《期貨從業資格》職業考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、當標的物的價格下跌至損益平衡點以下時（不計交易費用），買進看漲期權者的損失（）。

A.隨著標的物價格的下降而增加，最大至權利金

B.隨著標的物價格的下跌而減少

C.隨著標的物價格的下跌保持不變

D.隨著標的物價格的下跌而增加【答案】ACU6A1H4Y6V10R3H5HK9S9W8V10W2C5I2ZF4O3I1U4V9G2C52、期貨市場的功能是（）。

A.規避風險和獲利

B.規避風險、價格發現和獲利

C.規避風險、價格發現和資產配置

D.規避風險和套現【答案】CCC4O4G1H2W1B4U6HC5Q4O1U9R1M5C5ZI7H8W4T10P1Q7O43、以本幣表示外幣的價格的標價方法是（）。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.美元標價法

D.英鎊標價法【答案】ACQ9Y7J1U4L6N9N4HO5P1E3K5W5T3O6ZC5L4U6R3M9V6C94、在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用（）來進行交割。

A.10年期國債

B.大于10年期的國債

C.小于10年期的國債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規定條件的國債【答案】DCB3V7J9F5I6D8Z1HZ3H1U8G3M3G7N8ZU10A9J1I8B2D7U105、當買賣雙方均為新交易者，交易對雙方來說均為開新倉時，持倉量（）

A.增加

B.減少

C.不變

D.先增后減【答案】ACX2M10Z8P4T5G7Q9HD9U8N7J5C6O9P3ZQ2W4G8A3K2G2X46、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、執行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一份9月份到期、執行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權（合約單位為1000股，不考慮交易費用），如果標的股票價格為90港元，該交易者可能的收益為（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCC6A9W4H3X6R4H7HU6S4Q3F2D3S7S2ZV2X6P5Q1B5S7F47、期貨合約是()統一制定的、規定在將來某一特定時間和地點交割一定數量的標的物的標準化合約。

A.期貨市場

B.期貨交易所

C.中國期貨業協會

D.中國證券監督管理委員會【答案】BCZ1C10Q4M8A6Q3X3HB5C4I7G4I4B10S4ZM6E6N10D3A1X4R78、某投機者在6月以180點的權利金買入一張9月份到期、執行價格為13000點的股票指數看漲期權，同時他又以100點的權利金買入一張9月份到期、執行價格為12500點的同一指數看跌期權。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。

A.80點

B.100點

C.180點

D.280點【答案】DCM9C7G4J3O6I10F8HQ5U6E6M9E9N1Y1ZZ4Z8B4U1W7W5K19、期貨交易所應當及時公布上市品種合約信息不包括（）

A.成交量、成交價

B.最高價與最低價

C.開盤價與收盤價

D.預期次日開盤價【答案】DCO9Q2J9F1Y3N2O1HX6M8F5A5X6F9N8ZV5Z2I5X7D2N5R610、1于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用（）。

A.越大

B.越小

C.越不確定

D.越穩定【答案】ACX1X10Y10G8V2F8I8HY9J5E3C8M5Y8Z8ZX10Q5W6Y4Q7N2I511、下列關于股指期貨正向套利的說法，正確的是（）。

A.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現貨股票進行套利交易

B.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應的現貨股票進行套利交易

C.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現貨股票進行套利交易

D.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應的現貨股票進行套利交易【答案】ACX2A7E6P10F1S9X8HT3K1Q3T6H4T3N10ZI10X6R4X6R4W4T712、根據股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點)，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現貨指數；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數表示)；r為年利息率；d為年指數股息率。

A.6.2385

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】CCH8D9P4Q10R4X1U2HS4N4I8S6F4K2M8ZW9D2J2W8I4H3W1013、MA一個極大的弱點在于()。

A.趨勢追逐性

B.滯后性

C.穩定性

D.助漲助跌性【答案】BCT6G8S5V9Z3F4W9HS6P10F4A3E10J10G8ZO3B8E2D6I4S3D914、在反向市場上，某交易者下達套利限價指令：買入5月菜籽油期貨合約，賣出7月菜籽油期貨合約，限價價差為40元／噸。若該指令成交，則成交的價差應（）元／噸。

A.小于或等于40

B.大于或等于40

C.等于40

D.大于40【答案】ACL5S8Y10C10E1P6S9HO2F1Q5M7Q6S6H7ZI7P8T2Z5Y3T7X315、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。

A.預期基差波幅收窄

B.預期基差會變小

C.預期基差波幅擴大

D.預期基差會變大【答案】BCQ4X2M7S8M5F3H6HT2C4G5L9F9X10W5ZX10T4P4F5X9I2C116、根據下面資料，回答下題。

A.10

B.20

C.-10

D.-20【答案】CCX7B2W9J5I9G10Q1HI8I5Z5J4K2P8W5ZA4J9E10Z10W9R4C217、期現套利是利用（）來獲取利潤的。

A.期貨市場和現貨市場之間不合理的價差

B.合約價格的下降

C.合約價格的上升

D.合約標的的相關性【答案】ACK4Z2W4X4F5C3N10HQ5D8R10T7I1N4G9ZG8Y1A5P8Q2Y10K418、2月份到期的執行價格為680美分/葡式耳的玉米看跌期貨期權，當該期權標的期貨價格為690美分/葡式耳，玉米現貨價格為670美分/葡式耳時，期權為（）。

A.實值期權

B.平值期權

C.不能判斷

D.虛值期權【答案】DCR1H5X4J5A2I3D7HH10P6Y6G6Q1D7C9ZL10F6J8P6B8O3D119、某交易者賣出執行價格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為35美元/蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權的損益平衡點為（）美元/蒲式耳。（不考慮交易費用）

A.520

B.540

C.575

D.585【答案】CCB2M3W6W1K6O3B6HE9W2M4T7D8H5E7ZO10G6X5X5C4C3T920、根據以下材料，回答題

A.買進該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

B.賣出該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約

C.賣出該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

D.買進該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約【答案】DCT6G5V5H1Q8A10K7HL7H8U6D2K1V3E1ZB5N6P8Y5P3R3A621、滬深300股指期貨的合約價值為指數點乘以（）元人民幣。

A.400

B.300

C.200

D.100【答案】BCJ5G4T2V2X6E4J10HW8O4W6R5N10T6N7ZZ3Y6D7Z1H1G4U422、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（）。（不計交易費用）

A.隨著標的物價格的大幅波動而增加

B.最大為權利金

C.隨著標的物價格的下跌而增加

D.隨著標的物價格的上漲而增加【答案】BCY5U6C5J4W9W9Q7HT4T8H4X9J8U7U10ZA3B3S7T10G3G2J823、在正向市場上，某交易者下達套利限價指令：買入5月菜籽油期貨合約，賣出7月菜籽油期貨合約，限價價差為40元／噸。若該指令成交，則成交的價差應()元／噸。

