2021-2022年四川省綿陽市中級會計職稱財務管理學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某產品的變動制造費用標準成本為：工時消耗4小時，變動制造費用小時分配率6元。本月生產產品300件，實際使用工時1500小時，實際發生變動制造費用12000元。則變動制造費用效率差異為()元。

A.1800B.1650C.1440D.1760

2.某企業按年利率10%從銀行借入款項1000萬元，銀行要求企業按貸款額的20%保留補償性余額，該借款的實際年利率為（）。

A.10%B.8%C.12%D.12.5%

3.

第

6

題

已知某企業營運資金600萬元，流動資產/流動負債為2，則該企業的流動資產為（）萬元。

A.200B.300C.600D.1200

4.某公司向銀行借入12000元，借款期為3年，每年的還本付息額為4600元，則借款利率為()。

A.6.87%B.7.33%C.7.48%D.8.15%

5.

第

2

題

甲公司需借入200000元資金，銀行要求將貸款數額的25%作為補償性余額，則該公司應向銀行申請（）元的貸款。

A.250000B.170000C.266667D.250000

6.

第

15

題

D公司2010年1月1日從租賃公司租人一臺設備，價值200萬元，租期5年，租賃期滿時預計殘值30萬元，歸租賃公司所有。假設租賃折現率為8%，租賃手續費率2%，租金于每年年末支付一次，則每年支付的租金為（）元。(P/F，8%，5)=0．6806：(P/A，8%，5)=3．9927A.478464B.449776C.421567D.366668

7.假設某企業只生產銷售一種產品，單價50元，邊際貢獻率40%，每年固定成本300萬元，預計下一年產銷量20萬件，則價格對利潤影響的敏感系數為（）。

A.10B.8C.4D.40%

8.下列關于安全邊際和邊際貢獻的表述中，錯誤的是（）。

A.邊際貢獻的大小，與固定成本支出的多少無關

B.邊際貢獻率反映產品給企業做出貢獻的能力

C.提高安全邊際或提高邊際貢獻率，可以提高利潤

D.降低安全邊際率或提高邊際貢獻率，可以提高銷售利潤率

9.增值作業需要同時滿足的三條標準中不包括（）

A.該作業導致了狀態的改變

B.該狀態的變化不能由其他作業來完成

C.加工對象狀態的改變，可以由其他作業實現，而不能由價值鏈中的后一項作業實現

D.該作業使其他作業得以進行

10.第

19

題

商業信用融資的缺點包括（）。

A.籌資比較困難B.限制條款多C.期限較短D.籌資成本高

11.

第

10

題

在紐約證交所掛牌交易的股票稱為（）。

A.A股B.H股C.S股D.N股

12.某企業需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補償性余額，故企業需要向銀行申請的貸款數額為()萬元。A.75B.72C.60D.50

13.假設甲投資項目的凈現值率為0.16，則下列說法錯誤的是()。A.A.甲項目的凈現值大于0

B.甲項目的獲利指數為1.16

C.甲項目的內含報酬率大于設定的折現率

D.甲項目的投資利潤率大于要求的最低投資報酬率

14.

第

14

題

某公司普通股目前的股價為10元/股，籌資費率為6%，剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長率2%，則該企業利用留存收益的資本成本為（）。

15.出租人既出租某項資產，又以該項資產為擔保借入資金的租賃方式是（）

A.直接租賃B.售后回租C.經營租賃D.杠桿租賃

16.某公司年初的所有者權益總額為2500萬元，年末的所有者權益總額為3000萬元，則資本保值增值率為()。

A.20％B.l20％C.80％D.無法計算

17.

第

12

題

甲公司與乙公司訂立了一份運輸合同，約定由乙公司將甲公司的貨物運往丙公司。乙公司委托個體運輸戶張某代運，途中由于車禍致使貨物損失大半。對此損失應向甲公司承擔責任的是（）。

A.甲公司B.乙公司C.張某D.乙公司和張某

18.

第

16

題

以下關于銷售預測的定性分析法說法不正確的是（）。

19.

20.

第

23

題

把投資分為直接投資和間接投資的標準是（）。

A.投資行為的介入程度B.投入的領域C.投資的方向D.投資的內容

21.

