財務理念

與稅務籌劃夏金海

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與稅務籌劃夏金海

財務管理在企業管理中的地位如何？

中心地位或核心地位財務管理在企業管理中的地位如何？成本性態成本性態也稱成本習性，是指成本的總額對業務總量的依存關系。按成本性態可以將企業的全部成本分為固定成本、變動成本兩部分。成本性態成本性態也稱成本習性，是指成本的總額對業務總量的依存成本性態固定成本：是指總額在一定期間和一定業務量范圍內，不受業務量變動的影響而保持固定不變的成本。其特點有二：固定成本總額習性模型單位固定成本習性模型a0y總成本（元）業務量（件）0y單位成本（元）業務量（件）a/x1、總額（a）的不變性2、單位成本（a/x）的反比例變動性xx成本性態固定成本：是指總額在一定期間和一定業務量范圍內，不受成本性態變動成本：是指在一定的期間和一定業務量范圍內其總額隨著業務量的變動而成正比例變動的成本。其特點有二：變動成本總額習性模型單位變動成本習性模型bx0y總成本（元）業務量（件）0y單位成本（元）業務量（件）b1、總額（bx）的正比例變動性2、單位成本（b）不變性xx成本性態變動成本：是指在一定的期間和一定業務量范圍內其總額隨成本性態：經營杠桿若本培訓班學費為每人500元，預計招收50人。教師酬金及交通等費用為20000元，講義等材料費每人20元，若無其他費用，本培訓班的預計利潤為：4000元。問題：若實際招收60人，利潤為多少？增長了百分之幾？結論：業務量的較小變化會帶來利潤的較大變化（經營杠桿作用），原因：固定成本的存在。問題：什么的企業降價促銷的效果較好？農場適用嗎？成本性態：經營杠桿若本培訓班學費為每人500元，預計招收50成本性態：彈性預算甲公司預算期A產品銷售單價為200元，單位變動成本為80元，固定成本總額為80000元。經預測，預算期A產品銷售量為1000件。請編制A產品利潤預算如右表：項目數量或金額銷售量（x）1000件單價（p）200元/件單位變動成本（b）80元/件固定成本總額（a）80000元營業利潤（P）40000元若A產品實際銷售量為1100件，實現利潤45000元，請問A產品的利潤指標完成了嗎？需要給予獎勵嗎？成本性態：彈性預算甲公司預算期A產品銷售單價為200元，單位成本性態：財務杠桿乙公司發行在外的普通股為100萬股，負債1億元，年利率6%，所得稅率25%。2014年實現息稅前利潤1000萬元，則普通股每股利潤為多少？（3元/股）若2015年預計實現息稅前利潤1200萬元（增長了20%），則2015年每股普通股利潤預計為多少？（4.5元/股，增長了50%，反之亦然）借債有風險，為什么還要借債？在什么情況下，宜采用負債籌資？（“一無內債、二無外債”是最優選擇嗎？）成本性態：財務杠桿乙公司發行在外的普通股為100萬股，負債1

BEP單位變動成本線b單位成本線b+a/x單價線px0ba/x從圖中可以看出：當銷量越來越大時，單位產品成本就越來越接近于單位變動成本，。當銷量越來越小時，虧損就越來越趨于固定成本。因此，當預計業務量較大時，重點應放在變動成本上，反之應重點關注固定成本單價單位成本單位利潤yx

