目錄基本背景第一部分收購(gòu)資質(zhì)方案的選擇第二部分股權(quán)融資=aONgzoSN第三部分IP0上市概要1、上市意義2、上市條件第四部分IP0流程目錄1企業(yè)上市是資產(chǎn)證券化的過(guò)程中國(guó)經(jīng)濟(jì)證券化率預(yù)計(jì)在2009年證券化率底為80%左右。發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)平均160%51.50%水平在100-150%之間,我國(guó)經(jīng)濟(jì)證券化率仍有相當(dāng)大的提高空間140%120%中國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,資產(chǎn)證券化的100%80%需求仍然相當(dāng)強(qiáng)烈,中國(guó)資產(chǎn)證券80%化活動(dòng)仍然會(huì)相當(dāng)活躍60%87%證券化的方式:40%/‰0z9PO上市,借殼上市,都相當(dāng)活躍NgzoSN實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化,通過(guò)證券市場(chǎng)(國(guó)家)證券化率=上市公司總市場(chǎng)價(jià)值GDP放大公司價(jià)值、個(gè)人價(jià)值的需求相當(dāng)龐大,這是也是目前中國(guó)證券市場(chǎng)上市公司重組活躍,殼價(jià)值較高的一個(gè)主要原因企業(yè)上市是資產(chǎn)證券化的過(guò)程2企業(yè)上市的好處≯實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化,企業(yè)價(jià)值和股東價(jià)值放大股權(quán)融資平臺(tái)≯提高債務(wù)融資的能力>品牌、知名度提升)促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展8>促進(jìn)企業(yè)規(guī)范運(yùn)作>有利于吸引優(yōu)勢(shì)人才企業(yè)上市的好處3企業(yè)上市的不利方面≯政府監(jiān)管嚴(yán)格≯信息透明公開(kāi)要求=經(jīng)營(yíng)者壓力增大≯股權(quán)稀釋,甚至可能喪失控股權(quán)總結(jié)≯上市的優(yōu)點(diǎn)較多,但不利方面也很突出,總體上優(yōu)點(diǎn)要遠(yuǎn)大于缺點(diǎn)6>對(duì)于希望放大企業(yè)及股東價(jià)值,希望融資擴(kuò)張、借助證券市提升企業(yè)實(shí)力的企業(yè)來(lái)說(shuō),上市是實(shí)現(xiàn)這三個(gè)目標(biāo)的最佳途徑>對(duì)于實(shí)力很強(qiáng)、資金充裕的企業(yè),依控制人的意愿和發(fā)展期望,不一定會(huì)選擇上市企業(yè)上市的不利方面4企業(yè)IP0上市:絕對(duì)的正價(jià)值市融資不僅可以使企業(yè)獲取穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來(lái)源、擴(kuò)充資本實(shí)綜合實(shí)力的力,而且有助于改善法人治理結(jié)構(gòu),促進(jìn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)范化,從而將全面提升司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力有質(zhì)的飛躍市能夠充分利用資本市場(chǎng)的廣闊平臺(tái),為原始股東帶來(lái)巨額的毆資回報(bào)。中信證券即是典型案例,通過(guò)上市,中信證券的資本給原始股東實(shí)力明顯提升,使之能夠在行業(yè)低迷時(shí)進(jìn)行一系列大手筆的并購(gòu)帶來(lái)巨額回報(bào)從而一躍成為行業(yè)的龍頭,同時(shí),其股東的原始投資也得到極大上市給中信及其股東帶來(lái)的巨額收益凈責(zé)產(chǎn)明顯增長(zhǎng)權(quán)東叔資極大增值復(fù)價(jià)格已=aONgzoSN54*當(dāng)、51154!5374達(dá)到20.9元2c012019003200:2019回凈貿(mào)產(chǎn)(億元,左軸)一評(píng)資產(chǎn)排名企業(yè)IP0上市:絕對(duì)的正價(jià)值5關(guān)于IPO上市的基本流程課件6關(guān)于IPO上市的基本流程課件7關(guān)于IPO上市的基本流程課件8關(guān)于IPO上市的基本流程課件9關(guān)于IPO上市的基本流程課