建筑工程造造價控制學習情境一一建設項目決決策階段工工程造價控制情境導入擬建年產10萬噸煉鋼廠廠，根據可可行性研究究報告提供供的主廠房房工藝設備備清單和詢詢價資料估估算出該項項目主廠房房設備投資資約3

600萬元。已建類似項項目資料：：與設備有有關的其他他各專業工工程投資系系數如表1-1所示，與主主廠房投資資有關的輔輔助工程及及附屬設施施投資系數數如表1-2所示。加熱爐汽化冷卻余熱鍋爐自動化儀表起重設備供熱與傳動建安工程0.120.010.040.020.090.180.4表1-1與設備投資資有關的各各專業工程程投資系數數動力系統機修系統總圖運輸系統行政及生活福利設施工程工程建設其他費用0.30.120.20.30.2表1-2與主廠房投投資有關的的輔助工程程及附屬設設施投資系系數本項目的資資金來源為為自有資金金貸款，貸貸款總額為為8

000萬元，貸款款利率8%（按季計息息）。建設期3年，第1年投投入入30%，第第2年投投入入50%，第第3年投投入入20%。預預計計建建設設期期物物價價平平均均上上漲漲率率3%，基基本本預預備備費費率率5%，投投資資方方向向調調節節稅稅率率為為0%。案例例導導航航本案案例例內內容容涉涉及及建建設設期期貸貸款款利利息息計計算算中中名名義義利利率率和和實實際際利利率率的的概概念念以以及及流流動動資資金金的的分分項項詳詳細細估估算算法法。。由于于本本案案例例人人民民幣幣貸貸款款按按季季計計息息，，計計息息期期與與利利率率和和支支付付期期的的時時間間單單位位不不一一致致，，故故所所給給年年利利率率為為名名義義利利率率。。計算算建建設設期期貸貸款款利利息息前前，，應應先先將將名名義義利利率率換換算算為為實實際際利利率率才才能能計計算算。。如何何了了解解建建設設項項目目投投資資決決策策體體系系的的構構成成和和項項目目可可行行性性研研究究的的內內容容？？如何何掌掌握握建建設設工工程程項項目目投投資資估估算算的的方方法法？？如何何了了解解建建設設工工程程項項目目財財務務基基礎礎數數據據測測算算的的內內容容及及方方法法？？需要要掌掌握握以以下下要要點點。。（1）建建設設項項目目決決策策概概述述。。（2）建建設設工工程程項項目目可可行行性性研研究究。。（3）建建設設項項目目投投資資估估算算。。（4）財財務務基基礎礎數數據據測測算算。。（5）建建設設項項目目經經濟濟評評價價。。（6）不不確確定定性性分分析析。。學習習單單元元1建設設項項目目決決策策概概述述基礎礎知知識識一、、決決策策的的概概念念與與原原則則（一一））決決策策的的概概念念決策策是是為為了了更更有有效效地地進進行行資資源源（（包包括括物物資資資資源源、、人人力力資資源源、、貨貨幣幣資資源源等等））配配置置和和利利用用而而在在可可供供選選擇擇的的方方案案中中作作出出有有利利的的抉抉擇擇。。一個個合合理理的的決決策策過過程程包包含含的的基基本本步步驟驟如如圖圖1-1所示示。。（二二））決決策策的的標標準準1．令令人人滿滿意意的的標標準準2．令令人人滿滿意意的的近近似似解解圖1-1決策策步步驟驟示示意意圖圖二、、建建設設項項目目投投資資決決策策體體系系（一一））國國家家決決策策權權國家家決決策策權權即即國國家家政政府府部部門門對對建建設設項項目目所所擁擁有有的的決決策策權權。。（二二））企企業業決決策策權權企業業自自主主權權的的擴擴大大要要求求企企業業必必須須具具有有相相應應的的投投資資決決策策權權，，企企業業自自我我改改造造和和自自我我發發展展的的能能力力就就意意味味著著企企業業必必須須具具有有一一定定的的投投資資決決策策權權。。（三三））銀銀行行的的參參與與決決策策權權銀行行，，尤尤其其是是建建設設銀銀行行，，在在項項目目決決策策體體系系中中占占有有重重要要地地位位。。國家家和和企企業業是是投投資資的的主主體體，，銀銀行行是是資資金金的的供供應應者者，，銀銀行行正正是是以以資資金金供供應應者者的的身身份份參參與與投投資資主主體體的的項項目目活活動動的的。。三、、建建設設項項目目決決策策與與工工程程造造價價的的關關系系（一一））項項目目決決策策的的正正確確性性是是工工程程造造價價合合理理性性的的前前提提項目目決決策策正正確確，，意意味味著著對對項項目目建建設設作作出出科科學學的的決決斷斷，，以以及及在在建建設設的的前前提提下下，，優優選選出出最最佳佳投投資資行行動動方方案案，，達達到到資資源源的的合合理理配配置置。。（二二））項項目目決決策策的的內內容容是是決決定定工工程程造造價價的的基基礎礎工程程造造價價的的確確定定與與控控制制貫貫穿穿于于項項目目建建設設全全過過程程，，但但決決策策階階段段的的各各項項技技術術經經濟濟決決策策對對該該項項目目的的工工程程造造價價有有重重大大影影響響，，特特別別是是建建設設標標準準水水平平的的確確定定、、建建設設地地點點的的選選擇擇、、工工藝藝的的評評選選、、設設備備選選用用等等，，直直接接關關系系到到工工程程造造價價的的高高低低。。