2/2/20231第二章股票理財（教材第六章第二節）一、股票基礎知識二、股票交易三、股票行情分析軟件四、股票投資分析2/2/20232（一）流程公司股票投資者投資者發行申購交易一、股票基礎知識2/2/202332/2/20234（二）股票分類普通股：每一股份對發行公司財產都擁有平等的權益，并不加特別限制的股票。優先股：在公司股息分配或公司剩余財產分配上享有比普通股優先權利的股票。

A股：社會公眾股

B股：境內上市外資股

H股、N股、S股、L股：境外上市外資股2/2/20235權利：（1）投票選舉權（2）收益分配權（3）優先認股權（4）資產分配權（5）股份轉讓權義務：（1）遵守公司章程（2）依其所認購的股份和入股方式繳納股金（3）除法律、法規規定的情形外，不得退股（4）法律、行政法規及公司章程規定應當承當的其他義務普通股股東的權利和義務2/2/20236★優先領取固定股息（股息免稅）★分配剩余財產具有優先權（破產清算）

★享受股東權利有限（通常沒有表決權）

優先股票的特征2/2/20237（三）價值面值凈值清算價格發行價格市價2/2/20238二、股票交易過程（FLASH)費用傭金（不超過3‰）印花稅過戶費（上海按成交股票數量的1‰）術語2/2/20239我國印花稅調整歷程

1991年10月，深圳市將印花稅率調整到3‰，上海也開始對股票買賣實行雙向征收，稅率為3‰。

1992年6月，國家稅務總局和國家體改委聯合發文，明確規定股票交易雙方按3‰繳納印花稅。

1997年5月，證券交易印花稅率從3‰提高到5‰。

1998年6月，證券交易印花稅率從5‰下調至4‰。

1999年6月，Ｂ股交易印花稅降低為3‰。

2001年11月，財政部決定將Ａ、Ｂ股交易印花稅率統一降至2‰。

2005年1月，財政部將證券交易印花稅稅率由2‰下調整為1‰。2007年5月，財政部又將證券交易印花稅稅率由1‰上調整為3‰。

自2008年4月24日起，調整A股股票印花稅稅率，由現行0.3%調整為0.1%。從2008年9月19日起調整股票印花稅征收方式，改為單邊征收。

2/2/202310三、行情分析軟件國信鑫網股票分析軟件http://

華弘證券同花順行情分析軟件http://2/2/202311四、股票投資分析基本面分析：以判斷金融市場未來走勢為目標，對經濟和政治數據進行的透徹分析。技術分析：以市場行為為研究對象，以判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。

2/2/202312基本面——宏觀分析經濟周期分析（GDP、大盤指數）政治因素（國家財政、金融政策等）通貨膨脹因素利率因素2/2/202313上證指數

上證指數由上海證券交易所編制，于1991年7月15日公開發布，上證指數以“點”為單位，基日定為1990年12月19日，基日指數定為100點。1992年2月21日，增設上證Ａ股指數與上證Ｂ股指數，以反映不同股票（Ａ股、Ｂ股）的各自走勢。1993年6月1日，又增設了上證分類指數，即工業類指數、商業類指數、地產業類指數、公用事業類指數、綜合業類指數，以反映不同行業股票的各自走勢。上證指數＝報告期采樣股的市價總值/基日采樣股的市價總值）×1002/2/202314(一)行業市場結構分析完全競爭壟斷競爭寡頭競爭完全壟斷(二)行業生命周期分析初創期成長期成熟期衰退期基本面——行業分析2/2/202315基本面分析——公司分析1、公司基本情況分析

