證券研究報告SEEEEE份.138.34.08.14日兇chenyitong@兇liuhuan@聯(lián)系人(研究助理)：王仕宏S020兇wangshihong@聯(lián)系人(研究助理)：吳銘杰S020兇wumingjie@告商庫存預警指數(shù)同比上升>>2023-03-<<歐洲2035年停售燃油發(fā)動機車輛，吉?投資要點：汽車板塊本周下跌6.24%，跑輸滬深300指數(shù)2.28個百分跌5.86%，跑輸滬深300指數(shù)1.91個百分點；汽車服務板塊上漲0.40%，跑贏滬深300指數(shù)4.36個百分點。本周上證綜指高于滬深300從汽車相關概念板塊來看，本周汽車相關概念板塊表現(xiàn)不佳。其中，汽車車聯(lián)網(wǎng)漲幅最大，上漲1.84%；一體化壓鑄跌幅最大，下跌4.28%；智能汽車、新能源汽車、充電樁指數(shù)、汽車熱管理、傳統(tǒng)汽車、鋰電池數(shù)分別為18764.19、69792.40、4258.01、12620.04點，本周分別變化0.70%/0.32%/1.12%/0.04%，PP(拉絲)、99.5%電池級碳酸鋰價格分別為/環(huán)比分別+10.2%/+11.7%)，實現(xiàn)零售銷量139.0萬輛(同/環(huán)比分別環(huán)比分別+56.1%/+27.5%)，實現(xiàn)零售銷量43.9萬輛(同/環(huán)比分別8%)。2)2023年前2月車市整體銷量表現(xiàn)不佳。1-2月乘用車實現(xiàn)累計批發(fā)銷量306.6萬輛(同比-15.5%)，實現(xiàn)累計零售銷量267.9萬輛(同比-19.8%)。其中，1-2月新能源乘用車實現(xiàn)批發(fā)銷量88.4萬輛(同比+20.0%)，實現(xiàn)零售銷量77.0萬輛(同比+22.8%)。前報00元到L望加速回暖。?風險提示：宏觀經(jīng)濟加速下行；芯片持續(xù)短缺；新能源車銷量不達預術迭代不及預期。報1.行情回顧 52.公司重大事項 92.1公司公告回顧 92.2相關公司新聞 102.3新能源汽車 102.4智能汽車和車聯(lián)網(wǎng) 103.新上市車型 114.新能源車調(diào)價每周更新 115.2023年車企調(diào)價信息 186.新車上市規(guī)劃 247.投資建議 29報 圖13：PP價格(元/噸) 8圖14：99.5%電池級碳酸鋰價格(萬元/噸) 8 表3：2023年部分車企調(diào)價信息(含補貼) 18 1.行情回顧分0.0%-2.0%-3.0%-4.0%-5.0%-6.0%-7.0%-8.0%-9.0%資料來源：iFinD、長城證券研究院?M3，60504030200資料來源：iFinD、長城證券研究院資料來源：iFinD、長城證券研究院報200500資料來源：iFinD、長城證券研究院4030200資料來源：iFinD、長城證券研究院傳統(tǒng)汽車跌幅最大，下跌6.24%；新能源汽車、智能汽車、充電樁指數(shù)、鋰電池指0.0%-2.0%-3.0%-4.0%-5.0%-6.0%-7.0%資料來源：iFinD、長城證券研究院汽車建筑材料岱美股份廣匯汽車凱眾股份萬里揚華懋科技愛柯迪貝斯特一汽富維凌云股份廣東鴻圖新泉股份廣汽集團泉汽車建筑材料岱美股份廣匯汽車凱眾股份萬里揚華懋科技愛柯迪貝斯特一汽富維凌云股份廣東鴻圖新泉股份廣汽集團泉峰汽車中國汽研川環(huán)科技福耀玻璃雙環(huán)傳動德賽西威星宇股份上汽集團均勝電子濰柴動力中鼎股份宇通客車繼峰股份天成自控比亞迪精鍛科技長安汽車銀輪股份華域汽車伯特利中國重汽保隆科技遠東傳動威孚高科旭升集團拓普集團文燦股份玲瓏輪胎長城汽車報0.0%-2.0%-3.0%-4.0%-5.0%-6.0%-7.0%-8.0%環(huán)保通信電力設備醫(yī)藥生物計算機國防軍工公用事業(yè)交通運輸建筑裝飾傳媒上證綜指石油石化有色金屬紡織服飾農(nóng)林牧漁環(huán)保通信電力設備醫(yī)藥生物計算機國防軍工公用事業(yè)交通運輸建筑裝飾傳媒上證綜指石油石化有色金屬紡織服飾農(nóng)林牧漁綜合基礎化工鋼鐵HS300銀行煤炭商貿(mào)零售食品飲料房地產(chǎn)輕工制造美容護理 家用電器非銀金融資料來源：iFinD、長城證券研究院?重點個股表現(xiàn)：我們重點關注的汽車個股中，本周整體表現(xiàn)不佳。