20２3.１２單項(xiàng)選擇題

１．（)是國(guó)家為實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控總目的和總?cè)蝿?wù),針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小在分派方面制定的原則和方針。?A.收入政策?B.財(cái)政政策

C．貨幣政策?D．利率政策?提醒:收入政策是國(guó)家為實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控總目的和總?cè)蝿?wù),針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小在分派方面制定的原則和方針。標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類(lèi)法把國(guó)民經(jīng)濟(jì)分為(）個(gè)門(mén)類(lèi)。?Ａ.6?B.8C．10

D.12

提醒：標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類(lèi)法把國(guó)民經(jīng)濟(jì)分為10個(gè)門(mén)類(lèi)。３.電子信息、生物醫(yī)藥等行業(yè)處在行業(yè)生命周期的（)。

A.幼稚期

Ｂ.成長(zhǎng)期?C．成熟期?D.衰退期?提醒：電子信息、生物醫(yī)藥等行業(yè)處在行業(yè)生命周期的成長(zhǎng)期。４．(）是指公司在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵循的具體原則以及公司所采納的具體會(huì)計(jì)解決方法，是指導(dǎo)公司進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)。?A．會(huì)計(jì)政策

B.會(huì)計(jì)估計(jì)?C.或有事項(xiàng)?D．資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)

提醒:會(huì)計(jì)政策是指公司在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵循的具體原則以及公司所采納的具體會(huì)計(jì)解決方法，是指導(dǎo)公司進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)。（)反映自年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間發(fā)生的需要告訴或說(shuō)明的事項(xiàng)。

Ａ.會(huì)計(jì)政策?B．會(huì)計(jì)估計(jì)

C.或有事項(xiàng)?D.資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)?提醒：資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)反映自年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間發(fā)生的需要告訴或說(shuō)明的事項(xiàng)。6.(）假設(shè)是從人的心理因素方面考慮的。?A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

Ｂ．證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C．歷史會(huì)重演?D.歷史不會(huì)重演

提醒:歷史會(huì)重演的假設(shè)是從人的心理因素方面考慮的。７.以下說(shuō)法中,錯(cuò)誤的是（）。?A．旗形出現(xiàn)之前，一般應(yīng)有一個(gè)旗桿，這是由于價(jià)格做直線(xiàn)運(yùn)動(dòng)形成的?B.旗形連續(xù)的時(shí)間不能太長(zhǎng),時(shí)間一長(zhǎng),保持本來(lái)趨勢(shì)的能力將下降

C．旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大，在旗形的形成過(guò)程中,成交量從左向右逐漸減少

Ｄ.旗形形成之前至被突破之后，成交量應(yīng)從左到右，逐漸變大，否則，形態(tài)不能完畢提醒：對(duì)的的說(shuō)法是:旗形出現(xiàn)之前,一般應(yīng)有一個(gè)旗桿，這是由于價(jià)格做直線(xiàn)運(yùn)動(dòng)形成的;旗形連續(xù)的時(shí)間不能太長(zhǎng),時(shí)間一長(zhǎng)，保持本來(lái)趨勢(shì)的能力將下降;旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大,在旗形的形成過(guò)程中,成交量從左向右逐漸減少。8.（)是從投資者的買(mǎi)賣(mài)趨向心理方面，將一定期期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實(shí)轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來(lái)研判股價(jià)未來(lái)走勢(shì)的技術(shù)指標(biāo)。

Ａ．心理線(xiàn)指標(biāo)

B．超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)?C.趨勢(shì)型指標(biāo)

D．KDJ指標(biāo)?提醒:心理線(xiàn)指標(biāo)是從投資者的買(mǎi)賣(mài)趨向心理方面,將一定期期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實(shí)轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來(lái)研判股價(jià)未來(lái)走勢(shì)的技術(shù)指標(biāo)。9．證券投資的目的是()。A.收益最大化?B.風(fēng)險(xiǎn)最小化

C.證券投資凈效用最大化?D．收益率最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化

提醒:證券投資的目的是證券投資凈效用（即收益帶來(lái)的正效用減去風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的負(fù)效應(yīng))最大化.1０.技術(shù)分析合用于()。

A．短期的行情預(yù)測(cè)?Ｂ．周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)?C．相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)

D．合用于預(yù)測(cè)精確度規(guī)定不高的領(lǐng)域?提醒:技術(shù)分析對(duì)市場(chǎng)的反映比較直觀，分析的結(jié)論時(shí)效性強(qiáng)。因此,合用于短期的行情預(yù)測(cè)。基本分析的優(yōu)點(diǎn)有()。?Ａ．可以比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來(lái)相對(duì)簡(jiǎn)樸?B．同市場(chǎng)接近,考慮問(wèn)題比較直接

Ｃ．預(yù)測(cè)的精度較高

Ｄ.獲得利益的周期短提醒:基本分析法的優(yōu)點(diǎn)重要是可以比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來(lái)也相對(duì)簡(jiǎn)樸。?12.預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在（)的關(guān)系。

A.正相關(guān)

Ｂ．負(fù)相關(guān)

C.非相關(guān)

D.線(xiàn)性相關(guān)?提醒:預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在正相關(guān)的關(guān)系，即風(fēng)險(xiǎn)越高，規(guī)定的預(yù)期收益越高。

13.利率期限結(jié)構(gòu)的理論有（）。?A.無(wú)偏預(yù)期理論?Ｂ.流動(dòng)性偏好理論?C．市場(chǎng)分割理論?D.以上都是?提醒:利率期限結(jié)構(gòu)的理論有三種，即無(wú)偏預(yù)期理論(純預(yù)期理論）、流動(dòng)性偏好理論和市場(chǎng)分割理論。14.史蒂夫．羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型,提出(）。

A.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

B.套利定價(jià)理論

Ｃ.期權(quán)定價(jià)模型?Ｄ.有效市場(chǎng)理論?提醒:史蒂夫·羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型,提出套利定價(jià)理論。1５．由四種證券構(gòu)建的證券組合的可行域是()。

A.均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域?B．均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無(wú)限區(qū)域

Ｃ．也許是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域,也也許是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無(wú)限區(qū)域?D．均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條彎曲的曲線(xiàn)

提醒:由四種證券構(gòu)建的證券組合的可行域也許是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域，也也許是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無(wú)限區(qū)域。當(dāng)不允許賣(mài)空，是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域；當(dāng)允許賣(mài)空,是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無(wú)限區(qū)域。關(guān)于β系數(shù),下列說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（)。?A.反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性B．β系數(shù)的絕對(duì)數(shù)值越大，表白證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大

C.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)?D．β系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償?提醒:β系數(shù)不能表達(dá)對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。當(dāng)（）時(shí),應(yīng)選擇高β系數(shù)的證券或組合。

A．預(yù)期市場(chǎng)行情上升?B．預(yù)期市場(chǎng)行情下跌?C.市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率?D．市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率?提醒:當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)行情上升時(shí)，應(yīng)選擇高β系數(shù)的證券或組合。18．可以反映證券組合盼望收益水平和多因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型是()。

A.證券市場(chǎng)線(xiàn)模型

B.特性線(xiàn)模型?C．資本市場(chǎng)線(xiàn)模型?Ｄ.套利定價(jià)模型?提醒：套利定價(jià)模型可以反映證券組合盼望收益水平和多因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系。1９.套利定價(jià)理論的幾個(gè)基本假設(shè)不涉及（)。

A.投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的?B.資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦

C．所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素Ｆ的影響

D.投資者可以發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì),并運(yùn)用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利

提醒:套利定價(jià)理論涉及三個(gè)基本假設(shè):投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的;所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響;投資者可以發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并運(yùn)用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利。資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦是資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本假設(shè)之一。２0．通過(guò)CＩIA考試的人員,假如擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域（）年以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得由國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)授予的CIIA稱(chēng)號(hào)。?Ａ．1?Ｂ．2

C．３?Ｄ．5?提醒:通過(guò)CＩＩA考試的人員,假如擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域3年以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得由國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)授予的CＩIA稱(chēng)號(hào)。我國(guó)證券分析師行業(yè)自律組織是(）。

A．中國(guó)證監(jiān)會(huì)?B．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)

D.證券交易所投資分析師協(xié)會(huì)?提醒：我國(guó)證券分析師行業(yè)自律組織是中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)。

2２.關(guān)于證券組合的分類(lèi)，下列分類(lèi)中，對(duì)的的是（）。?A.保值型、增值型、平衡型等

B.收入型、增長(zhǎng)型、指數(shù)化型等

C.激進(jìn)型、穩(wěn)妥型、平衡型等

D．國(guó)際型、國(guó)內(nèi)型、混合型等

提醒:證券組合的分類(lèi)通常以組合的投資目的為標(biāo)準(zhǔn)。以美國(guó)為例，證券組合可以分為避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型及指數(shù)化型等。２3.構(gòu)建證券組合應(yīng)遵循的基本原則之一是投資者在構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮所選證券是否易于迅速買(mǎi)賣(mài)。該原則通常被稱(chēng)為（）。?A.流動(dòng)性原則?B.本金安全性原則

Ｃ.良好市場(chǎng)性原則?D.市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇原則

提醒：良好市場(chǎng)性原則是指證券組合中的任何一種證券應(yīng)當(dāng)易于迅速買(mǎi)賣(mài),這取決于具體證券的市場(chǎng)價(jià)格和市場(chǎng)規(guī)模。2４．傳統(tǒng)證券組合管理方法對(duì)證券組合進(jìn)行分類(lèi)所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)是(）。?Ａ．證券組合的盼望收益率?B.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)?C.證券組合的投資目的D.市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇原則

提醒:傳統(tǒng)證券組合管理方法中對(duì)證券組合的分類(lèi)通常以組合的投資目的為標(biāo)準(zhǔn)。25.完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的盼望收益率為16％，標(biāo)準(zhǔn)差為6%，證券B的盼望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%。假如投資證券A、證券B的比例分別為３0%和70%,則證券組合的盼望收益率為（)。?A.1６.8%

B.１7．5%?Ｃ．18．8%

D．19．6%?提醒:E(rp)＝１6%×30％+20%×70%=1８.８%?26.有關(guān)有效邊界的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（)。

A.按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那么被所有投資者都認(rèn)為差的組合，剩余的組合稱(chēng)為有效證券組合

B．有效組合不止1個(gè)

Ｃ.有效邊界上的不同組合,按共同偏好規(guī)則，不能區(qū)分優(yōu)劣?D.有效邊界上的不同組合,按共同偏好規(guī)則,可以區(qū)分優(yōu)劣

