第一章

商業銀行管理理論與方法

第一節

全球銀行業發展動態

一、全球前十大銀行排名2013年，按一級資本排名，世界前10大銀行：中國工商銀行（1606.4億美元）、摩根大通銀行、美國銀行、匯豐金融集團、中國建設銀行、花旗集團、日本三菱金融集團、美國富國銀行、中國銀行、中國農業銀行。

2013年世界前十大銀行排名

2014年，按一級資本排名，世界前10大銀行：中國工商銀行（2076.1億美元）、中國建設銀行、摩根大通銀行、美國銀行、匯豐金融集團、花旗集團、中國銀行、富國銀行、中國農業銀行、日本三菱金融集團。2014年世界前十大銀行單位：百萬美元

2015年，排名為：中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行、匯豐銀行、中國銀行、摩根大通國際、法國巴黎銀行、三菱日聯金融集團、美國銀行、巴克萊銀行

從一級資本看，過去約15年間，美國銀行業基本走出了一個“U”型走勢，西歐銀行業在“M”型震蕩中有所下行，日本銀行業呈現出“倒U”型發展，中國銀行業則正在以“J”型形態蓄勢起飛。二、全球大銀行的盈利能力和風險狀況1、亞洲銀行業的盈利能力提高2014年，全球1000家大銀行的稅前利潤為9200億美元。其中，中國銀行業利潤2920億美元，占全球總利潤的31.78%，中國工商銀行和中國建設銀行排在前兩位。

美國銀行業稅前利潤為1830億美元，占全球銀行業利潤的20%。

歐元區銀行業利潤2014年僅占全球3%，較2008年危機前的25%大幅下滑。其中，意大利銀行業虧損350億美元，為全球表現最差國家。——數據來源：英國《銀行家》

2、全球銀行業一級資本比重亞洲銀行業一級資本占全球銀行業的比重由34.94%提高至35.96%，而排名第二的西歐地區由34.63%降至33.78%；全球銀行業一級資本比重分布圖全球1000家大銀行的分布圖

3、全球銀行業的風險狀況

全球銀行業的整體穩健性有所改善。2014年，全球銀行業一級資本與資產比率(Tier1Capital-to-assetsratio)達到5.86%，比危機前4.5%左右的均值高出1.36個百分點，顯現出全球銀行業在補充資本、去杠桿等方面取得了階段性成果。

三、全球系統重要性銀行

2014年，金融穩定理事會（FSB）宣布新一期系統重要性金融機構名單，30家銀行被認定為“系統重要性銀行”，美國為8家，英國4家，德國1家、中國3家。

評價指標：

從全球活躍程度、規模、關聯度、可替代性和復雜性5個維度，采用12個指標評估銀行的全球系統重要性。

12個評價指標：（1）調整后的表內外資產余額；（2）金融機構間資產（3）金融機構間負債（4）發行證券和其他融資工具（5）通過支付系統結算的支付額（6）托管資產（7）場外衍生產品

（8）交易類和可供出售的證券主要指流動性較強的資產和負債（9）有價證券承銷額（10）第三層次資產運用非市場可觀察參數計算公允價值的金融資產余額（11）跨境債權（12）跨境債務

美國：美國銀行、富國銀行、花旗集團、高盛集團、摩根大通、摩根斯坦利、道富銀行和紐約梅隆銀行英國：蘇格蘭皇家銀行、巴克萊銀行、匯豐控股和渣打銀行德國：德意志銀行中國：中國銀行（2011）、中國工商銀行（2013）、中國農業銀行（2014）四、全球銀行業發展的新變化1、從資產結構看，銀行業資產增速減緩，許多銀行進行資產負債表的“瘦身”計劃。一是業務收縮。如瑞士銀行（UBS）由業務覆蓋銀行、證券、保險等各領域轉為專注于財富管理、投資銀行和資產管理三項核心業務，放棄其他領域的業務。

二是網點和人員收縮。2015年，匯豐銀行：裁員5萬名員工；巴克萊銀行：裁員3萬人；摩根大通：裁員5000人；美國銀行：裁員3000人。三是剝離非核心資產。如蘇格蘭皇家銀行在2010年通過減持、出售部分資產，將資產規模減少了約5000億英鎊。

2、從監管結構看，全球金融治理框架正在重構，對銀行業資本管理的約束得到強化。《巴塞爾協議III》在金融體系的順周期特性、流動性風險以及資產風險權重等方面給予了更多的關注，突出了宏觀審慎的監管理念。五、中國銀行業發展動態

