第6章建設(shè)項目財務(wù)評價財務(wù)報表指標計算方法行業(yè)及國家參數(shù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)指標參數(shù)比較評估結(jié)果圖6.1財務(wù)評價作用原理圖

體系6.1財務(wù)評價的內(nèi)容與步驟6.2財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)的選取6.3銷售收入和成本費用的估算6.4新設(shè)項目法人項目財務(wù)評價6.5既有項目法人項目財務(wù)評價（略）6.6非盈利性項目的財務(wù)評價考察項目在財務(wù)上的可行性。為投資決策提供科學依據(jù)6.1.1財務(wù)評價概念根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度價格體系分析計算項目的效益費用編制財務(wù)報表以項目的盈利能力分析清償能力分析從項目的財務(wù)角度☆

6.1財務(wù)評價的內(nèi)容與步驟1.概念2.財務(wù)評價的基本指標財務(wù)評價基本指標財務(wù)凈現(xiàn)值財務(wù)內(nèi)部收益率動態(tài)投資回收期財務(wù)外匯凈現(xiàn)值換匯成本或節(jié)匯成本投資收益率靜態(tài)投資回收期投資利潤率投資利稅率資本金利稅率借款償還期資產(chǎn)負債率流動比率速凍比率動態(tài)指標靜態(tài)指標財務(wù)狀況指標

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6.1.2財務(wù)評價的主要內(nèi)容：1.盈利能力分析研究判定該項目值不值得投資，是評價項目在財務(wù)上可行性程度的基本標志。從兩個方面評價：項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力的正常年份可能獲得的盈利水平，主要通過投資利潤率、資本金凈利潤率這些靜態(tài)指標評價。項目整個壽命周期內(nèi)的盈利水平，主要通過財務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)、財務(wù)內(nèi)部收益（FIRR）、投資回收期（Pt）這些評價指標評價。2.財務(wù)清償能力分析主要考察項目的財務(wù)狀況和按期償還債務(wù)的能力，應(yīng)從兩個方面評價：考察項目償還建設(shè)投資國內(nèi)借款所需要的時間，通過計算借款償還期來考察?？疾祉椖抠Y金的流動性水平，通過計算利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等各種財務(wù)比率指標來評價。3.不確定性分析本書在第8章講述不確定性分析的方法?！?/p>

6.1.3財務(wù)評價的基本步驟1.收集整理有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料，并進行基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)的確定、估算與分析，編制財務(wù)評價的輔助報表。2.編制財務(wù)評價的基本財務(wù)報表3.計算財務(wù)評價指標，進行財務(wù)評價，判別項目的財務(wù)可行性。4.進行不確定性分析6.2財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)的選取※

6.2.1基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的范圍和作用1.計算用數(shù)據(jù)和參數(shù)分為初級數(shù)據(jù)和派生數(shù)據(jù)：初級數(shù)據(jù)：產(chǎn)出物的數(shù)量、銷售價格、原材料及燃料動力消耗量及其價格、人員數(shù)量和工資、折舊及攤銷年限、成本計算的各種費率、稅率等派生數(shù)據(jù)：成本費用、銷售收入、銷售稅金及其附加、增值稅等。2.判別參數(shù)用于判別項目效益是否滿足要求的基準參數(shù)，基準收益率、基準投資回收期、基準投資利潤率等6.2.2財務(wù)評價基準參數(shù)的選取1.內(nèi)部收益率的判別基準1）財務(wù)內(nèi)部收益率的判別基準加權(quán)平均資本（WACC）2）資本金內(nèi)部收益率的判別基準取決于資本收益水平以及項目所有資本金投資者對權(quán)益資金收益率的綜合要求3）投資各方內(nèi)部收益率的判別基準取決于投資者的決策理念、資本實力和對風險的承受能力。2.項目投資回收期的判別基準基準投資回收期★

