《期貨從業資格》職業考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構屬于（）。

A.交易所與商業銀行共同組建的機構，附屬于交易所但相對獨立

B.交易所與商業銀行聯合組建的機構，完全獨立于交易所

C.交易所的內部機構

D.獨立的全國性的機構【答案】CCP2H5I8D8H3V7G5HH3Y4G8W5U4O3K5ZA6U2G5Q6J3A1Q32、期權多頭方支付一定費用給期權空頭方，作為擁有這份權利的報酬。這筆費用稱為（）。

A.交易傭金

B.協定價格

C.期權費

D.保證金【答案】CCO8D6K5K1I2M8N9HD1F8G1S8F3E5B10ZU6L7P8V10C3H7E63、關于期貨公司資產管理業務，資產管理合同應明確約定（）。

A.由期貨公司分擔客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔投資風險

D.由期貨公司承擔投資風險【答案】CCA8G6F8A5J1G3X4HJ3E2V9T10W6G9E5ZY2K7B9K9E8A6S84、下列關于我國境內期貨強行平倉制度說法正確的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向所有會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執行結果由期貨公司審核

C.超過會員自行強行平倉時限而未執行完畢的，剩余部分由交易所直接執行強行平倉

D.強行平倉執行完畢后，由會員記錄執行結果并存檔【答案】CCW6T9V6S7P5B9W1HH9T6F10C3T5P5L1ZU2Z9G9P8L4Q4W35、在我國期貨公司運行中，使用期貨居間人進行客戶開發是一條重要渠道，期貨居間人的報酬來源是（）。

A.期貨公司

B.客戶

C.期貨交易所

D.客戶保證金提取【答案】ACO8W5G8Z8L5W6P1HL6C9Z3O7V4D10W5ZJ4W10I2P10L2O10S96、某投資者欲采金金字塔賣出方式建倉，故先以3.05美元／蒲式耳的價格賣出3手5月玉米合約。此后價格下跌到2.98美元／蒲式耳，該投資者再賣出2手5月玉米合約。當（）該投資者可以繼續賣出1手玉米期貨合約。

A.價格下跌至2.80美元／蒲式耳

B.價格上漲至3.00美元／蒲式耳

C.價格為2.98美元／蒲式耳

D.價格上漲至3.10美元／蒲式耳【答案】ACG5C2F4V10M6V1N7HZ6O10Q6U6O5E1F10ZR9V10O7F9Z3K10T67、利用股指期貨進行期現套利，正向套利操作是指（）。

A.買進股票指數所對應的一攬子股票，同時賣出股票指數期貨合約

B.賣出股票指數所對應的一攬子股票，同時買進股票指數期貨合約

C.買進近期股指期貨合約，賣出遠期股指期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，買進遠期股指期貨合約【答案】ACA9L4Z8W5X10R7P8HO6G10B2W4L3F9N2ZK3O2D6D6U1V1Q58、上海期貨交易所關于鋁期貨合約的相關規定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結算價±3％，2016年12月15日的結算價為12805元／噸。

A.12890元／噸

B.13185元／噸

C.12813元／噸

D.12500元／噸【答案】CCU5D4B1X1C4G2G1HF3U4S9Q1S6C9W5ZU3H9L6G9D1P8R109、國際上第一次出現的金融期貨為（）。

A.利率

B.股票

C.股指

D.外匯【答案】DCY7S1A6X2M2K6N4HB9F7C9V2Y5S5X5ZU8Y6Y5R6H1V8B810、下列關于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸

B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現貨市場價格上漲風險

D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會【答案】BCC6Q4J5P10I10Q9F7HG7M6E10B10K2K2B9ZJ3K8C8B5Z3M7Y311、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價值的5%，當天結算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續費、稅金等費用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCX2D9V2J5C6K4X4HQ10Z5H5Y3E7N10T9ZT8N1U8S10V10O2H312、某基金經理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數的B系數為1.2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數為3000點。為規避股市上漲風險，該基金經理應（）該滬深300股指期貨合約進行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份【答案】ACE4H3V5B10T1T3V3HI4M4F10N4M2C3A10ZC3V1L10T8B7H9C213、某投資者在10月份以80點的權利金（每點10美元）買進一張12月份到期、執行價格為9500的道?瓊斯指數美式看漲期權，期權標的物是12月到期的道?瓊斯指數期貨合約。若后來在到期時12月道?瓊斯指數期貨升至9550點，若該投資者此時決定執行期權，他將虧損（）美元。（忽略傭金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800【答案】BCB1O7U10O5R6S8Z10HZ6H2A8K5E10N1E2ZQ9F1B1B8G2T3P814、根據資金量的不同，投資者在單個品種上的最大交易資金應控制在總資本的（）以內。

A.5%～10%

B.10%～20%

C.20%～25%

D.25%～30%【答案】BCO6N9M3U9S8R8L2HI3O7I5J4J1S4E2ZG1X3V9G8J5Z9P915、某投資者以65000元／噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000元／噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元／噸時，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.300

D.2100【答案】DCX5Z9Q1D6G8W8S9HF4H5T2B6S7N4R3ZY9V7X2D1M10N10D816、股票指數的計算方法不包括()。

A.算術平均法

B.幾何平均法

C.加權平均法

D.技術分析法【答案】DCA4A8Z1F5N5G6Z1HD7D7C5U4J1X6G4ZN5R9N7Q2A8K6N417、當()時，買入套期保值，可實現盈虧完全相抵。

A.基差走強

B.市場為反向市場

C.基差不變

D.市場為正向市場【答案】CCN7Z9B9B5A4A9I2HW8C9Y3F10L2V7D2ZF6I2F7V2X8K9A118、期權的基本要素不包括（）。

A.行權方向

B.行權價格

C.行權地點

D.期權費【答案】CCU5I9O5T9R2V2B10HD5O10Q7A5H6K1K2ZK2N8R3K8E6G5Z1019、某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30【答案】BCE1S9O10O6Y1J3R10HK2Q10V5A10M7P1X6ZG9O5Y7I5B1D9Z520、某交易者以6380元/噸賣出7月份白糖期貨合約1手，同時以6480元/噸買入9月份白糖期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是盈利的。（不計手續費等費用）。

A.7月份6350元/噸，9月份6480元/噸

B.7月份6400元/噸，9月份6440元/噸

C.7月份6400元/噸，9月份6480元/噸

D.7月份6450元/噸，9月份6480元/噸【答案】ACS6I3O8O2G9D6E1HY6U1M2A3I3U8Z8ZV6D9H4Z4C8D8P621、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進行期轉現交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價比平倉價低30元/噸。期轉現后，甲實際購入菜粕的價格為_______元/噸，乙實際銷售菜粕價格為________元/噸。（）

