際金融第一章國際收支，?1、國際收支定義：特定時期內一個經濟體居民與三曙民之間全部經濟交易的系統記錄居民：在我國居住一年以上并納稅（聯合國和大使館不屬于）廣義：所有經濟交易活動的匯總（無償援助，易貨交易等），以交易為基礎，包括貿易收支和非貿易收支（保險費，旅游費），資本的輸入和輸出；已實現的外匯收支交易和未實現的外匯收支交易，國^收支的特征：①一個經濟體居民與非居民之間發生的經濟交易②在特定時期內經濟交易的系統的貨幣記錄 ③一個流量概念2、國際收支平衡表：是一國對一定時期內的國際經濟交易，根據交易的特征和經濟分析的需要，分類設置賬戶，并以復式記賬原則進行系統記錄的報表國^收支平衡是自主性交易的平衡?3、國際收支平衡表主要內容:1）經常賬戶：最基本最重要的賬戶類型①貨物和服務賬戶：記錄貨幣和服務的進出口②初次收入賬戶：包括雇員報酬和投資收益等③二次收入賬戶：記錄發生不對等償付的單方支付2）資本與金融賬戶。①資本賬戶：土地、房子、商標、專利等（所有權發生轉移）②金融賬戶：直接投資、證券投資、其他投資、儲備資產3）謾差與遺漏凈額4■國際收支平衡表編制原則：①權責發生制原則：以所有權變更為主②市場價格原則：按照交易時的市場價格記錄③單一記賬貨幣原則：折合為同一種貨幣進行記錄④復式記賬原理：有借必有貸借貸必相等借方：支出賬戶或資產增加，負債減少貸方：收入賬戶或負債增加，資產減少5、靜態分析發---經常賬戶差額貸方大于借方--經常賬戶順差貸方小于借方--經常賬戶逆差①是國際收支中最基本最重要的賬戶②反映實際資源的轉移③反映貿易狀況和經濟發展水平④收支政策和產業政策的依據⑤評估對外國貸款能力的強弱⑥被國際組織用以衡量會員國經濟6、國際收支失衡原因：1）周期性失衡：進出口貿易發生變動（經濟周期分為繁榮、衰退、蕭條和復蘇四個階段）2）收入性失衡；國民收入，價格水平3）貨幣性失衡；一國的價格水平、成本、匯率、利率4）結構性失衡；國內經濟，產業機構不適應世界市場的變化5）偶發性失衡；自然災害、戰爭、外匯投機7、國際收支失衡的經濟影響逆差的影響：1）償債能力下降，容易引起債務危機；2）長期逆差，使得本國信譽下降，有貶值風險3）影響本國進口貿易，經濟增長受到抑制4）影響就業水平5）可能引起經濟衰B順差的影響：1）本國貨幣升值，不利于貨物出口2）容易引發通貨膨脹

3）容易引起國際經濟摩擦外匯匯率本幣匯率8、國^收支的］調節方法：1）3）容易引起國際經濟摩擦外匯匯率本幣匯率8、國^收支的］調節方法：1）外匯緩沖；順差-買匯逆差-拋匯（通過外匯儲備的變動或短期的對外借款來干預市場，適用于暫時性的國際收支失衡）2）需求管理政策：通過改變國內總需求來調節。③財政和貨幣政策；財政政策：增減財政開支和調整稅率（順差-增力口逆差-減少）貨幣政策：調整存款準備金率、再貼現率和公開市場操作進行調節②匯率政策貨幣當局運用匯率的變化來實現國家收支平衡的政策③直接管制政策政府直接干預對外經濟活動（貿易管制、外匯管制、財政管制）；通過國際經濟合作促使生產要素移動9、本幣貶值對物價水平的影響羯.本幣喳域將引起物僑水平上升.年分）三個詼骷進口力衡『股傲最高進口商品的木篇價倭.此里遇口商亂足H照材料或中間段：晶.產生僦木推動型通脹*C分；如果進口商品是消費品”會帶勘消鋤品價幡和國內替代晶飾格上并才分）出口方面，本市廢解降低出口商品的蚱幣優格，引起國外需求增加，在國內出口商曷供不施里時引發物價上升,（2分）費甫貶值可段改善國際收支.使外匯儲薔埔加，撲K占款增加，央行‘被追投放基礎貨而，造成貨幣賞粉攜也翔諭上Th遮股工如通本幣Q值，會陷入貶自——通脹——貶魚的老推循環.2分J第二章國際儲備，1、國際儲備又稱官方儲備。特點：官方持有性、自由兌換及可接受性、流動性2、國際清償能力=現實的國際儲備+可能的從境外籌借資金的能力，3、國際儲備與國際清償能力之間的關系：1）共同點：衡量支付能力，彌補國家收支赤字2）區別：①二者的范圍不同：國際清償能力包括的范圍更廣一些②清償能力不同：國際儲備是現實的對外清償能力，國際清償能力是現實的和可能的對外清場能力之和2.國際清償能力只包括該國的官方儲備A:IE確以錯謾解析：國際清償能力包括該國的官方儲備和借入儲備。4、國際儲備的構成：①黃金儲備：貨幣性黃金?外匯儲備：七種貨幣（美元、英鎊、日元、歐元、澳元、加元、人民幣）規模最大常見的干擾項：馬克、韓元、法郎③儲備頭寸：（普通提款民權）繳納額③儲備頭寸：（普通提款民權）繳納額125%貸款④特別提款權：（SDR）:賬面資產?5、國際儲備的作用：調節國際收支（首要作用）；維護匯率穩定；保證本國貨幣的國際信譽；增強國際競爭能力?6、適度國際儲備量的影響因素:①對外經濟活動（口訣：貿易規模，收支融資）a對外貿易狀況：進口多一需儲備多；出口多一需儲備少b外債規模：外債多一需儲備多；外債少一需儲備少c國際收支狀況：順差--需儲備少；逆差--需儲備多d國際市場融資能力：能力強一需儲備少；能力弱--需儲備多②國家政策導向；③國際合作程度；④貨幣的地位⑤持有國際儲備的機會成本：⑥宏觀經濟規模口訣：經濟政策和做好地位機會顯經濟6、國際儲備資產管理原則：安全性?