1、中國商業銀行分類列表國有控股商業銀行5家中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行和交通銀行全國性中小股份制商業銀行12家中信銀行、光大銀行、華夏銀行、廣東發展銀行、平安銀行、招商銀行、上海浦東發展銀行、興業銀行、民生銀行、恒豐銀行、浙商銀行和渤海銀行城市商業銀行144家寧波銀行、南京銀行、北京銀行、成都銀行、上海銀行、包商銀行、重慶銀行、杭州銀行等農村商業銀行212家北京農村商業銀行、上海農村商業銀行、重慶農村商業銀行、深圳農村商業銀行等外資銀行39家14個國家和地區的銀行在華設立37家外商獨資銀行、2家合資銀行。2、2015年中國銀行業利潤增速情況

銀監會公布的數據顯示，2015年，商業銀行利潤增速從2014年同期的12%放緩至2%；

2015年上半年，16家上市銀行總共獲得近7000億元的凈利潤，但卻承擔著8000多億元的不良貸款。其中8家銀行凈利潤增速跌至個位數，國有五大銀行凈利增長下降至1%左右，被稱為十年以來業績最差、最難看的一年。

銀行利潤增速放緩的原因：

一是中小型銀行數量快速增加，銀行業競爭日趨激烈，截至2014年底，我國法人金融機構數量達4089家，從業人員376.3萬人，5家大型銀行的市場份額由2009年的51%降至2015年的40.4%；

二是非銀行金融業快速發展，證券、保險、租賃、信托等金融機構的資產規模和市場份額不斷擴大。三是互聯網金融快速發展，截至2015年第一季度，中國互聯網金融市場整體規模已超過10萬億元。四是利率市場化改革，導致銀行存貸利差縮小；五是銀行不良貸款的增長。3、2015年中國銀行業不良貸款情況銀監會公布，2015年末，商業銀行不良貸款余額12744億元，較2014年末的8426億元新增4318億元，增幅達到51.25%，不良貸款率1.67%，同比上漲0.42個百分點。大型商業銀行的不良貸款率為1.66%；股份制銀行的不良貸款率為1.53%；城市商業銀行的不良率為1.4%；農村商業銀行的不良貸款率為2.48%。

按照機構類型來分，農村商業銀行和股份制銀行不良貸款增幅最高，農商行的不良貸款增幅甚至超過了70%。農商行不良貸款余額1862億元，較2014年末的1091億元增加771億元，70.67%；股份制銀行不良貸款余額2536億元，較2014年末的1619億元，增加917億元，增幅為56.64%。

銀行不良貸款的風險點：一是農村商業銀行和農業銀行不良貸款率上升最快；二是西部地區（西藏除外）貸款風險凸顯；三是公司貸款惡化較快；四是批發零售業、制造業是不良貸款的重災區。

在利率市場化、金融脫媒等影響下，銀行業利潤將從較高水平回歸行業平均水平，而組織架構的優化將給銀行帶來新的利潤增長極。

六、商業銀行運作管理框架

工行總行分成營銷管理、風險管理、綜合管理和支持保障四大板塊。農行推行三農事業部改革，增設城鎮化、小微企業、互聯網金融等新興業務部門，重構了產品研發體制。交行推出信用卡中心、金融市場業務中心、貴金屬交易中心、離岸金融業務中心、票據交易中心等5個利潤中心的事業部制改革。

民生銀行進行大事業部改革。總部劃分為戰略規劃、客戶線、產品線、風險管理、資產管理和管理支持6個模塊，建立公司和投資銀行事業部。

事業部的特征：

——獨立核算；責任和利益明晰；自身擁有完整的客戶鏈；資源支配權與責任相匹配；垂直管理分支機構；七、商業銀行業務模式銀行渠道建設

——物理網點與網點轉型

——互聯網銀行營銷活動銀行客戶管理銀行前后臺操作管理銀行風險管理管理和支持模塊

——資產管理

——財務管理

——人力資源管理等第二節商業銀行管理理論一、商業銀行資產管理理論核心觀點——資金來源的數量和結構是銀行不可控制的外生變量，銀行管理的重心是如何把籌集到的資金恰當地分配在現金、證券投資、貸款等銀行資產上。主要理論真實票據論、資產轉換理論、預期收入理論1、真實票據理論代表人物：亞當·斯密，1776年基本觀點——商業銀行資金主要來源于流動性很高的活期存款，商業銀行只適宜發放自償性的短期工商企業周轉性貸款，這種貸款要以真實交易為基礎，且以真實商業票據作抵押。2、資產轉換理論（1）代表人物：莫爾頓，1918年《商業銀行及資本形成》（2）基本觀點——保持流動性的最好辦法是持有可轉換資產，這類資產一般具有信譽好、期限短、容易出售的特點，主要是政府發行的短期債券。

