《期貨從業資格》職業考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、假如市場上存在以下在2018年12月28日到期的銅期權，如下表所示。

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】CCT8X8R5Q7M10L5C8HD1X5V8V6S2S2X9ZG6Z4O8R2E10H8E102、上題中的對沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。

A.C@40000合約對沖2200元De1ta、C@41000合約對沖325.5元De1ta

B.C@40000合約對沖1200元De1ta、C@39000合約對沖700元De1ta、C@41000合約對沖625.5元

C.C@39000合約對沖2525.5元De1ta

D.C@40000合約對沖1000元De1ta、C@39000合約對沖500元De1ta、C@41000合約對沖825.5元【答案】BCU3F9Y10D7P4D9V10HW10M1N8X9K10Z8U3ZB5C8U3Z3M10L6S93、以下各種技術分析手段中，衡量價格波動方向的是()。

A.壓力線

B.支撐線

C.趨勢線

D.黃金分割線【答案】CCE10H4F6J3Y10G5L9HE8S8E6V9O6W6P1ZM2W2H9S10T6D9B84、產品中期權組合的價值為（）元。

A.14.5

B.5.41

C.8.68

D.8.67【答案】DCO2C6T3I9V4Y2R10HM8O8K7J4V10V6P7ZY7J5Z2E1D9P6W25、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有的資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元/指數點，甲方總資產為20000元。據此回答以下兩題。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCI6M9Z6G8L3Z2X3HT6Z1D4A10K3D5T7ZS2M1Z3I10D3O6P16、金融機構風險度量工作的主要內容和關鍵點不包括（）。

A.明確風險因子變化導致金融資產價值變化的過程

B.根據實際金融資產頭寸計算出變化的概率

C.根據實際金融資產頭寸計算出變化的概率

D.了解風險因子之間的相互關系【答案】DCF3Z5K7J3G9C8A10HO3J5T8Q10T9T8G1ZA4N8M6I3S1X1Z67、在我國，金融機構按法人統一存入中國人民銀行的準備金存款不低于上旬末一般存款金額的（）。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%【答案】CCA5H8U1V9E9X3L2HE10Q6J10B10T9W7O1ZU8B7N5W9T3Q4F48、某一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數期貨合約的乘數為50港元)這時，交易者認為存在期現套利機會，應該（）。

A.在賣出相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約

B.在賣出相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約

C.在買進相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約

D.在買進相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約【答案】CCH7C6J10Q7P5E8W10HH10H4S10X6D3E5J2ZG9H7K3A10V7Q8C39、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元／指數點，甲方總資產為20000元。要滿足甲方資產組合不低于19000元，則合約基準價格是（）點。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACY6A9Q10V3H3Y4T3HA1G5Z3K2M8D1S8ZI9P6O10L10T3R4M710、期貨價格的基本面分析有著各種不同的方法，其實質是()

A.分析影響供求的各種因索

B.根據歷史價格預刪未來價格

C.綜合分析交易量和交易價格

D.分析標的物的內在價值【答案】ACH10O8P10F9E3T9G4HJ7G1R3J3Q7G4S10ZU6Z1U9S5E9U5X211、勞動參與率是____占____的比率。（）

A.就業者和失業者；勞動年齡人口

B.就業者；勞動年齡人口

C.就業者；總人口

D.就業者和失業者；總人口【答案】ACY2Q10L1A3Y1L7L2HQ10T3K7B5W7Z6K5ZL3G8J5D8K7M10S912、下列關于外匯匯率的說法不正確的是（）。

A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格

B.對應的匯率標價方法有直接標價法和問接標價法

C.外匯匯率具有單向表示的特點

D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】CCU8K6J8Y1O8F10H2HD7D9W10S9W2U7P2ZU9N10U8S5B10U9N913、若伊拉克突然入侵科威特，金價的表現為（）。

A.短時間內大幅飆升

B.短時間內大幅下跌

C.平穩上漲

D.平穩下跌【答案】ACF6B4L7M10A10S6P2HT7U5Y2M4G8N2F9ZJ9G6J6U7R2P8R914、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）。

A.1250歐元

B.-1250歐元

C.12500歐元

D.-12500歐元【答案】BCT8C2E3N10M1G4T6HM9Z9A10W8I4S9Y8ZF6W9H9E5J5F1Z115、假定標準普爾500指數分別為1500點和3000點時，以其為標的的看漲期權空頭和看漲期權多頭的理論價格分別是8．68元和0．01元，則產品中期權組合的價值為()元。

A.14.5

B.5.41

C.8.68

D.8.67【答案】DCC5L5B4P2G6Y9O9HM7S4E10E9C4L4D5ZR9E4Y8N8B2A4B216、大宗商品價格持續下跌時，會出現下列哪種情況？（）

A.國債價格下降

B.CPI、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升【答案】CCS4D7I7E9P9S8D4HI3N5P2J8A5O3A5ZQ9H10N1W1T6R7L617、在整個利息體系中起主導作用的利率是（）。

A.存款準備金

B.同業拆借利率

C.基準利率

D.法定存款準備金【答案】CCX3O1E7A3B10S6M5HO2J5I10M8L5S5V9ZH9B8X3V10K6X2R618、內幕信息應包含在()的信息中。

A.第一層次

B.第二層次

C.第三層次

D.全不屬于【答案】CCH8H5A4T1I1T10J8HH3Z10B7Q5A7B10D1ZN3E4E3G9B1H6A519、影響波羅的海干散貨指數（BDI）的因素不包括（）。

A.商品價格指數

B.全球GDP成長率

C.大宗商品運輸需求量

D.戰爭及天然災難【答案】ACP6E3G7E9H4W7T5HR2D8H3R4U3V4D3ZE8D10M1M8G7K5R620、美元指數中英鎊所占的比重為（）。

A.3.6%

B.4.2%

C.11.9%

D.13.6%【答案】CCU8S6L7W4X9W4W3HD6X1Q4V5D3H4Z10ZW5O2Z3O2A4G2S621、根據下面資料，回答81-82題

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACS10S6D2H4B2Q4G10HK5U3W6H1J2F3I10ZP4I6H5S5E7V6B222、假定標準普爾500指數分別為1500點和3000點時，以其為標的的看漲期權空頭和看漲期權多頭的理論價格分別是8．68元和0．01元，則產品中期權組合的價值為()元。

A.14.5

B.5.41

C.8.68

D.8.67【答案】DCP8Y4J5V9O6D1Z3HI2W5T5D10P2H2F4ZD4O9N2H7V4E9Y123、如果將最小贖回價值規定為80元，市場利率不變，則產品的息票率應為()。

A.0.85％

B.12.5％

C.12.38％

D.13.5％【答案】BCC7K7E5S6O7Y1P6HL7X1J10H3D3T6V9ZG10E1D2E5B4O7W424、根據我國國民經濟的持續快速發展及城鄉居民消費結構不斷變化的現狀，需要每()年對各類別指數的權數做出相應的調整。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】ACK4G3D9C6T6T10N9HI1O5L9I2T9O9R2ZM7C6T10J7L2F7X925、()是實戰中最直接的風險控制方法。