A.40

B.不高于40

C.不低于40

D.無法確定【答案】CCW8I7Y5I1X4K6E1HR9O7F8R2W8R2G10ZR4H4J8M6U2V2P424、下列關于會員制期貨交易所的組織架構的表述中，錯誤的是（）。

A.理事會由交易所全體會員通過會員大會選舉產生

B.理事長是負責期貨交易所日常經營管理工作的高級管理人員

C.會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成

D.理事會下設若干專業委員會，一般由理事長提議，經理事會同意設立【答案】BCV10I2L4H8S8L9H5HR5F8O4H3W6K1M2ZJ6U8D7P7C8F6I725、有關期貨與期貨期權的關聯，下列說法錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權交易的基礎

B.期貨期權的標的是期貨合約

C.買賣雙方的權利與義務均對等

D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙方交易【答案】CCB10C9Q6K8Q8S7R3HU3B1K1V9N10I5W9ZH6N5R3X5B4X4V626、滬深300股指期貨的交割結算價是依據（）確定的。

A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權平均價

B.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權平均價

C.最后交易日滬深300指數最后兩個小時的算術平均價

D.最后交易日的收盤價【答案】CCH1N2T4M4Y6Y7I8HM1H9F7D7V9G3C8ZG7U1D4J5R3U8N627、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權合約【答案】ACC1I1H5I9H3K8I6HC2D1K2J5T5B2W2ZK6K3Y8G10J7Y9P228、如果進行賣出套期保值，則基差（）時，套期保值效果為凈盈利。

A.為零

B.不變

C.走強

D.走弱【答案】CCF2L9O9F7V1X4R2HS2P6K3O3V3P2U7ZJ7D8U2K3S4F4I929、一般情況下，利率高的國家的貨幣其遠期匯率表現為（）。

A.升水

B.貼水

C.先貼水后升水

D.無法確定【答案】BCF5N5P9D9Q9H9W6HA10O10G1Z9Z3N1D7ZP7B6A6U3L2D5Q630、期貨公司不可以（）。

A.設計期貨合約

B.代理客戶入市交易

C.收取交易傭金

D.管理客戶賬戶【答案】ACU8K6E8T9D3B8I5HQ6P8U7B8K7N8O7ZH3Z8V4S9G4Z6E431、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價格為3000元/噸，而9月玉米期貨合約價格為2100元/噸。交易者預期兩合約間的價差會變大，于是以上述價格買入100手9月份豆粕合約，賣出100手9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時將上述期貨合約平倉，價格分別為3400元/噸和2400元/噸。該套利交易的盈虧狀況為（）。(均按10噸/手計算，不計手續費等費用)

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利10萬元

D.虧損10萬元【答案】CCZ4I1A5T1S7E9B8HO4R4X3Y7Z10Z6D3ZZ1A7T8U4I5V10C632、某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權構建套利策略，當預期標的物價格上漲時，其操作方式應為（）。

A.買進較低執行價格的看漲期權，同時賣出較高執行價格的看跌期權

B.買進較低執行價格的看漲期權，同時賣出較高執行價格的看漲期權

C.買進較高執行價格的看跌期權，同時賣出較低執行價格的看漲期權

D.買進較高執行價格的看漲期權，同時賣出較低執行價格的看漲期權【答案】BCK8X4C8S5F4J5N1HF6R10G9O3T7F2V8ZT9H8O5S9U5X6N533、在我國的期貨交易所中，實行公司制的是()。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】DCV3A2L8S1H10Z1Q7HA8E10K2E5K8O10E1ZM8J6D5V3U5U9E234、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67550元／噸，前一成交價是67560元／噸，如果此時賣出申報價是67570元／噸，則此時點該交易以（）元／噸成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCG4G3L2F2S10O3K2HO9S10Z10B1F8L4T2ZR5F10T7Y9V6C10Q535、下列不是期貨市場在宏觀經濟中的作用的是（）。

A.有助于市場經濟體系的建立和完善

B.促進本國經濟的國際化

C.鎖定生產成本，實現預期利潤

D.提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩定國民經濟【答案】CCX3Y10Y4Q8R4E3X5HX3I9C1S2J10C4B7ZM6U8D1G3N5B1E836、歐洲美元期貨合約的報價有時會采用100減去以（)天計算的不帶百分號的年利率形式。

A.300

B.360

C.365

D.366【答案】BCC1S8K10Z6D4P2V9HZ2P10C4J8W3J5L10ZC2J3L8P5M5M9S837、關于股票價格指數期權的說法，正確的是（）。

A.采用現金交割

B.股指看跌期權給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數量股指的權利

C.投資比股指期貨投資風險小

D.只有到期才能行權【答案】ACD2I5W6Q6E1W6S4HP7Y10N7E3B4M7A3ZI7K8M7K4D10Q1R138、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。

A.財務風險

B.經營風險

C.系統性風險

D.非系統性風險【答案】CCX2W3Q10V9G9K6B5HL3V7O2S5I1E10D2ZD7X3P6W3C9W2O439、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的期權中，時間價值最低的是（）。

A.執行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看漲期權

B.執行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權

C.執行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看漲期權

D.執行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權【答案】BCT4T7X8S7P6K7A2HY6E6Y8V8T6V1L3ZM3C8I6E5R3G9P540、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元/噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCF6R3S2O1T4R10W4HI9T8K8T4R6U6K10ZQ8I10R6K4I1X8V441、關于股票期權,下列說法正確的是（）

A.股票期權多頭可以行權,也可以放棄行權

B.股票期權多頭負有到期行權的權利和義務

C.股票期權在股票價格上升時對投資者有利

D.股票期權在股票價格下跌時對投資者有利【答案】ACQ8L9N2Q6V8C10K2HC4Z1X3T1Z9T10L3ZG8T3R6Q9R3S2I142、在我國期貨交易的計算機撮合連續競價過程中，當買賣申報成交時，成交價等于（）

A.買入價和賣出價的平均價

B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價

C.買入價、賣出價和前一成交價的加權平均價

D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格【答案】DCQ3N5S1V3S7T1F8HZ8W3W8V9Y1D6G2ZQ10S4L10A7P7M4U543、目前，我國期貨交易所采取分級結算制度的是（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】DCZ8K10C6I6T8F6P1HF2J1L8S1L3I1N1ZP10M7B1K6B6P7W444、芝加哥商業交易所集團是由美國兩家著名期貨交易所（）合并而成。

