保理學(xué)習(xí)資料ー、保理的概念第一種定義是指供應(yīng)商將其與買方訂立的貨物銷售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理企業(yè),由商業(yè)保理企業(yè)為其提供貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款管理服務(wù)。上海浦東新區(qū)與天津濱海新區(qū)對保理業(yè)務(wù)的定義是ー樣的。第二種定義保理即保付代理,國內(nèi)保理業(yè)務(wù)是指國內(nèi)貿(mào)易中,賣方將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行,由銀行針對受讓的應(yīng)收賬款為賣方提供應(yīng)收賬款管理、保理預(yù)付款和信用風(fēng)險擔(dān)保等服務(wù)的綜合性金融產(chǎn)品。這種概念主要是針對銀行保理,而我們文中提到的主要是商業(yè)保理,也就是第一種定義的保理。二、政策支持2006年5月,國務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于推進天津濱海新區(qū)開發(fā)開放有關(guān)問題的意見》,鼓勵天津濱海新區(qū)在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場和金融開放等方面先行先試。據(jù)此,天津市在《天津濱海新區(qū)綜合配套改革試驗金融創(chuàng)新專項方案》提出發(fā)展保理業(yè)務(wù)。2009年10月國家發(fā)改委作出批復(fù),原則同意在天津濱海新區(qū)試點保理業(yè)務(wù),商業(yè)保理企業(yè)在天津可以注冊。2009年商務(wù)部、財政部、人民銀行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會五部門聯(lián)合出臺《關(guān)于推動信用銷售健康發(fā)展的意見》（商秩發(fā)[2009]88號），首次提出“開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)試點,促進應(yīng)收賬款流轉(zhuǎn)“。2012年6月,商務(wù)部下發(fā)《關(guān)于商業(yè)保理試點有關(guān)工作的通知》（商資函［20121419號），2012年10月,又下發(fā)了《商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點實施方案的復(fù)函》（商資函［20121919號）,同意在天津濱海新區(qū)、上海浦東新區(qū)開展商業(yè)保理試點,設(shè)立商業(yè)保理公司。為企業(yè)提供貿(mào)易融資、銷售分戶管理、客戶資信調(diào)查與評估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險擔(dān)保等服務(wù)。2012年12月,商務(wù)部下發(fā)《關(guān)于香港、澳門服務(wù)提供者在深圳市、廣州市試點設(shè)立商業(yè)保理企業(yè)的通知》（商資函［2012］1091號），同意在深圳、廣州試點由港、澳投資者設(shè)立保理企業(yè),提供保理業(yè)務(wù)服務(wù)。2012年11月,上海市出臺了《上海市浦東新區(qū)設(shè)立商業(yè)保理企業(yè)試行辦法》（浦府綜改［201212號）。2012年12月,天津市出臺了《天津市商業(yè)保理也試點管理辦法》（津政辦發(fā)［2012］143號）。2012年11月26日,國家民政部批準(zhǔn)成立“中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會”。此外,重慶、浙江、河南、深圳、天連等地工商、金融管理、商務(wù)等部門也批準(zhǔn)設(shè)立了多家保理企業(yè)或同意現(xiàn)有企業(yè)增加保理的經(jīng)營范圍。三、設(shè)立保理公司的條件保理公司的設(shè)立由商務(wù)委審批,行業(yè)分類為“租賃及商務(wù)服務(wù)業(yè)”項下的“其他商務(wù)服務(wù)”（フ49）。設(shè)立條件為:應(yīng)設(shè)立獨立的公司,不得混業(yè)經(jīng)營;注冊資本不低于5000萬;擁有2名以上具有金融領(lǐng)域管理經(jīng)驗且無不良信用記錄的高管;境外投資者或其關(guān)聯(lián)實體具有從事保理業(yè)務(wù)的業(yè)績和經(jīng)驗。風(fēng)險資產(chǎn)不得超過公司凈資產(chǎn)的10倍。四、保理公司的業(yè)務(wù)范圍天津與上海的表述略有不同,但本質(zhì)上是ー樣的。可以經(jīng)營的范圍:1、以受讓應(yīng)收賬款的方式提供貿(mào)易融資;2、應(yīng)收賬款的收付結(jié)算、管理與催收。3、銷售分戶（分類）賬管理;4、與本公司業(yè)務(wù)相關(guān)的非商業(yè)性壞賬擔(dān)保;5、客戶資信調(diào)查與評估；6、相關(guān)咨詢服務(wù);7、許可的其他業(yè)務(wù)。按照國家要求保理公司不得開展如下業(yè)務(wù):1、吸收存款；2、發(fā)放貸款;3、禁止專門從事或受托開展催收業(yè)務(wù)；4、禁止從事討債業(yè)務(wù)。外資保理企業(yè)開展業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)符合國家對外匯管理的有關(guān)規(guī)定。五、保理企業(yè)的設(shè)立程序外資內(nèi)資上海①向浦東新區(qū)商委提出申請;（風(fēng)險評估、監(jiān)控等風(fēng)險控制制度規(guī)定;經(jīng)營商業(yè)保理業(yè)務(wù)或相關(guān)行業(yè)經(jīng)歷的證明材料；高管和風(fēng)控人員的資歷證明；投資方最近一年的審計報告;其他相關(guān)文件）②通過征詢會審議的,有浦東新區(qū)商委出具批準(zhǔn)設(shè)立文件和證書；③向エ基本同外資企業(yè)

