2023年期貨從業資格之期貨基礎知識題庫附答案（基礎題）單選題（共50題）1、（）是期權買方行使權利時，買賣雙方交割標的物所依據的價格。A.權利金B.執行價格C.合約到期日D.市場價格【答案】B2、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元／噸，11月份大豆合約的價格是1950元／噸。如果某投機者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投機者獲利最大的是（）。A.9月份大豆合約的價格保持不變，11月份大豆合約的價格漲至2050元／噸B.9月份大豆合約的價格漲至2100元／噸，11月份大豆合約的價格保持不變C.9月份大豆合約的價格跌至1900元／噸，11月份大豆合約的價格漲至1990元／噸D.9月份大豆合約的價格漲至2010元／噸，11月份大豆合約的價格漲至2150元／噸【答案】D3、3月初，某紡織廠計劃在3個月后購進棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價格為21300元／噸，此時棉花的現貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格為19700元／噸，現貨價格為19200元／噸，該廠按此價格購進棉花，同時將期貨合約對沖平倉，該廠套期保值效果是（）。(不計手續費等費用)A.不完全套期保值，有凈虧損400元／噸B.基差走弱400元／噸C.期貨市場虧損1700元／噸D.通過套期保值操作，棉花的實際采購成本為19100元／噸【答案】A4、滬深300股指期貨的交割結算價是依據（）確定的。A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權平均價B.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權平均價C.最后交易日滬深300指數最后兩個小時的算術平均價D.最后交易日的收盤價【答案】C5、下列關于國內期貨市場價格的描述中，不正確的是（）。A.集合競價未產生成交價格的，以集合競價后的第一筆成交價格為開盤價B.收盤價是某一期貨合約當日最后一筆成交價格C.最新價是某一期貨合約在當日交易期間的即時成交價格D.當日結算價的計算無須考慮成交量【答案】D6、對于股指期貨來說，當出現期價低估時，套利者可進行（）。A.正向套利B.反向套利C.垂直套利D.水平套利【答案】B7、經濟周期是指（）。A.國民收入上升和下降的交替過程B.人均國民收入上升與下降的交替過程C.國民收入增長率上升和下降的交替過程D.以上都正確【答案】D8、根據參與期貨交易的動機不同，期貨交易者可分為投機者和（）。A.做市商B.套期保值者C.會員D.客戶【答案】B9、下列關于期貨投資的說法，正確的是（）。A.對沖基金是公募基金B.商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進行期貨和期權交易C.證券公司、商業銀行或投資銀行類金融機構只能是套期保值者D.商品投資基金專注于證券和貨幣【答案】B10、6月5日，某投機者以95.40的價格賣出10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機者以95.30的價格將上述合約平倉。在不考慮交易成本的情況下，該投機者的交易結果是（）。（每張合約為100萬歐元）A.盈利250歐元B.虧損250歐元C.盈利2500歐元D.虧損2500歐元【答案】C11、以下屬于基差走強的情形是（）。A.基差從-500元/噸變為300元/噸B.基差從400元/噸變為300元/噸C.基差從300元/噸變為-100元/噸D.基差從-400元/噸變為-600元/噸【答案】A12、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規避匯率的不利波動．可在CME（）做套期保值。A.賣出英鎊期貨合約B.買入英鎊期貨合約C.賣出英鎊期貨看漲期權合約D.買入英鎊期貨看跌期權合約【答案】B13、下列選項中，關于期權的說法正確的是（）。A.買進或賣出期權可以實現為標的資產避險的目的B.期權買賣雙方必須繳納保證金C.期權賣方可以選擇履約，也可以放棄履約D.期權買方可以選擇行權，也可以放棄行權【答案】D14、基差的大小主要與（）有關。A.保險費B.倉儲費C.利息D.持倉費【答案】D15、通常情況下，看漲期權賣方的收益（）。A.最大為權利金B.隨著標的資產價格的大幅波動而降低C.隨著標的資產價格的上漲而減少D.隨著標的資產價格的下降而增加【答案】A16、某投資者以65000元／噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000元／噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元／噸時，該投資者虧損。A.1000B.1500C.300D.2100【答案】D17、期權合約中，買賣雙方約定以某一個價格買入或賣出標的資產的價格叫做（）。A.執行價格B.期權價格C.權利金D.標的資產價格【答案】A18、假設英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1．4783美元。這表明30天遠期英鎊（）。A.貼水4.53%B.貼水0.34%C.升水4.53%D.