產、生活的諸多方面。因此，聚氨酯行業與上、下游行業之間均具有一定程度的關聯性，上、下游行業的發展均會對本行業的發展產生一定的影響。（二）上下游行業發展對聚氨酯行業的影響聚氨酯的主要原材料屬于石油化工下游衍生產品，其價格受宏觀經濟及供需情況影響而波動頻繁，由此導致聚氨酯行業成本控制難度加大。近年來，隨著聚氨酯上游原材料廠家擴能動作頻繁，整體供給陸續增加，本行業成本壓力有望得到緩解。隨著消費者對高品質生活的追求，消費者對聚氨酯產品的需求已逐步從原先的滿足型消費向享受型消費轉變。下游行業對聚氨酯產品的要求也逐漸呈現專業化、多樣化和個性化等特點，這都對聚氨酯行業未來的發展提出了更高的要求。聚氨酯企業若要在今后的市場中保持競爭優勢，必須持續優化生產工藝和專有配方，以市場需求為導向調整產品的供給，改善產品性能，提升產品在細分市場的占有率。發展化工新材料圍繞航空航天、高端裝備、電子信息、新能源、汽車、軌道交通、節能環保、醫療健康以及國防等領域，適應輕量化、高強度、耐高溫、穩定、減震、密封等方面的要求，提升工程塑料工業技術，加快開發高性能碳纖維及復合材料、特種橡膠、石墨烯等高端產品，加強應用研究。提升為電子信息及新能源產業配套的電子化學品工藝技術水平。發展用于水處理、傳統工藝改造以及新能源用功能性膜材料。重點開發新型生物基增塑劑和可降解高分子材料。推進重大項目建設綜合考慮資源供給、環境容量、安全保障、產業基礎等因素，有序推進七大石化產業基地及重大項目建設，增強烯烴、芳烴等基礎產品保障能力，提高煉化一體化水平。加快現有乙烯裝置升級改造，優化原料結構，實現經濟規模，提升加工深度，增強國際競爭力。加快推動芳烴項目建設，彌補供應短板。在中西部符合資源環境條件地區，結合大型煤炭基地開發，按照環境準入條件要求，穩步開展現代煤化工關鍵技術工程化和產業化升級示范，著力提升資源利用和環境保護水平，提高裝置競爭力，促進煤炭資源清潔高效利用。實施創新驅動戰略完善以企業為主體、市場為導向、產學研用相結合的產業技術創新體系，加強產學研用縱向合作，強化工藝技術、專用裝備和信息化技術的橫向協同，大力推進集成創新，構建一批有影響力的產業聯盟。在化工新材料、精細化學品、現代煤化工等重點領域建成國家和行業創新平臺。圍繞滿足國家重大工程及國計民生重大需求，支持開展互聯網雙創平臺建設，著力突破一批共性關鍵技術和成套裝備。加快化工新材料等新產品的應用技術開發，注重與終端消費需求結合，加快培育新產品市場。加強知識產權保護，加大人才培養和引進，營造大眾創業、萬眾創新的良好社會氛圍。發展成就十二五時期，面對國內經濟增長速度換擋期、結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期三期疊加的復雜形勢和世界經濟復蘇艱難曲折的外部環境，我國石化和化學工業積極應對各種風險和挑戰，大力推進轉方式、調結構，全行業總體保持平穩較快發展，綜合實力顯著增強，為促進經濟社會健康發展做出了突出貢獻。（一）綜合實力顯著增強十二五期間我國石化和化學工業繼續維持較快增長態勢，產值年均增長9%，工業增加值年均增長9．4%，2015年行業實現主營業務收入11．8萬億元。我國已成為世界第一大化學品生產國，甲醇、化肥、農藥、氯堿、輪胎、無機原料等重要大宗產品產量位居世界首位。主要產品保障能力逐步增強，乙烯、丙烯的當量自給率分別提高到50%和72%，化工新材料自給率達到63%。