流動性、盈利性在保證安全性與流動性的前提下，盡量實現盈利性7、為什么國際儲備呈現多元化趨勢：①黃金比重下降，外匯儲備比重上升，黃金作為貨幣職能降低②外匯儲備構成多樣化③出現了新的儲備資產8、國際儲備多元化的影響積極影響：①擺脫了對美元的過度依賴②有利于儲備國防范匯率風險③促進了各國貨幣政策的協調④有利于擺脫國際儲備貨幣發行國兩難境地消極影響：①加劇了外匯市場的動蕩②影響一國經濟的穩定發展③不利于儲備貨幣發行國貫徹本國經濟政策④增加了國際儲備管理的難度⑤加劇了世界性的通貨膨脹9、簡述國際儲備資產管理：2）國際儲備結構管理：國際儲備資產的結構管理；外匯儲備貨幣的幣種結構管理（外匯結構、對外投資與償還外債的需要、外國投資企業資金和收益的匯出、利率與匯率走勢、外匯市場干預的需要、貨幣發行過及國際金融市場狀況）3）外匯儲備資產形式的結構管理（一級儲備、二級儲備、三級儲備）4）國際儲備收益管理：投資（投資信譽好的有價證券、按不同比例投資到風險不同的資產中，盡量減少投資風險）；處理好利率、匯率之間的關系，提高實際收益率；處理好流動性和收益性之間的關系第三章外匯與匯率1、定義動態的外匯：把一國貨幣兌換成另一國貨幣的行為，以清償國際間的債務的金融活動，在現代信用制度下，其實質是用非現金方式進行的國際支付靜態外匯：以外國貨幣表示的支付手段或工具靜態的狹義外匯是指以外幣表示的，可直接使用的支付手段或工具靜態的廣義外匯是指以外幣表示的，一切方式的支付手段或工具2、外匯的特征:①以外幣表示的可以用作對外支付的金融資產；---國際性②可自由兌換性和普遍接受性；③外匯必須具有可償性外匯種類：①按來源和用途劃分，分為貿易外匯和非貿易外匯②按期限劃分，分為即期外匯（兩個交易日內交割所有權）和遠期外匯（一個月到一年）③按國家劃分，分為自由外匯和記賬外匯3、匯率的標價方法：①直接標價法：又稱應付標價法，以一定單位的外國貨幣為標準，折算成若干數量的本國貨幣的匯率標價方法②間接標價法：又稱應收標價法，以一定單位的本國貨幣為標準，折算成若干數量的外國貨幣的匯率標價方法③美元標價法：以一定單位的美元為標準來表示各國貨幣的價格，適用于銀行同業市場上海：USD100-CNY617.32飛17.97（直接報價法！左買右賣）紐約：USD1-JPY101.17^101.65（間接報價法：左賣右買）關鍵貨幣應遵循的原則：最常用、外匯儲備比重大、自由兌換性三.匯率的種類（選，判）（2）制定匯率的方法不同［例37］某日振行報價1美元二琰15?6,34人民幣；1美元二7.78-7.85港幣解：1港市=6.15",85人民幣H0,78人民幣1港幣=6.34/7.78人民幣=口,81人民市 ?1港幣=078?081人民幣助記方式,1幣相同，交叉相除

三'匯率的種類［選,判）（2）制是匯率的方法不同【例3-2】某曰限行報價1爰元=015x].75-6.34k1爰元=015x].75-6.34k1.85港而

=10.95?11..3S巷市1 =10圖5~11.3d港市1人民幣二L7B-1.85港市求美K兌港幣匯率？曲記方式:1幣不同，同向相乘套算匯率：是根據基本匯率和國際金融市場行情套算出來的匯率固定匯率：一國貨幣與其他貨幣的兌換比率保持基本固定的匯率（政府干預）浮動匯率：隨著外匯市場供求狀況變動而波動的匯率，可以自由浮動（無政府干預）官方匯率：在外匯管制比較嚴格的國家，由外匯管理當局制定并公布的匯率（政府干預、不一定固定）市場匯率：由外匯市場供求狀況決定的匯率（無政府干預）4、遠期外匯交易的報價方式：直接報價方式和掉期報價方式掉期報價方式：又稱報換匯點數方式，只報出相應貨幣的即期匯率以及該貨幣的遠期匯率與即期匯率的價差，即遠期價差，又稱遠期匯水升水是遠期匯率高于即期匯率的差額貼水是遠期匯率地域即期匯率的差額在直接標價法下：遠期匯率=即期匯率+升水；或遠期匯率=即期匯率-貼水在間接標價法下：遠期匯率=即期匯率-升水；或遠期匯率=即期匯率+貼水在香港夕卜匯市場上.中國銀行推出關元苑港元即J期匯率為USD1-HKD7.8420-7.8460.1月掉府J率；70-50.貝U美元兌1個月遠期港元的實際匯率為（）A,乙1420?7.3460氏7閏35O~7\S41O一 百/小后大向上力口C.7.8490-7.851O <|^1「/人向卜」7二D.8.5420?8.3460憶牽山網是貨巾Z網啊兄怏比彳.（1）Qg里面［:率的決定:含金量（鑄幣平價）匯率波動的上下限就是黃金輸送點（2）紙幣制度下匯率的決定:購買力，，5、影響匯率變動的因素:?1）影響匯率的經濟因素：③經濟增長率差異；（最基本、最重要因素）（1）經阱增生率差異 *2匯"的江坡清運一國經濟增長足影響著：率變化最基本、主要的因素生產效率提高一國經濟增長 利于出口、不利進口生產成本降低（外匯供給上升，外匯需求下降） ■外幣貶值，本幣升值②國際收支；（綜合反映）（2）國際收支 ?*"=*???對外經濟精動中的綜合反映國際收入A國際支出T 夕上共供給A外匯需求外幣貶值,本幣升值（）足國在對外經濟活動中的也空映.一）A:通貨膨脹率B:利率C:國際收支D:經濟增長率③利率差異；