第

2

題

適用于盈利水平隨著經濟周期而波動較大的公司或行業的股利分配政策是（）。

22.責任成本的計算范圍是（）

A.直接材料、直接人工、制造費用

B.直接材料、直接人工、變動制造費用

C.各責任中心的直接材料、直接人工、制造費用

D.特定責任中心的全部可控成本

23.按照組織形態不同，可以將基金分為（）。

A.契約型基金和公司型基金B.開放式基金和封閉式基金C.股票基金和債券基金D.期權基金和期貨基金

24.下列關于財務杠桿系數的說法正確的是（）。

A.資本密集型企業應保持較低的財務杠桿系數

B.在企業初創階段應保持較高的財務杠桿系數

C.勞動密集型企業應保持較低的財務杠桿系為了擴大當期應納稅所

D.在企業擴張成熟期應保持較低的財務杠桿系數

25.

二、多選題(20題)26.與固定預算法相比，下列各項中屬于彈性預算法特點的有（）。

A.更貼近企業經營管理實際情況

B.考慮了預算期可能的不同業務量水平

C.預算項目與業務量之間依存關系的判斷水平會對彈性預算的合理性造成較大影響

D.市場及其變動趨勢預測的準確性會對彈性預算的合理性造成較大影響

27.采用銷售百分比法預測資金需要量時，假設其他因素不變，下列各項中，將會導致外部融資需求量減少的有（）。

A.提高應付賬款銷售百分比B.提高銷售凈利率C.提高股利支付率D.提高應收賬款周轉率

28.某公司新投資一項目，購置固定資產賬面價值100萬元，凈殘值為10萬元，因為前兩年資金短缺，因而希望前兩年納稅較少，財務負責人決定從固定資產折舊的角度考慮，現在已知折舊年限為5年，不考慮資金時間價值，假設可供選擇的折舊方法有三種：年數總和法、雙倍余額遞減法和直線法。則下列說法正確的是()。

A.采用年數總和法折舊前兩年折舊總額為54萬元

B.采用雙倍余額遞減法前兩年折舊總額為64萬元

C.企業應該采用加速折舊法折舊

D.企業應該采用直線法折舊

29.在下列各項中，可以計算出確切結果的有（）。

A.后付年金終值B.即付年金終值C.遞延年金終值D.永續年金終值

30.吸收直接投資的出資方式除了可以以貨幣資產出資外還可以（）

A.以實物資產出資B.以工業產權出資C.以土地使用權出資D.以特定債權出資

31.

第

33

題

財務杠桿作用存在的前提是由于存在（）。

A.固定利息B.普通股股利C.資金成本D.優先股股利

32.預算工作組織包括的層次有（）。

A.決策層B.管理層C.執行層D.考核層

33.下列公式計算正確的有（）A.預付年金現值系數＝（1＋i）×普通年金的現值系數

B.預付年金終值系數＝（1＋i）×普通年金終值系數

C.償債基金系數＝（1＋i）×普通年金的終值系數

D.資本回收系數＝（1＋i）×普通年金的現值系數

34.下列表述正確的有（）。

A.對一項增值作業來講，它所發生的成本都是增值成本

B.對一項非增值作業來講，它所發生的成本都是非增值成本

C.增值成本不是實際發生的成本，而是一種目標成本

D.增值成本是企業執行增值作業時發生的成本

35.屬于直接籌資的有（）。

A.銀行借款B.發行債券C.發行股票D.融資租賃

36.

第

29

題

股利無關論是建立在完全市場理論之上的，假定條件包括()。

A.市場具有強式效率B.存在任何公司或個人所得稅C.不存在任何籌資費用D.公司的股利政策不影響投資決策

37.如果企業籌資的目的主要是用于企業的流動資產和資金的日常周轉，通常采用下列哪種方式籌資()。

A.利用內部留存收益B.短期借款C.利用商業信用D.保理業務

38.在編制現金預算時，計算某期現金余缺必須考慮的因素有（）

A.期初現金余額B.當期現金支出C.期末現金余額D.當期現金收入

39.某企業每月現金需求總量為320000元，每次現金轉換的成本為1000元，持有現金的再投資報酬率約為10％，則下列說法中正確的有（）。

A.最佳現金持有量為80000元

B.最佳現金持有量為8000元

C.最佳現金持有量下的機會成本為8000元

D.最佳現金持有量下的相關總成本為8000元

40.