（三三））項項目目決決策策的的深深度度影影響響投投資資估估算算的的精精確度度，，也也影影響響工工程程造造價價的的控控制制效效果果投資資決決策策過過程程，，是是一一個個由由淺淺入入深深、、不不斷斷深深化化的的過過程程，，依依次次分分為為若若干干工工作作階階段段，，不不同同階階段段決決策策的的深深度度不不同同，，投投資資估估算算的的精精確確度度也也不不同同。。只有加加強項項目決決策的的深度度，采采用科科學的的估算算方法法和可可靠的的數據據資料料，合合理地地計算算投資資估算算，保保證投投資估估算打打足，，才能能保證證其他他階段段的造造價被被控制制在合合理范范圍，，避免免“三三超””現象象的發發生，，最終終實現現投資資控制制目標標。（四））工程程造價價的數數額影影響項項目決決策的的結果果項目決決策影影響著著項目目造價價的高高低以以及擬擬投入入資金金的多多少，，反之之亦然然。四、投投資決決策階階段影影響工工程造造價的的主要要因素素（一））建設設地區區的選選擇要要合適適1．考慮慮各種種因素素的制制約（1）要符符合國國民經經濟發發展戰戰略規規劃、、國家家工業業布局局總體體規劃劃和地地區經經濟發發展規規劃的的要求求。（2）要根根據項項目的的特點點和需需要，，充分分考慮慮原材材料條條件、、能源源條件件、水水源條條件、、各地地區對對項目目產品品的需需求及及運輸輸條件件等。。（3）要綜綜合考考慮氣氣象、、地質質、水水文等等建設設的自自然條條件。。（4）要充充分考考慮勞勞動力力來源源、生生活環環境、、協作作、施施工力力量、、風俗俗文化化等社社會環環境因因素的的影響響。2．遵循循兩個個基本本原則則（1）靠近近原料料、燃燃料和和消費費地的的原則則。工工業建建設項項目靠靠近原原料、、燃料料和消消費地地選址址有如如下優優點。。①項項目建建成投投產后后，可可以避避免原原料、、燃料料和產產品的的遠途途運輸輸，減減少采采購運運輸費費，有有利于于降低低生產產成本本。②減減少流流通時時間，，加快快資金金周轉轉，有有利于于充分分發揮揮資金金作用用。③有有利于于企業業在產產品品品種、、質量量等方方面與與消費費者溝溝通，，便于于適時時地調調整企企業的的產品品結構構，改改善企企業的的經營營狀況況，從從而使使企業業在競競爭中中取勝勝。（2）工業業基地地的聚聚集規規模適適當的的原則則。①有有利于于形成成良好好的綜綜合生生產能能力和和資源源的綜綜合利利用與與配置置。②有有利于于建立立統一一的、、比較較齊全全的基基礎結結構設設施，，提高高基礎礎設施施的使使用效效益，，從而而節約約投資資。③有有利于于為不不同類類型的的勞動動者提提供多多種就就業機機會；；為不不同類類型的的技術術合作作、發發展現現代的的科學學技術術文化化創造造條件件。（二））廠址址選擇擇要合合理1．廠址址選擇擇的三三大原原則（1）確保保擬建建廠的的生產產建設設和職職工生生活正正常，，并能能取得得良好好的經經濟效效益。。（2）要符符合所所在城城鎮和和工業業布局局的要要求，，不造造成對對四鄰鄰和所所在城城鎮、、流域域景觀觀與環環境生生態的的破壞壞，能能取得得良好好的社社會效效益。。（3）盡可可能地地遵循循就地地取材材、就就地生生產、、利于于銷售售的原原則，，為降降低成成本、、提高高效益益創造造條件件。2．廠址址選擇擇應盡盡量滿滿足的的具體體要求求（1）廠址址要有有適當當的地地形和和必需需的場場地面面積，，以滿滿足工工藝要要求，，合理理布置置并留留有適適當余余地，，以利利于發發展。。（2）盡量量節約約用地地，尤尤其是是耕地地。（3）廠址址要有有良好好的工工程地地質和和水文文地質質條件件。（4）要選選擇水水、電電供應應條件件好，，水質質滿足足要求求，排排水條條件良良好的的地段段。（5）交通通運輸輸便利利。（6）要盡盡量減減少對對環境境的污污染。。（7）要有有良好好的外外部協協作條條件。。（8）要選選擇原原輔材材料供供應充充足、、運距距盡量量短、、建設設施工工條件件盡可可能好好的地地段。。3．廠址址選擇擇時的的費用用分析析（1）項目目投資資費用用。（2）項目目投產產后生生產經經營費費用比比較。。（三））工藝藝流程程選擇擇要先先進適適用、、經濟濟合理理1．先進進適用用保證工工藝的的先進進性是是首先先要滿滿足的的，它它能夠夠帶來來產品品質量量、生生產成成本的的優勢勢。但是不不能單單獨強強調先先進而而忽視視適用用，還還要考考察工工藝是是否符符合我我國的的國情情和國國力，，是否否符合合我國國的技技術發發展政政策。。2．經濟濟合理理經濟合合理是是指所所用的的工藝藝應能能以盡盡可能能小的的消耗耗獲得得最大大的經經濟效效果，，要求求綜合合考慮慮所用用工藝藝能產產生的的經濟濟效益益和國國家的的經濟濟承受受能力力。3．