A.2100；2300

B.2050.2280

C.2230；2230

D.2070；2270【答案】DCP8C10Y1P9T9W2K8HN5C9I5G10C9D1B8ZH1N5G6L6W5V4O822、（）是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為。

A.價差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期貨投機【答案】ACA4T2K2E7B3E8Y9HU2W10I8K10L5P7L3ZM9Z6H1S5V10H8R123、在主要的下降趨勢線的下側（）期貨合約，不失為有效的時機抉擇。

A.賣出

B.買入

C.平倉

D.建倉【答案】ACM6V7V2F6O7C8F5HU2Q3Y3U4S3R2R7ZR6M6M8Q8P9C8E424、假設買賣雙方簽訂了一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，該股票組合的市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現金紅利，此時市場利率為6%，則該遠期合約的理論價格為（）萬港元。

A.75.625

B.76.12

C.75.62

D.76.125【答案】CCC8W3D6N5B1B7G10HH9Q2H7E9G5X9I9ZH3P7Q7R2Q3G7Z325、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。

A.財務風險

B.經營風險

C.系統性風險

D.非系統性風險【答案】CCH2P7G3X7A8C7Z3HP2T2A3N10W2G2E10ZP8D6P10O3D10K2O526、3月初，某輪胎企業為了防止天然橡膠原料價格進一步上漲，買入7月份天然橡膠期貨合約100手（每手10噸），成交價格為24000元／噸，對其未來生產需要的1000噸天然橡膠進行套期保值。當時現貨市場天然橡膠價格為23000元／噸。之后天然橡膠未漲反跌。至6月初，天然橡膠現貨價格跌至20000元／噸。該企業按此價格購入天然橡膠現貨1000噸，與此同時，將天然橡膠期貨合約對沖平倉，成交價格為21000元／噸。該輪胎企業的盈虧狀況為（）。

A.盈虧相抵

B.盈利200元／噸

C.虧損200元／噸

D.虧損400元／噸【答案】ACK10S7T9N9E7S2U1HS3V4A3Z7O4O7V4ZJ7Z8O3M8N9X4J827、期權按權利主要分為（）。

A.認購期權和看漲期權

B.認沽期權和看跌期權

C.認購期權和認沽期權

D.認購期權和奇異期權【答案】CCF3J8K4V1V1F9R1HY8N6L3C3Y3O9E8ZZ5Y3M7X5Q2F5B328、當遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格時，市場為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.牛市

D.熊市【答案】BCV5N2J10K6P6E9I7HO5E2Q4V7R4B7K2ZQ7I2W2T9R3Q5I929、美國在2007年2月15日發行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國債進行交割，轉換因子為0.9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125-160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCU7B3P7H8F6U2N5HH1P10T10Y5A4X8L5ZU2A5I2O10D7W5Y1030、()是指由內部工作流程、風險控制系統、員工職業道德、信息和交易系統問題導致交易過程中發生損失的風險。

A.資金鏈風險

B.套期保值的操作風險

C.現金流風險

D.流動性風險【答案】BCO2G9C1Z10W4E2L2HG4H6R9E9Y1N2T10ZH9Y5S10I6O3S9E631、1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元／噸，5月份銅合約的價格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利，則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（）。

A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元／噸

B.3月份銅合約的價格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價格保持不變

C.3月份銅合約的價格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價格下跌了170元／噸

D.3月份銅合約的價格下跌了170元／噸，5月份銅合約的價格下跌了250元／噸【答案】CCD9I7A7N10B4B7E7HD3O1J1S4Q5K7C1ZZ2L4I1T8F10R10O132、某美國投資者發現歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】CCR8D1R8A6Y10Z7U3HI1C1V5O7V2E6D8ZW7J10C4V3T2S9V533、下列情形中，時間價值最大的是（）

A.行權價為15的看跌期權的價格為2，標的資產的價格為14

B.行權價為12的看漲期權的價格為2，標的資產的價格為13.5

C.行權價為7的看跌期權的價格為2，標的資產的價格為8

D.行權價為23的看漲期權的價格為3，標的資產的價格為23【答案】DCD6K6X7T1Z6Z7D9HA1D7H10I7E2E3F5ZF9E1H7Q2H4P8B634、6月11日，菜籽油現貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現貨價格至7950元/噸，該廠按此現貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACF9B9W5O7V5I2O5HE9G6C6Y9M6T10W1ZW7M8R1X2F3D5O635、（）是金融衍生產品中相對簡單的一種，交易雙方約定在未來特定日期按既定的價格購買或出售某項資產。

A.金融期貨合約

B.金融期權合約

C.金融遠期合約

D.金融互換協議【答案】CCZ9E9T10W2K2R8L10HR3J6W2N6B5O1A3ZG8C2X2S2B5Y9J736、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生產企業預計兩個月后將生產一批白糖

B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖

C.某白糖生產企業有一批白糖庫存

D.某經銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】DCJ6L4L1O1L8P7G3HS2R4F4Z7M9Z3B6ZY3B4G3U1S7S4D237、（）是指從期貨品種的上下游產業入手，研究產業鏈各環節及相關因素對商品供求和價格影響及傳導，從而分析和預測期貨價格。

A.供求分析

B.基本面分析

C.產業鏈分析

D.宏觀分析【答案】CCE1K3A8D3S2M6R2HH10T6Q7N9Y6I8M2ZH9S10E10C1S8B4N938、以下關于利率期貨的說法中，正確的是()。

A.目前在中金所交易的國債期貨都屬于短期利率期貨品種

B.3個月的歐洲美元期貨屬于短期利率期貨品種

C.中長期利率期貨合約的標的主要是中長期國債，期限在5年以上

D.短期利率期貨一般采用實物交割【答案】BCD6V6D3T6I6H6I10HL1M10V5I7M4S1J4ZY1M9F4U6Y8G8K939、某投資者在10月份以80點的權利金（每點10美元）買進一張12月份到期、執行價格為9500的道?瓊斯指數美式看漲期權，期權標的物是12月到期的道?瓊斯指數期貨合約。若后來在到期時12月道?瓊斯指數期貨升至9550點，若該投資者此時決定執行期權，他將虧損（）美元。（忽略傭金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800【答案】BCT10W9J10I8D10L1U9HS9K6T1L6O4G7F9ZA7Q3K9J5Y4B4O440、按執行價格與標的資產市場價格的關系，期權可分為（）。

A.看漲期權和看跌期權

B.商品期權和金融期權

C.實值期權、虛值期權和平值期權

D.現貨期權和期貨期權【答案】CCD4M9E8P10M5A10O3HV7U7V5S5X8H3C9ZY10E8M7A3X10O4V441、會員制期貨交易所會員的權利包括（）。

A.參加會員大會

B.決定交易所員工的工資

C.按照期貨交易所章程和交易規則行使抗辯權

D.參與管理期貨交易所日常事務【答案】ACQ6E2E7C5Z7B4T7HC4M4L8H9W3L7O4ZX6H5K3W3A5Q6F242、我國鋼期貨的交割月份為（）。