業務量0成本性態：投資策略想想看，我們在選擇項目時，注意到這個問題了嗎？BEP單位變動成本線b單位成本線b+a/x單價線px0b案例：為什么共建游泳池反而費用大增呢？一位住在英國倫敦郊區的經濟學家，與周圍的鄰居們合資建了一個游泳池共同使用，說好費用分攤。本來這是一個不錯的安排。不料等到分攤費用的時候，大家發現高得驚人。這時，那位經濟學家連連跌足嘆曰：“此事有失，責任在我，因為這里只有我一個人是經濟學家，而作為一個經濟學家，我理應事先考慮到出現這樣一種結局的必然性。”案例：為什么共建游泳池反而費用大增呢？一位住在英國倫敦郊區的時間價值：時間就是金錢1626年，荷屬美洲新尼德蘭省總督彼特·米紐特（PeterMinuit）花了大約24美元從印第安人手中買下了曼哈頓島。以24美元買下曼哈頓，大家都認為，PeterMinuit占了一個天大的便宜（有人測算，到2000年1月1日，曼哈頓島的價值大約為2.5萬億美元）。你認為是嗎？時間價值：時間就是金錢1626年，荷屬美洲新尼德蘭省總督彼特時間價值今天的錢和明天的錢是不等值的，今天錢的價值大于明天錢的價值。我們的對策：1、早收遲付2、不閑置現金：投資與消費3、不積壓存貨：零存貨還是經濟批量？降低物流成本4、盤活或及時處置存量資產（沉沒成本）5、集團：資金集中管理或者有償使用時間價值今天的錢和明天的錢是不等值的，今天錢的價值大于明天錢時間價值早收遲付：早收：應收賬款的管理、縮短收款浮動期（郵寄浮動期、處理浮動期、結算浮動期）遲付：使用現金浮游量、推遲應付款的支付（2/10，N/30）、匯票代替支票、改進員工工資支付方式、透支（需與銀行商定）、爭取現金流出與現金流入同步、使用零余額賬戶。時間價值早收遲付：美容卡里的經濟學秘密——消費者值得重視的資金時間價值在美容卡里消費者的投入一般是一次性的，除單次卡外，其他的卡都是一次性支付現金，以常規護理年卡為例。假如小李今年1月1日購買一張美容年卡，一次性投入4800元，每月護理4次，每次100元，年底消費完所有投入。如果小李將4800元存入銀行，年底可獲得大約200元的利息。因此，美容院出售一張美容年卡，所帶來的年收益是5000元，而不是4800元。而小李平均每次美容的實際支付額大約為105元，而不是最初的單次100元消費。假設有一家美容院，今年有300位消費者購買了美容年卡，它的年收入約為15萬元，其中利息收入約為6萬元。辦卡的人越多，他們的收入就越多，辦卡的時間越長，他們的收入就越多，這種額外收入不用付出任何勞動。美容卡里的經濟學秘密——消費者值得重視的資金時間價值在美容卡風險價值投資風險價值就是指投資者由于冒著風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益，又稱投資風險收益。比較：存銀行、購股票、買彩票風險越大，損失的可能性越大，收益的期望值也越高。面對風險：回避還是面對風險價值投資風險價值就是指投資者由于冒著風險進行投資而獲得的諾貝爾基金會理財有方成立于1896年的諾貝爾基金會起始資金是諾貝爾捐獻的980萬美元，在當時卻絕對是一筆巨款，至少相當于現在的數億美金。成立初期，其章程中限制基金投資范圍為“安全的證券”，當時的人們理解為“國債與存款”，股票市場則完全未被列入考慮。但事實卻證明，所謂安全的投資卻并不能保證諾貝爾基金的“安全”，反而一定程度上犧牲了報酬率，隨著每年獎金發放、運作開銷及稅收等因素，歷經50多年后，到1953年該基金會資產只剩下300多萬美元。眼見基金資產將消耗殆盡，諾貝爾基金會的理事們在1953年做出突破性的改變，將基金管理章程更改為以投資股票、房地產為主，這一改變就此扭轉了基金的命運，到1993年基金的總資產已滾動至2億多美元。2011年報顯示該基金會投資策略原則是：50%左右股票（上下浮動10%）、20%左右固定收益資產（上下浮動10%）和30%左右另類資產（上下浮動10%），另類資產則包括投資不動產和對沖基金。按照諾貝爾當初的意愿，較為理想的諾貝爾獎金額，應能保證一位教授20年不拿薪水仍能繼續他的研究。諾貝爾基金會理財有方成立于1896年的諾貝爾基金會起始資金是風險價值組合投資：多元化經營、經營性資產與證券資產組合、證券資產的組合等等（風險和報酬均衡原則）風險價值組合投資：多元化經營、經營性資產與證券資產組合、證券風險價值多方式籌資：吸收直接投資