安全全可靠靠項目所所采用用的技技術或或工藝藝，必必須經經過多多次試試驗和和實踐踐證明明是成成熟的的，技技術過過關、、質量量可靠靠、安安全穩穩定、、有詳詳盡的的技術術分析析數據據和可可靠性性記錄錄，并并且生生產工工藝的的危害害程度度控制制在國國家規規定的的標準準之內內。（四））設備備選用用立足足國內內，滿滿足工工藝要要求，，引進進設備備注意意配套套1．盡量量選用用國產產設備備（1）凡國國內能能夠制制造或或進口口一些些技術術資料料能仿仿制的的設備備就不不引進進。（2）只引引進關關鍵設設備就就能由由國內內配套套使用用的，，就不不必成成套引引進。。（3）已引引進設設備并并根據據引進進設備備或資資料能能仿制制的，，一般般就不不再重重復引引進。。2．要注注意進進口設設備之之間以以及國國內外外設備備之間間的銜銜接配配套問問題3．要注注意進進口設設備與與原有有國產產設備備、廠廠房之之間的的配套套問題題4．要注注意進進口設設備與與原材材料、、備品品備件件及維維修能能力之之間的的配套套問題題（五））工程程方案案（1）滿足足生產產使用用功能能要求求。（2）適應應已選選定的的場址址（線線路走走向））。（3）符合合工程程標準準規范范要求求。（4）經濟濟合理理。（六））環境境保護護措施施1．環境境保護護的基基本要要求（1）符合合國家家環境境保護護相關關法律律、法法規以以及環環境功功能規規劃的的整體體要求求。（2）堅持持污染染物排排放總總量控控制和和達標標排放放的要要求。。（3）堅持持“三三同時時原則則”，，即環環境治治理措措施應應與項項目的的主體體工程程同時時設計計、同同時施施工、、同時時投產產使用用。（4）力求求環境境效益益與經經濟效效益相相統一一，工工程建建設與與環境境保護護必須須同步步規劃劃、同同步實實施、、同步步發展展，全全面規規劃，，合理理布局局，統統籌安安排好好工程程建設設和環環境保保護工工作，，力求求環境境保護護治理理方案案技術術可行行和經經濟合合理。。（5）重視視資源源綜合合利用用和再再利用用，對對項目目在環環境治治理過過程中中產生生的廢廢氣、、廢水水、固固體廢廢棄物物等，，應提提出回回水處處理和和再利利用方方案。。2．環境境治理理措施施方案案（1）廢氣氣污染染治理理，可可采用用冷凝凝法、、活性性炭吸吸附法法、催催化燃燃燒法法、催催化氧氧化法法、酸酸堿中中和法法、等等離子子法等等方法法。（2）廢水水污染染治理理，可可采用用物理理法（（如重重力分分離、、離心心分離離、過過濾、、蒸發發結晶晶、高高磁分分離等等）、、化學學法（（如中中和、、化學學凝聚聚、氧氧化還還原等等）、、物理理化學學法（（如離離子交交換、、電滲滲析、、反滲滲透、、氣泡泡懸上上分離離、汽汽提吹吹脫、、吸附附萃取取等））、生生物法法（如如自然然氧池池、生生物濾濾化、、活性性污泥泥、厭厭氧發發酵））等方方法。。（3）固體體廢棄棄物污污染治治理，，有毒毒廢棄棄物可可采用用防滲滲漏池池堆存存；放放射性性廢棄棄物可可采用用封閉閉固化化處理理；無無毒廢廢棄物物可采采用露露天堆堆存；；生活活垃圾圾可采采用衛衛生填填埋、、堆肥肥、生生物降降解或或者焚焚燒方方式處處理；；利用用無毒毒害固固體廢廢棄物物加工工制作作建筑筑材料料或者者作為為建材材添加加物，，進行行綜合合利用用。（4）粉塵污污染治理理，可采采用過濾濾除塵、、濕式除除塵、電電除塵等等方法。。（5）噪聲污污染治理理，可采采用吸聲聲、隔聲聲、減振振、隔振振等措施施。（6）建設和和生產運運營引起起環境破破壞的治治理。對對巖體滑滑坡、植植被破壞壞、地面面塌陷、、土壤劣劣化等，，也應提提出相應應的治理理方案。。3．環境治治理方案案比選（1）技術水水平對比比（2）治理效效果對比比（3）管理及及監測方方式對比比（4）環境效效益對比比學習單元元2建設工程程項目可可行性研研究基礎知識識一、建設設項目可可行性研研究概述述（一）可可行性研研究的概概念可行性研研究是對對工程項項目作出出是否投投資的決決策之前前，進行行技術經經濟分析析論證的的科學分分析方法法和技術術手段。。（二）可可行性研研究的作作用1．作為建建設項目目投資決決策的依依據2．作為籌籌集資金金和向銀銀行申請請貸款的的依據3．作為該該項目的的科研試試驗、機機構設置置、職工工培訓、、生產組組織的依依據4．作為向向當地政政府、規規劃部門門、環境境保護部部門申請請建設執執照的依依據5．作為該該項目工工程建設設的基礎礎資料6．作為對對該項目目考核的的依據（三）可可行性研研究的階階段劃分分可行性研究階段劃分工作深度基礎數據估算精度/%研究費用占投資總額的比例/%所需時間/月機會研究在若干個可能的投資機會中進行鑒別和篩選±300.1～1.01～2初步可行性研究對選定的投資項目進行市場分析，進行初步技術經濟評價，確定是否需要進行更深入的研究±200.25～1.252～3可行性研究對需要進行更深入可行性研究的項目進行更細致的分析，減少項目的不確定性，對可能出現的風險制定防范措施±10大項目0.2～1.0小項目1.0～3.03～6或更長表1-3可行性研研究各階階段的深深度要求求（四）建建設項目目可行性性研究的的基本工工作步驟驟圖1-2可行性研研究的基基本工作作步驟二、建設設項目可可行性研研究報告告的編制制（一）建建設項目目可行性性研究報報告的編編制依據據1．