企業損益管理企業損益管理1銷售收入預測銷售收入是指企業在生產經營活動中由于銷售商品或產品、提供勞務等所得的收入。基本業務收入其他業務收入銷售收入預測銷售收入是指企業在生產經營活動中由于銷售商品或產2銷售收入預測時間序列銷售收入預測時間序列3時間序列的編制原則時間長短統一原則總體范圍統一原則計算方法統一原則

總原則：可比原則時間序列的編制原則時間長短統一原則4時間序列變動的形態長期趨勢變動（直線、曲線）季節變動（一年以內）循環變動（一年以上）不規則變動時間序列變動的形態長期趨勢變動（直線、曲線）5分析時間序列的目的描述反映經濟規律驗證各項方針政策的實施效果推斷制定各項方針政策規劃經濟發展計劃平衡國民經濟有效高速發展減少政策風險分析時間序列的目的描述反映經濟規律6分析時間序列的方法描述方法：平均發展水平時距擴大法移動平均修勻法預測方法：移動平均預測法最小平方法指數平滑預測法自回歸預測法季節指數的編制與應用分析時間序列的方法描述方法：平均發展水平7描述方法平均發展水平主要是時點現象求平均問題時距擴大法移動平均修勻法

描述方法平均發展水平8預測方法1、移動平均預測法簡單移動平均預測法加權移動平均預測法（請注意權數的選擇和應用）預測方法1、移動平均預測法9最小平方法最小平方法的原理與前面回歸分析所用的方法是一樣的，其趨勢方程為：Yc=a+bt求解參數a、b的標準方程組為

∑y=na+b

∑t∑ty=a∑t+b∑t2最小平方法最小平方法的原理與前面回歸分析所用的方法是一樣的，10計算舉例：年份序號銷售量(萬件）yt2ty19951996199719981999200012345685.691.096.1101.2107.0112.214916253685.6182288.3404.8535.0673.2合計21593.1912168.9計算舉例：年份序號銷售量t2ty1995111簡捷計算方法年份銷售量（萬件）ytt2ty19951996199719981999200085.691.096.1101.2107.0112.2-5-3-113525911925-428-273-96.1101.2321.0561.0合計593.1070186.1簡捷計算方法年份銷售量tt2ty199585.6-12指數平滑預測法指數平滑法是將前期的實際值和前期的預測值進行加權平均所得到的本期預測值的一種方法。其計算公式為：應用要點：（1）使用前提：是時間序列沒有明顯的循環變動和季節變動，也可以理解為時間序列介于有規律變動和完全沒有規律變動之間的一種變動形態。（2）關于α的取值：總原則是若序列呈較穩定變化，則取小一點，若序列呈較大變化，則取大一點。指數平滑預測法指數平滑法是將前期的實際值和前期的預測值進行加13計算舉例：“上海醫藥”股票近期資料（α取0.4）時間開盤價α×前日實際價前日預測價（1-α）×前日預測價本日預測價7月27月37月47月57月67月97月107月117月127月137月167月177月1816.5316.3016.2516.1516.0215.9015.6015.7515.4815.2215.4815.2015.606.6126.526.56.466.4086.366.246.306.1926.0886.1926.0816.41516.46116.396616.33816.262816.165716.059415.875615.825415.687215.500315.49229.8499.87669.83799.80289.757689.699429.635649.525369.495249.412329.300189.2953216.46116.396616.33816.262816.165716.059415.875615.825415.687215.500315.492215.3753計算舉例：“上海醫藥”股票近期資料（α取0.4）時間開盤價14自回歸預測法自回歸預測的原理類同于前面講的相關與回歸分析方法，同時借助于其方法進行預測。自回歸原理介紹：計算舉例：自回歸預測法自回歸預測的原理類同于前面講的相關與回歸分析方法15時間t出口額YtYt-1Yt2Y2t-1YtYt-1（53）-------------------56533136280929687356532931364088627338445329452669624761384442787569562547615175877575695625652589877921756977439089810079218010100901000081009000106100112361000010600115106132251123612190118115139241322513570105118110251392412390合計1145109310569597479101063

某地區14年出口總額資料如下：萬美元時間t出口額YtYt-1165、季節指數的編制及應用季節指數的含義

季節指數又稱為季節比率，是測定經濟現象季節變動規律的一種統計分析方法。分為月平均法和季平均法

季節指數的應用背景5、季節指數的編制及應用季節指數的含義17季節指數的應用舉例，某企業某產品銷售資料如下：臺

年份1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月全年平均11412119036041214252422948386182122905651141542203926421642281012043841831229566400145210312520694187231241382482248130112768月平均12416224142458316462785117841720412599666季節比率%18.624.336.263.787.5247.1418.2176.962.630.618.814.91200.0季節指數的應用舉例，某企業某產品銷售資料如下：臺