第

33

題

普通股股東具有的權利包括（）。

A.優先認股權B.剩余財產要求權C.查賬權D.出讓股份權

41.上市公司引入戰略投資者的主要作用有（）。

A.優化股權結構B.提升公司形象C.提高資本市場認同度D.提高公司資源整合能力

42.下列各種風險應對措施中，能夠減少風險的有()。

A.租賃經營B.聯合開發C.在開發新產品前，充分進行市場調研D.采用多品種投資

43.

第

35

題

下列關于資本結構的相關說法，正確的有（）。

44.

第

26

題

按照隨機模型，確定現金最低控制線時，應考慮的因素有（）。

45.

第

32

題

財務分析對不同的信息使用者具有不同的意義，具體來說，通過財務分析，可以（）。

三、判斷題(10題)46.

第

38

題

彈性成本預算編制的列表法不能包括所有業務量條件下的費用預算，適用面較窄。（）

A.是B.否

47.在制定產品價格時，某產品定價為499．9元，這種標價法屬于心理定價策略中的尾數定價策略。（）

A.是B.否

48.

第37題企業所有者作為投資人必須對企業經營理財的各個方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及發展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關注企業財務風險和經營風險。（）

A.是B.否

49.股票回購是指股份公司出資將其發行流通在外的股票以一定價格購回予以注銷或庫存的一種資本運作方式，其具體運作方式就是公司在市場上按市價直接購買本公司的股票。()

A.是B.否

50.

第

41

題

采用權益法對長期股權投資進行核算時，被投資單位提取法定盈余公積和法定公益金時，投資企業不做賬務處理。（）

A.是B.否

51.假設A證券收益率的標準差是l2％，8證券收益率的標準差是20％，A、B證券收益率之間的預期相關系數為0．2，則AB兩種證券收益率的協方差為0．48％。()

A.是B.否

52.財務決策的方法主要有經驗判斷法和定量分析方法兩類，常用的經驗判斷法有淘汰法、排隊法、歸類法和優選對比法。()

A.是B.否

53.

第

41

題

在其它條件不變的情況下，若企業提高折現率，不會對內含報酬率產生影響。（）

A.是B.否

54.上市公司非公開發行股票，定向增發的對象既可以是老股東也可以是新投資者，但發行對象不超過10名。（）

A.是B.否

55.

第

42

題

資金的邊際成本需要采用加權平均法計算，其權數應為賬面價值權數，不應使用市場價值權數。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.甲公司2019年的凈利潤為4000萬元，非付現費用為500萬元，處置固定資產損失為20萬元，固定資產報廢損失為100萬元，財務費用為40萬元，投資收益為25萬元。經營資產凈增加200萬元，無息負債凈減少140萬元。要求：(1)計算經營凈收益和凈收益營運指數。(2)計算經營活動產生的現金流量凈額。(3)計算經營所得現金。(4)計算現金營運指數。(5)分析說明現金營運指數小于1的根本原因。

57.假設某公司每年需外購零件3600件，該零件單位變動儲存成本為20元，一次訂貨成本為25元，單位缺貨損失為100元。在交貨期內，生產需要量及其概率如表7-12：

要求：

(1)計算經濟訂貨批量；

(2)計算年最佳訂貨次數及每年與批量相關的存貨總成本；

(3)計算交貨期內平均需求；

(4)計算最佳保險儲備(設置保險儲備時以一天的生產需要量為最小單位，一年按360天計算)；

(5)計算含有保險儲備的再訂貨點。

58.B公司運用標準成本系統計算甲產品成本，有關資料如下：(1)本期單位產品直接材料的標準用量為5公斤，單位材料的標準價格為2元，單位產品的標準工時為4小時，預計標準總工時為2000小時，標準工資總額為6000元，標準制造費用總額為7200元(其中變動制造費用為5000元，固定制造費用為2200元)。(2)其他情況：本期產品的實際產量為490件，耗用直接人工2100小時，支付工資6620元，支付制造費用7300元(其中變動制造費用5400元，固定制造費用l900元)，采購原材料的價格為2．1元／公斤，本期領用原材料2050公斤。要求：(1)編制甲產品標準成本卡，填寫下表：(2)計算直接材料價格差異和直接材料用量差異，并分析它們產生的可能原因(每項差異說出兩個因素即可)；(3)計算直接人工效率差異和直接人工工資率差異，并分析它們產生的可能原因(每項差異說出兩個因素即可)。

