第一章財務管理概論主要內容財務管理的課程“導游圖”?財務管理內容與目標?財務管理的環境?財務管理的組織2/5/20231財務管理課程學習導論2/5/20232財務管理一、課程特點說明

?

是以財務管理目標為起點的財務管理論體系。

?是以企業財務活動為對象的財務管理內容體系

?是以財務決策為核心的財務管理方法體系

?是三大觀念為內容的財務管理原理體系2/5/20233財務管理二、課程內容介紹課程內容財務管理基本原理財務管理基本內容財務管理基本方法財務管理理論概述財務管理三大觀念資金籌集管理資金投資管理收益分配管理財務預測財務決策財務預算財務控制財務分析2/5/20234財務管理三、課程地位?《財務管理》課程是財會專業的主干核心課程之一。?《財務管理》課程培養財會專業從業人員的綜合技能，培育學生后續發展的潛力。詳見附錄一：財務管理職業生涯2/5/20235財務管理四、課程學習要求（一）掌握三個“基本”基本理論基本方法基本技能基礎前提核心2/5/20236財務管理第一節財務管理基本概念財務關系與財務管理內容2/5/20237財務管理本講主要內容：財務管理概念與特征財務管理的內容企業財務關系2/5/20238財務管理一、財務管理的概念與特征

（一）．概念企業基本活動的內容主要包括：經營活動：以物質運動為主體的供應、生產和銷售；財務活動：以資金運動為主體的籌集、運用與分配。2/5/20239財務管理1、企業財務：含義：企業經濟活動過程中與財產（理財）有關的各項事務。內容：財務活動：表象（形式），企業再生產過程中的資金運動；財務關系：實質（內容），財務活動過程中的經濟利益關系。2/5/202310財務管理2、財務管理——就是對經濟組織資金運動的管理，即根據資金運動規律，按照企業的目標，組織企業財務活動，處理財務關系的一項管理工作。具體講，財務管理就是對企業資金的籌集、投放、運用、分配以及與之相關的各方利益關系進行的全面管理。理解：構成部分；價值管理；綜合管理2/5/202311財務管理（1）企業資金運動一個過程：資金運動的循環過程G——W------P------W’——G’（實物商品資金運動）三個環節：供應、生產和銷售；五種形態：貨幣資金、儲備資金、生產資金、固定資金、成品資金G→GW→G′（金融商品資金運動）2/5/202312財務管理（2）財務活動資金的籌集、投放、使用、收回及分配等一系列行為的總稱。財務活動是企業再生產過程中的資金運動；企業財務活動通過籌資、投資和收益分配三個方面的資金運動表現出來。構成財務管理的內容2/5/202313財務管理籌資活動投資活動資金營運活動資金分配活動財務活動2/5/202314財務管理

(1)籌資活動概念：籌資活動是為了滿足投資和用資的需要，從企業內部和外部籌措和集中所需資金的過程。（企業用各種方式籌聚企業所需資金）籌資方式：不同來源的資金采用不同的方式籌資范圍：包括企業內部和企業外部籌資。籌資性質：短期籌資和長期籌資2/5/202315財務管理(2)投資活動概念：投資活動是將所籌資金投入使用的過程。投資范圍：企業內部投資和外部投資投資方式：貨幣資金投資方式、實物投資方式(有形資產、無形資產)。2/5/202316財務管理(3)收益分配活動：概念：實際上是指企業在一定時期內所創造的剩余價值總額在企業內外各利益主體之間分割的過程。對投資產生的結果進行分割。收益分配范圍：企業內外各利益主體。收益分配方式：既有現金的分配也有實物的分配。2/5/202317財務管理三者關系：既各自獨立，又有其內在必然聯系。是相互聯系、相互依存的三個方面。2/5/202318財務管理（二）．特征：財務管理的基本特征是價值管理；財務管理是一項綜合性管理。2/5/202319財務管理二、財務管理的內容

