項目評估案例項目評估案例1（一）、本項目的基礎數據及主要內容如下：該公司以生產A產品為主，每年A產品的訂貨需求量均超過實際產量10萬噸以上，該公司現有A產品生產線，單線生產能力1.5萬噸/年。該項目擬于2005年開工，建設期3年，2008年投產，當年產量達80%，2009年起，達產100%，生產經營期按10年計算，計算期13年。10萬噸A產品項目在現有廠區內生產，無需征地。項目擬建綜合辦公樓4000平方米，生產車間7000平方米，倉儲設施2000平方米，以及全套生產加工設備和水電等基礎設施。（一）、本項目的基礎數據及主要內容如下：該公司以生產A產品為21、工程費用估算（1）綜合辦公樓4000平方米，單位造價1000元/平方米，則辦公樓估算價值=4000*1000=400（萬元）（2）生產車間。要達到10萬噸的生產能力，建造了7000平方米的生產車間，購置了全套生產加工設備。生產車間的工程費用估算如下。①建筑工程費用。生產車間建筑面積7000平方米，單位造價2000元/平方米，則：生產車間估算價值=7000*2000=1400（萬元）②設備購置費。全套生產加工設備價值總計為2900萬元③安裝工程費。以設備購置費的15%計算，即安裝工程費=2900*15%=435（萬元）（3）倉儲設施2000平方米，單位造價200元/平方米，則倉儲設施估算價值=2000*200=40（萬元）（4）輔助工程。項目進行水、電基礎設施等共計花費100萬元。項目工程費用=400+1400+2900+435+40+100=5275（萬元）1、工程費用估算32、其他費用估算（1）無形資產。10萬噸直紡短纖項目在現有廠區內建設，無需征地。因此無形資產費用為0元。（2）遞延資產。本項目開辦費65萬元。其他費用=65（萬元）3、預備費用估算在此僅對基本預備費用進行估算。根據本項目的特點，基本預備費用可取項目工程費用和其他費用的3%計算。即：基本預備費用=（5275+65）*3%=160.2（萬元）項目固定資產投資=工程費用+其他費用+預備費用=5275+65+160.2=5500.2（萬元）2、其他費用估算44、建設期利息估算本項目建設期3年，項目固定資產投資總額（不含建設期利息）為5500.2萬元，第1、2、3年分別投入2300萬元，2000萬元，1200.2萬元。其中自有資金投入3000萬元，其余2500.2萬元全部從中國工商銀行貸款，年利率為5.85%。項目第一年借款500萬元，第二年借款1500萬元，第三年借款500.2萬元。第一年的借款利息=（年初借款本息累計+本年借款額度/2）年利率

=（0+500/2）*5.85%=14.63（萬元）同理：第二年的借款利息=（500+14.63+1500/2）*5.85%=73.98（萬元）第三年的借款利息=（500+1500+14.63+73.98+500.2/2）*5.85%=136.81（萬元）建設期利息總計=14.63+73.98+136.81=225.42（萬元）項目固定資產總額=固定資產投資+建設期利息

=5500.2+225.42=5725.62（萬元）4、建設期利息估算5根據上述估算結果，即可編制固定他資產投資估算表，以反映固定資產投資總額及其構成，見表1。表1固定資產投資估算表（單位：萬元）表1固定資產投資估算表（單位：萬元）序號工程或費用名稱估算價值建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計其中：外幣1固定資產投資18403000435225.25500.2