A.品種控制

B.數量控制

C.價格控制

D.倉位控制【答案】DCD10W10R4K10A5Q10U2HW10V3S9C7L4U9X10ZD1S5O2Z5J1G6D726、下列說法錯誤的是（）。

A.美元標價法是以美元為標準折算其他各國貨幣的匯率表示方法

B.20世紀60年代以后，國際金融市場間大多采用美元標價法

C.非美元貨幣之間的匯率可直接計算

D.美元標價法是為了便于國際進行外匯交易【答案】CCV2H3E2W5B4H4H9HA10S4I10S8F2V2O4ZE8L5L8X9P5K4S627、（）是指客戶通過期貨公司向期貨交易所提交申請，將不同品牌、不同倉庫的倉單串換成同一倉庫同一品牌的倉單。

A.品牌串換

B.倉庫串換

C.期貨倉單串換

D.代理串換【答案】CCQ7X3R9I3W9G3R1HX6T5L5A10R3Q9L6ZF7H3N1J7X6G2G428、如企業遠期有采購計劃，但預期資金緊張，可以采取的措施是（）。

A.通過期貨市場進行買入交易，建立虛擬庫存

B.通過期權市場進行買入交易，建立虛擬庫存

C.通過期貨市場進行賣出交易，建立虛擬庫存

D.通過期權市場進行賣出交易，建立虛擬庫存【答案】ACV4N1A6V1E7A9T9HF7S9D2X4S8F6W9ZW4H3D3L9W2Y10U429、假設該產品中的利息是到期一次支付的，市場利率為（）時，發行人將會虧損。

A.5.35%

B.5.37%

C.5.39%

D.5.41%【答案】ACZ2O1M5Q6H6I7X3HJ7E6D1Z1P9T2M3ZG10T10C6B1G8G10H430、依據下述材料，回答以下五題。

A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B.國債期貨合約+股指期貨合約

C.現金儲備+股指期貨合約

D.現金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】CCP9B5D7A1R8P3G1HE2N1L4W8L7I10D6ZF8C3B9Y10R5N9Q1031、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為()。

A.價格將反轉向上

B.價格將反轉向下

C.價格呈橫向盤整

D.無法預測價格走勢【答案】ACH5Z2E7X8Q7O2T9HI2E2J10X4N8X7C1ZX2B1J1J3D3B6Y1032、某資產管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數的結構化產品，期限為6個月，若到期時滬深300指數的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據此回答以下三題。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104【答案】BCB4T9J4C1Y2C10F4HQ6G8A5V10K8P3D4ZA5X3X3Y6U4G10H133、產品中嵌入的期權是()。

A.含敲入條款的看跌期權

B.含敲出條款的看跌期權

C.含敲出條款的看漲期權

D.含敲入條款的看漲期權【答案】DCW5M3F4H6K4E5F7HE6Q4G5K5P1Z9S10ZL3V6F6V7E4S3G934、（）定義為期權價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風險。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】CCB8H1R5K3H6H3J6HW3N5V2X6Z6P4W3ZW7M2W5D5U9Y8Z635、根據下面資料，回答91-93題

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCE9S6A8M6T4P8C7HD10G6X9J1B4H2I9ZF8W1P10B8I6N9J1036、國內玻璃制造商4月和德國一家進口企業達成一致貿易協議，約定在兩個月后將制造的產品出口至德國，對方支付42萬歐元貸款。隨著美國貨幣的政策維持高度寬松，使得美元對歐元持續貶值，而歐洲中央銀行為了穩定歐元匯率也開始實施寬松路線。人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反。起波動幅度較大。4月的匯率是：1歐元=9.3950元人民幣。如果企業決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權4手，買入的執行價是0.1060，看漲期權合約價格為0.0017。6月底，企業收到德國的42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。

A.6.2900

B.6.3886

C.6.3825

D.6.4825【答案】BCY4Z8K7T10R6A8N8HM6N7N4L7G4T1D1ZC8X6R5U10S5X8M237、一家銅桿企業月度生產銅桿3000噸，上月結轉500噸，如果企業已確定在月底以40000元／噸的價格銷售1000噸銅桿，此時銅桿企業的風險敞口為（）。

A.3000

B.500

C.1000

D.2500【答案】DCO3C5F3G2I4X3Y5HL4U7K7C10M10I8Q1ZT8H5C8X6A5A5R938、若公司項目中標，同時到期日歐元／入民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是()。

A.公司在期權到期日行權，能以歐形入民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時入民幣／歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權利金l.53萬歐元【答案】BCL7F2J1A8M5E6G5HL9S3N5G7S7C9G7ZL3T9Z8X8V6N6T639、下列選項中，關于參數模型優化的說法，正確的是()。

A.最優績效目標可以是最大化回測期間的收益

B.參數優化可以在短時間內尋找到最優績效目標

C.目前參數優化功能還沒有普及

D.夏普比率不能作為最優績效目標【答案】ACN2F1E2S1T10I3N10HZ8L1T6G2A9O1V7ZJ4M5Z4V4U9L3M540、區間浮動利率票據是普通債券與（）的組合。

A.利率期貨

B.利率期權

C.利率遠期

D.利率互換【答案】BCE7I8C3L7S3P3E6HK5H6O8T10U5X5S4ZY6Q9C8N5P1Z5O741、道氏理論的目標是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的()。

A.期間

B.幅度

C.方向

D.逆轉【答案】CCS2P1B3R8I3E10Y3HW6C9C6O10Y1S4G2ZJ8Q9C7O1A1A3Y842、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發生。

A.經濟周期

B.商品成本

C.商品需求

D.期貨價格【答案】ACU4K2V5R9W10F1Y9HT7Q6D4Z5C10Q5G1ZJ8M2S5E8R6X6P1043、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數成分股，來獲取與目標指數走勢一致的收益率。

A.程序化交易

B.主動管理投資

C.指數化投資

D.被動型投資【答案】CCS2T6K10T2I7P8W3HM9T9Q10J8R4B10D8ZK9R10L5H6F5V1P744、投資者賣出執行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數到期日相同，執行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為40美分/蒲式耳，據此回答以下三題：（不計交易成本）

A.50

B.-10

C.10

D.0【答案】CCX3W4M4P3D5B2D10HE3F5I7W10Q7J10N1ZD1E9L4F6Y6C6I945、假設某金融機構為其客戶設計了一款場外期權產品，產品的基本條款如表8-4所示。

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5【答案】BCW4Y7O9F6N6D1X9HW1B6G3G6H8S8D2ZW9D9A9C8M7U4V346、從2004年開始，隨著()的陸續推出，黃金投資需求已經成為推動黃金價格上漲的主要動力。

A.黃金期貨

B.黃金ETF基金

C.黃金指數基金

D.黃金套期保值【答案】BCO2B1O7Q8R8V2K6HY2Q9F6Q4M7V9N2ZY7E10U2J10S8V2D147、下表是美國農業部公布的美國國內大豆供需平衡表，有關大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。