6.2.3財務(wù)報表基本財務(wù)報表1.財務(wù)現(xiàn)金流量表2.資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表3.投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量表4.利潤與利潤分配表5.資金來源與運用表6.資產(chǎn)負債表輔助報表1.建設(shè)投資估算表2.項目投入總估算表3.流動資金估算表4.投資計劃與資金籌措表5.借款還本付息表6.外購原材料費用估算表7.外購燃料動力費估算表8.固定資產(chǎn)折舊費估算表9.無形及遞延資產(chǎn)攤銷費估算表10.總成本費用估算表11銷售收入及銷售稅金估算表1.財務(wù)評價價的輔助助報表1）輔表1——建設(shè)期投投資（不不含建設(shè)設(shè)期利息息）估算算表（見見P355附表1）反映了項項目的建建設(shè)期投投資（不不含建設(shè)設(shè)期利息息）組成成和各類類固定資資產(chǎn)的內(nèi)內(nèi)容以及及建設(shè)投投資（不不含建設(shè)設(shè)期利息息）的估估算值。。2）輔表2——項目投入入總資金金估算匯匯總表（（見P356附表2）反映項目目投入的的總資金金構(gòu)成及及估算值值，為計計算投資資利潤率率提供了了數(shù)據(jù)。。3）輔表3——流動資金金估算表表（見P357附表3）反映了流流動資產(chǎn)產(chǎn)和流動動負債各各項構(gòu)成成金額，，為生產(chǎn)產(chǎn)期的資資金籌措措提供依依據(jù)。4）輔表4—投資使用用與資金金籌措計計劃表（（見P358附表4）用以對各各年投資資進行規(guī)規(guī)劃以及及進一步步制定資資金籌措措方案，，確定資資金的來來源。5）輔表5——借款還本本付息計計劃表（（見P359附表5）反映項目目計算期期內(nèi)各年年借款的的使用、、還本付付息以及及償債資資金的來來源，用用于計算算建設(shè)期期利息、、按最大大能力方方式的借借款償還還期、償償債備付付率、利利息備付付率等指指標。6）輔表6——外購原材材料費用用估算表表（見P360附表6）反映外購購原材料料、輔助助材料及及其他材材料年耗耗量、費費用及進進項稅額額估算情情況。7）輔表7——外購燃料料動力費費估算表表（見P361附表7）反映了外外購燃料料動力年年耗量、、費用及及進項稅稅額估算算情況。。8）輔表8——固定資產(chǎn)產(chǎn)折舊費費估算表表（見P362附表8）反映各類類固定資資產(chǎn)的原原值以及及在不同同折舊年年限下各各年的折折舊費和和凈值。。9）輔輔表表9———無形形資資產(chǎn)產(chǎn)及及其其他他資資產(chǎn)產(chǎn)攤攤銷銷費費估估算算表表（（見見P363附表表9）反映映無無形形資資產(chǎn)產(chǎn)和和其其他他資資產(chǎn)產(chǎn)的的原原值值以以及及按按攤攤銷銷年年限限計計算算的的攤攤銷銷費費。。10）輔輔表表10———總成成本本費費用用估估算算表表（（見見P364附表表10）反映映不不同同生生產(chǎn)產(chǎn)負負荷荷下下總總成成本本費費用用的的估估算算值值和和構(gòu)構(gòu)成成以以及及由由此此劃劃出出的的經(jīng)經(jīng)營營成成本本、、可可變變成成本本和和固固定定成成本本。。11）輔輔表表11———銷售售收收入入、、銷銷售售稅稅金金及及附附加加和和增增值值稅稅估估算算表表（見見P365附表表11）反映映項項目目投投產(chǎn)產(chǎn)后后產(chǎn)產(chǎn)品品（（服服務(wù)務(wù)））銷銷售售收收入入、、銷銷售售稅稅金金及及附附加加和和增增值值稅稅估估算算情情況況，，衡衡量量項項目目財財務(wù)務(wù)效效益益和和經(jīng)經(jīng)濟濟效效益益的的決決定定因因素素。。2.