223/227目錄TOC\o"1-2"\h\z初步結論 1I石油行業信貸背景知識 3一、石油行業概述 3二、國際石油行業的進展狀況和特征分析 32II從石油行業特點看信貸特點 64一、從石油行業PEST分析看信貸特點 64二、石油行業總資產、銷售收入、利潤總額與GDP相關性分析 84三、從石油行業生命周期分析看信貸特點 85四、從石油行業增長性與波動性分析看信貸特點 88五、從石油行業進入退出壁壘分析看信貸特點 89III從石油行業財務特點看信貸特點 94一、從石油行業盈利分析與工業平均值對比看信貸特點 94二、從石油行業營運能力與工業平均值對比看信貸特點 95三、從石油行業償債能力與工業平均值對比看信貸特點 96四、從石油行業進展能力與工業平均值對比（行業潛力）看信貸特點 97五、從石油行業利潤率與工業平均值對比看信貸特點 98六、從石油行業虧損系數看信貸特點 98七、從石油行業規模看信貸特點 98八、從石油行業集中度看信貸特點 99IV從石油行業績效看信貸特點 100一、從我國石油行業中不同規模企業之間的績效比較看信貸特點 100二、從我國石油行業中不同所有制企業之間的績效比較看信貸特點 100V從石油行業市場與消費情況看信貸特點 101一、從要緊產品市場情況看信貸特點 101二、從要緊產品生產情況看信貸特點 108三、從要緊產品價格變動趨勢看信貸特點 109VI從行業投融資特點看信貸特點 111一、從我國石油行業投融資變化狀況看信貸特點 111二、從我國石油行業外資進入狀況看信貸特點 118三、從我國石油行業兼并重組情況看信貸特點 123VII從石油行業3～10年進展趨勢預測看信貸特點 128一、對石油行業的市場需求預測分析 128二、對石油行業供給因素預測分析 128三、石油行業進展趨勢數據預測分析 129四、石油行業進展戰略分析 137VIII從石油行業區域進展情況看信貸特點 140一、從石油行業優勢區域選擇與評價看信貸特點 140二、從區域石油行業營運能力看信貸特點 140三、從區域石油行業盈利能力看信貸特點 141四、從區域石油行業償債能力看信貸特點 142五、從區域石油行業進展能力看信貸特點 143六、從區域石油行業利潤率與工業平均值對比看信貸特點 144七、從區域石油行業虧損系數看信貸特點 145八、從區域石油行業規模看信貸特點 146IX從企業進展情況看信貸特點 147一、石油行業企業較好值、中間值、較差值指標分析 147二、石油行業龍頭企業財務指標分析看信貸特點 147三、石油行業龍頭企業財務能力分析看信貸特點 148X行業對銀行資金需求預測分析 150一、石油行業對銀行長期資金需求預測 151二、石油行業對銀行短期資金需求預測 151三、銀行對石油行業中間業務量預測 151初步結論本報告如無專門講明數據均依照統計局2004年1～11月份數據數據整理計算而得，單位如無專門講明均為萬元人民幣，本報告中全國特指該行業全國統計值，工業特指全部工業行業統計值。報告中涉及的企業以及行業的資金需求數據均為2003年年度數據，單位為為千元，數據來源均為國家統計局。本報告如無專門講明數據均依照統計局2004年1～11月份數據數據整理計算而得，單位如無專門講明均為萬元人民幣，本報告中全國特指該行業全國統計值，工業特指全部工業行業統計值。報告中涉及的企業以及行業的資金需求數據均為2003年年度數據，單位為為千元，數據來源均為國家統計局。2004年行業經濟效益大為提高,特不是三季度以來,全行業效益增長較上半年進一步加快,盈利能力接著增強,實現利潤創歷史新高。隨著世界石油和化學工業走向復蘇,近年來我國石油和化工行業也獲得迅速進展。在需求持續增長、價格穩步上揚的背景下,全行業經濟運行質量不斷增強,景氣水平顯著提高。由于國內外經濟環境向好,這種景氣狀況有望進一步持續到2005年。作為全球石油化工產業的重要參與者,有利于我國石油和化工產品進出口貿易的繁榮,從而為本行業的快速進展制造良好的國際環境。我國汽車行業對石油的消耗量差不多高達總消耗量的1/3以上。由此推算，在以后的20年，汽車行業將成為石油最大的消耗部門，而30年后汽車行業對石油的消耗量將達到總消耗量的80%以上。國際市場油價走低，石油下游企業成本成本降低，公司的生存環境將得到顯著改善，可能塑料加工和橡膠加工等行業的龍頭公司有望走出困境。國際原油價格在2004年波動變化劇烈，中國進入重化工時代，對能源的依靠程度加深。在全球經濟一體化的今天，中國石油價格也受到國際原油價格的阻礙，并波及到相關行業。目前我國大部分油品庫存水平都不太高，在石油需求較旺的帶動下，原油加工量仍會保持較高水平，但部分月份可能會因一些煉廠檢修而略受阻礙，可能月均原油加工量將在2200萬噸以上。我國將成為亞太地區成品油和石化產品需求增長最快的地區。石油行業生命周期處于成熟時期，投資回報率高，銀行能夠接著對此行業進行信貸支持。石油行業利潤水平可同意度高，建議銀行接著保持對石油行業的投資策略。但石油石化行業人為壟斷程度較高，市場競爭并不像其他還也那么激烈。建議對石油資源比較豐富，石油產品市場占有量比較高的企業產品進行放貸。如，新疆，上海，廣東。重點開發企業：中國石化、中國石油、茂名石化，上海石化。開發重點放在加油站建設，潤滑油開發等產品上面。銀行對石油行業投資存在的風險，在經營方面表現為：石油企業間的兼并整合，將阻礙企業的經營決策，從而阻礙其還貸能力。在市場方面表現為：中國加入世貿后，將在2004年末開放其成品油市場，外資的大批進入將加入將爭搶國有企業的市場份額，加劇市場競爭激烈程度。政策方面，國家完善石油天然氣開發、節約和有效利用的保障措施，這將提高石油企業的進入壁壘。技術方面。對石油開采技術要求的提高，必將令使用既有落后技術生產的企業退出市場。少數石油企業投機性石油衍生品交易中投資失敗，被迫進行債務重組，銀行應慎重對類似情況企業放貸。=1\*ROMANI石油行業信貸背景知識一、石油行業概述(一)石油行業的定義和細分1.石油行業的定義地下開采出來的石油未經加工前叫原油。石油是一種粘稠狀的可燃性液體礦物油，顏色多為黑色、褐色或綠色，少數有黃色。一般情況下，石油比水輕，它的密度為（0.77-0.98）g/cm3。它是由多種烴類組成的一種復雜的混合物。石油產品是以石油或石油某一部分做原料直接生產出來的各種商品的總稱。2.石油行業的細分石油產品可分為：石油燃料、石油溶劑與化工原料、潤滑劑、石蠟、石油瀝青、石油焦等6類。其中，各種燃料產量最大，約占總產量的90%；各種潤滑劑品種最多，產量約占5%。各國都制定了產品標準，以適應生產和使用的需要。汽油是消耗量最大的品種。汽油的沸點范圍（又稱餾程）為30-205攝氏度，密度為（0.70-0.78）克/厘米3。商品汽油按該油在汽缸中燃燒時抗爆震燃燒性能的優劣區分，標記為辛烷值70、80、90或更高。號越大，性能越好，汽油要緊用作汽車、摩托車、快艇、直升飛機、農林用飛機的燃料。商品汽油中添加有添加劑（如抗爆劑四乙基鉛）以改善使用和儲存性能。受環保要求，今后將限制芳烴和鉛的含量。噴氣燃料要緊供噴氣式飛機使用。沸點范圍為60-280℃或150-315℃（俗稱航空汽油）。為適應高空低溫高速飛行需要，這類油要求發熱量大，在-50℃不出現固體結晶。煤油沸點范圍為180-310℃，要緊供照明、生活炊事用。要求火焰平穩、光亮而不冒黑煙。目前產量不大。柴油沸點范圍有180-370℃和350-410℃兩類。對石油及其加工產品，適應上對沸點或沸點范圍低的稱為輕，相反成為重。故上述前者稱為輕柴油，后者稱為重柴油。商品柴油按凝固點分級，如10℃、-20℃等，表示低使用溫度。柴油廣泛用于大型車輛、船艦。由于高速柴油機（汽車用）比汽油機省油，柴油需求量增長速度大于汽油，一些小型汽車也改用柴油。對柴油的質量要求是燃燒性能和流淌性好。燃燒性能用十六烷值表示愈高愈好，大慶原油制成的柴油十六烷值可達68。高速柴油機用的輕柴油十六烷值為42-55，低速的在35以下。燃料油用作鍋爐、輪船及工業爐的燃料。