提醒:按照投資者的共同偏好規(guī)則,可以排除那么被所有投資者都認(rèn)為差的組合，剩余的組合稱(chēng)為有效證券組合；有效組合不止1個(gè);有效邊界上的不同組合,按共同偏好規(guī)則，不能區(qū)分優(yōu)劣。27．當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)從σ2Ａ增長(zhǎng)到σ２Ｂ時(shí),盼望收益率將得到補(bǔ)償[E(rA)-E(rＢ)］,若投資者認(rèn)為，增長(zhǎng)的盼望收益率恰好可以補(bǔ)償增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，所以A與B兩種證券組合的滿(mǎn)意限度相同，證券組合A與證券組合Ｂ無(wú)差異。則該投資者是(）。?A.保守投資者?B.進(jìn)取投資者?C.中庸投資者

Ｄ.難以判斷

提醒：當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)從σ２A增長(zhǎng)到σ2B時(shí)，盼望收益率將得到補(bǔ)償［E(ｒA）一E(ｒB)]，中庸的投資者會(huì)認(rèn)為,增長(zhǎng)的盼望收益率恰好可以補(bǔ)償增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)A與B兩種證券組合的滿(mǎn)意限度相同。２８．下列說(shuō)法中,（）不屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件。

A．投資者都依據(jù)盼望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平,依據(jù)方差評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平,并選擇最優(yōu)證券組合?B.投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期?C.資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦

D．所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響?提醒:資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件：投資者都依據(jù)盼望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平,依據(jù)方差評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并選擇最優(yōu)證券組合;投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期；資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦。29．套利定價(jià)模型為:Eri＝λ0+bi１λ，下列說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。?Ａ．當(dāng)市場(chǎng)存在套利機(jī)會(huì)時(shí)，投資者會(huì)不斷進(jìn)行套利交易，從而推動(dòng)證券的價(jià)格向套利機(jī)會(huì)消失的方向變動(dòng),直到套利機(jī)會(huì)消失為止

B.套利機(jī)會(huì)消失,證券的價(jià)格即為均衡價(jià)格，市場(chǎng)也就進(jìn)入均衡狀態(tài)

C.λ0表達(dá)對(duì)因素Ｆ具有單位敏感性的因素風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D．Erｉ表達(dá)證券i的盼望收益率?提醒:當(dāng)市場(chǎng)存在套利機(jī)會(huì)時(shí),投資者會(huì)不斷進(jìn)行套利交易,從而推動(dòng)證券的價(jià)格向套利機(jī)會(huì)消失的方向變動(dòng),直到套利機(jī)會(huì)消失為止;此時(shí)證券的價(jià)格即為均衡價(jià)格，市場(chǎng)也就進(jìn)入均衡狀態(tài);此時(shí)，證券或組合的盼望收益率構(gòu)成形式為:Ｅri＝λ０+biλ１，其中:Eri表達(dá)證券i的盼望收益率；λ0表達(dá)與證券和因素?zé)o關(guān)的常數(shù)；λ1表達(dá)對(duì)因素F具有單位敏感性的因素風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。30．目前中國(guó)的國(guó)際注冊(cè)投資分析師水平考試采用(）主編的教材。這套教材現(xiàn)被十多個(gè)國(guó)家或地區(qū)的協(xié)會(huì)用作注冊(cè)國(guó)際投資分析師培訓(xùn)和考試指定教材。

A.歐洲金融分析師協(xié)會(huì)?B.瑞士金融分析師協(xié)會(huì)?C．國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)D.亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)

提醒:目前中國(guó)的國(guó)際注冊(cè)投資分析師水平考試采用瑞士金融分析師協(xié)會(huì)主編的教材。這套教材現(xiàn)被十多個(gè)國(guó)家或地區(qū)的協(xié)會(huì)用作注冊(cè)國(guó)際投資分析師培訓(xùn)和考試指定教材。31．以下關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說(shuō)法中，不對(duì)的的是（）。

A．證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)

Ｂ.證券分析師的執(zhí)業(yè)活動(dòng)應(yīng)當(dāng)接受所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的管理，在執(zhí)業(yè)過(guò)程中應(yīng)充足尊重和維護(hù)所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的合法利益

C．證券分析師及其執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)不得在公共場(chǎng)合及媒體對(duì)其自身能力進(jìn)行過(guò)度或不實(shí)的宣傳,更不得捏造事實(shí)以招攬業(yè)務(wù)?D.證券分析師可以兼營(yíng)或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，但不得超過(guò)三家

提醒:證券分析師不得兼營(yíng)或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù),證券分析師不得以任何形式同時(shí)在兩家或兩家以上的機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)。32．以下關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說(shuō)法中,不對(duì)的的是(）。

A．證券分析師應(yīng)當(dāng)積極、明確地對(duì)客戶(hù)或投資者進(jìn)行客觀的風(fēng)險(xiǎn)揭示,不得故意對(duì)也許出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)作不恰當(dāng)?shù)谋硎龌蜃魈摷俪兄Z?B.證券分析師應(yīng)充足尊重別人的知識(shí)產(chǎn)權(quán),嚴(yán)正維護(hù)自身知識(shí)產(chǎn)權(quán)，在研究和出版活動(dòng)中不得有抄襲別人著作、論文或研究成果的行為

Ｃ.證券分析師最多在兩家機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)，不得以任何形式同時(shí)在三家或三家以上的機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)

D．證券分析師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中碰到客戶(hù)利益與自身利益存在沖突，或客戶(hù)利益與所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)利益存在沖突，或自身利益與所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)利益存在沖突時(shí),應(yīng)當(dāng)積極向所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)與客戶(hù)申明,必要時(shí)證券分析師或證券分析師所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)須進(jìn)行執(zhí)業(yè)回避?提醒:證券分析師不得兼營(yíng)或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，證券分析師不得以任何形式同時(shí)在兩家或兩家以上的機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)。３3.我國(guó)的證券分析師行業(yè)自律組織——中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)的簡(jiǎn)稱(chēng)為（)。?A.SAＡC

B.ＡSAF?C.AＳAC?D．ACIIA?提醒:我國(guó)的證券分析師行業(yè)自律組織——中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)的簡(jiǎn)稱(chēng)為SAAＣ。亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)ASAF注冊(cè)國(guó)際投資分析師組織AＣＩIA34.在我國(guó)的證券市場(chǎng)中，除（）之外的三種投資理念并存。?A.價(jià)值挖掘型?Ｂ.價(jià)值跟蹤型C．價(jià)值發(fā)現(xiàn)型

D．價(jià)值培養(yǎng)型?提醒:在我國(guó)的證券市場(chǎng)中,價(jià)值挖掘型投資理念、價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念、價(jià)值培養(yǎng)型投資理念三者并存，后兩者將成為市場(chǎng)中的主流。35.證券投資技術(shù)分析的目的是預(yù)測(cè)證券價(jià)格漲跌的趨勢(shì)，即解決()的問(wèn)題。

A．買(mǎi)賣(mài)何種證券?B.投資何種行業(yè)

C.何時(shí)買(mǎi)賣(mài)證券?D.投資何種上市公司

提醒：證券投資技術(shù)分析的目的是預(yù)測(cè)證券價(jià)格漲跌的趨勢(shì),從而解決何時(shí)買(mǎi)賣(mài)證券的問(wèn)題。36.“市場(chǎng)永遠(yuǎn)是錯(cuò)的”是（）對(duì)待市場(chǎng)的態(tài)度。

A.基本分析流派

Ｂ.技術(shù)分析流派

Ｃ．心理分析流派

D．學(xué)術(shù)分析流派

提醒:基本分析流派是指以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特性及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。37.“市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的”是（)的觀點(diǎn)。

A．基本分析流派

B．技術(shù)分析流派

C．心理分析流派?D．學(xué)術(shù)分析流派

提醒:技術(shù)分析流派是指以證券的市場(chǎng)價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化以及完畢這些變化所經(jīng)歷的時(shí)間等市場(chǎng)行為作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。該流派以?xún)r(jià)格判斷為基礎(chǔ)、以對(duì)的的投資時(shí)機(jī)抉擇為依據(jù)。３8．基本分析流派對(duì)股票價(jià)格波動(dòng)因素的解釋是（）。?A．對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整?Ｂ.對(duì)價(jià)格與價(jià)值偏離的調(diào)整?C．對(duì)市場(chǎng)心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整?D．對(duì)市場(chǎng)供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整?提醒：基本分析流派對(duì)股票價(jià)格波動(dòng)因素的解釋是對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整。3９．基本分析流派對(duì)待市場(chǎng)的態(tài)度是(）。?A．市場(chǎng)有時(shí)是對(duì)的，有時(shí)是錯(cuò)的

B．市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的

C.市場(chǎng)永遠(yuǎn)是錯(cuò)的

D．不置可否

提醒：基本分析流派是指以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特性及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。４0．一般來(lái)說(shuō)，免稅債券的到期收益率比類(lèi)似的應(yīng)納稅債券的到期收益率（)。?A．低?B．高

C.同樣?D．都不是?提醒：稅收待遇是影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素，一般來(lái)說(shuō),免稅債券的到期收益率比類(lèi)似的納稅債券的到期收益率低(教材原文)４１．債券期限越長(zhǎng),其收益率越高。這種曲線(xiàn)形狀是（）收益率曲線(xiàn)類(lèi)型。?A.正常的?B.相反的

C.水平的

D．拱形的?提醒:“正常”的收益率曲線(xiàn)是一條向上傾斜的收益率曲線(xiàn)，表達(dá)期限越長(zhǎng)的債券收益率越高。某債券面值10０元,每半年付息一次，利息4元,債券期限為5年，若有一投資者在該債券發(fā)行時(shí)以108．5３元購(gòu)得,其實(shí)際的年收益率是（)。

A.６.09％?B.5．88%?C.6．２5％

D．６.41%?提醒:式中:P——債券的內(nèi)在價(jià)值;C——每年支付的利息;r——必要收益率；t——第t次；n——所余年數(shù)；M——票面價(jià)值。43.“反向的”收益率曲線(xiàn)意味著（）。(1)預(yù)期市場(chǎng)收益率會(huì)上升；(２）短期債券收益率比長(zhǎng)期債券收益率高；(3)預(yù)期市場(chǎng)收益率會(huì)下降;(4)長(zhǎng)期債券收益率比短期債券收益率高。?Ａ.(１）和(2）

Ｂ.(３)和（４)

Ｃ．(1)和(4)

D．（２)和(３)

提醒：“反向”的收益率曲線(xiàn)是一條向下傾斜的收益率曲線(xiàn)，表達(dá)期限越短的債券收益率越高，預(yù)期市場(chǎng)收益率會(huì)下降。有一張債券的票面價(jià)值為100元,票面利率１０%，期限5年，到期一次還本付息,假如目前市場(chǎng)上的必要收益率是８%，試分別按單利和復(fù)利計(jì)算這張債券的價(jià)格（)。?A．單利：1０7.1４元;復(fù)利：１02．09元?B．單利：105.99元;復(fù)利：１０１．80元