商局申請辦理注冊登記相關(guān)手續(xù);④工商局收到登記申請后3個工作日內(nèi)向浦東新區(qū)發(fā)出征詢函;⑤浦東新區(qū)商委10個工作日反饋意見天津與內(nèi)資基本相同①經(jīng)濱海新區(qū)商委初審;②報市商委批準(zhǔn);（申請書、投資方可行性研究報告、公司章程、法人代表身份證明、注冊登記證明、出資人最近一年審計報告、高管人員情況、名稱預(yù)核準(zhǔn)通知書、股東承諾書、其他文件）③辦理工商登記手續(xù);④抄送市金融辦相關(guān)部門六、市場發(fā)展情況2012年國內(nèi)共新設(shè)35家商業(yè)保理企業(yè),截止2012年12月31日,商業(yè)保理企業(yè)已達(dá)71家,按注冊資本劃分,最多的為遠(yuǎn)東國際租賃有限公司13.43億美元,最少的為嘉瑞國際保理（天津）有限公司5000萬人民幣,71家機構(gòu)實收注冊資本總額!37.91億元人民幣。按地區(qū)劃分,天津46家,上海12家,深圳、重慶個4家,浙江2家,北京、河南、遼寧各1家。此外,還有33家機構(gòu)正在籌建中。截止2013年1月末,全國共有商業(yè)保理公司85家,較2012年新增14家,其中內(nèi)資保理公司64家,外資保理公司21家,注冊資本總計約66億元人民幣。其中:天津51家,上海20家、重慶、廣東各4家,浙江2家,北京、江蘇、河南、遼寧各1家。從2005年中國第一家保理公司,天津瀛寰東潤國際保理有限公司在天津濱海新區(qū)成立,20年間,中國保理業(yè)企業(yè)的數(shù)量有一個緩慢的增長過程。單位:個數(shù)據(jù)來源:鑫銀國際商業(yè)保理有限公司■1993—2012年中國商業(yè)保理企業(yè)增長趨勢圖七、天津濱海新區(qū)對保理企業(yè)的支持政策（一）支持商業(yè)保理公司開發(fā)先進適用的商業(yè)保理業(yè)務(wù)產(chǎn)品,不斷完善商業(yè)保理市場。（二）支持商業(yè)保理公司依法加入國際性保理組織,積極審慎開展國際保理業(yè)務(wù)。（三）支持銀行與商業(yè)保理公司合作發(fā)展保理業(yè)務(wù)。銀行可以向商業(yè)保理公司定期定量融資,購入商業(yè)保理公司的保理業(yè)務(wù),提供應(yīng)收賬款管理、業(yè)務(wù)流程管理和電子信息系統(tǒng)服務(wù),開發(fā)應(yīng)收賬款再轉(zhuǎn)讓等產(chǎn)品,建立適用的保理業(yè)務(wù)模式。支持銀行向商業(yè)保理公司提供境外合作保理商渠道,拓展商業(yè)保理公司的國際業(yè)務(wù)。（四）支持保險公司開發(fā)商業(yè)保理公司適用的責(zé)任保險、信用保險等保險產(chǎn)品,拓寬出口保理信用保險和進口保理信用保險業(yè)務(wù),增強商業(yè)保理公司風(fēng)險控制能力。（五）支持商業(yè)保理公司積極開展國際和國內(nèi)保理業(yè)務(wù),對向小型微型企業(yè)提供融資服務(wù)的,按有關(guān)規(guī)定享受財政獎勵政策。ハ、天津濱海新區(qū)對符合規(guī)定的商業(yè)保理公司實行下列補助政策:（一）自開業(yè)年度起,前2年按其繳納營業(yè)稅的100%標(biāo)準(zhǔn)給予補助,后3年按其繳納營業(yè)稅的50%標(biāo)準(zhǔn)給予補助;自獲利年度起,前2年按其繳納企業(yè)所得稅地方分享部分的50%標(biāo)準(zhǔn)給予補助。對新購建的自用辦公房產(chǎn),按其繳納契稅的100%標(biāo)準(zhǔn)給予補助,3年內(nèi)按其繳納房產(chǎn)稅的100%標(biāo)準(zhǔn)給予補助。（二）新構(gòu)建的自用辦公用房,按每平方米1000元的標(biāo)準(zhǔn)給予一次性資金補助,補助金額最高不超過500萬元;租賃的自用辦公用房,3年內(nèi)按房屋租金的30%給予補貼。若實際租賃價格高于房屋租金市場指導(dǎo)價的,按市場指導(dǎo)價計算租房補貼,補貼總額不超過100萬元。（三）從外省市引進且連續(xù)聘任2年以上的公司副職級以上高級管理人員,在本市行政轄區(qū)內(nèi)第一次購買商品房、汽車或參加專業(yè)培訓(xùn)的,5年內(nèi)按其繳納個人工薪收入所得稅地方分享部分給與獎勵,累計最該獎勵限額為購買商品房、汽車或參加專業(yè)培訓(xùn)實際支付的金額;沒有在本市行政轄區(qū)內(nèi)購買商品房、汽車或參加專業(yè)培訓(xùn)的,3年內(nèi)按

其繳納個人工薪收入所得稅地方分享部分的50%給與獎勵。前款各項政策所需資金,由市財政和商業(yè)保理公司所在區(qū)縣財政按照現(xiàn)行財政體制規(guī)定分別負(fù)擔(dān)。九、商業(yè)保理業(yè)務(wù)模式（一）以買賣雙方的真實貿(mào)易背景為依托,通過三方之間的合作協(xié)議確定應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓,保理業(yè)務(wù)模式如下:支付購買款買方銀行商支付購買款買方銀行商業(yè)保理公司賣方2.提交單據(jù)(一)業(yè)務(wù)操作流程:1、賣方以賒銷的方式向買方銷售貨物;2、賣方將賒銷模式下的結(jié)算單據(jù)提供給保理公司,作為受讓應(yīng)收賬款及發(fā)放應(yīng)收賬款收購款的依據(jù),保理公司將收到的結(jié)算單據(jù)的復(fù)印件提交給合作銀行,進行再保理業(yè)務(wù);3、銀行在審核單據(jù),確認(rèn)無誤后,將相關(guān)融資款項劃至保理公司賬戶;4、保理公司將收到的銀行融資款項劃至賣方在合作銀行開立的賬戶中作為應(yīng)收賬款購買。（二）商業(yè)保理公司與賣方簽訂兩方的暗保理協(xié)議,轉(zhuǎn)讓賣方對買方的應(yīng)收款,到期賣方再將應(yīng)收款回購,償還保理公司的應(yīng)收賬款。

保理業(yè)務(wù)模式如下:.以賒銷方式供貨2提交單2提交單據(jù)3?回購應(yīng)收帳款4?支付購買款商業(yè)保理

公司保理^^

銀行.提交單據(jù)(2)3y審單,放款商業(yè)保理

公司保理^^

