試題說明本套試題共包括1套試卷每題均顯示答案和解析中級會計考試_財務管理一真題模擬題及答案一第06套（44題）中級會計考試_財務管理一真題模擬題及答案.第06套.［單選題］作業動因需要在交易動因、持續時間動因和強度動因間進行選擇。下列有關作業動因選擇的說法中錯誤的是（）。A）如果每次執行所需要的資源數量相同或接近，應選擇交易動因B）如果每次執行所需要的時間存在顯著的不同，應選擇持續時間動因C）如果作業的執行比較特殊或復雜，應選擇強度動因D）對于特別復雜產品的安裝、質量檢驗等應選擇交易動因答案：D解析：企業如果每次執行所需要的資源數量相同或接近，應選擇交易動因；如果每次執行所需要的時間存在顯著的不同，應選擇持續時間動因；如果作業的執行比較特殊或復雜，應選擇強度動因。強度動因，是指不易按照頻率、次數或執行時間進行分配而需要直接衡量每次執行所需資源的成本動因,包括特別復雜產品的安裝、質量檢驗等。.［單選題］根據我國2014年起實行的《優先股試點管理辦法》的規定，上市公司公開發行的優先股，下列各項中不屬于應當在公司章程中規定的事項是（）。A）采取固定股息率B）在有可分配稅后利潤的情況下必須向優先股股東分配股息C）未向優先股股東足額派發股息的差額部分應當累積到下一會計年度D）優先股股東按照約定的股息率分配股息后，可同普通股股東一起參加剩余利潤分配答案：D解析：根據我國2014年起實行的《優先股試點管理辦法》的規定，上市公司公開發行的優先股，應當在公司章程中規定以下事項：（1）采取固定股息率；（2）在有可分配稅后利潤的情況下必須向優先股股東分配股息；（3）未向優先股股東足額派發股息的差額部分應當累積到下一會計年度；（4）優先股股東按照約定的股息率分配股息后，不再同普通股股東一起參加剩余利潤分配。.［單選題］甲公司只生產一種A產品，每件A產品的單位變動成本為8元，單位變動成本敏感系數為T.8o假設其他條件不變，甲公司盈虧平衡時的A產品單位變動成本是（）元。A）13.86B）13.52012.44D）14.54答案：C解析：單位變動成本敏感系數=利潤變動百分比/單位變動成本變動百分比=T.8,由0-利潤 ,于達到盈虧平衡時的利潤為0,即利潤變動百分比=一得巴=-100%,所以單位變動利潤成本變動百分比=T00%/（T.8）=55.56%,（單位變動成本-8）/8=55.56%,單位變動成本=12.44（元）。.［單選題］按照隨機模型，確定現金存量的下限時，應考慮的因素是（）。A）企業現金最高余額B）有價證券的日利息率C）有價證券的每次轉換成本D）短缺現金的風險程度答案：D解析：最低控制線L取決于模型之外的因素，其數額是由現金管理部經理在綜合考慮短缺現金的風險程度、公司借款能力、公司日常周轉所需資金和銀行要求的補償性余額等因素的基礎上確定的。.［單選題］甲、乙兩個企業都投資1000萬元，本年獲利均為200萬元，但甲企業的獲利已全部轉化為現金，而乙企業則全部是應收賬款，財務人員在分析時認為這兩個企業都獲利200萬元，經營效果相同，得出這種結論（）。A）沒有考慮利潤的取得時間B）沒有考慮利潤的獲得和所承擔風險大小的關系C）沒有考慮所獲利潤和投入的關系D）沒有考慮所獲利潤與企業規模大小的關系答案：B解析：甲企業的獲利已全部轉化為現金，而乙企業則全部是應收賬款，這兩個企業獲得的利潤風險是不相同的，所以B正確。.［單選題］甲企業只生產銷售一種A產品，年固定成本為400000元，變動成本率為60%,企業正常開工的銷售收入為5000000元，則保本作業率為（）。15%B）25%020%D）30%答案：C解析：保本銷售收入=400000/（1-60%）=1000000（元）,保本作業率=1000000/5000000X100%=20%°7.