《期貨從業資格》職業考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、國中期國債是指償還期限在()之間的國債。

A.1～3年

B.1～5年

C.1～10年

D.10年以上【答案】CCA10N4N7U10K7S8A4HA7D9O3T8B5B7S10ZX6A1B5E3B2O10M92、國債期貨到期交割時，用于交割的國債券種由（）確定。

A.交易所

B.多空雙方協定

C.空頭

D.多頭【答案】CCB4U4G9U2G6J2F5HK8N6K3U2R2Q3S1ZK5I9O1O10F1T8C63、（）是可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCH7F6G5Z1O1Z2N3HI7W5R7M2F8A4B9ZC2V2G7Z6D9B3B24、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元／噸。

A.2100

B.2101

C.2102

D.2103【答案】BCB7C8Q6F10R2Y1E5HO5H7D8N4Q7B7X2ZG7D9A8Y4O4Q9U75、某期貨合約買入報價為24，賣出報價為20，而前一成交價為21，則成交價為（）；如果前一成交價為19，則成交價為（）；如果前一成交價為25，則成交價為（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACL8P5D3V7N8S6R3HU1V9I9Z1Q5O1W4ZV7Y10V3S1L2F8I76、期貨合約中設置最小變動價位的目的是（）。

A.保證市場運營的穩定性

B.保證市場有適度的流動性

C.降低市場管理的風險性

D.保證市場技術的穩定性【答案】BCD7E5I2L3L9A10I8HV10M10T5U2Y10P6A8ZA8I5Z6L1M1R9I97、關于場內期權到期日的說法，正確的是（）。

A.到期日是指期權買方能夠行使權利的最后日期

B.到期日是指期權能夠在交易所交易的最后日期

C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日

D.到期日由買賣雙方協商決定【答案】ACI3H9W4P1B2L5V10HW2E1G4T6I2P9B1ZO5Y4B6E5Z4B9Y48、市場上滬深300指數報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認為相對于指數報價，IF1512報價偏低，因而賣空滬深300指數基金，同時買入同樣規模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利，這種行為是（）。

A.買入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCZ3C10A8C9Y5D5Y2HQ7I1I5S8M3O4Y1ZR2X10N5L7B6T6K89、外匯看漲期權的多頭可以通過（）的方式平倉。

A.賣出同一外匯看漲期權

B.買入同一外匯看漲期權

C.買入同一外匯看跌期權

D.賣出同一外匯看跌期權【答案】ACZ6F8T4R9C9R2G5HZ8J5V5V5S1X9L2ZD4J1G2B1C6D1P710、美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.70元人民幣，則這種外匯標價方法是（）

A.美元標價法

B.浮動標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】DCV10P1U7B7W10N2Y10HN9Y3M4L2K7J8J9ZT4O2K7R2J2W4J611、如果投資者（），可以考慮利用股指期貨進行空頭套保值。

A.計劃在未來持有股票組合，擔心股市上漲

B.持有股票組合，預計股市上漲

C.計劃在未來持有股票組合，預計股票下跌

D.持有股票組合，擔心股市下跌【答案】DCD7A10B4K2V4I1R6HR6E4J5V5Z6G8P9ZR6H10E2N3J1B1U512、()是處于風險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資產或證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VaR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCP6A5P9L5S9W8S1HP10R1C9P5I1T5C9ZI7N6R1H10G2B7G113、目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。

A.公開喊價交易

B.柜臺（OTC）交易

C.計算機撮合交易

D.做市商交易【答案】CCD4V3B2W2T4X5Z3HF7V9K7J4R1Z10N1ZE2T4J3S10J8V10S114、—般情況下，同一種商品在期貨市場和現貨市場上的價格變動趨勢（）

A.相同

B.相反

C.沒有規律

D.相同且價格一致【答案】ACJ7F2C8Q3X9F2R1HE7F8A7S3Z9Z9P3ZD6H9E10N2T9F9A715、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約【答案】BCO3A8D7O8E5B10X6HE10E9A3W4S5B9Z1ZO9R2H2P10W9Z10I516、在我國，關于會員制期貨交易所會員享有的權利，表述錯誤的是（）。

A.在期貨交易所從事規定的交易、結算和交割等業務

B.參加會員大會，行使選舉權、被選舉權和表決權

C.按規定轉讓會員資格

D.負責期貨交易所日常經營管理工作【答案】DCJ8Y6K6C5O5G9H2HK6V1O2H6S5Q4C2ZS7A4X4R6K2E6M617、在美國商品投資基金的組織結構中，CPO的主要職責是()。

A.為客戶提供買賣期貨、期權合約的指導或建議

B.監視和控制風險

C.是基金的主要管理人

D.給客戶提供業績報告【答案】CCT10I8I6F8P1U6Y10HQ1T1S3Y4R10U5Q7ZH6Y4T6F10E6F3T618、套期保值本質上是一種()的方式。