銀行業(yè)務(wù)操作流程:1、賣方以賒銷的方式向,買方銷售貨物;2、賣方將賒銷模式下的結(jié)算單據(jù)提供給保理公司,作為受讓應(yīng)收賬款及發(fā)放應(yīng)收賬款收購款的依據(jù),保理公司將收到的結(jié)算單據(jù)的復(fù)印件提交給合作銀行,進行再保理業(yè)務(wù);3、銀行在審核單據(jù),確認(rèn)無誤后,將相關(guān)融資款項劃至保理公司的賬戶中;4、保理公司將收到的銀行融資款劃至賣方在合作銀行開立的賬戶中作為應(yīng)收賬款購買款;5、應(yīng)收賬款到期日,賣方向保理公司回購應(yīng)收賬款,償還應(yīng)收賬款債權(quán)。目前市場上主流的保理模式是以上這兩種,除此之外,有一部分保理公司在傳統(tǒng)的明保理模式上還強調(diào)保理的壞賬擔(dān)保功能,在應(yīng)收賬款的處理中更加著重?fù)?dān)保職能,因此這些保理公司與再擔(dān)保公司之間形成合作,將應(yīng)收賬款的風(fēng)險轉(zhuǎn)移到了外部。十、保理業(yè)務(wù)基本分類(-)保理業(yè)務(wù)在國際上還沒有統(tǒng)ー的分類,國外的分類有以下幾種:41■?學(xué)［イ*“，“一除?■B?aMi?行學(xué)?臺灣，區(qū)學(xué)會**區(qū)學(xué)季制塔塔、???國內(nèi)保理與國際保理\VV\V銀行保理與商業(yè)保理\融資保理與非融資保理V7公開保理與!?薇保理VVVVVVV有追索權(quán)保理與無追索權(quán)保理VVVVV預(yù)付保理與到期保理V\V現(xiàn)有債權(quán)保理與未來債權(quán)保理VV直接保理與間接保理逐筆保理與批1保理儲環(huán)保理與非循環(huán)保理定向保理與非定向保理折扣保理與非折扣保理單筆回款保理與分篦回款保理完全保理與部分保理7V單保理與雙保理（多保理）V正向保理與反向保理整理人:趙永軍（2013）（二）國內(nèi)對保理業(yè)務(wù)的分類:1、中國銀行業(yè)協(xié)會保理專業(yè)委員會制定的《中國銀行業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)施（2010）將保理業(yè)務(wù)分為三類:國際保理和國內(nèi)保理;有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理;公開行保理和隱蔽行保理。2、還有一種劃分方法為:國內(nèi)保理和國際保理;融資保理和到期保理;有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理;公開行保理和隱蔽行保理。3、“五分法”分為融資保理和到期保理；公開保理與隱蔽保理;無追索權(quán)保理和有追索權(quán)保理;單保理和雙保理;進ロ保理與出口保理。4、六分法分為到期保理和融資保理；國內(nèi)保理和國際保理;雙保理與單保理;出口保理與進口保理;無追索權(quán)保理與有追索權(quán)保理;明保理與暗保理。5、“七份法”分為融資保理與到期保理；有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理;公開保理與隱蔽保理;單保理與雙保理;發(fā)票貼現(xiàn)（保密保理）與代理保理;國際保理與國內(nèi)保理;單ー保理與背對背保理。6、“八分法”將保理分為完全保理與部分保理;到期保理與融資保理;無追索權(quán)保理和有追索權(quán)保理;隱蔽行保理和公開型保理;出口保理與進ロ保理;普通保理與反向保理;全部保理與逐筆保理;代理人保理與發(fā)票貼現(xiàn)。?本分類中?一行業(yè)悔會保程套業(yè)委員會除進売a張.K*劉錢?培ft等W?M王?平■?M等貰斌.VV國內(nèi)保理與國際保理VVVVVVV銀行保理與商業(yè)保理融資保理與非融資保理VV公開保理與隱蔽保理V7VVVV7VVVV7有追索權(quán)保理與無追索權(quán)保理V7VVVV火VVV預(yù)付保理與到期保理7VV7V7VVVV現(xiàn)實債權(quán)保理與未來債權(quán)保理直接保理與間接保理V逐筆保理與批置保理VV循環(huán)保理與非循環(huán)保理定向保理與非定向保理折扣保理與非折扣保理單筆回款保理與分筆回款保理完全保理與部分保理VVV單保理與雙保理（多保理）7VVVVVVVVV正向保理與反向保理V具體解析如圖:保理業(yè)務(wù)基本分類依兼保理業(yè)務(wù)基本分類依兼礎(chǔ)交易當(dāng)タ人及基礎(chǔ)交易行為是否牌境依發(fā)赳保理業(yè)務(wù)的セ體不同?保理業(yè)務(wù)基本分類圖（三）國內(nèi)保理:是指基礎(chǔ)交易當(dāng)事人及基礎(chǔ)交易行為僅限于同一國家境內(nèi),或者說保理財產(chǎn)只限于同一國家范圍內(nèi)轉(zhuǎn)移的保理。國際保理:是指基礎(chǔ)交易當(dāng)事人及基礎(chǔ)交易行為已超出同一國家的范圍,產(chǎn)生了保理財產(chǎn)在國與國之間的轉(zhuǎn)移的保理。國際保理可以分為出口保理與進ロ保理,進ロ保理是指保理商與債務(wù)人位于同一國家,為供應(yīng)商因出口而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款保理。出口保理是指保理商與供應(yīng)商位于同一國家,為供應(yīng)商因出口而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款提供的保理。國內(nèi)保理一般占到保理業(yè)務(wù)的90%,國際保理業(yè)務(wù)占到10%。（四）銀行保理是指有商業(yè)銀行開展的保理業(yè)務(wù)。商業(yè)保理是指由非銀行金融機構(gòu)開展的保理。（五）融資保理是指保理商以受讓權(quán)利人因提供貨物、服務(wù)或設(shè)施而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為前提,提供貿(mào)易融資的保理。