商品燃料油用粘度大小區分不同牌號。石油溶劑用于香精、油脂、試劑、橡膠加工、涂料工業做溶劑，或清洗儀器、儀表、機械零件。潤滑油從石油制得的潤滑油約占總潤滑劑產量的95%以上。除潤滑性能外，還具有冷卻、密封、防腐、絕緣、清洗、傳遞能量的作用。產量最大的是內燃機油（占40%），其余為齒輪油、液壓油、汽輪機油、電器絕緣油、壓縮機油，合計占40%。商品潤滑油按粘度分級，負荷大，速度低的機械用高粘度油，否則用低粘度油。煉油裝置生產的是采取各種精制工藝制成的基礎油，再加多種添加劑，因此具有專用功能，附加產值高。潤滑脂俗稱黃油，是潤滑劑加稠化劑制成的固體或半流體，用于不宜使用潤滑油的軸承、齒輪部位。石蠟油包括石蠟（占總消耗量的10%）、地蠟、石油脂等。石蠟要緊用作包裝材料、化妝品原料及蠟制品，也可用作化工原料產脂肪酸（肥皂原料）。石油瀝青要緊供道路、建筑用。石油焦用于冶金（鋼、鋁）、化工（電石）行業做電極。除上述石油商品外，各個煉油裝置還得到一些在常溫下是氣體的產物，總稱煉廠氣，可直接用作燃料或加壓液化分出液化石油氣，可用作原料或化工原料。煉油廠提供的化工原料品種專門多，是有機化工產品的原料基地，各種油、煉廠氣都可按不同生產目的、生產工藝選用。常壓下的氣態原料要緊制乙烯、丙烯、合成氨、氫氣、乙炔、碳黑。液態原料（液化石油氣、輕汽油、輕柴油、重柴油）經裂解可制成進展石油化工所需的絕大部分基礎原料（乙炔除外），是進展石油化工的基礎。目前，原油因高溫結焦嚴峻，還不能直接生產差不多有機原料。煉油廠依舊苯、甲苯、二甲苯等重要芳烴的提供者。最后應當指出，汽油、航空煤油、柴油中或多或少加有添加劑以改進使用、儲存性能。各個煉油裝置生產的產物都需按商品標準加入添加劑和不同裝置的油進行調和方能作為商品使用。石油添加劑用量少，功效大，屬化學合成的精細化工產品，是進展高檔產品所必需的，應大力進展。(二)石油行業產業鏈介紹1.石油產業鏈狀況石油及天然氣開采石油及天然氣開采石油交通運輸石化天然氣醫藥化肥化妝品紡織農藥汽車船舶飛機2.石油行業同相關產業的關系分析（1）我國汽車行業石油消耗量超三分之一我國汽車行業對石油的消耗量差不多高達總消耗量的1/3以上。由此推算，在以后的20年，汽車行業將成為石油最大的消耗部門，而30年后汽車行業對石油的消耗量將達到總消耗量的80%以上。作為一個汽車產業的進展中國家，我國燃油經濟性的現狀更顯嚴峻：以每升燃油行駛里程計算，比日本2010年將要達到的目標高出了24.7%，與歐盟目標相比高出48.4%。（2）近期國際油價暴跌，煉油收益11月份以來，國際油價大幅回落，以布倫特油價為例，在短短一個多月的時刻里，周現貨交易價從50.20美元/桶一路下跌到41.28美元/桶，跌幅超過15%；12月3日的現貨交易價僅為37.81美元/桶，比10月份的現貨交易價低了20%以上。近期油價暴跌，要緊有三大因素：其一，供給相對充足。非歐佩克組織的要緊產油國———俄羅斯的原油出口量不斷增加，11月份為1720萬噸，相當于每天420萬桶，同比增加16%，另外，12月10日在開羅召開的歐佩克組織部長會議可能也可不能作出減產的決定。其二，庫存高于預期水平。由于天氣溫暖，導致美國取暖油庫存增加100萬桶，汽油庫存增加300萬桶，均比路透社調查中分析師的平均預期高一倍以上。其三，對沖基金離場，自11月份美國大選塵埃落定以后，國際對沖基金急于鎖定利潤，加大了退場力度，其持有的多頭倉位從37179手減少到了5963手，對油價暴跌起到了推波助瀾的作用。展望以后油價走向，從世界石油產能與需求對比看，1986-2003年期間，產能超過需求大約400萬桶/年；2004年由于全球經濟復蘇，產能超過需求減少到200萬桶/年以內；今年三季度以來又進一步縮小到170萬桶。換而言之，目前全球原油剩余生產能力只占日需求量的1%，供求關系仍比較脆弱。另外，考慮到美元在最近兩年的時刻內相對歐元貶值25%以上，從購買力平價的角度看原油出口國的利潤并沒有過大的增長。因此，可能國際油價以后在40美元/桶上下波動的可能性較大，接著大幅下跌的可能性不大。煉油受益最大，航空值得關注際油價下跌，對我國經濟總體來講是有益的：其一，按我國原油1.2億噸的進口量測算，油價每下跌5美元/桶，就能夠減少進口支出40億美元以上，能夠改善我國的國際收支狀況，進而對GDP增長起到積極的推動作用；其二，油價下跌，有助于提高我國加工產品的國際競爭力，同時對抑制通脹、增加就業均具有重要意義。就石化行業而言，煉油面臨的機會最大：其一，今年以來，國家發改委和中國石化、中國石油兩大集團數次上調成品油出廠價，特不是11月份汽油出廠價上調300元/噸，柴油出廠價上調150元/噸后，規模以上煉油廠可差不多消化成本壓力，近期國際油價下跌后，可能12月份煉油毛利將環比提高9%以上；其二，依照我國加入WTO的相關協議，2004年12月將對外開放成品油零售，兩年后將對外開放成品油批發，成品油定價機制改革只是時刻問題，成品油價格最終也將與國際市場接軌，因此我國煉油行業中具有規模效應、治理水平高的公司在以后兩年時刻里有望脫穎而出。目前的上市公司中，揚子石化的800萬噸煉油改造項目可能將在今年年底完成，明年起公司的石腦油將能夠滿足自身化工生產的需求，同時成品油對外銷售量可能將增加300萬噸，公司利潤水平有望更上一層樓；上海石化的800萬噸煉油改造項目可能將在明年年底完成，屆時公司將成為國內最大的煉油企業和最大的石化基地，行業地位將進一步顯現。就其它行業而言，需要一分為二地分析：對下游加工行業來講，油價走低意味著成本降低，公司的生存環境將得到顯著改善，可能塑料加工和橡膠加工等行業的龍頭公司有望走出困境；對用油行業來講，由于近期成品油零售價同步下調的可能性不大，臨時無法從油價下跌中獲得收益。需要關注的是航空業，自中航油在國際石油期貨市場上巨虧5.5億美元，供貨出現困難后，國內某些航空公司已擴大了供應商網絡，向中國石化和中國石油直接獵取航油，假現在后國內航油供貨或定價機制方面能本著市場化原則進行政策調整的話，航空業將面臨重大機遇，石化業也將從中受益。（3）高油價對石化和交通運輸業的阻礙石油天然氣開采業是油價上漲的最大受益者，而相關能源行業如煤炭、電力等等行業也會由于能源的替代作用而受益；下游的加工和消費行業由于生產成本和運輸成本的提高，加之轉嫁能力弱，利潤受到比較大的阻礙：石油煉制、化纖制造業、塑料加工業、橡膠制品業、建材業等行業轉嫁能力弱、高油價打擊較大；交通運輸行業、航空等服務業等能夠利用價格調節手段轉嫁成本、但總體效益下滑；汽車生產企業由于產品銷售構成負面阻礙，因此盈利水平下降。石化行業原油價格上漲對石油及化工各行業經濟效益產生直接的阻礙，石油天然氣開采業是原油價格上漲最大收益者。國內原油價格和國際石油價格聯動，假如國際原油每桶上漲1０美元，能夠給石油天然氣開采業帶來1０００億元的超額利潤。原油價格的上漲對石油加工、乙烯、化纖、塑料制品等行業則產生負面的阻礙。原油成本占石油加工業成本的５０%，假如國際原油價格從每桶４０美元上升到每桶５０美元，石油加工業的成本將提高11００億元，假如，石油加工產品的價格不向下游傳導的話，石油加工業的利潤率則下降1２%。相關于其它石化行業，石油加工業特不是成品油價加工業的價格傳導能力較強，從２００３年1２月6日至今，國內差不多三次上調成品油價格，汽油、柴油、航空煤油的出廠價相關于年初升幅分不為２５%、２6%和３３%。盡管如此，假如原油價格接著上漲的話，石油加工業的經濟效益特不是利潤仍將受到專門大沖擊，一是，石油加工業不能將成本上升完全轉移下去，即使成品油，其價格從年初至今的漲幅遠小于原油價格同期４０%的漲幅，二是成品油近期剛剛提價，短期內再次提價的可能性不大。乙烯行業是以原油為要緊原材料，其成本對原油價格的波動特不敏感，其價格傳導能力也特不強。乙烯類產品價格隨著原油價格上升而水漲船高，隨著原油價格的上升，生產企業將迅速提高產品價格。假如原油價格上漲持續較短時刻且油價不高，乙烯行業的利潤可不能受到專門大的阻礙，但假如原油的價格在４０美元以上持續上升，則乙烯行業的利潤會受到專門大的沖擊。