個人客戶資產配置個人客戶資產配置1抗通脹、保資產您現在的100萬定存在30年后可能只剩下41萬（購買力）通貨膨脹率（%）0%1%2%3%4%5%7.50%10%15%年010010010010010010010010010031009794928986807566610094898479756556439100918477706452422812100897970625642321915100867464564834241218100847059494227188211008166544436221452410079624939311810327100765945352714823010074554131231162351007150362518841實例：就好比現在的熱干面4元錢一碗。如果帶著4元錢回到10年前，可以買到4碗熱干面，而現在只能買到1碗?？雇?、保資產您現在的100萬定存在30年后可能只剩下41萬2“負利率”時代的到來我國當前實體經濟持續低迷，無論是刺激投資，還是鼓勵消費，我國貨幣政策均需要維持寬松姿態，而這又將主要以低利率的形式體現。所以說在未來相當一段時期內，負利率時代均將伴隨著我們。“負利率”時代的到來我國當前實體經濟持續低迷，無3從理財的角度看，這是一個怎樣的時代？存款利率，一降再降！從理財的角度看，這是一個怎樣的時代？存款利率，4國債：跌破4%也要搶，半個小時就搶光！期次第一期第二期發行日期3月10日5月10日票面利率(3年期)4%3.9%票面利率(5年期)4.42%4.32%國債：跌破4%也要搶，半個小時就搶光！期次第一期第二期發行日5理財產品：兩年半，收益率從6到3！數據來源：金牛理財網截止至2016/05/11未來可能降到3以下理財產品：兩年半，收益率從6到3！數據來源：金牛理財網截止6將近40%的P2P是問題平臺民生證券研究院的數據顯示，截至2016年3月底，P2P問題平臺占全部平臺的比例高達38.23%。根據網貸之家數據，從2011年至2016年5月12日，P2P問題平臺總數量為1625家。今年以來P2P出問題總數量為362家，其中停業152家，跑路165家，提現困難41家，經偵介入中4家。將近40%的P2P是問題平臺民生證券研究院的數據顯示，截7你必須意識到：一個曾經美好的時代已經結束了！存款國債理財產品利率下降利率下降收益率下降號稱“高固定收益”的P2P，大規模跑路了！高固定收益的時代，結束了！你必須意識到：一個曾經美好的時代已經結束了！存款國債理財產品8家庭資產配置家庭資產配置是家庭財富升值的關鍵環節。保值、增值、流動性是每個家庭財富管理的基本目標。資產配置實現家庭財富升級。安全性升級：有效分散風險流動性升級：實現理財目標收益性升級：適應景氣循環家庭資產配置家庭資產配置是家庭財富升值的關鍵環節。保值、增值9投資收益中絕大部分的收益來自資產配置根據1991年Brison,SingerBeebower的研究報告，退休基金在1977-1987年取得的投資收益中，91.5%來自資產配置。相反，投資者較為關注的市場擇時、證券選擇對投資收益的貢獻微不足道。擇時和選股甚至會減少平均收益，同時增加收益的波動性。眾多美國大型基金管理公司均認為資產配置是重要的管理決策。投資收益中絕大部分的收益來自資產配置根據1991年Briso10標準普爾家庭資產象限圖標準普爾家庭資產象限圖要花的錢短期消費占比10%要點：3-6個月的生活費保命的錢占比20%意外重疾保障要點：?？顚Ｓ靡孕〔┐蠼鉀Q家庭突發的大開支生錢的錢占比30%重在收益要點：股票、基金、房產等投資≠理財，看得見收益就看得見風險保本升值的錢占比40%保本升值要點：債券、信托、分紅險本金安全、收益穩定、持續成長養老金、子女教育金等標準普爾家庭資產象限圖標準普爾要花的錢短期消費占比10%要點11家庭資產配置主要工具債券存款房地產理財基金家庭資產配置主要工具債券存款房地產理財基金12家庭資產配置金字塔由于每個家庭的年齡、收入狀況、資產狀況、受教育程度以及自身的投資經驗以及個人性格取向、風險偏好等實際情況不同，家庭的資產搭配方式也不盡相同。