(3)利率差異利率上升—QX南端附加J消她成少進11下除外幣貶俏，本市升值■外匯供給A外匯肅求利率上升—②外幣表示的資本流入—兌換本幣俅存外甲貶俏,本不刃值一夕卜匯供給A外？匚的求④通貨膨脹差異(根本性因素)(4(4)通貨肢MK率堆療(根本作內W)，r；迪帳蛟1氐一本市購買力上升(市值￡上升)夕卜下貶值.小幣開僅L電叫力士Hl用布上四4寸7舊舊文上日二國電呼帳 —一O:利谷木VDipnv.q產J3f「i2)影響匯率的三陲濟因素：政府干預；國際儲備；預期因素；外匯投機；其他因素政府干預：直接在外匯市場上買賣外匯，穩定匯率；調整國內貨幣和財政政策，間接影響匯率；開展國際合作影響匯率的經濟因累率；開展國際合作影響匯率的經濟因累fd .(1)經濟增旨率孝異(2)閏際收支(3)取J凈，奉異(4)迪胃昵眠率差異影的匯率的非經濟因案(1)政府干預(2)國際f沾番(3)夕卜河a爻村l(4＞例期因素(5)注他因索6、匯率對經濟的影響：1)對國際貿易的影響：匯率上升，利于出口，不利于進口2)對資金流動的影響：匯率上升，本國貨幣資金外流3）對國際儲備的影響：匯率上升，需消耗外匯儲備馬歇爾-勒納條件：本幣貶值，當進出口商品需求彈性之和的絕對值大于1時，貿易收支改善。滿足馬歇爾-勒納條件情況下，匯率變動也不是立即對國際收支情況生效，而是有"時間滯后"，這種現象叫做“J曲線效應”匯率變化的?個最為苴接也空母為重要的影響是0a：對資金流動的影雨i J8:對外匯儲備的影響C:對非箔易收支的影響D6、匯率制度的新劃分①無獨立法定貨幣制度：本幣不參加跨國貿易，如德國②貨幣局制度：本幣、外幣維系長期固定比率③浮動匯率制度：政府積極干預（管理浮動），如中國④自由浮動匯率制度：政府偶爾干預（清潔浮動）⑤爬行盯住匯率制度：定期、小幅度且依照事先規定的固定比率來調整（小步快跑）傳統劃分：固定匯率制度、浮動匯率制度7、（簡答）固定匯率和浮動匯率制度的優缺點：固定匯率制度:優點：①具有內在穩定機制，有助于市場匯率的穩定②能夠減少國際貿易和國際投資的不確定性，保證國際貿易水平穩定發展③能夠對政府的財政貨幣政策產生自我約束，有助于抑制通脹和穩定匯率缺點：①缺乏彈性，無法成為政策工具來調節國際收支②削弱了貨幣政策的有效性和獨立性③經濟發展的不同步增加了匯率管理的難度④容易引發惡性投資，造成經濟波動浮動匯率制度：優點：①具有自動調節國際收支的能力②增強貨幣政策的有效性③減少國際儲備的保有量④緩解匯率波動對經濟的沖擊缺點：①加大國際貿易和投資的不確定性?外匯風險增加，妨礙國際貿易和投資③加劇國際金融市場的動蕩8、影響匯率制度抉擇的主要因素：本國的經濟發展水平、經濟穩定情況和對外貿易合作情況9、外匯管制的類型：①實行全面、嚴格的外匯管制（不發達國家）②實行部分外匯管制（發達國家或發展速度快的國家，中國）③基本上取消外匯管制（工業發達國家日本美國）10、外匯管制的內容①進出口外匯：指定換匯銀行、換匯前申請②匯率管制：以官方發布的匯率為主③資金流動：限制跨國貸款規模④黃金、現鈔：限制其出境的攜帶數量外匯管制的方法：①直接外匯管制：直接對貿易的限制，對外匯行政、數量、匯率進行管制

②間接外匯管制：通過外匯市場操作(如建立基金、買賣外匯)，間接影響外匯供需及外匯價格下列不覆于直接外匯管制的方式的是()冬1妗￡管制 B:匯率管制C:數母管制D：行政管制11、外匯管制的作用：積極作用：①穩定本幣匯率②國際收支狀況穩定發展③防止資金投機性流動④增強金融安全性⑤推動重點產業發展，增強國際競爭力幫助記憶口訣：重金投紙幣消極作用：①嚴格管制會導致匯率扭曲，無法發硬外匯市場的供需情況②容易產生外匯黑市，并帶來權錢交易第四章外匯實務1、外匯市場的特征：全球一體化、全天候運行2、外匯市場結構：外匯銀行是首要參與者［艮口 夕卜？匚5E易1害II曰4.2J(ja..I, 舛匯立事融短空某笙交易「工fl”成交，①標準交雷U四二交割③當U交惻3、即期外匯功能：①滿足客戶臨時性需求②及時調整手中外幣的幣種結構③外匯投機的重要工具4、遠期外匯交易特點：匯率固定、數量固定、交割期限固定5、升貼水額=即期匯價x兩國^^x月數/12倫敦貨幣市場年利率為白.5%,紐約貨幣市場年利率為7%.