A.市場預期全球大豆供需轉向寬松

B.市場預期全球大豆供需轉向嚴格

C.市場預期全球大豆供需逐步穩定

D.市場預期全球大豆供需變化無常【答案】ACX7V8K7S10A3C7Z2HR6P2S8G8L10V5I6ZH8O9C6Z1I5L10L648、發行100萬的國債為100元的本金保護型結構化產品，掛鉤標的為上證50指數，期末產品的平均率為max（0,指數漲跌幅），若發行時上證50指數點位為2500，產品DELTA值為0.52，則當指數上漲100個點時，產品價格（）。

A.上漲2.08萬元

B.上漲4萬元

C.下跌2.08萬元

D.下跌4萬元【答案】ACO2Q7K7K2G8Q6C2HE9P8J4N4C10Y7E8ZM10F1J10C3M3B6F249、下列選項中，關于參數模型優化的說法，正確的是()。

A.最優績效目標可以是最大化回測期間的收益

B.參數優化可以在短時間內尋找到最優績效目標

C.目前參數優化功能還沒有普及

D.夏普比率不能作為最優績效目標【答案】ACJ1F8T8A1H4Q2K1HN5G10C3N8K10P2P9ZS8G7K9V8N9G7Z150、金融機構風險度量工作的主要內容和關鍵點不包括（）。

A.明確風險因子變化導致金融資產價值變化的過程

B.根據實際金融資產頭寸計算出變化的概率

C.根據實際金融資產頭寸計算出變化的大小

D.了解風險因子之間的相互關系【答案】DCY8Q2Z3C3O6D7D2HM6M3R4Z6R6J10M2ZV9Q3W9P2W6Q1Z451、某看漲期權，期權價格為0．08元，6個月后到期，其Theta=-0．2。在其他條件不變的情況下，1個月后，該期權理論價格將變化（）元。

A.6.3

B.0.063

C.0.63

D.0.006【答案】BCK4M10Q6T10K5Q3T8HC9S8Y9Z2D5H1S5ZP1M1D4R10S4Z1H852、旗形和楔形這兩個形態的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態方向，如向上或向下，并且形態方向()。

A.水平

B.沒有規律

C.與原有的趨勢方向相同

D.與原有的趨勢方向相反【答案】DCN5X1K8D7J6O3D6HZ7J5Y2D4O3R7R2ZK6G7X9D4E5X8Z353、假設貨幣互換協議是以浮動利率計算利息，在項目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?()

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D.不能判斷【答案】ACA7A1W2I7P8G8W5HK2W10S3U2P3L2Q4ZV2B4X4K9X8X3V954、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準，簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買入上海期貨交易所執行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCL9V1E6N2T3S7T5HW7T7O1I6L10T2Y1ZD5B10M8Y8R7R5O355、金融機構維護客戶資源并提高自身經營收益的主要手段是（）。

A.具有優秀的內部運營能力

B.利用場內金融工具對沖風險

C.設計比較復雜的產品

D.直接接觸客戶并為客戶提供合適的金融服務【答案】DCD3T8Q8W5U8P10R1HO2P3B9J3R2Q1W6ZM1I10L7S5R8R3V456、某資產管理機構發行了一款保本型股指聯結票據，產品的主要條款如下表所示。根據主要條款的具體內容，回答以下兩題。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5【答案】CCU7G9W5G10W2R2M4HD8K10U5E8K2I5T5ZF3Y3O10S2F2J1P1057、四川的某油脂公司，主要負責省城糧油市場供應任務。通常情況下菜籽油儲備要在5月前輪出，并在新菜油大量上市季節7-9月份輪入。該公司5月輪出儲備菜油2000噸，輪出價格為7900元/噸，該企業擔心9月份菜油價格會持續上漲，于是以8500元/噸的價格買入400手(菜油交易單位5噸/手)9月合約，9月公司債期貨市場上以9200元確價格平倉，同時現貨市場的購入現貨入庫，價格為9100元/噸，那么該公司輪庫虧損是（）。

A.100萬

B.240萬

C.140萬

D.380萬【答案】ACO1O8C10M1E8O4L10HG1N2X10V1D7F8X1ZD10F2J7N1L4H5I858、期貨現貨互轉套利策略在操作上的限制是（）。

A.股票現貨頭寸的買賣

B.股指現貨頭寸的買賣

C.股指期貨的買賣

D.現貨頭寸的買賣【答案】ACE1X2I1U3Q7Y7W7HJ3L6P1Q6I5Y10B8ZO4X1J3B9L10V1L759、金融機構可以通過創設新產品進行風險對沖，下列不屬于創設新產品的是（）。

A.資產證券化

B.商業銀行理財產品

C.債券

D.信托產品【答案】CCG2B9B3N5G4P2G5HO6I6R7O1G6W2S7ZU2O8W3P4Z5A10K560、美聯儲對美元加息的政策，短期內將導致（）。

A.美元指數下行

B.美元貶值

C.美元升值

D.美元流動性減弱【答案】CCO3E10T6U6U6D5H6HR5Y5T8H1P10C8N6ZT10B2H10D9Q3L9X961、平均真實波幅是由()首先提出的，用于衡量價格的被動性

A.喬治·藍恩

B.艾倫

C.唐納德·蘭伯特

D.維爾斯·維爾德【答案】DCW1J6F10X2K6O5R10HG8R10X7P2Y7B10Z9ZV4A6V2K2S4L9B1062、下表是美國農業部公布的美國國內大豆供需平衡表，有關大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。

A.市場預期全球大豆供需轉向寬松

B.市場預期全球大豆供需轉向嚴格

C.市場預期全球大豆供需逐步穩定

D.市場預期全球大豆供需變化無常【答案】ACS1B7S7E9Y1E5W8HA5B4X6V9T6J7Z7ZQ3H6T10C1V2B4O1063、平均真實波幅是由()首先提出的，用于衡量價格的被動性

A.喬治·藍恩

B.艾倫

C.唐納德·蘭伯特

D.維爾斯·維爾德【答案】DCK4L3Z2Q7H10G5J6HN10W9V10D8M8I5Q4ZR8I8K7S7Q10P8W464、目前，Shibor報價銀行團由（）家信用等級較高的銀行組成。

A.10

B.15

C.18

D.16【答案】CCH5L9W2W8Q3Z1Z10HK9R3B9E3D6U10H1ZC1F10Y5U4I4X10S865、美元指數中英鎊所占的比重為()。

A.11.9%

B.13.6%。

C.3.6%

D.4.2%【答案】ACI1P6E1W2L6C4N5HP5L6J8B7S6C8U8ZB10P7Z8L5M8E10C666、流通巾的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量MO

D.廣義貨幣供應量M2【答案】ACN2W3D6V4D4Z5P1HY1X1Y8M8W3X8W10ZG8N10S7I10H1C10B667、某互換利率協議中，固定利率為7．00％，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎上升水98BP，那么企業在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。