非融資保理是指保理商不向權(quán)利人提供貿(mào)易融資,只提供銷售分戶賬管理,客戶資信調(diào)查與評估,應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險擔(dān)保等服務(wù)保障。（六）公開保理是將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓事實通知應(yīng)收賬款債務(wù)人的保理。隱蔽保理是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的事實不通知應(yīng)收賬款債務(wù)人的保理。（七）有追索權(quán)的保理是指保理商在一定情形下,可以要求轉(zhuǎn)讓人回購全部或部分已轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款,歸還已支付的對價款、預(yù)付款本金,并支付利息及相關(guān)費用的保理。無追索權(quán)保理是指保理商受讓轉(zhuǎn)讓人的應(yīng)收款后,在發(fā)生應(yīng)收賬款債務(wù)人信用風(fēng)險時不能再向轉(zhuǎn)讓人追索已支付的對價款,或須向轉(zhuǎn)讓人給付相應(yīng)的擔(dān)保款的保理。（八）預(yù)付款保理是指保理商受讓因提供貨物、服務(wù)或設(shè)施而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款,預(yù)先墊付全部或者ー定比例的款項,剩余款項待應(yīng)收賬款到期日或應(yīng)收賬款回收后再支付,或者在債務(wù)人出現(xiàn)信用風(fēng)險不能支付的情況下有保理商給付擔(dān)保款的保理。到期保理是指保理商受讓權(quán)利人因提供貨物、服務(wù)或設(shè)施而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款,承擔(dān)債務(wù)人的信用風(fēng)險,但不向權(quán)利人提供貿(mào)易融資,直到應(yīng)收賬款到期日或應(yīng)收賬款回收后オ支付對價款,或者在債務(wù)人出現(xiàn)信用風(fēng)險不能支付的情況下由保理商給付擔(dān)保款的保理。（九）現(xiàn)有債權(quán)保理是指保理商受讓時應(yīng)收賬款已產(chǎn)生的保理。未來債權(quán)保理是指保理商受讓時應(yīng)收賬款尚未產(chǎn)生,但將來有可能產(chǎn)生,即期待將來可以請求特定人為特定行為的權(quán)利的保理。（十）直接保理是指根據(jù)保理合同或轉(zhuǎn)讓通知,債務(wù)人直接向保理商支付已轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款的保理。間接保理是指債務(wù)人直接向原債權(quán)人支付已轉(zhuǎn)讓給保理商的應(yīng)收賬款的保理。（十一）逐筆保理是指保理商受讓權(quán)利人因提供貨物、服務(wù)或設(shè)施而產(chǎn)生的具體應(yīng)收賬款,并逐筆向轉(zhuǎn)讓人提供服務(wù)的保理。批量保理是指保理商受讓權(quán)利人因提供貨物、服務(wù)或設(shè)施而產(chǎn)生的全部或ー系列應(yīng)收賬款,并向轉(zhuǎn)讓人提供服務(wù)的保理。循環(huán)保理是指保理商受讓權(quán)利人因提供貨物、服務(wù)或設(shè)施而在ー定周期內(nèi)循環(huán)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款,并向轉(zhuǎn)讓人循環(huán)提供服務(wù)的保理。（十二）定向保理是指保理商接受委托,受讓指定權(quán)利人轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款,并向轉(zhuǎn)讓人提供服務(wù)的保障。非定向保理是指保理商按照自己的意愿受讓權(quán)利人的應(yīng)收賬款,并提供服務(wù)的保理。（十三）折扣保理是指保理商按應(yīng)收賬款總額的若干成受讓權(quán)利人的應(yīng)收賬款,并支付相應(yīng)對價的保理。非折扣保理是指保理商全額受讓權(quán)利人的應(yīng)收賬款,并支付對價的保理。（十四）單筆回款保理是指債務(wù)人向債權(quán)人或保理商一次性給付應(yīng)收賬款的保理。分筆回款保理是指債務(wù)人向債權(quán)人或保理商分?jǐn)?shù)次給付應(yīng)收賬款的保理。（十五）完全保理是保理商以受讓權(quán)利人轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款為前提,提供貿(mào)易融資以及銷售分賬戶管理、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險擔(dān)保等全部服務(wù)。部分保理是指保理商以受讓權(quán)利人轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款為前提,提供下述服務(wù)中的至少ー種:1、貿(mào)易融資;2、銷售分賬戶管理;3、應(yīng)收賬款管理與催收;4、信用風(fēng)險擔(dān)保。（十六）單保理商保理是指ー個保理商單獨完成業(yè)務(wù)的保理。雙保理商保理是指兩個或多個保理商共同參與完成業(yè)務(wù)的保理。（十七）正向保理是指由債權(quán)人發(fā)起業(yè)務(wù)申請的保理。反向保理是指由債務(wù)人發(fā)起業(yè)務(wù)申請的保理。