㈠籌資管理解決三個問題：資金需要量；籌資時機、渠道與方式；資金結構。注意兩種形式：?一是主權資本，它通過所有權融資方式取得；?二是債務資本，它通過負債融資方式取得。2/5/202320財務管理㈡投資管理注意兩個問題：?資金的利用效果（周轉）；?資金的經濟效益（利潤）。投資三種形式：項目投資、證券投資和營運投資。2/5/202321財務管理（三）營運資金管理企業日常財務活動中最經常的內容。主要包括：現金管理應收賬款管理存貨管理2/5/202322財務管理（四）收益分配管理弄清兩層含義：?廣義的收益分配是投資產生的收入及其利潤進行的分配；?狹義的收益分配則僅指對企業凈利潤的分配。注重三個問題：補償性分配；稅收性分配；盈利性分配。2/5/202323財務管理三、企業財務關系

?含義：

企業在組織財務活動過程中與有關各方所發生的經濟利益關系就是財務關系。。

?構成：

⒈籌資活動的財務關系

⒉投資活動的財務關系

⒊分配活動的財務關系——主要財務關系2/5/202324財務管理財務關系企業與政府企業與投資者企業與債權人企業與受資者企業與債務人企業與職工企業內部各單位2/5/202325財務管理?

構成：

①企業與國家之間的財務關系——稅收②企業與投（受）資者之間的財務關系——投資收益③企業與債權（務）人之間的財務關系——本息④企業與企業內部各單位之間的財務關系——結算⑤企業與職工之間的財務關系——按勞分配2/5/202326財務管理本節內容小結財務管理是以價值形式對企業的生產經營活動進行的綜合管理，包括財務活動和財務關系兩個基本層次；財務關系是企業在組織財務活動過程中與有關各方所發生的經濟利益關系，概括地說包括五個方面的利益關系；財務管理以企業的資本或資金為對象，以籌資管理、投資管理和收益分配管理為主要內容，以企業價值最大化為財務管理的基本目標。2/5/202327財務管理第二節企業組織形式與財務管理組織2/5/202328財務管理一、企業組織形式1、獨資企業2、合伙企業3、公司制企業二、不同類型企業對財務管理的影響三、企業組織結構與財務組織結構2/5/202329財務管理財務管理組織一、確定財務管理主體1．財務主體含義：指能自主組織財務活動并獨立承擔經濟責任的單位。具備三個條件必須是擁有獨立資本金的單位；必須享有自主理財權利；必須獨立承擔經濟責任。2．財務主體與會計主體、企業組織形式。

2/5/202330財務管理二、健全財務管理機構1．財務管理機構：組織財務活動，處理財務關系，實施財務管理的機構。2．三種形式：有以會計為軸心的財務管理機構與會計機構并行的財務管理機構公司型財務管理機構。2/5/202331財務管理1、財務、會計管理機構合并(集權型)總經理業務副經理財務副經理（總會計師）財務部（財務科）2/5/202332財務管理特點是同時將會計與財務合二為一，具備會計核算和財務管理兩種職能。一般適合中小企業。2、財務、會計管理機構分設的組織形式特點是實行會計核算職能與財務管理職能的分離。財務管理機構專司籌資、投資和分配或者組織資金運動之職。這種財務管理機構主要適用于大型企業。2/5/202333財務管理3、大型企業集團或跨國公司財務管理組織：財務公司特點是它本身是一個獨立的公司法人，獨立對外從事各種財務活動，而且在公司內部除了設立從事財務活動的業務部門外，還設立作為一般公司所需的行政部門。財務公司，主要職責是負責集團公司或跨國公司的整體財務管理和各成員企業之間的財務協調，各成員企業各自進行自身的日常財務管理。2/5/202334財務管理三、完善財務管理制度三個層次

財務通則分行業財務制度企業內部財務管理辦法2/5/202335財務管理四、理順財務管理環節（第五節內容）

組成部份財務預測、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析五大環節，也是進行財務管理的五種基本方法。相互關系：財務預測是財務管理的基礎和前提，財務決策是財務管理的核心，財務預算是對財務預決策結果的價值反映，財務控制財務目標全面實現保證，財務分析是對企業財務活動的過程和結果的總結和評價。2/5/202336財務管理