A.1.3.5.7.8.9.11.12月

B.1.3.4.5.6.7.8.9.10.11月

C.1.3.5.7.9.11月

D.1—12月【答案】DCA1E10L1Z9A9J9X5HJ10O9N6F7B3O6K1ZG2W6B5N7Q8W3N743、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權益數據分別如下：

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲【答案】ACV7B9D8J2V1D6U4HA10T8E3W3C3P7D5ZO8M9B5L1J10T4T444、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數值必須是期貨合約規定的最小變動價位的（）。

A.整數倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍【答案】ACN5O4L6L7O3Y4C4HD7D7S3F7D6A1E9ZV5S9W10X10Z2I9Y645、在直接標價法下，如果日元對美元貶值，則每一單位美元兌換的日元()。

A.無法確定

B.增加

C.減少

D.不變【答案】BCR9T4K6Z4Z7V1C5HJ5M2R1C8X10B3L6ZI2P1J5N7O8S4Z346、套期保值本質上是一種（）的方式。

A.利益獲取

B.轉移風險

C.投機收益

D.價格轉移【答案】BCB4N2D9K8W7J7L8HF7O3M6K10J5E7Q8ZA3I1I4X6F6J3K747、下列關于期貨交易和遠期交易的說法，正確的是（）。

A.兩者的交易對象相同

B.遠期交易是在期貨交易的基礎上發展起來的

C.履約方式相同

D.信用風險不同【答案】DCH2G2C5Y4P3B9S9HR5T3Q9N6J4T5T4ZE3M4I4K8M8V5K948、（）是跨市套利。

A.在不同交易所，同時買入.賣出不同標的資產.相同交割月份的商品合約

B.在同一交易所，同時買入.賣出不同標的資產.相同交割月份的商品合約

C.在同一交易所，同時買入.賣出同一標的資產.不同交割月份的商品合約

D.在不同交易所，同時買入.賣出同一標的資產.相同交割月份的商品合約【答案】DCG4U9G6J6M7C9D4HV7I1N9Y1T5A6K9ZL9S3Y8K10J1J9W949、4月3日，TF1509合約價格為96．425，對應的可交割國債現貨價格為98．750，轉換因子為1．0121，則該國債基差為()。

A.-1.1583

B.1.1583

C.-3.5199

D.3.5199【答案】BCP6Y7T8V5N8A5W5HH4U4I5D7Q10O9G5ZK8L5G8K7R8Z5F450、下列金融衍生品中，通常在交易所場內交易的是（）。

A.期貨

B.期權

C.互換

D.遠期【答案】ACQ10N4S1U3O1L7S6HU10R3Z2G3X1C2D5ZN1P1P10C5L5L3Q151、收盤價是指期貨合約當日（）。

A.成交價格按成交量加權平均價

B.最后5分鐘的集合競價產生的成交價

C.最后一筆成交價格

D.賣方申報賣出但未成交的最低申報價格【答案】CCP2K9D10D3K4X1D8HK7Z4B3A6P3Z7F3ZD6A10M1C5M3H2V452、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.獲利6【答案】ACH5A7G9O2I2G3P1HJ4P6R5T7V5N8Z3ZF4E7S7A10V1I9H653、關于看漲期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看漲期權可用以規避將要賣出的標的資產價格波動風險

B.買進看漲期權可用以規避將要賣出的標的資產價格波動風險

C.賣出看漲期權可用以規避將要買進的標的資產價格波動風險

D.買進看漲期權可用以規避將要買進的標的資產價格波動風險【答案】DCO9O10T5H5C2X5M8HX10C5X5M6C3X6N10ZS8C6I3F9K5D9S954、某投資者以2100元／噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元／噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。

A.150

B.120

C.100

D.-80【答案】DCA6F8A9R4I1U10D8HF8K8W6Z7I9Z7R1ZJ1D8W8S8A9S2Y455、（）對會員實行總數控制。只有成為交易所的會員，才能取得場內交易席位，在期貨交易所進行交易。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.中國證監會

D.中國期貨業協會【答案】ACY7R9W10H7Q5E10I4HL4O5S7G10X9F6X4ZQ5G5R7Y7P6F6W256、期貨公司設立首席風險官的目的是（）。

A.保證期貨公司的財務穩健

B.引導期貨公司合理經營

C.對期貨公司經營管理行為的合法合規性、風險管理進行監督、檢查

D.保證期貨公司經營目標的實現【答案】CCD9H10V10V9L7W3N9HM9K2K5H5J2L8O4ZP2S7G2O6O8G2P657、在中國境內，參與金融期貨與股票期權交易前需要進行綜合評估的是（）。

A.基金管理公司

B.商業銀行

C.個人投資者

D.信托公司【答案】CCL5G9O3Q8Q5I3S9HZ5E8A6T10T4C9R8ZV4Y3E6J4J2N6W958、股指期貨的反向套利操作是指（）。

A.買進近期股指期貨合約，同時賣出遠期股指期貨合約

B.賣出近期股指期貨合約，同時買進遠期股指期貨合約

C.賣出股票指數所對應的一攬子股票，同時買入股指期貨合約

D.買進股票指數所對應的一攬子股票，同時賣出股指期貨合約【答案】CCV7O9J2K10K10X7S2HP6I7W5E8B8Y2E8ZG5G1E1F10F6Q3G159、介紹經紀商這一稱呼源于（），在國際上既可以是機構，也可以是個人，但一般都以機構的形式存在。

A.中國

B.美國

C.英國

D.日本【答案】BCA1X7P5K4W10U3Z10HS8A8A9S6M3Z3M4ZF5S4H10X6K6C5T460、在期權到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的美式看漲期權的價格（）。

A.比該股票歐式看漲期權的價格低

B.比該股票歐式看漲期權的價格高

C.不低于該股票歐式看漲期權的價格

D.與該股票歐式看漲期權的價格相同【答案】CCK7E2F2J6G5N3K7HF8A6S6I6Z2G9A2ZA4E1L5H10C3S4R661、假設直接報價法下，美元／日元的報價是92.60，那么1日元可以兌換()美元。

A.92.60

B.0.0108

C.1.0000

D.46.30【答案】BCR6Z1R6J1K8M4C9HE7K5F5U10N3A2B5ZA6N5Z6A5T7H1C862、6月11日，菜籽油現貨價格為8800元／噸，某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值，當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸，至8月份，現貨價格跌至7950元／噸，該廠按此現貨價格出售菜籽油，同時以8050元／噸的價格將期貨合約對沖平倉，通過套期保值，該廠菜籽油實際售價相當于（）元／噸。（不計手續費等費用）

A.8100

B.9000

C.8800

D.8850【答案】DCN8G1F5I1R9Z10Z7HM5W7B2K1P1E2Y6ZE4N3C10D4H7W5J463、道氏理論中市場波動的三種趨勢不包括（）。