（二）結構調整穩步推進區域布局進一步改善，建成了22個千萬噸級煉油、10個百萬噸級乙烯基地，形成了長江三角洲、珠江三角洲、環渤海地區三大石化產業集聚區；建成云貴鄂磷肥、青海和新疆鉀肥等大型化工基地以及蒙西、寧東、陜北等現代煤化工基地。化工園區建設取得新進展，產業集聚能力持續提升，已建成32家新型工業化示范基地。產品結構調整持續深化，22種高毒農藥產量降至農藥總產量的2%左右，高養分含量磷復肥在磷肥中比例達到90．8%，離子膜法燒堿產能比例提高到98．6%，子午線輪胎產量比重提高到90．9%。隨著新型煤化工和丙烷脫氫等技術獲得突破，非石油基乙烯和丙烯產量占比提高到12%和27%，有效提高了我國石化化工產品的保障能力。（三）科技創新能力顯著提升企業的創新主體地位進一步增強，建成了數百個石化化工企業技術中心。高強碳纖維、六氟磷酸鋰、反滲透膜、生物基增塑劑等一批化工新材料實現產業化，一些擁有特色專有技術的中小型化工企業逐漸成為化工新材料和高端專用化學品領域創新的主體。氯堿用全氟離子交換膜、濕法煉膠等生產技術實現突破，建成了萬噸級煤制芳烴裝置。對二甲苯和煤制烯烴等一批大型石化、煤化工技術裝備實現國產化，部分已達到國際先進水平。（四）節能減排取得成效在全國率先建立能效領跑者發布制度，涌現出一批資源節約型、環境友好型化工園區和生產企業。2011-2014年，全行業萬元產值綜合能耗累計下降20%，重點耗能產品單位能耗目標全部完成。行業主要污染物排放量持續下降。2014年石化和化學工業萬元產值化學需氧量（COD）、氨氮和二氧化硫（SO2）的排放強度分別為0．43千克/萬元、0．07千克/萬元和1．79千克/萬元，較2010年分別下降47．6%、40%和23．5%。煤化工、農藥、染料等行業污染防治水平得到了進一步提升，磷礦石等化學礦產資源綜合利用率不斷提高，重金屬排放得到了有效控制。（五）逐步深化超過90%的規模以上生產企業應用了過程控制系統（PCS），生產過程基本實現了自動化控制。生產優化系統（APC）、生產制造執行（MES）、企業資源計劃管理系統（ERP）也已在企業中大范圍應用，生產效率進一步提高。石化、輪胎、化肥、煤化工、氯堿、氟化工等行業率先開展智能制造試點示范。（六）國際合作成果顯著十二五時期，石化和化工行業對外開放水平不斷提高。巴斯夫、沙特基礎工業公司、杜邦等國際化工跨國公司積極拓展在華業務，建設研發中心和生產基地，發展高新技術產業，產品檔次明顯提升。國內石化化工企業開展了一系列有影響力的跨國并購，中國化工收購馬克西姆-阿甘公司、倍耐力公司等取得較好成效，提高了國內行業全產業鏈競爭優勢。輪胎行業在天然橡膠資源豐富的東南亞地區重點布局，投資建設多家工廠。氮肥行業已向孟加拉、巴西、越南、新西蘭等國家輸出合成氨、尿素生產技術。鉀肥行業在海外10多個國家投資了20余個項目，彌補了國內鉀肥供應不足。聚氨酯行業的周期性區域性（一）聚氨酯行業的周期性聚氨酯行業本身的周期性并不十分顯著，但其屬于石油化工下游衍生行業，同整個石油化工行業一樣，自然也受到整體宏觀經濟波動的影響。在宏觀經濟尤其是固定資產投資增速較高的狀況下，行業擴張速度和利潤增長速度較高；如宏觀經濟增速放緩，外加環保等壓力疊加，則可能導致聚氨酯行業進入周期性的調整。