［單選題］B生產線項目預計壽命為8年，該生產線只生產一種產品，假定該產品的單位營業現金凈流量始終保持為80元/件的水平，預計投產后各年的產銷量數據如下：第1至6年每年為1500件，第7至8年每年為2000件，擬購建生產線項目的固定資產在終結期的預計凈殘值為8萬元，全部營運資金22萬元在終結期一次回收，則該項目第8年現金凈流量為（）萬元。A）352030D）46答案：D解析：終結期回收額=8+22=30（萬元），項目在第8年的營業現金凈流量=80X2000/10000=16（萬元），該項目在第8年的現金凈流量=16+30=46（萬元）。.［單選題］下列關于企業財務指標作用的表述中，正確的是（）。A）現金比率越高，說明企業短期償債能力越強，獲利能力較強B）產權比率越高，說明企業獲得財務杠桿利益越多，償還長期債務的能力較強C）凈資產收益率越高，說明企業所有者權益的獲利能力越強，每股收益較高D）存貨周轉天數越多，說明企業存貨周轉速度越慢，存貨管理水平較低答案：D解析：現金比率過高，意味著企業過多占用在盈利能力較低的現金資產上從而影響了企業盈利能力，因此選項A錯誤。產權比率越高，說明企業獲得財務杠桿利益越多，償還長期債務的能力較弱，因此選項B錯誤。凈資產收益率高，不一定每股收益就高，每股收益的高低還要受發行在外的普通股加權平均數的影響，因此選項C不一定正確。某項資產周轉天數越多，周轉次數越少，說明該項資產周轉效率越低，企業該項資產的管理水平越低，因此選項D正確。.［單選題］某企業臨時性流動負債只融通部分波動性流動資產的資金需要，另一部分波動性流動資產和永久性資產則由自發性流動負債、長期負債和股東權益資本加以解決，其采取的融資策略是（）。A）期限匹配融資策略B）激進融資策略C）保守融資策略D）極端融資策略答案：C解析：期限匹配融資策略是指對波動性流動資產用臨時性流動負債來解決，而對永久性流動資產和非流動資產則用自發性流動負債、長期負債和股東權益資本來滿足資金需要；激進融資策略是指臨時性流動負債不僅解決波動性流動資產的資金需要，還解決部分永久性資產的資金需要；保守融資策略是指臨時性流動負債只融通部分波動性流動資產的資金需要，另一部分波動性流動資產和永久性資產則由自發性流動負債、長期負債和股東權益資本加以解決。.［單選題］下列各項中，不屬于風險管理應遵循的原則的是（）。A）融合性原則B）全面性原則C）重要性原則D）例外管理原則答案：D解析：風險管理應遵循的原則有：（1）融合性原則。（2）全面性原則。（3）重要性原則。（4）平衡性原則。.［單選題］在風險矩陣中，風險發生的可能性是影響風險評級的一個重要參數，另一個影響風險評級的重要參數是（）。A）應對風險措施的成本B）風險后果嚴重程度C）企業對風險的偏好D）企業對風險的承受能力答案：B解析：風險矩陣坐標，是以風險后果嚴重程度為縱坐標、以風險發生可能性為橫坐標的矩陣坐標圖。.［單選題］已知當前的國債利率為2.55%,某公司適用的所得稅稅率為25%。出于追求最大稅后收益的考慮,該公司決定購買一種企業債券。該企業債券的利率至少應為（）。A）3.65%B）3.25%C）2.85%D）3.4%答案：D解析：根據企業所得稅法的規定，國債利息收益免交企業所得稅，而購買企業債券取得的收益需要繳納企業所得稅。因此，該企業債券的利率至少應為2.55%/（l-25%）=3.4%o.［單選題］下列各項中，能夠用于協調企業所有者與企業債權人矛盾的方法是（）。A）解聘B）接收C）激勵D）停止借款答案：D解析：為協調所有者與債權人的矛盾，通常可以采用的方式包括：①限制性借債；②收回借款或停止借款o選項A、B、C為協調所有者與經營者之間矛盾的方法。.［單選題］某企業的各所屬單位在人、財、物、供、產、銷等方面均有決定權，該企業采取的財務管理體制是（）OA）集權型B）分權型C）集權與分權相結合型D）集權與分權相制約型答案：B解析：集權型財務管理體制下企業內部的主要管理權限集中于企業總部，各所屬單位執行企業總部的各項指令。