岱美股份漲幅居前，上漲3.81%，長城汽車、玲瓏輪胎、文燦股份跌幅明顯，分別下跌13.13%、6.0%4.0%2.0%0.0%-2.0%-4.0%-6.0%-8.0%資料來源：iFinD、長城證券研究院PP(拉絲)12,00010,0008,0006,PP(拉絲)12,00010,0008,0006,0004,0002,0000報30,00025,00020,00015,00010,0005,0000資料來源：iFinD、長城證券研究院100,00080,00060,00040,00020,0000資料來源：iFinD、長城證券研究院7,0006,0005,0004,0003,0002,0000000資料來源：iFinD、長城證券研究院20,00015,00010,0005,0000資料來源：iFinD、長城證券研究院圖13：PP價格(元/噸)圖14：99.5%電池級碳酸鋰價格(萬元/噸)99.5%電池級碳酸鋰60504030200資料來源：iFinD、長城證券研究院資料來源：iFinD、長城證券研究院報2.公司重大事項2.1公司公告回顧?福田汽車(600166)：公司2月生產(chǎn)汽車5.24萬輛，同比增加50.02%，其中生產(chǎn)同比增加100.12%；2月銷售?江淮汽車(600418)：公司2月生產(chǎn)汽車5.38萬輛，同比增加46.81%，其中生產(chǎn)純電動乘用車1.15萬輛，同比增加11.32%；2月銷售汽車4.97萬輛，同比增加?旭升集團(603305)：2022年公司實現(xiàn)營收44.54億，同比增長47.31%；凈利潤?長安汽車(000625)：公司2月生產(chǎn)汽車18.95萬輛，同比增加44.82%；2月銷售外投資設立山東邦高動力科技有限公司，山東邦高注G，同比減少37.47%；歸母凈?廣汽集團(601238)：公司2月生產(chǎn)汽車17.51萬輛，同比增加15.25%，其中生產(chǎn)新能源汽車3.28萬輛，同比增加216.79%；2月銷售汽車16.12萬輛，同比增加?長城汽車(601633)：公司2月生產(chǎn)汽車7.52萬輛，同比增加6.49%；2月銷售汽?萬安科技(002590)：公司擬將所持有的萬暨電子41%的股權轉(zhuǎn)讓給景睿電子，將?上汽集團(600104)：公司2月生產(chǎn)汽車31萬輛，同比減少18.81%，其中生產(chǎn)新，報?曠達科技(002516)：公司以自有資金各投資10,000萬元(合計20,000萬元)人資子公司福建漳發(fā)新能源投資有限公司與漳州圓山發(fā)展有限公司簽訂《合資協(xié)議書》，約定共同出資設立漳發(fā)新能源(漳州高新區(qū))有，持有51%的價格收購江蘇爾華杰50%2.2相關公司新聞透露下一代汽車幾乎以自動駕駛模式運行交付2.3新能源汽車要穩(wěn)住新能源汽車等大宗消費宗消費，同時繼續(xù)開展智能家電、綠色建材下鄉(xiāng)活動，推動制造業(yè)三品(增品種、提品支持住房改善、新能源汽車、養(yǎng)老服務等重點領域消費好步”有關情況舉行發(fā)布會。在發(fā)布會上，國家發(fā)展改革委副主任李春臨表示，支持住2.4智能汽車和車聯(lián)網(wǎng)?國家自然資源部：《智能汽車基礎地圖標準體系建設指南(2023版)》地圖標準化提出原則性指導意見，強調(diào)推動智能汽車基礎地圖及地理信息與汽車、信息通信、報電子、交通運輸、信息安全、密碼等行業(yè)領域協(xié)同發(fā)展，逐步形成適應我國技術和產(chǎn)業(yè)k車在座艙智能方面取得的成果。全面進階的創(chuàng)維汽車智能座艙Skylink2.0和創(chuàng)維健康管理系統(tǒng)SkyHealth2.0，讓創(chuàng)維汽車更快，更大，更智能，更健康，將進一步提升創(chuàng)維汽3.新上市車型38.98-47.58萬能源41.58萬26.88-34.88萬39.68-48.88萬車.99-9.99萬PV6.58-9.48萬20.99-33.99萬24.59-29.98萬GMULAN院4.