Ｃ．單利：１０3.25元；復(fù)利:９8．46元D.單利：111．22元；復(fù)利：10８．51元

提醒:Ｐ—債券的內(nèi)在價(jià)值Ｍ—票面價(jià)值ｉ—每期利率r—必要收益率(折現(xiàn)率)1５0／(1＋０.08＊5）=107.141５０/(1.085)=102．0945．某投資者用95２元購(gòu)買(mǎi)了一張面值為1００0元的債券，息票利率10%,每年付息一次,距到期日尚有3年,試計(jì)算其到期收益率（)。

A.15%?B.14%?Ｃ.12%

D.8%?提醒:(１000+1０0＊3)/９５2／３＝12%46.有關(guān)零增長(zhǎng)模型,下列說(shuō)法中,對(duì)的的是()。?A.零增長(zhǎng)模型的應(yīng)用受到相稱(chēng)的限制,假定對(duì)某一種股票永遠(yuǎn)支付固定的股利是合理的?B.零增長(zhǎng)模型決定普通股票的價(jià)值,是沒(méi)有用的

C．在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，零增長(zhǎng)模型相稱(chēng)有用，大多數(shù)優(yōu)先股支付的股利是固定的?D.零增長(zhǎng)模型在任何股票的定價(jià)中都有用

提醒:零增長(zhǎng)模型的應(yīng)用似乎受到相稱(chēng)的限制,畢竟假定對(duì)某一種股票永遠(yuǎn)支付固定的股利是不合理的。但在特定的情況下，對(duì)于決定普通股票的價(jià)值,仍然是有用的。而在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí),這種模型相稱(chēng)有用，由于大多數(shù)優(yōu)先股支付的股利是固定的。47．金融期權(quán)合約是一種權(quán)利交易的合約，其價(jià)格（）。?A.是期權(quán)的買(mǎi)方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而需支付的費(fèi)用?B．是期權(quán)合約規(guī)定的買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格?C.是期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)的理論價(jià)格

D.被稱(chēng)為協(xié)定價(jià)格?提醒:金融期權(quán)是一種權(quán)利的交易。在期權(quán)交易中,期權(quán)的買(mǎi)方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣(mài)方支付的費(fèi)用就是期權(quán)的價(jià)格。４8．一國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備除了外匯儲(chǔ)備外，還涉及該國(guó)在（）的儲(chǔ)備頭寸。?Ａ．世界銀行?B．美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行

C．國(guó)際貨幣基金組織?D.瑞士銀行?提醒:一國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備除了外匯儲(chǔ)備外,還涉及黃金儲(chǔ)備、特別提款權(quán)和在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸。４9.從利率角度分析,（）形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。?A．溫和的通貨膨脹

B.嚴(yán)重的通貨膨脹

Ｃ．惡性通貨膨脹?Ｄ．通貨緊縮?提醒:從利率角度分析,通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期，由于真實(shí)利率等于名義利率減去通貨膨脹率，下調(diào)名義利率減少了社會(huì)的投資預(yù)期收益率，導(dǎo)致有效需求和投資支出進(jìn)一步減少,工資減少,失業(yè)增多，公司的效益下滑，居民收入減少，引致物價(jià)更大幅度的下降。50.一般來(lái)講,對(duì)證券市場(chǎng)呈上升走勢(shì)最有利的經(jīng)濟(jì)背景條件是()。?A．連續(xù)、穩(wěn)定、高速的GＤＰ增長(zhǎng)?B．高通脹下的GDP增長(zhǎng)

Ｃ．宏觀調(diào)控下的ＧＤP減速增長(zhǎng)?D.轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)?提醒:在連續(xù)、穩(wěn)定、高速的GＤP增長(zhǎng)情況下,社會(huì)總需求與總供應(yīng)協(xié)調(diào)增長(zhǎng),經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步合理,趨于平衡，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來(lái)源于需求刺激并使得閑置的或運(yùn)用率不高的資源得以更充足的運(yùn)用,從而表白經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良好勢(shì)頭,這時(shí)證券市場(chǎng)將基于上述因素而呈現(xiàn)上升走勢(shì)。５1.下列關(guān)于利率的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（)。?Ａ.央行調(diào)整基準(zhǔn)利率的高低，對(duì)證券價(jià)格產(chǎn)生影響

B．利率下降時(shí)，股票價(jià)格上升?C．利率上升時(shí)，股票價(jià)格下降?D.利率下降時(shí),股票價(jià)格下降

提醒：央行調(diào)整基準(zhǔn)利率的高低，對(duì)證券價(jià)格產(chǎn)生影響;利率下降時(shí)，股票價(jià)格上升;利率上升時(shí)，股票價(jià)格下降。52.當(dāng)政府傾向于實(shí)行較為寬松的貨幣政策時(shí),央行就會(huì)大量購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券,從而使市場(chǎng)上貨幣供應(yīng)量（）。?Ａ.上升?B.下降?C．不變

Ｄ．隨機(jī)變動(dòng)提醒:當(dāng)政府傾向于實(shí)行較為寬松的貨幣政策時(shí)，央行就會(huì)大量購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券，從而使市場(chǎng)上貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)。5３.美國(guó)哈佛商學(xué)院專(zhuān)家邁克爾·波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)內(nèi)劇烈競(jìng)爭(zhēng)的局面源于其內(nèi)存的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著（）種基本競(jìng)爭(zhēng)力量。

Ａ.6

Ｂ.5

Ｃ.4

D.3

提醒:潛在進(jìn)入者,替代品,供方,需方，行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者。54．從動(dòng)態(tài)角度看，這個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著的(），共同決定著行業(yè)的發(fā)展方向,共同決定行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)度和獲利能力。

A．五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量之間的抗衡結(jié)果

B.五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量的狀況

C．五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量的綜合強(qiáng)度

D.五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量的互相作用

提醒：無(wú)在影響行業(yè)生命周期的技術(shù)進(jìn)步因素中,最重要也是一方面需要考慮的是(）。

Ａ．技術(shù)的先進(jìn)性B.技術(shù)的壟斷性?C.技術(shù)的可行性?D.技術(shù)的成熟性?提醒：在影響行業(yè)生命周期的技術(shù)進(jìn)步因素中,最重要也是一方面需要考慮的是技術(shù)的可行性。56.石油冶煉、超級(jí)市場(chǎng)和電力等行業(yè)已進(jìn)入(）階段。?A．幼稚期

Ｂ．成長(zhǎng)期

C．成熟期?Ｄ．衰退期?提醒：石油冶煉、超級(jí)市場(chǎng)和電力等行業(yè)已進(jìn)入成熟期階段。57.（)是上市公司建立健全公司法人治理機(jī)制的關(guān)鍵。?A.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)

B.建立有效的股東大會(huì)制度

C.董事會(huì)權(quán)力的合理界定與?Ｄ.完善的獨(dú)立董事制度

提醒:A是基礎(chǔ),Ｃ是完善,D是加強(qiáng)董事會(huì)獨(dú)立性。58．反映公司負(fù)債的資本化限度的指標(biāo)是（)。

A．資產(chǎn)負(fù)債率?B.資本化比率?C.固定資產(chǎn)凈值率?D.資本固定化比率

提醒：反映公司負(fù)債的資本化限度的指標(biāo)是資本化比率。5９.評(píng)價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的（）。?A．規(guī)定?B.目的?C．程序

D.影響因素

提醒:財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是:一是通過(guò)度析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解公司的財(cái)務(wù)狀況,對(duì)公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動(dòng)資金充足性等作出判斷。二是通過(guò)度析利潤(rùn)表,可以了解分析公司的賺錢(qián)能力、賺錢(qián)狀況、經(jīng)營(yíng)效率,對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、連續(xù)發(fā)展能力作出判斷。三是通過(guò)度析財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，判斷公司的支付能力和償債能力,以及公司對(duì)外部資金的需求情況，了解公司當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況,并據(jù)此預(yù)測(cè)公司未來(lái)的發(fā)展前景。60.關(guān)于影響公司變現(xiàn)能力的因素,以下說(shuō)法中,錯(cuò)誤的是（）。

A.銀行已批準(zhǔn)、公司未辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額，可以隨時(shí)增長(zhǎng)公司的鈔票,提高支付能力

B．由于某種因素，公司可以將一些長(zhǎng)期資產(chǎn)不久出售變?yōu)殁n票，增強(qiáng)短期償債能力

C．按我國(guó)《公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《公司會(huì)計(jì)制度》規(guī)定,或有負(fù)債都應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表中予以反映,這將減弱公司的變現(xiàn)能力?D．公司有也許為別人向金融機(jī)構(gòu)借款提供擔(dān)保，為別人購(gòu)物擔(dān)保或?yàn)閯e人履行有關(guān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任提供擔(dān)保等。這種擔(dān)保有也許成為公司的負(fù)債,增長(zhǎng)償債承擔(dān)?提醒:以上內(nèi)容是或有事項(xiàng)。

二、多項(xiàng)選擇題?1．間接信用指導(dǎo)涉及(）。

A.規(guī)定利率限額與信用配額

B.道義勸告

C．窗口指導(dǎo)?D.信用條件限制?提醒：間接信用指導(dǎo)涉及：道義勸告、窗口指導(dǎo)。２．央行調(diào)整基準(zhǔn)利率,從而對(duì)證券價(jià)格產(chǎn)生影響，因素是(）。

A．利率是計(jì)算股票內(nèi)在投資價(jià)值的重要依據(jù)之一

B.利率水平的變動(dòng)直接影響到公司的融資成本，從而影響股票價(jià)格

C.利率減少，部分投資者將把儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)成股票投資,需求增長(zhǎng),促成股價(jià)上升?D．利率上升，部分資金將會(huì)從證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)向銀行存款,致使股價(jià)下降?提醒:央行調(diào)整基準(zhǔn)利率，從而對(duì)證券價(jià)格產(chǎn)生影響，因素是:利率是計(jì)算股票內(nèi)在投資價(jià)值的重要依據(jù)之一；利率水平的變動(dòng)直接影響到公司的融資成本,從而影響股票價(jià)格;利率減少，部分投資者將把儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)成股票投資,需求增長(zhǎng)，促成股價(jià)上升;利率上升,部分資金將會(huì)從證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)向銀行存款，致使股價(jià)下降。3.完全壟斷市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是（）。?Ａ．市場(chǎng)被獨(dú)家公司所控制，其他公司不可以或不也許進(jìn)入該行業(yè)

B．產(chǎn)品沒(méi)有或缺少相近的替代品?C.壟斷者可以根據(jù)市場(chǎng)的供需情況制定抱負(fù)的價(jià)格和產(chǎn)量，在高價(jià)少銷(xiāo)和低價(jià)多銷(xiāo)之間進(jìn)行選擇，以獲取最大的利潤(rùn)?D．壟斷者在制定產(chǎn)品的價(jià)格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的，要受到反壟斷法和政府管制的約束