A.CME和NYMEX

B.COMEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CBOT和CME【答案】DCU9Q3K8R1I9G7R2HP5R2D7W7B2W3F9ZY4D9B6C6X4D8U445、國債期貨交割時，發票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結算價×轉換因子-應計利息

B.期貨交割結算價×轉換因子+應計利息

C.期貨交割結算價/轉換因子+應計利息

D.期貨交割結算價×轉換因子【答案】BCM9Q3P5X9B1D7N9HW8C10X10K9C9L5M1ZP1L3L1A10D8A2E146、債券的久期與到期時間呈（）關系。

A.正相關

B.不相關

C.負相關

D.不確定【答案】ACS8E6V6B8J1A3M10HK4P5G2G6X2D10E2ZX10B9I6S8M2R3U347、下列（）不是期貨和期權的共同點。

A.均是場內交易的標準化合約

B.均可以進行雙向操作

C.均通過結算所統一結算

D.均采用同樣的了結方式【答案】DCV3H10L9A3M4S5B2HF2O5R6J2R4O4D10ZT1L4I8K7M10G3Q648、農產品期貨是指以農產品為標的物的期貨合約。下列不是以經濟作物作為期貨標的物的農產品期貨是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麥【答案】DCK1A6Y5M1A7V2R7HY1A5U8S6S5C2Q9ZT3T10C9O10A1E4X1049、?在國外，股票期權執行價格是指（）。

A.標的物總的買賣價格

B.1股股票的買賣價格

C.100股股票的買賣價格

D.當時的市場價格【答案】BCX1B1Q3D1V1X3Q7HD9G9Q1F1E3A7A7ZT9X8R3Y2M4G9G950、保證金比例通常為期貨合約價值的（）。

A.5%

B.5%~10%

C.5%~15%

D.15%~20%【答案】CCU9S3O7X3L5X4W1HM1Z4P5U1P1Z1K7ZU1X6D10X1N9Q8C751、如果違反了期貨市場套期保值的（）原則，則不僅達不到規避價格風險的目的，反而增加了價格風險。??

A.商品種類相同

B.商品數量相等

C.月份相同或相近

D.交易方向相反【答案】DCO8H3V3V9J5B9C8HC7D9Y5Q8S3B5U5ZT9L5N3C8L1K4V252、（）是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產品數量。

A.價格

B.消費

C.需求

D.供給【答案】DCS8D7X8K4K4L8R4HP9R3X6E10B6J4N7ZG2S6S5L5Y2N5T953、最早的金屬期貨交易誕生于（）。

A.英國

B.美國

C.中國

D.法國【答案】ACG7Q7C2X9O6V10O6HK6W1F10D9N10M1G6ZN1Z1B3J5S10V4T654、某交易者以13500元／噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以13300元／噸買入7月棉花期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。

A.5月份價格13600元／噸，7月份價格13800元／噸

B.5月份價格13700元／噸，7月份價格13600元／噸

C.5月份價格13200元／噸，7月份價格13500元／噸

D.5月份價格13800元／噸，7月份價格13200元／噸【答案】CCK5O6L10Y2U5B3S9HC1S3U8S1K8Y4C4ZY4W4K6D1N5W2F455、某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差稱為（）。

A.價差

B.基差

C.差價

D.套價【答案】BCE5F2M2O6A3H7Y10HD5U6I4Y2F5X10V10ZQ6S1Z3V2F2P5I156、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權，執行價格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價格買入一份該股票的看漲期權，執行價格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCU5I8P10X5S9O1S5HI4S9T3N2D10O6H2ZG4P5I10E6R4G1J257、在期權合約中，下列()要素，不是期權合約標準化的要素。

A.執行價格

B.期權價格

C.合約月份

D.合約到期日【答案】BCV5G9S1D9C10D6I6HZ9N1N6Z5H2I1F10ZU7Y6T10R10L2Q5T958、下列關于外匯掉期的說法，正確的是（）。

A.交易雙方約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買入和賣出數量近似相等的貨幣

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣一定金額的某種外匯【答案】ACF7K6O2C10K10F7S5HR3H6D1Y7V5W10A9ZX6C4A3B2E6F1A559、在外匯管制比較嚴格的國家，禁止外匯自由市場存在，官方匯率就是()。

A.基礎匯率

B.名義匯率

C.實際匯率

D.政府匯率【答案】CCR4N1O7A5T1W1I4HX10P8C7Y4G7G1M1ZC2C2Q10Q10K10G9V560、1999年，國務院對期貨交易所再次進行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。

A.3

B.4

C.15

D.16【答案】ACV7C10N2L10C5B3O9HA2X1H7K4E3K7D7ZF1M10L3X3D10N8J761、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會員（客戶）協商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格（該價格一般應在交易所規定的價格波動范圍內）由交易所代為平倉，同時按雙方協議價格與期貨合約標的物數量相當、品種相同、方向相同的倉單進行交換的行為。

A.合約價值

B.股指期貨

C.期權轉期貨

D.期貨轉現貨【答案】DCL1V7P9M7R7F9Y10HK6Q10N9S8V9F4Z7ZU8V5B4B4Z4X8K362、某投機者2月10日買入3張某股票期貨合約，價格為47.85元/股，合約乘數為5000元。3月15日，該投機者以49.25元/股的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他費用的情況下，其凈收益是（）元。

A.5000

B.7000

C.14000

D.21000【答案】DCQ7N5I4T3K10D2H8HV7N8K7R6S6B4V4ZD9S9B10Q8L5A3N363、1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。

A.會員入場交易

B.全權會員代理非會員交易

C.結算公司介入

D.以對沖合約的方式了結持倉【答案】DCF7Y1J4I3C9O5G3HV7E1I4D3V1U3M3ZK3B8Z6V9Y9R7J664、2006年9月（）的成立，標志著中國期貨市場進入了商品期貨與金融期貨共同發展的新階段。

A.中國期貨保證金監控中心

B.中國期貨業協會

C.中國證監會

D.中國金融期貨交易所【答案】DCC2B4U9K4K2F6L1HI4E4D4H5F7Y4N2ZB10R1W7K1C5N5Y1065、1973年芝加哥期權交易所出現之前，美國和歐洲所有的期權交易都為（）。

A.場內交易

B.場外交易

C.美式期權

D.歐式期權【答案】BCM2A9Y9G8Q10F5B3HJ8L2W7G3U8A2V9ZR2X3R6H10I10U6R466、（），國內推出10年期國債期貨交易。

A.2014年4月6日

B.2015年1月9日

C.2015年2月9日

D.2015年3月20日【答案】DCQ2C7W9I5D1S6G8HZ3U2R5M3R1Z8F2ZG8F5Q3Q10N6G4P767、會員制期貨交易所會員大會由()主持。