1.1工程費/p>

5275

1.1.1生產車/p>

4735

1.1.2綜合辦公室400

0

1.1.3倉儲設施40

40

1.1.4輔助工程

100

100

1.2其他費用

6565

1.2.1無形資產投資

00

1.2.2開辦費

6565

1.3預備費

160.2160.2

1.3.1基本預備費

160.2160.2

1.3.2漲價預備費

00

2投資方向調節稅

00

3建設期利息

225.42225.42

合計（1+2+3）18403000435450.625725.62

根據上述估算結果，即可編制固定他資產投資估算表，以反映固定資6二）、現對項目總成本費用的估算及相應報告的編制給予說明。已知該項目與成本估算的相關資料如下。（1）根據技術評估及市場調查取得的外購材料、燃料、動力的資料如表6表6原材料消耗定額表項目單位消耗定額單價（元）原材料A噸1.10660.00原材料B噸0.34249.00原材料C噸0.9974.00原材料D噸0.401200.00原材料E噸0.536840.00原材料F噸0.505000.00電萬度0.252800.00蒸汽噸7.7794.00生活用水噸6.00600.00二）、現對項目總成本費用的估算及相應報告的編制給予說明。已知7（2）企業生產定員30人，其中生產人員25人，管理人員5人。據預測，生產人員年平均工資為9000元/人，管理人員年平均工資為10000元，福利費按工資總額的15%提取。（3）根據表1估算結果，固定資產預計殘值率為5%，固定資產按直線法折舊。項目固定資產每年折舊額為543.875萬元.（4）修理費按折舊費的50%提取。（5）項目遞延資產總值為65萬元，按5年平均攤銷。根據上述材料，即可進行項目成本費用的估算。（1）原材料、燃料及動力估算根據表2.1數據分項估算原材料、燃料及動力的消耗費用，并將結果編制成“原材料、燃料及動力費用估算表”（見表2）（假設年均產量20000噸）（2）企業生產定員30人，其中生產人員25人，管理人員5人。8表2原材料費用估算表(單位：萬元)序號項目單位定額單價（元）投產期達產期4541073

生產負荷

0.8111.00原材料噸

11990.2714987.8414987.84

原材料A噸1.10660.001161.601452.001452.00

原材料B噸0.34249.00135.46169.32169.32

原材料C噸0.9974.00117.22146.52146.52

原材料D噸0.401200.00775.68969.60969.60

原材料E噸0.536840.005800.327250.407250.40

原材料F噸0.505000.004000.005000.005000.002.00外購燃料及動力

8044.5810055.7210055.72

電萬度0.252800.001115.971394.961394.96

蒸汽噸7.7794.001168.611460.761460.76

生活用水噸6.00600.005760.007200.007200.003.00合計（1+2）

20034.8525043.5625043.56表2原材料費用估算表(單位：萬元)序號項目單位定額單價（元9（2）工資及福利費估算生產人員年工資總額=25*9000=22.5（萬元）管理人員年工資總額=5*10000=5（萬元）項目年工資及福利費總額=（22.5+5）*1.15=31.6（萬元）（3）折舊費估算項目固定資產投資總額為5438.75萬元，則年固定資產折舊=5438.75/10=543.875（萬元）（4）遞延資產攤銷估算遞延資產年攤銷費=65/5=13（萬元）（5）修理費用估算修理費=543.875*50%=271.94（萬元）（6）其他費用估算年其他費用=31.6*270%=85.32（萬元）（2）工資及福利費估算10將以上估算結果編制成總成本費用估算表，見表3表3總成本費用估算表（單位：千萬元）序號年份投產期達到設計能力生產期限合計45678910111213

1原材料11990.2714987.8414987.8414987.8414987.8414987.8414987.8414987.8414987.8414987.84146880.832外購燃料及動力8044.5810055.7210055.7210055.7210055.7210055.7210055.7210055.7210055.7210055.7298546.063工資及福利31.631.631.631.631.631.631.631.631.631.63164修理費271.94271.94271.94271.94271.94271.94271.94271.94271.94271.942719.45折舊費543.875543.875543.875543.875543.875543.875543.875543.875543.875543.8755438.756攤銷費131313131300000657財務費用191.9834025015757434343434314098其他費用85.3285.3285.3285.3285.3285.3285.3285.3285.3285.32853.29總成本費用21172.56526329.29526239.29526146.29526046.29526019.29526019.29526019.29526019.29526019.295256228.2410其中：1、固定成本1137.7151285.7351195.7351102.7351002.735975.735975.735975.735975.735975.73510801.35

2、可變成本20034.8525043.5625043.5625043.5625043.5625043.5625043.5625043.5625043.5625043.56245426.8911經營成本20423.7125432.4225432.4225432.4225432.4225432.4225432.4225432.4225432.4225432.42249315.49將以上估算結果編制成總成本費用估算表，見表3表3總成本費用11（三）、采用分項詳細估算方法，經預測該產品年產量為20000噸。經調查獲得相關資料：應收賬款的周轉天數為30天，外購原材料、燃料及動力儲備期為兩個月，在產品、產成品的周轉天數分別為20天和40天；現金周轉天數為30天；外購原材料、燃料及動力的賒購期為1個月。根據上述材料，運用流動資金測算的公式，即可對項目營運期內流動資產和流動負債的變化情況作出預測，并相應編制流動資金估算表（表4）表4流動資金估算表（單位：萬元）（三）、采用分項詳細估算方法，經預測該產品年產量為2000012表4流動資金估算表（單位：萬元）序號項目最低周轉天數周轉次數投產期達到設計能力生產期4.05.06.07.08.09.010.011.012.013.01.0流動資產