提醒:完全壟斷市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是:市場(chǎng)被獨(dú)家公司所控制,其他公司不可以或不也許進(jìn)入該行業(yè)；產(chǎn)品沒(méi)有或缺少相近的替代品;壟斷者可以根據(jù)市場(chǎng)的供需情況制定抱負(fù)的價(jià)格和產(chǎn)量,在高價(jià)少銷(xiāo)和低價(jià)多銷(xiāo)之間進(jìn)行選擇,以獲取最大的利潤(rùn);壟斷者在制定產(chǎn)品的價(jià)格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的,要受到反壟斷法和政府管制的約束。4．下列說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（)。

A.每股營(yíng)業(yè)鈔票凈流量反映的是公司最小的分派股利能力

B.鈔票滿(mǎn)足投資比率越大,說(shuō)明資金自給率越高?C．鈔票股利保障倍數(shù)越大,說(shuō)明支付鈔票股利的能力越弱

D.假如收益能如實(shí)反映公司業(yè)績(jī)，則認(rèn)為收益的質(zhì)量好

提醒:Ａ應(yīng)為:每股營(yíng)業(yè)鈔票凈流量反映的是公司最大的分派股利能力;C應(yīng)為:鈔票股利保障倍數(shù)越大,說(shuō)明支付鈔票股利的能力越強(qiáng)。５.或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時(shí)滿(mǎn)足（）條件時(shí)，才干將或有事項(xiàng)確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上。

A.該義務(wù)是公司承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)的義務(wù)?B.該義務(wù)是公司承擔(dān)的過(guò)去的義務(wù)

C.該義務(wù)的履行很也許導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出公司

D.該義務(wù)的金額可以可靠地計(jì)量

提醒:或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定,只有同時(shí)滿(mǎn)足如下3個(gè)條件時(shí)，才干將或有事項(xiàng)確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上：該義務(wù)是公司承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)的義務(wù)；該義務(wù)的履行很也許導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出公司;該義務(wù)的金額可以可靠地計(jì)量。6.一般來(lái)說(shuō)，可以將技術(shù)分析方法分為如下常用類(lèi)別()。A.指標(biāo)類(lèi)?B．切線(xiàn)類(lèi)?C.形態(tài)類(lèi)

D．K線(xiàn)類(lèi)?提醒:一般來(lái)說(shuō),可以將技術(shù)分析方法分為如下常用5類(lèi):指標(biāo)類(lèi)、切線(xiàn)類(lèi)、形態(tài)類(lèi)、K線(xiàn)類(lèi)、波浪類(lèi)。反轉(zhuǎn)變化形態(tài)重要涉及(）。?A.頭肩形態(tài)

B．雙重頂（底)形態(tài)

C．圓弧頂(底)形態(tài)?Ｄ．喇叭以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)

提醒：反轉(zhuǎn)變化形態(tài)重要涉及:頭肩形態(tài)、雙重頂（底)形態(tài)、圓弧頂(底)形態(tài)、喇叭以及Ｖ形反轉(zhuǎn)形態(tài)等。頭肩頂形態(tài)是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向形態(tài),一般出現(xiàn)在一段升勢(shì)的盡頭,這一形態(tài)具有（)的特性。?A.一般來(lái)說(shuō)，左肩與右肩高點(diǎn)大體相等，有時(shí)右肩較左肩低，即頸線(xiàn)向下傾斜?Ｂ.就成交量而言，左肩最大，頭部次之，而右肩成交量最小,即呈梯形遞減

C．突破頸線(xiàn)不一定需要大成交量配合,但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會(huì)放大

D.突破頸線(xiàn)需要大成交量配合,突破后繼續(xù)下跌時(shí)，不一定需要大成交量?提醒:頭肩頂形態(tài)是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向形態(tài)，一般出現(xiàn)在一段升勢(shì)的盡頭，這一形態(tài)具有如下特性：一般來(lái)說(shuō),左肩與右肩高點(diǎn)大體相等，有時(shí)右肩較左肩低，即頸線(xiàn)向下傾斜；就成交量而言，左肩最大,頭部次之,而右肩成交量最小,即呈梯形遞減;突破頸線(xiàn)不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會(huì)放大.雙重頂反轉(zhuǎn)形態(tài)一般具有（）的特性。?A．雙重頂形態(tài)完畢后的最小跌幅量度方法是由頸線(xiàn)開(kāi)始,至少會(huì)下跌從雙頭最高點(diǎn)到頸線(xiàn)之間的差價(jià)距離?Ｂ．向下突破頸線(xiàn)時(shí)不一定有大成交量隨著,但日后繼續(xù)下跌時(shí)成交量會(huì)擴(kuò)大

C.雙重頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)一定在同一水平,兩者相差大于3%就會(huì)影響形態(tài)的分析意義?D.雙重頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)不一定在同一水平，兩者相差少于３%就不會(huì)影響形態(tài)的分析意義

提醒:雙重頂反轉(zhuǎn)形態(tài)一般具有如下特性：雙重頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)不一定在同一水平,兩者相差少于3％就不會(huì)影響形態(tài)的分析意義;向下突破頸線(xiàn)時(shí)不一定有大成交量隨著,但日后繼續(xù)下跌時(shí)成交量會(huì)擴(kuò)大;雙重頂形態(tài)完畢后的最小跌幅量度方法是由頸線(xiàn)開(kāi)始,至少會(huì)下跌從雙頭最高點(diǎn)到頸線(xiàn)之間的差價(jià)距離。10.在漲跌停板制度下,量?jī)r(jià)分析基本判斷為（）。?A．漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng)；跌停量小，將繼續(xù)下跌

B．漲停半途被打開(kāi)次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的也許性越大；同樣，跌停半途被打開(kāi)次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的也許性越大?C.漲停關(guān)門(mén)時(shí)間越早,次日漲勢(shì)也許性越大;跌停關(guān)門(mén)時(shí)間越早，次日跌勢(shì)也許性越大?Ｄ．封住漲停板的買(mǎi)盤(pán)數(shù)量大小和封住跌停板時(shí)賣(mài)盤(pán)數(shù)量大小說(shuō)明買(mǎi)賣(mài)盤(pán)力量大小

提醒:在漲跌停板制度下，量?jī)r(jià)分析基本判斷為：漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng);跌停量小，將繼續(xù)下跌;漲停半途被打開(kāi)次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的也許性越大;同樣，跌停半途被打開(kāi)次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的也許性越大；漲停關(guān)門(mén)時(shí)間越早,次日漲勢(shì)也許性越大；跌停關(guān)門(mén)時(shí)間越早，次日跌勢(shì)也許性越大;封住漲停板的買(mǎi)盤(pán)數(shù)量大小和封住跌停板時(shí)賣(mài)盤(pán)數(shù)量大小說(shuō)明買(mǎi)賣(mài)盤(pán)力量大小。常用的技術(shù)指標(biāo)，以功能為劃分依據(jù),可以分為()。

A．趨勢(shì)型指標(biāo)

B．超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)

C．人氣型指標(biāo)?D．大勢(shì)型指標(biāo)

提醒：常用的技術(shù)指標(biāo)，以功能為劃分依據(jù),可以分為：趨勢(shì)型指標(biāo)、超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)、人氣型指標(biāo)、大勢(shì)型指標(biāo)。KD是在WMS的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，所以KＤ有WMS的一些特性。在反映股市價(jià)格變化時(shí),以下說(shuō)法中,錯(cuò)誤的是()。

A.K最快,D另一方面，WＭＳ最慢

B．D最快，K另一方面,WMS最慢

Ｃ．WMS最快,Ｋ另一方面,D最慢

D．WMS最快,D另一方面，K最慢?提醒：KD是在WMＳ的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的,所以KD有WMS的一些特性。在反映股市價(jià)格變化時(shí)，ＷＭS最快，K另一方面,D最慢。

以下有關(guān)０BV(能量潮指標(biāo))說(shuō)法中，對(duì)的的有()。?A.OBV不能單獨(dú)使用，必須與股價(jià)曲線(xiàn)結(jié)合使用才干發(fā)揮作用

Ｂ.OBＶ曲線(xiàn)的變化對(duì)當(dāng)前股價(jià)變化趨勢(shì)的確認(rèn)

C.形態(tài)學(xué)和切線(xiàn)理論的內(nèi)容也同樣合用于０BV曲線(xiàn)

D．在股價(jià)進(jìn)入盤(pán)整區(qū)后,ＯＢV曲線(xiàn)會(huì)率先顯露出脫離盤(pán)整的信號(hào),向上或向下突破,且成功率較大

提醒:0BＶ的應(yīng)用法則和注意事項(xiàng)有:0ＢＶ不能單獨(dú)使用，必須與股價(jià)曲線(xiàn)結(jié)合使用才干發(fā)揮作用;ＯBV曲線(xiàn)的變化對(duì)當(dāng)前股價(jià)變化趨勢(shì)的確認(rèn);形態(tài)學(xué)和切線(xiàn)理論的內(nèi)容也同樣合用于OBＶ曲線(xiàn);在股價(jià)進(jìn)入盤(pán)整區(qū)后，0BV曲線(xiàn)會(huì)率先顯露出脫離盤(pán)整的信號(hào),向上或向下突破,且成功率較大。有關(guān)ＰSY的應(yīng)用法則的說(shuō)法中，對(duì)的的是（)。

A.PSＹ的取值在２5～75,說(shuō)明多空雙方基本處在平衡狀態(tài)?B.PＳY的取值過(guò)高或過(guò)低，都是行動(dòng)的信號(hào)?C.PSY的取值第一次進(jìn)入采用行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，往往容易犯錯(cuò)?D．ＰSY的曲線(xiàn)假如在低位或高位出現(xiàn)大的W底或M頭,也是買(mǎi)人或賣(mài)出的行動(dòng)或信號(hào)

提醒:PＳY的應(yīng)用法則:PSY的取值在2５~７5，說(shuō)明多空雙方基本處在平衡狀態(tài)；ＰSY的取值過(guò)高或過(guò)低,都是行動(dòng)的信號(hào);PSＹ的取值第一次進(jìn)入采用行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，往往容易犯錯(cuò);PSY的曲線(xiàn)假如在低位或高位出現(xiàn)大的W底或M頭,也是買(mǎi)入或賣(mài)出的行動(dòng)或信號(hào)；ＰＳＹ線(xiàn)一般可同股價(jià)曲線(xiàn)配合使用。15．按照收入的資本化定價(jià)方法，一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于(）。Ａ．預(yù)期鈔票流的貼現(xiàn)值?B.未來(lái)鈔票流量的現(xiàn)值?C．未來(lái)鈔票流量的終值?Ｄ.各期鈔票流量之和

提醒：AＢ選項(xiàng)是一個(gè)意思。按照收入的資本化定價(jià)方法,一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期鈔票流的貼現(xiàn)值。某一證券組合的目的是追求基本收益的最大化。我們可以判斷這種證券組合不屬于（)。