塑料制品業以差不多石化產品，比如聚乙烯、聚丙烯等為原料，而且原料成本占生產成本比重專門大，原油價格變化對其阻礙比較大，加上塑料制品業的價格傳遞能力較差，原油價格的持續升高會對該行業的利潤產生致命的阻礙。化學纖維以合成纖維單體(聚合物)為原料，原料價格對原油價格特不敏感。盡管化纖最近的價格上漲專門快，能比較順利的傳遞到紡織服裝業，然而由于今年棉花豐收棉價下跌，化纖和棉花有一定替代關系，化纖價格上漲的空間較小，假如油價持續走高，化學纖維制造業的利潤會受到嚴峻阻礙。交通運輸業原油價格上漲對交通運輸各行業經濟效益也會產生重要的阻礙。交通運輸行業要緊消耗成品油，包括汽油、柴油、煤油、燃料油和潤滑油。我國目前的成品油價格選取紐約、新加坡、鹿特丹三地成品油價格加權平均后制定。國際油價的上漲勢必帶動成品油價的上漲，進而對交通運輸行業產生負面的阻礙。航空業是交通運輸行業中受阻礙最為明顯的。航油成本占到航空公司主營成本的２３%左右，而今年國內航油價格差不多上調了三次，比年初上漲了３３%。另一方面，民航客運價格未有提高，因此成本難以轉嫁出去。若國際原油價格從４０美元上漲到５０美元，且成本不能向下傳遞，國內航空公司的利潤率將下降４.５%。公路運輸方面，油料成本占總成本的比例達到３０%。今年國內汽油、柴油的出廠價格上漲幅度上調了三次，與年初相比分不上升了２５%和２6%。目前公路運輸部門油料成本節節上升，但由于還得面對鐵路、民航在長途客貨運方面的競爭，因此即使同意漲價，幅度也可不能太大，如此成本就專門難傳遞下去。假如國際原油價格從４０美元上漲到５０美元，公路運輸的利潤率將會下降４.6%。鐵路運輸方面，內燃機車所消耗的柴油成本占鐵路總營運成本的８%，今年年初以來，柴油價格提價三次，上漲幅度達到了２6%。另外，除了每年的春運，鐵路部門因為體制等緣故而不能上浮票價，因此油價上漲的成本只能通過節油、內部挖潛增效等措施消化。假設國際原油從４０美元上漲至５０美元，鐵路運輸部門的利潤率將下降1.２%。遠洋運輸方面，運輸成本中油料成本大致占到７%。若國際原油價格從４０美元上漲到５０美元，且價格不能向下傳遞，則遠洋運輸業利潤率則下降1.８%。但考慮到國際貿易上升對遠洋運輸的需求，油價上漲的成本能夠轉嫁，因此遠洋運輸業實際受原油上漲的沖擊更小。(三)石油行業的特征分析1.行業技術特征石油工業是一個高風險、技術密集型的行業，在全球經濟一體化不斷進展、市場競爭日益加劇的新形勢下，企業為降低運營成本、提高競爭力，更加注重科技戰略，突出強調技術的價值在于應用而不僅僅是創新和擁有，在重視科技領先性的同時，更加注重事實上用性，從而導致研發工作的指導思想發生重大轉變，由傳統的學科導向轉向了當前的問題導向，并由此引發研發模式發生深刻的變化，概括起來要緊體現在以下幾個方面：（1）思維方式的變化——整體性、系統性在研發指導思想由學科導向轉向問題導向的基礎上，現在的研發工作更加強調高度綜合的整體化、系統化的研究思路，也確實是要把研究所涉及的各個環節和各種要素結合起來作為一個整體統籌考慮，所有研究都強調創新、效率、效益、環保有機結合的必要性和重要性。（2）創新模式的變化——以市場為導向在技術創新戰略上，突出強調把從新技術的研究開發到實現首次商業化應用看作是一個整體，強調市場和獲得商業效益是檢驗技術創新成功與否的最終標準。用問題導向和市場導向的研究替代了學科導向和公司決定的研究,使科技研發與市場、企業的聯系更加緊密，實現了企業研發戰略與經營進展戰略的一致化和一體化。（3）研發課題的變化——注重有用性許多研究機構、油公司和服務公司科研開發課題的選定更加注重有用性，不再進行高投入、高風險、低回報的研究項目，逐漸減少基于產生技術突破的基礎性的長期研究項目，將研發重點放在能夠滿足客戶需求、能夠快速解決實際問題的短期研究項目上，以降低風險、節約成本、提高資本運營效益。（4）研究內涵的變化——重視人力資源和科技規劃、治理研究在當今激烈競爭的市場環境中，有效的人才激勵機制、合理的科研規劃、科學的科技治理在企業運營中發揮著越來越重要的作用。各企業把人力資源開發、科研規劃、科技治理納入研究范疇。重視人才培養，縮短培養周期，建立有效的科技人才激勵機制；重視市場研究，強調科研規劃的合理性和科技治理的科學性。（5）科研投入的變化——油公司的投入降低、服務公司的投入增加近十多年來，石油勘探開發的研發投入結構發生了重大變化，國際大油公司研發投入的比例在下降，目前大約僅占總銷售收入的1.4%。而大型服務公司在石油勘探開發的研發方面支出不斷增加，斯倫貝謝公司的研發費用已占其總銷售收入的5.6%。專家認為其緣故要緊有三：一是油公司認識到技術的價值在于應用而不僅僅是創新和擁有，對技術提供商的依靠增加；二是油公司認識到合作研發和托付研發是滿足需求的最節約成本的方式；三是服務公司情愿對長期研發項目投資，如此它們能夠將研究成果賣給多家客戶。在研發資金的使用上，力求突出重點，集中使用，注重投資效果。（6）科研特點的變化——多學科的綜合研究隨著科學技術的不斷進步和進展，其應用越來越向綜合進展，各種專業與學科之間的界限越來越模糊。就石油工業而言，在傳統的上游科技領域中，勘探與開發、鉆井與采油、地震與測井等差不多上截然分開的，而現在它們之間的彼此交叉和相互滲透日益廣泛而緊密，有的地點已無法把它們區分開來，加之生產實踐中遇到的問題越來越復雜。因此，必須采取多學科綜合的方式進行科學研究。（7）科研形式的變化——國際化與合作研究世界大油公司和服務公司認識到與學術機構信息交流的重要性及緊密合作的必要性，紛紛在世界各地的要緊大學和研究機構附近建立獨立的研究中心，注重技術協作和技術研究聯盟，普遍采取了既滿足彼此需求又節約成本的產-學-研一體化的合作研究形式，使石油科技研究走向國際化、合作化的道路越來越寬廣、深入，更加貼近市場，對市場的反應更加敏捷、快速。（8）研究視野的變化——越來越寬敞由于采納整體化、系統化的研究思路，使石油科技研究的視野越來越寬敞。例如，對地下石油地質特征的認識，逐步由各個時段的研究串聯起來，通過對其過去進展演化史的了解來研究現今的狀態、甚至預測以后的進展趨勢；在空間方面，由過去側重于局部特征的認識，轉向對該特征區域性的表現、阻礙、過程與動力學機制的模擬研究。石油科技研究更加重視用進展變化的、聯系的、綜合的思路，分析問題和解決問題。（9）方法手段的變化——高新技術的應用高新技術特不是信息技術已成為石油科技研究實現跨越式進展的重要手段。現在在石油科技研究中，不管是數據資料的采集、處理、分析、解釋，研究對象的描述、模擬、測試依舊資料的共享，都離不開高靈敏度、高分辨率的周密儀器設備和自動化、數字化、智能化、集成化等高新技術。高新技術的應用使科技研究的水平和效率得到大大提高。2.行業經濟特征石油具有明顯的金融屬性和國際屬性，石油企業對匯率的依存度也特不高，貨幣價格變動將對石油企業產生較大的沖擊。石油行業是資金密集型的行業，不管是生產性投入或是大宗商品貿易，都需要大量的資金支持。我國石油石化行業在經歷了1998年的重組以后，打破了上下游分割的行業性壟斷，組建了中國石油和中國石化兩個上下游一體化的大型企業集團，加上原有的中國海洋石油總公司(要緊從事海上勘探開采，近兩年才開始進展下游加工行業)和中國化工進出口總公司(要緊從事石化產品進出口業務)，初步形成了我國石油石化行業的競爭格局。需要注意的是，這并不等于國內市場形成了有效競爭。我國三大石油集團或公司差不多上是按地域來組建的，石油天然氣資源和下游批發市場也是按地區劃分的。在石油勘探開發環節，三大集團或公司“劃地域而治”，除了三家大型石油公司外，還有一些小型地點企業。成品油的批發環節實行嚴格的進入管制，中國石油集團和中國石化集團擁有成品油批發權，并被授權制訂批發企業布局規劃，報國家經貿委審批。從1999年起，兩大集團公司以外的合格成品油批發企業可由兩大集團依法采取劃轉、聯營、參股、收購等方式進行重組。