15197.918954.418954.418954.418954.418954.418954.418954.418954.418954.41.1現金30.012.09.79.79.79.79.79.79.79.79.79.71.2應收賬款30.012.01702.02119.42119.42119.42119.42119.42119.42119.42119.42119.41.3存貨

6743.18412.78412.78412.78412.78412.78412.78412.78412.78412.71.3.1外購原材料燃料及動力60.06.03339.14173.94173.94173.94173.94173.94173.94173.94173.94173.91.3.2在產品20.018.01134.71412.91412.91412.91412.91412.91412.91412.91412.91412.91.3.3產成品40.09.02269.32825.82825.82825.82825.82825.82825.82825.82825.82825.82.0流動負債

1335.61669.61669.61669.61669.61669.61669.61669.61669.61669.62.1應付賬款24.015.01335.61669.61669.61669.61669.61669.61669.61669.61669.61669.63.0流動資金（1-2）

13862.317284.917284.917284.917284.917284.917284.917284.917284.917284.94.0流動資金增加額

13862.33422.60.00.00.00.00.00.00.00.0表4流動資金估算表（單位：萬元）序號項目最低周轉天數周轉13（四）、項目建成后，根據估算，第4、5年分別需要流動資金11000萬元和6284.9萬元（見表4）。企業根據自身資金情況，將提供30%流動資金，并全部在第4年投入，其余由中國工商行貸款，年利率5.85%。根據上述材料，即可編制出該項目的投資計劃與資金籌措表，見表5表5項目投資計劃與資金籌措表（單位：萬元）序號年份建設期投產期達產期合計項目123451總投資2314.632073.981337.0113862.33422.67166.161.1固定資產投資230020001200.2

5500.21.2建設期利息14.6373.98136.81

135.961.3流動資金

13862.33422.615302資金籌措2314.632073.981337.0113826.33422.67625.22.1自有資金18005007005185.5

3459

其中：用于流動資金

5185.5

4592.2借款514.631573.98637.018640.83422.63707.22.2.1長期借款514.631573.98637.01

2636.22.2.2流動資金借款

8640.83422.61071（四）、項目建成后，根據估算，第4、5年分別需要流動資金1114（五）、項目銷售稅金的測算已知有關銷售資料如下：項目達到生產能力后年產品為20000噸，并能全部銷售。經預測該產品在生產期初的出廠價格為19000元/噸（不含稅）；該產品繳納增值稅，稅率為17%，外購材料適用稅率為17%，城市維護建設稅稅率為7%，教育費附加按增值稅的3%計算。

則項目正常年份的銷售收入和稅金的測算如下：年銷售收入=19000*20000=38000（萬元）年增值稅=（銷售收入-外購原料、燃料及動力等）*增值稅稅率=（38000-25043）*17%=2202.69（萬元）年城市建設維護稅=增值稅*稅率=2202.69*7%=154.19（萬元）年教育費附加=年增值稅*3%=2202.69*3%=66.08（萬元）將以上估算結果編制成項目產品銷售收入和銷售稅金及附加估算表。見表7（五）、項目銷售稅金的測算15項目評估報告案例課件16（六）、利潤總額及利潤分配的測算已知該項目適用的所得稅稅率為25%,盈余公積按稅后利潤的10%提取。則結合前面各項估算結果，估算項目利潤及利潤分配情況如表（六）、利潤總額及利潤分配的測算17項目評估報告案例課件18（九）、借款還本付息計算表（九）、借款還本付息計算表19表13資產負債表（單位：萬元）表13資產負債表（單位：萬元）20謝謝大家謝謝大家21項目評估案例項目評估案例22（一）、本項目的基礎數據及主要內容如下：該公司以生產A產品為主，每年A產品的訂貨需求量均超過實際產量10萬噸以上，該公司現有A產品生產線，單線生產能力1.5萬噸/年。該項目擬于2005年開工，建設期3年，2008年投產，當年產量達80%，2009年起，達產100%，生產經營期按10年計算，計算期13年。10萬噸A產品項目在現有廠區內生產，無需征地。項目擬建綜合辦公樓4000平方米，生產車間7000平方米，倉儲設施2000平方米，以及全套生產加工設備和水電等基礎設施。（一）、本項目的基礎數據及主要內容如下：該公司以生產A產品為231、工程費用估算（1）綜合辦公樓4000平方米，單位造價1000元/平方米，則辦公樓估算價值=4000*1000=400（萬元）（2）生產車間。要達到10萬噸的生產能力，建造了7000平方米的生產車間，購置了全套生產加工設備。生產車間的工程費用估算如下。①建筑工程費用。生產車間建筑面積7000平方米，單位造價2000元/平方米，則：生產車間估算價值=7000*2000=1400（萬元）②設備購置費。全套生產加工設備價值總計為2900萬元③安裝工程費。以設備購置費的15%計算，即安裝工程費=2900*15%=435（萬元）（3）倉儲設施2000平方米，單位造價200元/平方米，則倉儲設施估算價值=2000*200=40（萬元）（4）輔助工程。項目進行水、電基礎設施等共計花費100萬元。項目工程費用=400+1400+2900+435+40+100=5275（萬元）1、工程費用估算242、其他費用估算（1）無形資產。10萬噸直紡短纖項目在現有廠區內建設，無需征地。因此無形資產費用為0元。（2）遞延資產。本項目開辦費65萬元。其他費用=65（萬元）3、預備費用估算在此僅對基本預備費用進行估算。根據本項目的特點，基本預備費用可取項目工程費用和其他費用的3%計算。即：基本預備費用=（5275+65）*3%=160.2（萬元）項目固定資產投資=工程費用+其他費用+預備費用=5275+65+160.2=5500.2（萬元）2、其他費用估算254、建設期利息估算本項目建設期3年，項目固定資產投資總額（不含建設期利息）為5500.2萬元，第1、2、3年分別投入2300萬元，2000萬元，1200.2萬元。其中自有資金投入3000萬元，其余2500.2萬元全部從中國工商銀行貸款，年利率為5.85%。項目第一年借款500萬元，第二年借款1500萬元，第三年借款500.2萬元。第一年的借款利息=（年初借款本息累計+本年借款額度/2）年利率