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.長期趨勢

D.短暫趨勢【答案】CCT4M2P2G4C8I5F8HQ8A6Q2Q10H7K4K1ZN1E5H2H10C3I9X564、下列關于股指期貨交叉套期保值的理解中，正確的是（）。

A.被保值資產組合與所用股指期貨合約的標的資產往往不一致

B.通常用到期期限不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值

C.通常用標的資產數量不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值

D.通常能獲得比普通套期保值更好的效果【答案】ACZ5K7K4U9P9M2S6HB3J4Q9J6Z9J5Z2ZT7A8Z9B5P3G10T565、看漲期權的執行價格為300美元，權利金為5美元，標的物的市場價格為280美元，則該期權的內涵價值為（）美元。

A.-25

B.-20

C.0

D.5【答案】CCA10I9U3K3R2E3C10HE2S10O1M10E9D4G4ZV10F5K10A3K3C9J1066、滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5%，年指數股息率為1%，若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指數期貨價格（）。

A.在3065以下存在正向套利機會

B.在2995以上存在正向套利機會

C.在3065以上存在反向套利機會

D.在2995以下存在反向套利機會【答案】DCM10F9M6Z4B5I9G9HE2B2J3J2A7G6P9ZQ8N8V2O7W5U5G1067、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。

A.實際的期指低于上界

B.實際的期指低于下界

C.實際的期指高于上界

D.實際的期指高于下界【答案】BCC6B6D7M5X3F5V10HX4C6G5D3K5G3A8ZG6N9N6G9T4Q1Q668、（）是期貨業的自律性組織，發揮政府與期貨業之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。

A.期貨交易所

B.中國期貨市場監控中心

C.中國期貨業協會

D.中國證監會【答案】CCC7E5T6H9P10A7X7HU10F6K6W9D7I10X4ZH2H2M10B8H6U3O369、上海期貨交易所關于鋁期貨合約的相關規定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結算價±3％，2016年12月15日的結算價為12805元／噸。

A.12890元／噸

B.13185元／噸

C.12813元／噸

D.12500元／噸【答案】CCB9G10N4O5R10U2B6HB8K7C9L2U3A1L2ZB4A2H9B4N5N7B670、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低

B.期權的價格越低’

C.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高

D.期權價格越高【答案】DCP10B5L3K3X6X6I10HO9C9Q2T10J10L4H10ZZ8E4T8U2K2Z6D971、無本金交割外匯遠期的簡稱是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】DCS2K7Z6T3B7G7L2HP4K5P2M6V3D6Z3ZY2J8C3K1Z3A4B472、在芝加哥期貨交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的價格賣出一張（5000蒲式耳/張）7月份到期、執行價格為350美分/蒲式耳的玉米看跌期貨期權，當標的玉米期貨合約的價格跌至330美分/蒲式耳，期權價格為22美分/蒲式耳時，如果對手執行該筆期權，則該賣出看跌期權者（）美元。

A.虧損600

B.盈利200

C.虧損200

D.虧損100【答案】DCJ6U5B4C9J8T4D10HB8H5G3G10R6O6O2ZB1V10O9Z1K6H7R273、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規避匯率的不利波動，可以在CME（）。

A.賣出英鎊期貨看漲期權合約

B.買入英鎊期貨看跌期權合約

C.買入英鎊期貨合約

D.賣出英鎊期貨合約【答案】CCJ1H10W7C3Y4M8N10HO7L8M5Z9O8M5O3ZG6S2E8B6V10W7M1074、賣出看漲期權的投資者的最大收益是()。

A.無限大的

B.所收取的全部權利金

C.所收取的全部盈利及履約保證金

D.所收取的全部權利金以及履約保證金【答案】BCX8B10X1K7Z10P4J10HY6K3W2M2E2T7F8ZT6I6U3M8L6P10Q575、（）的出現，使期貨市場發生了翻天覆地地變化，徹底改變了期貨市場的格局。

A.遠期現貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權【答案】CCG4N2S4B3L6D7V6HK5B3Y9A7B4C10R2ZU3W1V3R5P4G8H376、期貨交易所的職能不包括（）。

A.提供交易的場所、設施和服務

B.按規定轉讓會員資格

C.制定并實施期貨市場制度與交易規則

D.監控市場風險【答案】BCW7W2B9G4O5F4N9HA6F8J6M5G5N7H2ZC10B5X10G7Q10I7S277、如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標的票面利率，轉換因子和1相比是（）。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不確定【答案】ACV5S7D2J9H3K8C7HR4A1G7L4C2K9W3ZB2Y7R6Z10F8Q2W578、某投資者買入的原油看跌期權合約的執行價格為12.50美元/桶，而原油標的物價格為12.90美元/桶。此時，該投資者擁有的看跌期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.極度實值

D.極度虛值【答案】BCF1F8I7L10W7H7Z3HA3J2B1Q1X2S4S7ZR9X4W8N10C9D7R779、投資者做空10手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.120，其交易結果是（）。（合約標的為面值為100萬元人民幣的國債，不急交易成本）。

A.盈利76000元

B.虧損7600元

C.虧損76000元

D.盈利7600元【答案】ACB8I1X4D6X10Q1G6HJ9B2X8N5Y8M10F6ZL5C10B6R8A1K3O780、下列不屬于跨期套利的形式的是（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.跨品種套利【答案】DCH3W9L10Q8H5O8K3HU9F1P4W8Z4P1A7ZK9H4F4Q10X2E3Z681、芝加哥商業交易所（CME）面值為100萬美元的3個月期歐洲美元期貨，當成交指數為98.56時，其年貼現率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%【答案】BCB7H1X7N3A8F10X9HK2G3D9P7K8K6I6ZS1R6L2K7Z7W6Z182、（）是會員制期貨交易所會員大會的常設機構。

A.董事會

B.理事會

C.專業委員會

D.業務管理部門【答案】BCU7L10D6O2S4M1I5HT2Y1V4K9I5R7I8ZM3V10M2L5V10Q9U183、期貨市場（）方法是通過對市場行為本身的分析來預測價格的變動方向。

A.供求分析

B.宏觀經濟分析

C.基本面分析

D.技術分析【答案】DCK8U6O10K5H9N4S10HC5Z4Y4E7Y2E8A3ZM8T1L2X9W8H6A784、期現套利是指利用期貨市場和現貨市場之間不合理價差，通過在兩個市場上進行（）交易。待價差趨于合理而獲利的交易。

A.正向

B.反向

C.相同

D.套利【答案】BCU3D9F9T5B1B2K10HK7B6I8J9F7A1M2ZA3C2G2K7I6O6X585、（）是指在交割月份最后交易日過后，一次性集中交割的交割方式。