A.躲避風險

B.預防風險

C.分散風險

D.轉移風險【答案】DCD7E1T6K8K4C7D2HS7U3W6S4B9F7L4ZE6S5F1U7J6F5F619、假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點，滬深300指數為3000點，滬深300指數期貨9月合約為3100點，6月合約價格為3050點，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實際價差為50點，與兩者的理論價差相比，（）。

A.有正向套利的空間

B.有反向套利的空間

C.既有正向套利的空間，也有反向套利的空間

D.無套利空間【答案】ACY1Y2Y1C6M10T10T6HS9X3F5P4M6L8C10ZC6F10L10F10G6C3P320、金字塔式建倉是一種（）的方法。

A.增加合約倉位

B.減少合約倉位

C.平倉

D.以上都不對【答案】ACV2Q4G5I1V8Q3G10HK3Q10W3K7H1Q9I8ZD10R5X2N8P8A10C321、根據期貨公司客戶資產保護的規定，下列說法正確的是（）。

A.當客戶出現交易虧損時，期貨公司應以風險準備金和自有資金墊付

B.當客戶保證金不足時，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付

C.客戶保證金應與期貨公司自有資產一起存放，共同管理

D.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可按照有關規定進行盈虧結算【答案】DCG5W7D1B8J6A9V2HM2T7D8P3N6U8J1ZO4E9P5M10C5O9W322、美國在2007年2月15日發行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4．5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨(2009年6月到期，期限為10年)的賣方用該國債進行交割，轉換因子為0．9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125～160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCP10A8T5Z3M1E4H9HM5Q1V1I3J8F8B1ZY1L5E3B8O1D3V523、某投資者買入一手股票看跌期權，合約規模為100股／手，行權價為70元，該股票當前價格為65元，權利金為7元。期權到期日，股票價格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權凈收益為（）元。

A.-300

B.300

C.500

D.800【答案】DCM10P3U9O1Z7X6P1HE1R10O9C2I7B1O9ZX8E10Z9U9K2E5Y424、某期貨合約買入報價為24，賣出報價為20，而前一成交價為21，則成交價為（）；如果前一成交價為19，則成交價為（）；如果前一成交價為25，則成交價為（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACB4X1V2N9D7H2Y5HN5G6C3C1U10X10P7ZS6I8M8V10L3S4W125、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元／噸，此后合約價格迅速上升到2025元／噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元／噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元／噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元／噸時，再買入l手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元／噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCT4G4L9D6Z10X6F9HE7L7H10G3M10R2C3ZK7Q8L6F9D5N7O226、遠期利率協議的賣方則是名義貸款人，其訂立遠期利率協議的目的主要是（）。

A.規避利率上升的風險

B.規避利率下降的風險

C.規避現貨風險

D.規避美元期貨的風險【答案】BCG8Q8A5A4U5T8T6HJ5S9G1O3C5L1S8ZU5F5J2F2M7F3V627、屬于跨品種套利交易的是（）。

A.新華富時50指數期貨與滬深300指數期貨間的套利交易

B.IF1703與IF1706間的套利交易

C.新加坡日經225指數期貨與日本日經225指數期貨間的套利交易

D.嘉實滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易【答案】ACQ3O1I5D4K3F9K9HX9M7O2Y1R6O1U8ZI8A4V10Y4Y1J9B928、根據套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為三類，其中不包括（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.買入套利【答案】DCD5P2N4C8R5B3G5HK4A9V10R5K4Z1D1ZW3C5V5M8U4G6P129、下列不是期貨市場在宏觀經濟中的作用的是（）。

A.有助于市場經濟體系的完善

B.促進本國經濟的國際化

C.提供分散、轉移價格風險的工具、有助于穩定國民經濟

D.預見生產成本，實現預期利潤【答案】DCE3T9O5T3J9H7V8HA8T3O3A1L2D1J6ZT8R1C2R6S5F8D130、美國財務公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手【答案】BCQ6S9W1X1V4F9Y8HJ3P5B5C4N10Y2D7ZC1A2D9J4H9L9X831、假定美元和德國馬克的即期匯率為USD、/D、E、M=1.6917/22，1個月的遠期差價是25/34，則一個月期的遠期匯率是（）。

A.USD/DEM=1.6851/47

B.USD/DEM=1.6883/97

C.USD/DEM=1.6942/56

D.USD/DEM=1.6897/83【答案】CCL1W10D8E9I6E3B6HV4Y2F6Z6I9D7X1ZM3Y7H4X2E8K2T232、1982年，美國（）上市交易價值線綜合指數期貨合約，標志著股指期貨的誕生。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業交易所