財務(wù)評價的基基本報表1）項目財務(wù)現(xiàn)現(xiàn)金流量表（（見P366附表12）財務(wù)現(xiàn)金流量量表：不分投投資資金來源源，以項目全全部投資作為計算基礎(chǔ)礎(chǔ)，反映項目目計算期內(nèi)各各年的現(xiàn)金收收支，用以計算所得得稅前項目財財務(wù)內(nèi)部收益益率FIRR、FNPV、Pt等評價指標，，考察項目全全部投資的盈盈利能力。不計算利息支支出和所得稅稅，為各投資資方案比較建建立基礎(chǔ)。為金融機構(gòu)信信貸決策提供供參考依據(jù)。。2）資本金財務(wù)務(wù)現(xiàn)金流量表表（見P367附表13）該表從投資者者角度出發(fā)，，以資本金作作為計算基礎(chǔ)礎(chǔ)，把所得稅稅、國內(nèi)外借借款利息支付付和本金償還還作為現(xiàn)金流流出，用以計計算資本金投投資財務(wù)內(nèi)部部收益率、財財務(wù)凈現(xiàn)值等等評價指標，，考察項目所所得稅后資本本盈利能力。。3）投資各方財財務(wù)現(xiàn)金流量量表（見P368附表14）該表從投資各各方的角度出出發(fā)，反映其其具體的現(xiàn)金金流入與現(xiàn)金金流出情況，，計算投資各各方內(nèi)部收益益率，為其投投資決策和進進行合作談判判提供依據(jù)。。4）利潤與利潤潤分配表（損損益表）（見P369附表15）利潤與利潤分分配表（損益益表）反映項項目計算期內(nèi)內(nèi)各年的利潤總額、所得稅及稅后利潤的分配情況。。用于計算投投資利潤率、、資本金凈利利潤率等指標標。所得稅=納稅稅所得額×所所得稅稅率產(chǎn)品銷售收入入銷售稅金及附附加總成本費用分別取自相應(yīng)應(yīng)的輔助報表表利潤總額=產(chǎn)品銷售售收入－銷售售稅金及附加加－總成本費費用在建設(shè)項目財財務(wù)評價中，，主要是按減減免所得稅及及用稅前利潤潤彌補上年度度虧損的有關(guān)關(guān)規(guī)定進行的的調(diào)整。稅后利潤按法法定盈余公積積金、公益金金、應(yīng)付利潤潤及末分配利利潤等項進行行分配。①法定盈余公公積金按照稅稅后利潤扣除除用于彌補以以前年度虧損損額后的10%提取，盈盈余公積金已已達注冊資金金50%時可可以不再提取取。公益金主主要用于企業(yè)業(yè)的職工集體體福利設(shè)施支支出。②應(yīng)付利潤為為向投資者分分配的利潤。。③未分配利潤潤主要指用于于償還固定資資產(chǎn)投資借款款及彌補以前前年度虧損的的可供分配利利潤。稅后利潤=利利潤總額－所所得稅5）資金來源與與運用表資金來源與運運用表反映項目計算期內(nèi)內(nèi)各年的投資資活動、融資資活動和生產(chǎn)產(chǎn)運營活動所所產(chǎn)生的資金金流入與流出出情況，考察察資金平衡和余缺情況，是表示示財務(wù)狀況的的重要報表，，為資產(chǎn)負債債表的編制提提供依據(jù)。項目的資金籌籌措方案和借借款及償還計計劃應(yīng)能使表表中各年度的的累計盈余資資金額始終大大于或等于零零。6）資產(chǎn)負債表表資產(chǎn)負債表綜綜合反映項目目計算期內(nèi)各各年末資產(chǎn)、負債和所有者者權(quán)益益的增減減變化化及對對應(yīng)關(guān)關(guān)系，，用以以考察察項目目資產(chǎn)產(chǎn)、負負債、、所有有者權(quán)權(quán)益的的結(jié)構(gòu)構(gòu)是否否合理理，用用于計計算資資產(chǎn)負負債率率、流流動比比率及及速動動比率率。（1））資產(chǎn)產(chǎn)由流動資資產(chǎn)、、在建建工程程（包包括建建設(shè)期期利息息）、、固定定資產(chǎn)產(chǎn)凈值值、無無形及及其他他資產(chǎn)產(chǎn)凈值值4項組組成。。(2)負債債流動負負債長期負負債①長期期借款款及其其他短短期借借款余余額的的計算算按下下式進進行:其中，，(借借款－－本金金償還還)為為資金金來源源與運運用表表中第第t年借款款與同同一項項目本本金償償還之之差。。②流流動資資金借借款余余額的的計算算按下下式進進行:其中，，(借借款)t為資金金來源源與運運用表表中第第t年流動動資金金借款款。若若為其其他情情況，，可參參照長長期借借款的的計算算方法法計算算。