國民經經濟發展展的長遠遠規劃、、國家經經濟建設設的方針針、任務務和技術術經濟政政策2．項目建建議書和和委托單單位的要要求3．有關的的基礎資資料4．有關的的技術經經濟方面面的規范范、標準準、定額額等指標標5．有關項項目經濟濟評價的的基本參參數和指指標（二）建建設項目目可行性性研究報報告的編編制要求求1．確保可可行性研研究報告告的真實實性和科科學性2．編制單單位必須須具備承承擔可行行性研究究的條件件3．可行性性研究的的內容和和深度及及計算指指標必須須達到標標準要求求4．可行性性研究報報告必須須經簽證證與審批批（三）可可行性研研究報告告的編制制內容（1）總論。。（2）市場分分析。（3）資源條條件評價價。（4）建設規規模與產產品方案案。（5）場址選選擇。（6）技術方方案、設設備方案案和工程程方案。。（7）原材料料及燃料料供應。。（8）總圖、、運輸與與公用輔輔助工程程。（9）節能措措施。（10）節水措措施。（11）環境影影響評價價。（12）勞動安安全衛生生與消防防。（13）組織機機構與人人力資源源配置。。（14）項目實實施進度度。（15）投資估估算。（16）融資方方案。（17）財務評評價。（18）國民經經濟評價價。（19）社會評評價。（20）風險分分析。（21）研究結結論與建建議。三、可行行性研究究報告的的評估（1）建設項項目必要要性的評評估。（2）建設條條件與生生產條件件的評估估。（3）工藝、、技術、、設備評評估。（4）建設項項目的建建設方案案和標準準的評估估。（5）基礎經經濟數據據的測算算與評估估。（6）財務效效益評估估。（7）國民經經濟效益益評估。。（8）社會效效益評估估。（9）不確定定性分析析評估等等。學習單元元3建設項目目投資估估算基礎知識識一、建設設項目投投資估算算概述（一）投投資估算算的概念念投資估算算是在對對項目的的建設規規模、產產品方案案、工藝藝技術及及設備方方案、工工程方案案及項目目實施進進度等進進行研究究并基本本確定的的基礎上上，估算算項目所所需資金金總額（（包括建建設投資資和流動動資金））并測算算建設期期分年資資金使用用計劃。。（二）投投資估算算的作用用（1）項目建建議書階階段的投投資估算算，是項項目主管管部門審審批項目目建議書書的依據據之一，，也是編編制項目目規劃、、確定建建設規模模的參考考依據。。（2）項目可可行性研研究階段段的投資資估算，，是項目目投資決決策的重重要依據據，也是是研究、、分析、、計算項項目投資資經濟效效果的重重要條件件。（3）項目投投資估算算是設計計階段造造價控制制的依據據。（4）項目投投資估算算可作為為項目資資金籌措措及制訂訂建設貸貸款計劃劃的依據據。（5）項目投投資估算算是核算算建設項項目固定定資產投投資需要要額和編編制固定定資產投投資計劃劃的重要要依據。。（6）投資估估算是建建設工程程設計招招標、優優選設計計單位和和設計方方案的重重要依據據。（三）投投資估算算的范圍圍與內容容進行投資資估算，，首先要要明確投投資估算算的范圍圍。投資估算算的范圍圍應與項項目建設設方案設設計所確確定的研研究范圍圍和各單單項工程程內容相相一致。。投資估算算的具體體內容包包括：建建筑工程程費、設設備及工工器具購購置費、、安裝工工程費、、工程建建設其他他費用、、基本預預備費、、漲價預預備費、、建設期期利息、、流動資資金。（四）投投資估算算的深度度與要求求序號投資項目前期階段投資估算的誤差率1機會研究階段±30%以內2初步可行性研究（項目建議書）±20%以內3可行性研究階段±10%以內4評估階段±10%以內表1-4投資項目目前期各各階段對對投資估估算誤差差的要求求盡管允許許有一定定的誤差差，但是是投資估估算必須須達到以以下要求求。（1）工程內內容和費費用構成成齊全，，計算合合理，不不重復計計算，不不提高或或者降低低估算標標準，不不高估冒冒算或漏漏項少算算。（2）選用指指標與具具體工程程之間存存在標準準或者條條件差異異時，應應進行必必要的換換算或者者調整。。（3）投資估估算精度度應能滿滿足投資資項目前前期不同同階段的的要求。。二、建設設投資估估算（一）生生產能力力指數法法式中C2——擬建項目目的投資資額；C1——已建類似似項目的的投資額額；Q2——擬建項目目的生產產能力；；Q1——已建類似似項目的的生產能能力；f——新老項目目建設間間隔期內內定額、、單價、、費用變變更等的的綜合調調整系數數；n——生產能力力指數，，0≤n≤1。課堂案例例2010年某地動動工興建建一個年年產1