但比較普遍和實用的是家庭資產配置的金字塔。資產配置的順序也是由金字塔底層逐步向上配置。存款自用住宅商業保險養老金教育基金債券股票基金房產投資收藏期貨黃金外匯基礎層風險性保值層增值層投機層家庭資產配置金字塔由于每個家庭的年齡、收入狀況、資13家庭資產配置—保險我們擁有的財富當風險來臨絕對的損失家庭資產配置—保險我們擁有的財富當風險來臨絕對的損失14家庭資產配置—保險可以用最少的支出彌補最大的損失家庭資產配置—保險可以用最少的支出彌補最大的損失15當您手上有50萬的時候，您將如何安排？普通銀行賬戶50萬元疾病、風險花光50萬元總剩余：0元購買2萬元的保險疾病、風險賠50萬元50萬元-50萬元=0元規劃后的賬戶50萬元48萬元存銀行48萬元繼續存銀行總剩余：48萬元當您手上有50萬的時候，您將如何安排？普通銀行賬戶疾病、風險16家庭資產配置—保險15423先大人、后小孩。先給家庭經濟支柱買保險。意外→健康險（含重大疾病、醫療險）→教育險→養老險→分紅→投連→萬能險保險再買房。健康、年輕都要買保險。五大原則家庭資產配置—保險15423先大人、后小孩。先給家庭經濟支柱17個人家庭主要風險及應對個人家庭面臨的主要風險教育和養老問題：教育和養老資金不足解決策略：年金保險意外事故造成傷殘或身故問題：收入滅失，巨額看護費解決策略：兩全保險、意外險罹患重大疾病問題：收入滅失、巨額治療費解決策略：重大疾病保險123風險無處不在，家庭風險的發生更是會影響到人的一生。個人家庭主要風險及應對個人家庭面臨的主要風險教育和養老問題：18現在處于什么時機？通脹率經濟增速過熱商品為王復蘇滯脹貨幣為王股票為王債券為王衰退當前衰退末期以股為攻以債為守2015年經濟增速降至25年最低“十三五”時期為改革攻堅期2月CPI同比上漲2.3%結束連續5個月的1時代現在處于什么時機？通脹率經濟增速過熱商品為王復蘇滯脹貨幣為王19現在的時機落到什么階段？適宜資產：不宜持有太多現金合理配置債券比例開始增加股票配置中國：經濟仍在衰退衰退速度有所減綬債券牛市下半場長期低通脹現在的時機落到什么階段？適宜資產：中國：20基金凈值表現與運作特征取決于產品特征波動性：股票>混合>債券>貨幣基金凈值表現與運作特征取決于產品特征21自己投資還是專家投資自己投資股票貴金屬專家投資基金保險銀行理財自己投資還是專家投資自己投資股票貴金屬專家投資基金保險銀行理22

散戶的行為最近股票很好賺錢大家都來買股票啊熊市來了大家快跑散戶的行為最近股票很好賺錢熊市來了23

散戶的心理趕緊賣了先賺到手趕緊賣了萬一又跌散戶的心理趕緊賣了先賺到手趕緊賣了萬一又跌24

散戶的影響散戶的影響25市場投資者之間的差異中小投資者普通老百姓勢單力薄缺少知識道聽途說機構投資者基金、券商資金雄厚專業團隊信息優勢市場投資者之間的差異中小投資者普通老百姓勢單力薄缺少知識道聽26

3.1買新基金還是老基金對比項老基金新基金牛市優秀的老基金能提前或及時捕捉熱點有1至6個月建倉期，容易錯過牛市熊市倉位較重調倉存在很多困難可延緩建倉可投資債券等以獲得穩定收益震蕩市倉位較重，大盤下跌則凈值下跌快市場震蕩時，調整資產比例也教困難有1至6個月建倉期市場震蕩時，靈活把握建倉，風險小運作透明度已經經過市場檢驗有以往的業績作為投資參考尚未經歷市場檢驗，缺少參照。或通過基金經理過往業績參照。資金靈活性一般無封閉期，贖回T+2或3可到賬1至3個月的封閉期，期間不能贖回3.1買新基金還是老基金對比項老基金新基金牛市優秀的老基金27家庭資產配置—基金定投定期