零售環節曾有一段時刻放開，由地點政府會同有關部門審批成品油零售和加油站業務，出現了地點加油站重復建設、過度競爭的局面。2000年，國家經貿委轉發了中國石油天然氣集團公司、中國石油化工集團公司的《關于加油站(點)清理整頓有關問題的緊急通知》，兩大石油公司參與清理和整頓加油站的工作。從2001年10月起，各地區新建的加油站，統一由石油集團、石化集團全資或控股建設。兩大石油公司為了爭奪下游市場，展開了激烈的加油站爭奪，結果，出現了兩大國有石油公司競相抬價收購加油站的現象。目前，全國約有7.5萬家加油站，兩大集團約占50%，銷售量占60%以上。目前，我國石油天然氣行業的市場監管體制不健全，以行政治理為主，缺少行業統一的市場準入標準和獨立的監管機構。比如，目前加油站的安全、環境和設備能力標準差不多上是兩大集團的自律性標準，沒有全國統一的行業標準；加油站等成品油零售點審批權力分散在地點政府部門手中，各地在審批加油站時，標準不統一，摻雜使假、偷稅漏稅、缺斤短兩、加油機不符合標準的加油站屢見不鮮。因此，我國加油站市場的關鍵問題不是分散和集中的問題，而是缺乏嚴格規范和標準化治理的問題。又如，目前的石油勘探開采治理，一方面由于歷史緣故，勘探開采權利按區域分割，缺乏儲量市場，大部分石油資源分區域集中在少數大企業手中；另一方面，由于執法不嚴，在地點愛護下一些地區出現地點企業亂采現象。由此可見，我國石油天然氣行業的市場組織特點是，資源和市場的區域性分割與局部過度競爭并存。造成這種局面的要緊緣故，首先是人為的資源和市場區域分割增加了企業的競爭成本。其次是政府指導定價扭曲了市場價格信號，缺乏石油市場機制。再次是批發市場的人為壟斷(國內油品批發市場以兩大石油公司為主，油品進口以三家大型國有公司為主)。四是有關市場秩序的法律不健全，缺少獨立的市場監管機構，在某種程度上授予大企業集團行使政府職能。由于我國沒有反壟斷法和獨立的石油天然氣市場監管機構，不敢也不能在石油天然氣行業放開競爭。(四）從我國石油行業中的科技創新和技術進步分析信貸產品1我國石油天然氣勘探開發技術重大進展（1）蘇丹3/7區Palogue大油田勘探技術取得突破蘇丹3/7區項目是中國石油集團公司在海外擁有的面積最大的勘探區塊：項目組在3年時刻里。明確了Melut盆地北部凹陷為油氣特不富集的含油氣系統，創立了Melut盆地油氣跨時代聚攏的成藏模式，建立了以規模目標為核心的低勘探程度地區快速勘探發覺大油田的預測方法和快節奏早期評價技術，在近1年時刻內探明Palogue大油田累計探明地質儲量達到30億桶以上。此外，在北部凹陷發覺了Jummeza、BongWest、Moleeta和Miyan等含油構造帶，并證實南部凹陷含油氣系統。2003年，3/7區累計新增可采儲量近10億桶，探井的商業成功率超過80%；每桶油發覺成本大大低于國際大石油公司的發覺成本，勘探效益和社會效益十分顯著。（2）三次采油提高采收率技術取得突破為提高三次采油采收率，研制出了離子型含有長鏈側基的新型單體(AHPE)與丙烯酰胺共聚得到的新型耐溫抗鹽聚合物(KYPAM)。該聚合物可進一步降低臨界締合濃度，改進溶解性和地層條件下的穩定性，提高增稠能力，在各種礦化度條件下，其粘度均大大高于一般超高分子量聚丙烯酰胺，超幅達22%-81%，在大慶、華北、勝利等油田三次采油和深度調剖應用中，取得專門好的增油效果。耐鹽聚合物形成年產4萬噸的生產規模，大慶油田聚合物驅差不多實現了污水配制，進一步降低了成本。同時，復合驅油弱堿體系表面活性劑研制取得重要進展，在薩中北西部地區礦場試驗初步見到了降水增油的好效果。開展可動凝膠交聯劑合成研究、可動凝膠滲流規律研究、可動凝膠驅油效果研究、可動凝膠調驅數值模擬軟件編制研究、有機羧酸鉻交聯劑工業化生產、可動凝膠注人性試驗、可動凝膠調驅先導試驗、可動凝膠調驅擴大先導試驗等全方位的研究，研制出了適合我國油藏條件的低濃度有機羧酸鉻-聚丙烯酰胺可動凝膠體系.降低了聚合物用量和交聯劑用量。并適用于我國大部分油藏pH環境，在油田應用中取得了顯著效果.目前已成為斷塊油田改善水提提高采收率的方法之一：處于泊田開發后期的二連蒙古林油田，從20112年乏月經在4個井組開展可動凝膠驅油技術先導試驗后,,增油4075噸,采納可動凝膠技術，不但能有效提高蒙古轉一般稠油油藏的采收率，而且由于其粘度高、環境耐受性好、成本低，更易進行工業化、規模化推廣：（3）陣列感應成像測井技術取得重大突破中國石油集團公司和中國海洋石油總公司開展了陣列感應成像測井技術的攻關。中國石油開發的陣列感應成像測井技術所取得的資料具有較強的劃分薄層及反映層內非均質性能力，能直觀合理地描述地層侵入特征和地層真電阻率，所測資料與國外同類儀器對比，取得了一致的效果。中海油研制開發了井下成像測井儀、傳輸系統和地面操縱系統，其中八臂地層傾角測井儀已取得成功。該項技術的成功標志著中國測井技術已進人世界先進行列。陣列感應成像測井技術研制出了一套具有5種探測深度、3種縱向分辨率的陣列感應成像測井儀器以及配套的數據處理解釋方法和軟件。數據采集處理系統應用了多DSP處理技術，線圈系設計與加工技術采納了新結構、新材料、新工藝，調試方便，便于組合使用。測井資料處理方法和軟件，采納設計的目標函數和施加的若干約束條件合理，優化和反演效果好。合成處理中濾波器系數優化設計和自適應非線性合成方法，以及自適應井眼校正的優化方法等具有創新性。該儀器性能穩定可靠，精度滿足要求。將成為解決復雜非均質儲層測井解釋的重要手段。（4）石油天然氣管道建設技術取得新的進展一是新技術在西氣東輸工程施工作業中發揮了重要作用。西氣東輸工程集高科技、高風險、高投入于一身，應用長距離接力頂管和定向鉆技術成功地完成了大口徑鋼管長距離穿越，黃河穿越總長達7645米，制造了日頂進24.875米的最高紀錄。并最終實現了頂管全程貫穿，使我國的管道穿越技術上了一個新臺階；取得了應用大口徑管道STT根焊和全自動焊焊接技術焊接焊口1800道，一次外檢合格率達到100%，無損檢測合格率達到97%以上的好成績；廣泛應用國產X70鋼管及自動焊冷彎機等一系列自研設備，取得了數十億的經濟效益和顯著的社會效益。二是甬滬寧原油管道正式建成投產。該管道是我國第一條橫跨長江的石油管線，將長江兩岸的要緊煉油廠連成一片，成為一個大網絡管道運輸系統。該工程實現了中國管道建設史上的多項新突破，即：采納水平鉆探技術第一次橫跨長江，第一次在我國強潮流地區杭州灣鋪設大口徑海底原油管道，第一次在我國地形復雜的南方地區鋪設長輸管道等。（5）復雜地表地震勘探技術系列取得重大進展針對西部探區沙漠、戈壁、山地、黃土塬廣布和南方碳酸鹽巖裸、水網縱橫交錯、山區高差大(上千米)等帶來的勘探難度大的問題，開展了復雜地表條件下地震勘探技術研究。一是對大沙漠區高分辨率處理技術研究與應用，在勘探目標日趨復雜和隱蔽的情況下，高分辨率地震資料處理已成為發覺儲油圈閉的要緊手段。采納高分辨率地震資料處理方法，對3000米以下(砂泥巖地層)深度，反射波主頻比原勘探方法提高1倍以上，能分辨大約10-15米的薄層，可用于查找幅度10-15米的構造，查明落差10-20米的斷層。針對各個地區地震資料的不同特點，研究開發了一批新的地震資料處理方法，在靜校正方法、去噪及信號增強方法、精細速度分析及動校正方法、頻譜拓寬及相位校正方法、俞氏子波及應用研究、處理技術的配套及綜合應用6個方面取得了突破性進展。這些處理技術，成功應用于塔中40井三維資料處理，表明西部大沙漠地區的資料處理、生產實踐取得了良好的應用效果和經濟效益。二是針對黃土塬和山地的特點，采納折射波初至智能拾取、最小基準面確立、多次迭代折射、層析成像折射和時變剩余靜校正技術，開發了山地鉆井、檢波器組合和復雜地表條件偏移成像等關鍵技術，改善了地震資料的品質，攻克了地震資料采集的老大難問題。（6）鉆井技術和油氣層愛護技術應用效果顯著近幾年，塔里木、大慶、勝利、中原、冀東、遼河、吐哈、西南、新疆、玉門等油田在不斷開發和總結欠平衡鉆井技術、水平井鉆井技術、大位移定向井技術、專門結構井鉆井技術和油氣層愛護技術的基礎上，接著加強這些技術的推廣應用，在油氣鉆探、降低開發成本及提高油氣產量方面起到了專門好的作用。