保理業(yè)務(wù)基本分類簡表豊理人:趙永軍（2013）十一、商業(yè)保理發(fā)展中亟待解決的問題2012年以前,我國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展非常緩慢,可以說是舉步維艱,甚至不能稱為ー個行業(yè)。除了市場信用環(huán)境不佳、三角債現(xiàn)象普遍等外部因素,還有模式、體制、法律、財稅和信用風(fēng)險管理等方面深層次的原因,使得整個行業(yè)處在自然發(fā)展?fàn)顟B(tài)之中。（一）模式困境.屬性不清在2012年6月商務(wù)部《關(guān)于商業(yè)保理試點有關(guān)工作的通知》（以下簡稱“《通知》”）發(fā)布前,政府有關(guān)部門對商業(yè)保理的行業(yè)屬性界定不清,行業(yè)監(jiān)管缺失,有的部門將其界定為金融行業(yè),有的部門將其界定為類金融行業(yè)或金融創(chuàng)新行業(yè)。而ー些商業(yè)保理公司的人員也有意無意地把自己的企業(yè)界定為金融機構(gòu),甚至在商務(wù)部《通知》將商業(yè)保理公司界定為信用服務(wù)企業(yè)后,還在不斷地抱怨此界定錯誤,呼吁應(yīng)界定為金融機構(gòu)或金融創(chuàng)新機構(gòu)。由于定位錯亂,監(jiān)管缺失,造成一些商業(yè)保理公司業(yè)務(wù)模式出現(xiàn)偏差,競相以“融資”作為主營業(yè)務(wù)甚至唯一業(yè)務(wù),常常又因為資金來源匱乏而捉襟見肘,因為利潤微薄而面臨生存和發(fā)展危機。2,內(nèi)控缺位目前,國內(nèi)商業(yè)保理公司的股東背景復(fù)雜,員エ來源多元,一些公司缺乏風(fēng)險控制和業(yè)務(wù)方向的明確規(guī)劃,公司治理結(jié)構(gòu)先天不足,內(nèi)部控制薄弱,業(yè)務(wù)隨意性大,人才短缺已成為制約保理行業(yè)發(fā)展的ー個關(guān)鍵問題。.無章可循由于國家有關(guān)部門一直未出臺相應(yīng)的政策文件,國內(nèi)商業(yè)保理行業(yè)一直處于無章可循的狀態(tài),行業(yè)用語混亂,行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)缺位,不僅與金融機構(gòu)難以對話,甚至同行業(yè)內(nèi)部也難以有效溝通。（二）體制困境1.頂層設(shè)計不到位國家有關(guān)部門和地方政府近年來針對金融改革創(chuàng)新出臺了不少政策、法規(guī)、規(guī)劃和行政規(guī)范性文件,但缺少關(guān)于支持商業(yè)保理業(yè)發(fā)展的整體配套政策,存在不少問題:(1)缺少支持保理業(yè)發(fā)展的股權(quán)投資母基金(FundofFunds),難以分散投資風(fēng)險,形不成產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng);(2)沒有建立境外人民幣資金回流渠道,無法進行境外保理項目人民幣融資;(3)在資本金結(jié)匯、投資等方面缺少相關(guān)政策;(4)無法在境外發(fā)行人民幣債券用于拓展國內(nèi)保理業(yè)務(wù);(5)無法通過金融資產(chǎn)交易所發(fā)行資產(chǎn)收益權(quán)憑證及發(fā)行應(yīng)收賬款資產(chǎn)。.金融機構(gòu)相關(guān)政策脫節(jié)(1)金融機構(gòu)缺乏對商業(yè)保理公司的信用評級評價標(biāo)準(zhǔn),在授信時,常常要求商業(yè)保理公司增加抵(質(zhì))押物或第三方保證;在開展“再保理”、“雙保理商保理”業(yè)務(wù)時,沒有把應(yīng)收賬款作為資產(chǎn)進行利用,常常以不具備保理業(yè)務(wù)所需要的信用標(biāo)準(zhǔn)為由,將商業(yè)保理公司排除在銀行授信及“再保理”業(yè)務(wù)之外。(2)信托公司、證券公司、基金公司、保險公司等資金提供方對商業(yè)保理公司尤其是民營的商業(yè)保理公司持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度;即便是愿意提供資金,資金成本也很高。.信用管理政策不配套目前,整個社會的信用管理體系缺位,政府及金融機構(gòu)自建的企業(yè)和個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫中的內(nèi)容無法提供給商業(yè)保理公司共享,商業(yè)保理公司被排除在征信系統(tǒng)使用人的范圍外。.信用保險缺失,保理風(fēng)險難以化解信用保險是化解保理風(fēng)險的最有效手段。目前,我國的信用保險業(yè)務(wù)主要由中國出口信用保險公司一家提供,其它保險公司剛剛開始“試水”。總體來講,信用保險承保方式單ー、保險費較高、保險額較低,無法起到化解保理風(fēng)險的作用。.市場互動不暢,行業(yè)協(xié)會發(fā)育不全行業(yè)協(xié)會作為ー種介入政府與市場的社會中間協(xié)調(diào)機制,對市場經(jīng)濟的健康發(fā)展十分重要。目前,國內(nèi)保理公司發(fā)展迅速,但全國性的商業(yè)保理組織オ剛剛成立;而地方性保理行業(yè)協(xié)會與政府和市場的良性互動機制尚未形成,代表性不足,無法充當(dāng)商業(yè)保理公司與政府、市場之間的中間協(xié)調(diào)角色,在利益表達(dá)、利益分配、社會糾偏等方面無法起到作用。（三）法律困境.法律制度缺位我國目前關(guān)于保理業(yè)的法律制度已初步建立,基本上具備了應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓交易的條件,但我國應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓（債權(quán)讓與）法律制度尚存缺陷。與發(fā)達(dá)國家相比,我國的債權(quán)讓與法律制度建設(shè)起步較晚,1986年的《民法通則》中關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定僅有一條;1999年的《合同法》也只有寥寥數(shù)語,從第フ9條至第83條、第87條對債權(quán)轉(zhuǎn)讓中的ー些基本問題如不能轉(zhuǎn)讓的情形、轉(zhuǎn)讓權(quán)利應(yīng)通知、從權(quán)利應(yīng)ー并轉(zhuǎn)讓、債務(wù)人享有抗辯權(quán)、抵銷權(quán)等作了粗略規(guī)定,其中第80條規(guī)定的通知主義與《民法通則》第91條規(guī)定的債務(wù)人同意主義相沖突,使我國的債權(quán)轉(zhuǎn)讓制度呈現(xiàn)出法律條文互相沖突、與現(xiàn)實生活不協(xié)調(diào)、與國際立法趨勢背道而馳的局面。