已知：即期匯率為1英銬-工8000美元.求3個月用英鎊開（貼）水額升《貼）水額=即期匯價*四國年利差*月數/2解：3個月期英物的貼水額=1.8000X（9.5%-7%）?3/12=0.0113（美元）二士6、套匯。兩點套匯：又稱直接套匯，是指兩者的差價三角套匯：又稱間接套匯（）是指投機者利用各地外匯市場匯率｛\某一出j點的不同.通過I司廿買進與強;H外匯以謀取市場間差價的一種投機性父易活動.A:套匯3套利C：即期外匯交易 .d遠期外匯交易 ■外匯市場上同種貨用的即期匯率與遠期匯率的差額坷同期兩種貨幣的利率差不相等會引起（）A：套匯交易B:發合套匯C：套利交易口二掉期交易

7、外匯期貨交易的特點:①標準化合約?在交易所內按照一定規則的③交易價格具有競爭性④合約一般通過對沖結束，很少實際交割⑤交易當事人包括賣方、買方和交易所下屬的清算公司三方⑥交易參加者范圍廣8、外匯期貨交易與遠期外匯交易的區別：標準化門約（北出雙方不見血）非標準化合約「工貴雙方餐她血）金福同定金痛固定（2。0/j=2ffHQp打｝交制幣種金制i不固定（也接裁利,0萬卜等更8、外匯期貨交易與遠期外匯交易的區別：標準化門約（北出雙方不見血）非標準化合約「工貴雙方餐她血）金福同定金痛固定（2。0/j=2ffHQp打｝交制幣種金制i不固定（也接裁利,0萬卜等更主要是機構,企業攵她參與著自健人.機構和企業均吸文姑方式場內交場場外文易文制方式大看是現金交網大抬拈實物立制齡為淹動性可以流通轉讓不可流通轉讓保證金宴求短打扁?存保證金無須?存保證金9、影響外匯期權價格因素：內在價值、時間價值、貨幣潛在變動性10、外匯期權種類:①根據期權購買者獲得的權利，分為看漲期權和看跌期權。看漲期權，按照合約買入一定未來買入的外匯期權看跌期權，按照合約買入一定未來賣出的外匯期權②按行使其前的時限，分為歐式期權和美式期權試期權，是合約購買方只能在合約到期日才能執行的期權美式期權，是合約購買方可以在合約到期日前任何一個營業日執行的期權11、互換交易：是一種交換付款義務的金融交易③利率互換（本金、期限相同） ②貨幣互換（本金、期限、利率相同）第五章外匯風險管理11、風險頭寸就是外匯持有頭寸中"超買"或"超賣"部分外匯風險構成因素：外幣、本幣、時間2、外匯風險的類型：①會計風險：又稱記賬風險、折算風險、轉換風險，是指企業在會計處理和外幣債權、債務時，將外幣轉換本幣的所產生的風險②經濟風險:經營風險，企業將來特定時期的收益潛在變化，通過影響成本、銷量、價格等，影響獲利情況③交易風險：外幣計價的交易中，匯率波動引起應收資產、應付債務蒙受損失外匯風險的經濟影響：對對外貿易產生影響對國際資本流動產生影響對涉外企業經營產生影響對涉外企業經營效益、經營戰略稅收產生影響3、外匯風險管理的原則：①穩妥防范原則②全面重視原則③風險最小化原則

4、貿易類外匯風險管理辦法：①提早或延期結匯②選擇幣種，優化貨幣組合：本幣計價法、合理選擇貨幣幣種（進口給軟幣出口要硬幣I軟硬貨幣搭配法、平衡結匯法③保值條款：黃金保值條款、硬貨幣保值條款、一籃子貨幣保值④貿易融資法：出口押匯（貨物）打包放款（信用證）福費廷、國際保理|1、提前或延期結匯500$[t匹I企業 提前收匯 推遲收匯'派】企業 推遲付江; 提前付匯5、金融類外匯風險管理方法：①即期合同法②遠期合同法③期貨合同法④期權合同法 ⑤掉期合同法⑥擇期合同法⑦借款法⑧投資法⑨①即期合同法②遠期合同法③期貨合同法④期權合同法 ⑤掉期合同法⑥擇期合同法⑦借款法⑧投資法⑨BSI法和LSI法|練習題?中國某企業生產產品出口到美國，六個月后將收入1000萬美元.1$-6.5v但h企業應如何來用B$法應對外匯用險？1、Borrow.借入lOOCu」英元.期限為8個,除時間風險—還本付息Spot.（./即檢匯）1。00力類浦。6500萬人陞死.消除「換匯1也險即兩門同invest,用6S00萬人民而投資.以投貸效益付息投班 — i—

I練習題?中國某企業生產產品出口到美國，六個月后將收入1000萬美元.1$=6.5￥間：企業應如何采用LSI法應對外匯風險?LLead,擰西H內，還99B打美元即可消除時間同險—總金額減少提藺支付Spot.(寸即愉Tj998萬美元-6487萬人民幣，消除「換i□壯險即期合同invest.用6487萬人民幣投資，以投資收益補償總金額減少投載 * 18.關于夕卜匯期權交易與遠期外匯交易的區別.