=（0+500/2）*5.85%=14.63（萬元）同理：第二年的借款利息=（500+14.63+1500/2）*5.85%=73.98（萬元）第三年的借款利息=（500+1500+14.63+73.98+500.2/2）*5.85%=136.81（萬元）建設期利息總計=14.63+73.98+136.81=225.42（萬元）項目固定資產總額=固定資產投資+建設期利息

=5500.2+225.42=5725.62（萬元）4、建設期利息估算26根據上述估算結果，即可編制固定他資產投資估算表，以反映固定資產投資總額及其構成，見表1。表1固定資產投資估算表（單位：萬元）表1固定資產投資估算表（單位：萬元）序號工程或費用名稱估算價值建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計其中：外幣1固定資產投資18403000435225.25500.2

1.1工程費/p>

5275

1.1.1生產車/p>

4735

1.1.2綜合辦公室400

0

1.1.3倉儲設施40

40

1.1.4輔助工程

100

100

1.2其他費用

6565

1.2.1無形資產投資

00

1.2.2開辦費

6565

1.3預備費

160.2160.2

1.3.1基本預備費

160.2160.2

1.3.2漲價預備費

00

2投資方向調節稅

00

3建設期利息

225.42225.42

合計（1+2+3）18403000435450.625725.62

根據上述估算結果，即可編制固定他資產投資估算表，以反映固定資27二）、現對項目總成本費用的估算及相應報告的編制給予說明。已知該項目與成本估算的相關資料如下。（1）根據技術評估及市場調查取得的外購材料、燃料、動力的資料如表6表6原材料消耗定額表項目單位消耗定額單價（元）原材料A噸1.10660.00原材料B噸0.34249.00原材料C噸0.9974.00原材料D噸0.401200.00原材料E噸0.536840.00原材料F噸0.505000.00電萬度0.252800.00蒸汽噸7.7794.00生活用水噸6.00600.00二）、現對項目總成本費用的估算及相應報告的編制給予說明。已知28（2）企業生產定員30人，其中生產人員25人，管理人員5人。據預測，生產人員年平均工資為9000元/人，管理人員年平均工資為10000元，福利費按工資總額的15%提取。（3）根據表1估算結果，固定資產預計殘值率為5%，固定資產按直線法折舊。項目固定資產每年折舊額為543.875萬元.（4）修理費按折舊費的50%提取。（5）項目遞延資產總值為65萬元，按5年平均攤銷。根據上述材料，即可進行項目成本費用的估算。（1）原材料、燃料及動力估算根據表2.1數據分項估算原材料、燃料及動力的消耗費用，并將結果編制成“原材料、燃料及動力費用估算表”（見表2）（假設年均產量20000噸）（2）企業生產定員30人，其中生產人員25人，管理人員5人。29表2原材料費用估算表(單位：萬元)序號項目單位定額單價（元）投產期達產期4541073