件10關(guān)于IPO上市的基本流程課件11關(guān)于IPO上市的基本流程課件12關(guān)于IPO上市的基本流程課件13關(guān)于IPO上市的基本流程課件14關(guān)于IPO上市的基本流程課件15關(guān)于IPO上市的基本流程課件16關(guān)于IPO上市的基本流程課件17關(guān)于IPO上市的基本流程課件18關(guān)于IPO上市的基本流程課件19關(guān)于IPO上市的基本流程課件20關(guān)于IPO上市的基本流程課件21關(guān)于IPO上市的基本流程課件22關(guān)于IPO上市的基本流程課件23關(guān)于IPO上市的基本流程課件24關(guān)于IPO上市的基本流程課件25關(guān)于IPO上市的基本流程課件26關(guān)于IPO上市的基本流程課件27關(guān)于IPO上市的基本流程課件28關(guān)于IPO上市的基本流程課件29關(guān)于IPO上市的基本流程課件30關(guān)于IPO上市的基本流程課件31關(guān)于IPO上市的基本流程課件32關(guān)于IPO上市的基本流程課件33關(guān)于IPO上市的基本流程課件34關(guān)于IPO上市的基本流程課件35關(guān)于IPO上市的基本流程課件36關(guān)于IPO上市的基本流程課件37關(guān)于IPO上市的基本流程課件38關(guān)于IPO上市的基本流程課件39關(guān)于IPO上市的基本流程課件40關(guān)于IPO上市的基本流程課件41關(guān)于IPO上市的基本流程課件42關(guān)于IPO上市的基本流程課件43關(guān)于IPO上市的基本流程課件44關(guān)于IPO上市的基本流程課件45關(guān)于IPO上市的基本流程課件46關(guān)于IPO上市的基本流程課件47關(guān)于IPO上市的基本流程課件48關(guān)于IPO上市的基本流程課件49關(guān)于IPO上市的基本流程課件50關(guān)于IPO上市的基本流程課件51關(guān)于IPO上市的基本流程課件52關(guān)于IPO上市的基本流程課件53關(guān)于IPO上市的基本流程課件54關(guān)于IPO上市的基本流程課件55關(guān)于IPO上市的基本流程課件56關(guān)于IPO上市的基本流程課件57關(guān)于IPO上市的基本流程課件58關(guān)于IPO上市的基本流程課件59關(guān)于IPO上市的基本流程課件60關(guān)于IPO上市的基本流程課件61關(guān)于IPO上市的基本流程課件62關(guān)于IPO上市的基本流程課件63目錄基本背景第一部分收購(gòu)資質(zhì)方案的選擇第二部分股權(quán)融資=aONgzoSN第三部分IP0上市概要1、上市意義2、上市條件第四部分IP0流程目錄64企業(yè)上市是資產(chǎn)證券化的過(guò)程中國(guó)經(jīng)濟(jì)證券化率預(yù)計(jì)在2009年證券化率底為80%左右。發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)平均160%51.50%水平在100-150%之間,我國(guó)經(jīng)濟(jì)證券化率仍有相當(dāng)大的提高空間140%120%中國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,資產(chǎn)證券化的100%80%需求仍然相當(dāng)強(qiáng)烈,中國(guó)資產(chǎn)證券80%化活動(dòng)仍然會(huì)相當(dāng)活躍60%87%證券化的方式:40%/‰0z9PO上市,借殼上市,都相當(dāng)活躍NgzoSN實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化,通過(guò)證券市場(chǎng)(國(guó)家)證券化率=上市公司總市場(chǎng)價(jià)值GDP放大公司價(jià)值、個(gè)人價(jià)值的需求相當(dāng)龐大,這是也是目前中國(guó)證券市場(chǎng)上市公司重組活躍,殼價(jià)值較高的一個(gè)主要原因企業(yè)上市是資產(chǎn)證券化的過(guò)程65企業(yè)上市的好處≯實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化,企業(yè)價(jià)值和股東價(jià)值放大股權(quán)融資平臺(tái)≯提高債務(wù)融資的能力>品牌、知名度提升)促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展8>促進(jìn)企業(yè)規(guī)范運(yùn)作>有利于吸引優(yōu)