下列說法錯誤的是().4：利用外權交易投機，其損失是有限B;外匯期權交易的定質“有不可選擇的 —— —C：外匯期權交易的費用比遠期外匯交易品D：下向期權交易保值具有靈活性，外匯買賣風險產生于主市與夕卜市之間的().A：兌換差額C：匯率A：兌換差額C：匯率D：貿易差額第六章際金融市場第六章際金融市場1、國際金融市場概述：狹義：國際信貸市場國際貨幣市場國際資本市場廣義：國際信貸市場國際貨幣市場國際資本市場國際外匯市場國際黃金市場世界上最大的金融中心：倫敦紐約形成條件：相對和平的國際政治環境2、分類:傳統分類：國際金融市場分為國際黃金市場國際貨幣市場國際資本市場國際外匯市場流行分類：國際金融市場分為國際信貸市場（最傳統）國際債務證券市場國際股票市場國際金融衍生品市場國際外匯市場（最大的）國際黃金市場3、國際貨幣市場含義及構成交易期限在1年或1年以內金融工具的場所①短期信貸市場：是指國際銀行間同業拆借，為工商企業提供短期資金倫敦銀行同業拆放利率是最重要最常用的市場利率基）隹倫敦同業拆借市場每筆交易額不低于25萬英鎊②短期證券市場：是指公司或政府發行的，于約定日前還本付息的一種短期借據聯邦基金利率是美國同業拆借市場的利率維期證券市場工具6.2.2《選｝ 二；：. 1b. &*. ] . 讖洲曦甲，.M庫一堂:彌補國堡收支手學衡*力隹匚方式.商業票執h變通擊方礁已一般不超過270天（以 30?為主）.銀行承兌匯票;期限一般是30?18。天.大額可轉讓:存單③貼現市場4、國際資本市場：期限在1年以上的中長期金融工具場所倫敦同業拆放利率（口80口）的基礎上加一定的點數.J—__[1邛小注石市一場1）銀行中長期信貸市場：期限一般1-10年，中期3-5年，長期5-10年①獨家銀行貸款：又稱雙邊貸款，一對一②銀團貸款：又稱辛迪加貸款，多對一，分散風險，繳納管理費、承擔費等，歐洲貨幣2）國際證券市場①國際債券市場2.外國債券：是指借款人在A國，以A國貨幣為單位發行的債券，記名發行典型：武士債券揚基債券猛犬債券熊貓債券b.歐洲債券：是指借款人在其他國家市場發行的以第三國貨幣為單位的債券，不記名發行，免稅（80%以上）叱如：上三爸爸，在美國市場上發行的日元債券②國際股票：是指一國公司在國外發行的，以東道國貨幣或第三方貨幣標價DR-存托憑證：ADR（美國存托憑證） EDR（歐洲存托憑證） GDR（全球存托憑證）QFII（合格境外機構投資者） QDII（合格境內機構投資者）5、歐洲貨幣市場：是指A國在境外存儲A國貨幣的市場，發源于歐洲美元市場①歐洲貨幣市場類型：a倫敦型：居民與非居民同時開放b紐約型：內外分離，只允許非居民c避稅港型：巴哈馬型，只記賬②歐洲貨幣市場發展的主要原因：a②歐洲貨幣市場發展的主要原因：a二戰后國際貿易和投資的發展c美元地位的相對下降e亞洲國家創建金融中心的需要③歐洲貨幣市場的作用：b各國的外匯和金融管制放開d石油美元的出現f各種金融創新a為國際貿易、國際投資和各國國際收支的調節提供了一個高效運轉的市場。促進國際間貿易、投資，彌補某些國家的國際逆差問題b具有更為明顯的信用擴張能力c不利于西方國家國內金融政策的推行d缺乏監管，信用風險較大6、國際金融市場發展的新特點— —13-wb^b. rji^= IFl也”匚］限產*「? 1￡TJ~J3工甫場一體化超狗n益明顯，揖內外金融市場緊密的聯系和相互影響，逐步走向靛一的金歌市場狀蠡,12分）交易速度好善提高.先赴科技在金融穎域的運用提防『■息傳輸和金髓交外）黃融創新填出不羯包括金融市場，技術和產品的創新等眾多麥武［（2在舜化趨野日箝明顯.已成為國際觸資的主Q分相伸交易鳳齡人在岸交易的比,有所理升.12分） “ ‘第七章際貿易融資第七章際貿易融資1、國際貿易短期^資①打包貸款②出口押匯①打包貸款②出口押匯進口方:2.抵押額外注意出口押匯出口的貨物貼現進口方:2.抵押額外注意出口押匯出口的貨物貼現1時出口方FiD#（相i最高中M為單據畬韓如討氣7幣加；的捻原幣種3,抵押性質額外注意保付代理貨物的胞據折現（大部分）力又稱求購應收般款②第一付款g務4.抵押頤額外注意進口押匯進口的商品啟用“比如 ［開證"為中證中利人U供坦網貨萩密的富時期他1通節押匯口地日止小月出口方:③保付代理出門方:④進口押匯開證行為川證申酒人提供的賀金融通方式是（）A二進口押匯B：出口侑貸G：福版廷口二國際積俵2、國際貿易中長期融資①出口信貸特點：a只限于購買貸款國的出口商品 b大型設備的出口貿易 c投資周期長，風險大d較低的貸款利率，有政府利息補貼e與信貸保險緊密結合②買方信貸：出口商所在地的銀行給設備買方提供的貸款；銀行通常對申請買方信貸的貿易金額規定有最低點；進口商先交付貨價的15%；只提供貿易合同金額的85%,貸款可分期償還，半年付息一次③財信貸：銀行給設備賣方提供的貸款；賣方信貸的利息由出口商負擔；出口方銀行以貸款方式代進口商墊付貨款，進口商再分期償還；賣方信貸屬于商業信用④混合信貸：買方信貸和賣方信貸的新發展形式⑤福費廷：是指出口商把貸款遠期匯票（半年-五年以上）無追索權的售予銀行，提前取得貨款的一種資金融通形式；票據可以報考數張等值的匯票，每張票據間隔的時間一般是6個月（需一流銀行為進口方擔保）月（需一流銀行為進口方擔保）⑥信用安排的：出口國銀行和進口國銀行聯合給進口方貸款（償還期限一般為2-5年）出【“葡銀行向進【I商-銀行提供一定貸款限筋L以滿足進”國的廠商購買出口國的玷礎設法或基礎r程建設的資金需要.