每月約定固定扣款日期（我行按照每月工作日約定）定額

固定金額扣款（通常100元起）投資對象

開通定期定額業務的基金產品，根據投資的情況選擇扣款方式

銷售機構從投資者指定賬戶中自動扣取家庭資產配置—基金定投定期每月約定固定扣款日期（我行按28家庭資產配置—基金定投克服人性的弱點，避免追漲殺跌B市場震蕩C單邊下跌A單邊上漲A單邊上漲家庭資產配置—基金定投克服人性的弱點，避免追漲殺跌B市場震29家庭資產配置—基金定投A牛市B震蕩市C熊市定投收益23.87%VS一次性申購55%定投收益34.17%VS一次性申購-5%定投收益3.58%VS一次性申購-60%家庭資產配置—基金定投A牛市B震蕩市C熊市定投收益30家庭資產配置—基金定投ABCDE1月2月3月4月5月6月7月2元1元3元1元如果每期定投600元，則收益測算如下：A->B，投入兩期，1200元（900份），期末贖回1800元，收益50%；A->C，投入三期，1800元（1200份），期末贖回3600元，收益100%；A->D，投入四期，2400元（1400份），期末贖回2800元，收益16.67%；A->E，投入六期，3600元（2300份），期末贖回4600元。收益27.78%；家庭資產配置—基金定投ABCDE1月2月3月4月5月6月7月31家庭資產配置—黃金選擇黃金的理由321相較于其他投資，收益穩健，風險小。在危機中，具備貨幣的保值功能和投資的避險功能。產權轉移便利，價值久遠，抗通脹。家庭資產配置—黃金選擇黃金的理由321相較于其他投資，收益穩32家庭生命周期資產配置特點：單身尚未組成家庭，個人收入不高，但在逐漸增加，以租賃住房或與父母同住為主。理財目標：為組建家庭籌備，積極創造財富。資產組合：家庭形成期家庭成長期家庭成熟期家庭空巢期20歲30歲50歲65歲特點：家庭成員工作穩定，進入收入高增長時期，應注意投資的收益問題。資產快速成長，以薪資和理財收入并重。這期間的花銷多集中一些昂貴的長期項目理財目標：子女教育經費；購房、購車等資產組合：特點：個人的事業和收入已達到峰頂，家庭支出開始減少，沒有重大支出項目，為退休準備積蓄成為重點。理財目標：降低風險性投資比重，規劃退休后的生活藍圖資產組合：特點：將完全依賴理財收入及退休金，前期的保險投入將獲回報，家庭理財以安全為主要的目標。應著眼于有固定收入的投資工具，使老年生活確有保障。理財目標：養老、旅游、為子孫遺留財富資產組合：家庭生命周期資產配置特點：家庭形成期家庭成長期家庭成熟期家庭33特定客戶資產配置—安愉優享組合

客群定位：老年人

該群體具有收入穩定、經常性大額支出少、風險偏好及承受能力低的特點。建議著重配置固定收益類產品，保證投資的穩健性，同時固定收益投資的收益可以作為該人群的收入補充，提高生活品質。同時考慮到潛在的剛性大額支出，建議保留部分現金管理類產品的配置。權益類及黃金配置視具體投資人的風險偏好決定。特定客戶資產配置—安愉優享組合客群定位：老年人34特定客戶資產配置—安愉優享組合資產類型比例產品名稱固定收益類15%現金寶系列產品60%天天萬利寶系列產品券商及基金專戶類固收產品保險類固收產品權益類10%保本型基金保險5%意外傷害險黃金10%實物黃金（熊貓金幣）特定客戶資產配置—安愉優享組合資產類型比例產品名稱固定收益類35特定客戶資產配置—小康之家組合

客群定位：中產階級人群該群體具有收入穩定、剛性大額支出高、投資回報要求較高、風險偏好及承受能力較強的特點。因此建議優先準備剛性大額支出需求，增加現金管理類產品配置比例。同時考慮到該類人群投資期限長、風險偏好及承受能力較強，可以增加權益類產品及黃金的配置比例，通過投資多種投資類型的產品及不同的投資方式，提高投資回報，加速資產的增值。同時兼顧固定收益類產品，保證投資基礎穩定。特定客戶資產配置—小康之家組合客群定位：中產階級36特定客戶資產配置—小康之家組合資產類型比例產品名稱固定收益類5%現金寶系列產品45%天天萬利寶系列產品券商及基金專戶類固收產品保險類固收產品權益類30%保本型基金混合、股票型基金（主要關注近3年歷史業績排名前1/3）基金定投保險10%意外傷害險重大疾病保險防癌險年金保險黃金10%黃金（熊貓金幣、黃金T+D）特定客戶資產配置—小康之家組合資產類型比例產品名稱固定收益類37特定客戶資產配置—私營業主組合

客群定位：私營業主該群體具有收入高、資金流動性要求較高、投資回報要求穩健、風險偏好及承受能力中等、保險配置不足的特點。因此建議優先準備流動資金支出需求，增加現金管理類產品配置比例。同時考慮到該類人群實業經營風險較大，個人及家庭成員承擔風險方面較多，家庭保障需要全面規劃，故除可以增加權益類產品及黃金的配置比例外，同時兼顧固定收益類產品，保證投資基礎穩定，更需要完善整個家庭的保險配置比例，尤其是意外和重疾系列，提高人員保障。

根據客戶情況，激發貸款需求。特定客戶資產配置—私營業主組合客群定位：私營業主38特定客戶資產配置—私營業主組合資產類型比例產品名稱固定收益類20%現金寶系列產品25%天天萬利寶系列產品券商及基金專戶類固收產品保險類固收產品權益類25%保本型基金混合型基金（主要關注近3年歷史業績排名前1/3）基金定投保險20%意外傷害險重大疾病保險終身壽險年金保險黃金10%實物黃金（熊貓金幣）特定客戶資產配置—私營業主組合資產類型比例產品名稱固定收益類39特定客戶資產配置—職場新人組合