(3)所有有者權(quán)權(quán)益資本金金資本公公積金金累計盈盈余公公積金金累計未未分配配利潤潤☆6.2.4輔助報報表和和基本本報表表的關(guān)關(guān)系報表的的分類類：第一類類：反反映項項目投投入的的總資資金及及投資資使用用與資資金籌籌措計計劃情情況，，如輔輔表1~4.第二類類：反反映項項目投投產(chǎn)后后的產(chǎn)產(chǎn)品成成本和和費用用、銷銷售收收入、、銷售售稅金金及其其增值值稅、、利潤潤總額額及稅稅后利利潤分分配情情況，，如輔輔表6~11及基表表4.第三類類：反反映項項目全全過程程的資資金活活動和和各年年資金金平衡衡情況況以及及投資資償還還能力力，如如基表表1、2、3、5、6和輔表5.輔表是基表的的基礎(chǔ)，基表表是財務(wù)評價價的依據(jù)。輔輔表與基表基基本關(guān)系：（1）建設(shè)投資（（不含建設(shè)期期利息）估算算表（輔表1）是源頭表格。（2）外購原材料料費用估算表表（輔表6）和外購燃料料動力費用估估算表（輔表表7）是另一源頭表格。（3）總成本費用用估算表（輔輔表10）與利潤分配配表（基表4）以及借款還還本付息計劃劃表（輔表5）是形成數(shù)據(jù)據(jù)回路的三張張表。建設(shè)投資(除I)估算表，總投資估算表(輔1、2)投資使用與資金籌措計劃表(輔6)折舊費估算表、攤銷費用估算表（輔8、9）外購原材料費用估算表,外購燃料動力費用估算表(輔6,7)建設(shè)投資建設(shè)期利息銷售收入,銷售稅金及附加和增值稅估算表(輔8,9)總成本費用估算表（輔10）利潤與利潤分配表（基4）現(xiàn)金流量表(基1,2,3)流動資金估算表（輔3）長期借款利息流動資金利息流動資金借款還本付息表(輔5)經(jīng)營成本長期借款利息未分配利潤資金來源與運用表(基5)資產(chǎn)負債表(基6)圖6.2輔表與基本報報表關(guān)系圖6.3.1銷售收入銷售收入=銷售量×單價（含稅））6.3.2銷售稅金及其其附加和增值值稅1.增值稅應(yīng)納稅額=當期銷項稅額額－當期進項項稅額=當期銷售額×稅率－當期進進項稅額當期銷售額為為不含稅銷售售額?！?.3銷售收入和成成本費用的估估算2.消費稅從價定率法：：應(yīng)納稅額=銷售額×稅率=(含消費稅價格格×銷售量)×稅率從量定額法：：應(yīng)納稅額=銷售量×單位稅額3.營業(yè)稅應(yīng)納稅額=營業(yè)額×稅率4.城鄉(xiāng)維護建設(shè)設(shè)稅應(yīng)納稅額=（增值稅+消費稅+營業(yè)稅）×稅率5.教育費附加應(yīng)納稅額=（增值稅+消費稅+營業(yè)稅）×稅率1.總成本費用在一定時期內(nèi)內(nèi)（一般為一一年）為生產(chǎn)產(chǎn)和銷售或提提供服務(wù)而發(fā)發(fā)生的全部費費用，由制造造成本和期間間費用組成。。制造成本：直直接材料費、、直接燃料和和動力費、直直接工資、其其他直接支出出和制造費用用。期間費用：管管理費用、財財務(wù)費用和銷銷售費用。具體分項成成本估算如如下：1）外購材料料費外購材料費費=消耗數(shù)量×單價（含稅稅）★6.3.3成本費用的的估算2）外購燃料料及動力費費外購材料費費=消耗數(shù)量×單價（含稅稅）3）工資及福福利費工資額=人數(shù)×人均年工資資福利費按工工資總額的的一定比例例（14%）計算4）修理費為保證固定定資產(chǎn)的正正常運轉(zhuǎn)和和使用，進進行必要的的修理。修理費=固定資產(chǎn)原原值（扣除除建設(shè)期利利息）×百分比率5）折舊費1)折舊——固定資產(chǎn)在在使用過程程中，由于于不斷損耗耗而逐步喪喪失其使用用價值，將將這部分減減損的價值值逐步轉(zhuǎn)移移到產(chǎn)品中中去，并從從產(chǎn)品的銷銷售收入中中回收的過過程叫折舊舊。2）折舊費費——通過折舊回回收的固定定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移移價值的貨貨幣表現(xiàn)。。它不構(gòu)成成現(xiàn)金流出出，但在估估算利潤總總額和所得得稅時是總總成本的組組成部分。3）固定資產(chǎn)產(chǎn)折舊額的的三要素：原值（P）—固定資產(chǎn)的的購置費+運費+安安裝調(diào)試費費殘值（F）—固定資產(chǎn)報報廢后所能能換取的剩剩余價值扣除清理費費，r—凈殘值率，，按3%~5%確定定。折舊年限（（n）——經(jīng)濟使用年年限。注：機關(guān)事業(yè)單單位的固定定資產(chǎn)不計計折舊。F=P×r4）折舊方法：：現(xiàn)在常用用的有四種種（1）年限平均均法（直線線折舊法））——按固定定資產(chǎn)的預(yù)預(yù)計使用年年限平均分分攤折舊額額的方法。靜態(tài)：年折折舊額動態(tài)：D=P(A/P,i,n)－F(A/F,i,n)=(P－F)(A/P,i,n)+Fi特點：每年的折舊舊率和折舊舊額都相同同。012F