（3）評價——促使商業銀行資產組合中票據貼現和短期國債的比重迅速增加。——缺陷：其運用依賴于發達的債券市場和充足的短期證券。沒有發達的債券市場，就難以保證短期證券迅速變現。3、預期收入理論代表人物：普魯克諾，《定期存款及銀行流動性理論》基本觀點：——貸款能否按期歸還取決于借款人的經濟償還能力，而償還能力的大小取決于借款人未來的預期收入。——銀行根據借款人的預期收入來安排貸款的期限和還款方式。

貢獻：促使消費者貸款的出現

二、資產管理方法1、資金總庫法（1）基本內容：銀行將來自于各渠道的資金匯集起來，形成一個資金總庫，然后將資金總庫中的資金按一定的順序分配到各種不同的資產上去。資金來源活期存款儲蓄存款定期存款短期借入款發行債券股本資金運用一級儲備（現金資產）二級儲備（短期證券資產）各類貸款長期債券固定資產資金總庫按優先次序（2）特點資產運用不受負債期限結構限制，而僅受負債總量制約。（3）主要缺陷——對資產管理只側重總量管理，而忽略資產結構對流動性的影響；——偏重流動性而缺乏盈利性。2、資金分配法（1）基本內容：商業銀行根據負債結構的流動性對資金來源進行分類和劃分，并確定相應的資金分配方向。活期存款儲蓄存款定期存款短期借款票據和債券股本一級儲備二級儲備貸款長期債券（2）特點——既強調負債對資產在總量上的制約，又強調二者在結構上的平衡。——強調資產流動性和負債的流動性。3、線性規劃方法線性規劃法是一種在既定限制條件下，追求目標函數值最優的一種決策技術。

（1）具體實施步驟：1）建立目標函數——利潤最大化

2）選擇模型中的變量——決策變量：商業銀行可控的變量，如優化資產、發行債券、短期借入款等。——預測變量：銀行不可控的變量，如利率、匯率、存款規模等3）建立約束條件政府法規的約束；風險性約束；貸款需求約束等4）求解線性模型

例如，某銀行資金來源為1億美元，可用于貸款（X1）和短期有價證券投資（X2）。貸款收益率為12%，短期有價證券收益為8%。銀行經營目標是利息收入（R）最大化。

在經營過程中，銀行要受到下列限制：（1）資金來源限制。（2）貸款需求約束。為了保持與客戶的關系，至少要提供3千萬美元貸款，即（3）流動性需求約束。為了滿足流動性，投資于短期證券的資產不得少于總資產的1/4，即根據以上條件，銀行的線性規劃模型設計為：1億0.90.80.70.60.50.40.30.20.1x20

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

0.7

0.8

0.9

1億X1A

B(x1≥3000)

DB’

A’(x1+x2≤1億）FGC（x2≥0.33x1)RE圖中，AOA’為資產約束條件，即

BB’A’D為貸款約束條件，即

OCDA為流動性約束條件，即

EFG為同時滿足以上三個約束條件的區域，屬于銀行決策范圍。

G點是EFG最外端的交點，即資產組合的最佳點，其解為：5）線性規劃方法的優點：可以用于不同約束條件下的比較分析或邊際分析，提高銀行資金管理的精確性。6）缺點：

由于約束條件容易變化，會使模型不穩定

1、背景（20世紀70年代）——金融管制和貨幣市場利率不斷攀升，銀行資金來源面臨巨大壓力，出現金融脫媒現象。2、核心觀點——商業銀行可以通過“主動負債”的方式保持銀行流動性。

三、商業銀行負債管理理論3、購買理論的基本觀點——銀行對負債并非消極被動、銀行可通過主動購買來獲取資金。——銀行在負債方面的購買對象主要有同業金融機構、中央銀行、國際金融機構以及國際金融市場。4、存在的問題——容易助長商業銀行片面擴大負債、盲目競爭、增加融資成本、擴大風險。

思考題：商業銀行如何發展主動負債業務？

我國銀行主動負債的特點：

1、主動負債結構不合理，發行債券占比低我國國有商業銀行發行債券占比呈逐年上升趨勢，但在我國國有商業銀行的負債來源中，發行債券占比仍然較小，最高時為2014年的2.02%，而發達國家大型商業銀行發行債券額一般占到負債總額的一半甚至更高。