800萬噸的水水泥廠，，已知2005年該地生生產同樣樣產品的的某水泥泥廠，其其年產量量為800萬噸，當當時購置置的生產產工藝設設備為1

500萬元，其其生產能能力指數數為0.8。根據統統計資料料，該地地區平均均每年物物價指數數為106%，估算年年產1

800萬噸水泥泥的生產產工藝設設備購置置費。（二）比比例估算算法1．以擬建建項目的的全部設設備費為為基數進進行估算算式中C——擬建項目目的投資資額；E——根據擬建建項目當當時當地地價格計計算的設設備費（（含運雜雜費）的的總和；；P1，P2，P3…——已建項目目中建筑筑、安裝裝及其他他工程費費用等占占設備費費的百分分比；f1，f2，f3…——由于時間間因素引引起的定定額、價價格、費費用標準準等綜合合調整系系數；I——擬建項目目的其他他費用。。2．以擬建建項目的的最主要要工藝設設備費為為基數進進行估算算式中——各專業工工程費用用占工藝藝設備費費用的百百分比。。其余余符號意意義同前前。課堂案例例某套進口口設備，，估計設設備購置置費為621.5萬美元，，結算匯匯率1美元＝6.85元人民幣幣。根據據以以往往資資料料，，與與設設備備配配套套的的建建筑筑工工程程，，安安裝裝工工程程和和其其他他工工程程費費占占設設備備費費用用的的百百分分比比分分別別為為45%、16%、9%。假定定各各工工程程費費用用上上漲漲與與設設備備費費用用上上漲漲是是同同步步的的。。試試估估計計該該項項目目投投資資額額。。答：：該該項項目目投投資資額額為為7237.37萬元元。。【解解】】（三三））系系數數估估算算法法1．朗朗格格系系數數法法式中中D———總建建設設費費用用；；C———主要要設設備備費費用用；；Ki———管線線、、儀儀表表、、建建筑筑物物等等項項費費用用的的估估算算系系數數；；Kc———管理理費費、、合合同同費費、、應應急急費費等等間間接接費費在在內內的的總總估估算算系系數數課堂堂案案例例某工工業業項項目目采采用用整整套套食食品品加加工工系系統統，，其其主主要要設設備備投投資資費費為為360萬元元，，該該食食品品加加工工系系統統的的估估算算系系數數如如表表1-5所示示。。估算算該該工工業業項項目目總總建建設設費費用用。。項目估算系數項目估算系數項目估算系數主設備安裝人工費0.16建筑物0.08油漆粉刷0.08保溫費0.3構架0.06日常管理、合同費和利息0.5管線費0.9防火0.09工程費0.26基礎0.2電氣0.13不可預見費0.12表1-5某食食品品加加工工廠廠加加工工系系統統的的估估算算系系數數【解解】】2．設設備備及及廠廠房房系系數數法法（四四））投投資資估估算算指指標標法法投資資估估算算指指標標分分為為建建設設項項目目綜綜合合指指標標、、單單項項工工程程指指標標和和單單位位工工程程指指標標3種。。（五五））綜綜合合指指標標投投資資估估算算法法綜合合指指標標投投資資估估算算法法又又稱稱概概算算指指標標法法。。它是是依依據據國國家家有有關關規規定定，，國國家家或或行行業業、、地地方方的的定定額額、、指指標標和和取取費費標標準準以以及及設設備備和和主主材材價價格格等等，，從從工工程程費費用用中中的的單單項項工工程程入入手手，，來來估估算算初初始始投投資資。。三、、流流動動資資金金估估算算流動動資資金金是是指指項項目目投投產產后后，，為為進進行行正正常常的的生生產產運運營營，，用用于于購購買買原原材材料料、、燃燃料料，，支支付付工工資資及及其其他他經經營營費費用用等等所所必必不不可可少少的的周周轉轉資資金金。。（一）擴大大指標估算算法（1）產值（銷銷售收入））資金率估估算法：流動資金額額=年產值（年年銷售收入入額）×產產值（銷售售收入）資資金率（1-6）（2）經營成本本（或總成成本）資金金率估算法法。流動資金額額=年經營成本本（年總成成本）×經經營成本資資金率（總總成本資金金率）（1-7）（二）分項項詳細估算算法流動資金=流動資產流動負債（1-8）流動資產=應收賬款+存貨+現金（1-9）流動負債=應付賬款（1-10）流動資金本本年增加額額=本年流動資資金上年流動資資金（1-11）1．周轉次數數的計算年周轉次數數=360最低周轉天天數2．應收賬款款估算3．存貨估算算存貨=外購原材料料+外購燃料+在產品+產成品4．現金估算算5．應付賬款款估算（三）估算算流動資金金應注意的的問題（1）在采用分分項詳細估估算法時，，需要分別別確定現金金、應收賬賬款、存貨貨和應付賬賬款的最低低周轉天數數。（2）不同生產產負荷下的的流動資金金是按照相相應負荷時時的各項費費用金額和和給定的公公式計算出出來的，而而不能按100%負荷下的流流動資金乘乘以負荷百百分數求得得。課堂案例某擬建項目目第四年開開始投產，，投產后的的年銷售收收入第四年年為5

450萬元，第五五年為6

962萬元，第六六年及以后后各年均為為6

589萬元，總成成本費用估估算如表1-6所示，各項項流動資產產和流動負負債的周轉轉天數如表表1-7所示。試估算達產產期各年流流動資金，，并編制流流動資金估估算表。序號年份項目投產期達產期4567…1外購原材料2

1683

5675

2565

2562進口零部件1

0981

3168528523外購燃料162930304工資及福利費2152382562565修理費202075756折舊費2242242242247攤銷費707070708利息支出2562151511309其他費用3504555165169.1其中：其他制造費19626931531510總成本費用4