發行股票利用留存收益向金融機構借款

利用商業信用發行債券融資租賃資本結構

從成熟的證券市場來看，企業的籌資優序模式首先是內部籌資，其次是借款、發行債券、可轉換債券，最后是發行新股。而我國大多數企業的籌資偏好順序是：內部籌資優于發行股票，他們均優于舉債籌資。如果可能，肯定是將發行股票放在最優先的位置上。風險價值多方式籌資：吸收直接投資發行股票利用留存收益向均衡理念經濟學中的“均衡”，通常是指經濟系統中各種變量之間的平衡狀態。理財目標的“均衡”：相關者利益最大化（企業價值最大化、股東權益最大化）最佳資本結構最優資產結構最佳現金持有量存貨經濟采購批量企業的“信用政策”收益分配政策質量成本控制………均衡理念經濟學中的“均衡”，通常是指經濟系統中各種變量之間的時間資金額長期資產永久性流動資產波動性流動資產（臨時性流動資產）權益資本+自發性負債+長期負債臨時性負債期限匹配融資策略在期限匹配融資策略中，永久性流動資產和非流動資產以長期融資方式融通，波動性流動資產用短期來源融通。這意味著，在給定的時間，企業的融資數量反映了當時的波動性流動資產的數量。時間資金額長期資產永久性流動資產波動性流動資產權益資本+自發時間資金額長期資產永久性流動波動性流動資產權益資本+自發性負債+長期負債臨時性負債保守融資策略在保守融資策略中，長期融資支持非流動資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產。企業通常以長期融資來源為波動性流動資產的平均水平融資，短期融資僅用于融通剩余的波動性流動資產。時間資金額長期資產永久性流動波動性流動資產權益資本+自發性負時間資金額長期資產永久性流動波動性流動資產權益資本+自發性負債+長期負債臨時性負債激進融資策略在激進融資策略中，企業以長期負債和權益為所有的固定資產融資，僅對一部分永久性流動資產使用長期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動資產和所有波動性流動資產。時間資金額長期資產永久性流動波動性流動資產權益資本+自發性負現金持有量C成本管理成本機會成本總成本最佳現金持有量C*成本模式的圖示法短缺成本0最佳現金持有量。均衡理念現金持有量C成本管理成本機會成本總成本最佳現金持有量C*成本相關成本TcQ訂貨批量年儲存成本年訂貨成本1000有數量折扣情況下的決策年采購成本80015002500年儲存成本與訂貨成本之和全年需用A零件10000只，每次訂購費用為200元，單位存貨全年儲存成本為4元一次購買量（Q）Q≤800800＜Q＜15001500≤Q＜2500Q≥2500單價（元）0.40.380.360.354000380036003500×相關成本Q訂貨批量年儲存成本年訂貨成本1000有數量折扣情資本經營理念該理念是發展水平較高的企業所具有的，它們以資本而不是以產品為運營對象，通過收購、兼并、戰略聯盟、股份回購、企業分立、資產剝離、資產重組、破產重組、債轉股、租賃經營、托管經營、參股、控股、交易、轉讓等運營方式，提高資本運營效率和效益，以實現最大限度增值目標的一種經營方式。資本經營理念該理念是發展水平較高的企業所具有的，它們以資本而

我國目前開征的稅種有19種(實際征收18種)：增值稅、消費稅、營業稅、車輛購置稅、關稅、企業所得稅、個人所得稅、土地增值稅、房產稅、城鎮土地使用稅、耕地占用稅、契稅、資源稅、車船稅、船舶噸稅、印花稅、城市維護建設稅、煙葉稅、固定資產投資方向調節稅。其中，固定資產投資方向調節稅已經從2000年起暫停征收。關稅和船舶噸稅由海關征收。其余16個稅種由稅務機關負責征收。我國目前開征了哪些稅種？我國目前開征的稅種有19種(實際征收18種)：增值稅、消企業經常性繳納的稅收，按征收層次可以分為：1、費用性稅種（存在）：如土地使用稅、房產稅、車船稅、印花稅等2、收入類稅種（經營）：如增值稅、消費稅、營業稅、城市維護建設稅等3、所得類稅種（分配）：包括企業所得稅、個人所得稅我國目前開征了哪些稅種？企業經常性繳納的稅收，按征收層次可以分為：我國目前開征了哪些（一）制定稅務籌劃方案的指導思想

1、流程思想：流程是經濟業務發生的路徑與程序。業務流程決定著稅收的性質與數量。（1）選擇合適的流程。如工廠選地址、定組織形式等，應考慮稅收的因素。（2）流程再造。如現有流程不能滿足稅務目標的要求，則需考慮流程再造。如遷址、合并、拆分、變更組織形式、搭橋、捆綁等。

2、契約思想：改變契約，如承包經營的方式等。3、轉化思想：改變業務處理的方法，如改變現有的會計政策等等。怎樣進行稅務籌劃（一）制定稅務籌劃方案的指導思想怎樣進行稅務籌劃稅收來源于經濟，業務流程決定著稅收的性質與流量；合同決定業務流程，業務流程決定著稅收。轉化契約決定于契約轉化流程思想契約思想稅收來源于經濟，業務流程決定著稅收的性質與流量；合同決定業務（二）稅務籌劃的途徑政策籌劃法：是指采用政策尋租、政策利用及政策規避等手段達到少繳或不繳稅款目的的稅務籌劃方法。市場籌劃法：是指利用市場，通過價格變化將稅負轉移給他人負擔的籌劃方法，即稅負轉嫁法（二）稅務籌劃的途徑政策籌劃法：是指采用政策尋租、政策利政策籌劃法政策尋租法政策利用法政策規避法稅率籌劃法稅基籌劃法稅額籌劃法政策籌劃法政策尋租法政策利用法政策規避法稅率籌劃法稅基籌劃法個人和家庭收支恒等式：收入－消費＝儲蓄Price商品服務需求