第三節、四節、六節財務管理目標、原則與環境2/5/202337財務管理本講主要內容：財務管理目標財務管理原則財務管理環境2/5/202338財務管理財務管理的目標

㈠財務管理目標企業理財目標取決于企業目標，是企業目標的具體化。企業目標及對財務管理的要求：?生存目標（力求保持以收抵支和償還到期債務的能力，減少破產的風險）?發展目標（籌集企業發展所需資金）?獲利目標（通過合理、有效的使用資金使企業獲利）。2/5/202339財務管理企業理財總目標——三種觀點企業理財目標的三種觀點利潤最大化企業價值最大化股東收益最大化2/5/202340財務管理1．利潤最大化：?含義：追求企業利潤的最大利潤；?理由：利潤代表企業新創財富，表明企業競爭力強弱，有道理；?不足：但沒考慮時間和風險價值，沒反映投入與產出關系，易導致短期行為。2/5/202341財務管理2．資本利潤率（每股盈余）最大化?含義：追求單位利潤的最大化；?優勢：用相對指標反映利潤水平，便于不同企業之間比較，把實現的利潤和股東(投資者)投入的資本聯系起來；?不足：但時間與風險價值、企業短期行為仍無法解決。2/5/202342財務管理3．企業價值（股東財富）最大化?含義：企業資產的市場價值（預期獲利能力）最大。?優勢：考慮資金時間價值和投資風險因素，要反映對企業資產保值增值的要求，克服管理上的片面性和短期行為，有利于社會資源合理配置。?說明：比較科學合理的目標2/5/202343財務管理企業理財具體目標：

企業理解具體目標是企業財務管理目標在企業財務活動中的具體表現1、籌資管理目標：以較小的籌資成本和較低的籌資風險取得較多資金。2、投資管理目標：以較低的投資風險獲得最大投資收益。3、收益分配管理目標：正確計算收益成本、合理確定分配比例與方式。2/5/202344財務管理（二）財務管理目標的協調1．所有者和經營者的矛盾與協調?矛盾表現：主要在享受成本支出和獲得企業價值或股東財富之間；?解決方法：讓報酬與績效相聯系，并輔之以解聘、接受、激勵等措施。

2/5/202345財務管理2．所有者與債權人的矛盾與協調?矛盾表現：一是經營者投資于比債權人預計風險要高的項目；二是所有者可能未經債權人同意而要求經營者發行新債券或舉借新債。?解決辦法：是債權人采用限制性借款、收回借款或不再借款等措施。2/5/202346財務管理3．企業與社會的矛盾與協調——?矛盾焦點：經濟利益與社會利益的不一致，?解決途徑：要從法律約束、道德約束、輿論監督與行政監督等多層面、全方位來要求企業維護社會利益，履行社會責任。2/5/202347財務管理財務管理的基本原則一、資源優化配置原則二、成本效益比較原則三、風險與收益權衡原則四、收支積極平衡的原則五、投資分散化原則2/5/202348財務管理財務管理環境一、財務管理環境含義對企業財務活動和財務管理產生影響作用的企業外部條件的因素。二、財務管理環境內容財務管理環境法律環境金融環境經濟環境2/5/202349財務管理㈠經濟環境宏觀經濟政策等因素經濟周期變化物價水平及變動2/5/202350財務管理㈡法律環境主要因素：企業組織法規稅務法規財務法規稅務法規稅務法規對財務管理的影響：對企業融資決策、投資決策和收益分配產生重大影響。2/5/202351財務管理㈢金融環境：1．金融機構：銀行和非銀行金融機構。2．金融市場(1)金融市場的組成：主體---金融機構；客體---金融資產；參加人---資金供應者和需求者。(2)企業與金融市場的關系：金融市場是企業投資和籌資的場所；企業通過金融市場使長短資金相互轉化；金融市場為企業理財提供有意義信息。(3)金融市場的劃分：外匯、資金與黃金三大市場2/5/202352財務管理3、金融政策（1）貨幣政策（2）利率政策（3）匯率政策4、金融工具基礎金融工具：票據、