年P(guān)D=?n分為例6.1：通用機械械設(shè)備的資資產(chǎn)原值為為2500萬元，折折舊年限為為10年，，凈殘值率率為5%。。求按平均均年限法的的年折舊額額。解：年折舊率=1－5%10=9.5%年折舊額=2500×9.5%=237.5萬萬元（2）雙倍倍余額遞減減法(加速折舊)按固定資產(chǎn)產(chǎn)賬面凈值和固定折舊率率計算的方法法，是快速折舊舊法的一種種，其年折折舊率是直直線折舊法的2倍，，并在計算算折舊率時時不考慮預(yù)預(yù)計凈殘值率r。年折舊率=n2100%D=固定資產(chǎn)凈凈值年折舊率最后兩年折折舊額=固定資產(chǎn)賬面凈值－預(yù)計凈殘值2特點：年折舊率除除最后兩年年外其余均均相同，而而折舊額均均不同。例6.2：同前，如如實行雙倍倍余額遞減減法，求年年折舊額。。解：年折舊率=210×100%=20%年折舊額每每年不同，，列表算出出：折舊年序項目12345678910殘值合計資產(chǎn)凈值年折舊額250050020004001600320128025610242058191646551315241054191472721471252375雙倍余額遞遞減法折舊舊單位:萬元元這種折舊方方法，總的的計提折舊舊額還是2375萬萬元，但每每年的折舊舊額是不同同的，先多多后少。最后兩年的的折舊：419－2500×5%2=147萬元☆（3）年年數(shù)總和法法：以固固定資產(chǎn)原原值減去預(yù)預(yù)計凈殘值值后的余余額為基數(shù)數(shù)，按逐年年遞減的折折舊率進行行折舊的方方法，也是是快速折舊舊法的一種種。年折舊率=n－tn()2n+1100%t———已使用的年年數(shù)——年數(shù)總總和2n(n+1)D=(P－－F)年折舊率特點：年折舊率和和年折舊額額每年均不不同。例6.3：同前如實實行年數(shù)總總和法，求求年折舊率率和年折舊舊額。解：固定資產(chǎn)原原值－預(yù)計計凈殘值=2500×（1－－5%）=2375萬元折舊年序項目12345678910合計年折舊率年折舊額（萬元）18.1843216.3640014.5434512.7330210.912599.092167.271735.451303.64861.8243－2375年數(shù)總和折折舊法第一年年折折舊額=2375×18.18%=432萬萬元第一年年折舊率=n－tn()2n+1100%=18.18%10－010()210+1100%=☆（4）工作作量法：按按實際工作作時間或完完成的工作作量的比例例折舊的方方法。單位工作量量折舊額D=P(1－r)n(n——規(guī)定的總工工作量）年折舊額=年實際完完成工作量量單位工作作量折舊額額月折舊額=年折舊額額/12例6.4：某項資產(chǎn)產(chǎn)原值為50000元，預(yù)計計使用5年年，預(yù)計凈凈殘值為2000元元，分別用用年限平均均法、雙倍倍余額遞減減法、年數(shù)數(shù)總和法求求其折舊額額。解：年限直線折舊法雙倍余額遞減法年數(shù)總和法折舊率年折舊額折舊率凈殘值年折舊額折舊率年折舊額119.2%960040%50000200005/1516000219.2%960040%30000120004/1512800319.2%960040%1800072003/159600419.2%9600_1080044002/156400519.2%9600_640044001/1532006）礦山維簡簡費維護簡單再再生產(chǎn)費用用，具體按按行業(yè)規(guī)定定計取.7）攤銷費（1）無形資產(chǎn)產(chǎn)攤銷（2）其他資產(chǎn)產(chǎn)攤銷8）財務(wù)費用用因籌資而發(fā)發(fā)生的各項項費用，利息支出（（長期借款款利息、流流動資金借借款利息及及短期借款款利息）、匯兌損失失以及相關(guān)關(guān)的手續(xù)費費。