花盡可能少的錢，得到最大的滿足保值增值需求是推遲的消費，是未來的消費需求投資理財終朝只恨聚無多最好“天上掉餡餅”日日看漲天天進財收入是財富增長的源泉個人和家庭收支恒等式：收入－消費＝儲蓄Price商品服個人和家庭的收入與稅收主要收入項目涉及的主要稅種：工資、薪金收入、勞務報酬收入、稿酬收入、偶然所得：個人所得稅特許權使用費收入：營業稅、個人所得稅財產租賃收入：（1）不動產租賃：營業稅、房產稅、土地使用稅、個人所得稅（2）（有形）動產租賃：營業稅、個人所得稅財產轉讓收入：（1）不動產及土地使用權轉讓：營業稅、土地增值稅、個人所得稅（2）有形動產轉讓：增值稅、個人所得稅（3）無形動產（金融資產）轉讓：個人所得稅、印花稅（股權轉讓）承包、承租經營收入，個體工商戶的生產經營收入，等等注：上述收入凡需繳納營業稅或增值稅的，均需附征城建稅及教育費附加；凡需要簽訂合同的，均需繳納印花稅。稅無處不在，需要“理稅”個人和家庭的收入與稅收主要收入項目涉及的主要稅種：稅無處不在個人和家庭的消費與稅收直接納稅的消費項目：購買汽車：

車輛購置稅擁有車船：

車船稅購買住房：

契稅間接負稅的消費項目：只有消費，就要間接負稅，因為稅收已包含在消費的價格之中。但存在負稅多少的問題，高稅負主要包含在應征消費稅的消費項目中和征收娛樂業營業稅的娛樂項目中。此外，購買消費的方式不同，稅收負擔也有區別，如網購。“煙民”、“酒仙”消費與稅收的關系表現在兩個方面：一是直接納稅；二是間接負稅稅無處不在，需要“理稅”個人和家庭的消費與稅收直接納稅的消費項目：間接負稅的消費項目個人和家庭的儲蓄（投資理財）與稅收投資理財涉及的主要稅種：家庭收支活動與投資理財并不能截然分開，有時僅僅是目的上的區別而已。如購買房地產如果是為了居住，則是消費；如購買的目的是為了能在更高的價位上賣出，則是投資。因此，投資理財中涉及的稅收，許多與家庭收支活動中涉及的稅收是一致。儲蓄存款、國債：利息免征個人所得稅（無直接稅收負擔）其他債券利息：個人所得稅股息、紅利：個人所得稅儲蓄的最終去向：1、自己消費：則需要負擔或繳納的稅收同前述2、遺產或贈予：遺產贈予稅稅無處不在需要“理稅”個人和家庭的儲蓄（投資理財）與稅收投資理財涉及的主要稅種：儲工薪收入與稅收根據現行稅法，工資、薪金收入僅需履行個人所得稅的納稅義務。工資、薪金收入，是指個人因任職或者受雇而取得的工資、薪金、獎金、年終加薪、勞動分紅、津貼、補貼以及與任職或者受雇有關的其他收入。工薪收入與稅收根據現行稅法，工資、薪金收入僅需履行個人所得稅按照國稅發（1994）089號文件規定，下列不屬于工資、薪金性質的補貼、津貼或者不屬于納稅人本人工資、薪金所得項目的收入，不征收個人所得稅：①獨生子女補貼；②執行公務員工資制度未納入基本工資總額的補貼、津貼差額和家庭成員的副食品補貼；③托兒補助費；④差旅費津貼；⑤誤餐補助（指按財政部門規定，個人因公在城區、郊區工作，不能在工作單位或返回就餐，確實需要在外就餐的，根據實際誤餐頓數，按規定的標準發給的誤餐費，按規定的標準領取的誤餐費。單位以誤餐補助名義發給職工的補助、津貼不能包括在內）。⑥按照國家規定單位為個人繳付和個人繳付的基本養老保險費、基本醫療保險費、失業保險費、住房公積金（簡稱“三費一金”）。按照國稅發（1994）089號文件規定，下列不屬于工資、薪金不計稅的“福利費”是這些：①為職工衛生保健、生活等發放或支付的各項現金補貼和非貨幣性福利，包括職工因公外地就醫費用、暫未實行醫療統籌企業職工醫療費用、職工供養直系親屬醫療補貼、職工療養費用、自辦職工食堂經費補貼或未辦職工食堂統一供應午餐支出、符合國家有關財務規定的供暖費補貼、防暑降溫費等。②企業尚未分離的內設集體福利部門所發生的設備、設施和人員費用，包括職工食堂、職工浴室、理發室、醫務所、托兒所、療養院、集體宿舍等集體福利部門設備、設施的折舊、維修保養費用以及集體福利部門工作人員的工資薪金、社會保險費、住房公積金、勞務費等人工費用。③職工困難補助，或者企業統籌建立和管理的專門用于幫助、救濟困難職工的基金支出。④離退休人員統籌外費用，包括離休人員的醫療費及離退休人員其他統籌外費用。國家另有規定的，從其規定。⑤按規定發生的其他職工福利費，包括喪葬補助費、撫恤費、職工異地安家費、獨生子女費、探親假路費以及符合企業職工福利費定義但沒有包括在本通知各條款項目中的其他支出。企業職工福利費是指企業為職工提供的除職工工資、獎金、津貼、納入工資總額管理的補貼、職工教育經費、社會保險費和補充養老保險費（年金）、補充醫療保險費及住房公積金以外的福利待遇支出。不計稅的“福利費”是這些：①為職工衛生保健、生活等發放或支付級數全月應納稅所得額（含稅）稅率（%）速算扣除數1不超過1500元3%02超過1500元至4500元的部分10%1053超過4500元至9000元的部分20%5554超過9000元至35000元的部分25%10055超過35000元至55000元的部分30%27556超過55000元至80000元的部分35%55057超過80000元的部分45%13505個稅減除費用標準：中國大陸公民3500元，港、澳、臺、海外華僑、外籍人士4800元。七級超額累進稅率表工資薪金所得適用的個人所得稅稅率級數全月應納稅所得額（含稅）稅率（%）速算扣除數1不超過15關于納稅人取得全年一次性獎金（年終獎）的征稅問題納稅人取得全年一次性獎金，單獨作為一個月工薪所得計算納稅。在一個納稅年度內，對每一個納稅人，該計稅辦法只允許采用一次。