A.滾動交割

B.集中交割

C.期轉現

D.協議交割【答案】BCL9T2O6A6N9H10J8HL10O9G2L4V9F6C10ZJ9S8L8I6P7B7B686、2013年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳賣出1手(1手為5000蒲式耳)3月份玉米期貨合約，同時又以2．49美元／蒲式耳買人1手5月份玉米期貨合約。到了2月1日，3月份和5月份玉米期貨合約的價格分別為2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，該套利者以當前價格同時將兩個期貨合約平倉。以下說法中正確的是（）。

A.價差擴大了11美分，盈利550美元

B.價差縮小了11美分，盈利550美元

C.價差擴大了11美分，虧損550美元

D.價差縮小了11美分，虧損550美元【答案】BCO8F8X10K2D8P7W4HU4R4N7V10C1O1Y8ZB9Y4D7G1Z7V2Q987、某出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以（）。

A.買入日元期貨買權

B.賣出歐洲日元期貨

C.賣出日元期貨

D.賣出日元期貨賣權【答案】CCJ4F6N6V9R1H9I4HE2R5S3J6K3T5S9ZD6E3N9U5T1G3V188、交易者在7月看到，11月份上海期貨交易所天然橡膠期貨合約價格為12955元／噸（1手：5噸），次年1月份合約價格為13420元／噸，交易者預計天然橡膠的價格將下降，11月與1月期貨合約的價差將有可能擴大。于是，賣出60手11月份天然橡膠合約同時買入60手1月份合約，到了9月，11月份和次年1月份橡膠合約價格分別下降到12215元／噸和12755元／噸，交易者平倉了結交易，盈利為（）元。

A.222000

B.-193500

C.415500

D.22500【答案】DCL4M7R9H6Z10G8M6HP5C5F10U2N10F10D10ZF1J9H6L5X5S6F889、指數貨幣期權票據是普通債券類資產與貨幣期權的組合，其內嵌貨幣期權價值會以（）的方式按特定比例來影響票據的贖回價值。

A.加權

B.乘數因子

C.分子

D.分母【答案】BCQ5F7G7R10H1A5P4HW3C10V2J4H7K1N2ZI10V10K4G10G5E7Q890、無本金交割外匯遠期的簡稱是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】DCO8J8M1W8S4H3L8HE3Q10K1R7E4Y4C4ZG5W9J4M7W1M4B591、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為16670元/噸和16830元/噸，平倉時4月份鋁期貨價格變為16780元/噸，則5月份鋁期貨合約變為（）元/噸時，價差是縮小的。

A.16970

B.16980

C.16990

D.16900【答案】DCV7L5J1P7S10N5J6HB2Q9R4U10O9R9T5ZA9J1C6W3V8U4O592、期貨期權交易中，期權買方了結期權頭寸的方式包括對沖平倉、行權了結和（）三種。

A.放棄行權

B.協議平倉

C.現金交割

D.實物交割【答案】ACK9E7N2W7S2R8O4HK4O4L2V10N9S10X4ZE5P7X3Q2P6F4Z793、認購期權的行權價格等于標的物的市場價格，這種期權稱為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.平值

D.等值【答案】CCU5L10O8I10H10O2N3HA6Z3V4T1A8J3D5ZS3M9Q9B4J9T5W294、技術分析法認為，市場的投資者在決定交易時，通過對（）分析即可預測價格的未來走勢。

A.市場交易行為

B.市場和消費

C.供給和需求

D.進口和出口【答案】ACK4X9O7U3F5G9M7HF2L1E6N5T7B9L6ZY1L3O7P5Y9V6U595、“買空”期貨是指交易者預計價格將（）的行為。

A.上漲而進行先買后賣

B.下降而進行先賣后買

C.上漲而進行先賣后買

D.下降而進行先買后賣【答案】ACK7X7G2X2K5K2F7HC5A6F5L5B4F9K2ZF5Q5W9Y8G1T3Q996、1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標準普爾指數期貨合約，如果2月1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平倉時將（）。（一份標準普爾指數期貨單位是250美元，不考慮交易費用）

A.損失2500美元

B.損失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元【答案】ACG5B2A2D8C10N3X6HH10Y3J8G10Q1T7G3ZN5K3L9U8F4L9A897、從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構屬于（）。

A.交易所與商業銀行共同組建的機構，附屬于交易所但相對獨立

B.交易所與商業銀行聯合組建的機構，完全獨立于交易所

C.交易所的內部機構

D.獨立的全國性的機構【答案】CCF9Z10G8Q4L9Z2J1HA6M1P9L10L8Q1N8ZZ2N10T9W4S4G7J798、國債期貨交割時，發票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結算價×轉換因子-應計利息

B.期貨交割結算價×轉換因子+應計利息

C.期貨交割結算價／轉換因子+應計利息

D.期貨交割結算價×轉換因子【答案】BCV5M10W7R5U7H1K10HH5M7Z6I8Z9M6C2ZF1N10H5K4E3K2Y1099、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報價方式為（）。

A.百元凈價報價

B.千元凈價報價

C.收益率報價

D.指數點報價【答案】ACR10H1L5Z6T9J2Q6HA9X6F3F3O1X4B2ZR6A5H6I5L5Z2H2100、一般來說，標的物價格波動越頻繁.越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價格最大波動幅度就應設置得（）一些。

A.大

B.小

C.不確定

D.不變【答案】ACI6G3O8H10C9R7E4HM8R6W10Z6I5C4R8ZU7B8Q9Z8U9N8K10101、以下屬于持續形態的是（）。

A.矩形形態

B.雙重頂和雙重底形態

C.頭肩形態

D.圓弧頂和圓弧底形態【答案】ACN6F6D8F3W9N6M6HW3T9S2P3X4C1E3ZN6Q4E4U10Z1U10Y7102、賣出看跌期權的最大盈利為（）。

A.無限

B.拽行價格

C.所收取的權利金

D.執行價格一權利金【答案】CCW1U1H3V2G5A10T6HF6E6Y1G6N4T2V6ZT4B8N7R7I5T2K5103、在美國商品投資基金的組織結構中，CPO的主要職責是()。

A.為客戶提供買賣期貨、期權合約的指導或建議

B.監視和控制風險

C.是基金的主要管理人

D.給客戶提供業績報告【答案】CCR8A9J3C9C10I8C6HT10Z4J5G5N5B5G8ZH3K1N1A3G4P7E9104、看漲期權的損益平衡點(不計交易費用)等于（）。

A.權利金

B.執行價格一權利金

C.執行價格

D.執行價格+權利金【答案】DCL3R5K7G5U9R10Y6HE5F2J9U8V1Q5G4ZO4T3F6P9Q2N6Z3105、受聘于商品基金經理（CPO），主要負責幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監督CTA的交易活動的是（）。

A.介紹經紀商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經理（TM）【答案】DCK2Q8Z9M9X10B1Y7HU5L2U9F10Q1D3P9ZA3H2G10I8B9Q5E3106、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權。