客群定位：職場新人該群體具有收入一般、急需迅速積累財富，提升個人資產，缺少必要保障。因此建議在準備現金資產的前提下，增加權益類產品及黃金的配置比例，通過投資多種投資類型的產品及不同的投資方式，提高投資回報，加速資產的增值。增加意外保障、重大疾病保障，提高保障。特定客戶資產配置—職場新人組合客群定位：職場新人40特定客戶資產配置—職場新人組合資產類型比例產品名稱固定收益類5%現金寶系列產品25%天天萬利寶系列產品券商及基金專戶類固收產品保險類固收產品權益類45%保本型基金混合型基金（主要關注近3年歷史業績排名前1/3）基金定投保險10%意外傷害險重大疾病保險黃金15%黃金（熊貓金幣、黃金T+D）特定客戶資產配置—職場新人組合資產類型比例產品名稱固定收益類412016年各大類資產收益預期資產類別大類資產的范疇預期收益率預期波動率國內主要金融資產現金貨幣市場基金、短期低風險銀行理財產品3.4%0.7%股票A股全部股票9.8%30.0%利率債國債、地方債與政策性金融債等享受主權評級的債券3.0%4.9%高等級信用債高等級（AA及以上）信用債4.0%4.9%低等級信用債低等級（AA及以下）信用債、帶有較高信用風險的非標債權5.3%9.8%另類資產房地產北上廣深住宅地產為主6.0%15.0%私募股權基金國內的私募股權基金11.0%18.0%大宗商品黃金、石油、工業金屬等，以黃金為主6.0%17.0%2016年各大類資產收益預期資產類別大類資產的范疇預期收益率422016年大類資產配置策略

中國經濟當前處于“三期疊加”的特定階段，經濟增速不斷下行。此前我國片面的強調總需求刺激，但未能成功帶動經濟復蘇。隨著結構性矛盾的加深，經濟政策逐漸迎來分水嶺，供給側調整有望逐步展開。但考慮到可能帶來的短期陣痛，以及落實的難度，對經濟調整的時間還不能過于樂觀。資產類別配置建議核心觀點