對比國際統(tǒng)ー私法協(xié)會制定的《國際保理公約》、聯(lián)合國貿(mào)易法委員會制定的《國際貿(mào)易中應(yīng)收款轉(zhuǎn)讓公約》,我國關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓的立法顯得相當(dāng)落后,司法實踐無法可依,已不能適應(yīng)貿(mào)易全球化和資本融資全球化的發(fā)展要求。這個問題不解決,我國的保理業(yè)難以發(fā)展壯大;即使勉強發(fā)展起來,也會面臨諸多的法律風(fēng)險。.行業(yè)仲裁機構(gòu)缺位保理爭議具有相當(dāng)?shù)膹?fù)雜性、專業(yè)性和技術(shù)性,要求對爭議進行裁判的人員具有相應(yīng)的專業(yè)理論和經(jīng)驗。對于這些專業(yè)性的商業(yè)糾紛,法院被證明并非是一個適當(dāng)?shù)慕鉀Q場所,相反,仲裁可以彌補司法與行政機關(guān)的不足,發(fā)揮其獨特的優(yōu)勢有效地解決專業(yè)化糾紛。目前,FCI已建立完善的國際保理仲裁體系和規(guī)則,而中國的國內(nèi)保理爭議解決途徑還是基本依賴各地方法院,此類專業(yè)性糾紛已對法官獨立判斷能力提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。（四）財稅困境現(xiàn)代保理業(yè)從其產(chǎn)生的那一天開始,就與該國的財稅政策密切相關(guān),不能想象一個國家的保理業(yè)脫離財稅政策的背景而快速發(fā)展,相反,可以從任何一個保理業(yè)發(fā)達(dá)的國家輕易地找到其保理業(yè)發(fā)展所依賴的財稅政策因素ーー這些因素往往被業(yè)內(nèi)人士公認(rèn)為決定性的因素。由于國家有關(guān)部門一直未出臺相應(yīng)的政策文件,也未制定與保理業(yè)務(wù)有關(guān)的會計和稅務(wù)制度,在具體政策上存在以下問題:.與現(xiàn)行稅務(wù)、海關(guān)、外匯管理制度存在沖突,存在保理申請人的增值稅發(fā)票無法抵扣、退稅手續(xù)無法辦理的風(fēng)險（1）根據(jù)國家稅務(wù)總局《關(guān)于加強增值稅征收管理若干問題的通知》（國稅發(fā)〔1995〕192號）（三）規(guī)定,如果商業(yè)保理公司采用直接保理方式,就會造成增值稅發(fā)票的開票單位與收款單位不一致,即付款方向不一致,導(dǎo)致保理申請人的增值稅發(fā)票不能抵扣而造成不必要的損失。（2）此類現(xiàn)象同樣出現(xiàn)在海關(guān)退稅等環(huán)節(jié)上,造成保理申請人無法辦理退稅手續(xù),客戶在接受保理業(yè)務(wù)時顧慮重重。（3）根據(jù)國家外匯管理局的要求,企業(yè)在辦理外匯資本金結(jié)匯等手續(xù)時,必須提供相關(guān)增值稅和營業(yè)稅發(fā)票,作為外匯資本金結(jié)匯真實性的證明材料之一。而商業(yè)保理公司在敘做保理業(yè)務(wù)時,無法提供相關(guān)的增值稅和營業(yè)稅發(fā)票,在辦理外匯資本金結(jié)匯等手續(xù)時,困難重重。.沒有統(tǒng)ー的會計準(zhǔn)則財政部門始終沒有出臺保理業(yè)的會計準(zhǔn)則,造成保理業(yè)的會計核算不規(guī)范,難以真正反映出該行業(yè)財務(wù)的真實狀況。.重復(fù)征收營業(yè)稅商業(yè)保理公司的融資是有成本的,成本主要來自于金融機構(gòu)的貸款利息。但稅務(wù)機關(guān)在征收營業(yè)稅時,沒有將商業(yè)保理公司支付的貸款利息作為實際成本扣除,實際上重復(fù)征收了營業(yè)稅。.所得稅前扣除部分不明確目前,商業(yè)保理公司的借款利息支出（境內(nèi)外）沒有作為企業(yè)財務(wù)費用在企業(yè)所得稅前扣除;按規(guī)定提取的一般準(zhǔn)備金、未到期責(zé)任準(zhǔn)備金也無法在企業(yè)所得稅前扣除。.印花稅稅目適用混亂我國現(xiàn)行印花稅只對《印花稅暫行條例》列舉的憑證征收,沒有列舉的憑證不征稅。其中,保理合同不在上述10大類合同稅目的分類中,在稅務(wù)處理時無所適從。（五）信用風(fēng)險管理困境在商業(yè)保理業(yè)務(wù)中,保理商要承擔(dān)供應(yīng)商交易對手的信用風(fēng)險,因此,對買方進行資信調(diào)查和信用評估,是控制應(yīng)收賬款風(fēng)險的關(guān)鍵措施。但是,商業(yè)保理公司普遍缺失有效的信用風(fēng)險評估手段和工具。ー方面,保理公司缺乏作為評估所需的信用信息。由于我國的社會信用體系尚不健全,商業(yè)保理公司難以取得非上市企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)等非公開信息,加之商業(yè)保理公司不被允許進入銀行征信系統(tǒng)查詢信息,無法對買方信用狀況進行分析;另ー方面,在債務(wù)人信用評估評級技術(shù)上,目前絕大多數(shù)商業(yè)保理機構(gòu)缺乏科學(xué)的、高精度的企業(yè)信用評級技術(shù)和模型,保理公司對信用風(fēng)險進行分析時主觀因素、人為因素較大。商業(yè)保理公司從事的業(yè)務(wù)是債權(quán)轉(zhuǎn)移的高風(fēng)險業(yè)務(wù),但信用管理技能和使用的工具卻很落后。隨著各商業(yè)保理公司保理業(yè)務(wù)的不斷擴大,ー些管理模式落后,技術(shù)水平低下的保理公司將面臨較大的信用風(fēng)險。因此,商業(yè)保理公司迫切需要提高信用風(fēng)險評估分析能カ。十二、商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展隨著市場需求的不斷擴大和政策支持的不斷深入,預(yù)計在未來的三到五年內(nèi),商業(yè)保理業(yè)務(wù)有望在全國絕大多數(shù)省市開放,商業(yè)保理公司數(shù)量有望達(dá)到300-500家,年保理營業(yè)額也將達(dá)到5000億元人民幣以上,商業(yè)保理交易額占國內(nèi)外貿(mào)易總額比例會穩(wěn)步提高,并且將形成一批規(guī)模大、競爭優(yōu)勢突出、業(yè)務(wù)拓展能力強的龍頭企業(yè)。