C.紐約商業交易所

D.堪薩斯期貨交易所【答案】DCY9E2E2T4F7G1K2HM1B6O2G5G9O2L3ZS4S7Q6S6L3H9R433、某套利者在1月16日同時買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價格分別變為3.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，則兩個合約之間的價差（）

A.擴大

B.縮小

C.不變

D.無法判斷?【答案】ACW8K3I3B6A5C5S6HP3K1D6Q8R8A4H3ZD6K3Q6D6S6I1K634、我國境內期貨交易所會員可由()組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內登記注冊的企業法人

D.境內登記注冊的機構【答案】CCA8F10S10E10A9T3F8HH9F8K10M2I7I8F8ZX2F9Z3Y1X6D2E935、與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。

A.風險較低

B.成本較低

C.收益較高

D.保證金要求較低【答案】ACR7V8X3E6I5Q7Z9HS8U3P1S6C1D5S2ZG9T4D3Z10K7F6K136、期貨交易所會員每天應及時獲取期貨交易所提供的結算數據，做好核對工作，并將之妥善保存，該數據應至少保存（），但對有關期貨交易有爭議的，應當保存至該爭議消除時為止。

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年【答案】BCQ5J3G4D9S8F8C1HZ5C1F8O7T2F1Y9ZG6H1N8U10J8I4X1037、（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。

A.菜籽油期貨

B.豆油期貨

C.燃料油期貨

D.棕桐油期貨【答案】ACV9C3B1I8A8F8H9HJ1O4V2J2O5L2D10ZI4D8F5R4R1L6O638、假設滬深300股指期貨價格是2300點，其理論價格是2150點，年利率為5%。若三個月后期貨交割價為2500點，那么利用股指期貨套利的交易者從一份股指期貨的套利中獲得的凈利潤是（）元。

A.45000

B.50000

C.82725

D.150000【答案】ACI2O10W6O8M6P2O1HS2E1Z8G1E9T5K7ZP6J1H4H2W7H4M439、利用()可以規避由匯率波動所引起的匯率風險。

A.利率期貨

B.外匯期貨

C.商品期貨

D.金屬期貨【答案】BCJ6E3B8P2O6G3Q6HR8L3S8R8Q3D5P9ZE5S1I10Y8V2A1R740、CBOE標準普爾500指數期權的乘數是（）。

A.100歐元

B.100美元

C.500美元

D.500歐元【答案】BCS7P10R3A8S9Q10F3HD8K3P1E1X8H1P2ZH3Y10O2P7I5W10G941、某大豆加工商為了避免大豆現貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】ACW9E4X2Y10H5E7C10HW9J3O7Z2A4O4V10ZY5C5Z2K8H2I1O242、當期貨價格高于現貨價格時，基差為（）。

A.負值

B.正值

C.零

D.正值或負值【答案】ACJ3G5J1B10Y8B4A2HG9M6Y7S4M10G3L9ZG5O7N6U10T2T10F743、1882年，交易所允許以（）方式免除履約責任，而不必交割實物。

A.實物交割

B.對沖

C.現金交割

D.期轉現【答案】BCM8I9E8N6H8D6M7HG9L5J3S10U3Z9E2ZB8X1P2O5H4O5M244、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCK4I6W3I5I8M7H8HZ7Z9D7R9I6E1W10ZQ5O1Z1C1V4O5H945、2015年2月9日，上證50ETF期權在（）上市交易。

A.上海期貨交易所

B.上海證券交易所

C.中國金融期貨交易所

D.深圳證券交易所【答案】BCK9G5R3P6T6F5Z1HN10H9N9E9O5M8R2ZU2A5D7J4Z1X1T646、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手(10噸／手)大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者以2015元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2030元／噸

B.2020元／噸

C.2015元／噸

D.2025元／噸【答案】DCA4O7I10E4A8Y7H10HE7N5N6X7M8D5B9ZR2B4F2V4B6I2X247、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCL5P10K7I6G2O9Y10HC2Q2C5N7Q8W4M5ZA9A4G5Q4X4E7W448、關于期貨公司資產管理業務，資產管理合同應明確約定（）。

A.由期貨公司分擔客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔投資風險

D.由期貨公司承擔投資風險【答案】CCG5W6C4X6G9G7W9HT8D7I10I1V7A10M1ZY3B3M3L2A1Q8D349、（）于1993年5月28日正式推出標準化期貨合約，實現由現貨遠期到期貨的轉變。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易

D.中國金融期貨交易所【答案】ACS7E4J8Q3T6A8F10HM2M2J5F1L8M1P9ZJ2R6J5Z5Z10Z8W450、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元【答案】CCS9D6Z10J3Q5J3P5HS5W3X2D9R5I3A3ZD9W10F2R10G10L6I851、股票期權的標的是（）。

A.股票

B.股權

C.股息

D.固定股息【答案】ACE4Y10R7T1G9D5V2HV3O5R1N3U8T6M5ZX2G4P7Y9C10Y10R1052、關于遠期交易與期貨交易的區別，下列描述中錯誤的是()。