2、借入負債占比較高借入負債占比=借入負債/負債總額借入負債表現為：向中央銀行借款和同業借款

2014年，5大國有銀行向中央銀行借款為5539億元，通過銀行間同業拆借成交量達到989億元。

四、資產負債管理理論1、核心觀點

——銀行根據貨幣政策的變化，主動調整資產結構和負債結構，才能實現銀行經營目標。

2、基本原理

——強調資產與負債的規模對稱、結構對稱、期限匹配、目標互補3、資產負債管理方法敏感性缺口模型持續期缺口模型五、商業銀行資產負債表外管理理論1、產生背景（20世紀90年代）

利率市場化競爭加劇金融管制放松

互聯網互聯網金融金融創新2、基本思想在利率市場化的背景下，商業銀行應從資產和負債業務以外的范圍開拓新的經營領域，大力發展表外業務。表外業務：金融衍生業務、擔保類業務、承諾類業務、表外金融創新（金融互聯網）

2014年，西方商業銀行表外資產規模已超過表內資產。

表外資產/表內總資產花旗銀行122.1%美國銀行

127.9%匯豐銀行

164.7%中國四大國有銀行

28.6%3、全球互聯網金融發展的特點一是以移動支付替代傳統支付業務。

2011年，全球移動支付交易總金額為1059億美元，預計5年內將以年均42%的速度增長，2016年將達到6169億美元。2013年中國移動支付情況

根據易觀國際統計，在移動支付體系中，2015年，阿里巴巴的支付寶占據主導地位，占2015年總交易額的73%。騰訊公司的產品微信支付排在第二，約占13%。焦點：中央銀行對第三方支付交易的規定

根據“安全驗證信息”以確定其交易額度，分別為1000元、5000元和無限額三檔。只有一類驗證的單日限額1000元；有兩類驗證的單日限額5000元，比如密碼+短信的驗證方式；用數字證書或電子簽名驗證的進行驗證，額度不限制。

——《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》

銀行賬戶是銀行信用，支付賬戶是企業信用。支付機構不得為金融機構，以及從事信貸、融資、理財、擔保、貨幣兌換等金融業務的其他機構開立支付賬戶。

二是以“人人貸”替代傳統存貸款業務，采取“自金融”的借貸模式。

截至2012年10月，美國最大的P2P信貸公司LendingClub公司完成了8.3萬次交易，涉及金額近10億美元。

2014年，中國P2P信貸公司總共超過1263家，行業交易總量高達3000多億元。中國P2P投資人結構中國P2P網貸利率水平

三是以“眾籌”融資替代傳統證券業務。

“眾籌”（crowdfunding）指集中大家的資金、能力和渠道，為小企業或個人等提供項目援助。眾籌的特點：低門檻、眾籌方式的多樣性、依靠大眾力量、注重創意。

2014年是全球眾籌增長最快的一年，交易規模達到614.5億元；預計到2016年，全球眾籌融資規模將接近2000億元，眾籌融資平臺數量將達到1800家。全球眾籌規模以及增長率

截止2015年上半年中國共新增眾籌平臺53家，總數量已達211家，上半年行業共成功募集資金46.66億元人民幣。眾籌平臺主要集中于北京、廣東和上海三個地區，其中北京平臺數量處于絕對優勢，占總平臺數的27.5%。我國排名前10的眾籌平臺4、互聯網金融的理論結構（1）“二次脫媒”理論

“二次脫媒”是互聯網金融的重要特征，通過互聯網分流銀行資金。（2）信息對稱性理論

互聯網金融能較好解決信息不對稱問題，互聯網解決了時空約束的問題，它給予消費者充分的信息知情權和消費選擇權。互聯網使金融活動開始向信息的對稱性方向前進了一大步。

（3）大數據時代的金融中介理論

互聯網金融對信息流進行了整合，從而形成大數據時代。大數據時代蘊含了一個重大命題：大數據可能衍生出新的金融中介，大數據是所有交易主體行為的表現。

互聯網金融的風險特點：互聯網金融需要“道德底線和風險底線”，那就是保證資金持有人或委托人財產的安全。第三節敏感性缺口模型及其運用一、利率敏感性缺口分析

1、利率敏感性資金

——又稱為浮動利率資金，指在一定時期內按市場利率重新定價的資產和負債。包括利率敏感性資產和利率敏感性負債。利率敏感性資產（RSA）政府和私人借款者發行的短期證券銀行向客戶發放的短期貸款銀行向客戶發放的浮動利率貸款利率敏感性負債（RSL）貨幣市場借款活期存款浮動利率存款

不因利率波動而變化的資產和負債：一是不生息資產和不計息負債；二是一定時期的固定利率資產和負債。

不生息資產包括：銀行的固定資產、庫存現金、遞延資產等。不計息的負債主要有：財政性存款、應付職工工資、應交稅金等。2、利率敏感性缺口（FG）主要用于衡量銀行凈利息收入對市場利率的敏感程度。