低配中性高配

現金

---●-理財產品利率下滑仍滯后于資產端的下滑幅度，下行周期中適度高配。人民幣匯率

-●---下行周期人民幣存在貶值壓力。股票

-●---低增長的基本面不支持股票資產走強。

大盤股-●---受制于需求端疲軟，整體業績持續低迷，基本面不支持股價上行。

小盤股-●---雖然盈利仍有增長，但目前估值水平任然較高。債券

---●-低增長，低通脹，低利率的大環境下，債牛大趨勢難言逆轉。

利率債---●-市場波動加大背景下，利率債受益于風險的持續爆發，避險價值凸顯。

信用債-●---市場違約風險加大，存量債券行業集中度偏高。

可轉債●----轉債確定的高估值與不確定的股市表現形成大預期差，可能繼續調整。另類投資

---●-經濟下行周期的替代投資

對沖基金--●--受制于境內股指期貨的監管限制和市場的深度貼水，建議中性配置。

私募股權---●-多投向具有高成長性的新興產業，把我中國經濟轉型機會。

享受流動性溢價，行業與企業快速成長的紅利，波動性低于二級市場。

商品黃金--●--貨幣屬性主導，美元加息，雖次數預期下降但目前價格已有反應。2016年大類資產配置策略中國經濟當前處于“三期疊加439、靜夜四無鄰，荒居舊業貧。。12月-2212月-22Saturday,December10,202210、雨中黃葉樹，燈下白頭人。。15:14:0215:14:0215:1412/10/20223:14:02PM11、以我獨沈久，愧君相見頻。。12月-2215:14:0215:14Dec-2210-Dec-2212、故人江海別，幾度隔山川。。15:14:0215:14:0215:14Saturday,December10,202213、乍見翻疑夢，相悲各問年。。12月-2212月-2215:14:0215:14:02December10,202214、他鄉生白發，舊國見青山。。10十二月20223:14:02下午15:14:0212月-2215、比不了得就不比，得不到的就不要。。。十二月223:14下午12月-2215:14December10,202216、行動出成果，工作出財富。。2022/12/1015:14:0215:14:0210December202217、做前，能夠環視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。。3:14:02下午3:14下午15:14:0212月-229、沒有失敗，只有暫時停止成功！。12月-2212月-22Saturday,December10,202210、很多事情努力了未必有結果，但是不努力卻什么改變也沒有。。15:14:0215:14:0215:1412/10/20223:14:02PM11、成功就是日復一日那一點點小小努力的積累。。12月-2215:14:0215:14Dec-2210-Dec-2212、世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。。15:14:0215:14:0215:14Saturday,December10,202213、不知香積寺，數里入云峰。。12月-2212月-2215:14:0215:14:02December10,202214、意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。10十二月20223:14:02下午15:14:0212月-2215、楚塞三湘接，荊門九派通。。。十二月223:14下午12月-2215:14December10,202216、少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。。2022/12/1015:14:0215:14:0210December202217、空山新雨后，天氣晚來秋。。3:14:02下午3:14下午15:14:0212月-229、楊柳散和風，青山澹吾慮。。12月-2212月-22Saturday,December10,202210、閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。15:14:0215:14:0215:1412/10/20223:14:02PM11、越是沒有本領的就越加自命不凡。12月-2215:14:0215:14Dec-2210-Dec-2212、越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。15:14:0215:14:0215:14Saturday,December10,202213、知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強。12月-2212月-2215:14:0215:14:02December10,202214、意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。10十二月20223:14:02下午15:14:0212月-2215、最具挑戰性的挑戰莫過于提升自我。。十二月223:14下午12月-2215:14December10,202216、業余生活要有意義，不要越軌。2022/12/1015:14:0215:14:0210December202217、一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。3:14:02下午3:14下午15:14:0212月-22MOMODAPOWERPOINTLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipiscingelit.Fusceidurnablandit,eleifendnullaac,fringillapurus.Nullaiaculistemporfelisutcursus.感謝您的下載觀看專家告訴9、靜夜四無鄰，荒居舊業貧。。12月-2212月-22Sat44個人客戶資產配置個人客戶資產配置45抗通脹、保資產您現在的100萬定存在30年后可能只剩下41萬（購買力）通貨膨脹率（%）0%1%2%3%4%5%7.50%10%15%年010010010010010010010010010031009794928986807566610094898479756556439100918477706452422812100897970625642321915100867464564834241218100847059494227188211008166544436221452410079624939311810327100765945352714823010074554131231162351007150362518841實例：就好比現在的熱干面4元錢一碗。如果帶著4元錢回到10年前，可以買到4碗熱干面，而現在只能買到1碗。抗通脹、保資產您現在的100萬定存在30年后可能只剩下41萬46“負利率”時代的到來我國當前實體經濟持續低迷，無論是刺激投資，還是鼓勵消費，我國貨幣政策均需要維持寬松姿態，而這又將主要以低利率的形式體現。所以說在未來相當一段時期內，負利率時代均將伴隨著我們?！柏摾省睍r代的到來我國當前實體經濟持續低迷，無47從理財的角度看，這是一個怎樣的時代？存款利率，一降再降！從理財的角度看，這是一個怎樣的時代？存款利率，48國債：跌破4%也要搶，半個小時就搶光！期次第一期第二期發行日期3月10日5月10日票面利率(3年期)4%3.9%票面利率(5年期)4.42%4.32%國債：跌破4%也要搶，半個小時就搶光！期次第一期第二期發行日49理財產品：兩年半，收益率從6到3！數據來源：金牛理財網截止至2016/05/11未來可能降到3以下理財產品：兩年半，收益率從6到3！數據來源：金牛理財網截止50將近40%的P2P是問題平臺民生證券研究院的數據顯示，截至2016年3月底，P2P問題平臺占全部平臺的比例高達38.23%。根據網貸之家數據，從2011年至2016年5月12日，P2P問題平臺總數量為1625家。今年以來P2P出問題總數量為362家，其中停業152家，跑路165家，提現困難41家，經偵介入中4家。將近40%的P2P是問題平臺民生證券研究院的數據顯示，截51你必須意識到：一個曾經美好的時代已經結束了！存款國債理財產品利率下降利率下降收益率下降號稱“高固定收益”的P2P，大規模跑路了！高固定收益的時代，結束了！你必須意識到：一個曾經美好的時代已經結束了！存款國債理財產品52家庭資產配置家庭資產配置是家庭財富升值的關鍵環節。保值、增值、流動性是每個家庭財富管理的基本目標。資產配置實現家庭財富升級。安全性升級：有效分散風險流動性升級：實現理財目標收益性升級：適應景氣循環家庭資產配置家庭資產配置是家庭財富升值的關鍵環節。保值、增值53投資收益中絕大部分的收益來自資產配置根據1991年Brison,SingerBeebower的研究報告，退休基金在1977-1987年取得的投資收益中，91.5%來自資產配置。相反，投資者較為關注的市場擇時、證券選擇對投資收益的貢獻微不足道。擇時和選股甚至會減少平均收益，同時增加收益的波動性。眾多美國大型基金管理公司均認為資產配置是重要的管理決策。投資收益中絕大部分的收益來自資產配置根據1991年Briso54標準普爾家庭資產象限圖標準普爾家庭資產象限圖要花的錢短期消費占比10%要點：3-6個月的生活費保命的錢占比20%意外重疾保障要點：?？顚Ｓ靡孕〔┐蠼鉀Q家庭突發的大開支生錢的錢占比30%重在收益要點：股票、基金、房產等投資≠理財，看得見收益就看得見風險保本升值的錢占比40%保本升值要點：債券、信托、分紅險本金安全、收益穩定、持續成長養老金、子女教育金等標準普爾家庭資產象限圖標準普爾要花的錢短期消費占比10%要點55家庭資產配置主要工具債券存款房地產理財基金家庭資產配置主要工具債券存款房地產理財基金56家庭資產配置金字塔由于每個家庭的年齡、收入狀況、資產狀況、受教育程度以及自身的投資經驗以及個人性格取向、風險偏好等實際情況不同，家庭的資產搭配方式也不盡相同。