A.期貨交易的對象是交易所統一制定的標準化期貨合約

B.遠期交易的合同缺乏流動性

C.遠期交易最終的履約方式是實物交收

D.期貨交易具有較高的信用風險【答案】DCV6C2S2U2J1K1C4HA5M6Y8R6L7X9R9ZZ4W1P7S8W4P7A1053、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當期貨合約價格漲到97．800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交易費用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1250美元/手

B.虧損1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.虧損500美元/手【答案】ACC1K4U6F4F3O4X1HL9U8A2N9C10S8S8ZX3L4M10K1F5T3Y754、以下屬于虛值期權的是（）。

A.看漲期權的執行價格低于當時標的物的市場價格

B.看跌期權的執行價格高于當時標的物的市場價格

C.看漲期權的執行價格等于當時標的物的市場價格

D.看跌期權的執行價格低于當時標的物的市場價格【答案】DCF4K4S10F2I8B9J9HS1X5U6V2I7Y7L5ZI7W4W9X2A1Q2G155、20世紀70年代初，（）被（）取代使得外匯風險增加。

A.固定匯率制；浮動匯率制

B.浮動匯率制；固定匯率制

C.黃金本位制；聯系匯率制

D.聯系匯率制；黃金本位制【答案】ACI9T9Z6U10T10P5Y1HJ5P5Q3V5C1A1O5ZO4B8M9G4Q6G6V756、某執行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACC4R8P9D3I6H5C1HF9U10R10V9X1B6P3ZU3I10I1M5I3N10S957、下列有關期貨公司的定義，正確的是（）。

A.期貨公司是指利用客戶賬戶進行期貨交易并收取提成的中介組織

B.期貨公司是指代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織

C.期貨公司是指代理客戶進行期貨交易并收取提成的政府組織

D.期貨公司是可以利用內幕消息，代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金【答案】BCO9X10J7Y6Z8X1D3HE4Y7I1F3W10C1D9ZO4M5B7O1H6T2O558、以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種

B.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

C.中長期利率期貨一般采用實物交割

D.短期利率期貨一般采用實物交割【答案】CCE7W6G5T10J8G2T2HQ5U3J9K8G5Z9N10ZJ9B5L10I8S6K1V959、會員大會是會員制期貨交易所的（）。

A.權力機構

B.監管機構

C.常設機構

D.執行機構【答案】ACA8S1P5R5T10F1Y8HQ2X5I9W4X5Z5M6ZZ8Q8Y9W1M1O3E760、采用滾動交割和集中交割相結合的是（）。

A.棕櫚油

B.線型低密度聚乙烯

C.豆粕

D.聚氯乙烯【答案】CCP2X10E5A9X2Z8U10HH7W7E5B9L7X4L10ZL9L10J4B1A5O4S261、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475，同時在LIFFE市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825，該套利者通過套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元【答案】BCQ10A9X10G8Y9I1V7HZ10A7H1P7V9C3W2ZQ7F2N4M7R10O5X662、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.商品基金經理

B.商品交易顧問

C.交易經理

D.期貨傭金商【答案】BCH3Y5H2U8I1D8V8HX5C2F3C7A4P10L5ZY2C3Q9W6E9E7I763、根據鄭州商品交易所規定，跨期套利指令中的價差是用近月合約價格減去遠月合約價格，且報價中的“買入”和“賣出”都是相對于近月合約買賣方向而言的，那么，當套利者進行買入近月合約的操作時，價差（）對套利者有利。

A.數值變小

B.絕對值變大

C.數值變大

D.絕對值變小【答案】CCJ8D10H9X8M4F3W10HE9F1Z5P3V8N8W8ZZ2K2G8O5A4Q6E964、看漲期權的買方要想對沖了結其持有的合約，需要（）。

A.買入相同期限、相同合約月份且執行價格相同的看漲期權合約

B.賣出相同期限、相同合約月份且執行價格相同的看漲期權合約

C.買入相同期限、相同合約月份且執行價格相同的看跌期權合約

D.賣出相同期限、相同合約月份且執行價格相同的看跌期權合約【答案】BCR7X7H2M6W2H2I1HW7S3H5I8G10I6G4ZG6A9J10Y7S2E4X965、期貨市場的套期保值功能是將市場價格風險主要轉移給了（）。

A.套期保值者

B.生產經營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者【答案】DCR7S9Q2A2P7G1M8HS5Z3B7Z7C4G5M9ZL4G1I2Q9D7X6R766、某投資者以2元／股的價格買入看跌期權，執行價格為30元／股，當前的股票現貨價格為25元／股。則該投資者的損益平衡點是（）。