FG=RSA-RSL零缺口：RSA=RSL正缺口：RSA>RSL負缺口：RSA<RSL3、利率敏感系數(SR)

SR=RSA/RSL零缺口：SR=1正缺口：SR>1負缺口：SR<1二、敏感性缺口對銀行的影響1、利率敏感性缺口與凈利息收入的關系△lx=△i×FG△lx——凈利息收入增長幅度FG——利率敏感性缺口△i——利率增長幅度

2、利率變動對銀行的影響正缺口：利率上升、凈利差上升；利率下降、凈利差下降。負缺口：利率上升、凈利差下降；利率下降、凈利差上升。零缺口：利率風險處于“免疫”狀態，無論利率怎么變化，凈利差不變。興業銀行利率敏感性缺口例題：假設A銀行未來2個月的利率敏感性資產是200萬元，而利率敏感性負債是100萬元。敏感性缺口=100萬元——如果市場利率上漲100個基點，即1%，A銀行凈利息收入將增加1萬元，即100萬元╳1%＝1萬元。——如果市場利率下降100個基點，則A銀行的利息收入將減少1萬元，即100萬元╳（-1%）＝-1萬元。1、缺口管理原則——確定管理凈利差的期間——管理層選擇凈利差的目標——對銀行資產負債結構的利率敏感性進行分析三、利率敏感性缺口管理2、利率敏感性缺口管理方法

利率預期變動最佳利率敏感性缺口采取的措施市場利率上升正缺口增加利率敏感性資產減少利率敏感性負債市場利率下降負缺口減少利率敏感性資產增加利率敏感性負債

利率敏感性缺口管理利率變動曲線正缺口零缺口負缺口零缺口正缺口四、敏感性缺口管理存在的問題1、銀行對未來利率的預測存在一定難度；2、銀行資產和負債的利率變動不完全與市場利率同步，存在一定時滯；3、銀行對某些資產和負債很難重新定價。第四節持續期缺口模型及運用

一、持續期分析1、利率波動對銀行凈值的影響

利率波動會影響商業銀行資產、負債的價值，進而影響商業銀行凈資產的價值。2、利率風險管理的目標

凈值的穩定D=Σt=1n

Ct.t

(1+r)tΣt=1nCt

(1+r)t

3、持續期概念1936，美經濟學家弗雷得.麥克萊提出用于衡量固定收益債券的投資回收期。

其中，D為持續期，Ct為在時間t利息收入和本金償還的預期現金流；t為某筆現金流量發生時刻距期初的時間；r為利率；n為現金流量次數。

持續期主要用于衡量利率波動對銀行凈值的影響程度，或金融工具的市場價值對利率變動的敏感程度。持續期與償還期的差異：——持續期是加權的現金流量現值與未加權的現值之比，度量收回投資資金所需要的平均時間。

——在持續期間不支付利息的金融工具，其持續期等于償還期限；——分期付息的金融工具，其持續期總是短于償還期限；——持續期與償還期呈正相關，與現金流量呈負相關。4、資產組合的持續期

Wi：某種資產的權重，Wi=Ai/A即該資產占總資產的比重。DAi:某種資產的持續期5、負債組合的持續期

Wi：某種負債的權重，Wi=Li/L即該負債占總負債的比重。DLi:某種負債的持續期二、持續期缺口模型以銀行凈值最大化為目標持續期缺口：Dgap:持續期缺口；DA：資產組合的持續期；DL：負債組合的持續期；L/A:資產負債率根據得：兩邊除A得：△NW：凈資產的變動額持續期缺口為正Dgap>0利率上升NW減少利率下降NW增加持續期缺口為負Dgap<0利率上升NW增加利率下降NW減少持續期缺口為零Dgap=0利率上升不變利率下降不變

例題:

假設某銀行是一家新開業的銀行，其資產負債表如下表所示，此時其資產負債價值等于市場價值。該銀行擁有兩種生息資產，一類是利率為14%的3年期商業貸款；另一類是年利率為12%的9年期國庫券。該銀行的負債項目包括年利率為9%的一年期定期存款、年利率為10%的4年期大額可轉讓定期存單。資本金占資產總額的8%。

某銀行資產負債表資產市場價值(億元)利率(%)持續期(年)負債和資本市場價值(億元)利率(%)持續期(%)現金商業貸款國庫券10070020014122.655.97定期存款可轉讓定期存單負債總計股本520400920809101.003.492.08總計10003.051000下面分別計算各項資產與負債的持續期，然后再計算加權平均的資產負