(-)商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展展望1、商業(yè)保理行業(yè)將得到進ー步認(rèn)可由于我國銀行保理業(yè)務(wù)的客戶仍以大中型企業(yè)為主,遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能覆蓋廣大中小企業(yè)應(yīng)收賬款的風(fēng)險敞口,也無法滿足廣大中小企業(yè)迫切的貿(mào)易融資需求。目前市場上以銀行信貸和融資擔(dān)保為基礎(chǔ)的中小企業(yè)融資解決方案,多數(shù)要求提供固定資產(chǎn)抵押和反擔(dān)保措施,脫離了中小企業(yè)只有應(yīng)收賬款和庫存資產(chǎn)可資抵質(zhì)押的現(xiàn)實,難以滿足中小企業(yè)對于短期流動資金的迫切需要。ー方面,企業(yè)大量的應(yīng)收賬款缺乏系統(tǒng)管理,亟需外部專業(yè)化的服務(wù)機構(gòu)提供信息、管理、催收、保障和融資服務(wù);另一方面,由于中小企業(yè)應(yīng)收賬款筆數(shù)多、單筆金額小、發(fā)生頻率高、貸款周期短、客戶群體分散,金融機構(gòu)現(xiàn)有的融資服務(wù)難以覆蓋,或不愿意覆蓋,客觀上也需要專業(yè)的信用服務(wù)與中小企業(yè)進行匹配。針對中小企業(yè)的特點,商業(yè)保理公司能夠為企業(yè)量身定做結(jié)構(gòu)性的融資方案,增加企業(yè)融資的效率與便利性。保理商以應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓和買方信用為依據(jù)的融資方式,為銀行貸款、股權(quán)融資等金融活動做出了有效補充,與信用保險、銀行保理和融資租賃等業(yè)務(wù)形成互相支持和互為補充的關(guān)系。商業(yè)保理對實體經(jīng)濟發(fā)展,尤其是對緩解中小企業(yè)融資難、融資貴問題有重要作用,商業(yè)保理行業(yè)的重要性將得到進一步確認(rèn)。2、商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展將迎來高峰2013年,除了上海浦東新區(qū)、天津濱海新區(qū)的商業(yè)保理試點正逐步開展之外,商務(wù)部已同意放開CEPA項下的廣州與深圳商業(yè)保理試點,并且還將進一步擴大試點地區(qū)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計,2013年國內(nèi)商業(yè)保理企業(yè)會達(dá)到200家左右的規(guī)模,迎來發(fā)展的第二個高峰期。預(yù)計在未來的三到五年內(nèi),商業(yè)保理業(yè)務(wù)有望在全國絕大多數(shù)省市開放,商業(yè)保理公司數(shù)量有望達(dá)到300—500家,并且將逐漸形成ー批規(guī)模大、競爭優(yōu)勢突出、業(yè)務(wù)拓展能力強的龍頭企業(yè)。2013年,天津、上海兩地原存續(xù)的商業(yè)保理企業(yè)將參照設(shè)立審批條件進行變更審批,單個企業(yè)的注冊資本將不低于5,000萬元。根據(jù)商業(yè)保理企業(yè)數(shù)量預(yù)計增長數(shù)、凈資產(chǎn)預(yù)計增加額、負(fù)債預(yù)計增加額及預(yù)估的資產(chǎn)總額平均余額、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率推算,2013年國內(nèi)商業(yè)保理業(yè)務(wù)量有望突破200億元大關(guān),商業(yè)保理余額預(yù)計達(dá)到100億元左右的規(guī)模。預(yù)計在未來的三到五年內(nèi),商業(yè)保理業(yè)務(wù)年保理營業(yè)額也將達(dá)到5000億元人民幣以上,商業(yè)保理交易額占國內(nèi)外貿(mào)易總額比例會穩(wěn)步提高。3、金融機構(gòu)與商業(yè)保理企業(yè)合作將取得進展近年來,商務(wù)部一直在推動商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展,各項監(jiān)管措施將陸續(xù)出臺,商業(yè)保理業(yè)正在向規(guī)范化、專業(yè)化、規(guī)模化方向發(fā)展,保理產(chǎn)品將不斷創(chuàng)新。未來金融機構(gòu)與商業(yè)保理企業(yè)的合作在2013年將會取得重大進展,專項資產(chǎn)管理計劃、定向理財計劃、集合資金信托計劃、中小企業(yè)私募債、資產(chǎn)收益權(quán)憑證、應(yīng)收賬款資產(chǎn)發(fā)行等融資通道有望與商業(yè)保理逐步對接,“再保理”、“雙保理商保理”模式將逐漸成型,商業(yè)保理企業(yè)融資難問題有望得到ー定程度的緩解。但是,中國商業(yè)保理目前面臨的問題不是局部性的、暫時性的問題,而是總體性的、長期性的和制度性的問題,短期內(nèi)實行突破并非易事,不可能一蹴而就。4、商業(yè)保理融資方式實現(xiàn)突破商業(yè)保理企業(yè)的融資方式是以流動資金貸款為主,股東委托貸款為輔。銀行對商業(yè)保理企業(yè)的考察,還是看該企業(yè)股東的代為清償債務(wù)能力和資產(chǎn)抵押情況。其中,中信保理（天津）有限公司的銀行貸款總額在商業(yè)保理企業(yè)中獨占鰲頭,這與該企業(yè)的股東背景密切相關(guān)。此外,鑫銀保理公司在航空行業(yè)保理領(lǐng)域與銀行開展的“再保理”合作取得一定突破,在醫(yī)療行業(yè)保理領(lǐng)域與銀行開展的“雙保理商保理”合作取得進展;渤海國際保理有限公司在應(yīng)收賬款收益權(quán)集合資金信托計劃上取得突破,成為首家利用集合資金信托方式融資的商業(yè)保理企業(yè)。