A.標的物價格上漲且大幅波動

B.標的物市場處于熊市且波幅收窄

C.標的物價格下跌且大幅波動

D.標的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】BCK4A1A7G1O9I2K10HW8Q2J1T8S3A2Z9ZY6M4L4Y5E8L5Q4107、某投資者買入一份歐式期權，則他可以在（）行使自己的權利。

A.到期日

B.到期日前任何一個交易日

C.到期日前一個月

D.到期日后某一交易日【答案】ACI3P8P7O7C7N3K10HV10Q8M5A8A2P3U4ZO9I3N8W2K7H8T3108、當出現股指期價被高估時，利用股指期貨進行期現套利的投資者適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCU2G6V2H1W6H4H1HM8Z6P7M9M9F5K10ZA5L8L7X5S8K2W6109、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（）。（不計交易費用）

A.最大為權利金

B.隨著標的物價格的大幅波動而增加

C.隨著標的物價格的下跌而增加

D.隨著標的物價格的上漲而增加【答案】ACS5R2R6F8T3P5O6HV4N7R8E4Q3W7A7ZT2G5P9M6R2B8K9110、投資者持有債券組合，可以利用（）對于其組合進行風險管理。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨【答案】BCH8E2K2R6B4U8E1HU3J9E5Z9G3F9C4ZG8R1W5X8B1P3Y5111、下列利率期貨合約中，一般采用現金交割的是（）。

A.3個月英鎊利率期貨

B.5年期中國國債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACN7C10M4D8M1N8V4HU6U6L3T10K7D4C2ZL5K9T8T2O3G6Y8112、套期保值交易可選取的工具不包括（）。

A.期貨

B.期權

C.遠期

D.黃金【答案】DCX10M4U2N6Z5W4R5HY2I2W7F6J8V3L9ZZ2Z1T3A5Z4R3Z5113、以下交易中屬于股指期貨跨期套利交易的是（）。

A.買入滬深300ETF，同時賣出相近規模的IF1809

B.買入IF1809，同時賣出相近規模的IC1812

C.買入IF1809，同時賣出相近規模的IH1812

D.買入IF1809，同時賣出相近規模的IF1812【答案】DCA3D6E1P3M1T5I8HL8S6T8B9A10M2Z10ZN3W10O6D5Z10B6N8114、在國際期貨市場上，持倉限額針對于（）。

A.一般投機頭寸

B.套期保值頭寸

C.風險管理頭寸

D.套利頭寸【答案】ACO7W4R10A6C8U6X7HU3C5T9H4Q7M6O8ZK10I6K1B3A9L6E4115、禽流感疫情過后，家禽養殖業恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保值，規避了玉米現貨風險，這體現了期貨市場的（）作用。

A.利用期貨價格信號組織生產

B.鎖定利潤

C.鎖定生產成本

D.投機盈利【答案】CCR1B8S5L2B6M7V1HK3R8L8B8K3V9J8ZA8S2T7V9W10D9G8116、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份10月的黃金期貨合約，同時以951美元／盎司的價格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元／盎司的價格將10月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將6月合約買入平倉。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACS8Q8Z1V2R8L6T2HW6P6O6F8E3Z4L8ZO10Q9R6C3B10L5A3117、若6月S&P500看跌期貨買權履約價格為1110，權利金為50，6月期貨市價為1105，則（）。

A.時間價值為50

B.時間價值為55

C.時間價值為45

D.時間價值為40【答案】CCE4E7I9B10J2D7M10HO2W3X4H6O2U4J1ZM2O4Y4W7O7T2T1118、其他條件不變，若石油輸出國組織（OPEC）宣布減產，則國際原油價格將（）。

A.下跌

B.上漲

C.不受影響

D.保持不變【答案】BCM1F7E7J8F7H8X10HN3Z6J8A7J5Q10M3ZZ2R6I10G10O6A9K6119、某股票當前價格為88．75港元，其看跌期權A的執行價格為110．00港元，權利金為21．50港元。另一股票當前價格為63．95港元，其看跌期權8的執行價格和權利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】CCL2E6I7M4O5Y2E5HQ8Y9J10O2Z3C10E8ZP8J10P5Z9T2L6Q4120、公司制期貨交易所股東大會的常設機構是（），行使股東大會授予的權力。

A.董事會

B.監事會

C.經理部門

D.理事會【答案】ACO1U9L8F3R4E4C8HY7H6X3X4P5Z7J5ZP2E9J6Q10A6U5D9121、滬深300股指期貨的交割方式為（）

A.實物交割

B.滾動交割

C.現金交割

D.現金和實物混合交割【答案】CCX2C3X6A7A4O10C6HU7X9P8J2T8K8N5ZL4F1N7S5K6H4K2122、3月初，某輪胎企業為了防止天然橡膠原料價格進一步上漲，買入7月份天然橡膠期貨合約100手（每手10噸），成交價格為24000元／噸，對其未來生產需要的1000噸天然橡膠進行套期保值。當時現貨市場天然橡膠價格為23000元／噸。之后天然橡膠未漲反跌。至6月初，天然橡膠現貨價格跌至20000元／噸。該企業按此價格購入天然橡膠現貨1000噸，與此同時，將天然橡膠期貨合約對沖平倉，成交價格為21000元／噸。該輪胎企業的盈虧狀況為（）。

A.盈虧相抵

B.盈利200元／噸

C.虧損200元／噸

D.虧損400元／噸【答案】ACX8V3C6C3V2C5T10HR1Y3J8M7S2P5R6ZX9A9C10Q2Z2Q10S4123、當交易者保證金余額不足以維持保證金水平時，清算所會通知經紀人發出追加保證金的通知，要求交易者在規定時間內追繳保證金以使其達到（）水平。

A.維持保證金

B.初始保證金

C.最低保證金

D.追加保證金【答案】BCB3C6W5W5H8R6H9HD5Q7D2K5Z7U2C2ZZ6H6F6J7T8I7Q7124、下列關于期貨公司的性質與特征的描述中，不正確的是（）。

A.期貨公司面臨雙重代理關系

B.期貨公司具有獨特的風險特征

C.期貨公司屬于銀行金融機構

D.期貨公司是提供風險管理服務的中介機構【答案】CCB9C7Q2Q1A1C5S6HW8V4P1P10S7G6C1ZJ9I2K6B10C4R8I1125、某投資者買入的原油看跌期權合約的執行價格為12.50美元/桶，而原油標的物價格為12.90美元/桶。此時，該投資者擁有的看跌期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.極度實值