但比較普遍和實用的是家庭資產配置的金字塔。資產配置的順序也是由金字塔底層逐步向上配置。存款自用住宅商業保險養老金教育基金債券股票基金房產投資收藏期貨黃金外匯基礎層風險性保值層增值層投機層家庭資產配置金字塔由于每個家庭的年齡、收入狀況、資57家庭資產配置—保險我們擁有的財富當風險來臨絕對的損失家庭資產配置—保險我們擁有的財富當風險來臨絕對的損失58家庭資產配置—保險可以用最少的支出彌補最大的損失家庭資產配置—保險可以用最少的支出彌補最大的損失59當您手上有50萬的時候，您將如何安排？普通銀行賬戶50萬元疾病、風險花光50萬元總剩余：0元購買2萬元的保險疾病、風險賠50萬元50萬元-50萬元=0元規劃后的賬戶50萬元48萬元存銀行48萬元繼續存銀行總剩余：48萬元當您手上有50萬的時候，您將如何安排？普通銀行賬戶疾病、風險60家庭資產配置—保險15423先大人、后小孩。先給家庭經濟支柱買保險。意外→健康險（含重大疾病、醫療險）→教育險→養老險→分紅→投連→萬能險保險再買房。健康、年輕都要買保險。五大原則家庭資產配置—保險15423先大人、后小孩。先給家庭經濟支柱61個人家庭主要風險及應對個人家庭面臨的主要風險教育和養老問題：教育和養老資金不足解決策略：年金保險意外事故造成傷殘或身故問題：收入滅失，巨額看護費解決策略：兩全保險、意外險罹患重大疾病問題：收入滅失、巨額治療費解決策略：重大疾病保險123風險無處不在，家庭風險的發生更是會影響到人的一生。個人家庭主要風險及應對個人家庭面臨的主要風險教育和養老問題：62現在處于什么時機？通脹率經濟增速過熱商品為王復蘇滯脹貨幣為王股票為王債券為王衰退當前衰退末期以股為攻以債為守2015年經濟增速降至25年最低“十三五”時期為改革攻堅期2月CPI同比上漲2.3%結束連續5個月的1時代現在處于什么時機？通脹率經濟增速過熱商品為王復蘇滯脹貨幣為王63現在的時機落到什么階段？適宜資產：不宜持有太多現金合理配置債券比例開始增加股票配置中國：經濟仍在衰退衰退速度有所減綬債券牛市下半場長期低通脹現在的時機落到什么階段？適宜資產：中國：64基金凈值表現與運作特征取決于產品特征波動性：股票>混合>債券>貨幣基金凈值表現與運作特征取決于產品特征65自己投資還是專家投資自己投資股票貴金屬專家投資基金保險銀行理財自己投資還是專家投資自己投資股票貴金屬專家投資基金保險銀行理66

散戶的行為最近股票很好賺錢大家都來買股票啊熊市來了大家快跑散戶的行為最近股票很好賺錢熊市來了67

散戶的心理趕緊賣了先賺到手趕緊賣了萬一又跌散戶的心理趕緊賣了先賺到手趕緊賣了萬一又跌68

散戶的影響散戶的影響69市場投資者之間的差異中小投資者普通老百姓勢單力薄缺少知識道聽途說機構投資者基金、券商資金雄厚專業團隊信息優勢市場投資者之間的差異中小投資者普通老百姓勢單力薄缺少知識道聽70

3.1買新基金還是老基金對比項老基金新基金牛市優秀的老基金能提前或及時捕捉熱點有1至6個月建倉期，容易錯過牛市熊市倉位較重調倉存在很多困難可延緩建倉可投資債券等以獲得穩定收益震蕩市倉位較重，大盤下跌則凈值下跌快市場震蕩時，調整資產比例也教困難有1至6個月建倉期市場震蕩時，靈活把握建倉，風險小運作透明度已經經過市場檢驗有以往的業績作為投資參考尚未經歷市場檢驗，缺少參照。或通過基金經理過往業績參照。資金靈活性一般無封閉期，贖回T+2或3可到賬1至3個月的封閉期，期間不能贖回3.1買新基金還是老基金對比項老基金新基金牛市優秀的老基金71家庭資產配置—基金定投定期