A.防御型證券組合

B．平衡型證券組合

Ｃ.收入型證券組合?D.增長(zhǎng)型證券組合?提醒:收入型證券組合的目的是追求基本收益的最大化。貨幣市場(chǎng)型證券組合涉及(）。

A.國(guó)庫(kù)券

B．高信用等級(jí)的商業(yè)票據(jù)?C.低信用等級(jí)的商業(yè)票據(jù)

D．普通股

提醒:貨幣市場(chǎng)型證券組合涉及國(guó)庫(kù)券、高信用等級(jí)的商業(yè)票據(jù)等,安全性很強(qiáng)假設(shè)證券A歷史數(shù)據(jù)表白，年收益率為5０％的概率為20%,年收益率為30%的概率為45％,年收益率為10%的概率為35%，那么證券A（)。?A．盼望收益率為2７%

B.盼望收益率為30％?C.估計(jì)盼望方差為2.11％?D．估計(jì)盼望方差為3%?提醒:盼望收益率ｒ=50％×2０%+30%×4５％+１０%×35%=2７%?估計(jì)盼望方差σ2=(５0%－２７%)^２×2０%＋(3０%－2７%)^2×４５%+(10%－27％)^2×35%=2．11％

證券組合管理特點(diǎn)重要表現(xiàn)在()。?A．投資的集中性

B.投資的分散性

C．風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配性

D．風(fēng)險(xiǎn)與收益的互斥性?提醒:證券組合管理特點(diǎn)重要表現(xiàn)在：投資的分散性、風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配性。20．證券組合管理的基本環(huán)節(jié)是()。

A.擬定證券投資政策

B.進(jìn)行證券投資分析?C.構(gòu)建證券投資組合

Ｄ．投資組合的修正，投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估?提醒：證券組合管理的基本環(huán)節(jié)是:擬定證券投資政策,進(jìn)行證券投資分析，構(gòu)建證券投資組合,投資組合的修正,投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。

２1.CAPＭ模型是由（)提出的。?A.哈里?馬柯威茲

Ｂ.夏普

C.特雷諾

D.詹森?提醒：CＡＰM模型是由夏普、特雷諾、詹森提出的。已知證券的收益率分布如下表:則，該證券的盼望收益率不是()。收益-20%-10%15%概率0．20.50．3A.一3?Ｂ．一6?Ｃ．一4.5?D．1．5

提醒:該證券的盼望收益率為:-2０×0．2＋(-10)×0.5+１5X０.３＝-4．5

不能被共同偏好規(guī)則區(qū)分優(yōu)劣的組合有()。?A．σA≠σB且E(rA)≠E(rＢ)

Ｂ.σA<σB且E(rA）>E(rB)?Ｃ.σA<σB且Ｅ(ｒA)<E（ｒB）?D．σA＞σB且E(rA)>E（rB)

提醒：共同偏好規(guī)則可以區(qū)分優(yōu)劣的組合有：(１)假如兩種證券具有相同的盼望收益率和不同的收益率方差,那么投資者總是選擇方差較小的組合;（2)假如兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的盼望收益率，那么投資者選擇盼望收益率高的組合；(3）假如兩種證券中的一個(gè)的收益率較高,方差卻較小，投資者將選擇這個(gè)證券。在證券業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的各指標(biāo)中,以證券市場(chǎng)線(xiàn)為基準(zhǔn)的是（)。

A.詹森指數(shù)

B.特雷諾指數(shù)?C.夏普指數(shù)

D.威廉指數(shù)?提醒:在證券業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的各指標(biāo)中，詹森指數(shù)和特雷諾指數(shù)是以證券市場(chǎng)線(xiàn)為基準(zhǔn)的。夏普指數(shù)是以資本市場(chǎng)線(xiàn)為基準(zhǔn)的。關(guān)于資本市場(chǎng)線(xiàn)的說(shuō)法中，對(duì)的的是（）。

Ａ．資本市場(chǎng)線(xiàn)反映有效組合的盼望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系

B.資本市場(chǎng)線(xiàn)說(shuō)明有效組合的盼望收益率由對(duì)延遲消費(fèi)的補(bǔ)償和對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償兩部分構(gòu)成?C.由資本市場(chǎng)線(xiàn)所反映的關(guān)系可以看出,在均衡狀態(tài)下,市場(chǎng)對(duì)有效組合的風(fēng)險(xiǎn)(標(biāo)準(zhǔn)差)提供補(bǔ)償?D．資本市場(chǎng)線(xiàn)給出任意證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系?提醒:資本市場(chǎng)線(xiàn)只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系,而沒(méi)有給出任意證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系。證券市場(chǎng)線(xiàn)方程對(duì)任意證券組合的盼望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系提供了十分完整的闡述。?套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用一般涉及（）。?A.檢查資本市場(chǎng)線(xiàn)的有效性?B．分離出那些記錄上顯著地影響證券收益的重要因素

C.檢查證券市場(chǎng)線(xiàn)的有效性

D.明確擬定某些因素與證券收益有關(guān)，預(yù)測(cè)證券的收益

E.分散風(fēng)險(xiǎn)?提醒:套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用一般涉及兩個(gè)方面:可以運(yùn)用記錄分析模型對(duì)證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以分離出那些記錄上顯著影響證券收益的重要因素；明確擬定某些因素與證券收益有關(guān),于是對(duì)證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸以獲得相應(yīng)的靈敏度系數(shù)，再預(yù)測(cè)證券的收益。以下關(guān)于證券分析師的說(shuō)法中,對(duì)的的是（)。?Ａ．職業(yè)投資分析人是指從事作為投資決策過(guò)程的一部分,對(duì)財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、記錄數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)價(jià)或應(yīng)用的個(gè)人

Ｂ.在美、英、日等資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家里,“證券分析師”一般是指在較寬泛的意義上參與證券投資決策過(guò)程的相關(guān)專(zhuān)業(yè)人員

C.證券分析師涉及基于公司調(diào)研進(jìn)行單個(gè)證券分析評(píng)價(jià)的分析師

D.證券分析師不涉及從事證券組合運(yùn)用和管理的投資組合管理人、基金管理人，以及提供投資建議的投資顧問(wèn)

提醒:證券分析師不僅涉及基于公司調(diào)研進(jìn)行單個(gè)證券分析評(píng)價(jià)的分析師,還涉及從事證券組合運(yùn)用和管理的投資組合管理人、基金管理人,以及提供投資建議的投資顧問(wèn),甚至涉及經(jīng)濟(jì)學(xué)家、公司戰(zhàn)略分析師等一系列廣泛的職業(yè)人。其他選項(xiàng)分析均對(duì)的。證券分析師的重要職能涉及()。?Ａ．運(yùn)用各種有效信息，對(duì)證券市場(chǎng)或個(gè)別證券的未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè),對(duì)投資證券的可行性進(jìn)行分析評(píng)判?B.為投資者的投資決策過(guò)程提供分析、預(yù)測(cè)、建議等服務(wù)，傳授投資技巧,提倡投資理念，引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資

C．為涉及上市公司收購(gòu)、兼并、重組等方面的業(yè)務(wù)提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)?D．為主管部門(mén)、地方政府等的決策提供依據(jù)

提醒：證券分析師的重要職能涉及:（１）運(yùn)用各種有效信息,對(duì)證券市場(chǎng)或個(gè)別證券的未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，對(duì)投資證券的可行性進(jìn)行分析評(píng)判;(2)為投資者的投資決策過(guò)程提供分析、預(yù)測(cè)、建議等服務(wù),傳授投資技巧，提倡投資理念,引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資;(3）為涉及上市公司收購(gòu)、兼并、重組等方面的業(yè)務(wù)提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)；(4）為主管部門(mén)、地方政府等的決策提供依據(jù)。ACIIA會(huì)員分為()。

A．聯(lián)盟會(huì)員?B.協(xié)議會(huì)員

C．融資會(huì)員?Ｄ.聯(lián)系會(huì)員?提醒:無(wú)30．在我國(guó)當(dāng)前證券市場(chǎng)中，()并存,其風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型各不相同,風(fēng)險(xiǎn)度也有較明顯的高低之分。?A．坐莊式的價(jià)值挖掘型投資理念

B．價(jià)值增長(zhǎng)型投資理念?C．價(jià)值培養(yǎng)型投資理念?D.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念?提醒：在我國(guó)當(dāng)前證券市場(chǎng)中,坐莊式的價(jià)值挖掘型投資理念、價(jià)值培養(yǎng)型投資理念以及價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念并存,其風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型各不相同,風(fēng)險(xiǎn)度也有較明顯的高低之分。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)制度建設(shè)和監(jiān)管的日益完善、機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍的迅速壯大，(）為主的理性?xún)r(jià)值投資將逐步成為主流投資理念。

A.坐莊式的價(jià)值挖掘型投資理念?B．價(jià)值增長(zhǎng)型投資理念

C.價(jià)值培養(yǎng)型投資理念?D．價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念

提醒：隨著我國(guó)證券市場(chǎng)制度建設(shè)和監(jiān)管的日益完善、機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍的迅速壯大，以?xún)r(jià)值培養(yǎng)型投資理念和價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念為主的理性?xún)r(jià)值投資將逐步成為主流投資理念。從投資策略來(lái)看，保守穩(wěn)健型一般可選擇()。?A.公司債券?Ｂ.國(guó)債

C.國(guó)債回購(gòu)?D．穩(wěn)健型投資基金?提醒:保守穩(wěn)健型投資者風(fēng)險(xiǎn)承受度最低,安全性是其重要考慮的因素。因此一般可選擇公司債券、國(guó)債、國(guó)債回購(gòu)等無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、低收益產(chǎn)品進(jìn)行投資。(）變量與債券的理論價(jià)格有關(guān)。?Ａ．債券的票面利率

B．債券的償還期限

C.債券的市場(chǎng)價(jià)格?D.債券的必要收益率?提醒：債券的市場(chǎng)價(jià)格與債券的理論價(jià)格無(wú)關(guān)下列有關(guān)內(nèi)部收益率的描述中，對(duì)的的有（）。?A.是一種貼現(xiàn)率

B.前提是NＰV取0

C．內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價(jià)值?Ｄ.內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價(jià)值?提醒:內(nèi)部收益率大于必要收益率,才會(huì)有投資價(jià)值。?區(qū)分國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和國(guó)外生產(chǎn)一般以“常住居民”為標(biāo)準(zhǔn),常住居民是指(）。?Ａ.居住在本國(guó)的公民

Ｂ.暫居外國(guó)的本國(guó)公民

C．長(zhǎng)期居住在本國(guó)但未加入本國(guó)國(guó)籍的居民?Ｄ．暫居在本國(guó)的外國(guó)居民?提醒:區(qū)分國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和國(guó)外生產(chǎn)一般以“常住居民”為標(biāo)準(zhǔn),常住居民是指居住在本國(guó)的公民、暫居外國(guó)的本國(guó)公民以及長(zhǎng)期居住在本國(guó)但未加入本國(guó)國(guó)籍的居民。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP)是指一個(gè)國(guó)家(或地區(qū))所有常住居民在一定期期內(nèi)(一般按年記錄)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果,涉及(）形態(tài)。?Ａ.價(jià)值形態(tài)?Ｂ．生產(chǎn)形態(tài)?Ｃ.收入形態(tài)