分權型財務管理體制下企業內部的管理權限分散于各所屬單位，各所屬單位在人、財、物、供、產、銷等方面有決定權。集權與分權相結合型財務管理體制下企業對各所屬單位在所有重大問題的決策與處理上實行高度集權，各所屬單位則對日常經營活動具有較大的自主權。.［單選題］能夠同時以實物量指標和價值量指標分別反映企業經營收入和相關現金收入的預算是（）OA）資金預算B）銷售預算C）生產預算D）預計資產負債表答案：B解析：銷售預算中既有價值量指標又有實物量指標，所反映的銷售量屬于實物量指標，而營業收入及相關現金收入屬于價值量指標。生產預算是業務預算中唯一僅以實物量指標反映的預算。資金預算和預計資產負債表屬于財務預算，僅包含價值量指標。.［單選題］與資本市場金融工具相比，下列各項中，不屬于貨幣市場金融工具特點的是（）。A）期限較長B）流動性強C）風險較小D）價格平穩答案：A解析：貨幣市場的主要特點：①期限短；②交易目的是解決短期資金周轉；③貨幣市場上的金融工具具有較強的“貨幣性”，具有流動性強、價格平穩和風險較小等特性。.［單選題］某企業的變動成本率40%,銷售利潤率18%,則該企業的保本作業率為（）。A）70%B）60%080%D）75%答案：A解析：銷售利潤率=安全邊際率X邊際貢獻率，安全邊際率=18%/（1-40%）=30%,由此可知：保本作業率=1-30%=70%。.［單選題］應用“5C”系統評估顧客信用標準時，客戶“能力”是指（）。A）償債能力B）經營能力C）創新能力D）發展能力答案：A解析：應用“5C”系統評估顧客信用標準時，客戶“能力”是指顧客的償債能力。.［單選題］債券A和債券B是兩只在同一資本市場上剛發行的按年分期付息、到期還本債券。它們的面值和票面利率均相同，只是到期時間不同。假設兩只債券的風險相同，并且市場利率低于票面利率，則（）。A）償還期限長的債券價值低B）償還期限長的債券價值高C）兩只債券的價值相同D）兩只債券的價值不同，但不能判斷其高低答案：B解析：對于按年分期付息、到期還本債券，當債券的面值和票面利率相同時，票面利率高于市場利率（即溢價發行）的情形下，債券期限越長，債券的價值會越偏離債券的面值，即債券期限越長價值越大。.［多選題］下列作業中屬于非增值作業的有（）。A）零件加工作業B）產品組裝作業C）檢驗作業D）次品返工作業答案：CD解析：非增值作業，是指即便消除也不會影響產品對顧客服務的潛能，不必要的或可消除的作業，如果一項作業不能同時滿足增值作業的三個條件，就可斷定其為非增值作業。檢驗作業并沒有改變產品的形態，選項c為非增值作業。次品返工為重復作業，選項D為非增值作業。.［多選題］企業降低經營風險的途徑一般有（）。A）增加銷售B）增加自有資本C）降低變動成本D）增加固定成本比例答案：AC解析：一般來說，增加銷售、降低變動成本可以降低經營風險；增加自有資本與經營風險無關；增加固定成本比例會加大經營風險。.［多選題］下列關于增值成本與非增值成本的表述正確的有（）。A）對一項增值作業來講，它所發生的成本都是增值成本B）對一項非增值作業來講，它所發生的成本都是非增值成本C）增值成本是企業以完美效率執行增值作業時發生的成本D）增值成本是企業執行增值作業時發生的成本答案：BC解析：增值成本是企業以完美效率執行增值作業時發生的成本；非增值成本是由非增值作業和增值作業的低效率而發生的作業成本。.［多選題］假設其他因素不變，下列事項中，會導致折價發行的分期付息、到期還本債券價值下降的有（）。A）縮短到期時間B）延長到期時間C）提高票面利率D）市場利率上升答案：BD解析：對于折價發行的分期付息、到期還本債券而言，在其他因素不變的情況下，債券的價值隨著到期日的臨近而提高，最終等于債券的票面價值，即債券到期時間越短，債券價值越大。反之，債券到期時間越長，債券價值越小，所以，選項A錯誤、選項B正確。