A.6.00％

B.6.01％

C.6.02％

D.6.03％【答案】CCV6J7P9N10L9X1L8HI8T9P2D6K2I1E10ZU10O3B1X1M7X5W468、假定標準普爾500指數分別為1500點和3000點時，以其為標的的看漲期權空頭和看漲期權多頭的理論價格分別是8．68元和0．01元，則產品中期權組合的價值為()元。

A.14.5

B.5.41

C.8.68

D.8.67【答案】DCB6V4K5X4Y6X1E10HJ8Q1I7K9P5I10E8ZQ5N2X3W1X6E7Z1069、8月份，某銀行Alpha策略理財產品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現將強于指數，根據這一判斷，該管理人從家電、醫藥、零售等行業選擇了20只股票構造投資組合，經計算，該組合的β值為0.92。8月24日，產品管理人開倉買入消費類股票組合，共買入市值8億元的股票；同時在滬深300指數期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3263.8點，10月12日，10月合約臨近到期，此時產品管理人也認為消費類股票超越指數的走勢將告一段落，因此，把全部股票賣出。同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3132.0點，跌幅約4%；而消費類股票組合的市值增長了6.73%。則此次Alpha策略的操作的盈利為（）。

A.8357.4萬元

B.8600萬元

C.8538.3萬元

D.853.74萬元【答案】ACH3X4C9W2X2X7Y7HY10S9J5E2Y4L6Z3ZJ4Q8W6N8S2O4B570、假設產品運營需0．8元，則用于建立期權頭寸的資金有（）元。

A.4.5%

B.14.5%

C.3.5%

D.94.5%【答案】CCR2H2Z7A8A7Q5V1HO9B7N5E7I3F4J5ZJ4G10P6V8P7X4F571、由于市場熱點的變化，對于證券投資基金而言，基金重倉股可能面臨較大的（）。

A.流動性風險

B.信用風險

C.國別風險

D.匯率風險【答案】ACR6M3S4F9L9F2T7HE2W5L1S8F10D7I5ZG6W4N2D5G2L7G772、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價格和到期收益率的關系為（）。

A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福

C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】CCZ9N1C9I10X9L8W10HB10T4S4R9C3J7V10ZZ5L10W9A1B3J4D973、根據法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業率仍持續攀升，失業率超過10%，法國失業總人口高達200萬。據此回答以下三題。

A.每十個工作年齡人口中有一人失業

B.每十個勞動力中有一人失業

C.每十個城鎮居民中有一人失業

D.每十個人中有一人失業【答案】BCU10F10K3Q10P10G10T9HM8U5N3J9U1U2C10ZR3Q10X1H9Y9E3N574、債券投資組合和國債期貨的組合的久期為（）。

A.(初始國債組合的修正久期+期貨有效久期)／2

B.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產組合價值)／(期貨頭寸對等的資產組合價值+初始國債組合的市場價值)

C.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產組合價值)／期貨頭寸對等的資產組合價值

D.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產組合價值)／初始國債組合的市場價值【答案】DCF8J5P7O5E5Z2K4HN9U2T6C7A9M3Q4ZZ8H7L1M3V9Q3C675、利率類結構化產品通常也被稱為（）。

A.利率互換協議

B.利率遠期協議

C.內嵌利率結構期權

D.利率聯結票據【答案】DCS6X1R4G9N2T6D10HE2E1Q6J7W4W2D10ZS7S10U4I9X6G5P376、在shibor利率的發布流程中，每個交易日全國銀行間同業拆借中心根據各報價行的報價，要剔除（）報價。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各4家【答案】DCB2C8K4I5A8R6K9HD7S4M6U1P7A2O2ZC4L10H8D8Y2K5N677、Shibor報價銀行團由16家商業銀行組成，其中不包括（）。

A.中國工商銀行

B.中國建設銀行

C.北京銀行

D.天津銀行【答案】DCO5F1S3R3U2B2V9HY9T5H2W8O7U3I4ZR7A6N7V1M9Y5T978、收益增強型股指聯結票據中，為了產生高出的利息現金流，通常需要在票據中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約，其中（）最常用。

A.股指期權空頭

B.股指期權多頭

C.價值為負的股指期貨

D.遠期合約【答案】ACU9D4P4R3A2R8R4HS5U4S8A7H8S6D7ZT10G5O7U9B6A7F579、最早發展起來的市場風險度量技術是（）。

A.敏感性分析

B.情景分析

C.壓力測試

D.在險價值計算【答案】ACB4W1C10W10N9M7N7HF2Z8H2F2U1M2R4ZF7U1S2Q7C5K7Z180、目前國際進行外匯交易，銀行間的報價普遍采用（）。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.美元標價法

D.歐元標價法【答案】CCG3U3E9R8Z9W8W1HL4W4O2G6A4S8W1ZP3W1V4J10T9U9R1081、點價交易是大宗商品現貨貿易的一種方式，下面有關點價交易說法錯誤的是()。

A.在簽訂購銷合同的時候并不確定價格，只確定升貼水，然后在約定的“點價期”內以期貨交易所某日的期貨價格作為點價的基價，加上約定的升貼水作為最終的現貨結算價格

B.賣方讓買方擁有點價權，可以促進買方購貨積極性，擴大銷售規模

C.讓渡點價權的一方，通常需要用期貨來對沖其風險

D.點價交易讓擁有點價權的一方在點了一次價格之后，還有一次點價的機會或權利，該權利可以行使，也可以放棄【答案】DCD4Y6W7U5Q10R3N4HY7K2R9Z6O8I10X7ZW4B7F10Q2O4U10C382、2016年2月1日，中國某企業與歐洲一家汽車公司簽訂總價300萬歐元的汽車進口合同，付款期為三個月，簽約時人民幣匯率為1歐元＝7.4538元人民幣。企業簽訂合同當天，銀行三個月遠期歐元兌人民幣的報價為7.4238/7.4630。企業以該價格與銀行簽訂外匯遠期合同，從而可以在三個月后按1歐元兌7.4630元人民幣的價格向銀行換入300萬歐元用以支付貸款。假設企業簽訂出口合同并且操作遠期結售匯業務后，人民幣兌歐元不斷貶值，三個月后人民幣兌歐元即期匯率已降至l歐元＝8.0510元人民幣，與不進行套期保值相比，進行遠期結售匯會使企業少支付貨款（）。

A.24153000元

B.22389000元

C.1764000元

D.46542000元【答案】CCO6V3J5L9W8C3B9HC5A8F7B7O5D3J8ZJ7H6P10P4A2U1U883、表4-5是美國農業部公布的美國國內大豆供需平衡表，有關大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。

A.市場預期全球大豆供需轉向寬松

B.市場預期全球大豆供需轉向嚴格

C.市場預期全球大豆供需逐步穩定

D.市場預期全球大豆供需變化無常【答案】ACQ4E7T7A10D5W10Z9HU2I10B10H8Y4V3I6ZC5U2E8G5Z7X1L284、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值為100元的國債，上次付息日為2010