1、以商數確定適用稅率

按商數對照稅率表，確定適用稅率為A和速算扣除數為B。2、以全數計算應納稅額雇員取得除全年一次性獎金以外的其它各種名目獎金，如半年獎、季度獎、加班獎、先進獎、考勤獎等，一律與當月工資、薪金收入合并，按稅法規定繳納個人所得稅。接近于全額累進關于納稅人取得全年一次性獎金（年終獎）的征稅問題納稅人取得全工資薪金所得的稅務籌劃居民與非居民身份的選擇收入轉換法收入平均化收入形式多樣化收入福利化收入費用化收入保險化費用轉移支付法巧用一次性獎金法巧用捐贈法……工資薪金所得的稅務籌劃居民與非居民身份的選擇費用轉移支付法電話話務理念

與稅務籌劃夏金海

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財務管理在企業管理中的地位如何？

中心地位或核心地位財務管理在企業管理中的地位如何？成本性態成本性態也稱成本習性，是指成本的總額對業務總量的依存關系。按成本性態可以將企業的全部成本分為固定成本、變動成本兩部分。成本性態成本性態也稱成本習性，是指成本的總額對業務總量的依存成本性態固定成本：是指總額在一定期間和一定業務量范圍內，不受業務量變動的影響而保持固定不變的成本。其特點有二：固定成本總額習性模型單位固定成本習性模型a0y總成本（元）業務量（件）0y單位成本（元）業務量（件）a/x1、總額（a）的不變性2、單位成本（a/x）的反比例變動性xx成本性態固定成本：是指總額在一定期間和一定業務量范圍內，不受成本性態變動成本：是指在一定的期間和一定業務量范圍內其總額隨著業務量的變動而成正比例變動的成本。其特點有二：變動成本總額習性模型單位變動成本習性模型bx0y總成本（元）業務量（件）0y單位成本（元）業務量（件）b1、總額（bx）的正比例變動性2、單位成本（b）不變性xx成本性態變動成本：是指在一定的期間和一定業務量范圍內其總額隨成本性態：經營杠桿若本培訓班學費為每人500元，預計招收50人。教師酬金及交通等費用為20000元，講義等材料費每人20元，若無其他費用，本培訓班的預計利潤為：4000元。問題：若實際招收60人，利潤為多少？增長了百分之幾？結論：業務量的較小變化會帶來利潤的較大變化（經營杠桿作用），原因：固定成本的存在。問題：什么的企業降價促銷的效果較好？農場適用嗎？成本性態：經營杠桿若本培訓班學費為每人500元，預計招收50成本性態：彈性預算甲公司預算期A產品銷售單價為200元，單位變動成本為80元，固定成本總額為80000元。經預測，預算期A產品銷售量為1000件。請編制A產品利潤預算如右表：項目數量或金額銷售量（x）1000件單價（p）200元/件單位變動成本（b）80元/件固定成本總額（a）80000元營業利潤（P）40000元若A產品實際銷售量為1100件，實現利潤45000元，請問A產品的利潤指標完成了嗎？需要給予獎勵嗎？成本性態：彈性預算甲公司預算期A產品銷售單價為200元，單位成本性態：財務杠桿乙公司發行在外的普通股為100萬股，負債1億元，年利率6%，所得稅率25%。2014年實現息稅前利潤1000萬元，則普通股每股利潤為多少？（3元/股）若2015年預計實現息稅前利潤1200萬元（增長了20%），則2015年每股普通股利潤預計為多少？（4.5元/股，增長了50%，反之亦然）借債有風險，為什么還要借債？在什么情況下，宜采用負債籌資？（“一無內債、二無外債”是最優選擇嗎？）成本性態：財務杠桿乙公司發行在外的普通股為100萬股，負債1