債券價值等于未來利息和本金的現值,提高票面利率會增加債券的利息，因此會提高債券的價值，所以，選項C錯誤。市場利率上升，會導致計算債券價值的折現率上升，進而導致債券價值下降，所以，選項D正確。.［多選題］上市公司年度報告信息披露中，屬于“管理層討論與分析”披露的主要內容的有（）。A）對報告期間經營狀況的評價分析B）對未來發展趨勢的前瞻性判斷C）注冊會計師審計意見D）對經營中固有風險和不確定性的揭示答案：ABD解析：管理層討論與分析是上市公司定期報告中管理層對于本企業過去經營狀況的評價分析以及對企業未來發展趨勢的前瞻性判斷，是對企業財務報表中所描述的財務狀況和經營成果的解釋，是對經營中固有風險和不確定性的揭示，同時也是對企業未來發展前景的預期。因此，選項A、B、D屬于管理層討論與分析披露的主要內容，選項C不屬于。.［多選題］下列關于債券價值的說法中，正確的有（）。A）當市場利率高于票面利率時，債券價值高于債券面值B）債券期限越長，溢價發行債券的價值會越高C）債券期限越短，票面利率對債券價值的影響越小D）當票面利率與市場利率一致時，期限長短對債券價值沒有影響答案：BCD解析：當市場利率高于票面利率時，債券價值低于債券面值，選項A錯誤。.［多選題］甲公司擬投資一條生產線，該項目投資期限10年，資本成本率10%,凈現值200萬元。下列說法中,正確的有（）。A）項目現值指數大于1B）項目年金凈流量大于0C）項目動態回收期大于10年D）項目內含收益率大于10%答案：ABD解析：對于單一投資項目而言，當凈現值大于0時，年金凈流量大于0,現值指數大于1,內含收益率大于資本成本率，項目是可行的。選項A、B、D正確；項目凈現值大于0,則其未來現金凈流量的現值補償了原始投資額現值后還有剩余，即動態回收期小于項目投資期10年，選項C錯誤。.［多選題］當公司存在下列項目時，計算稀釋每股收益需要考慮的潛在普通股有（）。A）不可轉換優先股B）可轉換公司債券C）認股權證D）股份期權答案：BCD解析：稀釋性潛在普通股是指假設當期轉換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。目前常見的潛在普通股主要包括：可轉換公司債券、認股權證和股份期權等。.［多選題］某企業擬按15%的必要投資收益率進行一項固定資產投資決策，所計算的凈現值指標為100萬元，無風險收益率為8%。下列表述中正確的有（）。A）該項目的現值指數大于1B）該項目內含收益率小于8%C）該項目風險收益率為7%D）該企業應進行此項投資答案：AD解析：由于凈現值大于0,則現值指數大于1,內含收益率大于15%,該企業應進行此項投資，因此選項A、D正確，選項B不正確；必要投資收益率=無風險收益率+風險收益率，15%=8%+風險收益率，風險收益率=7%,因為該項目的內含收益率大于15%,所以該項目的風險收益率應大于7%,選項C不正確.［多選題］在激進融資策略下，下列結論成立的有（）。A）臨時性流動負債小于波動性流動資產B）長期負債、自發性負債和股東權益資本三者之和小于長期性資產C）臨時性流動負債大于波動性流動資產D）籌資風險較大答案：BCD解析：選項A是保守融資策略的特點。.［判斷題］經營杠桿本身并不是資產收益不確定的根源，只是資產收益波動的表現。（）A）正確B）錯誤答案：A解析：引起企業經營風險的主要原因是市場需求和生產成本等因素的不確定性，經營杠桿本身并不是資產收益不確定的根源，只是資產收益波動的表現。但是，經營杠桿放大了市場和生產等因素變化對利潤波動的影響。.［判斷題］當預計的息稅前利潤大于每股收益無差別點的息稅前利潤時，采用高財務杠桿籌資會提高普通股每股收益，但會增加企業的財務風險。（）A）正確B）錯誤答案：A解析：本題的考點是每股收益分析法的決策原則。.［判斷題］所謂保本是指企業的邊際貢獻與固定成本相等。OA）正確B）錯誤答案：A解析：所謂保本是指企業收入和成本相等的經營狀態，即企業處于既不盈利又不虧損的狀態。