新能源車調(diào)價每周更新車企品牌車型調(diào)價幅度原售價調(diào)整后售價執(zhí)行日期(萬元)(萬元)2/2/12/3/160-60002/12/312/3/16.982/2/12/3/162/3/16評級說明及重要聲明報2/2/12/3/162/2/12/3/162/2/12/3/162/2/12/3/162/2/12/3/16.68-28.68.98-28.982/2/12/2/12/3/16.11-29.08.61-29.582/2/1.26-24.26.76-24.762/2/10-60002/12/310-60002/12/31odelModel357992/3/1599592/10/2459993/1/62/3/102/3/152/10/243/1/6ModelY2/3/17892/10/240099193/2/102/3/102/3/152/6/172/10/24003/2/172/3/10000.792/3/15.792/10/24003/2/17odelModel3743/1/123/1/12ModelY3/2/53/2/12ModelS3/1/12ModelX3/1/12特斯拉歐洲(e)Model3543/1/143/1/143/1/14ModelY53/1/143/1/143/1/14Model353/1/14評級說明及重要聲明報3/1/1463/1/14ModelY573/1/143/1/1473/1/14Model3833/1/143/1/143/1/14ModelY53/1/143/1/1463/1/148.60-64.609.60-65.602/5/1054.4055.402/5/1054.4055.402/5/104.80-52.605.80-53.602/5/2300-54002/1/112/3/21460G+3/1/17460N+3/1/17193/1/1700-54002/1/112/3/21460G+3/1/170E+3/1/173/1/17193/1/1759293/1/1700-5900.99-40.40.42-40.992/1/11.42-40.99.99-42.992/3/21480G99993/1/1780E99993/1/1799993/1/1759993/1/172/4/1IEV0008-4.50982/3/24NanoEV000882/3/2488.682/3/24iMAXEV0002/3/1002/5/1Ei0002/3/12/5/1XeMAX002/3/1002/5/13/1/93/1/93/1/9ID.3002/5/112/8/1X0072.02-28.322/5/11評級說明及重要聲明報03532/8/138882/8/163132/8/133832/8/1X0052.82-33.882/5/1183332/8/1版18682/8/143932/8/1CROZZ.53-28.53.53-29.532/5/23CROZZ.52-33.48.52-34.482/5/232/2/12/5/1ARVELR00.78-25.98.98-26.182/2/1.98-26.18.98-26.982/5/1AIONSPLUS0002/3/42/4/8AIONY2/3/42/4/8AIONVPLUS智領版2/3/42/4/82/3/42/4/896962/4/82/3/4262/4/8462/3/446462/4/896462/3/446462/4/8長續(xù)航版96962/4/8IONLXSD2/4/8max.96.962/4/8.96.962/4/8相關車型(后續(xù)公布)00--3/3/1.29-25.29.98-25.982/5/6.98-25.98.29-25.292/7/20IDCROZZ13793/1/113793/1/188543/1/173393/1/1IDCROZZ23893/1/163293/1/123893/1/173393/1/1ID.33/1/13/1/1IDX3/1/1528818883/1/1報878853883/1/1128878883/1/1628828883/1/1IDX328898883/1/1928858883/1/1728838883/1/13/1/13/1/1M3/1/13/1/13/1/13/1/13/1/13/1/1EX3功夫牛2/3/12/3/192/3/12/3/19克EVS002/5/100027672/5/1EV00077172/5/1EVte0002/5/1EV0002/5/10002/5/1EVPro0002/5/1alo0002/5/1o0002/5/1Ultra0002/5/1tra0002/5/1全系電動車(除睿藍9外)03/1/1909822/10/29022/10/280022/10/2.90-36.80.90-38.602/5/1002/3/232/5/172/5/172/4/15TPHEV2/4/152/4/152/4/15HDHT-PHEV款3/2/26UPro探火版2/3/18登月版2/3/18球版2/3/18400巡航版2/3/18400暢行版2/3/18S.58-34.48.28-34.183/1/4報U2/8/1II3/1/4V0