4176

4037

4307

40911經營成本（105678）3

8475

8746

1156

115表1-6總成本費用用估算表單位：萬元元序號項目最低周轉天數序號項目最低周轉天數1應收賬款602.4在產品302存貨—2.5產成品102.1原材料403現金202.2進口零部件1004應收賬款602.3燃料40表1-7流動資金的的最低周轉轉天數單位：天【解】應收賬款年年周轉次數數＝36060＝6次原材料年周周轉次數＝＝36040＝9次進口零部件件年周轉次次數＝360100＝3.6次燃料年周轉轉次數＝36040＝9次在產品年周周轉次數＝＝36030＝12次產成品年周周轉次數＝＝36010＝36次現金年周轉轉次數＝36020＝18次應付賬款年年周轉次數數＝36060＝6次流動資產＝＝應收賬款款+存貨+現金＝1

098.17+1

559.16+42.89＝2

700.22萬元流動負債＝＝應付賬款款＝1

023萬元流動資金＝＝流動資產產流動負債＝＝2

700.221

023＝1

677.22萬元流動資金估估算表編制制如表1-8所示。序號年份項目達產期67…1流動資產2

700.222

700.221.1應收賬款1

098.171

098.171.2存貨1

559.161

559.161.2.1外購原材料5845841.2.2外購進口零部件236.67236.671.2.3外購燃料3.33.31.2.4在產品565.33565.331.2.5產成品169.86169.861.3現金42.8942.892流動負債1