瀘縣境內的井淺1井、井淺2井相距不足30米，10年前鉆成的井淺1井沒能正常產氣，而2003年3月7日，應用欠平衡鉆井技術完井的井淺2井，單井日產氣量高達7.5萬立方米。邛西4井應用自行研制的裝備和配套工藝技術進行欠平衡鉆進、不壓井起下鉆具、欠平衡取芯、不壓井測井和不壓井下油管完井等全過程欠平衡鉆井配套試驗，鉆獲84萬立方米/天的高產氣流，取得了川西地區邛西構造油氣勘探開發的重大突破。2003年，應用水平井鉆井技術，塔里木油田完成了28口開發井，水平井總數已占油田總井數的34%。日產油占全油田的45.4%；冀東油田水平井產量達到直井產量的3.4倍，并有效地操縱了油田高含水問題。（7）隱蔽、潛山等復雜油氣藏攻關取得重要進展天山南北前陸盆地獲得重大油氣發覺通過加強地質綜合研究，在巖性油氣藏勘探、前陸盆地沖斷帶油氣勘探上獲得重大突破，進一步豐富和完善了陸相層序地層學、三角洲前緣控油理論、坡折帶控油和巖性油氣藏成藏理論；進展了以高分辨率三維地震為基礎的巖性圈閉識不和儲層識不、預測與砂體描述技術以及大比例尺沉積微相工業化制圖技術，為中國石油巖性油氣藏勘探的一系列突破發揮了重要的作用。松遼盆地發覺和探明一批較大規模優質高效巖性油藏，新增探明石油地質儲量2.11億噸；勝利油田、鄂爾多斯盆地、渤海灣盆地、二連、塔里木、準噶爾等盆地發覺了一批5000萬~1億噸級巖性圈閉大油氣田。巖性油氣藏勘探已成為我國石油儲量增長的重點，在2003年新增探明儲量中，巖性油藏所占比例達到55%。前陸盆地沖斷帶油氣勘探所獲得的油氣田不但規模大，儲量豐度高，而且單井產量也較高。近幾年新增天然氣儲量的1/2以上來自前陸盆地，來自前陸盆地的石油儲量占總儲量的比例也由1999年的4%增加到2002年的13%，成為中國以后發覺整裝大中型油氣田的重點領域。2003年，前陸盆地研究成效顯著，山前勘探取得了一系列新突破，完善了斷層相關褶皺及山前帶油氣成藏理論，進一步進展和應用了以山地地震為代表的復雜地震勘探技術。在塔里木烏什凹陷烏參1井見工業性油氣流，開發了油氣勘探新領域；準噶爾南緣霍10井獲工業油氣流，南緣勘探也獲得新的突破。潛山油氣藏、大型碳酸鹽巖古隆起與古巖溶油氣藏研究也取得新的進展，提出了“寒武墻遮擋”、“巖溶帶內幕式成藏”、“低序位潛山成藏”等成藏模式，明確古巖溶發育具有多期多次的特征，并應用疊前偏移成像、儲層反演及油氣層愛護與改造技術，擴大了濟陽坳陷勘探成果，推動了塔河油田的勘探進展。（8）稠油開采配套技術取得重要進展一是稠油攜砂冷采技術在吉林套保油田及蘇丹Fula油田獲得成功應用。針對吉林套保油田油藏地質特點和稠油出砂的開采狀況，進行攜砂冷采技術攻關，取得了顯著成果。2003年，單井產量上升近5倍，較好地解決了“出水”、“砂卡”等技術難題，探究出一整套適合套保稠油油藏特點的開發方法，收到了良好效果。同時，針對套保油田出砂冷采井，成功設計了井下激勵出砂裝置，利用螺桿泵達到激勵出砂的目的，形成配套的稠油冷采技術及工藝。2003年，套保油田的油井，全部采納螺桿泵生產，投產70口井，日產量5噸以上的井達60%，日產量10噸以上的井達40%，最高日產量達到20-30噸，年產油量可完成10萬噸，為今后西斜坡1億多噸淺層稠油儲量的開發提供了開采技術。勝利、河南等油田配套攻關了調剖、側鉆、復合防砂、注氮氣加化學劑抑制水錐等技術，改善了多輪次蒸汽吞吐效果；開展了火燒油層工藝技術攻關，研制成功了中深井點火裝置、井底溫度實時監測系統。另外，研制了特稠油、超稠油、深層稠油的開采技術，形成從鉆井到注蒸汽全過程的油層愛護、化學物理輔助蒸汽吞吐、注汽—采油—井筒電加熱一體化舉升、水平井開采、注汽動態監測和地面集輸等7項超稠油開采配套技術，可經濟有效地開采埋深小于1200米、粘度低于lOOPa·s的超稠油油藏。（9）開展了全國新一輪要緊含油氣盆地油氣資源評價2000年，“要緊含油氣盆地油氣資源評價”正式啟動，取得了重大研究成果。要緊表現為：①進展了油氣資源評價方法；②在我國陸上首次建立了123個刻度區；③研制了數據庫、圖形庫、交互功能三位一體的軟件平臺；④深化了油氣地質理論，拓展了勘探領域，提升了對資源潛力的認識；⑤通過對28個要緊沉積盆地的系統資源評價，獲得了客觀、科學的油氣資源評價結果。這一成果不儀為中國石油工業的可持續進展提供了資源保證條件及近期勘探領域和勘探目標，而且為已開始啟動的由國家組織的全國油氣資源評價工作摸索廠經驗，制造了可供借鑒的條件。這是繼1984年、1994年石油系統兩次全國油氣資源評價之后的又一輪新的評價成果。2003年12月9日，30多位院士、資深專家組成的驗收組對該項目進行了審查，認為該項目研究在刻度區的創建、運聚模型及資源空間預測等方面有重大創新，總體上已達到國際同類成果的先進水平。（10）海洋勘探開發技術取得重要進展通過引進與自主開發相結合，我國已形成了一系列的海洋石油勘探開發技術，包括海上物探技術、海上鉆井技術、海上測井技術和海上油氣田開發技術。如“海上中深層高分辨率地震勘探技術”，通過框架式多槍相干組合震源的研制，為海上2500米以上的中深層地震勘探制造了一個新型的頻帶寬、能量大的震源。在地震資料處理方法上，又制造性地實現了高分辨地震資料的不疊加處理、聚束濾波疊前去多次波方法和時頻域零偏移道擬合方法等。通過技術創新，使海上中深層高分辨率地震成果剖面頻寬度達10—100Hz，能分辨10米左右的地層。該技術已成功地應用于南海的地震作業，獲得了專門好的地質效果及經濟效益。“海上多波地震勘探技術”與傳統的縱波地震勘探相比，能夠更有效地識不地震剖面“模糊帶”中的天然氣異常：1998年，中海油通過對外合作，在南海成功地進行了多波地震采集，建立了海上多波地震勘探資料處理系統，為今后海上天然氣勘探提供了有效的新方法。“高溫超壓地層鉆井技術”研制成功了高性能鉆、完井液，高溫超壓地層壓力預測與監測技術，以及高溫超壓地層測試技術。這些技術已成功地應用于南海東方1-1-11井的鉆井作業中，其中壓力預測、監測技術為成功鉆成這口高溫超壓井起到了關鍵作用。“海上大位移鉆井技術”通過井下正排量遙控可變徑穩定器、井下閉環可變徑穩定器、水基鉆井液和鉆井實時監測軟件系統的研制，使我國完全掌握了自行完成大位移井的全部技術。該項技術已在渤海應用成功。“渤海優質快速鉆井技術”通過研制整體快裝井口、聚晶金剛石鉆頭、頂部驅動鉆井等11項先進的綜合配套技術，使渤海海上鉆井速度不斷刷新記錄。此項技術為綏中36-1油田建設帶來了巨大經濟效益，節約資金4.5億元。2我國石油天然氣勘探開發技術進展趨勢隨著勘探開發程度的深入，我國油氣勘探領域逐步向地層巖性、前陸盆地山前沖斷帶、海相碳酸鹽、隱蔽油氣藏等方向進展，勘探目標愈來愈復雜，勘探難度愈來愈大，油氣發覺成本的操縱難度相應加大；老油田總體上進人高含水、高采出程度時期，產量遞減；新增儲量品位下降，低滲、特低滲、稠油儲量所占比例逐年加大，開采難度加大。為此，必須加大核心技術的攻關力度。（1）勘探開發基礎理論將進一步加強與完善一是加強東部老油田富油凹陷陷敝油氣藏成藏理論研究，包括分析成藏操縱因素，建立隱蔽油氣藏模型，探討聚油機理；二是深化研究華北盆地中生界及古生界油氣藏成藏條件的研究，從構造發育史、盆地演化史、沉積發育史角度分析烴源巖、儲層、蓋層等成藏要素和油氣形成、運移、聚攏等成藏過程，搞清其成藏的主控地質因素及動態成藏模式；三是加大我國西北地區多旋回疊合盆地油氣勘探開發研究，西北盆地發育了海相和陸相兩套烴源巖，具有碳酸鹽巖和碎屑巖巖兩類勘探層系，發育有構造、地層及巖性等多種油氣藏，今后將重點加強地層、構造、沉積等差不多地質條件研究和成藏與油氣富集規律的研究；四是加深對我國大中型氣田成藏機理和南方海相成藏理論的研究；五是加深油田開發基礎理論研究，包括碳酸鹽巖油藏滲流規律及物理模擬、三次采油機理、非線性滲流等基礎理論的研究；六是加深復雜介質地震波傳播規律的研究，摘清復雜地區地震波場的特征。