600036招商銀行股份有限公司金融板塊行長馬蔚華演示流程第一部分公司簡介第二部分財務指標分析第三部分投資與籌資分析

第四部分股利政策分析

公司簡介公司成長歷程

1987年3月發起成立，注冊資本人民幣１億元1994年，進行股改，改組后股本為人民幣11.23億元1996年，轉增資本后注冊資本變更為人民幣28.07億元2002年3月底發行人民幣A股15億股，共募集資金現金凈額人民幣107.69億元2002年4月9日在上證所上市2006年9月22日招行在香港成功上市，總共籌資206.9億元

經營范圍人民幣儲蓄業務人民幣存、貸款及結算外幣兌換辦理票據貼現、代理發行、兌付承銷政府債券代理收付款項、外匯存、貸、匯款發行國際信用卡公司榮譽榜2005年1月榮獲2004年“中國最佳CRM實施”之最佳銀行2005年5月招行獲選由央視評選的“CCTV2004中國最具價值的十佳上市公司”2005年6月招行當選“十佳最具投資價值上市公司”第一名2005年12月招行被《歐洲貨幣》評選為“亞洲最佳管理公司”2006年2月招行被《21世紀經濟報道》評為“中國創造獎——2005中國最具創造力企業”2006年6月招行榮獲由央視主辦“CCTV2005年度中國最具價值上市公司”第一名2006年6月招行個人銀行服務入選由《世界經理人》主辦的“2006中國十大商務品牌”2006年7月招行的“一網通”榮膺“中國十佳優秀財經證券網站”2007年1月招行榮獲“2006年度中國最佳物流銀行”榮譽稱號2007年4月招行榮膺“2006CCTV年度最佳雇主”稱號，成為10名獲獎者中唯一的金融類企業2007年7月招行被《歐洲貨幣》評為2007年度“中國最佳銀行”稱號2007年9月招行被《亞洲貨幣評為“中國本土最佳現金管理銀行”公司最新動向招行“金葵花”理財指數升至四年來最高位招行美元理財掛鉤金屬產品招商銀行點金公司理財業務突破百億招商銀行推出第三方存管招商銀行銀關通交易量突破1000億元大關招行獲批投資20億籌建金融租賃公司財務指標分析2002—2006償債能力指標標流動比率00.20.40.60.811.220022003200420052006招商銀行民生銀行行業均值流動比率該指標為2較較為理想招行短期用短短期資產來償償還短期債務務能力極差流動負債經營營活動凈現金金流比該指標衡量公公司產生的經經營活動凈現現金流量對流流動負債的保保障程度長期償債能力力指標資產負債率通常認為不超超過70%金金融企業負債債率偏高（財務杠桿系系數）招行負債水平平較高但但充分利用負負債資金發揮揮財務杠桿作作用負債權益比率率（產權比率））反映企業基本本財務結構是是否穩定招商銀行：產產權比率高，，風險高，報報酬高股東權益比率率屬高風險、高高報酬的財務務結構資產負債管理理能力指標反映企業管理理經營、利用用資金的能力力不良貸款比率率一般認為越小小越好招行貸款質量量水平逐漸提提高總資產周轉率率總資產周轉率率、流動資產產周轉率非常常低，近乎為為零。主營業務毛利利率該指標越高越越好盈利能力指標標企業獲取利潤潤的能力凈資產收益率率招行收益能力力逐漸提高，，但略低于同同行業總資產利潤率率反映招行資產產綜合利用效效果逐漸提高高但低于同行業業主營業務比率率該指標揭示在在企業利潤構構成中，經營營性主營業務務所占比重該比率越高，，企業盈利越越穩定招行盈利較穩穩定非經常性損益益比率該指 標揭示示企業運用股股權轉讓、固固定資產處置置、投資收益益等非經常性性交易獲得利利潤的狀況非經常利潤對對未來年度的的貢獻較少，，不具有延續續性不宜過高成長能力指標標主營業務收入入增長率反映公司主營營業務收入規規模的擴張情情況成長性企業，，該指標數值值通常較高；；處于成熟期期的企業，該該指標較低但但憑占領的市市場份額能保保持穩定而豐豐厚的利潤；；處衰落期的的企業，可能能為負數凈利潤增長率率招行獲利增長長能力穩定總資產擴張率率反映總資產擴擴張程度010203040506070809020022003200420052006招商銀行民生銀行行業均值06年度杜邦邦分析凈資產收益率12.89%總資產收益率0.76%權益乘數1693.42%銷售利潤率18.69%資產周轉率4.07%充分的地利用用了財務杠桿桿使凈資產收收益大幅提高高小結銀行業是高負負債、高風險險、高報酬的的行業加強對存款和和貸款質量的的管理有很強的成長長潛力籌資與投資分分析籌資狀況股票籌資首次發行2002年4月9日，招招商銀行A股股在上凈籌資資107億元元人民幣增發