這是指（）A:項目信用限族日二?股用途鋸用限額C二混合信貸D：鍬行侑貨?簽訂存款協議：出口國銀行在進口國銀行存款，進口國銀行給進口商貸款tHIIr潞銀￥j正進］i兩VW/j■川：、工詠廠I在——走修:限217千.放——定金懶的療然.用女期泄之Ml保內多勺定的1段低毓皮.以佻進r兩江出口IF購買說福■之“1.法叱描壯；Cf￡食中的（）A二蟹工J￥必敕制小i文BiiftA<hVtC：僧用安排限題D：冊費廷3、國際租賃：一國出租人把設備出租給他國承租人使用，承租人按租約付租賃費業務購貨合同的當事人為出租人和供貨商，雙方談判內容包括技術談判和商務談判購貨介向的當1H人為出租人和供貨的.交場雙方的淡利內鋅包括技術詼判和()A:r杭務謊判日:運輸談判C二保險淡判D:費用談判①國際租賃特點a涉及出租方、承租方和供貨方，至少有一個涉外合同 b租金具有完全支付性c租賃時間具有連續性和不間斷性 d租賃合同具有不可解約性e國際租賃的風險大于國內租賃②國際租賃形式：a金融租賃(最常見、最基本的形式)也稱融資性租賃。所有權暫時轉移，損壞自修b經營租賃也稱服務型租賃，所有權不轉移c衡平租賃也稱杠桿租賃，以設備或租賃作為抵押，換取大量資金購買設備來出租d雙重租賃，出租人和承租人都享受各自國家取得折扣稅優惠e回租租賃，將設備出售給租賃公司，同時在租回使用f綜合性租賃，租賃業務與某些貿易方式加以結合的租賃形式4、國際項目融資關于空生項上彘益的坦.J下列說法錯濕的是()A:工程項目所鏘資金來源多樣化a：與工程項目有利益關系的單位都寥與對貸款的風險擔保c：國際項目融費是根據主辦單位的資匕來發放貸款口:國際項目做贅是根據宜辦單位:的貫產狀況和項目的經濟效益狀況來發放貸款

(3)國際項目融資的更型①無追索權的國際項目融資：電據項目連身發放的貸款(*匚?隴添^贏祥7②有追索權的國際項目融資工有第三方叁與項目擔保' ―—?育人可恍國際項目融資 世界銀行項目貸款貸款根據 有盈利才有貸款 不要求盈利貸款保證 項目經濟效應 貸款人自身信譽5、BOT5、BOT融資：是政府將一個基礎設施項目授予承包商，承包商負責項目建設和運營，期滿后轉讓政府的一種融資方式。收入一般是當地貨幣。BOT融資中，投資的主要組成部分是債務投資和股份投資實質上：BOT是政府給予承包商的融資方式(項目所有權轉讓兩次)第八章際結算第八章際結算1、現代國際結算的特征：(1)從買賣雙互見而結莫到通過銀行進行結算.(2)從現金結算到票捌結算.1(3)從實物結算到單據結算.(4)從紙質憑i正結第到無紙量證結算.2、銀行的作用：是國際貿易結算的中心樞紐①國際匯兌②擔保③融資④其他服務(咨詢、發行某投資工具)舊行的分支機構已⑶選期 i熊黑I牌片陸I左式①分行：無法人資格②子行，肓法人資格.⑶聯行（離技銀行）:在國外設立的F行.④代表處:辦學機構.不能經營存.貸款等常規銀行業務,⑤代理行：A國銀行，代理B國銀行某些業務、附力3、國際票據法律：①西方各國的票據法律：法國票據法和德國票據法②國際票據法律：英國票據法和日內瓦統一票據法③中國票據法律：銀行結算方法標志著從非票據結算想票據結算轉變票據法主要依據的日內瓦統一票據法4、票據：狹義的票據僅只匯票、本票和支票①票據的權利：付款請求權、追索權和流通轉讓權②票據的功能：結算功能，是票據的基本職能信用功能，是票據的核心功能③票據的特征：設權性，票據支付權利，需要通過人為設定無因性，付款、貼現無形過問原因、由來要式性，法定形式做成獨立完整的權利憑證，票據法文義性，票據的權利尋找的文義確定流通轉讓性，可通過背書、貼現等方式流通，保證持有者權益5、匯票票據的行為：出票、提示、承兌、付款、背書、保證、追索匯票的基本當事人：出票人、付款人、收款人善意持票人：真實、完整、沒有過期、不曾退票、善意的取得6、本票：由出票人簽發的，約定自己再一定日期向收款人支付確定金額的票據本票基本當事人：出票人和收款人我國只有銀行本票，個人和企業不能簽發本票7、支票：由出票人簽發的，約定銀行向收款人即期支付確定金額的票據支票種類：普通支票，可用于支取現金，也可通過銀行轉賬現金支票，僅用于支取現金劃線支票，又叫轉賬支票，僅用于轉賬8、匯款：也叫匯付，是指銀行應客戶的委托，利用銀行分支網絡，將一定款項支付給收款人的結算方式匯款的當事人：匯款人、匯出行、匯入行、收款人匯款方式=單純支付常用于國際貿易中預付貨款和貨到付款的結算方式匯款的種類：電匯、信匯、票匯9、托收：是委托收款的簡稱，是指出口方，委托出口方銀行向進口方的銀行向進口方收取貨款的一種結算方式①托收的主要當事人：委托人-托收行-代收行-付款人②托收的種類：a光票托收：不包括代表物權的運輸單據（尾款、樣品、傭金等）b跟單托收：是指附帶商業票據的金融單據的托收，或不附帶金融單據的商業單據的托收（付款交單、承兌交單）③托收的特點：基于商業信用；具有較強的安全性；資金負擔不平衡；風險承擔不平衡10、信用證：交易達成后，銀行開立的承諾付款的書面文件。銀行作為第一付款人