（2）老油田提高采收率技術研究與應用將接著深入綜合應用地質、開發地震、水淹層測井及油藏精細數值模擬技術，深化油藏精細描述，提高剩余油分布預測精度，進展老井側、水平井、復雜結構井等不均勻加密井鉆采技術、油藏整體深部調驅技術、不穩定注水技術、壓裂增產技術、套管防治技術。同時，加強三次采油技術攻關，實現聚合物驅、化學復合驅、微生物驅的產業化。（3）低品位儲量經濟開采技術將得到研究與應用低滲透油藏的問題是單井產量低、采油速度低、采收率低、投資成本高。今后，應著重通過油藏的精細描述，預測含油富集區帶，擇優投人開發；深化裂縫預測和優化注采系統的研究，提高開發效果；進展大型水力壓裂酸化和水平井開采技術，大幅度提高單井產量；進展低滲透油藏注氣混相、近混相和非混相驅油技術和超前注水技術，提高低滲透率油藏采收率。就稠油油田而言，要進展中深層稠油油藏蒸汽驅工業化應用技術，實現熱采方式的轉化；開展水平井與直井組合的蒸汽輔助重力泄油技術現場實驗，進展化學輔助熱水驅和火燒油層等提高采收率技術。（4）鉆井技術、地震技術、測井技術、數字油田技術等油氣勘探開發工程技術將得到開發為適應深井及復雜地層鉆探、愛護油層、提高單井產量的需要，要進展全過程欠平衡鉆井技術、高溫高壓鉆井技術、氣體鉆井技術、水平井、分枝井等復雜結構井和大位移井鉆井技術，以及小井眼鉆井、完井配套技術，要積極開展膨脹管、套管鉆井完井及井下增壓超高壓噴射鉆井等新技術的攻關，以進一步提高鉆速、節約成本。地震技術要適應山地、沙漠、黃土塬等復雜地貌及前陸盆地山前沖斷帶、地層巖性陷敝油氣藏、碳酸鹽巖油氣藏及砂泥巖薄互層油氣層的勘探要求，進一步提高三維分辨率和儲層預測精度及復雜構造成像技術，開展多波重量地震、井間地震、四維地震、縱橫波聯合地震技術等前緣技術的研究，測井技術要向陣列化、成像化、集成化和網絡化的方面進展，重點進展核磁成像測井、偶極橫波成像、過套管電阻率成像測井、模塊式地層測試、隨鉆測井等技術。數字油田技術是要適應信息化時代的要求，建立和進展集中儲存數據的數據倉庫技術、傳輸數據的網絡技術、勘探開發決策系統、虛擬現實技術、企業信息門戶技術及企業資源打算系統、電子商務系統等。(五)2004年石油行業進展回憶與展望2004年,國際油價的飆升、國內能源的緊張,這一切都使得作為全球第二大石油消費國的中國,將石油安全視為經濟生活中最重要的話題。上至政府下至企業,我們看到,2004年一個全新的全球石油安全戰略正在積極布局中。1.積極尋求與各國的能源合作為此,中國政府往常所未有的力度積極開展能源外交。4月,國家主席胡錦濤出訪非洲三國,建立國際能源合作,尋求油氣資源成為此行的重要課題。9月,國務院總理溫家寶首次訪問俄羅斯,中俄兩國總理簽署聯合公報,雙方協議加強在石油和天然氣方面的合作,包括同意爭取增加經鐵路輸入中國的石油總量,俄方表示將積極考慮石油管道通往中國。11月,胡錦濤主席的拉美之行其能源外交色彩更加濃重。中國國家領導人將攜能源合作的話題出席APEC會議,同時出訪與中國有著緊密能源合作關系并極有可能進一步拓展合作空間的拉美四國。而這次出訪甚至直接帶上了來自中石油、中石化、中海油這三大石油公司的高管同行。關于中國幾大石油公司而言,今年也是不同平常的一年。一方面積極實施走出去戰略成為歷史和國家的使命,另一方面努力完善自身產業鏈,提高在國際能源市場的競爭力,則成為當務之急。中石油正在執行的44個海外石油投資項目,分布于世界4大洲18個國家。統計顯示,中石油海外原油作業產量達到2548萬噸,獲得權益原油產量1304萬噸,天然氣作業產量19.2億立方米,獲權益產量13.9億立方米。中石化今年成功進軍伊朗,被獲準參與伊朗亞達瓦蘭油田的勘探開發,同時中國將在以后25年里,每年從伊朗購買1000萬噸液化天然氣。這一舉動引起全球的關注,被認為將使中國石油全球戰略布局更趨合理。中海油通過海外并購獲得了良好業績。目前它差不多成為印尼最大的海上石油生產商。隨著中國石油消費量及對外依存度的與日俱增,能夠預見,建立全球石油安全戰略將成為中國政府及相關企業在以后幾年以及中長期的重要任務之一。隨著世界石油和化學工業走向復蘇,近年來我國石油和化工行業也獲得迅速進展。在需求持續增長、價格穩步上揚的背景下,全行業經濟運行質量不斷增強,景氣水平顯著提高。由于國內外經濟環境向好,這種景氣狀況有望進一步持續到2005年。2.2004年效益創歷史新高2004年行業經濟效益大為提高,特不是三季度以來,全行業效益增長較上半年進一步加快,盈利能力接著增強,實現利潤創歷史新高。據中國石油和化學工業協會資料顯示,截至9月份,全國石油和化工行業累計實現現價工業總產值17441.5億元,同比增長28.7%；實現產品銷售收入17132.5億元,同比增長30.2%；企業盈虧相抵后實現利潤總額1992.3億元,同比增長51%；實現稅金總額1052億元,同比增長25.4%。由于三季度以來的強勁增長態勢,全行業利潤增幅已由上半年的落后全國工業3個百分點,轉為大大超過全國工業11.2個百分點；與去年相比,不僅前三季度利潤總額大大超過去年全年,且其增幅也遠遠超過去年增幅達7.4個百分點。3.要緊產品產量都有較快的增長從目前國內外經濟形勢來看,今年四季度要緊石油及化工產品仍將保持產銷兩旺的勢頭。受產油國局勢不穩、國際油品市場投機氣氛濃厚、美元大幅貶值等因素的阻礙,油價不太可能回落到40美元/桶以下,成品油及有機化工產品價格將持續保持高位；經濟進展的內在動力增強,對石油化工產品的需求將接著穩定增加,也將使得石化產品價格高企。由此我們認為,四季度石油和化工行業運行情況仍然看好。國際方面,世界經濟仍處于進一步復蘇中,盡管由于國際油價大幅上漲,全球經濟增長幅度受此阻礙將有所回落,然而從美國、日本、亞太、歐盟等各經濟體的表現來看,無可否認,經濟正處于接著增長過程中,對石油和化工產品的需求穩定增加。目前石油和化工行業的景氣狀況至少有望持續到明年。油價的走勢對行業以后的景氣狀況至關重要。隨著遭受颶風打擊的墨西哥灣石油生產逐漸恢復正常,以及歐佩克國家著手提高石油產量,特不重要的是,從全球石油市場供需來看目前實際上處于供略大于求的狀態,因此我們認為2005年石油價格終會有所回落。然而考慮到美元貶值,歐佩克有意提高油價調控區間,伊拉克等重要產油國局勢仍不穩,尤科斯公司稅務危機問題懸而未決,布什連任后美國與伊朗的關系以及國際游資在石油期貨市場的嚴峻投機等因素,可能明年油價仍會保持在35美元/桶左右的較高水平。全球石油和化工行業處于景氣周期,作為全球石油化工產業的重要參與者,有利于我國石油和化工產品進出口貿易的繁榮,從而為本行業的快速進展制造良好的國際環境。4.石油石化行業供需因素展望2005年頭兩三個月，我國原油供應和原油加工同比增速將回落。受此因素以及去年基數高等因素的阻礙，大部分油品產量增幅都會下降，部分油品如石油瀝青等的產量可能會有所下降。2005年頭兩三個月，國內原油產量可能會因中海油一些油田產量增幅較大等而略有提高，但受國內石油資源條件限制，增幅可不能太大，可能月均原油產量徘徊在1460萬噸左右。目前我國大部分油品庫存水平都不太高，在石油需求較旺的帶動下，原油加工量仍會保持較高水平，但部分月份可能會因一些煉廠檢修而略受阻礙，可能月均原油加工量將在2200萬噸以上。2004年以來，因國內成品油需求旺盛，一些煉廠一再推遲檢修時刻，目前一些煉廠已到了非檢修不可的時候了。在原油加工量保持較高水平而國內原油生產增幅有限等因素阻礙下，可能原油進口量和凈進口量仍將較高，同比有所增長。綜合以上分析能夠看出，就目前的石油行業來講，行業的供應能力還存在專門大的不足，進展空間較大，銀行能夠考慮對該行業重點企業的資金流轉、設備改造、技術升級的資金支持。中國經濟仍會保持較快的增長速度，一些重化工業依舊會適度增長，而另一些重化工業增速將放慢，有的甚至會負增長。這些和季節性的石油需求特征和去年的高基數因素一起，將使2005年初中國石油需求增速有所回落，可能為6%左右，各種油品需求因不同的季節性需求特征而不同。——原油。