D.產(chǎn)品形態(tài)?提醒：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個(gè)國(guó)家（或地區(qū))所有常住居民在一定期期內(nèi)(一般按年記錄)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值涉及三種形態(tài)，即價(jià)值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)。宏觀經(jīng)濟(jì)走向涉及（)。

A．經(jīng)濟(jì)周期?B.通貨變動(dòng)

C．國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

Ｄ．證券市場(chǎng)的監(jiān)管政策?Ｅ.國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策?提醒:宏觀經(jīng)濟(jì)走向涉及經(jīng)濟(jì)周期、通貨變動(dòng)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等因素。收入政策目的涉及(）。

A．收入總量目的?Ｂ.收入分量目的?Ｃ.收入結(jié)構(gòu)目的?D．收入平衡目的

提醒:收入政策目的涉及：收入總量目的、收入結(jié)構(gòu)目的。收入總量調(diào)控政策可以通過(guò)(）來(lái)實(shí)行。?A.財(cái)政機(jī)制

B.貨幣機(jī)制?C．行政機(jī)制?D．法律調(diào)整

提醒：收入總量調(diào)控政策可以通過(guò)財(cái)政機(jī)制、貨幣機(jī)制、行政機(jī)制、法律調(diào)整來(lái)實(shí)行。40．技術(shù)作為生產(chǎn)要素的收入可分為()層次。?A.技術(shù)勞動(dòng)收入?Ｂ.技術(shù)專(zhuān)利轉(zhuǎn)讓收入?C．技術(shù)人股收入

Ｄ．技術(shù)補(bǔ)貼收入

提醒:技術(shù)作為生產(chǎn)要素的收入可分為３個(gè)層次：技術(shù)勞動(dòng)收入、技術(shù)專(zhuān)利轉(zhuǎn)讓收入、技術(shù)入股收入。

三、判斷題

1.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度一般用經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率來(lái)衡量。()

提醒:國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度一般用經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率來(lái)衡量，是反映一定期期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平變化限度的動(dòng)態(tài)指標(biāo)。２.若市場(chǎng)物價(jià)上漲，需求過(guò)度,經(jīng)濟(jì)過(guò)度繁榮,被認(rèn)為是社會(huì)總需求大于總供應(yīng)，央行將采用緊縮的貨幣政策以減少需求。（)

提醒:若市場(chǎng)物價(jià)上漲,需求過(guò)度,經(jīng)濟(jì)過(guò)度繁榮，被認(rèn)為是社會(huì)總需求大于總供應(yīng)，央行將采用緊縮的貨幣政策以減少需求３．第三產(chǎn)業(yè)的內(nèi)涵非常豐富,隨著生產(chǎn)力的發(fā)展,它所涉及的細(xì)分行業(yè)也不斷增多，因而是一個(gè)發(fā)展性的概念。（）?提醒:第三產(chǎn)業(yè)的內(nèi)涵非常豐富,隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，它所涉及的細(xì)分行業(yè)也不斷增多，因而是一個(gè)發(fā)展性的概念。4．針對(duì)不同偏好的投資者，分析師應(yīng)有不同的投資建議選擇。如對(duì)于收益型的投資者,可以建議優(yōu)先選擇處在成熟期的行業(yè)。（)?提醒：針對(duì)不同偏好的投資者,分析師應(yīng)有不同的投資建議選擇。如對(duì)于收益型的投資者,可以建議優(yōu)先選擇處在成熟期的行業(yè),由于這些行業(yè)基礎(chǔ)穩(wěn)定,賺錢(qián)豐厚，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。5.對(duì)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有通常可以從兩方面考察：公司產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)的地區(qū)分布情況，公司產(chǎn)品在同類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)上的占有率。（）?提醒:對(duì)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有通常可以從兩方面考察:公司產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)的地區(qū)分布情況，公司產(chǎn)品在同類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)上的占有率。6．資產(chǎn)負(fù)債表僅提供期末有關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的數(shù)據(jù)。（）?提醒:資產(chǎn)負(fù)債表提供年初數(shù)和期末有關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的數(shù)據(jù)。7.公司的關(guān)聯(lián)交易是關(guān)聯(lián)公司之間為達(dá)成某種目的而進(jìn)行的交易。(）

提醒:公司的關(guān)聯(lián)交易是關(guān)聯(lián)公司之間為達(dá)成某種目的而進(jìn)行的交易。8．加權(quán)資本成本率=債務(wù)資本成本率×(債務(wù)成本÷總市值）(1一稅率)+權(quán)益資本成本率×（權(quán)益資本÷總市值）(）

提醒:加權(quán)資本成本率＝債務(wù)資本成本率×(債務(wù)成本÷總市值）(1一稅率)+權(quán)益資本成本率×(權(quán)益資本÷總市值)9.關(guān)聯(lián)方交易，是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為,而不管是否收取價(jià)款。（)

提醒：關(guān)聯(lián)方交易,是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為,而不管是否收取價(jià)款。

10.從理論上看，技術(shù)分析法和基本分析法分析股價(jià)趨勢(shì)的基本點(diǎn)是相同的。(）?提醒:從理論上看,技術(shù)分析法和基本分析法分析股價(jià)趨勢(shì)的基本點(diǎn)是不同的。基本分析法的基點(diǎn)是事先分析，而技術(shù)分析法的基點(diǎn)是事后分析。

11.圓弧形態(tài)出現(xiàn)較少,但是一旦出現(xiàn)則是絕好的機(jī)會(huì),它的反轉(zhuǎn)深度和高度是不可測(cè)的。（）

提醒：圓弧形態(tài)出現(xiàn)較少,但是一旦出現(xiàn)則是絕好的機(jī)會(huì)，它的反轉(zhuǎn)深度和高度是不可測(cè)的?１2.有效市場(chǎng)假說(shuō)表白,在有效率的市場(chǎng)中,投資者可以獲得超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益。（)?提醒:Fama認(rèn)為,當(dāng)證券價(jià)格可以充足地反映投資者可以獲得的信息時(shí),證券市場(chǎng)就是有效市場(chǎng)，即在有效市場(chǎng)中,無(wú)論隨機(jī)選擇何種證券,投資者都只能獲得與投資風(fēng)險(xiǎn)相稱(chēng)的正常收益率。13.學(xué)術(shù)分析流派分析方法的重點(diǎn)是選擇價(jià)值被低估的股票并長(zhǎng)期持有，哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場(chǎng)理論”,投資目的為“按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象”。(）

提醒:以上是學(xué)術(shù)分析流派的特點(diǎn)。

1４．債券的預(yù)期貨幣收入的來(lái)源就是息票利息。（）

提醒:債券的預(yù)期貨幣收入不外乎兩個(gè)來(lái)源:票面利息和票面額。

15．證券組合是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱(chēng)，通常涉及各種類(lèi)型的債券、股票及存款單。()

提醒:證券組合是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱(chēng),通常涉及各種類(lèi)型的債券、股票及存款單等。?1６.所謂市場(chǎng)組合，是指由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成,并且其成員證券的投資比例與整個(gè)市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)證券的相對(duì)市值比例一致的證券組合。（)?提醒:對(duì)的。１7.詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及夏普指數(shù)均以資本資產(chǎn)定價(jià)模型為基礎(chǔ)，而資本資產(chǎn)定價(jià)模型隱含與現(xiàn)實(shí)環(huán)境相差較大的理論假設(shè)。這也許導(dǎo)致評(píng)價(jià)結(jié)果失真。（）

提醒:資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件較多，與現(xiàn)實(shí)環(huán)境相差較大。１８．在美、英、日等資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家里,“證券分析師”一般是指在較寬泛的意義上參與證券投資決策過(guò)程的相關(guān)專(zhuān)業(yè)人員。（)

提醒:在美、英、日等資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家里,“證券分析師”一般是指在較寬泛的意義上參與證券投資決策過(guò)程的相關(guān)專(zhuān)業(yè)人員。?19.目前,我國(guó)證券分析師的內(nèi)涵從橫向方面理解是：現(xiàn)行法律法規(guī)所界定的證券投資征詢(xún)不限于二級(jí)市場(chǎng)上的投資分析和建議,還涉及以一級(jí)市場(chǎng)上涉及上市公司的收購(gòu)、兼并，重組等資本運(yùn)營(yíng)方面的財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。（)?提醒:目前，我國(guó)證券分析師的內(nèi)涵可以從縱橫兩方面理解:從橫向方面理解是,現(xiàn)行法律、法規(guī)所界定的證券投資征詢(xún)不限于二級(jí)市場(chǎng)上的投資分析和建議，還涉及以一級(jí)市場(chǎng)上涉及上市公司的收購(gòu)、兼并、重組等資本運(yùn)營(yíng)方面的財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。

２0．證券分析師僅涉及基于公司調(diào)研進(jìn)行單個(gè)證券分析評(píng)價(jià)的分析師。（)?提醒:證券分析師不僅涉及基于公司調(diào)研進(jìn)行單個(gè)證券分析評(píng)價(jià)的分析師,還涉及從事證券組合運(yùn)用和管理的投資組合管理人、基金管理人,以及提供投資建議的投資顧問(wèn),甚至涉及經(jīng)濟(jì)學(xué)家、公司戰(zhàn)略分析師等一系列廣泛的職業(yè)人。?２1.證券分析師職業(yè)道德的十六字原則中的謹(jǐn)慎客觀原則,是指證券分析師應(yīng)當(dāng)本著對(duì)客戶(hù)，與投資者高度負(fù)責(zé)的精神執(zhí)業(yè),對(duì)與投資分析、預(yù)測(cè)及征詢(xún)服務(wù)相關(guān)的重要因素進(jìn)行盡也許全面、詳盡、進(jìn)一步的調(diào)查研究，采用必要的措施避免漏掉與失誤。切實(shí)履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，向投資者或客戶(hù)提供規(guī)范的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。(）?提醒：證券分析師職業(yè)道德的十六字原則中的謹(jǐn)慎客觀原則，是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開(kāi)披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，謹(jǐn)慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測(cè)和建議。

２2.指數(shù)型證券組合只是一種模擬證券市場(chǎng)組合的證券組合。（）

提醒:指數(shù)化型證券組合模擬某種市場(chǎng)指數(shù)。信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)傾向于這種組合,以求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。

23.構(gòu)建證券組合的因素是減少風(fēng)險(xiǎn),對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行增值保值。(）