信用證獨有特點:①是一種銀行信用，銀行承擔第一付款責任;②是獨立自主的文件，不依附于銷售合同；③銀行處理的是單據，是單純的單據買賣。第九章際資本流動第九章際資本流動國際資本流動的類型國際資本流動國際資本流動1、長期資本流動類型短期資本流動;］銀行短期資本流動1）1、長期資本流動類型短期資本流動;］銀行短期資本流動1）直接投資：一國居民或企業對另一國的企業直接進行的，可以取得東道國企業的全部或部分管理權或控制權的投資①國際上直接投資形式：a創辦新企業 b收購國外企業股份達到一定比例②按資本構成劃分：a單一的資本方式，如跨國企業c用投資利潤再投資b聯合的資本方式，如合營企業③按投資形式劃分:a垂直型直接投資（為獲得廉價勞動力，自然資源）b水平型直接投資（突破交易壁壘）④直接投資的動機：a追求高額利潤 b追求新技術 c尋求政治穩定，規避國際風險d避免本國市場的競爭 e開拓海外市場2）證券投資：購買外國政府或企業發行的中長期債券或公司股票的方式進行的投資3）國際信貸：政府、銀行、企業在國際金融市場上的信貸活動2、短期資本流動：期限在一年以內的資本流出與流入。1）短期資本流動的分類:2貿易資本流動；b銀行短期資本流動；c保值性資本流動；d投機性資本流動2）短期資本流動的特點：①復雜性：方式和工具多樣:與貨幣政策和外匯政策有著密切聯系③投機性：以追逐高額利潤為目的，在各國金融市場上流動3、國際資本流動的原因：①過剩資本的形成（根本原因）②利率、匯率的影響③財政赤字與通貨膨脹④政治、經濟風險⑤發展中國家利用外資資源戰略⑥跨國公司發展⑦其他因素4、國際資本流動的特點：1）投資主體呈多元化發展2）國際投資結構發生轉變3）金融資本移動占據主導地位4）國際資本流動產生逆流之勢（發達國家間的雙向流動）5）風險資本投資發展迅速5、長期國際資本流動對經濟的影響：1）輸出國積極影響：可以提高資本的邊際效益；帶動商品出口；提高國際地位消極影響：承擔經濟和政治風險；對本國經濟發展造成壓力2）輸入國積極影響：解決輸入國資金不足問題；引進先進的技術設備和獲得先進的管理經驗；增加就業機會；改善國際收支消極影響：可能引發債務危機；可能使輸入國經濟陷入被動境地；加劇國內市場競爭3）世界經濟：帶來全球利潤最大化；加速世界經濟的國際化；加深了貨幣國際化6、短期資本流動對經濟的影響有利于國際貿易順利進行；對各國國際收支產生影響；加劇國際金融市場動蕩7、利用外資的作用：彌補投資缺口；促進經濟增長8、利用外資的方式1）國際金融機構貸款①IMF貸款（國際貨幣基金組織）：解決會員國國際收支不平衡②世界銀行貸款：發展中國家的政府、企業長期貸款（需擔保）③國際金融公司貸款：對于會員國企業長期貸款④國際開發協會貸款：欠發達國家的政府長期貸款2）政府貸款：一國政府向另一國政府提供的優惠性貸款。贈與成分占貸款額25%以上3）直接投資：一國居民或企業對另一國的企業直接進行的，可以取得東道國企業的全部或部分管理權或控制權的投資4）市場籌資①銀行貸款：長期貸款5年以上，銀團貸款②發行債券：5年以上，發行成本高③吸收存款：一國銀行在海外發行5）出口信貸：買方信以賣方信貸、福費廷6）補償貿易：以物換物7）合資經營，合作開發8）融資租賃9）80T方式：建設-經營-轉讓10）國際項目融資：未來的可觀利潤9、利用外資需注意的問題：1）規模要適度2）外資貨幣和外匯收入幣種保持一致3）外資資金結構和債務結構比例保持一致4）外資資金結構和債務結構期限保持一致10、外債：是任何給定時刻，一國居民欠非居民的，已使用但尚未清償的，具有契約型償還義務的全部債務居民非居民為標準；契約型；時點外債余額；外幣外債、本幣外債、實物外債11、國際債務危機爆發的原因：1）內因：a盲目借取大量外債b國內的經濟政策失誤c外債利用率低2）外部條件a世界性經濟衰退b國際金融市場美元利率和匯率的上浮c國際商業銀行貸款政策的收緊1997年泰國金融危機引發東南亞金融危機（經濟環凰心理預期）12、金融危機的影響：1）消極影響：a采取的浮動匯率，不利于進出口貿易展開b干擾居民正常生產經營活動c外資的大舉撤出d資金的頻繁流動會擾亂金融市場穩定e采取緊縮性財政、貨幣政策，不利于該國的經濟復蘇f未獲得國外資金援助，被迫接受附加的條件2）積極影響：a暴露該國存在的經濟問題，可能得到根本解決b本貨幣的貶值，有利于國際收支狀況的改善c推動國際金融體系的管理與完善，促進國家間的協調，對防止貨幣危機的發生有積極作用第十章國際貨幣體系1、國際金本位制是人類歷史上最早的國際貨幣制度。