A.10346

B.10371

C.10395

D.103.99【答案】CCC6F8S7D4K6U9N2HI8V2A9Q4B6V4X7ZL1G6L4B2Z8E2Z485、根據下面資料，回答89-90題某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天1ME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCL8W6O9J3U6P9K9HU2U5E10B6K9M1Y1ZU9V4G7Z8E3S8B886、方案一的收益為______萬元，方案二的收益為______萬元。()

A.108500，96782.4

B.108500，102632.34

C.111736.535，102632.34

D.111736.535，96782.4【答案】CCH6J5Q8R7T8C2B2HX5N3B1H5U6O2J8ZG8Z5C5U3I10V4U987、下列選項中，描述一個交易策略可能出現的最大本金虧損比例的是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易勝率

D.最大資產回撤【答案】DCZ3L3O2A4K1B10Z2HN8J6D6I7P10T5S4ZA8M3C10L9V5B4E188、在險價值風險度量時，資產組合價值變化△Ⅱ的概率密度函數曲線呈（）。

A.螺旋線形

B.鐘形

C.拋物線形

D.不規則形【答案】BCH3Y7N8D4R6T8I9HB9E7D5V7Y1N6K5ZS7J2W9D8S5L9G489、關于利率的風險結構，以下說法錯誤的是()。

A.利率風險結構主要反映了不同債券的違約風險

B.信用等級差別、流動性和稅收條件等都是導致收益率差的原因

C.在經濟繁榮時期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小，一旦進入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些

D.經濟繁榮時期，低等級債券與無風險債券之間的收益率差通常比較大，衰退或者蕭條期，信用利差會變【答案】DCQ6S1U6C7I9A8V10HP6D4K4I9M5N8D8ZZ7F9N8X1W9I9I490、根據下面資料，回答89-90題某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天1ME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCH1O8X8P6K8Z3V8HT8U4S4L9B4F10D10ZA8F10C4S9M7Q6S991、關于期權的希臘字母，下列說法錯誤的是r)。

A.Delta的取值范圍為(-1，1)

B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產價格和執行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大

C.在行權價附近，Theta的絕對值最大

D.Rho隨標的證券價格單調遞減【答案】DCW9P3E10C4J4E10Z1HG5V10R5Z1V1G6X10ZQ5G3B5M3R8G2N492、根據下面資料，回答74-75題

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCO10O7I1A7M7P5S4HW5E8N10D10R9S6D4ZX8B5H5E3P6X4V993、某投資者M在9月初持有的2000萬元指數成分股組合及2000萬元國債組合。打算把股票組合分配比例增至75%，國債組合減少至25%，M決定賣出9月下旬到期交割的國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。9月2日，M賣出10月份國債期貨合約(每份合約規模100元），買入滬深300股指期貨9月合約價格為2895.2點，9月18日兩個合約到

A.10386267元

B.104247元

C.10282020元

D.10177746元【答案】ACG9I7Z2E6L5J3V6HS3D1V2B4O6W9Y3ZP1X3K6B4S5D8P494、A省某飼料企業接到交易所配對的某油廠在B省交割庫注冊的豆粕。為了節約成本和時間，交割雙方同意把倉單串換到后者在A省的分公司倉庫進行交割，雙方商定串換廠庫升貼水為－60元/噸，A、B兩省豆粕現貨價差為75元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產計劃調整費為40元/噸。則這次倉單串換費用為（）元/噸。

A.45

B.50

C.55

D.60【答案】CCP10L10G6B3A7T8F8HD3G8O4L2K3G3Y8ZF7L2J8N1R5B3E595、下列關于事件驅動分析法的說法中正確的是（）。

A.影響期貨價格變動的事件可以分為系統性因素事件和非系統性因素事件

B.“黑天鵝”事件屬于非系統性因素事件

C.商品期貨不受非系統性因素事件的影響

D.黃金作為一種避險資產，當戰爭或地緣政治發生變化時，不會影響其價格【答案】ACJ4M8Y9Z2N2H7B8HL1J10F4D5E4T3B7ZK2D5C9V7B4L5A396、將總資金M的一部分投資于一個股票組合，這個股票組合的β值為βs，占用資金S。剩余資金投資于股指期貨。此外股指期貨相對滬深300指數也有一個β，設為βf,。假設βs=1.10，βf=1.05，如果投資者看好后市，將90%的資金投資于股票，10%投資做多股指期貨（保證金率為12%），那么β值是（）；如果投資者不看好后市，將90%投資于基礎證券，10%投資于資金做空，那么β值是（）。

A.1.865；0.115

B.1.865；1.865

C.0.115；0.115

D.0.115；1.865【答案】ACO10I5K10E10D8U10N7HI6Y4Q10V6V6V9K9ZA1E7G4E5O6Y3Q597、如果計算出的隱含波動率上升，則（）。

A.市場大多數人認為市場會出現小的波動

B.市場大多數人認為市場會出現大的波動

C.市場大多數人認為市場價格會上漲

D.市場大多數人認為市場價格會下跌【答案】BCK5W10S8O6C5W5K10HK7Q2E2L7X4E2P9ZR3P5Q10S9Q3O8V698、關于利率的風險結構，以下說法錯誤的是()。

A.利率風險結構主要反映了不同債券的違約風險

B.信用等級差別、流動性和稅收條件等都是導致收益率差的原因

C.在經濟繁榮時期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小，一旦進入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些

D.經濟繁榮時期，低等級債券與無風險債券之間的收益率差通常比較大，衰退或者蕭條期，信用利差會變【答案】DCJ8D1J6S3E1C8X5HV8B3Q3H2D3S3K2ZM6K6W6E2T4G2Y799、下列關于程序化交易的說法中，不正確的是（）。

A.程序化交易就是自動化交易

B.程序化交易是通過計算機程序輔助完成交易的一種交易方式

C.程序化交易需使用高級程序語言

D.程序化交易是一種下單交易工具【答案】CCM5D4J9O3D8H4D9HD9R8K6N9V6J1V2ZN10M7I3Y9Q2S6C6100、在產品存續期間，如果標的指數下跌幅度突破過20%，期末指數上漲5%，則產品的贖回價值為（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCV10F7X7S2T3A7P4HG10J5M9Y10R3Y8E10ZC9K3P8V9S2U8I2101、根據下面資料，回答71-72題

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCX7X4Q10Y6H6F3B2HS5P4K9W1U7N9B9ZX10P7P9D4P4S3A5102、某年11月1日，某企業準備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存。考慮到資金短缺問題，企業在現貨市場上擬采購9萬噸螺紋鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當日螺紋鋼現貨價格為4120元／噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為4550元／噸。銀行6個月內貸款利率為5．1%，現貨倉儲費用按20元／噸月計算，期貨交易手續費

A.150

B.165

C.19.5

D.145.5【答案】DCK5T6B5K8C6G1O9HN2E6F8G8R3A6Z4ZC3N6C7N3I10F8E2103、ISM采購經理人指數是在每月第（）個工作日定期發布的一項經濟指標。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACU1V7X8K8C7W1S9HM6X7W2Y5A10T1C1ZL10O2B9W10I7B4N3104、大宗商品價格持續下跌時，會出現下列哪種情況?（）