（1）長期借款款利息（2）流動資金金借款利息息（3）短期借款款利息9)其他費用(1)其他制造費費(2)其他管理費費(3)其他銷售費費2.經(jīng)營成本技術(shù)經(jīng)濟評評價中特有有的概念。。經(jīng)營成本=總成本費用用－折舊費費－維簡簡費－攤銷銷費－利利息支出3.固定成本與產(chǎn)量變化化無關(guān)的那那部分費用用。如工資資及福利費費（管理人人員）、修修理費、折折舊費、維維簡費、攤攤銷費和其其他費用、、利息支出出4.可變成本外購原材料料費、外購購燃料費及及動力費。。6.4新設(shè)項目法法人項目財財務(wù)評價★6.4.1盈利能力分分析盈利能力分析指標投資回收期期投資利潤率率資本金利潤潤率靜態(tài)評價指標動態(tài)評價指標財務(wù)凈現(xiàn)值值財務(wù)內(nèi)部收收益率財務(wù)凈現(xiàn)值值率1.投資回收期期2.投資利潤率率3.資本金凈利利潤率4.財務(wù)凈現(xiàn)值值5.財務(wù)內(nèi)部收收益率6.財務(wù)凈現(xiàn)值值率投資利潤率=年利潤總額或年平均利潤總額項目資金總額×100%資本金凈利潤率=年凈利潤或年平均凈利潤項目資本金×100%例6.5：某新建項項目總投資資65597萬元，，兩年建設(shè)設(shè)，投產(chǎn)后后運行10年，利潤潤總額為155340萬元，，銷售稅金金及附加56681萬元，自自有資本金金總額為13600萬元，國國家投資13600萬元，其其余為國內(nèi)內(nèi)外借款。。試計算投投資利潤率率、投資利利稅率和資資本金利潤潤率。解：①投資利潤率＝1553401065597100％＝23.7％②投資利稅率＝（155340＋56681）1065597100％＝32.3％③資本金利潤率＝1553401013600×100％=114.2％★6.4.2償債能力力分析按照《可可行性研研究指南南》的的要求，，目前實實踐中有有兩種方方法可供供選擇。。備付付率率指指標標借款償還還期指標標兩者擇其其一備付率指指標———適用于于預(yù)先設(shè)定定借款償還還期，按等額還本本付息或等額還本本利息照照付方式計算算借款還還本付息息的項目目；按最大償償還能力力計算借借款償還還期的項項目，再再計算備備付率指指標就失失去了意意義。1.借款償還還期Pd指在國家家財政規(guī)規(guī)定及項項目的具具體財務(wù)務(wù)條件下下，項目目投產(chǎn)后后用可以以還款的的資金償償還建設(shè)設(shè)投資借借款本金金和建設(shè)設(shè)期利息息所需要要的時間間。Id——建設(shè)投資資借款本本金和建建設(shè)期利利息之和和Rt——第t年可用于于還款的的資金，，包括:利潤、、折舊、、攤銷銷及其他他還款資資金。例6.6某項目在在第14年有了盈盈余資金金。在第第14年中，未未分配利利潤為7262.76萬元，可可作為歸歸還借款款的折舊舊和攤銷銷費為1942.29萬元，還還款期間間的企業(yè)業(yè)留利為為98.91萬元。當當年歸還還國內(nèi)借借款本金金為1473.86萬元，歸歸還國內(nèi)內(nèi)借款利利息33.90萬元。項項目開始始借款年年份為第第1年，求借借款償還還期。解：2.利息備付付率和償償債備付付率（1）利利息備付付率指項目在在借款償償還期內(nèi)內(nèi)可用于于支付利利息的息息稅前利利潤與當當期應(yīng)付付利息的的比值。。息稅前利利潤=利潤總額額+當期應(yīng)付付利息利息備付率=息稅前利潤當期應(yīng)付利息計入總成本費用的全部利息（>2）（2）償償債備付付率指項目在在借款償償還期內(nèi)內(nèi)，可用用于還本本付息的的資金與與當期應(yīng)應(yīng)還本付付息金額額的比值值?？捎糜谶€還本付息息的資金金包括:折舊、、攤銷、、總成本本費用中中列支的的全部利利息和利利潤總額額;當期應(yīng)還還本付息息金額包包括:還還本金額額及計入入總成本本費用的的全部利利息。（國外金金融機構(gòu)構(gòu)往往要要求大于于1.2或1.3）償債備付率=可用于還本付息資金當期應(yīng)還本付息金額（>1）3.