公司行業地位分析公司經濟區位分析公司產品分析公司經營戰略與管理層分析2、公司財務狀況分析3、公司價值估算2/2/2023162、公司財務狀況分析長期償債能力短期償債能力營運能力盈利能力資產負債率流動比率、速動比率存貨周轉率、應收帳款收現率每股收益、凈資產收益率2/2/202317基本面分析：公司財務分析案例：600315（上海家化）主要指標│每股收每股凈資每股資本每股未分股經營凈資產收主營收入(攤薄計算)│益(元)產(元)公積金元配利潤元現金流元益率%增長率(%)─────┼───────────────────────────────2007-06-30│0.4004.6102.26180.85820.83958.685.992007-03-31│0.1104.4802.26150.7229-0.00572.576.232006-12-31│0.4204.5602.26020.80512.34919.2410.792006-09-30│0.3904.5202.25580.84962.21958.5413.272006-06-30│0.3104.6302.39970.79431.37596.6813.042005-12-31│0.1404.3902.79050.35000.01003.2516.772004-12-31│0.1804.4302.78950.41160.26553.9612.282003-12-31│0.3004.3962.78540.45150.40476.838.982002-12-31│0.2794.0932.78260.21670.07346.824.44─────┴───────────────────────────────最新股本(2007-06-30)總股本:1.753億流通A股:1.021億限售股份:0.732億2/2/2023183、上市公司股票價值估算公式（1）永久性優先股V＝股利/r（2）普通股V＝股利收入＋資本利得2/2/202319技術分析K線分析（K線理論）趨勢分析形態分析（形態理論）指標分析2/2/202320K線起源于日本的米市交易中，用來記錄米價的漲跌情況。后應用到股市中。

技術分析中的K線理論最高價收盤價開盤價最低價2/2/202321最高價開盤價收盤價最低價2/2/202322K線圖的繪制陽線、陰線K線基本圖形解釋（一）光頭光腳陽線（陰線）（二）帶帽陽線（陰線）（三）帶尾陽線（陰線）（四）上下帶影陽線（陰線）（五）十字星（陽、陰）（六）下跌轉折線（倒T型線）（七）上升轉折線（T字型線）（八）一字型線2/2/202323利用K線圖判斷股價以下幾種是常見的圖形：圖1圖2圖3圖4圖52/2/202324圖6圖7圖8圖9圖102/2/202325C、技術分析中的形態理論一、形態理論中的趨勢線的繪制上升趨勢線、下跌趨勢線上升趨勢線下跌趨勢線二、趨勢線的基本類型1．上升趨勢線；2．下降趨勢線2/2/202326三、趨勢線的可靠性判斷趨勢線可靠性的三項標準：1．趨勢線被觸及的次數；2．趨勢線的傾斜度；3．趨勢線的時間跨度四、趨勢線的形態理論（一）頭肩形（反轉突破形態）頭肩頂形、頭肩底形（二）圓弧形（反轉突破形態）圓弧底、圓弧頂（三）三角形（持續整理形態）對稱三角形、上升三角形、下降三角形股價時間0ABC頭肩頂形股價時間0頭肩底形DEF2/2/202327股價時間0圓弧底股價時間0圓弧頂股價時間0對稱三角形股價時間0上升三角形股價時間0下降三角形2/2/202328指標的背離；指標的交叉；指標的高位與低位；指標的徘徊；指標的轉折；指標的盲點

技術分析——基本指標

2/2/202329由DIF（正負差）和DEA（異同平均值）組成，DIF是核心，DEA是輔助MACD的應用法則：1．DIF和DEA均為正值時，為多頭市場；均為負值時為空頭市場；2．DIF上交叉DEA線，形成黃金交叉，同時，綠色柱狀線縮短，為買入信號；3．DIF下交叉DEA線，形成死亡交叉，同時，紅色柱狀線縮短，為賣出信號；4．頂背離：股價上漲，DIF線及DEA線卻逐漸下降，預示著股價將下跌；5．底背離：股價下跌，DIF線及DEA線卻逐漸上升，預示著股價將上漲；6．當股價處于盤局或指數波動不明顯時，MACD指標買賣信號也不明顯。

（一）MACD指標（平滑異同移動平均線）2/2/202330K為快速指標，D為慢速指標。J是輔助指標，使用較少。應用法則：1．KD超過80為超買區，為賣出信號；KD低于20為超賣區，買入；2．KD在較高和較低位置形成頭肩形和多重頂底時，是賣出和買入信號；3．K線在較低位置上穿D線，為買入信號；反之，為賣出信號；4．頂背離，賣出信號；底背離，買入信號；5．不適用于交易量小的股票；6．J值大于100為超買，小于10為超賣；

（二）KDJ指標（隨機指標）

2/2/202331應用法則：1．OBV線連續形成N字形上漲（5個），形成短期反轉信號；2．OBV線連續形成9個N字形上漲，中期反轉信號；3．小N字上漲后，又形成大N字上漲，行情隨時反轉；4．當OBV與股價產生背離，隨時可能反轉；