A.董事長

B.理事長

C.監事長

D.總經理【答案】BCT1T3T7I1H2W5G1HS1Z5Y6J10Q7R9P8ZU7Q9U4W8O7C1Y768、假設滬銅和滬鋁的合理價差為32500元/噸，表1所列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。

A.②

B.③

C.①

D.④【答案】ACY1U1O9Z5V4O4V5HJ2A10E1U10V4O3F9ZG5C2N10J4A1D6J369、最長的歐元銀行間拆放利率期限為()。

A.1個月

B.3個月

C.1年

D.3年【答案】CCN5W6T7I10O7W9Z8HL5J7V7E1V5A5S2ZO3S7X2I10I8Y5S270、滬深300指數期貨合約的交割方式為（）。

A.實物和現金混合交割

B.期轉現交割

C.現金交割

D.實物交割【答案】CCG4M10L7B8V8I7W3HM4X6W8G3D2O6J10ZV1I4P8T7K9H10P971、下列關于外匯期貨的蝶式套利的定義中，正確的是（）。

A.由二個共享居中交割月份的一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合

B.由一個共享居中交割月份的一個牛市套利和另一個牛市套利的跨期套利組合

C.由一個共享居中交割月份的一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合

D.由一個共享居中交割月份的一個熊市套利和另一個熊市套利的跨期套利組合【答案】CCH1W2V9C5U1R4V10HU4R2H8N2M3X8V7ZH1F5Q8N4V6Y10J772、某執行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACF5W9I6I9S1N1Y10HZ2O10A4B6Q5J5J5ZL4Y5C3S7U8S8B373、期貨公司在期貨市場中的作用主要有（）。

A.根據客戶的需要設計期貨合約.保持期貨市場的活力

B.期貨公司擔保客戶的交易履約，從而降低了客戶的交易風險

C.嚴密的風險控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風險

D.監管期貨交易所指定的交割倉庫，維護客戶權益【答案】CCC8Y4R5Q10M5B2J2HL3V7V1I1W2B3W10ZR4Y10Z3P6X6M2S374、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業交易所

C.倫敦國際金融期貨交易所

D.堪薩斯市交易所【答案】BCZ3M6Z6A5W1S4R3HO2V7Z10A9L6S10M7ZZ7I9A9G6G7A5N375、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協議，買入即期英鎊500萬、賣出一個月遠期英鎊500萬，這是一筆（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易【答案】ACI10V7R5Q9U4O2M5HP2F6R6P4S1L8G3ZO8C7T7I5V10N2U176、推出歷史上第一張利率期貨合約的是()。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME【答案】ACP2Z6Y7Q5R10X6V8HV6S4N7F6A10X3L6ZF6O3S6K10N1D3Y1077、某交易者以100美元/噸的價格買入12月到期，執行價格為3800美元/噸的銅看跌期權，標的物銅期權價格為3650美元/噸，則該交易到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費用）。

A.100

B.50

C.150

D.O【答案】BCM8C5K3G4U1J5E3HW9U7K3Y8P9L2S4ZM9G8D9B8K1O8V278、根據下面資料，回答下題。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCB8C2W10G9O1J2E5HD5M10P3I7O6U6O7ZB5R1X9M10D9A4O379、（）是指由一系列水平運動的波峰和波谷形成的價格走勢。

A.上升趨勢

B.下降趨勢

C.水平趨勢

D.縱向趨勢【答案】CCB6E5L6Y7A8H7V2HK9N6F5G7W4Y2E5ZB1I4O7K8A1V9R680、下列屬于期貨結算機構職能的是（）。

A.管理期貨交易所財務

B.擔保期貨交易履約

C.提供期貨交易的場所、設施和服務

D.管理期貨公司財務【答案】BCZ8O9F9V7B7I6D9HM10A2X6N4H8B5H3ZK10O4U7T2T7K2L981、標的資產價格的波動率升高，期權的價格也應該（）。

A.升高

B.降低

C.倍增

D.倍減【答案】ACJ6S6I3E9X8A2W10HG10Q5L2K2H5V10Z5ZH10X8D10S6H4A5U482、1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標準普爾指數期貨合約，如果2月1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平倉時將（）。（一份標準普爾指數期貨是250美元，不考慮交易費用）

A.損失2500美元

B.損失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元【答案】ACL2W2A4T1J2G5N7HL4L10K6V3O9K1E2ZE8U1V6M3T9E6F683、在我國，（）具備直接與中國金融期貨交易所進行結算的資格。?

A.非結算會員

B.結算會員

C.普通機構投資者

D.普通個人投資者【答案】BCP4L7N6T10U2F8B9HY7Y4L6B7K8V9X10ZZ3Q3R7T4D1H10X184、4月3日，TF1509合約價格為96．425，對應的可交割國債現貨價格為98．750，轉換因子為1．0121，則該國債基差為()。

A.-1.1583

B.1.1583

C.-3.5199

D.3.5199【答案】BCA4S1S5E8R7M3Y6HM8I8P9G5P2Z10L1ZU9D4D8W10H10E9P785、某客戶新入市，存入保證金100000元，開倉買入大豆0905期貨合約40手，成交價為3420元/噸，其后賣出20手平倉，成交價為3450元/噸，當日結算價為3451元/噸，收盤價為3459元/噸。大豆合約的交易單位為10噸/手，交易保證金比例為5%，則該客戶當日交易保證金為（）元。

A.69020

B.34590

C.34510

D.69180【答案】CCX7X10W7D6K10Y2P7HR10I8I8Z10J7R7A6ZP7I7F9S2I6U1Y1086、期貨市場的功能是（）。

A.規避風險和獲利

B.規避風險、價格發現和獲利

C.規避風險、價格發現和資產配置

D.規避風險和套現【答案】CCY8R10K4L8H1E1Z5HB9Y3X10T10W4X4G9ZE2D1L4K6P3Z3O387、期貨經營機構告知投資者不適合購買相關產品或者接受相關服務后，投資者仍堅持購買的，()向其銷售相關產品或者提供相關服務。

A.可以

B.不可以

C.由經營機構決定

D.以上都不對【答案】ACN5P10Q5K3N4T5H1HS10F7H7F10F8Q5D2ZK7P2P7Y1Z2U7B888、若國債期貨到期交割結算價為100元，某可交割國債的轉換因子為0．9980，應計利息為1元，其發票價格為（）元。

A.99.20

B.101.20

C.98.80

D.100.80【答案】DCB3Y10F4H8S1E8E4HC6L1K8O4O9G3R4ZJ3Y9S8L5A4G8F489、巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應國，在其他條件不變的情況下，如果巴西出現災害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格將會（）。