BEP單位變動成本線b單位成本線b+a/x單價線px0ba/x從圖中可以看出：當銷量越來越大時，單位產品成本就越來越接近于單位變動成本，。當銷量越來越小時，虧損就越來越趨于固定成本。因此，當預計業務量較大時，重點應放在變動成本上，反之應重點關注固定成本單價單位成本單位利潤yx

業務量0成本性態：投資策略想想看，我們在選擇項目時，注意到這個問題了嗎？BEP單位變動成本線b單位成本線b+a/x單價線px0b案例：為什么共建游泳池反而費用大增呢？一位住在英國倫敦郊區的經濟學家，與周圍的鄰居們合資建了一個游泳池共同使用，說好費用分攤。本來這是一個不錯的安排。不料等到分攤費用的時候，大家發現高得驚人。這時，那位經濟學家連連跌足嘆曰：“此事有失，責任在我，因為這里只有我一個人是經濟學家，而作為一個經濟學家，我理應事先考慮到出現這樣一種結局的必然性。”案例：為什么共建游泳池反而費用大增呢？一位住在英國倫敦郊區的時間價值：時間就是金錢1626年，荷屬美洲新尼德蘭省總督彼特·米紐特（PeterMinuit）花了大約24美元從印第安人手中買下了曼哈頓島。以24美元買下曼哈頓，大家都認為，PeterMinuit占了一個天大的便宜（有人測算，到2000年1月1日，曼哈頓島的價值大約為2.5萬億美元）。你認為是嗎？時間價值：時間就是金錢1626年，荷屬美洲新尼德蘭省總督彼特時間價值今天的錢和明天的錢是不等值的，今天錢的價值大于明天錢的價值。我們的對策：1、早收遲付2、不閑置現金：投資與消費3、不積壓存貨：零存貨還是經濟批量？降低物流成本4、盤活或及時處置存量資產（沉沒成本）5、集團：資金集中管理或者有償使用時間價值今天的錢和明天的錢是不等值的，今天錢的價值大于明天錢時間價值早收遲付：早收：應收賬款的管理、縮短收款浮動期（郵寄浮動期、處理浮動期、結算浮動期）遲付：使用現金浮游量、推遲應付款的支付（2/10，N/30）、匯票代替支票、改進員工工資支付方式、透支（需與銀行商定）、爭取現金流出與現金流入同步、使用零余額賬戶。時間價值早收遲付：美容卡里的經濟學秘密——消費者值得重視的資金時間價值在美容卡里消費者的投入一般是一次性的，除單次卡外，其他的卡都是一次性支付現金，以常規護理年卡為例。假如小李今年1月1日購買一張美容年卡，一次性投入4800元，每月護理4次，每次100元，年底消費完所有投入。如果小李將4800元存入銀行，年底可獲得大約200元的利息。因此，美容院出售一張美容年卡，所帶來的年收益是5000元，而不是4800元。而小李平均每次美容的實際支付額大約為105元，而不是最初的單次100元消費。假設有一家美容院，今年有300位消費者購買了美容年卡，它的年收入約為15萬元，其中利息收入約為6萬元。辦卡的人越多，他們的收入就越多，辦卡的時間越長，他們的收入就越多，這種額外收入不用付出任何勞動。美容卡里的經濟學秘密——消費者值得重視的資金時間價值在美容卡風險價值投資風險價值就是指投資者由于冒著風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益，又稱投資風險收益。比較：存銀行、購股票、買彩票風險越大，損失的可能性越大，收益的期望值也越高。面對風險：回避還是面對風險價值投資風險價值就是指投資者由于冒著風險進行投資而獲得的諾貝爾基金會理財有方成立于1896年的諾貝爾基金會起始資金是諾貝爾捐獻的980萬美元，在當時卻絕對是一筆巨款，至少相當于現在的數億美金。成立初期，其章程中限制基金投資范圍為“安全的證券”，當時的人們理解為“國債與存款”，股票市場則完全未被列入考慮。但事實卻證明，所謂安全的投資卻并不能保證諾貝爾基金的“安全”，反而一定程度上犧牲了報酬率，隨著每年獎金發放、運作開銷及稅收等因素，歷經50多年后，到1953年該基金會資產只剩下300多萬美元。眼見基金資產將消耗殆盡，諾貝爾基金會的理事們在1953年做出突破性的改變，將基金管理章程更改為以投資股票、房地產為主，這一改變就此扭轉了基金的命運，到1993年基金的總資產已滾動至2億多美元。2011年報顯示該基金會投資策略原則是：50%左右股票（上下浮動10%）、20%左右固定收益資產（上下浮動10%）和30%左右另類資產（上下浮動10%），另類資產則包括投資不動產和對沖基金。按照諾貝爾當初的意愿，較為理想的諾貝爾獎金額，應能保證一位教授20年不拿薪水仍能繼續他的研究。諾貝爾基金會理財有方成立于1896年的諾貝爾基金會起始資金是風險價值組合投資：多元化經營、經營性資產與證券資產組合、證券資產的組合等等（風險和報酬均衡原則）風險價值組合投資：多元化經營、經營性資產與證券資產組合、證券風險價值多方式籌資：吸收直接投資