升水0.34%【答案】A19、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份10月的黃金期貨合約，同時以951美元／盎司的價格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元／盎司的價格將10月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將6月合約買入平倉。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。A.-9美元／盎司B.9美元／盎司C.4美元／盎司D.-4美元／盎司【答案】A20、5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨價格為基準值，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進口商開始套期保值時基差為（）。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B21、2月25日，5月份大豆合約價格為1750元／噸，7月份大豆合約價格為1720元／噸，某投機者根據當時形勢分析后認為，兩份合約之間的價差有擴大的可能。那么該投機者應該采取（）措施。A.買入5月份大豆合約，同時賣出7月份大豆合約B.買入5月份大豆合約，同時買入7月份大豆合約C.賣出5月份大豆合約，同時買入7月份大豆合約D.賣出5月份大豆合約，同時賣出7月份大豆合約【答案】A22、期貨合約標準化是指除（）外的所有條款都是預先由期貨交易所統一規定好的，這給期貨交易帶來很大便利。A.交易品種B.商品交收C.保證金D.價格【答案】D23、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合約，價格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉時兩個合約的期貨價格分別變為8730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉時的價差為（）元/噸。A.30B.-30C.20D.-20【答案】D24、下列關于跨期套利的說法，不正確的是（）。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.正向市場上的套利稱為牛市套利D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關性很低或根本不相關，進行牛市套利是沒有意義的【答案】C25、某投資者二月份以300點的權利金買進一張執行價格為10500點的5月恒指看漲期權，同時又以200點的權利金買進一張執行價格為10000點5月恒指看跌期權，則當恒指跌破（）點或者上漲超過（）點時就盈利了。A.10200；10300B.10300；10500C.9500；11000D.9500；10500【答案】C26、某日,我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸,收盤價為3120元/噸,若每日價格最大波動限制為±4%，大豆的最小變動價位為1元/噸，下一交易日為無效報價的是（）元/噸。A.2986B.2996C.3244D.3234【答案】C27、下一年2月12日，該油脂企業實施點價，以2600元／噸的期貨價格為基準價，進行實物交收，同時以該期貨價格將期貨合約對沖平倉，此時現貨價格為2540元／噸，則該油脂企業（）。（不計手續費等費用）A.在期貨市場盈利380元／噸B.與飼料廠實物交收的價格為2590元／噸C.結束套期保值時的基差為60元／噸D.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元／噸【答案】D28、TF1509合約價格為97．525，若其可交割債券2013年記賬式附息(三期)國債價格為99．640，轉換因子為1．0167，則該國債的基差為（）。A.99.640-97.525=2.115B.99.640-97.525×1.0167=0.4863C.99.640×1.0167-97.525=3.7790D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783【答案】B29、關于期貨公司資產管理業務，資產管理合同應明確約定（）。A.由期貨公司分擔客戶投資損失B.由期貨公司承諾投資的最低收益C.由客戶自行承擔投資風險D.由期貨公司承擔投資風險【答案】C30、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。A.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低B.期權的價格越低’C.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高D.期權價格越高【答案】D31、某投資者在某期貨經紀公司開戶，存入保證金20萬元，按經紀公司規定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手大豆期貨合約平倉。當日大豆結算價為每噸2840元。當日結算準備金余額為（）元。