每月約定固定扣款日期（我行按照每月工作日約定）定額

固定金額扣款（通常100元起）投資對象

開通定期定額業務的基金產品，根據投資的情況選擇扣款方式

銷售機構從投資者指定賬戶中自動扣取家庭資產配置—基金定投定期每月約定固定扣款日期（我行按72家庭資產配置—基金定投克服人性的弱點，避免追漲殺跌B市場震蕩C單邊下跌A單邊上漲A單邊上漲家庭資產配置—基金定投克服人性的弱點，避免追漲殺跌B市場震73家庭資產配置—基金定投A牛市B震蕩市C熊市定投收益23.87%VS一次性申購55%定投收益34.17%VS一次性申購-5%定投收益3.58%VS一次性申購-60%家庭資產配置—基金定投A牛市B震蕩市C熊市定投收益74家庭資產配置—基金定投ABCDE1月2月3月4月5月6月7月2元1元3元1元如果每期定投600元，則收益測算如下：A->B，投入兩期，1200元（900份），期末贖回1800元，收益50%；A->C，投入三期，1800元（1200份），期末贖回3600元，收益100%；A->D，投入四期，2400元（1400份），期末贖回2800元，收益16.67%；A->E，投入六期，3600元（2300份），期末贖回4600元。收益27.78%；家庭資產配置—基金定投ABCDE1月2月3月4月5月6月7月75家庭資產配置—黃金選擇黃金的理由321相較于其他投資，收益穩健，風險小。在危機中，具備貨幣的保值功能和投資的避險功能。產權轉移便利，價值久遠，抗通脹。家庭資產配置—黃金選擇黃金的理由321相較于其他投資，收益穩76家庭生命周期資產配置特點：單身尚未組成家庭，個人收入不高，但在逐漸增加，以租賃住房或與父母同住為主。理財目標：為組建家庭籌備，積極創造財富。資產組合：家庭形成期家庭成長期家庭成熟期家庭空巢期20歲30歲50歲65歲特點：家庭成員工作穩定，進入收入高增長時期，應注意投資的收益問題。資產快速成長，以薪資和理財收入并重。這期間的花銷多集中一些昂貴的長期項目理財目標：子女教育經費；購房、購車等資產組合：特點：個人的事業和收入已達到峰頂，家庭支出開始減少，沒有重大支出項目，為退休準備積蓄成為重點。理財目標：降低風險性投資比重，規劃退休后的生活藍圖資產組合：特點：將完全依賴理財收入及退休金，前期的保險投入將獲回報，家庭理財以安全為主要的目標。應著眼于有固定收入的投資工具，使老年生活確有保障。理財目標：養老、旅游、為子孫遺留財富資產組合：家庭生命周期資產配置特點：家庭形成期家庭成長期家庭成熟期家庭77特定客戶資產配置—安愉優享組合

客群定位：老年人

該群體具有收入穩定、經常性大額支出少、風險偏好及承受能力低的特點。建議著重配置固定收益類產品，保證投資的穩健性，同時固定收益投資的收益可以作為該人群的收入補充，提高生活品質。同時考慮到潛在的剛性大額支出，建議保留部分現金管理類產品的配置。權益類及黃金配置視具體投資人的風險偏好決定。特定客戶資產配置—安愉優享組合客群定位：老年人78特定客戶資產配置—安愉優享組合資產類型比例產品名稱固定收益類15%現金寶系列產品60%天天萬利寶系列產品券商及基金專戶類固收產品保險類固收產品權益類10%保本型基金保險5%意外傷害險黃金10%實物黃金（熊貓金幣）特定客戶資產配置—安愉優享組合資產類型比例產品名稱固定收益類79特定客戶資產配置—小康之家組合

客群定位：中產階級人群該群體具有收入穩定、剛性大額支出高、投資回報要求較高、風險偏好及承受能力較強的特點。因此建議優先準備剛性大額支出需求，增加現金管理類產品配置比例。同時考慮到該類人群投資期限長、風險偏好及承受能力較強，可以增加權益類產品及黃金的配置比例，通過投資多種投資類型的產品及不同的投資方式，提高投資回報，加速資產的增值。同時兼顧固定收益類產品，保證投資基礎穩定。特定客戶資產配置—小康之家組合客群定位：中產階級80特定客戶資產配置—小康之家組合資產類型比例產品名稱固定收益類5%現金寶系列產品45%天天萬利寶系列產品券商及基金專戶類固收產品保險類固收產品權益類30%保本型基金混合、股票型基金（主要關注近3年歷史業績排名前1/3）基金定投保險10%意外傷害險重大疾病保險防癌險年金保險黃金10%黃金（熊貓金幣、黃金T+D）特定客戶資產配置—小康之家組合資產類型比例產品名稱固定收益類81特定客戶資產配置—私營業主組合