發行股票利用留存收益向金融機構借款

利用商業信用發行債券融資租賃資本結構

從成熟的證券市場來看，企業的籌資優序模式首先是內部籌資，其次是借款、發行債券、可轉換債券，最后是發行新股。而我國大多數企業的籌資偏好順序是：內部籌資優于發行股票，他們均優于舉債籌資。如果可能，肯定是將發行股票放在最優先的位置上。風險價值多方式籌資：吸收直接投資發行股票利用留存收益向均衡理念經濟學中的“均衡”，通常是指經濟系統中各種變量之間的平衡狀態。理財目標的“均衡”：相關者利益最大化（企業價值最大化、股東權益最大化）最佳資本結構最優資產結構最佳現金持有量存貨經濟采購批量企業的“信用政策”收益分配政策質量成本控制………均衡理念經濟學中的“均衡”，通常是指經濟系統中各種變量之間的時間資金額長期資產永久性流動資產波動性流動資產（臨時性流動資產）權益資本+自發性負債+長期負債臨時性負債期限匹配融資策略在期限匹配融資策略中，永久性流動資產和非流動資產以長期融資方式融通，波動性流動資產用短期來源融通。這意味著，在給定的時間，企業的融資數量反映了當時的波動性流動資產的數量。時間資金額長期資產永久性流動資產波動性流動資產權益資本+自發時間資金額長期資產永久性流動波動性流動資產權益資本+自發性負債+長期負債臨時性負債保守融資策略在保守融資策略中，長期融資支持非流動資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產。企業通常以長期融資來源為波動性流動資產的平均水平融資，短期融資僅用于融通剩余的波動性流動資產。時間資金額長期資產永久性流動波動性流動資產權益資本+自發性負時間資金額長期資產永久性流動波動性流動資產權益資本+自發性負債+長期負債臨時性負債激進融資策略在激進融資策略中，企業以長期負債和權益為所有的固定資產融資，僅對一部分永久性流動資產使用長期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動資產和所有波動性流動資產。時間資金額長期資產永久性流動波動性流動資產權益資本+自發性負現金持有量C成本管理成本機會成本總成本最佳現金持有量C*成本模式的圖示法短缺成本0最佳現金持有量。均衡理念現金持有量C成本管理成本機會成本總成本最佳現金持有量C*成本相關成本TcQ訂貨批量年儲存成本年訂貨成本1000有數量折扣情況下的決策年采購成本80015002500年儲存成本與訂貨成本之和全年需用A零件10000只，每次訂購費用為200元，單位存貨全年儲存成本為4元一次購買量（Q）Q≤800800＜Q＜15001500≤Q＜2500Q≥2500單價（元）0.40.380.360.354000380036003500×相關成本Q訂貨批量年儲存成本年訂貨成本1000有數量折扣情資本經營理念該理念是發展水平較高的企業所具有的，它們以資本而不是以產品為運營對象，通過收購、兼并、戰略聯盟、股份回購、企業分立、資產剝離、資產重組、破產重組、債轉股、租賃經營、托管經營、參股、控股、交易、轉讓等運營方式，提高資本運營效率和效益，以實現最大限度增值目標的一種經營方式。資本經營理念該理念是發展水平較高的企業所具有的，它們以資本而

我國目前開征的稅種有19種(實際征收18種)：增值稅、消費稅、營業稅、車輛購置稅、關稅、企業所得稅、個人所得稅、土地增值稅、房產稅、城鎮土地使用稅、耕地占用稅、契稅、資源稅、車船稅、船舶噸稅、印花稅、城市維護建設稅、煙葉稅、固定資產投資方向調節稅。其中，固定資產投資方向調節稅已經從2000年起暫停征收。關稅和船舶噸稅由海關征收。其余16個稅種由稅務機關負責征收。我國目前開征了哪些稅種？我國目前開征的稅種有19種(實際征收18種)：增值稅、消企業經常性繳納的稅收，按征收層次可以分為：1、費用性稅種（存在）：如土地使用稅、房產稅、車船稅、印花稅等2、收入類稅種（經營）：如增值稅、消費稅、營業稅、城市維護建設稅等3、所得類稅種（分配）：包括企業所得稅、個人所得稅我國目前開征了哪些稅種？企業經常性繳納的稅收，按征收層次可以分為：我國目前開征了哪些（一）制定稅務籌劃方案的指導思想