（二）聚氨酯行業的區域性目前，我國聚氨酯產業布局呈地區性集中態勢，已基本形成以上海為中心的長三角地區、以煙臺-淄博-黃驊-天津為中心的環渤海地區、以廣州為中心的珠三角地區、以蘭州為中心的西北地區以及正在形成的以重慶為中心的西南地區、以福建泉州為中心的海西地區等聚氨酯產業聚集地區的產業布局。規范化工園區建設加強化工園區的規劃建設，科學布局化工園區。建立化工園區規范建設評價標準體系，開展現有化工園區的清理整頓，對不符合規范要求的化工園區實施改造提升或依法退出。開展化工園區和涉及危險化學品重大風險功能區區域定量風險評估，科學確定區域風險等級和風險容量。支持化工園區開展智慧化工園區試點。聚氨酯行業的主要進入障礙（一）聚氨酯行業技術壁壘聚氨酯的產品性能依賴于對生產工藝、配方調配等關鍵節點控制，該等要素需要企業在長期的生產經營過程中持續進行積累總結并不斷優化創新。隨著我國城鎮居民收入逐年增長，生活水平顯著提高，生活方式及消費結構逐漸改善，消費者對高品質生活的追求不斷提高，下游行業對聚氨酯產品的要求也逐漸呈現品質化、多樣化和個性化等特點。規模化聚氨酯生產企業多年以來通過持續優化生產工藝和專有配方，以市場需求為導向調整產品牌號、改進產品性能，形成了自身的技術體系，提高了新進入企業的技術門檻。（二）聚氨酯行業安全環保壁壘我國安全環保要求不斷趨嚴，國家對新進入化工企業設定有一系列的立項審查、環保安全評價、規劃施工許可等諸多復雜嚴格程序。安全環保因素已然成為新進入聚氨酯化工行業企業的重要政策門檻。（三）聚氨酯行業產業集聚壁壘聚氨酯涉及的主要原材料包含異氰酸酯、環氧乙烷、環氧丙烷等屬于危險化學品，部分危險化學品易燃易爆，對運輸條件要求較高，不宜長途運輸，導致聚氨酯企業選址往往臨近主要原材料供應商，追求集聚效應，表現出比較明顯的區域性。（四）聚氨酯行業資金壁壘聚氨酯行業規模化效益較為明顯，而規模化生產需要在土地、固定資產、營運支出、產品開發等方面均保持較高的資金投入，因此新進入企業如不具備一定的資金實力則難以與現有規模化聚氨酯生產企業相競爭。（五）聚氨酯行業經營管理壁壘聚氨酯行業整體競爭比較激烈，企業要想在激烈的市場中取得競爭優勢，必須具備較高的經營管理水平。在成本費用控制、員工激勵考核、產品性能提升、生產工藝流程改進等方面加強優化管理，提高生產效率，降低邊際成本，方可在行業內保持競爭優勢。（六）聚氨酯行業品牌和客戶壁壘不同的生產工藝、配方調配對聚氨酯產品的性能影響不盡相同。下游客戶為降低產品質量風險往往選擇品牌供應商，并在正式采購原材料之前進行長期少量多次的連續實驗。經試驗達到采購要求，會形成一定粘性。因此品牌和客戶基礎成為進入本行業的一大障礙。發展環境十三五時期是我國石化和化學工業轉型升級、邁入制造強國的關鍵時期，行業發展面臨的環境嚴峻復雜，有利條件和制約因素相互交織，增長潛力和下行壓力同時并存。從國際看，世界經濟復蘇步伐艱難緩慢，國際金融危機沖擊和深層次影響在相當長時期依然存在，貿易保護主義升溫。美國大規模開發頁巖氣、頁巖油，伊朗重返國際原油市場，化石能源替代技術快速發展給國際油價回升帶來較大不確定性。中東、北美等低成本油氣資源產地的石化產能陸續投產，全球石化產品市場重心進一步向東亞和南亞地區轉移，部分石化產品市場競爭更加激烈。同時，一帶一路建設的深入實施，為國內企業參與國際合作提供了新的機遇。從國內看，十三五是全面建成小康社會的決勝期，隨著新型工業化、信息化、城鎮化和農業現代化加快推進，特別是《中國