建設(shè)期借借款、利利息不同同還款方方式的還還本付息息計算1）等額償償還本金金和利息息A=Id(A/P，I，Pd)A：每年還還本付息息額每年支付付利息=年初本金金累計×年利率每年支付付本金=每年還本本付息額額－每年年支付利利息2)等額還本本、利息息照付每年支付付利息=年初本金金累計×年利率每年支付付本金=建設(shè)期借借款本息息和/借款償還還期3）等額利利息法：：每期只只付息，，期末還還本。4）一次性性償付法法：期末末一次償償還本利利。5）量入償償付法（（“氣球球法”））：任意意償還本本利，到到期末全全部還清清。在以上建建設(shè)投資資借款的的還本付付息方式式中，常常用的是是量入償償付法。。年份年初借款余額本年應(yīng)計利息本年償還本金本年支付利息年末借款余額12000.00200.00430.94200.001569.0621569.06156.91474.03156.911095.0331095.03109.50521.44109.50573.594573.5957.36573.5957.360合計2000.00523.77單位：萬萬元例6.7：假設(shè)建建設(shè)期投投資借款款本息之之和為2000萬元，借借款償還還期為4年，年利利率為10%，用等額額還本和和利息的的方法，，列表計計算各年年償還的的本金和和利息各各是多少少？解：每年年還款本本息額A=2000（A/P，10%，4）=630.94（萬元））列表如下下：例6.8：假設(shè)條條件同例例6.8，用等額額還本、、利息照照付的方方式，列列表計算算各年償償還本金金和利息息各是多多少？解：每年年支付本本金=2000/4=500(萬元)列表計算算如下：：年份年初借款余額本年應(yīng)計利息本年償還本金本年支付利息年末借款余額12000.00200.00500200.001500.0021500.00150.00500150.001000.0031000.00100.00500100.00500.004500.0050.0050050.000合計2000.00523.77單位：萬萬元4.資產(chǎn)負債債率5.流動比率率6.速動比率其中速動資資產(chǎn)=流動資產(chǎn)－－存貨資產(chǎn)負債率=負債總額全部資產(chǎn)總額×100%流動比率=流動資產(chǎn)流動負債×100%速動比率=速動資產(chǎn)流動負債×100%評價內(nèi)容基本報表靜態(tài)指標動態(tài)指標盈利能力分析全部投資現(xiàn)金流量表全部投資回收期財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)凈現(xiàn)值自有資金現(xiàn)金流量表財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)凈現(xiàn)值損益表投資利潤率投資利稅率資本金利潤率清償能力分析損益表利息備付率償債備付率資金來源與運用表借款償還期資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債率流動比率速動比率財務(wù)評價指指標與基本本報表關(guān)系系例6.9：見課本P164.例5.71.項目建設(shè)期期為2年，該項目目的實施計計劃為：第第一年完成成全部投資資的40%，第二年60%，第三年投投產(chǎn)并且項項目達到100%的生產(chǎn)能力力；2.該項目固定定資產(chǎn)投資資中2000萬來自國內(nèi)內(nèi)銀行貸款款，其余為為自有資金金，貸款和和自由資金金兩年中都都按40%，60%的比例投入入。借款年年利率為10%，按季度計計息，生產(chǎn)產(chǎn)期開始采采用等額還還本，利息息照付法6年內(nèi)還清本本息?；颈绢A(yù)備費費費用為10%，建設(shè)期漲漲價預(yù)備費費平均費率率為6%。固定資產(chǎn)產(chǎn)投資方向向調(diào)節(jié)稅為為0，投資形成成的遞延資資產(chǎn)和無形形資產(chǎn)按10年期攤銷。。工程費用用為6000萬元，其他他費用為500萬元（其中中土地補償償費為200）。3.建設(shè)項目進進入生產(chǎn)期期后，第一一年即全負負荷生產(chǎn)。。全場職工工為200人，工資及及福利按照照每人每年年1萬元估算，，每年其他他費用為180萬（含管理理費）。年年賒購原材材料、燃料料和動力費費用估算為為1600萬元，其中中400萬為燃料和和動力費用用。各項流流動資金最最低周轉(zhuǎn)天天數(shù)分別為為：應(yīng)收賬賬款40天，現(xiàn)金25天，應(yīng)付賬賬款45天。