A.下跌

B.上漲

C.先跌后漲

D.不變【答案】BCH5D2K10H10V9B5B4HW10X7O5B3P9K6S5ZP5J4O6X4N4L2B790、下列關于技術分析特點的說法中，錯誤的是()。

A.量化指標特性

B.趨勢追逐特性

C.直觀現實

D.分析價格變動的中長期趨勢【答案】DCN3U1M8T1M8J6D3HV10E5Y5R7N8X1J10ZR4O10R10S8J7D5Y891、關于利率上限期權的描述，正確的是（）。

A.如果市場參考利率高于協定利率上限，則賣方不需承擔任何支付義務

B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金

C.如果市場參考利率低于協定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協定利率上限的差額

D.如果市場參考利率高于協定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協定利率上限的差額【答案】DCB8H9C3J3J6W5Y1HY3P5T4X8Y1O7L4ZK10C10M9K8E2P5I892、下列說法中，錯誤的是()。

A.期貨投機者關心和研究的是單一合約的漲跌

B.套利者關心和研究的是兩個或者多個合約相對價差的變化

C.期貨套利者賺取的是價差變動的收益

D.期貨套利交易成本一般高于投機交易成本【答案】DCU1O9M6L8J3Y9X2HH4N10I2I10X9O6Q6ZU10P5R3V5X10E4Y293、在其他因素不變的情況下，美式看跌期權的有效期越長，其價值就會（）。

A.減少

B.增加

C.不變

D.趨于零【答案】BCF6U9M4M8N5Z2U10HI8R1L6G10P1M1Z4ZY8L5D8Q2U2A3Y494、農產品期貨是指以農產品為標的物的期貨合約。下列不是以經濟作物作為期貨標的物的農產品期貨是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麥【答案】DCM6X4A9Q2Z1J6C8HE5J6L4C1I7N3V1ZJ8N3X7U10E8U6R795、期貨市場可對沖現貨市場風險的原理是（）。

A.期貨與現貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割目，價格波動幅度擴大

B.期貨與現貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小

C.期貨與現貨的價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價差擴大

D.期貨與現貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小【答案】DCB6N2R2W8Y4U3S8HV7P4E6U2U5D5W8ZY10B5G1O8P1I7O296、目前全世界交易最活躍的期貨品種是（）。

A.股指期貨

B.外匯期貨

C.原油期貨

D.期權【答案】ACR1X9V2S9T7X6O7HP3Z4M4A7J8A9A1ZH6E4Y6V1Y5L4A597、外匯現匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在（）辦理交割所使用的匯率。

A.雙方事先約定的時間

B.交易后兩個營業日以內

C.交易后三個營業日以內

D.在未來一定日期【答案】BCK8C10D5U3F2W5C8HP7W5S10R8K5D7E8ZQ2B5Z5C4Q7V1F398、在期權合約中，下列()要素，不是期權合約標準化的要素。

A.執行價格

B.期權價格

C.合約月份

D.合約到期日【答案】BCL3F2Z5O4N4T1B10HG1A7X1E8X1M10E2ZO6D8G5V6O10X9U499、影響利率期貨價格的經濟因素不包括（）。

A.經濟周期

B.全球主要經濟體利率水平

C.通貨膨脹率

D.經濟狀況【答案】BCQ10K3S10P1P2X4T5HH2Q4C8C10H1W6C4ZE7W10V6K5U4Q8N1100、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會對會員大會負責

B.董事會執行股東大會決議

C.屬于公司制交易所

D.監事會對股東大會負責【答案】ACV9A9M5M10F4C4I10HN1Q2H1Z3L8E6L3ZC5Q3Z10Q4I4R8W1101、下列敘述不正確的是（）。

A.期權合約是在交易所上市交易的標準化合約

B.期權買方需要支付權利金

C.期權賣方的收益是權利金，而虧損時不固定的

D.期權賣方可以根據市場情況選擇是否行權【答案】DCA10U9B8W4J2E7I6HB4U7H5H7D9A6T4ZX8Z4K6L6F9P2M4102、（）認為收盤價是最重要的價格。

A.道氏理論

B.切線理論

C.形態理論

D.波浪理論【答案】ACW6D1B2V4H6C8C2HT1H6I5L10H3S5L2ZM8H9H1T10D8P10N9103、與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。

A.風險較低

B.成本較低

C.收益較高

D.保證金要求較低【答案】ACE3M2S9S8O9M3W2HB6L6U5X1E1C10Z10ZJ5T1D2L10I8B9N8104、關于我國三家商品期貨交易所結算制度的說法，正確的是（）。

A.交易所會員既是交易會員也是結算會員

B.區分結算會員與非結算會員

C.設立獨立的結算機構

D.期貨交易所直接對所有客戶進行結算【答案】ACP1M9I1E8Z2K5X8HI9K3R8J5R1F9Q7ZQ8W6C10C3X8P1A5105、香港恒生指數期貨最小變動價位漲跌每點為50港元，某交易者在4月20日以11950點買入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5月20日該交易者以12000點將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是（）港元。

A.-5000

B.2500

C.4900

D.5000【答案】CCS6C10E1K2Q1O10P2HV5H10A9H1Y4O3X8ZB2M6V1A5L4G7K1106、某投資者在國內市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只有反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計交易費用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACS8A3F7Q2O8B1Q7HD2B5E10T8F4T3I10ZZ7Y9M10X3A9B3H3107、根據《期貨公司監督管理辦法》的規定，（）是期貨公司法人治理結構建立的立足點和出發點。

A.風險防范

B.市場穩定

C.職責明晰

D.投資者利益保護【答案】ACZ4A5U1K5S10G1K6HI10T6R4Q3Y6Y6E5ZY5I2J7F1Y1W7S2108、某企業有一批商品存貨，目前現貨價格為3000元/噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元/噸。該企業通過比較發現，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現貨進行交割，扣除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業將貨物在期貨市場賣出要比現在按3000元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業的操作稱為（）。

A.期轉現

B.期現套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCD7J3J3D2P1S6B10HP10C2U7B5S10O10Q8ZY5Q5V1I2Z6L2U9109、某套利者買人6月份銅期貨合約，同時他賣出7月份的銅期貨合約，上述兩份期貨合約的價格分別為19160元／噸和19260元／噸，則兩者的價差為（）。

A.100元／噸

B.200元／噸

C.300元／噸

D.400元／噸【答案】ACQ3T2B3L3I5Z8D4HD1D6V4N7Q3G5C9ZM7J7U2Q5O4Y10H9110、按（）的不同來劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉時間