A.32元／股

B.28元／股

C.23元／股

D.27元／股【答案】BCU9G7X10I3O9O5F1HY2L1J9P1B5L4E2ZF8Q10L9W3P4Z3K467、以下屬于財政政策手段的是（）。

A.增加或減少貨幣供應量

B.提高或降低匯率

C.提高或降低利率

D.提高或降低稅率【答案】DCI3E5W8T1Z7P2L4HH3F5M2E2W9K5V8ZC10R6M10A3O9X3Z768、當人們的收入提高時，期貨的需求曲線向（）移動。

A.左

B.右

C.上

D.下【答案】BCU5X9R9L5Q10Q6N6HN3E9L2M6W9F8A3ZX5Q5T3H9Q1C8F969、滬深300指數期貨交易合約最后交易日的交易時間是（）

A.9:00?11:30，13:00~15:15

B.9：15-11：30,13:00?15:00、

C.9:30?11:30，13:00?15:00

D.9:15?11:30，13:00?15:15【答案】BCF2D4M5W4S8Z2D4HK7W4O9A3W10N4U9ZD9A1S6E8U10N8A570、某執行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACM9V4O5V6O6D7N8HT4T5L5G5V7A7A3ZE8N7K5N4A5N1E471、20世紀70年代初，（）的解體使得外匯風險增加。

A.布雷頓森林體系

B.牙買加體系

C.葡萄牙體系

D.以上都不對【答案】ACZ1Y6P9Q6D6A6I9HA5O7B7G3J5O9H4ZW4I10M1A5L5G9J672、（）的出現，使期貨市場發生了翻天覆地地變化，徹底改變了期貨市場的格局。

A.遠期現貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權【答案】CCW9F4G3E2E2V5A9HR5Y9H8Q7P1C8Z1ZI1P5J9V1V1V6U373、在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產，他最有可能（）。

A.買入玉米期貨合約

B.賣出玉米期貨合約

C.進行玉米期轉現交易

D.進行玉米期現套利【答案】BCW10G9J10A8W8H7A7HX2C5M8N6H6I2R2ZM10S1K10S3U3S1Y1074、下列關于開盤價與收盤價的說法中，正確的是（）。

A.開盤價由集合競價產生，收盤價由連續競價產生

B.開盤價由連續競價產生，收盤價由集合競價產生

C.都由集合競價產生

D.都由連續競價產生【答案】CCD10Q9T8H2P10Q3L3HB5Y10Q2Q10G10G1E2ZH5Q3Z6S4Z2L4E675、某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權益數據分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900：丁，54570，563600。則（）客戶將收到《追加保證金通知書》。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCB7E2Q1H3S8B9A3HJ6Y5B1T1N5F6D10ZC9E1M5W5F9R8R676、金融期貨最早生產于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982【答案】CCZ2U2C5N1Q9R1G6HW1P4X9Q3B10F1M4ZG10Q8A5C10W1U5A1077、在期貨市場發達的國家，（）被視為權威價格，是現貨交易的重要參考依據。

A.現貨價格

B.期貨價格

C.期權價格

D.遠期價格【答案】BCQ9V1F5J7Z5H6V2HH3I7P8E10E2A9U2ZL6N9H6O3Y4H9K578、屬于跨品種套利交易的是（）。

A.新華富時50指數期貨與滬深300指數期貨間的套利交易

B.IF1703與IF1706間的套利交易

C.新加坡日經225指數期貨與日本日經225指數期貨間的套利交易

D.嘉實滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易【答案】ACA9Z10V9P8K1G6G6HP8S1U7L7X4T4H6ZR4N9V4C10L4I4U879、滬深300指數期貨的合約乘數為每點人民幣300元。當滬深300指數期貨指數點為2300點時，合約價值等于（）。

A.69萬元

B.30萬元

C.23萬元

D.230萬元【答案】ACO8M8U2F2Y7W3N6HI2W3C6L3T3D10Y5ZP7U2L2O8N1J4Z380、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。

A.降低基差風險

B.降低持倉費

C.使期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉量【答案】ACS2E2C6A5V1L4W8HO10L3B7R6D1Z1I7ZS1H1E8V6C9H6D581、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續費等費用）

A.7月9810元/噸，9月9850元/噸

B.7月9860元/噸，9月9840元/噸

C.7月9720元/噸，9月9820元/噸

D.7月9840元/噸，9月9860元/噸【答案】CCD2S9I9U9A1V3U9HU7G5U4M4O2G9K1ZP8H4E6R2G4H6P582、12月1日，某油脂企業與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現貨交收價格。同時該油脂企業進行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時豆粕現貨價格為3200元/日屯。2月12日，該油脂企業實施點價，以2950元/噸的期貨價格為基準價，進行實物交收，同時將期貨合約對沖平倉。此時豆粕的實際售價相當于（）元/噸。