59.2007年甲公司預計資產負債表（部分）：2007年12月31日單位：萬元資產年初數年末數負債及股東權益年初數年末數貨幣資金4000A短期借款440036000應收賬款31000B未交所得稅O2090存貨16500C應付賬款10000F應付股利OG應付職工薪酬3900H固定資產原值198699D長期借款5600060000減：累計折舊1000026347應付債券4000032000固定資產凈值188699E股本100000110000無形資產17001000資本公積579949224盈余公積3800I未分配利潤18000J資產總計241899負債及股東權益總計241899預計的其他資料：（1）全年含稅銷售收入為630630萬元，經營現金收入586750萬元；（2）全年直接材料采購金額合計253312萬元，直接材料采購現金支出合計246000萬元；其他經營性現金支出合計為340659萬元，其中包括預分股利8000萬元，支付福利費14084萬元；（3）預計工資總額為125750萬元（全部在本月支付），福利費按工資的14%計提；（4）2007年新建一條生產線，投資額為60950萬元（全部付現），2007年投入使用，另外發生2400萬元的資本化利息支出；（5）2007年末在產品存貨余額為12000萬元，產成品存貨余額為

60.某公司生產銷售A、B、C三種產品，銷售單價分別為100元、200元、250元；預計銷售量分別為120000件、80000件、40000件；預計各產品的單位變動成本分別為60元、140元、140元；預計固定成本總額為1000000元。要求：(1)按加權平均法進行多種產品的保本分析，計算各產品的保本銷售量及保本銷售額。(2)按聯合單位法計算各產品的保本銷售量及保本銷售額。(3)按分算法進行多種產品的保本分析，假設固定成本按邊際貢獻的比重分配，計算各產品的保本銷售量及保本銷售額。(4)按順序法，分別按樂觀排列和悲觀排列，進行多種產品的保本分析，計算各產品的保本銷售量及保本銷售額。

參考答案

1.A解析：本題的主要考核點是變動制造費用效率差異的計算。變動制造費用效率差異＝(1500－300×4)×6＝1800(元)。

2.D實際年利率＝10%/（1－20%）×100%＝12.5%。（參見教材第230頁）

【該題針對“（2015年）短期借款”知識點進行考核】

3.D設流動負債為X，則在流動資產/流動負債為2的情況下，流動資產為22。由于營運資金為600萬元，則2X－X＝600，即X＝600(萬元)。流動資產＝2x＝1200(萬元)。

4.B【答案】B【解析】本題的考點是利用插值法求利息率。據題意，PA=12000，A=4600，n=312000=4600×(P/A，i，3)(P/A，i，3)=2.6087查n=3的年金現值系數，在n=3一行上找不到恰好為2.6087的值，于是找其臨界值，分別為：i1=7%時，年金現值系數=2.6243i2=8%時，年金現值系數=2.5771(i-7%)/(8%-7%)=(2.6087-2.6243)/(2.5771-2.6243)i=7.33%。

5.C200000元是實際可供使用的資金，即扣除補償性余額之后的剩余數額，所以，申請貸款的數額x（1-25%）＝200000，申請貸款的數額＝200000/（1-25%）＝266667（元）。

6.B每年租金=[2000000-300000×(P/F，8%，5)]/(P/A，8%，5)=449776(元)

7.A下一年預計利潤＝收入－變動成本－固定成本＝20×50－20×50×(1－40%)－300＝100(萬元)假設價格增長10%，達到55元，單位變動成本不變還是30，由于單價變動，所以不能用原來的邊際貢獻率來計算。預計利潤＝20×55－20×30－300＝200(萬元)利潤變動率＝(200－100/100＝100%單價的敏感系數＝100%/10%＝10。

8.D邊際貢獻=銷售收入一變動成本，即邊際貢獻的大小與固定成本無關，所以，選項A正確；邊際貢獻或邊際貢獻率反映產品的創利能力，所以，選項B正確；息稅前利潤=安全邊際額×邊際貢獻率，即安全邊際額和邊際貢獻率與息稅前利潤同方向變動，所以，選項C正確；銷售（息稅前）利潤率=安全邊際率×邊際貢獻率，即安全邊際率和邊際貢獻率與銷售（息稅前）利潤率同方向變動，所以，選項D錯誤。