A.國債價格下降

B.CPI、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升【答案】CCU6R6Y8F1A2L9D10HT1B2T7D1G8I5A6ZL10U9B8O7Z9N7C8105、（）是將期貨市場形成的價格作為現貨成交的基準價時，因產地、質量有別等因素，在定價時買賣雙方還考慮到了現貨對期貨價的升貼水問題。

A.公平性

B.合理性

C.客觀性

D.謹慎性【答案】BCI4M1Y8Y2S7E4S5HS5F1I2E3N8O5R9ZY9W3O3S9T4Y3J4106、保護性點價策略的缺點主要是（）。

A.只能達到盈虧平衡

B.成本高

C.不會出現凈盈利

D.賣出期權不能對點價進行完全性保護【答案】BCH2K10Z2V6J4B4Z6HS6Y2B4N5Z9P4M5ZI1Z7T9O3V8V10G7107、（）是指交易雙方約定在未來一定期限內，根據約定的人民幣本金和利率，計算利息并進行利息交換的金融合約。

A.人民幣無本金交割遠期

B.人民幣利率互換

C.離岸人民幣期貨

D.人民幣RQFII貨幣市場ETF【答案】BCE2N7E6K2H6F7C6HA3K9G4X2K4O1M7ZN6J7J5C5Z10U7U3108、一般意義上的貨幣互換的目的是（）。

A.規避匯率風險

B.規避利率風險

C.增加杠桿

D.增加收益【答案】ACF6U1D10G5Z4W1V3HJ4A6H7S6K7J6R7ZS7E10Z7X4Z5H2Q3109、()是全球第-PTA產能田，也是全球最大的PTA消費市場。

A.美國

B.俄羅斯

C.中國

D.日本【答案】CCL4W10H8L9K5E8D1HC2F7N10Y9K10W3Q5ZY7A10H8M3O3Y3J8110、在shibor利率的發布流程中，每個交易日全國銀行間同業拆借中心根據各報價行的報價，要剔除（）報價。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各2家【答案】DCI2T6T5K9T10B2A7HH1Y4D4U8A10Z8B8ZN10B1U4V4G1M3G4111、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統性風險。基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點一段時日后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點；股票組合市值增長了6.73%.基金經理賣出全部股票的同時。買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCO7T1I8T10X1V9Z1HA4G6C9T6I6A4P7ZU7F2J6A5U1Z10M5112、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現貨。

A.避險策略

B.權益證券市場中立策略

C.期貨現貨互轉套利策略

D.期貨加固定收益債券增值策略【答案】BCV6C7K7C3D9Y5Z9HT9A7K9U2I4L4F8ZX5P7A2Y2X3X8X2113、從歷史經驗看，商品價格指數（）BDI指數上漲或下跌。

A.先于

B.后于

C.有時先于，有時后于

D.同時【答案】ACC3F6R2A7H1V3V7HH1O1O9W2L7S8C8ZT7A7C10Y2W6Z10I5114、債券的面值為1000元，息票率為10%，10年后到期，到期還本。當債券的到期收益率為8%時，各年利息的現值之和為671元，本金的現值為463元，則債券價格是（）。

A.2000

B.1800

C.1134

D.1671【答案】CCG3G10P3Y4K6R8O2HQ6R6U6M2Z3C5J8ZQ5I4Z7T5P10F9I4115、交易量應在()的方向上放人。

A.短暫趨勢

B.主要趨勢

C.次要趨勢

D.長期趨勢【答案】BCS3S1C2B6Y10N6M5HV4B3G3J1H8Z3M6ZM3I9Z9Y9D6A9K10116、跟蹤證的本質是（）。

A.低行權價的期權

B.高行權價的期權

C.期貨期權

D.股指期權【答案】ACS6Q1S4K10E9V2E5HL4L1G2X4H3V5K10ZO10N8V8X6G2Q4C2117、K線理論起源于()。

A.美國

B.口本

C.印度

D.英國【答案】BCQ6E3C4D4V9P5P10HI9P8U10E5W10R5Z4ZC4N10W1N2U6T5W10118、投資者購買一個看漲期權，執行價格25元，期權費為4元。同時，賣出-個標的資產和到期日均相同的看漲期權，執行價格40元，期權費為2.5元。如果到期日的資產價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權后的凈收益為（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23【答案】BCE5Q4S7W2F5O4I10HD6H9B6R4C8N6S9ZN6Y10D6G1C4V8C8119、戰術性資產配置的驅動是因為某種大類資產收益的()。

A.已有變化

B.風險

C.預期變化

D.穩定性【答案】CCU10L9N4T9G9G10Y3HA6Y1V8W7X4T3D5ZT3V5U7M4D2C10J10120、我國油品進口價格計算正確的是()。

A.進口到岸成本=[(MOPS價格+到岸貼水)×匯率×（1+進口關稅稅率）+消費稅]×（1+增值稅稅率）+其他費用

B.進口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進口關稅）+消費稅+其他費用

C.進口到岸價=[(MOPS價格+貼水)×匯率×(1+進口關稅)+消費稅+其他費用

D.進口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進口關稅）×（1+增值稅率）]+消費稅+其他費用【答案】ACA5F8R4Y4N1G6P8HZ7L3C3V4K2B6C3ZV2V2Z1I4Q3L2H10121、（）是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風險要素的變化可能會對金融工具、資產組合的收益或經濟價值產生的可能影響。

A.敏感分析

B.情景分析

C.缺口分析

D.久期分析【答案】ACY7R6T7C3H10V4U1HF5R4U7J1B8A6Q10ZV1F8S10S5L10W3S2122、ISM通過發放問卷進行評估，ISM采購經理人指數是以問卷中的新訂單、生產、就業、供應商配送、存貨這5項指數為基礎，構建5個擴散指數加權計算得出。通常供應商配送指數的權重為()。

A.30％

B.25％

C.15％

D.10％【答案】CCI7Q3S5S8V7N8U1HS8T7H4D5V1R4W7ZR10T9H5C9A6W4G10123、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。

A.相對價格

B.即期價格

C.遠期價格

D.絕對價格【答案】CCT5D10R4M3A5U8U8HI5P3U6P2J4W2W4ZS9B8X3K6J9V1L9124、臨近到期日時，（）會使期權做市商在進行期權對沖時面臨牽制風險。

A.虛值期權

B.平值期權

C.實值期權

D.以上都是【答案】BCK2M8W5K5E8G8Z5HM2R7P10O3X10I10P6ZE6Q4J8H9W5B6U1125、（）定義為期權價格的變化與波動率變化的比率。

A.DeltA

B.GammA

C.Rho

D.VegA【答案】DCH8B4Y3P9M9U6A8HO7X8V10X8P9P7X4ZD7V2B3S10E6J8P10126、某交易者以2．87港元／股的價格買入一張股票看跌期權，執行價格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價格買入一張該股票的看漲期權，執行價格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費用)如果股票的市場價格為58．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCS2V3Q4R7H1R9M8HF8F1Y1P3W10B10X4ZH7M7K7N6U9Y6G1127、下列哪種情況下，原先的價格趨勢仍然有效？()