A.3235

B.3225

C.3215

D.2930【答案】ACW5Q2K10W1Y3T1D10HN1G8G5H9L6K6V4ZW8Q8W3U6K10B8Z683、對商品期貨而言，持倉費不包含（）。

A.保險費

B.利息

C.倉儲費

D.保證金【答案】DCY2R5J9O7N1W1P3HE3R8M9O2M3S6K2ZU10Q2P5Y6Y6D1H784、某投資者買入一手股票看跌期權，合約規模為100股／手，行權價為70元，該股票當前價格為65元，權利金為7元。期權到期日，股票價格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權凈收益為（）元。

A.-300

B.300

C.500

D.800【答案】DCP8R9K8E7L7K4E9HO2L5V5M10H10A10J4ZT6N3L7M5V6L3H985、人民幣遠期利率協議于（）首次推出。

A.1993年

B.2007年

C.1995年

D.1997年【答案】BCP5I1I4O2L8H4R6HJ8I2P4A6R1G7V7ZV5V7O3U10N2N5M1086、下面關于期貨投機的說法，錯誤的是（）。

A.投機者大多是價格風險偏好者

B.投機者承擔了價格風險

C.投機者主要獲取價差收益

D.投機交易可以在期貨與現貨兩個市場進行操作【答案】DCD1I3H1H2I1K10I7HW8W9K7R6E4P2S8ZU6E8Q1V6X1P1A187、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發展的新階段。

A.中國期貨保證金監控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業協會

D.中國期貨投資者保障基金【答案】BCJ10T7B1A2W5V4O2HU3G1V4U10V2G4R3ZB10X5Q10M6H6X2O788、股指期貨套期保值是規避股票市場系統性風險的有效工具，但套期保值過程本身也存在（），需要投資者高度關注。

A.期貨價格風險、成交量風險、流動性風險

B.基差風險、成交量風險、持倉量風險

C.現貨價格風險、期貨價格風險、基差風險

D.基差風險、流動性風險和展期風險【答案】DCN5S8J9C2P5H2T9HC5A5K6W9Z4E7H10ZL1X5B4V3F1W5B989、下列期權中，時間價值最大的是（）。

A.行權價為23的看漲期權價格為3，標的資產價格為23

B.行權價為15的看跌期權價格為2，標的資產價格為14

C.行權價為12的看漲期權價格為2，標的資產價格為13.5

D.行權價為7的看跌期權價格為2，標的資產價格為8【答案】ACG4W9N10V4R2C3D9HL5W8B5Z2F4J1Q2ZX4K7H1P3E7B3V390、修正久期可用于度量債券價格對（）變化的敏感度。

A.期貨價格

B.票面價值

C.票面利率

D.市場利率【答案】DCX9V10C1E7T2H7Z5HP9P1K9X5H8H6O3ZT1K4L6O7S6G7C191、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCJ4E1J3R10B10L7K6HN3J2X7D5B6L6D7ZZ10A1U1K8R4Q7P792、()是金融期貨中最早出現的品種，是金融期貨的重要組成部分。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.商品期貨

D.股指期貨【答案】ACD8J10A5Q3K10R3E2HW4J3P10T2E6Q1X8ZJ4F9H7L4M1Q5D693、下列敘述不正確的是（）。

A.期權合約是在交易所上市交易的標準化合約

B.期權買方需要支付權利金

C.期權賣方的收益是權利金，而虧損時不固定的

D.期權賣方可以根據市場情況選擇是否行權【答案】DCE10Y9H8E8Z5Z8Y8HW9S2H5Z4O3C9M7ZM6O6S4M2X10L5P494、9月10日，白糖現貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產的白糖進行套期保值。當天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現貨價格跌至5720元/噸，期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（）元/噸。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200【答案】CCA9W4I7P7M4T2E6HL3Y9W2K5N8R6K7ZL1F9R6N9F6V8P295、漲跌停板制度是指期貨合約在一個交易日中的價格波動幅度不得（）規定的漲跌幅度。

A.高于或低于

B.高于

C.低于

D.等于【答案】ACA1K7Z7Q9D1Q9U9HW9X10A4Q6H9K8U1ZQ1U6F4R10V9U5X596、關于我國期貨交易與股票交易的正確描述是（）。

A.期貨交易和股票交易都實行當日無負債結算

B.股票交易以獲得公司所有權為目的

C.期貨交易采取保證金制度

D.期貨交易和股票交易都只能買入建倉【答案】CCU2C1K6O4O10L9P5HH4O5D7K6Z6T3I8ZX4V9D5B5D8A5Z597、買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】BCV3T3N3J6N1X10I1HD10E6M7Y4L4B6G8ZE2O6W3R10V5D8A898、黃金期貨看跌期權的執行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司，權利金為30美元/盎司時，則該期權的時間價值為（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0【答案】BCR9W3B7E10A9B6F1HN1X9A4H7X6G7R5ZF3C9W4A3V9T1C599、（）的所有品種均采用集中交割的方式。