生產負荷

0.8111.00原材料噸

11990.2714987.8414987.84

原材料A噸1.10660.001161.601452.001452.00

原材料B噸0.34249.00135.46169.32169.32

原材料C噸0.9974.00117.22146.52146.52

原材料D噸0.401200.00775.68969.60969.60

原材料E噸0.536840.005800.327250.407250.40

原材料F噸0.505000.004000.005000.005000.002.00外購燃料及動力

8044.5810055.7210055.72

電萬度0.252800.001115.971394.961394.96

蒸汽噸7.7794.001168.611460.761460.76

生活用水噸6.00600.005760.007200.007200.003.00合計（1+2）

20034.8525043.5625043.56表2原材料費用估算表(單位：萬元)序號項目單位定額單價（元30（2）工資及福利費估算生產人員年工資總額=25*9000=22.5（萬元）管理人員年工資總額=5*10000=5（萬元）項目年工資及福利費總額=（22.5+5）*1.15=31.6（萬元）（3）折舊費估算項目固定資產投資總額為5438.75萬元，則年固定資產折舊=5438.75/10=543.875（萬元）（4）遞延資產攤銷估算遞延資產年攤銷費=65/5=13（萬元）（5）修理費用估算修理費=543.875*50%=271.94（萬元）（6）其他費用估算年其他費用=31.6*270%=85.32（萬元）（2）工資及福利費估算31將以上估算結果編制成總成本費用估算表，見表3表3總成本費用估算表（單位：千萬元）序號年份投產期達到設計能力生產期限合計45678910111213

1原材料11990.2714987.8414987.8414987.8414987.8414987.8414987.8414987.8414987.8414987.84146880.832外購燃料及動力8044.5810055.7210055.7210055.7210055.7210055.7210055.7210055.7210055.7210055.7298546.063工資及福利31.631.631.631.631.631.631.631.631.631.63164修理費271.94271.94271.94271.94271.94271.94271.94271.94271.94271.942719.45折舊費543.875543.875543.875543.875543.875543.875543.875543.875543.875543.8755438.756攤銷費131313131300000657財務費用191.9834025015757434343434314098其他費用85.3285.3285.3285.3285.3285.3285.3285.3285.3285.32853.29總成本費用21172.56526329.29526239.29526146.29526046.29526019.29526019.29526019.29526019.29526019.295256228.2410其中：1、固定成本1137.7151285.7351195.7351102.7351002.735975.735975.735975.735975.735975.73510801.35

2、可變成本20034.8525043.5625043.5625043.5625043.5625043.5625043.5625043.5625043.5625043.56245426.8911經營成本20423.7125432.4225432.4225432.4225432.4225432.4225432.4225432.4225432.4225432.42249315.49將以上估算結果編制成總成本費用估算表，見表3表3總成本費用32（三）、采用分項詳細估算方法，經預測該產品年產量為20000噸。經調查獲得相關資料：應收賬款的周轉天數為30天，外購原材料、燃料及動力儲備期為兩個月，在產品、產成品的周轉天數分別為20天和40天；現金周轉天數為30天；外購原材料、燃料及動力的賒購期為1個月。根據上述材料，運用流動資金測算的公式，即可對項目營運期內流動資產和流動負債的變化情況作出預測，并相應編制流動資金估算表（表4）表4流動資金估算表（單位：萬元）（三）、采用分項詳細估算方法，經預測該產品年產量為2000033表4流動資金估算表（單位：萬元）序號項目最低周轉天數周轉次數投產期達到設計能力生產期4.05.06.07.08.09.010.011.012.013.01.0流動資產

15197.918954.418954.418954.418954.418954.418954.418954.418954.418954.41.1現金30.012.09.79.79.79.79.79.79.79.79.79.71.2應收賬款30.012.01702.02119.42119.42119.42119.42119.42119.42119.42119.42119.41.3存貨

6743.18412.78412.78412.78412.78412.78412.78412.78412.78412.71.3.1外購原材料燃料及動力60.06.03339.14173.94173.94173.94173.94173.94173.94173.94173.94173.91.3.2在產品20.018.01134.71412.91412.91412.91412.91412.91412.91412.91412.91412.91.3.3產成品40.09.02269.32825.82825.82825.82825.82825.82825.82825.82825.82825.82.0流動負債

1335.61669.61669.61669.61669.61669.61669.61669.61669.61669.62.1應付賬款24.015.01335.61669.61669.61669.61669.616