提醒:證券投資者構(gòu)建證券組合的因素是為了減少非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者通過(guò)組合投資可以在投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)中找到一個(gè)平衡點(diǎn),即在風(fēng)險(xiǎn)一定的條件下實(shí)現(xiàn)收益的最大化，或在收益一定的條件下使風(fēng)險(xiǎn)盡也許地減少。?24.收入型組合要實(shí)現(xiàn)的目的是風(fēng)險(xiǎn)最小、收入穩(wěn)定、股價(jià)增長(zhǎng)較快。(）?提醒:收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益）的最大化。可以帶來(lái)基本收益的證券有:附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。?２5.收入一增長(zhǎng)型證券組合是在基本收入與資本增長(zhǎng)之間求得某種平衡的一類(lèi)證券組合。（）

提醒:收入和增長(zhǎng)混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長(zhǎng)之間達(dá)成某種均衡，因此也稱(chēng)為均衡組合。?26.投資者構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮所得稅對(duì)投資收益的影響。()?提醒:很多金融決策都要受所得稅的影響,承擔(dān)高稅賦就難以實(shí)現(xiàn)抱負(fù)的收益目的。投資者構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮所得稅對(duì)投資收益的影響。

27．一般地,假如一個(gè)證券組合總是選擇多種低派息股票，那么這個(gè)組合屬于增長(zhǎng)型證券組合。（）?提醒:增長(zhǎng)型組合在選股時(shí),往往選擇有效益的股票，即那些相對(duì)于市場(chǎng)而言屬于低風(fēng)險(xiǎn)高收益,或收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比的股票。符合增長(zhǎng)型證券組合標(biāo)準(zhǔn)的股票一般具有以下特性:收入和股息穩(wěn)步增長(zhǎng)；收入增長(zhǎng)率非常穩(wěn)定;低派息;高預(yù)期收益;總收益高,風(fēng)險(xiǎn)低。

28.證券組合的收益率等于各單個(gè)證券的收益率的移動(dòng)平均。（)

提醒:證券組合的收益率等于各單個(gè)證券的收益率的加權(quán)平均。29.證券A和B組成的證券組合P中，相關(guān)系數(shù)決定組合線(xiàn)在A與B之間的彎曲限度。隨著AB間相關(guān)系數(shù)的增大,彎曲限度將增長(zhǎng)。（)?提醒：證券Ａ和Ｂ組成的證券組合P中，相關(guān)系數(shù)決定組合線(xiàn)在Ａ與B之間的彎曲限度。隨著ＡB間相關(guān)系數(shù)的增大，彎曲限度將減小。30.不相關(guān)是一種中間狀態(tài)，比正完全相關(guān)彎曲限度小，比負(fù)完全相關(guān)彎曲限度大。（)提醒：不相關(guān)是一種中間狀態(tài),比正完全相關(guān)彎曲限度大,比負(fù)完全相關(guān)彎曲限度小。

31．證券A和B組成的證券組合Ｐ中,Ａ、B完全正相關(guān)時(shí)，σp=|XAσA-(１-σA)σＢ|。()提醒：證券Ａ和B組成的證券組合P中，A、Ｂ完全正相關(guān)時(shí),σρ=|xAσA-（１-xA)σB|。?３2.當(dāng)證券不相關(guān)時(shí),其組合線(xiàn)是一條直線(xiàn)。(）

提醒：當(dāng)證券不相關(guān)時(shí),其組合線(xiàn)是一條曲線(xiàn),比正完全相關(guān)彎曲限度大,比負(fù)完全相關(guān)彎曲限度小。假如允許賣(mài)空，3種證券組合的可行域不再是有限區(qū)域,而是包含該有限區(qū)域的一個(gè)無(wú)限區(qū)域。（）?提醒:假如允許賣(mài)空，3種證券組合的可行域不再是有限區(qū)域，而是包含該有限區(qū)域的一個(gè)無(wú)限區(qū)域。β系數(shù)的絕對(duì)值越大(小），表白證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小(大）。（)

提醒:β系數(shù)的絕對(duì)值越大(小),表白證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大（小）。AＩMR在其章程中對(duì)證券分析師定義：“職業(yè)投資分析人是指從事作為投資決策過(guò)程的一部分，對(duì)財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、記錄數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)價(jià)或應(yīng)用的個(gè)人”。此外還定義：“投資決策過(guò)程就是指財(cái)務(wù)分析、投資管理、證券分析或其他類(lèi)似的專(zhuān)門(mén)實(shí)務(wù)。”（）

提醒:AIMR在其章程中對(duì)證券分析師定義:“職業(yè)投資分析人是指從事作為投資決策過(guò)程的一部分,對(duì)財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、記錄數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)價(jià)或應(yīng)用的個(gè)人”。此外還定義：“投資決策過(guò)程就是指財(cái)務(wù)分析、投資管理、證券分析或其他類(lèi)似的專(zhuān)門(mén)實(shí)務(wù)。”證券分析師明知客戶(hù)或投資者的規(guī)定或擬委托的事項(xiàng)違反了法律、法規(guī)或證券分析師執(zhí)業(yè)規(guī)范的,應(yīng)予以拒絕，且如實(shí)告知客戶(hù)或投資者并提出改正建議。（)?提醒:2023年中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師職業(yè)道德守則》專(zhuān)門(mén)增長(zhǎng)了“職業(yè)責(zé)任”一章,明確了證券分析師相關(guān)的職業(yè)責(zé)任,其中涉及證券分析師明知客戶(hù)或投資者的規(guī)定或擬委托的事項(xiàng)違反了法律、法規(guī)或證券分析師執(zhí)業(yè)規(guī)范的，應(yīng)予以拒絕，且如實(shí)告知客戶(hù)或投資者并提出改正建議。價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念所依靠的工具不是市場(chǎng)分析和證券基本面的研究，而是大量的市場(chǎng)資金,其投資理念確立的重要成本是研究費(fèi)用。（)?提醒:價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念所依靠的工具不是大量的市場(chǎng)資金,而是市場(chǎng)分析和證券基本面的研究,其投資理念確立的重要成本是研究費(fèi)用。價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型的投資理念。(）

提醒:價(jià)值發(fā)現(xiàn)型的投資理念是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的市場(chǎng)投資理念,而價(jià)值挖掘型投資理念是一種投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型的投資理念。行業(yè)分析重要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類(lèi)型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績(jī)對(duì)證券價(jià)格的影響。

提醒:行業(yè)分析重要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類(lèi)型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績(jī)對(duì)證券價(jià)格的影響。?公司分析是基本分析的重點(diǎn),無(wú)論什么樣的分析報(bào)告,最終都要貫徹在某個(gè)公司證券價(jià)格的走勢(shì)上。（)?提醒:公司分析是基本分析的重點(diǎn),無(wú)論什么樣的分析報(bào)告,最終都要貫徹在某個(gè)公司證券價(jià)格的走勢(shì)上。股票在期初的內(nèi)在價(jià)值與該股票的投資者在未來(lái)時(shí)期是否半途轉(zhuǎn)讓無(wú)關(guān)。()?提醒:股票在期初的內(nèi)在價(jià)值與該股票的投資者在未來(lái)時(shí)期是否半途轉(zhuǎn)讓無(wú)關(guān)。當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，票面利率較低的債券增值潛力很小。（)?提醒:當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，票面利率較低的債券增值潛力也很大。期貨市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)之間也并不總是一致的,影響期貨價(jià)格的因素比影響現(xiàn)貨價(jià)格的因素要多得多。（)?提醒:期貨市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)之間也并不總是一致的，影響期貨價(jià)格的因素比影響現(xiàn)貨價(jià)格的因素要多得多,重要有市場(chǎng)利率、預(yù)期通貨膨脹、財(cái)政政策、貨幣政策、現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系、期貨合約的有效期、保證金規(guī)定、期貨合約的流動(dòng)性等。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言,經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度越快越好。（)

提醒：對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度要適當(dāng)，過(guò)快的發(fā)展速度可導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)泡沫的存在。宏觀經(jīng)濟(jì)分析的總量分析法側(cè)重對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對(duì)比關(guān)系變動(dòng)規(guī)律的分析。（)?提醒:宏觀經(jīng)濟(jì)分析的總量分析法側(cè)重對(duì)總量指標(biāo)速度的考察,側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)的動(dòng)態(tài)過(guò)程;結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于對(duì)一定期期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分互相關(guān)系的研究,側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)。全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的回購(gòu)交易是以國(guó)家主權(quán)級(jí)的債券作為質(zhì)押品的交易。其回購(gòu)利率可以說(shuō)是一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，可以準(zhǔn)確反映市場(chǎng)資金成本和短期收益水平,比較真實(shí)地反映了中國(guó)金融市場(chǎng)的資金供求情況。()?提醒:全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的回購(gòu)交易是以國(guó)家主權(quán)級(jí)的債券作為質(zhì)押品的交易。其回購(gòu)利率可以說(shuō)是一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，可以準(zhǔn)確反映市場(chǎng)資金成本和短期收益水平,比較真實(shí)地反映了中國(guó)金融市場(chǎng)的資金供求情況。貨幣供應(yīng)的減少,可減少投資成本,刺激投資增長(zhǎng)和生產(chǎn)擴(kuò)大,從而增長(zhǎng)社會(huì)總供應(yīng)；反之,貨幣供應(yīng)的增長(zhǎng)將促使貸款利率上升，從而克制社會(huì)總供應(yīng)的增長(zhǎng)。(）

提醒:貨幣供應(yīng)的增長(zhǎng)有助于貸款利率的減少,可減少投資成本，刺激投資增長(zhǎng)和生產(chǎn)擴(kuò)大,從而增長(zhǎng)社會(huì)總供應(yīng)；反之,貨幣供應(yīng)的減少將促使貸款利率上升，從而克制社會(huì)總供應(yīng)的增長(zhǎng)。我國(guó)個(gè)人收入分派實(shí)行以按勞分派為主體、多種分派方式并存的收人分派方式。（)提醒：我國(guó)個(gè)人收入分派實(shí)行以按勞分派為主體、多種分派方式并存的收入分派方式。?收入總量目的著眼于解決各種收入的比例，以解決公共消費(fèi)和私人消費(fèi)、收入差距等問(wèn)題。()?提醒:收入總量目的著眼于解決各種收入的比例，以解決公共消費(fèi)和私人消費(fèi)、收入差距等問(wèn)題。５０．2０２3年3月１7日，正式取消額度制，改用采用股票發(fā)行核準(zhǔn)制。(）?提醒:２023年３月１7日,正式取消額度制，改用采用股票發(fā)行核準(zhǔn)制。中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2０23年４月4日公布的《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》,當(dāng)公司沒(méi)有一類(lèi)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入比重大于或等于50%時(shí),假如某類(lèi)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入比重比其他業(yè)務(wù)收入比重均高出3０%,則將該公司劃入此類(lèi)業(yè)務(wù)相相應(yīng)的行業(yè)類(lèi)別；否則，將其劃為綜合類(lèi)。(）提醒:中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2０２３年４月4日公布的《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》，當(dāng)公司沒(méi)有一類(lèi)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入比重大于或等于5０％,假如某類(lèi)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入比重比其他業(yè)務(wù)收入比重均高出３0%，則將該公司劃入此類(lèi)業(yè)務(wù)相相應(yīng)的行業(yè)類(lèi)別；否則，將其劃為綜合類(lèi)。52．2023年4月4日公布的《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》將上市公司共提成12個(gè)門(mén)類(lèi)。（）提醒:1５個(gè)門(mén)類(lèi)。?行業(yè)成熟先表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)組織上的成熟，即行業(yè)內(nèi)公司普遍采用的是合用的且至少有一定先進(jìn)性、穩(wěn)定性的技術(shù)。(）