A.大連商品交易所

B.鄭州商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】CCM10D6R10I3K3U1P6HU6Q10W5F8L7Q10L2ZS2B2U9M8R3Z3G10100、保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風險的特點就越明顯。

A.美元標價法

B.浮動標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】DCQ9K9P2W9J6F9K1HW1G5T3J7A3X3S9ZI2C7O1N9T7T8A9101、某投機者以7800美元／噸的價格買入1手銅臺約，成交后價格上漲到7950美元／噸。為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下達止損指令。

A.7780美元／噸

B.7800美元／噸

C.7870美元／噸

D.7950美元／噸【答案】CCJ6S4V4S6D2I10U7HD6U4T10C5D3K5K9ZC2N9W6T3M6H4I6102、下列金融衍生品中，通常在交易所場內交易的是（）。

A.期貨

B.期權

C.互換

D.遠期【答案】ACN3Q1P8A9D1I6Z9HY8R1D2R5T9A10A2ZN7Y8I6C1O2B1B8103、江恩通過對數學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線【答案】CCP2L3T9K7Z5H9O1HN6R8F2G6M5O8X4ZV7N3Z2M4I1F8E10104、在主要的下降趨勢線的下側（）期貨合約，不失為有效的時機抉擇。

A.賣出

B.買入

C.平倉

D.建倉【答案】ACE5A8D6B2G2I3R8HL6F8P7B3J8W8I7ZQ9A4Q4N3I5L4K8105、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCB5O10T10M7X10Z9V9HL8Q6O6R2T4Z1Z8ZU2A9D6W5I8W6Z6106、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500【答案】ACM6G4P5Y7S1T8J10HD10Q4F7Y8U4E10P8ZI1E4H10K3U3R4L1107、期貨公司接受客戶書面委托，根據有關規定和合同約定，運用客戶委托資產進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業務活動是（）。

A.期貨經紀業務

B.期貨投資咨詢業務

C.資產管理業務

D.風險管理業務【答案】CCP2O6K6Q3J10E5Q10HK2V2Q7Q4V9B7Y7ZG7A2L10J4D3Q9D2108、某投資者手中持有的期權是一份虛值期權，則下列表述正確的是（）。

A.如果該投資者手中持有一份看漲期權，則表明期權標的資產價格高于執行價格

B.如果該投資者手中持有一份看跌期權，則表明期權標的資產價格低于執行價格

C.如果該投資者手中持有一份看跌期權，則表明期權標的資產價格等于執行價格

D.如果該投資者手中持有一份看漲期權，則表明期權標的資產價格低于執行價格【答案】DCP5D6N7F7U3O1Q6HH8C6T6B8J8X1G7ZH2Y6O1O5J4U4T7109、大連商品交易所滾動交割的交割結算價為（）結算價。

A.最后交割日

B.配對日

C.交割月內的所有交易日

D.最后交易日【答案】BCR3O1K10P1P10D5A3HZ10P7F8A7V8N3W3ZT4Q3B10X6A3Z5T2110、非會員單位只能通過期貨公司進行期貨交易，體現了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.交易集中化

C.杠桿機制

D.合約標準化【答案】BCG7Q8Q5R5M2V10X5HK5W4X10H4D7P1O6ZD2A8O9H8G4L6B8111、以下關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A.計劃購入現貨者預期價格上漲，可買入看跌期權規避風險

B.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權加以保護

C.買進看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預期標的物價格下跌，可買進看跌期權【答案】DCT8G1G7Z8E3L9H6HG6X10G7I1X10I1N8ZF8Z5H3X9O3U2H2112、假設借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續費雙邊為0.5個指數點，市場沖擊成本為0.6個指數點，股票買賣的雙邊手續費和市場沖擊成本各為交易金額的0.5%，則下列關于4月1日對應的無套利區間的說法，正確的是（）。

A.借貸利率差成本是10、25點

B.期貨合約買賣雙邊手續費及市場沖擊成本是1、6點

C.股票買賣的雙邊手續費及市場沖擊成本是32點

D.無套利區間上界是4152、35點【答案】ACJ4W7M6Q8A3U9O5HE4K2D6J10E2Q10B7ZQ1J10Y1C3X9U3X8113、滬深300股指數的基期指數定為()。

A.100點

B.1000點

C.2000點

D.3000點【答案】BCZ9O8G10R7Z8R3F8HO3U8A9W1F10H1U7ZK6W8E10T6C3Q5G1114、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。

A.3086

B.3087

C.3117

D.3116【答案】DCY2X9J4T3C2A3U6HZ4J6G1H9R5A1C6ZN9S7A4Y4W8F2T5115、市場年利率為8%，指數年股息率為2%，當股票價格指數為1000點時，3個月后交割的該股票指數期貨合約的理論指數應該是（）點。