0231

0232.1應付賬款1

0231

0233流動資金（1-2）1

677.221

677.22表1-8流動資金估估算表單位：萬元元四、投資估估算文件的的編制根據《建設設項目投資資估算編審審規程》CECA/GC1——2007規定，單獨獨成冊的投投資估算文文件應包括括封面、簽簽署頁、目目錄、編制制說明、有有關附表等等，與可行行性研究報報告（或項項目建議書書）統一裝裝訂的應包包括簽署頁頁、編制說說明、有關關附表等。。（一）建設設投資估算算表的編制制1．概算法序號工程或費用名稱建筑工程費設備及工器具購置費安裝工程費工程建設其他費用合計其中：外幣比例（%）1工程費用1.1主體工程1.1.1×××…1.2輔助工程1.2.1×××…1.3公用工程1.3.1×××…1.4服務性工程1.4.1×××…1.5廠外工程1.5.1×××…1.6×××表1-9建設投資估估算表（概概算法）人民幣單位位：萬元序號工程或費用名稱建筑工程費設備及工器具購置費安裝工程費工程建設其他費用合計其中：外幣比例（%）2工程建設其他費用2.1×××…3預備費3.1基本預備費3.2價差預備費4建設投資合計比例（%）續表2．形成資產產法序號工程或費用名稱建筑工程費設備及工器具購置費安裝工程費工程建設其他費用合計其中：外幣比例（%）1固定資產費用1.1工程費用1.1.1×××1.1.2×××1.1.3×××…1.2固定資產其他費用×××…表1-10建設投資估估算表（形形成資產法法）人民幣單位位：萬元序號工程或費用名稱建筑工程費設備及工器具購置費安裝工程費工程建設其他費用合計其中：外幣比例（%）2無形資產費用2.1×××…3其他資產費用3.1×××…4預備費4.1基本預備費4.2價差預備費5建設投資合計比例（%）續表（二）建設設期利息估估算表的編編制序號項目合計計算期1234…n1借款1.1建設期利息1.1.1期初借款余額1.1.2當期借款1.1.3當期應計利息1.1.4期末借款余額1.2其他融資費用1.3小計（1.1+1.2）2債券2.1建設期利息2.1.1期初債券余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額表1-11建設期利息息估算表人人民民幣單位：：萬元序號項目合計計算期1234…n2.2其他融資費用2.3小計（2.1+2.2）3合計（1.3+2.3）3.1建設期利息合計（1.1+2.1）3.2其他融資費用合計（1.2+2.2）續表（三）流動資資金估算表的的編制序號項目最低周轉天數周轉次數計算期1234…n1流動資金1.1應收賬款1.2存貨1.2.1原材料1.2.2×××…1.2.3燃料1.2.4×××…1.25在產品1.2.6產成品1.3現金1.4預付賬款2流動負債2.1應付賬款2.2預收賬款3流動資金（12）4流動資金當期增加額表1-12流動資金估算算表人民民幣單位：萬萬元（四）單項工工程投資估算算匯總表的編編制按照指標估算算法，可行性性研究階段根根據各種投資資估算指標，，進行各單位位工程或單項項工程投資的的估算。學習單元4財務基礎數據據測算基礎知識一、財務基礎礎數據測算的的內容（一）項目總總投資及其資資金來源和籌籌措（二）生產成成本費用（三）銷售收收入與稅金（四）銷售利利潤形成與分分配（五）貸款還還本付息測算算二、財務基礎礎數據測算表表及其相互聯聯系圖1-3財務估算表關關系圖三、總成本費費用估算（一）以制造造成本為基礎礎計算總成本本費用（1）直接材料費費：直接材料費=直接材料（燃燃料、動力））消耗量×單單價（1-20）（2）直接工資及及福利費：直接工資及福福利費=直接從事產品品生產人員數數量×人均年年工資及福利利費（1-21）（3）制造費用：：折舊費=固定資產原值值×年綜合折折舊率（1-22）維簡費=產品產量×定定額費用（1-23）工資及福利費費=車間管理人員員工資×（1+14%）（1-24）其他制造費用用=上述各項費用用之和乘以一一定百分比（1-25）產品制造費用用為上述四項項費用之和。。（4）產品制造成成本：產品制造成本本＝直接材料料+直接工資及福福利費+制造費用（1-26）（5）管理費用：：管理費用＝產產品制造成本本×規定百分分比（如3%）（1-27）（6）財務費用：：財務費用＝借借款利息凈支支出+匯兌凈損失+銀行手續費（1-28）其中：借款利利息凈支出＝＝利息支出利息收入（1-29）匯兌凈損失＝＝匯兌損失匯兌收益（1-30）（7）銷售費用：：銷售費用＝銷銷售收入×綜綜合費率（如如1%～2%）（1-31）（8）期間費用：：期間費用＝管管理費用+財務費用+銷售費用（1-32）（9）總成本費用用：總成本費用＝＝產品制造成成本+期間費用（1-33）其中：可變成成本＝直接材材料費+直接工資及福福利費（1-34）固定成本＝制制造費用+期間費用（1-35）（10）經營成本：：經營成本＝總總成本費用折舊費維簡費攤銷費利息支出（1-36）（二）以費用用要素為基礎礎計算總成本本費用（1）外購原材料料、燃料動力力。（2）工資及福利利費。（3）折舊費。（4）攤銷費。（5）修理費。修理費＝固定定資產原值××計提比率（（%）（1-37）修理費＝固定定資產折舊額額×計提比率率（%）（1-38）（6）維簡費。礦山維簡費（（或油田維護護費）＝出礦礦量×計提標標準（元／噸噸）（1-39）（7）利息支出。。（8）其他費用。。（9）副產品回收收。副產品回收＝＝副產品產量量×出廠單價價（1-40）（10）總成本費用用。總成本費用＝＝（1）+（2）+（3）+（4）+（5）+（6）+（7）+（8）（9）（1-41）投產期各年總總成本＝可變變成本×生產產負荷＋固定定成本（1-42）四、銷售收入入、銷售稅金金及附加的估估算（一）銷售收收入的估算銷售收入＝銷銷售量×銷售售單價（二）銷售稅稅金及附加的的估算五、固定資產產投資貸款還還本付息估算算還本付息的資資金來源主要要有以下幾個個方面。（1）可用于歸還還借款的利潤潤。（2）固定資產折折舊。（3）無形資產與與遞延資產的的攤銷費。（4）其他還款資資金。學習單元5建設項目經濟濟評價基礎知識一、財務評價價（一）財務評評價的概念財務評價是在在國家現行會會計制度、稅稅收法規和市市場價格體系系下，預測估估計項目的財財務效益與費費用，編制財財務報表，計計算評價指標標，進行財務務盈利能力分分析和償債能能力分析，考考察擬建項目目的獲利能力力和償債能力力等財務狀況況，據以判斷斷項目的財務務可行性。（二）財務評評價的作用1．它是項目決決策分析與評評價的重要組組成部分2．它是重要的的決策依據3．它在項目或或方案比選中中起著重要作作用4．它能夠配合合投資各方談談判，促進平平等合作（三）財務評評價的基本原原則1．費用和效益益計算范圍的的一致性原則則2．費用和效益益識別的有無無對比原則3．動態分析與與靜態分析相相結合，以動動態分析為主主的原則4．基礎數據確確定中的穩妥妥原則（四）財務評評價的參數1．基準收益率率財務基準收益益率的測定應應符合下列規規定。（1）在政府投資資項目以及按按政府要求進進行經濟評價價的工程項目目中采用的行行業財務基準準收益率，應應根據政府的的政策導向進進行確定。（2）項目產出物物（或服務））價格由政府府進行控制和和干預的項目目。（3）在企業投資資等其他各類類建設項目的的經濟評價中中參考選用的的行業財務基基準收益率，，應在分析一一定時期內國國家和行業投投資項目的實實際情況，結結合政府資源源、宏觀調控控意圖、履行行政府職能等等因素綜合測測定。（4）在中國境外外投資的建設設項目財務基基準收益率的的測定，應首首先考慮國家家風險因素。。（5）投資者自行行測定項目的的最低可接受受財務收益率率，應充分考考慮項目資源源的稀缺性、、進出口情況況、建設周期期長短、市場場變化速度、、競爭情況、、技術壽命、、資金來源等等。2．計算期工程項項目經經濟評評價的的計算算期，，包括括建設設期和和運營營期。。（五））財務務評價價的內內容及及指標標1．財務務盈利利能力力分析析2．清償償能力力分析析3．外匯匯效果果分析析4．不確確定性性分析析（六））財務務評價價基礎礎數據據（七））財務務評價價基本本報表表1．現金金流量量表（1）全部部投資資現金金流量量表（（見表表1-13）。（2）自有有資金金現金金流量量表（（見表表1-14）。表1-13全部投投資現現金流流量表表序號項目合計建設期投產期達到設計能力生產期123456…n生產負荷/%1現金流入1.1產品銷售收入1.2回收固定資產1.3回收流動資金1.4其他收入2現金流出2.1固定資產投資2.2流動資金2.3經營成本2.4銷售稅金及附加2.5所得稅3凈現金流量4累計凈現金流量5所得稅前凈現金流量6所得稅前累計凈現金流量計算指標：所得稅前所得稅后財務內部收益率（FIRR）=財務內部收益率（FIRR）=財務凈現值（FNPV）=財務凈現值（FNPV）=投資回收期（Pt）=