D.極度虛值【答案】BCC2G6V5C5M7E10D3HX10X10C10U2J2X9E8ZH6E10M4A7J5K6J1126、債券久期通常以（）為單位。

A.天

B.月

C.季度

D.年【答案】DCW3J8K5M10G6Q4E1HU5M4M2N4P3I4Z5ZQ5L2Y5U2T9J10D5127、所謂有擔保的看跌期權策略是指()。

A.一個標的資產多頭和一個看漲期權空頭的組合

B.一個標的資產空頭和一個看漲期權空頭的組合

C.一個標的資產多頭和一個看跌期權空頭的組合

D.一個標的資產空頭和一個看跌期權空頭的組合【答案】DCT1I4V5A4Q7Q5W10HG9S9Q7Q1J4V3F2ZC1S4A10V3J1V9P10128、某投資者看空中國平安6月份的股票，于是賣出1張單位為5000、行權價格為40元、6月份到期的中國平安認購期權。該期權的前結算價為1.001，合約標的前收盤價為38.58元。交易所規定：

A.9226

B.10646

C.38580

D.40040【答案】ACD5A9B3I4V4S2A4HR2I8S3R3Z8V5P4ZR8K10S10Q1C1O3Z5129、市場年利率為8%，指數年股息率為2%，當股票價格指數為1000點時，3個月后交割的該股票指數期貨合約的理論指數應該是（）點。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020【答案】CCW8E6C3U7C8S8J7HP3E1Y10T4F7N4F5ZH5N8O6N2P5I8F4130、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經濟政策，其核心是對（）進行管理。

A.貨幣供應量

B.貨幣存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACO1E1E8D4X4N3K7HQ4W6C6P4J8J6A5ZF4K5L9S6B8F2C1131、企業中最常見的風險是（）。

A.價格風險

B.利率風險

C.匯率風險

D.股票價格風險【答案】ACG6T5T9C2S2T8B1HI6P9S6F2E6I8M4ZA10S2E10O5J4E10P8132、某投資以200點的價位賣出一份股指看漲期權合約，執行價格為2000點，合約到期之前該期權合約賣方以180的價格對該期權合約進行了對沖平倉，則該期權合約賣方的盈虧狀況為（）。

A.-20點

B.20點

C.2000點

D.1800點【答案】BCY4G3E1O2P9K3X5HF7D7R2X4Y3O5L3ZA3F3Y5H3G8T7M1133、某交易者在CME買進1張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規模為12.5萬歐元），在不考慮手續費情況下，這筆交易（）。

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元【答案】DCD5Z2F3M3R2D1D7HR1B5I5Y2X1M1B1ZM8G2Z6C1D7R2G7134、期貨公司首席風險官向()負責。

A.中國期貨業協會

B.期貨交易所

C.期貨公司監事會

D.期貨公司董事會【答案】DCR4M9D8N2J7S10Q2HT7V2U6X4B1I1I2ZA9A9U9L7U8D5N10135、香港恒生指數期貨最小變動價位漲跌每點為50港元，某交易者在5月10日以21670點買入3張期貨合約，每張傭金為25港元，如果6月10日該交易者以21840點將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是（）港元。

A.24670

B.23210

C.25350

D.28930【答案】CCI8N4L5G9R10Q7X1HB3I7Z10C8X1N1I4ZK10L1N5H10F8O8V2136、中國金融期貨交易所的期貨結算機構（）。

A.是附屬于期貨交易所的的獨立機構

B.由幾家期貨交易所共同擁有

C.是交易所的內部機構

D.完全獨立于期貨交易所【答案】CCV4D6P1J8U6G1U8HO7W4U8E3B10R3M6ZU8D4H8Y1Z2H6J7137、在進行套利時，交易者主要關注的是合約之間的()。

A.相互價格關系

B.絕對價格關系

C.交易品種的差別

D.交割地的差別【答案】ACK3I7I8Y4H4N7R10HE3E9V7P2V4C1P5ZM6O10P2V6E1R1X4138、國債期貨到期交割時，用于交割的國債券種由（）確定。

A.交易所

B.多空雙方協定

C.空頭

D.多頭【答案】CCO2K6K5H1Z8F2P8HB6P5U1R6S1V1W7ZM6L6I5E9Q3R7A4139、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元/噸，當日結算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當天需交納的保證金為（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300【答案】DCH9H2L1L1K8P8N9HY8K6L2K6T3Z9A10ZH10F8K9N3B8Q7U8140、下列關于期貨市場價格發現功能的說法中，錯誤的是（）。

A.由于期貨合約是標準化的，轉手便利，買賣非常頻繁，所以能夠不斷地產生期貨價格

B.期貨市場價格發現的效率較高，期貨價格的權威性很強

C.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環境

D.期貨價格是由大戶投資者商議決定的【答案】DCW10R4K4Q1I8R7O9HQ4J10L7D4I3S2P7ZK2A9G6W5N9Y1J9141、看漲期權的賣方想對沖了結其合約，應（）。

A.買入相同期限、合約月份和執行價格的看漲期權

B.賣出相同期限、合約月份和執行價格的看漲期權

C.買入相同期限、合約月份和執行價格的看跌期權

D.賣出相同期限、合約月份和執行價格的看跌期權【答案】ACC3U3H10U9W5N9N10HT1W6J2T7G5B8Q6ZZ2R2V9Q6C5F8J7142、一般來說，期貨市場最早是由()衍生而來的。

A.現貨市場

B.證券市場

C.遠期現貨市場

D.股票市場【答案】CCS6D7G4A3J10L6V2HM10B8Y8Q2A3G8X8ZI1K5V6I3W9R7G2143、如果投資者在3月份以600點的權利金買人一張執行價格為21500點的5月份恒指看漲期權，同時又以400點的期權價格買入一張執行價格為21500點的5月份恒指看跌期權，其損益平衡點為（）。(不計交易費用)

A.21300點和21700點

B.21100點和21900點

C.22100點和21100點

D.20500點和22500點【答案】CCG4E6Z5H5W2O8H8HU6K10G7M6C10Q10N1ZF3O6K9M2Z10Q2J7144、下一年2月12日，該油脂企業實施點價，以2600元／噸的期貨價格為基準價，進行實物交收，同時以該期貨價格將期貨合約對沖平倉，此時現貨價格為2540元／噸，則該油脂企業（）。（不計手續費等費用）

A.在期貨市場盈利380元／噸

B.與飼料廠實物交收的價格為2590元／噸

C.結束套期保值時的基差為60元／噸

D.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元／噸【答案】DCW5N5J10T1G4P6X4HF9U5U6F7T9A8U1ZR3F5Z8Z9I5D2J3145、若投資者預期未來利率水平上升、利率期貨價格將下跌，則可選擇（）。

A.買入期貨合約

B.多頭套期保值

C.空頭策略

D.多頭套利【答案】CCZ9B10W6B5H10R8K7HZ5F6Y4K2W5K2T2ZA5K1Z8W4C2L4D1146、（）是某一期貨合約在上一交易日的收盤價。