003/1/4VPro.292/3/18M5EV86983/1/13983/1/1398982/4/20.98-31.98.48-33.482/5/500068682/5/600068682/5/6NIKiDD2/5/10-8000---3/3/10純電版3/3/1005純電版193/3/10000982/4/1E.52/3/280002/3/280022/10/10022/11/10022/12/1001822/10/100183822/11/100385822/12/100981822/10/100183822/11/100385822/12/1XZNEX探索版0002/3/28PRO全能版2/3/10002/3/28Lead領版0002/3/10002/3/280002/3/19000982/3/19982/3/192/3/262/8/12/3/262/8/12/3/262/8/12/3/262/8/12/3/262/8/1IYA28283/1/448483/1/4783/1/43/1/4評級說明及重要聲明報free36.3637.362/5/116462/3/300002/3/3000062/3/303/1/23/1/23/1/23/1/23/1/23/1/23/1/23/1/23/1/23/1/22/3/170002/4/73/1/10002/3/172/4/73/1/11002/3/170002/4/70003/1/10003/1/10003/1/10003/1/12/3/172/4/73/1/12/3/172/4/73/1/1102/3/170010392/4/739702/3/170070992/4/73/1/13/1/1.802/11/16.602/11/162/11/162/11/162/11/162/11/162/11/16001922/12/500395922/12/500698922/12/5009922/12/5評級說明及重要聲明報---0---BMWi3riveL0003/2/1BMWiX30.53/2/1.994.53/2/1寶馬(進口)BMWi4ive000.99.993/2/1M3/2/1資料來源：汽車之家、各公司官網(wǎng)、長城證券研究院整理5.2023年車企調(diào)價信息能源調(diào)價幅度原售價調(diào)整后售價執(zhí)行日期備注類型(萬元)(萬元)RV.68-32.983/3/1SPIREPET3/3/1ET3/3/1IX3/3/13/3/1RV3/3/1E3/3/1V3/3/13/3/1.38-29.98.38-23.983/3/1.59-29.98.59-27.983/3/1ION.98-33.18.58-27.783/3/1NSPIREHEV3/3/1EV.98-27.683/3/1C共創(chuàng)版193/3/1C舒適版683/3/1C旗艦版59993/3/189493/3/1C6豪華版093/3/13/3/1L360THP先鋒版3/3/108L360THP駕趣版3/3/108L400THP駕控版3/3/18L400THP馭動版573/3/18L400THP激情版473/3/108新408進取版(非DML3/3/1新408追光版(非DML3/3/1新408逐夢版(非DML3/3/108THEONE3/3/1.993/3/13/3/13/3/1報E-41.99.36-38.993/3/1IYA.48-34.28.48-34.283/3/128283/1/448483/1/4783/1/43/1/43/3/1皓極敢享版·悅3/3/1皓極敢享版·智3/3/1皓極敢行版·悅3/3/1皓極敢行版·智3/3/1皓極敢創(chuàng)版(HEV)3/3/1皓極敢夢版(HEV)3/3/1X3/3/13/3/1.9993/3/1.69693/3/13/1/23/1/23/1/23/1/23/1/23/1/23/1/23/1/23/1/23/1/2ALtion.973/3/6tion.673/3/6Edition0.873/3/6.693/3/6Better3.0T.973/3/6流晶套裝Better3.0T3/3/63/3/6ecutiveT3/3/6Quattro四驅(qū).763/3/6Quattro四驅(qū)3/3/6Quattro四驅(qū).863/3/62.5TQuattro四驅(qū).063/3/6tronQetron型053/3/6Qetron.953/3/6etroneditionone.953/3/63/3/1湖北3/3/1湖北報3/3/1湖北-44.903-37.93/3/1湖