目前中國大部分油品庫存水平不太高，在油品需求較旺的帶動下，原油加工量仍會保持較高水平，月均原油加工量將會在2200萬噸以上，原油需求量較大。——成品油。各種油品需求增長將有所分化，大部分油品需求仍會保持較高水平，但同比增幅有所回落，有些油品需求同比可能會有所下降或差不多持平。中國燃料油和柴油需求保持較高水平，可能同比增長6%以上,但需求增幅將放慢。汽油需求保持相對較高水平，可能同比增長6%以上。煤油需求也將保持較高水平，可能同比增長10%左右。近幾個月來，中國乙烯生產連續負增長。以后兩三個月，化工輕油需求增長將放慢，同比增長率可能在5%以下。全國ＬＰＧ需求同比仍會有較快增長，可能在８%左右。5.國內價格仍將持高國內環境也接著看好。盡管國家宏觀調控政策的阻礙將逐漸深入,使得部分下游行業需求增長放慢,然而國內經濟持續、較快增長的勢頭毫無疑問,可能2005年GDP保持7%-8%的問題不大,許多跨國巨頭紛紛加大對華投資,外資的火熱加入有利于我國石油和化工行業的加快進展。可能2005年石油和化工行業可能保持15%-20%左右的進展速度,石油需求由于汽車工業的接著進展、汽車保有量的增加、新增大型乙烯裝置的正式投產而接著增長,但增幅會較今年明顯放慢,原油加工量可能達到2.9億噸,價格受國際油價阻礙也將維持較高水平,石油和天然氣工業經濟效益仍可期待；化肥行業在國家三農政策的實施下將接著趨旺,需求穩定增長,價格可能在成本、需求、國際市場的多方面推動下保持較好水平,經濟效益將接著好轉；農藥行業盡管面臨供大于求、市場混亂、高毒有機磷農藥逐步退出市場等問題而步履困難,然而由于結構調整加快、新產品推出能力增強、出口勢頭強勁,2005年也可望向好的方向進展；由于需求旺盛,合成材料行業的景氣概頭明年有望接著持續下去；基礎化學原料將隨著化學工業景氣上升周期而穩定進展；輪胎行業由于產能擴張過快、國內需求平緩、成本大幅提升,效益面臨考驗。二、國際石油行業的進展狀況和特征分析(一)國際石油市場的進展狀況及特征分析在中東、里海--中亞、非洲和遠東等地區，能源消費大國為掌握全球石油資源的操縱權，保障本國經濟進展和能源安全展開了激烈爭奪。1.世界石油格局回憶（1）20世紀70年代往常世界現代石油工業誕生后的前100年，美國和前蘇聯左右著世界石油形勢，其中美國占據絕對優勢地位。自1859年鉆成第一口工業油井以來，美國石油工業進展迅速，石油產量不斷增加，1954年全美石油產量占世界總產量的60%以上，1960年也高達33%，達到3.3億噸。這期間，美國石油不僅做到自給自足，還大量出口。（2）20世紀70年代--80年代隨著世界石油工業飛速進展，中東石油產量迅速增加，1960年其產量占世界總產量的26%，約為2.8億噸，到1972年則上升為35%，達9億噸，超過美國和前蘇聯產量之和（8.5億噸，其中美國為4.9億噸），成為世界最大產油區，改變了長期以來美國主導的世界石油格局，石油中心移到中東。隨著中東石油戰略地位日益提高，中東國家與西方爆發了近一個世紀以來最激烈的石油資源爭奪。一方面中東國家驅逐了幾乎所有西方石油公司，實現了石油生產的國有化，并聯合委內瑞拉等產油國成立了石油輸出國組織--歐佩克（OPEC），統一石油生產與出口政策，并分不于1973年和1979年對西方國家實施石油制裁，引發了嚴峻的石油危機；另一方面，西方國家于1974年在巴黎成立國際能源機構（IEA），協調其石油進口，建立了石油戰略儲備體系，應對可能爆發的石油危機，并于80年代通過降低石油需求對歐佩克進行了價格報復。80年代末，歐佩克與西方兩極對抗的世界石油格局差不多形成。（3）20世紀90年代至今在石油生產與供應方面，歐佩克石油產量持續增加，占世界總產量的比例從1985年的24.6%（約為6.8億噸）上升為2001年的43.5%（約為15.6億噸），其石油出口量超過世界出口總量的60%。另外，俄羅斯、非洲等非歐佩克石油產量和儲量不斷增加。冷戰后的俄羅斯在經歷了劇烈動蕩后，于90年代末開始經濟復蘇，石油產量迅速增加，特不是近3年，平均增長速率超過7.7%，為世界石油產量增長最快地區之一，2001年產量達到3.5億噸左右，石油出口量高達1.8億噸，成為僅次于沙特的世界第二大石油生產和出口大國。近10年非洲石油產量持續增加，2001年產量達3.7億噸，占世界總產量的10.3%，其中出口2.6億噸，為世界原油出口總量的15.4%。非歐佩克產量的增加使得世界石油供應趨于多元化，在一定程度上削弱了歐佩克對國際石油市場中的調控作用。在石油消費與需求方面，90年代美國經濟獲得持續高速增長，石油消費不斷攀升，2001年石油消費達到9億噸左右，約占世界石油總消費量的26%，其中約61%依靠進口（1972年約為16%、1990年約為42%）。此外，盡管歐洲與日本石油消費增長緩慢，但2001年消費量分不占世界總消費量的21.7%和7%左右。歐美及日本的石油消費量超過世界石油總產量的50%。值得注意的是，近10年亞太地區新型工業化國家石油消費急劇攀升，進口量不斷增加，成為世界石油消費市場的“新生力量”。其中，我國石油消費量從90年代初的1.2億噸，增加到2002年的2.4億噸左右，年平均增長率為5.8%，成為僅次于美國、日本的世界第三大石油消費國，其中約30%依靠進口，2002年原油進口達到6941萬噸左右，為世界十大原油進口國之一。一個半世紀以來，世界石油工業迅速進展，石油產量、儲量持續增長，截止2001年底，可采儲量達到1430億噸，石油產量達到35.8億噸，消費量達到35.1億噸，供需大體平衡。但石油作為戰略資源卻始終與國際政治、經濟、外交甚至戰爭緊密相連，在全球化、多極化的迅速進展中，世界石油格局逐漸趨于多極化和復雜化。（4）2004年國際石油情況今年年初以來,國際原油市場籠罩在供求緊張的陰影之下,油價一度出現的螺旋式大幅攀升牽動了世界各國經濟決策層的神經。市場分析家們認為,隨著世界經濟增長速度放慢,明年油價上漲的壓力有望得到緩解。今年1月20日,紐約市場原油價格超過每桶36美元,創以往10個月以來最高紀錄。5月10日,油價突破40美元,形成今年第一個上漲高峰。8月中下旬,油價向50美元沖刺,形成第二個上漲高峰,并于9月27日突破每桶50美元大關。10月22日和27日,油價更兩次突破每桶55美元。之后油價出現回落,并持續至今。但總體講來,油價上漲是今年國際能源市場的主旋律。今年全球經濟快速增長導致市場對原油需求不斷增加。5月份以來,石油輸出國組織(歐佩克)多次提高石油產量,并制造了10月份日產3061萬桶的25年來最高紀錄。盡管如此,油價上漲仍無法抑制,而歐佩克剩余生產能力已接近極限。這一情況導致市場信心受到重挫。美林證券高級能源分析師米切爾?羅斯曼指出,90年代初歐佩克剩余生產能力為每天700萬桶,目前只有100萬桶,只及全球石油日需求量的1%多一點,從而形成市場的"結構短缺"。在這種情況下,各種突發性事件往往導致油價大漲,因為市場擔心一旦供應鏈的某一環節哪怕臨時中斷,歐佩克也無法彌補原油供應的缺口。進入11月份以來,國際油價開始下行。分析人士認為,要緊是三個因素阻止了油價走高:一、美國國內原油庫存不斷增長；二、布什大選獲勝后市場部分資金從能源市場轉向股市,油價"泡沫"的形成機制被削弱；三、有跡象顯示美國和世界經濟增長正在放慢,這有助于舒緩油市供需矛盾。2.油價與季節因素背道而馳本周國際原油及燃油價格與季節因素背道而馳，連續3天下跌；特不是新加坡和國內燃油價格跌幅較大，連續五天報收陰線。新加坡180CST燃料油價格追隨全球基準原油價格跌勢，短短五天時刻內每噸累計下跌15.63美元，現貨180CST燃料油價格周三收于188.38美元/噸；380CST燃料油價格跌幅更大，收于七個月最低點每噸169.63美元。國內滬市燃料油0503合約周一至周四，最高和最低點的累計跌幅是101元/噸。昨日各合約紛紛跳空低開，一度逼近跌停板，主力0503合約最低點2086元/噸，報收2100元/噸，跌54元/噸。