A.昨結算

B.昨收盤

C.昨開盤

D.昨成交【答案】BCM9S6G5Q10S3J5J8HI7E6I9R1S10B4X6ZB2F8H7L2E5N5L9147、當滬深300指數期貨合約1手的價值為120萬元時，該合約的成交價為（）點。

A.3000

B.4000

C.5000

D.6000【答案】BCQ1F5K1R4P7J4N3HY5W3H7V6B7A10J7ZD5X6S7N9K6Q2J5148、某銅金屬經銷商在期現兩市的建倉基差是-500元／噸(現貨價17000元／噸，期貨賣出價為17500元／噸)，承諾在3個月后以低于期貨價100元／噸的價格出手，則該經銷商每噸的利潤是（）元。

A.100

B.500

C.600

D.400【答案】DCA4I8G6I2G8X10E10HY9B9H6F7O2S7L2ZQ9G4P6O10F3Q10Q5149、修正久期可用于度量債券價格對（）變化的敏感度。

A.期貨價格

B.票面價值

C.票面利率

D.市場利率【答案】DCF6B3H6K7V7B4O9HR2I8H9H5R8D4A1ZY6P4Y10C1I10G5A9150、某交易者以3485元／噸的價格賣出某期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元／噸的價格買入平倉，如果單邊手續費以10元／手計算，那么該交易者（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCU4V3Y1P4M5K7X1HL6U6L1Y2C2B5A7ZY9P10P9L8V4N2S7151、當某貨幣的遠期匯率低于即期匯率時，稱為（）。

A.升水

B.貼水

C.升值

D.貶值【答案】BCP7J1R5B9I2K4E3HS5R9U7Z5B7R9K1ZN6T9D10Y10C4T8S8152、一般來說，在其他條件相同的情況下，美式期權的價格通常（）歐式期權的價格。

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上三種情況都有可能【答案】ACI10W2X5F9V1U9K10HN8C4R10V9P3B7M8ZN1Q9J10C5F5V7F9153、目前我國境內期貨交易所采用的競價方式是（）。

A.公開喊價交易

B.柜臺（OTC）交易

C.計算機撮合交易

D.做市商交易【答案】CCW6O3V5M3C8R1U8HJ2V8E9V2P1R6D3ZM7E7W3E10M5K4V4154、無下影線陰線時，實體的上邊線表示（）。

A.最高價

B.收盤價

C.最低價

D.開盤價【答案】DCT3B5S1X4S6B9X2HH3R10Q1F6Z3K1D2ZR2A7H2O7T3L6A10155、要求將某一指定指令取消的指令稱為（）。

A.限時指令

B.撤單

C.止損指令

D.限價指令【答案】BCC7U5V10U6B7J6F1HY6S4F10O7W6J8K2ZH2K10U7S6H7C5M9156、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的商品的數量稱為（）。

A.合約名稱

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位【答案】DCN10N2X9C6A6U9M10HB8U4S1S3P5M1C1ZW6L3F2G8S8D6M5157、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為10210元／噸，空頭開倉價格為10630元／噸，雙方協議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進行現貨交收，不考慮交割成本，進行期轉現后，多空雙方實際買賣價格為（）。

A.多方10160元／噸，空方10580元／噸

B.多方10120元／噸，空方10120元／噸

C.多方10640元／噸，空方10400元／噸

D.多方10120元／噸，空方10400元／噸【答案】ACP9T10O8G7J2I9V8HD4E1G9H5L2C2R6ZA3Y9Q8W10P4Z3U3158、若某投資者以4500元／噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元／噸，則下列操作合理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元／噸時，下達1份止損單，價格定于4470元／噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元／噸時，下達1份止損單，價格定于4520元／噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元／噸時，下達1份止損單，價格定于4520元／噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元／噸時，立即將該合約賣出【答案】CCZ7F4H9M1T6L7M9HY1G5I9F6I1E8O3ZS1T1M7F3N3K2Z1159、某投資者A在期貨市場進行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時，該投資從兩個市場結清可正好盈虧相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】ACO7V2M10O5I5X3P9HC4R9C10Q6T7N4P5ZC1J9D9B1L2Q6Q8160、看跌期權賣方的收益（）。

A.最大為收到的權利金

B.最大等于期權合約中規定的執行價格

C.最小為0

D.最小為收到的權利金【答案】ACK7Y1B7L4M2D7T2HX8Q10V1T10C9K3G5ZN3J9H1C1Z7T10M5161、期貨業協會的章程由會員大會制定，并報()備案。

A.國務院國有資產監督管理機構

B.國務院期貨監督管理機構

C.國家工商行政管理總局

D.商務部【答案】BCH7N10T3V7N7K10X3HB10K1U7B2K3M9F6ZW5M1R9Q2T2I5M2162、期貨市場可對沖現貨市場風險的原理是（）。

A.期貨與現貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割目，價格波動幅度擴大

B.期貨與現貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小

C.期貨與現貨的價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價差擴大

D.期貨與現貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小【答案】DCK10A6O9S1T5T6E10HO1S9S9N5L5O10S3ZX1U1B7X10I9I6J4163、芝加哥商業交易所一面值為100萬美元的3個月期國債期貨，當成交指數為98．56時，其年貼現率是（）。

A.8.56%

B.1.44%

C.5.76%

D.0.36%【答案】BCK3A4W5J2K10G6Q3HA6A6P8O6S7K4T3ZH5K3I3F5O9Y3B8164、下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是（）。

A.銅

B.鋁

C.白砂糖

D.天然橡膠【答案】CCD2K5D5O4T10Y7Z8HN3R9C1Q6N7S7Z6ZP10V4M10M8A10P10H5165、某美國投資者發現歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。則其操作為（）。

A.買入1手歐元期貨合約

B.賣出1手歐元期貨合約

C.買入4手歐元期貨合約

D.賣出4手歐元期貨合約【答案】DCX9O5P3H8Z4P9I6HI10N5C1K3N9V5V2ZP1N7H6U4O9D2L1166、某大豆加工商為了避免大豆現貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】ACV10O2L9P7W7W10A8HT7Q6I8R5L10M10D3ZO8J9C5R9O3L3V5167、利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數量（）。

A.與β系數呈正比

B.與β系數呈反比

C.固定不變

D.以上都不對【答案】ACE2Q1Q9D9Z10E6X10HH5J8X2K4B7L2X10ZD1O2L4D2V6F7S6168、目前我國上海期貨交易所規定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止損指令

C.停止限價指令

D.限價指令【答案】DCM9Q4P6M5D7N7W1HS7D9Q5O9I8P3I10ZI4V5C8U4Z4P9N5169、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數值必須是期貨合約規定的最小變動價位的（）。

A.整數倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍【答案】ACV3I6W2X9U4K9A8HP10A5N4J8C5Y7K10ZQ2B2X4T1J3A6J8170、某投資者發現歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率