9.C所謂增值作業，就是那些顧客認為可以增加其購買的產品或服務的有用性，有必要保留在企業中的作業。一項作業必須同時滿足下列三個條件才可斷定為增值作業：

（1）該作業導致了狀態的改變；

（2）該狀態的變化不能由其他作業來完成；

（3）該作業使其他作業得以進行。

綜上，本題應選C。

10.C采用商業信用籌資非常方便，而且籌資成本相對較低，限制條件較少，但其期限一般較短。

11.D在境內上市的股票是A股或B股，在香港上市的為H股，在紐約上市的為N股。

12.A因為借款金額=申請貸款的數額×(1—補償性余額比率)，所以，本題中需要向銀行申請的貸款數額=60/(1—20%)=75萬元，選項A是正確答案。

13.D同一個投資項目的動態指標和靜態指標有可能得出不同的結論；利用動態指標對同一個投資項目進行評價和決策，會得出完全相同的結論。

14.A留存收益資本成本=2×(1+2%)／10×100%十2%：22．40%

15.D選項ABC不符合題意；

選項D符合題意。

杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業務。一般來說，當所涉及的資產價值昂貴時，出租方自己只投入部分資金，通常為資產價值的20%~40%，其余資金則通過將該資產抵押擔保的方式，向第三方（通常為銀行）申請貸款解決。租賃公司然后將購進的設備出租給承租方，用收取的租金償還貸款，該資產的所有權屬于出租方。出租人既是債權人也是債務人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產所有權則轉移給資金的出借者。

綜上，本題應選D。

16.B資本保值增值率一期末所有者權益／期初所有者權益×1000,4=3000／2500×100％=l200A。

17.B本題考核點是貨運合同當事人的權利義務。本題中，該批貨物的承運人是乙公司。根據規定，承運人對運輸過程中貨物的毀損、滅失承擔損富賠償責任。

18.B本題考核銷售預測的定性分析法概念。定性分析法，即非數量分析法，是指由專業人員根據實際經驗，對預測對象的未來情況及發展趨勢作出預測的一種分析方法。一般適用于預測對象的歷史資料不完備或無法進行定量分析的情況。趨勢預測分析法是定量分析法的一種。

19.A

20.A投資按不同標志可分為以下類型：（1）按照投資行為的介入程度，分為直接投資和間接投資；（2）按照投入的領域，分為生產性投資和非生產性投資；（3）按照投資的方向，分為對內投資和對外投資；（4）按照投資的內容，分為固定資產投資、無形資產投資、其他資產投資、流動資產投資、房地產投資、有價證券投資、期貨與期權投資、信托投資和保險投資等多種形式。

21.D本題考核低股利加額外股利政策的使用范圍。低正常股利加額外股利政策下，當公司在較長時期持續發放額外股利后，可能會被股東誤認為是“正常股利”，而一旦取消了這部分額外股利，傳遞出去的信號可能會使股東認為這是公司財務狀況惡化的表現，進而可能會引起公司股價下跌的不良后果。所以，相對來說，對于那些盈利水平隨著經濟周期而波動較大的公司或行業，這種股利政策也許是一種不錯的選擇。

22.D責任成本是以具體的責任單位（部門、單位或個人）為對象，以其承擔的責任為范圍所歸集的成本，也就是特定責任中心的全部可控成本。

綜上，本題應選D。

23.A按照組織形態不同，可以將基金分為契約型基金和公司型基金；按照變現方式不同可以將基金分為開放式基金和封閉式基金；按照投資標的不同，可以將基金分為股票基金、債券基金、貨幣基金、期貨基金、期權基金、認股權證基金、專門基金等。

24.A一般來說，固定資產比重較大的資本密集型企業，經營杠桿系數高，經營風險大，企業籌資主要依靠權益資本，以保持較低的財務杠桿系數和財務風險（A正確）；變動成本比重較大的勞動密集型企業，經營杠桿系數低，經營風險小，企業籌資主要依靠債務資金，應保持較高的財務杠桿系數和財務風險（C錯誤）。一般來說，在企業初創階段，產品市場占有率低，產銷業務量小，經營杠桿系數大，此時企業籌資主要依靠權益資本，在較低程度上使用財務杠桿（B錯誤）；在企業擴張成熟期，產品市場占有率高，產銷業務量大，經營杠桿系數小，此時，企業資本結構中可擴大債務資本比重，在較高程度上使用財務杠桿（D錯誤）。