A.兩個平均指數，一個發出看跌信號，另一個保持原有趨勢

B.兩個平均指數，一個發出看漲信號，另一個發出看跌信號

C.兩個平均指數都同樣發出看漲信號

D.兩個平均指數都同樣發出看跌信號【答案】BCD7E8L4Q4P1P7M10HX2S9E8M5M2W2O6ZC4W8S6V10E1B9I2128、若美國某銀行在三個月后應向甲公司支付100萬英鎊，同時，在一個月后又將收到乙公司另一筆100萬英鎊的收入，此時，外匯市場匯率如下：

A.0.0218美元

B.0.0102美元

C.0.0116美元

D.0.032美元【答案】CCC8P1L5K1V4H3L10HQ9T10D9O5M8M8B2ZJ4P10C7T10Q9Z10Y10129、唯一一個無法實現交易者人工操作的純程序化量化策略是（）。

A.趨勢策略

B.量化對沖策略

C.套利策略

D.高頻交易策略【答案】DCB2N9A4Y5N2F5S3HI10S6C4W8F7B5Z5ZH9K6B1P5U9J9R2130、影響國債期貨價值的最主要風險因子是（）。

A.外匯匯率

B.市場利率

C.股票價格

D.大宗商品價格【答案】BCK4Y8U8S4T4L4J8HY2G6F9W4D3M4C1ZR1V2C10T5Y6Q2D4131、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.總盈利14萬元

B.總盈利12萬元

C.總虧損14萬元

D.總虧損12萬元【答案】BCH2J7J1K2N3N7K2HI2L2K9Y7Z2H7A4ZP10K3T3F2R8Z4Z2132、投資者認為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當的交易策略為（）。

A.買入看漲期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.備兌開倉【答案】BCQ2U1K8Q9H10F8J8HU1H2S10J4E7I5F5ZB9R3Q7H4M7O5I10133、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統性風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。該基金經理應該賣出股指期貨（）手。

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCQ8A4D5D6J4J7J9HD6L5L10Y4F8A3A7ZR4W9I9L5Q4S2C5134、我田貨幣政策中介目標是()。

A.長期利率

B.短期利率

C.貨幣供應量

D.貨幣需求量【答案】CCA5U9Q6A6A1Y2B4HX7P1Y2C5S4T6U8ZY7U1L6H7V1V6W3135、通過股票收益互換可以實現的目的不包括（）。

A.杠桿交易

B.股票套期保值

C.創建結構化產品

D.創建優質產品【答案】DCA1K3S5Z8M4V3H3HG10O7O10D5Z3K1E9ZN3J4S2U5E8F4W1136、t檢驗時，若給定顯著性水平α，雙側檢驗的臨界值為ta/2（n－2），則當|t|＞ta/2（n－2）時，（）。

A.接受原假設，認為β顯著不為0

B.拒絕原假設，認為β顯著不為0

C.接受原假設，認為β顯著為0

D.拒絕原假設，認為β顯著為0【答案】BCF3N10X10L2W2N3I4HL5B6Z3V6O10E6A7ZR5E9Y2B9G1L6N5137、一段時間后，l0月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73％：基金經理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利()萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCE10A1U3T10U3K2A3HJ10F6W2K7Z9S7M4ZW6J5E7Q1A7Z9U6138、在險價值風險度量時，資產組合價值變化△II的概率密度函數曲線呈（）。

A.螺旋線形

B.鐘形

C.拋物線形

D.不規則形【答案】BCW9P5X8Z7E2H5W2HB8M4B5E5V9R2R1ZB1T1G10P1T6A4O8139、產品中嵌入的期權是()。

A.含敲入條款的看跌期權

B.含敲出條款的看跌期權

C.含敲出條款的看漲期權

D.含敲入條款的看漲期權【答案】DCZ9K10N9T10T2R3Q7HD4U8K5O2O6M8N4ZJ2F4N8Z5L9G4E6140、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉移利率風險提供了對手方，增強了市場的流動性。

A.投機行為

B.套期保值行為

C.避險行為

D.套利行為【答案】ACO5E5N3W8F10N8P10HU3S9J6H1S5U9N1ZH2S4X10U10H7V1K7141、若投資者短期內看空市場，則可以在期貨市場上（）等權益類衍生品。

A.賣空股指期貨

B.買人股指期貨

C.買入國債期貨

D.賣空國債期貨【答案】ACF10N2B3N3P9R6Z2HD9O6T3I6M6G10Q5ZP4W3U5P10V10T6R2142、根據下面資料，回答76-79題

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCB4O4S7H7Q9Y6G6HK4G8X6Q6L7K2X3ZW9P3V9W6F2Q2O10143、下列選項中，關于參數模型優化的說法，正確的是（）。

A.模型所采用的技術指標不包括時間周期參數

B.參數優化可以利用量化交易軟件在短時間內尋找到最優績效目標

C.目前參數優化功能還沒有普及

D.參數優化中一個重要的原則就是要爭取參數孤島而不是參數高原【答案】BCL9U5N2G10H1D2P8HL9E9C10S4A1L3N2ZN9S7G6N7C5Z5R3144、現金為王，成為投資的首選的階段是（）。

A.衰退階段

B.復蘇階段

C.過熱階段

D.滯脹階段【答案】DCE5I1M5X9X3F5K1HR1J7P3Y10J1H5G3ZK2R6G7R1T6K2X5145、大宗商品價格持續下跌時，會出現下列哪種情況？（）

A.國債價格下降

B.CPI、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升【答案】CCD9U4N6F5G3C4U8HX6Z10Z1H2V4S4B9ZZ6L7J1O7W7O6D5146、假設今日8月天然橡膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。

A.200

B.300

C.400

D.500【答案】BCH10G10B8D6D6P2D9HE10L4U9Q6M10I1R5ZW7K10O9J5T4G2L2147、在第二次條款簽訂時，該條款相當于乙方向甲方提供的（）。

A.歐式看漲期權

B.歐式看跌期權

C.美式看漲期權

D.美式看跌期權【答案】BCL2K8P2V1W9Y9Z5HE10B9A7G5U5V3W9ZO9E2Q8Q9M9M5W5148、（）的變化反映中央銀行貨幣政策的變化，對企業生產經營、金融市場的運行和居民個人的投資行為有著重大的影響，是國家制定宏觀經濟政策的一個重要依據。

A.CPI的同比增長

B.PPI的同比增長

C.ISM采購經理人指數

D.貨幣供應量【答案】DCA3Y10M5C5R1L6K4HC2X2E4W6Z5W2V1ZF3Z4F4L4I4J5Y6149、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠應（）5月份豆粕期貨合約。

A.買入100手

B.賣出100手

C.買入200手

D.賣出200手【答案】ACX8V2X1E1C4I2O3HZ6G8T7K3U10O7E2ZJ7G4S8T1O4N7W1150、（）的貨幣互換因為交換的利息數額是確定的，不涉及利率波動風險，只涉及匯率風險，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。