勢(shì)人才企業(yè)上市的好處66企業(yè)上市的不利方面≯政府監(jiān)管嚴(yán)格≯信息透明公開(kāi)要求=經(jīng)營(yíng)者壓力增大≯股權(quán)稀釋,甚至可能喪失控股權(quán)總結(jié)≯上市的優(yōu)點(diǎn)較多,但不利方面也很突出,總體上優(yōu)點(diǎn)要遠(yuǎn)大于缺點(diǎn)6>對(duì)于希望放大企業(yè)及股東價(jià)值,希望融資擴(kuò)張、借助證券市提升企業(yè)實(shí)力的企業(yè)來(lái)說(shuō),上市是實(shí)現(xiàn)這三個(gè)目標(biāo)的最佳途徑>對(duì)于實(shí)力很強(qiáng)、資金充裕的企業(yè),依控制人的意愿和發(fā)展期望,不一定會(huì)選擇上市企業(yè)上市的不利方面67企業(yè)IP0上市:絕對(duì)的正價(jià)值市融資不僅可以使企業(yè)獲取穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來(lái)源、擴(kuò)充資本實(shí)綜合實(shí)力的力,而且有助于改善法人治理結(jié)構(gòu),促進(jìn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)范化,從而將全面提升司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力有質(zhì)的飛躍市能夠充分利用資本市場(chǎng)的廣闊平臺(tái),為原始股東帶來(lái)巨額的毆資回報(bào)。中信證券即是典型案例,通過(guò)上市,中信證券的資本給原始股東實(shí)力明顯提升,使之能夠在行業(yè)低迷時(shí)進(jìn)行一系列大手筆的并購(gòu)帶來(lái)巨額回報(bào)從而一躍成為行業(yè)的龍頭,同時(shí),其股東的原始投資也得到極大上市給中信及其股東帶來(lái)的巨額收益凈責(zé)產(chǎn)明顯增長(zhǎng)權(quán)東叔資極大增值復(fù)價(jià)格已=aONgzoSN54*當(dāng)、51154!5374達(dá)到20.9元2c012019003200:2019回凈貿(mào)產(chǎn)(億元,左軸)一評(píng)資產(chǎn)排名企業(yè)IP0上市:絕對(duì)的正價(jià)值68關(guān)于IPO上市的基本流程課件69關(guān)于IPO上市的基本流程課件70關(guān)于IPO上市的基本流程課件71關(guān)于IPO上市的基本流程課件72關(guān)于IPO上市的基本流程課件73關(guān)于IPO上市的基本流程課件74關(guān)于IPO上市的基本流程課件75關(guān)于IPO上市的基本流程課件76關(guān)于IPO上市的基本流程課件77關(guān)于IPO上市的基本流程課件78關(guān)于IPO上市的基本流程課件79關(guān)于IPO上市的基本流程課件80關(guān)于IPO上市的基本流程課件81關(guān)于IPO上市的基本流程課件82關(guān)于IPO上市的基本流程課件83關(guān)于IPO上市的基本流程課件84關(guān)于IPO上市的基本流程課件85關(guān)于IPO上市的基本流程課件86關(guān)于IPO上市的基本流程課件87關(guān)于IPO上市的基本流程課件88關(guān)于IPO上市的基本流程課件89關(guān)于IPO上市的基本流程課件90關(guān)于IPO上市的基本流程課件91關(guān)于IPO上市的基本流程課件92關(guān)于IPO上市的基本流程課件93關(guān)于IPO上市的基本流程課件94關(guān)于IPO上市的基本流程課件95關(guān)于IPO上市的基本流程課件96關(guān)于IPO上市的基本流程課件97關(guān)于IPO上市的基本流程課件98關(guān)于IPO上市的基本流程課件99關(guān)于IPO上市的基本流程課件100關(guān)于IPO上市的基本流程課件101關(guān)于IPO上市的基本流程課件102關(guān)于IPO上市的基本流程課件103關(guān)于IPO上市的基本流程課件104關(guān)于IPO上市的基本流程課件105關(guān)于IPO上市的基本流程課件106關(guān)于IPO上市的基本流程課件107關(guān)于IPO上市的基本流程課件108關(guān)于IPO上市的基本流程課件109關(guān)于IPO上市的基本流程課件110關(guān)于IPO上市的基本流程課件111關(guān)于IPO上市的基本流程課件112關(guān)于IPO上市的基本流程課件113關(guān)于IPO上市的基本流程課件114關(guān)于IPO上市的基本流程課件115