以公式可表達如下：營業收入-變動成本-固定成本=0,即：營業收入-變動成本=固定成本，邊際貢獻=固定成本.［判斷題］每股凈資產是理論上股票的最低價值。（）A）正確B）錯誤答案：A解析：每股凈資產顯示了發行在外的每一普通股股份所能分配的企業賬面凈資產的價值。這里所說的賬面凈資產是指企業賬面上的總資產減去負債后的余額，即股東權益總額。每股凈資產指標反映了在會計期末每一股份在企業賬面上到底值多少錢，它與股票面值、發行價格、每股市場價值乃至每股清算價值等往往有較大差距，是理論上股票的最低價值。.［判斷題］在變動成本率和資本成本率不變的情況下，應收賬款周轉次數越大，一定數量的賒銷收入所產生的應收賬款的機會成本就越高。（）A）正確B）錯誤答案：B解析：在賒銷收入一定的情況下，應收賬款周轉次數越大，應收賬款平均余額越小，在變動成本率和資本成本率不變的情況下，一定數量的賒銷收入所產生的應收賬款的機會成本就越低。公式：應收賬款占用資金的應計利息（即機會成本）=應收賬款平均余額x變動成本率X資本成.［判斷題］市盈率是股票市場上反映股票投資價值的重要指標。市盈率越高，股票投資價值越大；同時投資于該股票的風險也越大。（）A）正確B）錯誤答案：A解析：市盈率是股票市場上反映股票投資價值的重要指標，該比率的高低反映了市場上投資者對股票投資收益和投資風險的預期。一方面，市盈率越高，意味著投資者對股票的收益預期越看好，投資價值越大；反之，投資者對該股票評價越低。另一方面，市盈率越高，也說明獲得一定的預期利潤投資者需要支付更高的價格，因此投資于該股票的風險也越大；市盈率越低，說明投資于該股票的風險越小。.［判斷題］普通合伙人對合伙企業債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對合伙企業債務承擔責任。（）?A）正確B）錯誤答案：A解析：有限合伙企業由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人對合伙企業債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對合伙企業債務承擔責任。.［判斷題］管理層討論與分析是上市公司定期報告中管理層對于本企業過去經營狀況的評價分析，是對企業財務報表中所描述的財務狀況和經營成果的解釋。（）A）正確B）錯誤答案：B解析：管理層討論與分析是上市公司定期報告中管理層對于本企業過去經營狀況的評價分析以及對企業未來發展趨勢的前瞻性判斷，是對企業財務報表中所描述的財務狀況和經營成果的解釋，題目描述不完整。.［判斷題］風險管理的平衡性原則是指企業風險管理應與企業的戰略設定、經營管理與業務流程相結合。（）A）正確B）錯誤答案：B解析：風險管理的平衡性原則是指企業風險管理應與企業的戰略設定、經營管理與業務流程相結合。（）.［判斷題］企業可以通過將部分產品成本計入業務招待費的方式進行納稅籌劃，以降低稅負。（）A）正確B）錯誤答案：B解析：企業納稅籌劃必須遵循以下原則：合法性原則、系統性原則、經濟性原則和先行性原則。企業通過將部分產品成本計入業務招待費的方式進行納稅籌劃以降低稅負，違背了合法性原則。.［問答題］A公司2017年年末發行在外普通股股數為10000萬股，無優先股，2018年3月1日，經2017年度股東大會決議，以截至2017年年末公司總股數為基礎向全體股東發放股票股利，每10股送1股。2018年6月1日增發普通股4500萬股，12月1日回購1500萬股，2018年實現凈利潤5000萬元，公司在2016年曾經發行10000萬份認股權證，允許認股權證持有人5年后每份權證可以按照10元認購1股股票。2018年年末的股東權益總額為225000萬元。2018年的非經營凈收益為500萬元，2018年折舊與攤銷為300萬元,經營活動現金流量凈額為4560萬元，每股市價為20元。