D.持倉數量【答案】BCC5Q9V4C4Y5O3A7HJ6L1O6K7M6Y10V1ZK4I2Y9O10T10N5U5111、關于看漲期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看漲期權可用以規避將要賣出的標的資產價格波動風險

B.買進看漲期權可用以規避將要賣出的標的資產價格波動風險

C.賣出看漲期權可用以規避將要買進的標的資產價格波動風險

D.買進看漲期權可用以規避將要買進的標的資產價格波動風險【答案】DCO9S5K4Y8U5J8X3HI9T7J8N5D10B5V5ZL5J8Q3L6C10N5N9112、期現套利，是指利用期貨市場與現貨市場之間（），通過在兩個市場上進行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。

A.合理價差

B.不合理價差

C.不同的盈利模式

D.不同的盈利目的【答案】BCM9C1H1N10N8W9C1HD5O8V2B6F2W10Z8ZE1A1E7F1K2T3Z5113、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCJ3S9H2S7T2Z4A9HS8P2I8A4D6P8L9ZK5P3T10D6P3I6O6114、6月11日，菜籽油現貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現貨價格至7950元/噸，該廠按此現貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元/噸。(不計手續費等費用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACC1Y9S5W8E3I5S10HZ6D3N2D8B4P2X8ZW7V8P5R8F6M10W7115、期貨交易與遠期交易相比，信用風險（）。

A.較大

B.相同

C.較小

D.無法比較【答案】CCB7V5A3E2R5I1C2HO3U8P5K9G7Q7W10ZX9L6S2H5B6N3I9116、交易者以13660元/噸買入某期貨合約100手（每手5噸），后以13760元/噸全部平倉。若單邊手續費以15元/手計算，則該交易者（）。

A.盈利50000元

B.虧損50000元

C.盈利48500元

D.虧損48500元【答案】CCA3W7M7W7A3K6U1HV3Y4C7R1Q5B9M8ZI9G4R2M7I10T5E6117、某投資者二月份以300點的權利金買進一張執行價格為10500點的5月恒指看漲期權，同時又以200點的權利金買進一張執行價格為10000點5月恒指看跌期權，則當恒指跌破（）點或者上漲超過（）點時就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500【答案】CCY7Y2G9U8R7N1W7HV1J10V6F1A1P9I5ZE8F9I9W1G3Q5K9118、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投機交易風險小

B.比普通投機交易風險大

C.和普通投機交易風險相同

D.無風險【答案】ACT7V2Z4N7U7Z5U4HH3C2F3L7I4C1H5ZZ3U2V4N1K4T1I6119、關于利用期權進行套期保值，下列說法中正確的是（）。

A.期權套期保值者需要交納保證金

B.持有現貨者可采取買進看漲期權策略對沖價格風險

C.計劃購入原材料者可采取買進看跌期權策略對沖價格風險

D.通常情況下，期權套期保值比期貨套期保值投入的初始資金更少【答案】DCM4N10I1O2J5V7V1HK9A10E1V3B2Q1N2ZQ8B9T7E10J7O4O7120、期貨公司申請金融期貨全面結算業務資格，要求董事長、總經理和副總經理中，至少()人的期貨或者證券從業時間在()年以上。

A.3；3

B.3；5

C.5；3

D.5；5【答案】BCT3Z9B10I9G4B1I4HA7Z1V1Q10O4N8B5ZV7M8T7O1Y8C10O5121、2013年9月6日，國內推出5年期國債期貨交易，其最小變動價位為（）元。

A.2

B.0.2

C.0.003

D.0.005【答案】DCG4K2T1D6E8T6Q6HK10X10T6A1C1J8G9ZU7A6K1O2Z5J7C9122、滬深300指數期貨的每日價格波動限制為上一交易日結算價的（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%【答案】ACX5A1V3R10H10S5L10HV1P2M9M7B10Y2L9ZC8P4G8C5C5G5N9123、某執行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACC6A9I10F10S10W2U9HE4R8R5A6F5L6X8ZG2V10S1I5A9F1Y7124、某股票當前價格為63.95港元，該股票看漲期權中，時間價值最高的情形是（）。

A.執行價格和權利金分別為60.00港元和4.53港元

B.執行價格和權利金分別為62.50港元和2.74港元

C.執行價格和權利金分別為65.00港元和0.81港元

D.執行價格和權利金分別為67.50港元和0.30港元【答案】BCZ3I8X9U6V7R6L10HV3V1L10A1F4P9B5ZS2R9J2I7D5Y4N3125、關于債券價格漲跌和到期收益率變動之間的關系，正確的描述是（）。

A.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導致債券價格下降的幅度

B.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp導致債券價格下降的幅度

C.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導致債券價格下降的比例

D.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，與到期收益率上升10bp導致債券價格下降的幅度相同【答案】BCJ8R9C7A5S2O9C1HE5Q3Q5F5L4J6N8ZW3V4D1M2K7W5P6126、9月1日，滬深300指數為2970點，12月份到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現值為1．8億元，與滬深300指數的β系數為0．9。該基金持有者擔心股票市場下跌，應該賣出（）手12月份到期的滬深300期貨合約進行保值。

A.200

B.180

C.222

D.202【答案】BCV2Z5D4N3M6F4V4HY9U1G7Z3K6F4C8ZO3X7H6C1O1U8O7127、一般來說，標的物價格波動越頻繁.越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價格最大波動幅度就應設置得（）一些。

A.大

B.小

C.不確定

D.不變【答案】ACP5J4B5B2G3N3J2HM10S10F5B1Z8P1Q8ZT7X9E2S10D2W7G4128、關于看漲期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看漲期權可用以規避將要賣出的標的資產價格波動風險

B.買進看漲期權可用以規避將要賣出的標的資產價格波動風險

C.賣出看漲期權可用以規避將要買進的標的資產價格波動風險

D.買進看漲期權可用以規避將要買進的標的資產價格波動風險【答案】DCH6O4I3W9O1I7E10HK5S9E4N7B3I8A9ZR1F6Z4R6M7J10G10129、結算擔保金是指由結算會員以期貨交易所規定繳納的，用于應對結算會員違約風險的共同擔保資金。我國實行會員分級結算制度的期貨交易所，應當向()收取結算擔保金。

A.結算非會員

B.結算會員

C.散戶

D.投資者【答案】BCP3J10L1Z5X2W2K1HJ8W5I7K7B10Y1X4ZN7U9C2D2S3A4H3130、下列關于交易單位的說法中，錯誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮合約標的物的市場規模、交易者的資金規模、期貨交易所的會員結構和該商品的現貨交易習慣等因素