5.信息技術(shù)助推商業(yè)保理業(yè)務(wù)創(chuàng)新現(xiàn)代保理業(yè)務(wù)的發(fā)展越來越離不開信息技術(shù)的應(yīng)用。一方面?zhèn)鹘y(tǒng)的保理業(yè)務(wù)模式必須與互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)據(jù)庫技術(shù)相結(jié)合,以實現(xiàn)對買賣雙方交易付款準(zhǔn)確數(shù)據(jù)的及時全面收集和過程監(jiān)控,唯其如此,才能實現(xiàn)對信用風(fēng)險的有效管理,也才能向銀行等金融機構(gòu)進行再保理或投保信用保險,突破保理公司自身的融資瓶頸。目前,許多商業(yè)保理公司已經(jīng)開始積極探索傳統(tǒng)商業(yè)保理產(chǎn)品、傳統(tǒng)融資產(chǎn)品與電子商務(wù)的融合之路。將IT技術(shù)與金融、貿(mào)易、物流、信用風(fēng)險管理、電子商務(wù)相結(jié)合,實現(xiàn)資金流、信息流、貿(mào)易物流的“三流合一”,創(chuàng)新設(shè)計出全新的金融交易電子商務(wù)平臺。另一方面,ー些第三方支付機構(gòu),如快錢、支付寶,ー些電子商務(wù)網(wǎng)站,如京東商城,ー些從事批發(fā)零售行業(yè)ERP系統(tǒng)開發(fā)維護的企業(yè),如富基標(biāo)商等也紛紛加入保理行業(yè),發(fā)揮其在電子支付、電子商務(wù)和信息技術(shù)服務(wù)方面具有的數(shù)據(jù)信息優(yōu)勢,開拓出了商業(yè)保理的新流派、新天地。雖然電子商務(wù)型商業(yè)保理不可能取代傳統(tǒng)型的商業(yè)保理業(yè)務(wù),但正像電子商務(wù)對傳統(tǒng)商業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的沖擊ー樣,電子商務(wù)型商業(yè)保理的前途將不可限量。十三、保理具體運作方式國家政策法規(guī)的支持:《合同法》、外匯局《關(guān)于出口保付代理業(yè)務(wù)項下收匯核銷管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)〔2003〕79號）、財政部《關(guān)于企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)之間從事應(yīng)收債權(quán)融資等有關(guān)業(yè)務(wù)會計處理的暫行規(guī)定》（財會[2003]14號）、《物權(quán)法》與應(yīng)收帳款質(zhì)押登記系統(tǒng)（-）業(yè)務(wù)作用對賣方ーー解決企業(yè)抵押擔(dān)保不足,融資困難的問題;ーー為現(xiàn)有或潛在客戶提供更有競爭力的付款條件; 節(jié)約管理成本;ーー得到收款風(fēng)險保障;ーー加速現(xiàn)金回流,改善企業(yè)財務(wù)報表。對買方ーー獲得更優(yōu)惠的付款條件;ーー間接獲得銀行信用支持（免費）。對銀行一一拓展服務(wù)領(lǐng)域,同時鞏固現(xiàn)有的優(yōu)質(zhì)客戶;一ー捆綁式銷售,獲取各類費用收入,包括提供預(yù)付款所收取的資金費用和提供服務(wù)收取的管理費用,擴大盈利空間;一一-改變傳統(tǒng)的信貸投放方式,增加資金投放渠道。（二）保理費率一般情況是,人民幣保理預(yù)付款利率為（大于或等于同期基準(zhǔn)利率?90%;期限:就高不就低）。逾期違約金:保理預(yù)付款利率?150%管理費用（逐筆一次性收取）,包括:收費項目費率標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)收賬款管理費0.5%信用風(fēng)險擔(dān)保費1%發(fā)票處理費200元/筆延期管理費5%（三）保理業(yè)務(wù)額度管理保理預(yù)付款最高額度:一般不超過受讓應(yīng)收賬款的80%,在信用保險保理業(yè)務(wù)中,不超過保險公司賠付比例的90%。信用風(fēng)險擔(dān)保額度:一般只針對無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)。在無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)中,如果買方滿足下列條件之一,保理預(yù)付款比例可以提高至100%:1、經(jīng)銀行評定的信用等級為AAA級;2、被認(rèn)定為重點客戶;3、全球500強企業(yè)在我國的全資或控股子公司。保理業(yè)務(wù)的收益結(jié)構(gòu)分析1.融資的利息收入+2.手續(xù)費收入（安排費、傭金、財務(wù)顧問費劄。（四）應(yīng)收賬款基本條件1、真實、賒銷、已交貨;2、債權(quán)無暇疵;3、買賣方非關(guān)聯(lián),對于AAA級客戶,可以依據(jù)實際情況放寬上述限制;4、不少于15日且不超過6個月（含）;

5、民幣計價標(biāo)示并支付,保稅區(qū)內(nèi)企業(yè)可用外幣。?申請人（賣方）條件（如下表）?付款人（買方）條件（如下表）保理產(chǎn)品賣方信用等級買方信用等級其他額度占用買方已評級授信買方未評級授信有追索權(quán)保理AAA不限制AABBB級（含）以上AA級合）以上最近三年在金融系統(tǒng)無不良信用記錄,并與賣方有一年以上的商務(wù)合作且無惡意拖欠貨款記錄占賣方一般授信額度AA級（含）以上一般重點客戶AAA級AA級含）以上買方為全球500強企業(yè)在我國的全資或控股子公司總行級重點客戶級（含）以上AAA級無追索權(quán)保理AA級（含）以上AA級含）以上名單制占買方一般授信額度

AAA級A級AA級（含）以上AAA級未評級授信名單制信保保理A級AA級（含）以上不作限制性要求核定保險公司額度占保險公司國內(nèi)信用保險額度第三方擔(dān)保保理A級AA級（含）以上不作限制性要求擔(dān)保人AA級（含）以上占賣方一般授信額度（四）具體流程流程說明:①賣方向保理公司申請核準(zhǔn)信用額度;②保理公司對買方進行信用