25.D

26.ABCD與固定預算法相比，彈性預算法的主要優點是考慮了預算期可能的不同業務量水平，更貼近企業經營管理實際情況。所以，選項A、B正確。彈性預算法的主要缺點有：(1)預算編制工作量大；(2)市場及其變動趨勢預測的準確性、預算項目與業務量之間依存關系的判斷水平等會對彈性預算的合理性造成較大影響。所以，選項C、D正確。

27.ABD按照銷售百分比法預測資金需要量時，外部融資需求量=銷售增長額×(敏感資產銷售百分比一敏感負債銷售百分比)一預計銷售額×銷售凈利率×利潤留存率。由公式可以看出；應付賬款屬于敏感負債，提高敏感負債銷售百分比會減少外部融資需求量；提高銷售凈利率將會增加預計利潤留存額，導致外部融資需求量減少；提高股利支付率會降低利潤留存率，減少預計利潤留存額，導致外部融資需求量增加；應收賬款屬于敏感資產，提高應收賬款周轉率會降低敏感資產銷售百分比，導致外部融資需求量減少。

28.ABC【答案】ABC

【解析】采用年數總和法時，第一年折舊額=（100-10×5/15=30（萬元）；第二年折舊額=（100-10×4/15=24（萬元），兩年一共折舊總額為54萬元；采用雙倍余額遞減法時，折舊率為2/5=40%，第一年折舊額：100×40%：40（萬元）；第二年折舊額=(100-40)×40%=24（萬元），兩年一共折舊總額為64萬元；采用直線法折舊時，每年折舊額=（100-10）/5=18（萬元），所以前兩年折舊為36萬元。年數總和法和雙倍余額遞減法都屬于加速折舊法。

29.ABC永續年金是指無限期收付的年金，沒有終止時間，因此沒有終值。

30.ABCD吸收直接投資的出資方式包括：

以貨幣資產出資；

以實物資產出資（選項A）；

以工業產權出資（選項B）；

以土地使用權出資（選項C）；

以特定債權出資。指企業依法發行的可轉換債券以及按照國家有關規定可以轉作股權的債權（選項D）。

綜上，本題應選ABCD。

31.AD

32.ABCD預算工作的組織包括決策層、管理層、執行層和考核層，所以本題的答案為選項ABCD。

33.AB選項A正確，預付年金現值系數＝（1＋i）×普通年金的現值系數；

選項B正確，預付年金終值系數＝（1＋i）×普通年金的終值系數；

選項C錯誤，償債基金系數＝1/普通年金的終值系數；

選項D錯誤，資本回收系數＝1/普通年金的現值系數。

綜上，本題應選AB。

34.BC增值成本是企業以完美效率執行增值作業時發生的成本，其是一種理想的目標成本，并非實際發生；非增值成本是因非增值作業和增值作業的低效率而發生的作業成本。

35.BC直接籌資是企業直接與資金供應者協商融通資金的籌資活動。直接籌資不需要通過金融機構來籌措資金，是企業直接從社會取得資金的方式。直接籌資方式主要有發行股票、發行債券、吸收直接投資等。選項AD屬于間接籌資。

36.ACD股利無關論的假定條件包括：

(1)市場具有強式效率；

(2)不存在任何公司或個人所得稅；

(3)不存在任何籌資費用(包括發行費用和各種交易費用)；

(4)公司的投資決策與股利決策彼此獨立(公司的股利政策不影響投資決策)。

37.BCD【答案】BCD

【解析】短期籌資的目的主要是用于企業的流動資產和資金的日常周轉。經常利用商業信用、短期借款、保理業務等方式籌集。

38.ABD選項ABD符合題意，根據現金余缺=期初現金余額＋現金收入－現金支出，可知，期初現金余額、當期現金收入和當期現金支出都會影響現金余缺的大小；

選項C不符合題意，根據現金余缺＋現金籌措－現金運用=期末現金余額，可知，期末現金余額是在計算確定現金余缺的基礎上進一步運用或籌集現金后的結果。

綜上，本題應選ABD。

39.AD最佳現金持有量＝(2×320000×1000/10％)1/2＝80000(元)；機會成本＝交易成本＝320000/80000×1000＝4000(元)，或機會成本＝80000/2×10％＝4000(元)；相關總成本＝4000×2＝8000(元)，或相關總成本＝(2×320000×1000×10％)1/2＝8000(元)。