招商銀銀行在2002年度無增增發。配股

招商銀銀行從2002年起無配配股行為。2006年9月招商銀行22日在香港成成功上市，總總共籌資資金金206.9億港元債務籌資是資金的主要要來源吸收存款、向向中央銀行借借款、發行債債券債務籌資—金融債券2004年2月8日，招招行在國內發發行可轉換債債券65億元元2005年10月在全國國銀行間債券券市場發行150億元人人民幣的金融融債券權益投資—留存收益權益投資—資本公積轉增增股本2004年5月11日，，招行A股實實施資本公積積金轉增股本本：每10股股轉增2股。。2005年6月20日，，招行A股再再次實施資本本公積金轉增增股本：每10股轉增5股。競爭對手情況況民生銀行2000年11月發行新新股35,000萬股總總籌資４1.3億元，此此后2007年6月22日定向增增發238,000萬股股募集181.6億。從從2002年年起無配股行行為2003年發發行可轉券共共籌集40億億元投資狀況資本運作2005.8對招銀國際際金融有限公公司增加撥入入資本金2億億元港幣（合合20850萬元人民幣幣）2007.4.17董事事會同意招商商銀行獨資發發起設立養老老金管理有限限責任公司，，公司注冊資資本為人民幣幣2億元，授授權經營班子子具體負責報報批、設立2007.2.22受讓讓中國電力財財務有限公司司、中國華能能財務有限公公司、中遠財財務有限公司司及招商證券券股份有限公公司分別持有有的招商基金金管理有限公公司的10%、10%、、10%及3.4%的股股權．已已獲準獨資20億元籌建建金融租賃公公司募集資金情況況(單位:萬萬元)（（截至2006年末）累計募集資金金總額:1076900.00累計使用總額額:700000.00募集資金使用用情況(單位位：萬元)投資項目投資金額電子化建設230000.00購建固定資產100000.00機構網點建設350000.00人才培訓20000.00

日常運營376900.00合計投資總額:1076900.00小結在金融行業，，具有很高的的利潤率，企企業有很豐富富的外來資金金來源外部籌資多,充分發揮財財務杠桿的作作用投資主要用于于技術改進和和資本擴張(注：以上財務務數據資料來來自于金融界界)返回股利政策分析析股利分配的一一般政策招商銀行的的股利分配將將遵循“同股股同利”的原原則，按股東東持有的股份份數額，以現現金股利、股股票或其他合合法的方式進進行分配。分紅方案公告日分紅送股轉股配股2007.04.170.122006.07.200.182006.04.120.082005.03.310.110.502004.02.180.090.202003.07.080.12招商銀行股利利分配情況股權分置改革革派現送股派發認沽權證證每股收益現金支付率市盈率一般市盈率為為15或20比較好,而而現在,招行行市盈率達40多倍,這這說明招行:投資回收期較較長短線投資風險險比較大投資者看好該該公司適宜長線投資資股價走勢2003—6.302003末2004末2005末2006末2007—6.302007—10.262008末4.674.414.104.9616.3624.5843.4760以上數據來自自金融界相對回報率（（%）招商銀行上上證指數主要原因分析析宏觀經濟發展展好基本面良好的的大盤藍籌盈利能力增長長，尤其個人人貸款出佳績績股指期貨帶來來投資機會中金所即將推推出的滬深300指數期期貨，招商銀銀行所占權重重排名第一，，這對股指期期貨的影響力力將是最大的的。而近期在在眾多新基金金上馬的前提提下，基金在在配置資產時時不可能不選選擇招行。因因此在股指期期貨即將面市市和新基金不不斷推出的情情況下，招行行勢必成為機機構首選的配配置品種。結束語攜手招行奏奏響新華章9、靜靜夜夜四四無無鄰鄰，，荒荒居居舊舊業業貧貧。。。。12月月-2212月月-22Saturday,December24,202210、雨中黃葉樹樹，燈下白頭頭人。。04:17:3704:17:3704:1712/24/20224:17:37AM11、以我獨沈久久，愧君相見見頻。。12月-2204:17:3704:17Dec-2224-Dec-2212、故人人江海海別，，幾度度隔山山川。。。04:17:3704:17:3704:17Saturday,December24,202213、乍見見翻疑疑夢，，相悲悲各問問年。。。12月月-2212月月-2204:17:3704:17:37December24,202214、他鄉生白白發，舊國國見青山。。。24十二二月20224:17:37上上午04:17:3712月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月224:17上上午12月-2204:17December24,202216、行動出出成果，，工作出出財富。。。2022/12/244:17:3704:17:3724December202217、做前，，能夠環環視四周周；做時時，你只只能或者者最好沿沿著以腳腳為起點點的射線線向前。。。4:17:37上午午4:17上午午04:17:3712月-229、沒有失敗，，只有暫時停停止成功！。。12月-2212月-22Saturday,December24,202210、很多事情努努力了未必有有結果，但是是不努力卻什什么改變也沒沒有。。04:17:3704:17:3704:1712/24/20224:17:37AM11、成功就是日日復一日那一一點點小小努努力的積累。。。12月-2204:17:3704:17Dec-2224-Dec-2212、世間成事事，不求其其絕對圓滿滿，留一份份不足，可可得無限完完美。。04:17:3704:17:3704:17Saturday,December24,202213、不知香積積寺，數里里入云峰。。。12月-2212月-2204:17:3704:17:37December24,202214、意意志志堅堅強強的的人人能能把把世世界界放放在在手手中中像像泥泥塊塊一一樣樣任任意意揉揉捏捏。。24十十二二月月20224:17:37上上午午04:17:3712月月-2215、楚塞三三湘接，，荊門九九派通。。。。十二月224:17上午午12月-2204:17December24,202216、少年十十五二十十時，步步行奪得得胡馬騎騎。。2022/12/244:17:3704:17:3724December202217、空山新新雨后，，天氣晚晚來秋。。。4:17:37上午午4:17上午午04:17:3712月-229、楊柳柳散和和風，，青山山澹吾吾慮。。。12月月-2212月月-22Saturday,December24,202210、閱讀讀一切切好書書如同同和過過去最最杰出出的人人談話話。04:17:3704:17:3704:1712/24/20224:17:37AM11、越是沒有有本領的就就越加自命命不凡。12月-2204:17:3704:17Dec-2224-Dec-2212、越是無能的的人，越喜歡歡挑剔別人的的錯兒。04:17:3804:17:3804:17Saturday,December24,202213、知人者智，，自知者明。。勝人者有力力，自勝者強強。12