4.經(jīng)過分析，，預(yù)測產(chǎn)品品出廠價為為2萬元/噸，正常年年份年銷售售產(chǎn)量為3萬噸，假設(shè)設(shè)年產(chǎn)全部部售完，生生產(chǎn)期為10年，設(shè)備折折舊年限為為10年，凈產(chǎn)值值率為4%，采用年限限平均法折折舊；修理理費用按折折舊費的54%計。5.流動資金全全部來自貸貸款，生產(chǎn)產(chǎn)期一次投投入，期末末全部收回回，年利率率為9.56%，按年計息息。問題：建設(shè)投資額額；編制總成本本費用估算算表；估算建設(shè)項項目總投資資額；產(chǎn)品價格、、購買原材材料、燃料料動力費價價格為含稅稅價格，增增值稅稅率率為17%，城市維護護建設(shè)稅按按增值稅的的7%計取，教育育附加稅按按增值稅的的3%計取。計算算銷售稅金金及附加。?？偝杀举M用用估算表序號·項目達到生產(chǎn)能力期345678……121外購原料12001200120012001200120012002燃料動力4004004004004004004003工資福利2002002002002002002004修理費4204204204204204204205折舊781.01781.01781.01781.01781.01781.01781.016攤銷303030303030307利息支出286.34198.43160.53122.6284.7146.818.9建設(shè)期貸款利息277.44189.53151.63113.7275.8137.91流動資金利息8.98.98.98.98.98.98.98其他費用1801801801801801801809總成本3497.353409.443371.543333.633295.723257.823219.9110固定成本1847.351809.441771.541733.631695.721657.821619.911619.91可變成本160016001600160016001600160011經(jīng)營成本24002400240024002400240024006.5既有項目法法人項目財財務(wù)評價（（略）※6.6非盈利性項項目的財務(wù)務(wù)評價6.6.1非盈利性項項目財務(wù)評評價的目的的和要求目的：使所所選方案能能在滿足項項目目標的的前提下，，花費費用用最少。要求：只需需要對投資資、成本費費用和收入入進行估算算，必要時時應(yīng)編制借借款還本付付息計劃表表和利潤與與利潤分配配表。6.6.2非盈利性項項目財務(wù)評評價的指標標1.單位功能（（單位使用用效益）投投資建設(shè)一個單單位的使用用功能或者者提供一個個單位的服服務(wù)所需要要的投資。。2.單位功能運運營成本3.運營和服務(wù)務(wù)收費價格格比半盈利像項項目向服務(wù)務(wù)對象提供供單位服務(wù)務(wù)收取的服服務(wù)費用，，用以評價價收費的合合理性。一般講預(yù)測測的服務(wù)價價格與消費費者承受能能力和支付付意愿以及及政府發(fā)布布的指導價價格對比。。4.借款償還期期9、靜夜四無無鄰，荒居居舊業(yè)貧。。。2022/12/82022/12/8Thursday,December8,202210、雨中黃葉葉樹，燈下下白頭人。。。2022/12/82022/12/82022/12/812/8/20222:48:55PM11、以以我我獨獨沈沈久久，，愧愧君君相相見見頻頻。。。。2022/12/82022/12/82022/12/8Dec-2208-Dec-2212、故人人江海海別，，幾度度隔山山川。。。2022/12/82022/12/82022/12/8Thursday,December8,202213、乍見見翻疑疑夢，，相悲悲各問問年。。。2022/12/82022/12/82022/12/82022/12/812/8/202214、他鄉(xiāng)生白發(fā)發(fā)，舊國見青青山。。08十二月月20222022/12/82022/12/82022/12/815、比不不了得得就不不比，，得不不到的的就不不要。。。。。十二月月222022/12/82022/12/82022/12/812/8/202216、行動動出成成果，，工作作出財財富。。。2022/12/82022/12/808Decemb