1、流程思想：流程是經濟業務發生的路徑與程序。業務流程決定著稅收的性質與數量。（1）選擇合適的流程。如工廠選地址、定組織形式等，應考慮稅收的因素。（2）流程再造。如現有流程不能滿足稅務目標的要求，則需考慮流程再造。如遷址、合并、拆分、變更組織形式、搭橋、捆綁等。

2、契約思想：改變契約，如承包經營的方式等。3、轉化思想：改變業務處理的方法，如改變現有的會計政策等等。怎樣進行稅務籌劃（一）制定稅務籌劃方案的指導思想怎樣進行稅務籌劃稅收來源于經濟，業務流程決定著稅收的性質與流量；合同決定業務流程，業務流程決定著稅收。轉化契約決定于契約轉化流程思想契約思想稅收來源于經濟，業務流程決定著稅收的性質與流量；合同決定業務（二）稅務籌劃的途徑政策籌劃法：是指采用政策尋租、政策利用及政策規避等手段達到少繳或不繳稅款目的的稅務籌劃方法。市場籌劃法：是指利用市場，通過價格變化將稅負轉移給他人負擔的籌劃方法，即稅負轉嫁法（二）稅務籌劃的途徑政策籌劃法：是指采用政策尋租、政策利政策籌劃法政策尋租法政策利用法政策規避法稅率籌劃法稅基籌劃法稅額籌劃法政策籌劃法政策尋租法政策利用法政策規避法稅率籌劃法稅基籌劃法個人和家庭收支恒等式：收入－消費＝儲蓄Price商品服務需求

花盡可能少的錢，得到最大的滿足保值增值需求是推遲的消費，是未來的消費需求投資理財終朝只恨聚無多最好“天上掉餡餅”日日看漲天天進財收入是財富增長的源泉個人和家庭收支恒等式：收入－消費＝儲蓄Price商品服個人和家庭的收入與稅收主要收入項目涉及的主要稅種：工資、薪金收入、勞務報酬收入、稿酬收入、偶然所得：個人所得稅特許權使用費收入：營業稅、個人所得稅財產租賃收入：（1）不動產租賃：營業稅、房產稅、土地使用稅、個人所得稅（2）（有形）動產租賃：營業稅、個人所得稅財產轉讓收入：（1）不動產及土地使用權轉讓：營業稅、土地增值稅、個人所得稅（2）有形動產轉讓：增值稅、個人所得稅（3）無形動產（金融資產）轉讓：個人所得稅、印花稅（股權轉讓）承包、承租經營收入，個體工商戶的生產經營收入，等等注：上述收入凡需繳納營業稅或增值稅的，均需附征城建稅及教育費附加；凡需要簽訂合同的，均需繳納印花稅。稅無處不在，需要“理稅”個人和家庭的收入與稅收主要收入項目涉及的主要稅種：稅無處不在個人和家庭的消費與稅收直接納稅的消費項目：購買汽車：

車輛購置稅擁有車船：

車船稅購買住房：

契稅間接負稅的消費項目：只有消費，就要間接負稅，因為稅收已包含在消費的價格之中。但存在負稅多少的問題，高稅負主要包含在應征消費稅的消費項目中和征收娛樂業營業稅的娛樂項目中。此外，購買消費的方式不同，稅收負擔也有區別，如網購。“煙民”、“酒仙”消費與稅收的關系表現在兩個方面：一是直接納稅；二是間接負稅稅無處不在，需要“理稅”個人和家庭的消費與稅收直接納稅的消費項目：間接負稅的消費項目個人和家庭的儲蓄（投資理財）與稅收投資理財涉及的主要稅種：家庭收支活動與投資理財并不能截然分開，有時僅僅是目的上的區別而已。如購買房地產如果是為了居住，則是消費；如購買的目的是為了能在更高的價位上賣出，則是投資。因此，投資理財中涉及的稅收，許多與家庭收支活動中涉及的稅收是一致。儲蓄存款、國債：利息免征個人所得稅（無直接稅收負擔）其他債券利息：個人所得稅股息、紅利：個人所得稅儲蓄的最終去向：1、自己消費：則需要負擔或繳納的稅收同前述2、遺產或贈予：遺產贈予稅稅無處不在需要“理稅”個人和家庭的儲蓄（投資理財）與稅收投資理財涉及的主要稅種：儲工薪收入與稅收根據現行稅法，工資、薪金收入僅需履行個人所得稅的納稅義務。工資、薪金收入，是指個人因任職或者受雇而取得的工資、薪金、獎金、年終加薪、勞動分紅、津貼、補貼以