年份18利潤形成管理企業利潤總額的構成營業利潤投資凈收益營業外收支凈額利潤形成管理企業利潤總額的構成19利潤預測方法量本利分析法相關比例預測法利潤預測方法量本利分析法20利潤敏感性分析利潤敏感性分析是運用數學模型對影響利潤的各個因素加銷售單價、銷售量、單位變動成本和固定成本總額進行分析，來測定各有關因素對企業目標利潤影響程度大小的方法。利潤敏感性分析利潤敏感性分析是運用數學模型對影響利潤的各個因21利潤分配管理利潤分配的要求國家、投資者、企業三者關系利潤分配管理利潤分配的要求22企業所得稅應納所得稅額＝應納稅所得額×所得稅適用稅率應稅所得額＝利潤總額－抵補以前年度虧損－稅前扣除項目企業所得稅應納所得稅額＝應納稅所得額×所得稅適用稅率23企業稅后利潤分配彌補以前虧損提取法定盈余公積金提取法定公益金向投資者分配利潤企業稅后利潤分配彌補以前虧損24股利政策在財務管理的意義著名的MM理論股利政策的信息傳遞理論（投資者對公司希望表達的信息的理解）股利的種類股利政策股利政策在財務管理的意義股利政策25影響股利政策的因素法律因素股東的偏好債務合同再投資的回報率公司發展前景和速度現金流量情況舉債能力和改善財務杠桿狀況股利政策影響股利政策的因素股利政策26股票股利發放股票股利對股東權益的影響發放股票股利更多的是傳遞信息股票分割早期股票分割的目的股票分割可能產生的市場效應股票分割與股票股利的區別股利政策股票股利股利政策27企業損益管理企業損益管理28銷售收入預測銷售收入是指企業在生產經營活動中由于銷售商品或產品、提供勞務等所得的收入。基本業務收入其他業務收入銷售收入預測銷售收入是指企業在生產經營活動中由于銷售商品或產29銷售收入預測時間序列銷售收入預測時間序列30時間序列的編制原則時間長短統一原則總體范圍統一原則計算方法統一原則

總原則：可比原則時間序列的編制原則時間長短統一原則31時間序列變動的形態長期趨勢變動（直線、曲線）季節變動（一年以內）循環變動（一年以上）不規則變動時間序列變動的形態長期趨勢變動（直線、曲線）32分析時間序列的目的描述反映經濟規律驗證各項方針政策的實施效果推斷制定各項方針政策規劃經濟發展計劃平衡國民經濟有效高速發展減少政策風險分析時間序列的目的描述反映經濟規律33分析時間序列的方法描述方法：平均發展水平時距擴大法移動平均修勻法預測方法：移動平均預測法最小平方法指數平滑預測法自回歸預測法季節指數的編制與應用分析時間序列的方法描述方法：平均發展水平34描述方法平均發展水平主要是時點現象求平均問題時距擴大法移動平均修勻法

描述方法平均發展水平35預測方法1、移動平均預測法簡單移動平均預測法加權移動平均預測法（請注意權數的選擇和應用）預測方法1、移動平均預測法36最小平方法最小平方法的原理與前面回歸分析所用的方法是一樣的，其趨勢方程為：Yc=a+bt求解參數a、b的標準方程組為

∑y=na+b

∑t∑ty=a∑t+b∑t2最小平方法最小平方法的原理與前面回歸分析所用的方法是一樣的，37計算舉例：年份序號銷售量(萬件）yt2ty19951996199719981999200012345685.691.096.1101.2107.0112.214916253685.6182288.3404.8535.0673.2合計21593.1912168.9計算舉例：年份序號銷售量t2ty1995138簡捷計算方法年份銷售量（萬件）ytt2ty19951996199719981999200085.691.096.1101.2107.0112.2-5-3-113525911925-428-273-96.1101.2321.0561.0合計593.1070186.1簡捷計算方法年份銷售量tt2ty199585.6-39指數平滑預測法指數平滑法是將前期的實際值和前期的預測值進行加權平均所得到的本期預測值的一種方法。其計算公式為：應用要點：（1）使用前提：是時間序列沒有明顯的循環變動和季節變動，也可以理解為時間序列介于有規律變動和完全沒有規律變動之間的一種變動形態。（2）關于α的取值：總原則是若序列呈較穩定變化，則取小一點，若序列呈較大變化，則取大一點。指數平滑預測法指數平滑法是將前期的實際值和前期的預測值進行加40計算舉例：“上海醫藥”股票近期資料（α取0.4）時間開盤價α×前日實際價前日預測價（1-α）×前日預測價本日預測價7月27月37月47月57月67月97月107月117月127月137月167月177月1816.5316.3016.2516.1516.0215.9015.6015.7515.4815.2215.4815.2015.606.6126.526.56.466.4086.366.246.306.1926.0886.1926.0816.41516.46116.396616.33816.262816.165716.059415.875615.825415.687215.500315.49229.8499.87669.83799.80289.757689.699429.635649.525369.495249.412329.300189.2953216.46116.396616.33816.262816.165716.059415.875615.825415.687215.500315.492215.3753計算舉例：“上海醫藥”股票近期資料（α取0.4）時間開盤價41自回歸預測法自回歸預測的原理類同于前面講的相關與回歸分析方法，同時借助于其方法進行預測。自回歸原理介紹：計算舉例：自回歸預測法自回歸預測的原理類同于前面講的相關與回歸分析方法42時間t出口額YtYt-1Yt2Y2t-1YtYt-1（53）-------------------56533136280929687356532931364088627338445329452669624761384442787569562547615175877575695625652589877921756977439089810079218010100901000081009000106100112361000010600115106132251123612190118115139241322513570105118110251392412390合計1145109310569597479101063

某地區14年出口總額資料如下：萬美元時間t出口額YtYt-1435、季節指數的編制及應用季節指數的含義

季節指數又稱為季節比率，是測定經濟現象季節變動規律的一種統計分析方法。分為月平均法和季平均法

季節指數的應用背景5、季節指數的編制及應用季節指數的含義44季節指數的應用舉例，某企業某產品銷售資料如下：臺

年份1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月全年平均1141211903604121425242294838618212290565114154220392642164228101204384183