要求：（1）計算2018年的凈收益營運指數和現金營運指數；（2）計算2018年基本每股收益和稀釋每股收益；（3）計算2018年年末的每股凈資產；（4）計算2018年的市盈率和市凈率。答案：（1）凈收益營運指數=（5000-500）/5000=0.9現金營運指數=4560/（5000-500+300）=0.95（2）發行在外普通股加權平均數=10000+10000x10%+4500x（-I5OOX《=13500（萬股）基本每股收益=5000/13500=0.37（元）稀釋每股收益=5000/［13500+（10000-10000x10/20）1=0.27（元）（3）2018年年末普通股股數=10000+10000xl0%+4500T500=14000（萬股）每股凈資產=225000/14000=16.07（元）（4）市盈率=20/0.37=54.05（倍）市凈率=20/16.07=1.24（倍）。解析：.［問答題］某企業生產D產品，設計生產能力為20000件，按照企業正常的市場銷量，公司計劃生產15000件,預計單位產品的變動制造成本為150元，計劃期的固定制造成本總額為280000元，該產品適用的消費稅稅率為5%,計劃期的固定期間費用總額為140000元，單位變動期間費用為50元，企業管理當局確定的利潤目標是成本利潤率必須達到25%。假定本年度還接到一額外訂單，訂購2000件D產品，單價265元。要求：（1）在確定計劃內產品單位價格時，企業決定采用以成本為基礎的定價方法,你認為成本基礎應該如何選擇，為什么？按照你選擇的方法，該企業計劃內產品單位價格是多少?（2）在確定應否接受額外訂單時，單位價格應如何確定，為什么？是否應接受額外訂單？答案：（1）在確定計劃內產品單位價格時，應采用全部成本費用為基礎的定價方法，因為在此成本基礎上制定價格，既可以保證企業簡單再生產的正常進行，又可以使勞動者為社會勞動所創造的價值得以全部實現。固定成本=280000+140000=420000（元）單位變動成本=150+50=200（元）單價-單位變動成本-單位稅金=單位利潤單價-（420000/15000+200）-單價義5%=（420000/15000+200）X25%,計劃內單位D產品價格=［（420000/15000+200）X（1+25%）］/（1-5%）=300（元）（2）由于企業還有剩余生產能力，增加生產一定數量的產品應分擔的成本中可以不負擔企業的固定成本，只負擔變動成本。因此應采用變動成本為基礎的定價方法，這里的變動成本是指完全變動成本，既包括變動制造成本，也包括變動期間費用。追加生產2000件的單位變動成本為200元，則：單價-單位變動成本-單位稅金=單位利潤單價-200-單價X5%=200X25%,計劃外單位D產品價格=［200義（1+25%）］/（b5%）=263.16（元）因為額外訂單單價高于其按變動成本計算的價格，故應接受這一額外訂單。解析：.［問答題］甲公司是一家化妝品生產企業，研發出一種專利化妝品，該產品投資項目已完成可行性分析，廠房建造和設備購置安裝工作也已完成，新產品將于2019年開始生產銷售。目前，公司正對該項目進行盈虧平衡分析，相關資料如下：（1）機器設備及廠房采用直線法每年計提的折舊為232萬元。（2）新產品銷售價格每盒180元，銷量每年可達6萬盒，每盒變動生產成本68元。（3）公司管理人員實行固定工資制，銷售人員實行基本工資加提成制。預計新增管理人員3人，每人每年固定工資8萬元；新增銷售人員8人，人均年基本工資3萬元，銷售提成每盒12元。（4）假設年生產量等于年銷售量。要求：（1）計算新產品的年固定成本總額和單位變動成本；（2）計算新產品的保本銷售量、安全邊際率和年息稅前利潤；（3）計算該項目2020年的經營杠桿系數。