A.浮動對浮動

B.固定對浮動

C.固定對固定

D.以上都錯誤【答案】CCV10N2G5W7A1L7A5HC8R9E1A9M2N4B4ZO10K3G2T9S3L7F4151、國家統計局根據（）的比率得出調查失業率。

A.調查失業人數與同口徑經濟活動人口

B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經濟活動人口

C.調查失業人數與非農業人口

D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內無業的人口【答案】ACK4Q10Y3F10O4O1T9HG1L6O2P5Z10Q9X9ZM10C6B4F5J1D6R6152、湖北一家飼料企業通過交割買入山東中糧黃海的豆粕廠庫倉單，該客戶與中糧集團簽訂協議，集團安排將其串換至旗下江蘇東海糧油提取現貨。其中，串出廠庫（中糧黃海）的升貼水為-30元/噸，計算出的現貨價差為50元/噸；廠庫生產計劃調整費上限為30元/噸。該客戶與油廠談判確定的生產計劃調整費為30元/噸，則此次倉單串換費用為（）。

A.30

B.50

C.80

D.110【答案】BCU6Q6S10L7Q2F7C3HQ9K1T4U4U5Q4F3ZH8I5J8O5F2U1A3153、6月份，某交易者以200美元／噸的價格賣出4手(25噸／手)執行價格為4000美元／噸的3個月期銅看跌期權。期權到期時，標的期銅價格為4170美元／噸，則該交易者的凈損益為（）。

A.-20000美元

B.20000美元

C.37000美元

D.37000美元【答案】BCK7S10C8H5J2Y8F7HI10O8P5P7V6T7M6ZI9V7U6U8T3M7G9154、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現貨。

A.避險策略

B.權益證券市場中立策略

C.期貨現貨互轉套利策略

D.期貨加固定收益債券增值策略【答案】BCB10V2C1W2Q5K2Z8HR5H5U7L10Q1F7Z6ZQ1Q8G6O2H9H8H2155、下一年2月12日，該飼料廠實施點價，以2500元／噸的期貨價格為基準價，實物交收，同時以該價格將期貨合約對沖平倉，此時現貨價格為2540元／噸。則該飼料廠的交易結果是（）(不計手續費用等費用)。

A.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2250元／噸

B.對飼料廠來說，結束套期保值時的基差為-60元／噸

C.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元／噸

D.期貨市場盈利500元／噸【答案】CCI3I1E3D7X1I1O4HO8E5O7K7X3D9A4ZK5L7Z9A4Q2D8K4156、凱利公式．?*=(bp-q)／b中，b表示（）。

A.交易的賠率

B.交易的勝率

C.交易的次數

D.現有資金應進行下次交易的比例【答案】ACV3C8O4E6W3O3Z1HR7Y8G3R3M2M8A10ZO8L8A6J4B9B7A2157、根據下面資料，回答85-88題

A.買入執行價格較高的看漲期權，賣出等量執行價格較低的看跌期權

B.賣出執行價格較低的看跌期權，買人等量執行價格較高的看跌期權

C.買入執行價格和數量同等的看漲和看跌期權

D.賣出執行價格較高的看跌期權，買入等量執行價格較低的看跌期權【答案】DCQ7Z3B4L5H7O4X7HO2O7J5D7N6J10N4ZY3A8Y7I9I9O10P7158、道氏理論認為，趨勢必須得到()的驗證

A.交易價格

B.交易量

C.交易速度

D.交易者的參與程度【答案】BCY1U8Q6Z1Y5R9C2HH5B3X7S8S9O7U6ZV10J5N1G9I10L4C4159、()認為投資者往往具有過早結清其盈利頭寸而過晚結清其損失頭寸的傾向，有經驗的交易者利用這種不對稱偏好遵循“結清損失頭寸而保持盈利頭寸”就能獲利

A.相反理論

B.形態理論

C.切線理論

D.量價關系理論【答案】ACO7F6C9X8F7W1C7HR10M4C5W3O1B4V3ZW9G9I9E6H5W1W6160、材料一：在美國，機構投資者的投資中將近30%的份額被指數化了，英國的指數化程度在20%左右，近年來，指數基金也在中國獲得快速增長。

A.4.342

B.4.432

C.4.234

D.4.123【答案】CCG1R5G6O5I1F7M3HB9K2P4W6B4Y3K1ZN3F8W7R7F1H7F10161、關于期權的希臘字母，下例說法錯誤的是()。

A.Delta的取值范圍為(-1，1)

B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產價格和執行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大

C.在行權價附近，Theta的絕對值最大

D.Rh0隨標的證券價格單調遞減【答案】DCW1I6X5P4I6Q6L4HU5Q7L4T8U8E5Q3ZM6O4M9P5F1X7Q9162、一般而言，道氏理論主要用于對()的研判

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.長期趨勢

D.短暫趨勢【答案】ACW10U2N6H5U2A1W4HD5J5G2U5Y7J3W10ZA6F6T2C8H1X10T3163、客戶、非期貨公司會員應在接到交易所通知之日起（）個工作日內將其與試點企業開展串換談判后與試點企業或其指定的串換庫就串換協議主要條款(串換數量、費用)進行磋商的結果通知交易所。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCZ6M8A10Y10L5F4I9HD4R1F1B10M10I1I7ZP5H5L2T1Z3H9G5164、假設消費者的收入增加了20％，此時消費者對某商品的需求增加了10%，

A.高檔品

B.奢侈品

C.必需品

D.低檔品【答案】CCT6Z5T9M8O7K8U6HA3K3V6R3O5G5A10ZF6E5X2C9B9Z2T9165、對于消費類資產的商品遠期或期貨，期貨定價公式一般滿足（）。

A.F>S+W-R

B.F=S+W-R

C.F

D.F≥S+W-R【答案】CCK10O2A4M7I5N8G10HB1B1G10R4G1D1F3ZZ6Z9K6H10H5S5A3166、在特定的經濟增長階段，如何選準資產是投資界追求的目標，經過多年實踐，美林證券提出了一種根據成熟市場的經濟周期進行資產配置的投資方法，市場上稱之為（）。

A.波浪理論

B.美林投資時鐘理論

C.道氏理論

D.江恩理論【答案】BCL1Z6N5E5L3B5R1HG9A8F2H9S6Y7W4ZL2W1S8Y6W8A2N9167、在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率的變化趨勢為（）。

A.不變

B.越高

C.越低

D.不確定【答案】BCK3K7S7D1F4A4T6HV5G6T6U4Y3Y7M10ZQ5W7A8D9X3U4E2168、根據指數化投資策略原理，建立合成指數基金的方法有()。

A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B.國債期貨合約+股指期貨合約

C.現金儲備+股指期貨合約

D.現金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】CCE5X9O1A2T3F6A5HN4N10T9M1Y10M4R10ZX3L9J5B2H5D7K3169、根據下面資料，回答88-89題

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5【答案】BCF10P1G6A4L7M10D4HE7P10S1E6U4N7A3ZJ8Z6T4M4V2G3I9