請務金融工程研究究所S001qcomcn個人養老金業務的核心客群在哪里？相關報告*楊仁文》——2022-07-06利雙雙《——四項細則齊出臺，個人養老金啟動進入倒計居民養老財富管理發展報告(2022)》，首次針對我國居民的養老規劃需求及現狀進行了調研統計，可為未來財富管理機構定位養老目標客群、開展養老咨詢業務提供輸入。的調查對象并無養老規劃，由于缺乏了解渠道、養老知識和相關產內居民對于不同類型養老財務規劃的需求不同，該養老規劃體系對于缺乏專業知識的普通居民來說較為復雜。銀行將養老金納入養老服務戰略，進一步完善養老解決方案個人養老金政策的落地促使試點銀行加快養老財富規劃布局速度，各全劃規劃、渠道客戶三方面多樣化的服務。若市場環境或政策因素發生不利變化將可能造成行業發展表現不及證券研究報告請務必閱讀正文后免責條款部分2 3.3、廣發銀行：多渠道協同，打造一站式養老服務 10 .5、興業銀行：提供養老規劃建議書，做好養老陪伴 11務服務 12 請務必閱讀正文后免責條款部分3圖1：居民養老財富規劃現狀(2022) 4圖2：調查對象沒有進行養老財富規劃的原因(2022) 4圖3：調查對象已有養老財富規劃但沒有實施的原因(2022) 5 圖5：不同年齡段調查對象養老財富規劃差異情況(2022) 6圖6：不同年齡段調查對象對養老財富儲備規模預期(2022) 6圖7：居民對養老金融產品投資期限的意愿(2022) 7圖8：不同收入群體的養老金融產品投資期限意愿(2022) 7圖9：居民進行養老財富儲備的實際投資方式(2022) 7養老投資風險承受能力(2022) 7圖11：不同收入居民養老投資的風險承受能力(2022) 8 證券研究報告請務必閱讀正文后免責條款部分4金融50人論壇的學術指導下，于近期發布《中國居民養老財富管理發展報告 財富管理機構定位養老目標客群、開展養老咨詢業務提供輸入。老咨詢需求前財富管理機構開展養老投教的必要性和緊迫性。45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%無規劃有規劃，暫未實施有規劃，已實施缺乏養老意識且缺乏了解渠道是養老規劃滯后的主要原因。在未進行養老規劃服務，培養客戶粘性。輕，不著急子女可以負擔養老生活費用缺乏渠道了解如何做養老財富規劃缺乏養老財富規劃知識個人退休金足夠滿足未來養老生活0%10%20%30%40%50%60%70%證券研究報告請務必閱讀正文后免責條款部分5依賴于未來產品類型、數量的進一步擴充。缺乏專業養老財富顧問幫助自己投資沒有找到適合自己的養老金融產品目前養老金融產品收益率偏低，不能滿足自己養老財富規劃需求自己收入不太穩定，無法負擔養老財富規劃養老金融產品風險太大，不愿意進行養老投資可選擇的養老金融產品種類太少養老金融產品收益率太低，不如自己投資收收益率高0%20%40%60%性。投資性規劃剛需性規劃流動性、安全性規劃100%80%60%40%20%30歲35歲40歲0%25歲70歲75歲80歲8530歲35歲40歲0%25歲70歲75歲80歲85歲90歲奮證券研究報告務必閱讀正文后免責條款部分62、投顧機構需聚焦特定代際和收入群體從在圖5：不同年齡段調查對象養老財富規劃差異情況(2022)圖6：不同年齡段調查對象對養老財富儲備規模預期 (2022)成長預備期核心積累期退休花費期100%80%60%40%20%0%無規劃有規劃，暫未實施有規劃，已實施80%60%40%20%0%50萬元以下50-100萬元100-300萬元300萬元以上不清楚資料來源：中信銀行《中國居民養老財富管理發展報告(2022)》，國海證券研究所資料來源：中信銀行《中國居民養老財富管理發展報告 (2022)》，國海證券研究所在上升，不過此效應在中高收入人群中變化不大。在月收入高于15000元的中證券研究報告請務必閱讀正文后免責條款部分7圖7：居民對養老金融產品投資期限的意愿(2022)圖8：不同收入群體的養老金融產品投資期限意愿(2022)隨取隨用6個月以內6個月-1年1年-3年3年-5年5年-10年10年-20年20年-30年30年以上0%5%10%15%20%25%100%80%60%40%20%0%年0年資料來源：中信銀行《中國居民養老財富管理發展報告海證券研究所資料來源：中信銀行《中國居民養老財富管理發展報告 (2022)》，國海證券研究所募基金行業2022半年報綜述》中對個人養老金落地初期的產品配置結構的基。圖9：居民進行養老財富儲備的實際投資方式(2022)圖10：不同年齡段居民養老投資風險承受能力 (2022)銀行存款銀行理財商業養老保險基金股票債券房產個人退休金(基本養老保險/企業年金/職業年金)無任何養老儲備100%80%60%40%20%0%0%20%40%60%資料來源：中信銀行《中國居民養老財富管理發展報告海證券研究所資料來源：中信銀行《中國居民養老財富管理發展報告 (2022)》，國海證券研究所投中高收入群體是機構開展個人養老金投資時需重點關注的客群。證券研究報告請務必閱讀正文后免責條款部分80%長期投資，可以接受階段性虧損30%以上能夠承受一般風險，可以接受階段性虧損10%-20%不愿意承擔風險，不能有虧損能夠承受較大風險，可以接受階段性虧損20%-30%能夠承受較小風險，可以接受階段性虧損10%以內在賬戶、產品、服務、渠道等方面全方位發力個人養老金市場。2021年，中國并聯合中國銀聯、易方達基金、中國太平保險集團、京東數字科技、新華網等企業，共同發起了“個人養老聯合服務計康養綜合服務和“醫、食、住、行、娛”多領證券研究報告請務必閱讀正文后免責條款部分9養老財富管理發展報告(2022)》證券研究報告請務必閱讀正文后免責條款部分10老規劃。，方位、一站式的“養老金融門戶”。礎服務外，官方APP還涵蓋“基本養老金(第一支柱)、年金(第二支柱)、個面的養老規劃和綜合服務。請務必閱讀正文后免責條款部分11證券研究報告請務必閱讀正文后免責條款部分12賬戶開立、產品配置方案設計、。證券研究報告請務必閱讀正文后免責條款部分13請務【金融工程小組介紹】銀衍生品研究。【分析師承諾】，以勤勉的職到任何形式的補償。【國海證券投資評級標準】級【免責聲明】本報告的風險等級定級為R3，僅供符合國海證券股份有限公司(簡稱“本公司”)投資者適當性管理要求的的客戶(簡稱“客戶”)使用。本公司不會因接收人收到本報告而視其為客戶。客戶及/或投資者應當認識到有關本本公司具有中國證監會許可的證券投資咨詢業務資格。本報告中的信息均來源于公開資料及合法獲得的相關內本報司可發出與