為預備新一輪定價，特不是為了12月底來自西方可能高達200萬噸船貨的燃油定價，新加坡燃油市場出現大量拋盤，是導致新加坡燃料油價格連續下挫的直接緣故。能源庫存儲備增加或擬建對近期原油及燃油價格形成利空阻礙。美國能源資料協會(EIA)公布，上周美國原油庫存增加90萬桶達到2.933億桶，較上年同期水平高出逾900萬桶，餾分油庫存增加230萬桶，即達到1.179億桶，取暖油庫存增加100萬桶，為4,990萬桶，汽油庫存增加300萬桶，高于之前市場的普遍預期。美國冬季供應緊張憂慮緩解是原油及燃油價格下跌的重要緣故。中國擬擴建石油戰略儲備同樣是國際原油及燃油價格承壓不可忽視的因素。隨著經濟的快速進展，中國作為世界工廠的地位日益突出，近年來的石油消耗量保持快速的增長態勢，對國際原油價格上漲起著推波助瀾作用。據統計，中國現已成為全球僅次于美國的第二大原油進口國，今年以來中國的消費量占到全球增產原油中的1/3,今年年底我國日進口原油數量可能增加到240萬桶，遠高于去年180萬桶日進口量。為保證國內的石油戰略儲備，中國政府勢必考慮建設石油儲備打算。此外，今年3月份開始，國內出臺一系列宏觀經濟調控措施，包括調高利率和操縱鋼鐵、水泥、電解鋁等行業過熱，對國內原油及燃油需求起到一定的降溫作用。石油產能恢復或擴張也是原油及燃油價格下跌的重要緣故之一。原油價格長時刻持續上漲，沖破50美元/桶，并創下逼近56美元/桶的歷史高水位，一方面抑制了大部分行業對原油的消費，導致需求量下降；另一方面，油價居高不下吸引限制產能恢復。沙特石油產量當前差不多突破每日1100萬桶，現有閑置產能為150萬桶，打算增加石油產量至每日1250萬桶，并考慮最高增產至每日1500萬桶。另外，歐佩克也將于12月10日在開羅召開會議，圍繞近期油價問題討論石油產量政策。隨著國際原油價格進一步回落，上海燃料油期貨價格近期壓力較大。短期內，主力0503合約可能將試探今年九月中旬即上市以來的最低點2047元/噸。3.原油漲價抑制世界經濟進展原油價格上漲抑制了世界經濟的進展，但并未使之“出軌”。國際市場原油價格近幾個月強勁上揚，目前雖有回落，但消費者的信心和購買力已大受阻礙。只是，經濟學家仍然相信世界經濟將在“不久的今后”重獲活力。經合組織成員國總體經濟增長率今年將達到3.6%，明年將降為2.９%。依照經合組織此前的預測，今、明兩年這些國家的經濟增長率將分不為3.4%和3.3%。就該組織中要緊經濟體而言，可能歐元區今、明兩年的經濟增長率將分不為1.８%和1.９%。報告認為，受石油漲價、歐元堅挺、消費者信心受挫等不利因素阻礙，歐元區將接著拖世界經濟增長的后腿。作為對策，報告建議歐洲央行保持目前的指導利率不變，并加緊實施“里斯本戰略”所確定的改革方案，以增強歐元區的經濟活力。美國今、明兩年年的經濟增長率可望分不達到4.4%和3.3%。報告認為，美國國經濟目前增長勢頭不錯，但有可能出現波動。原油價格居高不下“蠶食”了美國的個人收入，公司信心不足造成就業機會減少，這些因素都可能使美國的消費開支減少。日本經濟今、明兩年的增長率可能將分不為4%和2.1%。報告指出，日本雖可望于明年改變歷時5年的通貨緊縮，但存在著土地價格和工人工資下降、銀行不良貸款率和國家債務偏高等問題。經合組織在報告中指出，目前世界經濟中的不確定因素是原油價格。國際市場原油價格仍可能保持高位，甚至進一步上揚。(二)國際石油市場的進展趨勢1.國際油價回落大勢漸成進入11月份以來，國際原油期貨價格呈振蕩下跌之勢，紐約市場12月份交貨的輕質原油期貨價格離10月22日每桶55.17美元的歷史高點越來越遠。盡管國際能源機構預測今后幾個月油價會進一步下跌，但伊拉克局勢趨緊、尼日利亞罷工升級等抬高油價的短期因素仍然存在。還有分析指出，美國商業庫存增減與冬季氣溫升降之間的微妙關系，將在今后一段時刻內成為左右國際油價漲跌的重要因素。截止到10日為止，在11月份的8個交易日當中，紐約市場12月份交貨的原油期貨收盤價只有2天收盤于50美元以上，漲跌之比為3比5。其中，11月9日收盤價最低，僅為每桶47.37美元，與55.17美元的歷史最高紀錄相比，跌幅達到了14%多。由此看來，盡管全球石油供需關系仍然維持“脆弱平衡”，但從中長期來看，國際油價回落之勢已然大體形成。近期國際市場原油價格出現回落的要緊緣故是美國內原油庫存大幅增加和墨西哥灣的原油生產逐漸恢復等，這些因素減輕了市場對原油供應可能出現短缺的擔心。阿爾克雷吉可能，國際市場油價近期將接著回落并維持在每桶50美元以下，在回調過程中有可能出現反彈，但從市場供求形勢和價格走勢來看，油價最終會回到“正常水平”。此外，國際能源機構在10日公布的最新石油市場月報中預測，由于全球石油供應量增加，加上要緊發達國家原油庫存充足，今后幾個月內油價會進一步回落。國際能源機構認為，除非發生不可預測的重大事件，否則世界石油市場的緊張態勢有望接著趨于緩和。只是，抬升油價的各種短期因素并未消逝，而且會在近期對市場情緒造成嚴峻阻礙。美軍在費盧杰與伊拉克武裝人員展開激戰，伊拉克境內爆炸突擊事件不斷發生，再加上巴勒斯坦民族權力機構主席阿拉法特于巴黎時刻11日凌晨在巴黎逝世，都令市場極度關注中東局勢的進展情況。另外，非洲最大原油生產國和世界第六大原油出口國尼日利亞的全國總工會已決定在16日進行全國大罷工，屆時將停止尼日利亞的原油出口。假如罷工如期進行，屆時全球原油供應將出現每日250桶的巨大缺口。此外，俄羅斯尤科斯石油公司案件懸而未決，同樣會給原油市場帶來極大變數。隨著北半球冬季的日益臨近，美國原油商業庫存和美國冬季天氣狀況將已成為國際原油市場關注的新焦點。10日，美國能源部的報告顯示，上周國內原油庫存增加180萬桶，達到2.915億桶，已連續7周增長，但國內燃油庫存卻減少7.4萬桶，降至4840萬桶，已連續6周下降，包括燃油在內的國內成品油庫存也接著減少。這一消息導致國際原油期貨價格大幅上漲，其中紐約市場上12月份交貨的輕質原油期貨價格上漲1.49美元，以每桶48.86美元報收，倫敦市場上12月份交貨的北海布倫特原油期貨價格上漲1.04美元，以44.45美元報收。盡管市場對原油期貨價格由升轉跌的看法比較一致，但在明年開春之前對各種短期因素仍會十分“敏感”。從11月份的8個交易來看，紐約原油期貨價格的變動幅度全部都在50美分以上，漲跌超過1美元的竟有5個交易日。這講明了一些阻礙全球石油供需狀況的“風吹草動”目前盡管可不能形成“軒然大波”，但也能引發相當強烈的振蕩。不能希望明年油價能回落至每桶30美元，甚至降到每桶40美元也專門困難。2.2005年全球原油需求減緩近一年半全球經濟快速增長，導致原油市場需求大增，油價不斷走高。只是，國際權威機構紛紛預測2005年世界經濟增長將放慢，因此原油供應緊張狀況明年有望緩解。國際能源機構、石油輸出國組織(歐佩克)和美國能源情報署的最新市場報告均顯示，明年全球原油需求量的增長幅度將小于今年。國際能源機構12月10日發表的石油市場月報稱，今年全球原油日均需求量為8240萬桶，是1976年以來增長最快的。2005年全球原油日均需求量將僅比今年增加140萬桶。歐佩克12月認為盡管明年全球原油需求增長放慢，但增幅仍高于過去10年的平均水平。在供給方面，依照國際能源機構的報告，目前全球原油日產量約為8840萬桶，其中歐佩克國家約為3000萬桶。可能2005年，非歐佩克國家的原油日均產量將提高120萬桶，但歐佩克可能會操縱產量以防油價大幅下滑。今年歐佩克三次增產，將原油日產量提高了350萬桶和工業國原油庫存增加致油價出現較明顯下滑。歐佩克本月已決定從明年1月1日起將原油日產量減少100萬桶，以降低價格滑坡風險。國際能源機構認為，北半球天氣相對較暖、成品油產量增加以及工業國原油庫存上升是近期油價下跌的要緊緣故。3.以后石油資源爭奪態勢進入21世紀，資源取代意識形態成為新世紀國際爭奪與操縱的焦點。隨著各國把石油資源安全確定為本國安全戰略的要緊目標，以后全球石油資源爭奪將愈演愈烈，中東、非洲、拉美及里海--中亞和遠東等地區的石油資源將成為爭奪的熱點。中東地