40.ABCD普通股股東一般具有如下權利：（1）公司管理權；（2）分享盈余權；（3）出讓股份權；（4）優先認股權；（5）剩余財產要求權。公司管理權包括投票權、查賬權和阻止越權經營的權利

41.ABCD上市公司引入戰略投資者的作用包括四點：(1)提升公司形象，提高資本市場認同度；(2)優化股權結構，健全公司法人治理；(3)提高公司資源整合能力，增強公司的核心競爭力；(4)達到階段性的融資目標，加快實現公司上市融資的進程。

42.CD減少風險的對策有：進行準確的預測；對決策進行多方案優選和相機替代；及時與政府部門溝通獲取政策信息；在發展新產品前，充分進行市場調研；采用多領域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風險。選項AB屬于轉移風險的方法。

43.ABCD資本結構優化的方法有每股收益分析法、平均資本成本比較法、公司價值分析法，所以選項A正確；最佳資本結構是指在一定條件下使企業平均資本成本最低、企業價值最大的資本結構，所以選項B正確；每股收益分析法和平均資本成本比較法都是從賬面價值的角度進行資本結構優化分析，沒有考慮市場反應，即沒有考慮風險因素，所以選項C正確；公司價值分析法通常用于資本規模較大的上市公司，所以選項D正確。

44.CD現金最低控制線取決于模型之外的因素，其數額是由現金管理部經理在綜合考慮短缺現金的風險程度、公司借款能力、公司日常周轉所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎上確定的。

45.ABCD本題考核的是對財務分析的意義的理解。財務分析對不同的信息使用者具有不同的意義。具體來說，財務分析的意義主要體現在如下方面：

(1)可以判斷企業的財務實力；

(2)可以評價和考核企業的經營業績，揭示財務活動存在的問題；

(3)可以挖掘企業潛力，尋求提高企業經營管理水平和經濟效益的途徑；

(4)可以評價企業的發展趨勢。

46.Y彈性成本預算編制的列表法優點是，可以直接從表中查得各種業務量下的成本預算，便于預算的控制和考核，但是這種方法的工作量較大，且不能包括所有業務量條件下的費用預算，適用面較窄。

47.Y心理定價策略是針對購買者的心理特點而采取的一種定價策略，主要有聲望定價、尾數定價、雙位定價和高位定價等。尾數定價即價格的尾數取接近整數的小數(如199．9)或帶有一定諧音的數(如158)等。因此，本題表述正確。

48.N企業經營決策者必須對企業經營理財的各個方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及發展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關注企業財務風險和經營風險。

49.N股票回購的方式主要有三種：公開市場回購、要約回購及協議回購，即除了在市場上直接購買外還可以與少數大股東協商購買等。

50.Y由于被投資企業的所有者權益沒有發生增減變化，因此投資企業也不作帳務處理。

51.Y協方差=A證券資產收益率的標準差×8證券資產收益率的標準差×兩項資產之間的相關系數=l2％×20％×0．2=0．48％。

52.N財務決策的方法主要有兩類：一類是經驗判斷法，是根據決策者的經驗來判斷選擇，常用的方法有淘汰法、排隊法、歸類法等；另一類是定量分析方法，常用的方法有優選對比法、數學微分法、線性規劃法、概率決策法等。

53.Y內含報酬率是項目投資實際可望達到的報酬率是方案本身的報酬率，指標的大小不會受到貼現率高低的影響。

54.N上市公司定向增發的對象可以是老股東，也可以是新投資者，但發行對象不超過10名。

55.N資金的邊際成本需要采用加權平均法計算，其權數應為市場價值權數，不應使用賬面價值權數。

56.(1)非經營凈收益=投資活動凈收益+籌資活動凈收益=投資收益-處置固定資產損失-固定資產報廢損失-財務費用=25-20-100-40=-135（萬元）經營凈收益=凈利潤-非經營凈收益=4000+135=4135（萬元）凈收益營運指數=經營凈收益／凈利潤=4135/4000=1.03(2)經營活動產生的現金流量凈額=經營凈收益+非付現費用-經營資產凈增加-無息負債凈減少=4135+500-200-140=4295（萬元）(3)經營所得現金=經營凈收益+非付現費用=4135+500=4635（萬元）(4)現金營運指數=經營活動產生的現金流量凈額／經營所得現金=4295/4635=0.93(5)現金營運指數小于1的根本原因是營運資金增加了，本題中，營運資金增加=經營資產凈增加-無息負債凈增加=200-（-140）=340（萬元），導致經營活動產生的現金流量凈額（4295萬元）比經營所得現金（4635萬元）少340萬元。57.(1)經濟訂貨批量=(2×3600×25／20)1／2=95(件)