北3/3/1湖北.50-40.505-36.53/3/1湖北.98-40.28.98-36.283/3/1湖北X.99-33.89.19-30.093/3/1湖北MIFA999993/1/1993/1/13/1/93/1/93/1/93/3/73/3/73/3/73/3/73/3/7.98-28.983/3/73/3/7.99-27.993/3/7.99-29.593/3/7.99-35.99.99-29.993/3/7XT.17-30.373/3/1XT-45.27.27-35.273/3/2XT1.42-55.4245.423/3/3.97-25.973/3/4.97-34.17.47-27.673/3/5-50.3797-37373/3/613793/1/113793/1/188543/1/173393/1/1ID.623893/1/163293/1/123893/1/173393/1/1ID.33/1/13/1/1IDX3/1/1528818883/1/1878853883/1/1128878883/1/1628828883/1/1IDX328898883/1/1928858883/1/1728838883/1/1bZ4X3/2/93/3/93/3/9報.68-30.38.18-29.883/3/93/3/93/3/113/3/11.58-43.98.08-40.483/3/113/3/11.98-25.283/3/11.98-33.28.98-29.283/3/11型格(含轎跑)3/3/11683/3/113/3/113/3/11凌派(含混動)3/3/11相關車型(后續(xù)公布)源00--23BMWXLi000883/2/1xDLi尊享0003/2/1BMWXxDriveiM運動003/2/1xD30i領先M耀夜00.19.393/2/1xD30i尊享M耀夜.98.693/2/1BMW5系000.99.393/2/1000.49.893/2/100.39.653/2/1.19.553/2/10Li尊享豪華3/2/13/2/13/2/1Li政型豪華3/2/13/2/1LixD.19.553/2/1.19.553/2/1535Le豪華.993/2/1.993/2/13/2/1BMWXxDLiM件3/2/1xD30Li尊享型M運動3/2/1xDLiM動3/2/1xDLiM動3/2/1xD40Li尊享型M運動3/2/1riveL0003/2/1BMWiX30.53/2/1.994.53/2/1寶馬(進BMWXxDriveiM套裝.19.693/2/1xDriveiM套裝3/2/1xDriveiM3/2/1M0i3/2/1BMW2系iM套裝100883/2/1BMW6系i豪華設計套裝003/2/1評級說明及重要聲明報003/2/1版3/2/1BMW8系i四門轎跑車3/2/1車3/2/1i跑車3/2/1i跑車3/2/1BMWi4ive000.99.993/2/1M3/2/1BMWM0003/2/10003/2/1000.8.83/2/1000.8.83/2/1BMWM3/2/1460G+3/1/17460N+3/1/17193/1/17460G+3/1/170E+3/1/173/1/17193/1/1759293/1/17480G99993/1/1780E99993/1/1799993/1/1759993/1/17Model359993/1/63/1/6ModelY0099193/2/10003/2/17003/2/17.9.93/2/1XC099993/2/13/1/13/1/1M3/1/13/1/13/1/13/1/13/1/13/1/1全系電動車(除睿藍9外)03/1/1HDHT-V3/2/26汽車86983/1/13983/1/13983/1/133/1/13式3/3/10純電版3/3/1005純電版193/3/10.28-28.984-28.13/3/10評級說明及重要聲明報列3/3/103/3/1068383/1/31883/1/31文姬-樂享款3/1/313/1/31超甜版(手動座椅)483/1/31超甜版(電動座椅)78183/1/31式283/1/4式58883/1/4式98283/1/4715中版58883/1/4版98283/1/4版98283/1/43/1/43/1/40003/1/40003/1/4款0003/1/40003/1/400Lite3/1/4003/1/43/1/43/1/43/1/13/1/13/1/13/1/13/1/13/1/198583/1/198583/1/1400即客行3/1/13/1/10003/1/1400即客行