A.44000B.73600C.170400D.117600【答案】B32、假設滬深300股指期貨的保證金為15％，合約乘數為300，那么當滬深300指數為5000點時，投資者交易一張期貨合約，需要支付保證金()元。A.5000×15％B.5000×300C.5000×15％+300D.5000×300×15％【答案】D33、反向大豆提油套利的做法是（）。A.購買大豆和豆粕期貨合約B.賣出豆油和豆粕期貨合約C.賣出大豆期貨合約的同時買進豆油和豆粕期貨合約D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約【答案】C34、下列屬于上海期貨交易所期貨品種的是（）。A.焦炭B.甲醇C.玻璃D.白銀【答案】D35、滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的（）。A.8％B.5％C.10％D.12％【答案】A36、某企業有一批商品存貨，目前現貨價格為3000元/噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元/噸。該企業通過比較發現，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現貨進行交割，扣除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業將貨物在期貨市場賣出要比現在按3000元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業的操作稱為（）。A.期轉現B.期現套利C.套期保值D.跨期套利【答案】B37、美國在2007年2月15日發行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4．5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨(2009年6月到期，期限為10年)的賣方用該國債進行交割，轉換因子為0．9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125～160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。A.116517.75B.115955.25C.115767.75D.114267.75【答案】C38、以下屬于典型的反轉形態是（）。A.矩形形態B.旗形形態C.三角形態D.雙重底形態【答案】D39、下列關于展期的定義，正確的是（）。A.用遠月合約調換近月合約.將持倉向后移B.合約到期時，自動延期C.合約到期時，用近月合約調換遠月合約D.期貨交割日.自動延期【答案】A40、滬深300指數期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（），遇法定節假日順延。A.第十個交易日B.第七個交易日C.第三個周五D.最后一個交易日【答案】C41、利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數量（）。A.與β系數呈正比B.與β系數呈反比C.固定不變D.以上都不對【答案】A42、6月11日，菜籽油現貨價格為8800元／噸，某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值，當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸，至8月份，現貨價格跌至7950元／噸，該廠按此現貨價格出售菜籽油，同時以8050元／噸的價格將期貨合約對沖平倉，通過套期保值，該廠菜籽油實際售價相當于（）元／噸。（不計手續費等費用）A.8100B.9000C.8800D.8850【答案】D43、期權買方可以在期權到期前任一交易日或到期日行使權利的期權叫作（）A.美式期權B.歐式期權C.認購期權D.認沽期權【答案】A44、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關系趨于（）。A.合理B.縮小C.不合理D.擴大【答案】A45、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元／噸。A.2100B.2101C.2102D.2103【答案】B46、某投資者開倉賣出20手9月銅期貨合約，該合約當日交易保證金為135000元，若期貨公司要求的交易保證金比例為5％，則當日9月銅期貨合約的結算價為（）元／噸。（銅期貨合約每手5噸）A.27000B.2700C.54000D.5400【答案】A47、套利者預期某品種兩個不同交割月份的期貨合約的價差將擴大，可（）。A.買入其中價格較高的期貨合約，同時賣出價格較低的期貨合約B.賣出其中價格較高的期貨合約，同時買入價格較低的期貨合約C.買入其中價格較高的期貨合約，同時買入價格較低的期貨合約D.賣出其中價格較高的期貨合約，同時賣出價格較低的期貨合約【答案】A48、公司制期貨交易所股東大會的常設機構是（），行使股東大會授予的權力。A.董事會B.監事會C.經理部門D.理事會【答案】A49、看漲期權的執行價格為300美元，權利金為5美元，標的物的市場價格為280美元，則該期權的內涵價值為（）美元。A.-25B.-20C.0D.5【答案】C50、股票指數期貨合約以（）交割。A.股票B.股票指數C.現金D.