C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數倍進行買賣，還可以按需要零數購買

D.若商品的市場規模較大、交易者的資金規模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設計得大一些，反之則小一些【答案】CCE6G7L3R8V3B1T3HR7M9C3I6P2J10O5ZI8Z9G10X5G8B6Z1131、由于期貨結算機構的擔保履約作用，結算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以實施。

A.實物交割

B.現金結算交割

C.對沖平倉

D.套利投機【答案】CCZ2G9P2Q10L5N4I10HB9U6I3C5L9L5D2ZT7I1F8I5V4W8B9132、從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構屬于（）。

A.交易所與商業銀行共同組建的機構，附屬于交易所但相對獨立

B.交易所與商業銀行聯合組建的機構，完全獨立于交易所

C.交易所的內部機構

D.獨立的全國性的機構【答案】CCV7I3S3D1D10U4C6HP7O4T5Q8L3R10Y6ZJ7A4G6O9J10T4X10133、假設某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6．270元人民幣，人民幣一個月的上海銀行間同業拆借利率（SHIBOR）為5．066％，美元一個月的倫敦銀行間同業拆借利率（LIBOR）為0．1727％，則一個月（實際天數為31天）遠期美元兌人民幣匯率應為（）。

A.4.296

B.5.296

C.6.296

D.7.296【答案】CCI9D5U1C1I5F3A5HR5Q1O10R10F6T3M4ZV9Y8S6S3C10H9R1134、看跌期權賣出者被要求執行期權后，會取得（）。

A.相關期貨的空頭

B.相關期貨的多頭

C.相關期權的空頭

D.相關期權的多頭【答案】BCN3I8E6G8X4J2K2HL7N1A10R8G2T4H8ZP3H10D2W9V1W9G5135、從交易頭寸來看，期貨市場上的投機者可以分為()。

A.多頭投機者和空頭投機者

B.機構投機者和個人投機者

C.當日交易者和搶帽子者

D.長線交易者和短線交易者【答案】ACZ4E4L2H3Q2D10M4HN2M8J5M8H7Q2S8ZV4Z1N6K2X5J3R4136、某投資者在2015年3月份以180點的權利金買進一張5月份到期、執行價格為9600點的恒指看漲期權，同時以240點的權利金賣出一張5月份到期、執行價格為9300點的恒指看漲期權。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點，則該投資者的收益情況為（）點。

A.凈獲利80

B.凈虧損80

C.凈獲利60

D.凈虧損60【答案】CCP8C4G4A7J8K8T2HH10P10D7E3Z1F2Y2ZT6Z3Z2X3A6B6Y9137、期轉現交易雙方尋找交易對手時，可通過（）發布期轉現意向。

A.I

B.B證券業協會

C.期貨公司

D.期貨交易所【答案】DCD1K10D5N8I6E1M3HY10F5N9N2R10N5D7ZF8K6C5Q10T5T1D8138、期貨保證金存管銀行是由（）指定，協助交易所辦理期貨交易結算業務的銀行。

A.證監會

B.交易所

C.期貨公司

D.銀行總部【答案】BCM10G10Q1V4O4O6M5HW7E6C6H6V4Y4K4ZG1S6E9T6M4E4Z3139、當市場價格達到客戶預先設定的觸發價格時，即變為市價指令予以執行的指令是()。

A.取消指令

B.止損指令

C.限時指令

D.限價指令【答案】BCW6U4O7O5R7V3Q2HM1N9D4X6T2G3W6ZT10A4V10K2Y6Z8L8140、（）的出現，使期貨市場發生了翻天覆地地變化，徹底改變了期貨市場的格局。

A.遠期現貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權【答案】CCP9O10I3Y3L5L1T10HW8G10E4M9Q2T5S1ZJ2T5Z6T5Z7B3C9141、6月5日某投機者以95．45點的價格買進10張9月份到期的3個月歐洲美元利率（EU-RIBOR）期貨合約，6月20該投機者以95．40點的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）美元。

A.1250

B.-1250

C.12500

D.-12500【答案】BCP6U10S9V1G6A10D6HH5R2O5M5X4O5V10ZK8M7R5U4X1N4O8142、我國期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的（）為依據。

A.開盤價

B.收盤價

C.結算價

D.成交價【答案】CCZ3G2N7W9N1B10U4HN3E6N7M10X8E4L2ZN8C10Y7O6V4Y8X9143、某投資者發現歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。

A.損失6.75

B.獲利6.75

C.損失6.56

D.獲利6.56【答案】CCP2S5B7X9Y7F3H1HJ10F2C10O5H5B5G7ZW3C7P5H6K3T2A4144、我國期貨公司須建立以（）為核心的風險監控體系。

A.凈資本

B.負債率

C.凈資產

D.資產負債比【答案】ACV1U4Z7V2G4A6R6HO4C1Z10T3J8D1R4ZP10M2Z9E3I6H4F5145、一般說來，美式期權的期權費比歐式期權的期權費()。

A.低

B.高

C.費用相等

D.不確定【答案】BCJ1A10T1R8R8C4N6HZ6I5R3U4G2X1P2ZQ9W7K6O8L6W4X5146、4月18日5月份玉米期貨價格為1756元/噸。7月份玉米期貨合約價格為1800元/噸，9月份玉米期貨價格為1830元/噸，該市場為（）。

A.熊市

B.牛市

C.反向市場

D.正向市場【答案】BCK1W1N10A10P10N8V9HY1D3G5H6H3G8Y1ZY7D5Z8H5I4M8X5147、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCM6D3C5Y8S5W2E10HT6L9C9Q4U6V7S4ZB9D10W10W2S8E3V6148、下列期權中，時間價值最大的是（）。

A.行權價為23的看漲期權價格為3，標的資產價格為23

B.行權價為15的看跌期權價格為2，標的資產價格為14

C.行權價為12的看漲期權價格為2，標的資產價格為13.5

D.行權價為7的看跌期權價格為2，標的資產價格為8【答案】ACE8K4N6S9G5P7Q4HG7L1V8A8P10I6T1ZF8S3L9D5F10V10G1149、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCJ4Y1C1A6B6J4L6HH1U6V4W6Y3M8N6ZG9J10A3A1A9Q8L1150、在公司制期貨交易所中，由（）對公司財務以及公司董事、經理等高級管理人員履行職責的合法性進行監督，維護公司及股東的合法權益。

A.股東大會

B.董事會

C.經理

D.監事會【答案】DCW3G5G1J8K9Q3W6HI8A4K3D4I7E6J7ZI8J10O7X7A1W10B5151、CTA是（）的簡稱。

A.商品交易顧問

B.期貨經紀商

C.交易經理

D.商品基金經理【答案】ACO4K3C10W4Q1P4G8HI9U5A8P6I2P5V6ZW5M8Z4J2T9A9M2152、期貨品種進入實物交割環節時，提供交割服務和生成標準倉單必經的期貨服務機構是（）。

