2021年全球和中國鉑金產業鏈整體現狀分析一、鉑金產業概述1、產業概述及特點鉑元素符號Pt，俗稱鉑金，是銀白色的硬質金屬，屬于鉑族貴金屬（包括鈀、鉑、釕、銠、錸、銥六元素，簡稱PGE）的一種。它具有熔點高（1772°C），延展性好，導電導熱性能佳，密度大（21.5克/立方厘米，高于黃金）等特點。此外，鉑金屬化學性質不活潑，不溶于鹽酸、硫酸和堿，在空氣和潮濕的環境中保持穩定。鉑催化特征尤為顯著，在工業和汽車領域中備受關注2、礦床分類自然界中鉑金很少以單一金屬的形式出現，通常和其他鉑族金屬（以鈀為主）以及基本金屬中的銅、鎳、鉻等共生。根據鉑礦的巖石類型、共生金屬、地質特征等，可將鉑礦床分為巖漿型、熱液型、火山巖塊狀硫化物型和外生型四類。二、鉑礦儲量供給及鉑金下游1、產業鏈鉑族金屬幾乎不會以單一金屬的形式存在，幾種鉑族金屬通常會共存，有時也包括銅、鎳和鉻等基本金屬。含鉑的主要礦物有砷鉑礦、硫鉑礦、銻鉑礦、硫鉑鈀礦、硫鎳鈀鉑礦等。此外還有以游離狀態存在的自然鉑。鉑鉑廣泛應用于首飾、汽車尾氣催化劑、電子元器件、化工催化劑等領域，美國、歐盟、澳大利亞等發達國家都將其作為戰略性礦產。2、鉑礦儲量及供給根據數據顯示，2021年全球鉑族金屬儲量約7萬噸，且全球鉑族金屬資源分布較不均衡，主要分布于南非、俄羅斯、津巴布韋、美國、加拿大等國。其中南非鉑族金屬儲量最為豐富，達到6.3萬噸，占全球總儲量的90%左右。注：2019年自然資源未公布數據，2020年為鉑族金屬儲量數據3、下游需求結構下游結構來看，環保要求較高的西歐、北美、日本均以汽車為最大下游；而在中國由于對鉑金首飾的偏好以及工業生產能力，首飾和工業的占比遠高于其他國家。就我國鉑金下游整體消費結構來看，鉑金三大應用領域為汽車、首飾和工業，其中工業領域需求量占比最高，就變動情況而言，我國鉑金首飾消費占比較高，隨著工業整體需求持續上升，目前首飾僅占比33.6%，已遠低于低于工業占比，目前汽車和工業持續在環保政策背景下仍存在較大可提升需求空間。三、全球鉑金產業現狀1、供應總量就全球鉑金整體供應總量而言，2020年受全球疫情影響，整體開工率影響較大，僅英美鉑業一家鉑金產量就下降超37噸，整體鉑金供應量出現明顯下降，2021年需求回暖，USGS數據顯示供應總量提升明顯，達195.8噸，同比2020年增長26%。2、區域結構就全球鉑礦主要地區產量分布占比情況而言，目前南非占據全球鉑礦7成以上產量，相較其占比近九成的儲量結構仍略低，數據顯示，2021年全球鉑礦產量為180噸，其中南非產量130噸，占比72.2%，俄羅斯占比10.6%；CR5南非、俄羅斯、美國、加拿大和津巴布韋合計產量174.2噸，合計占比96.8%。四、中國鉑金產業現狀1、供應及消費就我國鉑金供應及消費情況而言，隨著我國工業鉑金需求持續增長，國內鉑金需求出現大幅度增長，數據顯示，2021年我國鉑金供給量同比2020年增長近30噸，達114.2噸，整體消費量增長稍低，僅增長23.8%，導致消費占比供給有所下降，預計隨著汽車等工業需求持續增長，我國鉑金產業持續向好。2、供給及進口結構就我國鉑金細分來源供應量而言，2021年我國鉑金進口量為101.3噸，占比我國鉑金整體供應量的88.7%，主要原因是國內鉑金整體儲量極低，加之開采難度大，2021年僅2.5噸，占比整體鉑金供應量的2.2%，目前國內鉑金整體以進口為主，且預計長期將保持這一態勢，隨著回收產業的發展或將有望改善除了鉑族金屬資源少外，國內鉑的采選及冶煉行業較為薄弱，鉑及相關產品呈大量凈進口，對外依賴程度高。從進口來源看，中國鉑產品進口主要來自全球鉑主產國南非和俄羅斯，它們約占中國當年進口鉑數量的56%和9%，其他鉑產品進口來自日本、德國、英國、美國等發達國家五、全球鉑金競爭格局1、市場集中度就全球主要鉑礦產商供給情況而言，四大廠商占比整體供給超八成，其中英美鉑業產量約74.6噸，斯班-靜水產出約33.4噸，羚羊鉑業2021年礦產量為54噸，鉑、鈀和銠的銷售收入占比分別為17%、30%和40%，諾里爾斯克鎳業鉑產出20噸左右，除四大外，諾瑟姆博野占比全球產出的8%。2、英美鉑業產量變動英美鉑業是全球最大鉑礦生產商，公司總部位于南非約翰內斯堡，控股股東為英美資源集團。就整體鉑金產量變動情況而言，2020年全球疫情影響英美鉑業開工率收到較大影響，整體貴金屬產量出現明顯下降，隨著2021年產業回暖，包括鉑金等貴金屬產量出現明顯提升，鉑金產量達2398千盎司，約等于74.6噸。六、鉑汽車領域應用趨勢在中國，燃料電池汽車一直是新能源汽車的重要方向，在新能源汽車發展規劃中均有提及。隨著“雙碳政策推進”，我國氫能源車產量銷量增長迅速。2016-2019年產量CAGR達到65%。2020受疫情影響略有滑坡，2021年銷量達1586輛，同比2020年增長35%左右，近五年整體呈產銷量上升趨勢。從2022年前兩個月氫能源汽車產銷量而言，根據中汽協分別達到了355輛和370輛，行業或將迎來爆發期。燃料電池催化劑能降低電極反應的活化能，提高反應速率，使燃料電