實物【答案】C多選題（共30題）1、期貨交易過程中，靈活運用止損指令可以起到（）的作用。A.避免損失B.限制損失C.減少利潤D.累積盈利【答案】BD2、以下屬于跨品種套利的是（）。?A.A交易所9月菜粕期貨與A交易所9月豆粕期貨間的套利B.同一交易所5月大豆期貨與5月豆油期貨的套利C.A交易所5月大豆期貨與B交易所5月大豆期貨間的套利D.同一交易所3月大豆期貨與5月大豆期貨間的套利【答案】AB3、公司制期貨交易所會員應當履行的義務包括（）。A.遵守國家有關法律、法規的規定B.遵守期貨交易所的章程、交易規則及其實施細則C.接受期貨交易所的監督管理D.按照規定繳納各種費用【答案】ABCD4、能源化工期貨的上市品種有（）。A.原油B.汽油C.取暖油D.豆油【答案】ABC5、關于期貨結算機構職能的表述，正確的有（）。A.當期貨交易成交之后，買賣雙方繳納一定的保證金，結算機構就承擔起保證每筆交易按期履約的責任B.由于結算機構的出現，結算會員及其客戶不可以隨時對沖合約C.結算機構采用發放結算單或電子傳輸等方式向會員提供當日盈虧等結算數據D.結算機構擔保履約，往往是通過對會員保證金的結算和動態監控實現的【答案】ACD6、（）屬于套利交易。A.外匯期貨跨幣種套利B.外匯期貨跨期套利C.外匯期貨跨市場套利D.外匯期現套利【答案】ABCD7、實行會員分級結算制度的期貨交易所應當配套建立結算擔保金制度。結算擔保金包括（）。A.基礎結算擔保金B.維持結算擔保金C.變動結算擔保金D.比例結算擔保金【答案】AC8、期權的權利金大小是由（）決定的。A.內涵價值B.時間價值C.實值D.虛值【答案】AB9、以下有關股指期貨的說法正確的有（）。A.股指期貨的合約規模由現貨指數點與合約乘數共同決定B.股指期貨以股票指數所代表的一攬子股票作為交割資產C.股指期貨采用現金交割D.股指期貨的合約規模由所報點數與合約乘數共同決定【答案】CD10、某美國出口企業3個月后收到歐元貸款。該企業擔心歐元兌美元貶值，則可通過（）規避期貨匯率風險。A.買入歐元兌美元期貨合約B.賣出歐元兌美元遠期合約C.賣出歐元兌美元期貨合約D.買入歐元兌美元遠期合約【答案】BC11、在（）中，進行賣出套期保值交易，可使保值者實現凈盈利。A.正向市場中，基差走強B.反向市場中，基差走強C.正向市場轉為反向市場D.反向市場轉為正向市場【答案】ABC12、期貨價差是指期貨市場上兩個不同（）期貨合約之間的價格差。A.交易所B.月份C.品種D.市場【答案】BC13、關于目前我國上市交易的ETF相關產品，以下說法正確的是（）。A.上證50ETF期權在上海證券交易所上市交易B.尚無ETF期權C.尚無ETF衍生品D.有多只ETF基金在證券交易所交易【答案】AD14、按2011年全球場內期權交易量統計，美國國際證券交易所(ISE)是美國乃至全球最大的期權交易所。此外，交易量排名居前的依次為()和BOX、納斯達克期權市場。A.CBOEB.NasdaqOMXPHLXC.NYSEAreaD.NYSEAMEX【答案】ABCD15、看跌期權多頭可以通過（）的方式了結期權頭寸。A.買入同一看跌期權B.賣出同一看跌期權C.持有合約至到期D.行權了結期權合約【答案】BCD16、關于期貨公司及其分支機構的經營管理，表述正確的有（）。A.期貨公司可根據需求設置不同規模的營業部B.期貨公司可以與他人合資.合作經營管理分支機構C.實行統一結算.統一風險管理.統一資金調撥.統一財務管理及會計核算D.期貨公司對分支機構實行集中統一管理【答案】ACD17、指定交割倉庫的日常業務分為()階段。A.商品入庫B.商品保管C.商品出庫D.商品生產【答案】ABC18、當標的物的市場價格（）時，對看跌期權多頭有利。A.波動幅度變小B.下跌C.波動幅度變大D.上漲【答案】BC19、?道?瓊斯平均指數由（）創立。A.查爾斯?亨利?道B.菲波納奇C.艾略特D.愛德華?瓊斯【答案】AD20、實行會員分級結算制度的期貨交易所應當配套建立結算擔保金制度。結算擔保金包括（）。A.基礎結算擔保金B.維持結算擔保金C.變動結算擔保金D.比例結算擔保金【答案】AC21、假設r為年利息率；d為年指數股息率；t為所需計算的各項內容的時間變量；T代表交割時間：S（t）為t時刻的現貨指數；F（t，T）表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格（以指數表示）；TC為所有交易成本的合計，則下列說法正確的是（）。A.無套利區間的上界應為F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]+TCB.無套利區間的下界應為F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-TC.B.無套利區間的下界應為F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-TCC無套利區間的下界應為TC-F（t，T）=TC-S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]D.以上都對【答案】AB22、會員制和公司制期貨交易所的主要區別有（）。A.是否以營利為目的B.提供設施、場所不同C.適用法律不盡相同D.決策機構不同【答案】ACD23、下列對于期轉現交易的描述，正確的是（）。A.期轉現可以保證期貨與現貨市場風險同時鎖定B.持有方向相反合約的會員申請由交易所代為平倉，并按協議價格交換與期貨合約標的物數量相當、品種相同的標準倉單C