(2)年最佳訂貨次數=3600+95=38(次)

每年與批量相關的存貨總成本=(2×3600×25×20)1／2=1897.37(元)

(3)交貨期內平均需求=50×0.1+60×0.2+70×0.4+80×0.2+90×0.1=70(件)

(4)每天的生產需要量=3600／360=10(件)

保險儲備為0件時，再訂貨點=70+0=70(件)，

交貨期內的生產需要量大于70件時會發生缺貨，如果生產需要量為80件(概率為0.2)，則會缺貨80-70=10(件)，如果生產需要量為90件(概率為0.1)，則會缺貨90-70=20(件)，加權平均每次訂貨的缺貨量=10×0.2+20×0.1=4(件)，每次訂貨的缺貨損失=4×100=400(元)，每年(訂貨次數為38次)的缺貨損失=400×38=15200(元)，保險儲備的儲存成本=0×20=0(元)，相關的總成本=15200(元)。

保險儲備為10件時，再訂貨點=70+10=80(件)，交貨期內的生產需要量大于80件時會發生缺貨，如果生產需要量為90件(概率為0.1)，則會缺貨90-80=10(件)，加權平均每次訂貨的缺貨量=10×0.1=1(件)，每次訂貨的缺貨損失=1×100=100(元)，每年的缺貨損失=100×38=3800(元)，保險儲備的儲存成本=10×20=200(元)，相關的總成本=3800+200=4000(元)。

保險儲備為20件時，再訂貨點=70+20=90(件)，交貨期內的生產需要量大于90件時會發生缺貨，本題中不會發生缺貨，即缺貨損失=0，保險儲備的儲存成本=20×20=400(元)，相關的總成本=0+400=400(元)。所以，最佳保險儲備為20件。

(5)含有保險儲備的再訂貨點=70+20=90(件)。

58.(1)(2)直接材料價格差異=(實際價格一標準價格)×實際用量=(2．1—2)×2050=205(元)直接材料用量差異=(實際用量一實際產量下標準用量)×標準價格=(2050--90×5)×2=-800(元)差異分析：直接材料價格差異為正數，屬于超支差異，超支的原因可能是市場價格提高、運輸方式的變動導致運費增加等導致實際價格提高。直接材料用量差異為負數，屬于節約差異，節約的原因可能是工人用料的責任心增強、材料質量提高等導致單位產品的實際用量減少。(3)直接人工效率差異=(實際人工工時一實際產量下標準人工工時)×標準工資率=(2100-490×4)×3=420(元)直接人工工資率差異=(實際工資率一標準工資率)×實際人工工時=(6620／2100-3)×2100=320(元)差異分析：直接人工效率差異為正數，屬于超支差異，超支的原因可能是工人技術狀況不好、工作環境不好等導致單位產品實際人工工時增加。直接人工工資率差異為正數，屬于超支差異，超支的原因可能是由于工人的升級、加班等導致實際工資率提高。

59.(1)經營現金支出合計＝246000+340659=586659(萬元)A＝4000+586750—586659一60950+61120＝4261(萬元)(2)B＝31000+630630一586750＝74880(萬元)(3)C＝12000+3000十21504＝36504(萬元)(4)D＝198699+60950+2400＝262049(萬元)(5)E＝262049—26347＝235702(萬元)(6)F＝10000+253312一246000＝17312(萬元)(7)G＝O+［18000+24500×(1—15%)]×24%一8000＝1318(萬元)(8)H＝3900+125750×14%一14084＝7421(萬元)(9)I=3800+24500×15%＝7475(萬元)(10)J＝［18000+24500X(1—15%)]×(1—24%)＝29507(萬元)甲公司預計資產負債表2007年12月31日單位：萬元資產年初數年末數負債及股東權益年初數年末數貨幣資金40004261短期借款440036000應收賬款3100074880未交所得稅O2090存貨1650036504應付賬款1000060.(1)加權平均法A產品邊際貢獻率＝(100－60)/100＝40%B產品邊際貢獻率＝(200－140)/200＝30%C產品邊際貢