投資回收期（Pt）=序號項目合計建設期投產期達到設計能力生產期123456…n生產負荷/%1現金流入1.1產品銷售收入1.2回收固定資產1.3回收流動資金1.4其他收入2現金流出2.1自有資金2.2借款本金償還2.3借款利息支出2.4經營成本2.5銷售稅金及附加2.6所得稅3凈現金流量（1-2）計算指標：財務內部收益率（FIRR）=財務凈現值（FNPV）=表1-14自有資資金現現金流流量表表2．損益益表序號項目投產期達到設計能力生產期3456…n生產負荷/%1產品銷售（營業）收入2銷售稅金及附加3產品總成本及費用其中：折舊費攤銷費4利潤總額（123）5彌補前年度虧損6應納稅所得額（45）7所得稅8稅后利潤（47）表1-15損益表表序號項目投產期達到設計能力生產期3456…n9盈余公積金10公益金11應付利潤本年應付利潤未分配利潤轉分配12未分配利潤13累計未分配利潤續表3．資金金來源源與運運用表表序號項目合計建設期投產期達到設計能力生產期123456…n生產負荷/%1資金來源1.1利潤總額1.2折舊費1.3攤銷費1.4長期借款1.5流動資金借款1.6短期借款1.7資本金1.8其他1.9回收固定資產余值1.10回收流動資金2資金運用2.1固定資產投資2.2流動資金2.3建設期貸款利息2.4所得稅2.5應付利潤2.6長期借款本金償還2.7流動資金借款本金償還2.8其他短期借款本金償還3盈余資金4累計未分配利潤表1-16資金來來源與與運用用表4．資產產負債債表序號項目建設期投產期達到設計能力生產期123456…n1資產1.1流動資產1.1.1應收賬款1.1.2存貨1.1.3現金1.1.4累計盈余資金1.1.5其他流動資產1.2在建工程1.3固定資產1.3.1原值1.3.2累計折舊1.3.3凈值1.4無形及其他遞延資產凈值2負債及所有者權益2.1流動負債總額2.1.1應付賬款2.1.2其他短期借款2.1.3其他流動負債2.2中長期借款2.2.1中期借款（流動資金）2.2.2長期借款負債小計2.3所有者權益2.3.1資本金2.3.2資本公積金2.3.3累計盈余公積金2.3.4累計未分配利潤清償能力分析資產負債率/%流動比率/%速動比率/%表1-17資產負負債表表5．財務務外匯匯平衡衡表序號項目合計建設期投產期達到設計能力生產期123456…n生產負荷/%1外匯來源2產品外匯收入1.2外匯借款1.3其他外匯收入2外匯應用2.1固定資產投資中外匯支出2.2進口原材料2.3進口零部件2.4技術轉讓費2.5償付外匯借款本息2.6其他外匯支出2.7外匯余缺表1-18財務外外匯平平衡表表（八））財務務評價價指標標體系系圖1-4財務評評價指指標體體系（（一））圖1-5財務評評價指指標體體系（（二））圖1-6財務評評價指指標體體系（（三））分析內容基本報表靜態指標動態指標盈利能力分析現金流量表（全部投資）全部投資回收期財務內部收益率財務凈現值動態投資回收期現金流量表（自有資金）財務內部收益率財務凈現值利潤表投資利潤率投資利稅率資本金利潤率清償能力分析借款還本付息計算表資金來源與運用表資產負債表借款償還期資產負債率流動比率速動比率外匯平衡財務外匯平衡表其他價值指標或實物指標表1-19財務評評價指指標與與基本本報表表的關關系（九））建設設項目目財務務評價價方法法1．財務務盈利利能力力評價價（1）財務務凈現現值（（FNPV）。式中FNPV——財務凈凈現值值；——第t年的凈凈現金金流量量；n——項目計計算期期；——標準折折現率率。（2）財務務內部部收益益率（（FIRR）。式中FIRR——財務內內部收收益率率。“試差差法””計算算FIRR的一般般步驟驟如下下所述述。第一步步：粗粗略估估計FIRR的值。。第二步步：如如圖1-7所示，，分別別計算算出對應的的凈現現值和，，。第三步步：用用線性性內插插法計計算FIRR的近似似值，，其公公式如如下：：圖1-7試差法法求內內部收收益率率當建設設項目目期初初一次次投資資，項項目各各年凈凈現金金流量量相等等時（（見圖圖1-8），財財務內內部收收益率率的計計算過過程如如下所所述。。圖1-8期初一一次投投資各各年收收益相相等的的現金金流量量圖（3）投資資回收收期。。①靜靜態投投資回回收期期。式中——靜態投投資回回收期期；CI——現金流流入；；CO——現金流流出；；——第t年的凈凈現金金流量量。投資回回收期期可用用下式式計算算：式中K——全部投投資；；NB——每年的的凈收收益；；——項目建建設期期。②動動態投投資回回收期期。式中——動態投投資回回收期期。課堂案案例若某商商場的的停車車庫由由某單單位建建造并并由其其經營營。立體停停車庫庫建設設期1年，第第二年年開始始經營營。建設投投資700萬元，，全部部為自自有資資金并并全部部形成成固定定資產產。流動資資金投投資200萬元，，全部部為自自有資資金，，第二二年末末一次次性投投入。。從第二二年開開始，，經營營收入入假定定各年年250萬元，，銷售售稅金金及附附加12萬元，，經營營成本本26萬元。。平均固固定資資產折折舊年年限為為10年，殘殘值率率5%。計算算期11年。設該項項目的的基準準收益益率為為8%，基準準投資資回收收期為為6年。要求編編制項項目財財務現現金流流量表表，試試計算算財務務凈現現值、、財務務內部部收益益率和和動態態投資資回收收期，，并判判斷該該項目目是否否具有有可行行性。。【解】】回收收固定定資產產余值值＝700×5%＝35萬元。。該項目目現金金流量量表如如表1-20所示。。序號年份項目計算期12345678910111現金流入250250250250250250250250