答案：（1）新增人員固定工資=8X3+3X8=48（萬元）新產品的年固定成本總額=232+48=280（萬元）單位變動成本=68+12=80（元）（2）保本銷售量=280/（180-80）=2.8（萬盒）安全邊際率=（6-2.8）76=53.33%年息稅前利潤=6X（180-80）-280=320（萬元）（3）2020年的經營杠桿系數=邊際貢獻/息稅前利潤=6X（180-80）/320=1.88o解析：43.［問答題］C公司現著手編制2018年第四季度的現金收支計劃。預計2018年10月月初現金余額為100萬元,2018年相關資料如下：資料一：預計每個季度實現的銷售收入均為賒銷，其中50%在本季度內收到現金，其余30%要到下一季度收訖，20%在再下一季度收訖，假定不考慮壞賬因素。2018年有關銷售收入的數據如下表所示：單位：萬元mil■M(UH)1fm收入goooo100000I120000一 1-soooo資料二：預計每個季度所需要的直接材料均以賒購方式采購，其中50%于本季度內支付現金，剩余50%需要到下個季度付訖。部分與直接材料采購的有關數據如下表所示：單位：萬元xtl??二，度四季度（Hiit）材料果啊成本70000700007SOOO78000資料三：第四季度內以現金支付工資5000萬元；本季度制造費用等間接費用付現13000萬元；其他經營性現金支出12000萬元；購買設備支付現金800萬元。資料四：企業現金不足時，可向銀行申請1年期的短期借款，借款年利率為10%,季初借款，到期還款，每季度末支付一次利息。假設企業目前沒有借款，借款是1萬元的整數倍，要求年末現金余額不低于100萬元。資料五：企業現金多余時可進行債券投資。目前市場上有三種債券可供選擇，三種債券的面值均為1000元，到期時間均為5年□A債券為零息債券，到期支付1000元；B債券的票面利率為8%,每年年末支付80元利息，到期支付1000元；C債券的票面利率為10%,每年年末支付100元利息，到期支付1000元。企業要求的必要收益率為8%。資料六：資金時間價值系數表如下表所示：要求：（1）根據資料一計算第四季度經營現金收入合計；（2）根據資料二計算第四季度材料采購現金支出合計；（3）根據資料一和資料二，計算預算年度應收賬款和應付賬款的年末余額；（4）根據資料一、二、三和四確定第四季度現金余缺額及第四季度的借款額；（5）根據資料五計算每種債券i8%X(P/A,ivS)J.99273.IIM97(P/F.i.5)0.68060.6499一的價值，若A、B、C三種債券目前的市場價格分別為700元、980元和1100元，判斷應投資哪種債券；（6）根據第（5）問選擇的債券，計算投資于該種債券的內部收益率。（用考慮時間價值法和簡便算法兩種方法計算）答案：（1）第四季度經營現金收入合計=80000X50%+120000X30%+100000X20%=96000（萬元）（2）第四季度材料采購現金支出合計=78000X50%+75000X50%=76500（萬元）（3）應收賬款年末余額=80000X50%+120000X20%=64000（萬元）應付賬款年末余額=78000X50%=39000（萬元）（4）現金余缺額=100+96000-76500-5000T3000T2000-800=T1200（萬元）現金余缺額+現金籌措-現金運用=期末現金余額則有：T1200+借款額-借款額X10%X3/122100借款額211589.74（萬元）因為要求借款是1萬元的整數倍，所以，借款額=11590（萬元）（5）A債券的價值=1000X（P/F,8%,5）=680.6（元）B債券票面利率等于市場利率，所以其價值等于其面值1000元oC債券的價值=100X（p/A,8%,5）+1000X（P/F,8%,5）=1079.87（元）因為B債券的價值高于當前的市場價格，所以值得投資，A和C的債券價