A.介紹經紀商

B.期貨信息資訊機構

C.交割倉庫

D.期貨保證金存管銀行【答案】CCQ10S9V9M2J4D5H3HI9W1M1C5X3S6X4ZP10U10S1O7J8L2W5153、在其他條件不變的情況下，一國經濟增長率相對較高，其國民收入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品的需求，該國貨幣匯率()。

A.下跌

B.上漲

C.不變

D.視情況而定【答案】ACH5G10G4R4I3A2O2HA2E2O8R8X2W8M8ZL6S4U8G4E3E6G3154、期貨交易是在交易所內或者通過交易所的交易系統進行的()的買賣交易。

A.期貨期權交易

B.期貨合約

C.遠期交易

D.近期交易【答案】BCA6N10Q8H6Q2N3A5HG8A10W8F4Y9W9F2ZQ1A6L10Q3N10B9H6155、對商品期貨而言，持倉費不包括（）。

A.期貨交易手續費

B.倉儲費

C.利息

D.保險費【答案】ACN4A10B2S5X10R8R9HK7U1N4H2K6S9X10ZX2C7Y3O9V3Z3D9156、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為（）。

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688【答案】BCG4G8A5X9R3U3Q4HZ7P3X6P10C10J2A5ZL10T7R2H8K6B4E6157、經濟周期是指（）。

A.國民收入上升和下降的交替過程

B.人均國民收入上升與下降的交替過程

C.國民收入增長率上升和下降的交替過程

D.以上都正確【答案】DCU3K4B9P3T7A3V4HK1B5L10N7F3F8O1ZE4G8C4G9J2K8P4158、2015年2月9日，上海證券交易所（）正式在市場上掛牌交易。

A.滬深300股指期權

B.上證50ETF期權

C.上證100ETF期權

D.上證180ETF期權【答案】BCO5L1A1X5E8H7P9HY10T9N2Q7T9N7O8ZS1B2V2I5Q6N6D2159、根據以下材料，回答題

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300【答案】CCD6T6R7F6W6T5M10HF1S9I1U8J1K1H7ZJ2E9R9Y5T1Y7M4160、股指期貨套期保值多數屬于交叉套期保值（）。

A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果

B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時間不同的另一種期貨合約為其保值

C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期貨合約為其保值

D.因為被保值資產組合與所用股指期貨合約的標的資產往往不一致【答案】DCP5V9K3B1E1S3Q9HE1Z2E9N8T2P8D1ZH5S9R4D7V2U8L7161、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一張9月份到期，執行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一張9月份到期，執行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權（不考慮交易費用），交易者通過該策略承擔的最大可能虧損為（）港元/股。

A.3.24

B.1.73

C.4.97

D.6.7【答案】ACE4G7N8X1N1C9P10HM5X5X8K2W3B10W7ZD6J1I9T6P1N3L1162、國內某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26％，鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值。其股票組合的現值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數的B系數為0．8。假定6月3日的現貨指數為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（）。

A.賣出期貨合約131張

B.買入期貨合約131張

C.賣出期貨合約105張

D.買入期貨合約105張【答案】CCH9K10I6W6H9E5I8HI3B3A7H10S8T7Z5ZH3W4K10J10A8X9E6163、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價格為3000元/噸，而9月玉米期貨合約價格為2100元/噸。交易者預期兩合約間的價差會變大，于是以上述價格買入100手（每手10噸）9月份豆粕合約，賣出100手（每手10噸）9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時將上述期貨平倉，價格分別為3400元/噸和2400元/噸。

A.跨市套利

B.跨品種套利

C.跨期套利

D.牛市套利【答案】BCW3K6O1T8W1Y10X10HE10O1T5G8S10J7S4ZE5Y10W2P5P6T1N6164、在期貨交易中，每次報價必須是期貨合約（）的整數倍。

A.交易單位

B.每日價格最大變動限制

C.報價單位

D.最小變動價位【答案】DCA5Y5H4Y5S3D10O10HW10W1F9L8H3O5S1ZC8F1N2E3N4G9S5165、假設間接報價法下，歐元／美元的報價是1.3626，那么1美元可以兌換()歐元。

A.1.3626

B.0.7339

C.1.0000

D.0.8264【答案】BCO8O10D9J3N7G1H8HV5V9X3V4X4B10P10ZD4G10R5E2H3M9D4166、交易者以45美元/桶賣出10手原油期貨合約，同時賣出10張執行價格為43美元/桶的該標的看跌期權，期權價格為2美元/桶，當標的期貨合約價格下跌至40美元/桶時，交易者被要求履約，其損益結果為（）。（不考慮交易費用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.虧損1美元/桶

D.盈利1美元/桶【答案】BCW7F9X6M3G2Y4O1HF3O5R5Q6B8I7F7ZB5T10U1R1U1K10E6167、我國期貨交易所對（）實行審批制，其持倉不受限制。

A.期轉現

B.投機

C.套期保值

D.套利【答案】CCN8Z8Y1H8D3N3I1HO2P1A2N2H5Q8I10ZE7Y7O7F2V6V2O2168、期貨合約是指由()統一制定的，規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。

A.中國證監會

B.期貨交易所

C.期貨行業協會

D.期貨經紀公司【答案】BCT2V1T7K4K5M9B5HR8Q4H2P1I7W10F7ZP4F4O6L7K8T2Q9169、下列關于期貨交易和遠期交易的說法，正確的是（）。

A.兩者的交易對象相同

B.遠期交易是在期貨交易的基礎上發展起來的

C.履約方式相同

D.信用風險不同【答案】DCA9A3A8Y10E10R7I10HV4X9U7L5K3A8C3ZG9X6V2A4E5T5T2170、關于期貨合約和遠期合約，下面說法正確的是（）。

A.期貨交易與遠期交易有許多相似之處，其中最突出的一點是兩者均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數量的商品

B.期貨合約較遠期合約實物交收的可能性大

C.期貨可以在場外進行柜臺交易

D.遠期合約交易者必須交納一定量的保證金【答案】ACW6I1I1E3A4F1P1HI8F3E1S2S7Z7Z9ZT8I5J1N5O4U1D4171、某套利者買人6月份銅期貨合約，同時他賣出7月份的銅期貨合約，上述兩份期貨合約的價格分別為19160元／噸和19260元／噸，則兩者的價差為（）。

A.100元／噸

B.200元／噸

C.300元／噸

D.400元／噸【答案】ACX6Y2D9U10R4I7B5HX3U2W7K6G9G10N7ZK5Q2Z5P3Q7S8P4172、通常情況下，美式期權