通過經濟自發形成的內外均衡的國際貨幣制度一固定匯率特點：①黃金充當國際貨幣，是國際金本位制的基礎②各國貨幣由其法定平價決定③形成固定匯率制度④國際收支具有調節機制2、金本位制類型：①金幣本位制 ②金塊本位制 ③金匯兌本位3、金幣本位制：以黃金作為貨幣金屬，并且國家規定貨幣法定含金量的一種貨幣制度可以自由鑄造，是無限法償的貨幣，可以自由輸入輸出4、金塊本位制：節約黃金的原則5、金匯兌本位制度：也稱虛金本位制度，國內不能流通金幣，只能流通具有法定含金量的紙幣6■布雷頓森林體系的內容（是歷史上最大的一次國際貨幣合作成果）①建立國際貨幣基金組織②實行以黃金一美元為基礎的，可調整的盯住匯率制度③取消對經常賬戶交易的外匯管制④制定了稀缺貨幣條款7、布雷頓森林體系的建立對世界經濟發展的促進作用：①是國際貨幣合作的產物。消除了戰前國際金融動蕩局勢，有助于世界經濟穩定和增長②以黃金為基礎，黃金仍發揮世界貨幣作用。美元是重要的國際貨幣儲備，美元等同黃金，補充黃金不足，彌補國際清場能力的不足，解決國際儲備短缺問題③實行固定匯率制度，極大的便利國際貿易和投資活動8、布雷頓森林體系的崩潰：經理了三次重大的美元危機三次美元危機的拯救措施第一次穩定黃金價格協定；《巴賽爾協定》；建立黃金總庫；簽訂互惠信貸協定；簽訂借款總安排第二次黃金雙價制；創建特別提款權第三次《史密森協定》《史密斯協定》是布雷頓森林體系瓦解的重要里程碑9:牙買加體系的主要內容：①將浮動匯率制度和其他浮動匯率制度合法化②黃金非貨幣化③國際儲備資產多元化④國際收支調節形式多樣化10、歐元的出現對現行國際貨幣體系的影響：③對國際儲備體系產生影響②挑戰目前所謂的無體系，為世界貨幣的發展起到示范作用

11、歐洲貨幣市場的作用①為國際貿易投資和國際收支的條件提供了一個高效運轉的市場，歐洲貨幣市場利差小，手續費低，資金調撥靈活，促進了經濟的國際化。是各國彌補國際收支逆差的補充手段②無需繳納存款準備金，具有更加明顯的信用擴張能力③不利于西方國家國內金融政策的推行，削弱政策效果④缺乏監管，信用風險較大，增加了國際金融市場的脆弱性市場上投機活動非常活躍，風險很容易擴散和傳遞第十一章全球化與互聯網金融|國際金融組織的分類（選） 至增花等互蕈風&貼 *，.名包從小國際金砸事務的行嗎媽：I「卜國幣L日組織和阿拉珀貨「”工金組織等和監巖職能從￥各種7回從￥各種7回信優業備良界梁i」集團和亞洲開發銀行等國除法門口！；「、業:洲心算聯盟等以提供憂助他資為某本業務拉丁美州陽U殺行.阿拉巾'I一描L美銀行等1、國際貨幣基金組織的資金來源：1）提供貸款的大部分資金是由會員國提供的①會員國認繳的份額（25%外匯或特別提款權SDR+75%本幣）最基本的資金來源②借款③出售黃金（特殊情況）2）國際貨幣基金組織的基本職能：①向會員國提供短期貸款②調整國際收支的不平衡③維持匯率的穩定2、國際貨幣基金組織的業務①監督②金融貸款：最高額度為會員國所繳納份額的125%核心職責（金融危機中的最終貸款人）③技^援助和培訓2、世界銀行集團構成（主要資金來源是發行債券/借款）I）國際復興開發M（IBRD）①資金來源：會員國繳納股本；借款；債權轉讓；留存業務的凈收益②主要業務：發放貸款；贈款；擔保；技術援助2）國際開發協會（2人）：軟貸款3）國際金融公司（IFC）4）多邊投資擔保機構（MIGA）5）國際投資爭端解決中心（工52）3、國際清算銀行（86）：世界上最早的國際金融組織①資金來源：會員國繳納股本；吸收的存款；發行金融市場融資工具；儲備基金②主要業務：國際清算；辦理有關銀行業務；舉辦中央銀行行長會議

錯題庫特別提款權B.僅在【B.僅在【MF會員國官方靜眼中使用D.IMF依據成員國貿易盈會而創設時C可用于貿易與非貿易支付持有國際儲蓄的機會成本等r國際儲備的A.投費收益率-+利息收益率 R,投資收群率一利息收益率C投貿收裱率X利息收益率 D.投資收益率2利息收能率貨幣局制度實際tMA.穩定化安排匯率制度C.爬行以間盯住也率制

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施人樣為,歐元之父彳的基A匚GF帕勒234年成立.息部設在北京的區域性國際岔雌機構是A.亞洲開發銀行A.亞洲開發銀行C國際清算饌行B.亞洲■礎設旅投濟鍬行D.世界銀行布雷頓森林總協議包括N布雷頓森林總協議包括N￡國際賃幣基金協定》CC國除開發協會物定上E.《國際清算銀行協定》B,《國際:旦”開發協定》D.《國標金融公司協定》AB出口信貸有以下哪些主要類型ma.出口信貸有