提醒:行業(yè)成熟先表現(xiàn)為技術(shù)上的成熟。技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時(shí)相對(duì)較長(zhǎng)，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期連續(xù)的時(shí)間較短()?提醒:技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時(shí)相對(duì)較短，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期連續(xù)的時(shí)間較長(zhǎng)絕對(duì)衰退是指行業(yè)自身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。()?提醒:絕對(duì)衰退是指行業(yè)自身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。建立有效的股東大會(huì)制度是上市公司建立健全公司法人治理機(jī)制的關(guān)鍵。（）

提醒:建立有效的股東大會(huì)制度是上市公司建立健全公司法人治理機(jī)制的關(guān)鍵。市場(chǎng)占有率是指一個(gè)公司的產(chǎn)品銷(xiāo)售量占該類(lèi)產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷(xiāo)售總量的比例。（）提醒:市場(chǎng)占有率是指一個(gè)公司的產(chǎn)品銷(xiāo)售量占該類(lèi)產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷(xiāo)售總量的比例。增發(fā)新股后,公司凈資產(chǎn)增長(zhǎng),負(fù)債總額以及負(fù)債結(jié)構(gòu)都不會(huì)發(fā)生變化，因此公司的資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益負(fù)債比率都將減少。(）

提醒:增發(fā)新股后，公司凈資產(chǎn)增長(zhǎng),負(fù)債總額以及負(fù)債結(jié)構(gòu)都不會(huì)發(fā)生變化,因此公司的資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益負(fù)債比率都將減少。公司投資于其他公司所得收益不是公司資本公積金的來(lái)源。（）?提醒：對(duì)６0．公司流動(dòng)資產(chǎn)越多,短期債務(wù)越少，其償債能力越強(qiáng)。（)

提醒:公司流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，其償債能力越強(qiáng)。?2023年6月份證券業(yè)從業(yè)資格考試《證券投資分析》真題?一、單項(xiàng)選擇題（本大題共６0小題，每小題0.5分,共30分。以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中,只有一項(xiàng)最符合題目規(guī)定。)?１.與財(cái)政政策和貨幣政策相比，(）具有更高層次的調(diào)節(jié)功能。?Ａ.產(chǎn)業(yè)政策

B.稅收政策?C．收入政策?D．財(cái)政預(yù)算政策

2.考察行業(yè)所處生命周期階段的一個(gè)標(biāo)志是產(chǎn)出增長(zhǎng)率，當(dāng)增長(zhǎng)率低于()時(shí),表白行業(yè)由成熟期進(jìn)入衰退期。

A.10%?B.1５%

C.２0%?D.30%?3.會(huì)計(jì)報(bào)表附注中所披露的公司會(huì)計(jì)政策不涉及()。?A．收入確認(rèn)?B．鈔票流分類(lèi)說(shuō)明?C.存貨期末計(jì)價(jià)?D．所得稅的核算方法重要涉及:收入確認(rèn)、存貨期末計(jì)價(jià)、投資期末計(jì)價(jià)、固定資產(chǎn)期末計(jì)價(jià)、無(wú)形資產(chǎn)期末計(jì)價(jià)、所得稅的核算方法、長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算方法、借款費(fèi)用的解決方法等,其中不涉及鈔票流分類(lèi)說(shuō)明4．對(duì)期權(quán)價(jià)格波動(dòng)影響的直接因素之一是標(biāo)的物的(）。?A.賬面價(jià)值?B.市場(chǎng)價(jià)格?C．時(shí)間價(jià)值?D.協(xié)議價(jià)格

５．證券投資技術(shù)分析重要解決的問(wèn)題是（）。

A.何時(shí)買(mǎi)賣(mài)證券?B.購(gòu)買(mǎi)證券的數(shù)量

C.構(gòu)造何種類(lèi)型證券組合?D．購(gòu)買(mǎi)何種證券?6.下列各項(xiàng)中,屬于影響債券貼現(xiàn)率擬定的因素是(）。

A.票面利率?B.稅收待遇

Ｃ．市場(chǎng)利率

Ｄ．期限?7．可變?cè)鲩L(zhǎng)模型中的“可變”是指(）。

A.股票的理論價(jià)值?B．股票的市場(chǎng)價(jià)值

Ｃ.內(nèi)部收益率可變

D.股息增長(zhǎng)率可變

8.關(guān)于MVA，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（)。?Ａ．MVA是公司為債權(quán)人發(fā)明或毀壞的財(cái)富在資本市場(chǎng)上的體現(xiàn)

B．MVＡ是市場(chǎng)對(duì)公司未來(lái)獲取經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)值的預(yù)期反映?Ｃ.ＭVA對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)管理者來(lái)說(shuō),可作為公司財(cái)務(wù)決策的工具、業(yè)績(jī)考核和獎(jiǎng)勵(lì)依據(jù)

Ｄ．MVA是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額市場(chǎng)增長(zhǎng)值MVA是公司為股東發(fā)明或毀壞了多少財(cái)富在資本市場(chǎng)上的體現(xiàn)，也是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額，是市場(chǎng)對(duì)公司未來(lái)獲取經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)值的預(yù)期反映。證券市場(chǎng)越有效，公司的內(nèi)在價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值就越吻合,市場(chǎng)增長(zhǎng)值就越能反映公司現(xiàn)在和未來(lái)獲取經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)值的能力。ＥVA在公司管理和價(jià)值評(píng)估上有兩方面的用途:（1)對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)管理者來(lái)說(shuō)，ＥVA可以作為公司財(cái)務(wù)決策的工具、業(yè)績(jī)考核和獎(jiǎng)勵(lì)依據(jù)。（２)對(duì)于證券分析人員和投資者來(lái)說(shuō),EＶA是對(duì)公司基本面進(jìn)行定量分析，評(píng)估業(yè)績(jī)水平和公司價(jià)值的最佳理論依據(jù)和分析工具之一。

9.下列各項(xiàng)中,對(duì)公司長(zhǎng)期償債能力沒(méi)有影響的是（)。?A．擔(dān)保責(zé)任B.購(gòu)買(mǎi)國(guó)債

C．長(zhǎng)期租賃D．或有項(xiàng)目?1０.套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)是()。

A．MM定理

B．價(jià)值規(guī)律?Ｃ.一價(jià)定律

D.投資組合管理理論11.關(guān)于K線(xiàn)理論,說(shuō)法對(duì)的的是（)。

A.在其他條件相同時(shí)，實(shí)體越長(zhǎng)，表白多方力量越強(qiáng)

B．在其他條件相同時(shí)，上影線(xiàn)越長(zhǎng),越有助于空方?Ｃ.在其他條件相同時(shí)，下影線(xiàn)越短,越有助于多方

Ｄ.在其他條件相同時(shí),上影線(xiàn)長(zhǎng)于下影線(xiàn),有助于多方

１2．下列各項(xiàng)中,()不構(gòu)成套利交易的操作風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。?Ａ.訂單失誤

B．保證金比例調(diào)整?C.軟件故障

Ｄ．網(wǎng)絡(luò)故障?13.證券分析師應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，高度愛(ài)惜證券分析師的職業(yè)信譽(yù),在執(zhí)業(yè)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持獨(dú)立判斷原則,不因上級(jí)、客戶(hù)或其他投資者的不妥規(guī)定而放棄自己的獨(dú)立立場(chǎng)，這是證券分析師(）原則的內(nèi)涵之一。

A.獨(dú)立誠(chéng)信Ｂ.謹(jǐn)慎客觀?C.勤勉盡職D．公正公平

１４．債券的凈價(jià)報(bào)價(jià)是指（）。?A.鈔票流貼現(xiàn)值報(bào)價(jià)

B．本金報(bào)價(jià)減累計(jì)應(yīng)付利息——除息價(jià)格

C.本金報(bào)價(jià)D.累計(jì)應(yīng)付利息報(bào)價(jià)?１5．下列說(shuō)法，對(duì)的的是()。

Ａ．若CR８≥４0％,說(shuō)明該產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是寡占型

B.若ＣR８＜40%,說(shuō)明該產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是寡占型?C.若CR８≥７０%，說(shuō)明該產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是集中競(jìng)爭(zhēng)型

D．若4０%≤CＲ８<７０％,說(shuō)明該產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是分散競(jìng)爭(zhēng)型

16.國(guó)際貿(mào)易組織誕生的時(shí)間是(）。?Ａ．1995年１2月Ｂ.1９95年1月

C．199７年12月D.1９９7年1月?１7.于（),經(jīng)十屆全國(guó)人大常委會(huì)第十八次會(huì)議通過(guò)的《證券法》和《公司法》開(kāi)始施行。?A．2023年1月?Ｂ.2023年1０月

C．20２３年１2月?D．2023年10月?１8．1９2０2３,（）在《股票市場(chǎng)晴雨表》一書(shū)中率先對(duì)“道氏理論”進(jìn)行了闡述。?A.威廉姆斯?B.漢密頓

C．查理士?道?D．費(fèi)雪?19．2０世紀(jì)60年代,美國(guó)財(cái)務(wù)學(xué)家()提出了有效市場(chǎng)假說(shuō)理論。

A.尤金?法瑪B．艾略特

C．馬柯威茨Ｄ.羅斯

2０．相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的英文簡(jiǎn)寫(xiě)是(）。?A．ＢLASＢ．RＳIC.DMＩD．ＫＤＪ21.聯(lián)合國(guó)《國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類(lèi)》把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為（)個(gè)門(mén)類(lèi)。

A.10B．９Ｃ．５D．3

2２．上海證券交易所依據(jù)2023年最新行業(yè)分類(lèi),滬市上市公司分為（)大行業(yè)。?A.3B．5C.7D.１0?２3.目前,計(jì)算失業(yè)率的勞動(dòng)力人口指的是年齡在（）。

A.１8歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體?B.18歲以上人的全體?C.１6歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體

D.２０歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體

２4.國(guó)際收支中的居民指的是（）。

A．在國(guó)內(nèi)居住１年以上的自然人

B．在國(guó)內(nèi)居住1年以上的自然人和法人?C.在國(guó)內(nèi)居住2年以上的自然人?D