客群定位：私營業主該群體具有收入高、資金流動性要求較高、投資回報要求穩健、風險偏好及承受能力中等、保險配置不足的特點。因此建議優先準備流動資金支出需求，增加現金管理類產品配置比例。同時考慮到該類人群實業經營風險較大，個人及家庭成員承擔風險方面較多，家庭保障需要全面規劃，故除可以增加權益類產品及黃金的配置比例外，同時兼顧固定收益類產品，保證投資基礎穩定，更需要完善整個家庭的保險配置比例，尤其是意外和重疾系列，提高人員保障。

根據客戶情況，激發貸款需求。特定客戶資產配置—私營業主組合客群定位：私營業主82特定客戶資產配置—私營業主組合資產類型比例產品名稱固定收益類20%現金寶系列產品25%天天萬利寶系列產品券商及基金專戶類固收產品保險類固收產品權益類25%保本型基金混合型基金（主要關注近3年歷史業績排名前1/3）基金定投保險20%意外傷害險重大疾病保險終身壽險年金保險黃金10%實物黃金（熊貓金幣）特定客戶資產配置—私營業主組合資產類型比例產品名稱固定收益類83特定客戶資產配置—職場新人組合

客群定位：職場新人該群體具有收入一般、急需迅速積累財富，提升個人資產，缺少必要保障。因此建議在準備現金資產的前提下，增加權益類產品及黃金的配置比例，通過投資多種投資類型的產品及不同的投資方式，提高投資回報，加速資產的增值。增加意外保障、重大疾病保障，提高保障。特定客戶資產配置—職場新人組合客群定位：職場新人84特定客戶資產配置—職場新人組合資產類型比例產品名稱固定收益類5%現金寶系列產品25%天天萬利寶系列產品券商及基金專戶類固收產品保險類固收產品權益類45%保本型基金混合型基金（主要關注近3年歷史業績排名前1/3）基金定投保險10%意外傷害險重大疾病保險黃金15%黃金（熊貓金幣、黃金T+D）特定客戶資產配置—職場新人組合資產類型比例產品名稱固定收益類852016年各大類資產收益預期資產類別大類資產的范疇預期收益率預期波動率國內主要金融資產現金貨幣市場基金、短期低風險銀行理財產品3.4%0.7%股票A股全部股票9.8%30.0%利率債國債、地方債與政策性金融債等享受主權評級的債券3.0%4.9%高等級信用債高等級（AA及以上）信用債4.0%4.9%低等級信用債低等級（AA及以下）信用債、帶有較高信用風險的非標債權5.3%9.8%另類資產房地產北上廣深住宅地產為主6.0%15.0%私募股權基金國內的私募股權基金11.0%18.0%大宗商品黃金、石油、工業金屬等，以黃金為主6.0%17.0%2016年各大類資產收益預期資產類別大類資產的范疇預期收益率862016年大類資產配置策略

中國經濟當前處于“三期疊加”的特定階段，經濟增速不斷下行。此前我國片面的強調總需求刺激，但未能成功帶動經濟復蘇。隨著結構性矛盾的加深，經濟政策逐漸迎來分水嶺，供給側調整有望逐步展開。但考慮到可能帶來的短期陣痛，以及落實的難度，對經濟調整的時間還不能過于樂觀。資產類別配置建議核心觀點

低配中性高配

現金

---●-理財產品利率下滑仍滯后于資產端的下滑幅度，下行周期中適度高配。人民幣匯率

-●---下行周期人民幣存在貶值壓力。股票

-●---低增長的基本面不支持股票資產走強。

大盤股-●---受制于需求端疲軟，整體業績持續低迷，基本面不支持股價上行。

小盤股-●---雖然盈利仍有增長，但目前估值水平任然較高。債券

---●-低增長，低通脹，低利率的大環境下，債牛大趨勢難言逆轉。

利率債---●-市場波動加大背景下，利率債受益于風險的持續爆發，避險價值凸顯。

信用債-●---市場違約風險加大，存量債券行業集中度偏高。

可轉債●----轉債確定的高估值與不確定的股市表現形成大預期差，可能繼續調整。另類投資

---●-經濟下行周期的替代投資

對沖基金--●--受制于境內股指期貨的監管限制和市場的深度貼水，建議中性配置。

私募股權---●-多投向具有高成長性的新興產業，把我中國經濟轉型機會。

享受流動性溢價，行業與企業快速成長的紅利，波動性低于二級市場。

商品黃金--●--貨幣屬性主導，美元加息，雖次數預期下降但目前價格已有反應。2016