3/1/1行0003/1/1000513/1/1000513/1/1EX000083/1/100058083/1/100058083/1/1003/1/1003/1/13/1/13/1/13/1/10003/1/10003/1/1報車準版3/1/6能版58383/1/628083/1/6準版783/1/6智能版58383/1/628083/1/609.593/1/23/1/23/1/23/1/23/1/23/1/113/1/113/1/11源3/1/13/1/10003/1/13/1/13/1/10003/1/10003/1/10003/1/13/1/13/1/1TCVVD時尚版3/1/1VD3/1/1T煥新版3/1/1T旗艦版58683/1/189993/1/1993/1/13/1/13/1/1資料來源：汽車之家、各公司官網(wǎng)、長城證券研究院整理6.新車上市規(guī)劃8-45.98萬元-35萬元RX5長續(xù)航版本全新轎車(搭載EV評級說明及重要聲明報23年7.58-9.68萬SV0初VS23年Vster23年23年寶駿悅也(內(nèi)部代號E260S)23年GS3影速23年23年V8萬23年V23年小型車23年-25萬元夏V萬元明23年23年VEV23年23年VN723年23年7.59-8.99萬23年23年25年克23年PHVFHV油8萬4EV23年24年23年萬元23年23年E型)23年AlphaEV24年26年2188.00萬re23年SiDD版V23年6.19-7.69萬23年9萬23年23年D(中大型)元評級說明及重要聲明報23年-30萬元23年V23年萬元EYV萬元EYV萬元EY23年VEYPHEV(中續(xù)航版)23年EY23年I23年I23年右C(中型)23年23年23年TEVOPHV23年EVOEV23年23年0萬24年V5.99-9.99萬24年V5.99-9.99萬23年88.00萬23年23年-30萬元23年J萬元U23年D(中大型)J23年9萬23年MS23年V4.48-5.38萬-35萬元23年A-SedanEV23年23年V23年23年資料來源：MARKLINES、汽車之家、長城證券研究院新車類型D(中上)23年C(中型)24年評級說明及重要聲明報新車類型ID225年25年23年C(中型)9.99萬23年24年PHVop24年VISION7S25年23年B(小型)3.68-6.08萬23年B(小型)4.28-7.28萬23年23年C(中大型)23年23年RXE23年23年9萬C(中大型)23年C24年D(中上)23年迪23年D(中大型)23年AA4Avant23年BA6e-tron24年E型)23年V23年V23年V23年23年23年萬-42.9萬23年A24年VGrandHighlander23年25年V26年V27年V23年23年D(中大型)FHV8萬23年V23年V23年23年23年D(中大型)FHV8萬23年D(中大型)FHV23年V24年PHVFHV汽油8萬評級說明及重要聲明報新車類型23年D(中大型)FHV26.48-38.98萬23年23年23年23年23年MHV24年D(中大型)V408X23年HEVXC電版23年27.99-31.9萬23年26.7-32.8萬X23年~20萬XELLENCE(高配版)24年X24年~80萬rge2025年Vass23年E型)PHV43.68-55.60萬23年40.63-47.39萬XMLebalRedV系23年E型)43.39-55.19萬23年C(中型)0.58-24.68萬元X23年9-47.98萬元24年E型)49.99-53.69萬元資料來源：MARKLINES、汽車之家、長城證券研究院 車企品牌車型上市時間車身級別能源類型預計價格新車類型起ModelSPlaidModelXPlaidModel3改進版-ModelQ/Model2024年023年023年023年3.8萬元023年32.8-38.6萬024年D(中上)024年025年023年-30萬元iC4.99-33.99萬元中高端車型(C級)(或是G5)023年023年C評級說明及重要聲明報車企品牌車型上市時間車身級別能源類型預計價格新車類型023年-38萬元023年024年VV33.98-37.98萬023年V-30萬元-30萬元C(中大型)VV023年023年023年V024年024年EEV024年VVH023年VAIONHyperGT023年A9023年VPlus023年元起023年VISION024年V023年023年VEV023年023年EVEV-30萬元資料來源：MARKLINES、汽車