A.1100

B.1050

C.1015

D.1000【答案】CCO5D7V9B6M3R2D5HK4D6Q9Y5A4G6S1ZA2Z1H8K2S1R6E1116、下列說法中，正確的是()。

A.現貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品

B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受時空限制，交易靈活方便

D.期貨交易中，商流與物流在時空上基本是統一的【答案】BCP5T2P3L4Y5D5T8HB7Z6K3M6X9V1I2ZS5G9G2T3L9A10Y10117、下列利率期貨合約中，一般采用現金交割的是（）。

A.3個月英鎊利率期貨

B.5年期中國國債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACZ5L1T3E1S7S6B4HL7G3Q4Z5Q3E2U7ZK9Y2X3Q10W1M4V1118、某客戶新入市，存入保證金100000元，開倉買入大豆0905期貨合約40手，成交價為3420元/噸，其后賣出20手平倉，成交價為3450元/噸，當日結算價為3451元/噸，收盤價為3459元/噸。大豆合約的交易單位為10噸/手，交易保證金比例為5%，則該客戶當日交易保證金為（）元。

A.69020

B.34590

C.34510

D.69180【答案】CCO8K9A10J2E5I10I6HA4Y10Q9K7A4U2X3ZP10G2K9F1T9C6S9119、下列屬于上海期貨交易所期貨品種的是（）。

A.焦炭

B.甲醇

C.玻璃

D.白銀【答案】DCE5T4S7Q2L9Y3C1HK1E1A5C6T3Q5F8ZK8D5Y7D6C8Z4Q1120、8月1日，張家港豆油現貨價格為6500元/噸，9月份豆油期貨價格為6450元/噸，則其基差為（）元/噸。

A.-40

B.40

C.-50

D.50【答案】DCS10G9Z6P6K2V10F6HR6P3G7P10K8R10E10ZS5C4A9G4O1U4P8121、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應于TF1509合約的轉換因子為1．0167。2015年4月3日，該國債現貨報價為99．640，應計利息為0．6372，期貨結算價格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1．5085。該國債的隱含回購利率為（）。

A.0.67％

B.0.77％

C.0.87％

D.0.97％【答案】CCL3J4Q2V6Q10J6G6HI7Y7W7C8M8B9R6ZX4I9L8C6Y7B5P7122、某投資者上一交易日結算準備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當日交易保證金為166000元，當日平倉盈虧為30000元，當日持倉盈虧為-12000元，當日入金為100000元，該投資者當日結算準備金余額為（）元。（不計手續費等其他費用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCF7H7Z7N7V4X9I2HD5G6H3L8J6O1D3ZK10W7R5N10K7W1W9123、下列關于基差的公式中，正確的是()。

A.基差=期貨價格-現貨價格

B.基差=現貨價格-期貨價格

C.基差=期貨價格+現貨價格

D.基差=期貨價格*現貨價格【答案】BCK8X9S1Y10L8V5H6HU5Q5M2R8Q3F5R2ZW6K8M5D9F1O2P4124、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達（）個指令。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】CCC7R6B7B7D8L5X10HM3O2Y1W6C3A4Q10ZR7N6R1R8Y3P8A7125、計算機撮合成交方式中，計算機交易系統一般將買賣申報單以（）的原則進行排序。

A.價格優先、時間優先

B.建倉優先、價格優先

C.平倉優先、價格優先

D.平倉優先、時間優先【答案】ACI10P8R4E5R1T2I5HO6K7O8C3L10U3A8ZU7K6U1T10X9R8O6126、某美國投資者發現歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】CCT4J9C2F9A10X7Q1HD3C5P9O10O1B7G7ZZ9M7F8X1O10B4L8127、交易所對會員的結算中有一個重要的指標就是結算準備金余額，下列關于當日結算準備金金額計算公式的表述中，正確的是()。

A.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費(等)

B.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費(等)

C.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金+手續費(等)

D.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金-當日盈虧-入金+出金-手續費(等)【答案】ACV6P5J2L2G2Z7U8HI8P7T4U8Y9V2T4ZS6K4Z8T3D4K9B3128、某看跌期權的執行價格為55美分/蒲式耳，標的資產的價格為50美分/蒲式耳，該期權的內涵價值為（）。

A.-5美分/蒲式耳

B.5美分/蒲式耳

C.0

D.1美分/蒲式耳【答案】BCL8Y5M2H5N2A2H3HV9T5U5W4R7P1H7ZA8B1G1L3M1O6Z4129、在()中，一般來說，對商品期貨而言，當市場行情上漲時，在遠期月份合約價格上升時，近期月份合約的價格也會上升，以保持與遠期月份合約間的正常的持倉費用關系，且可能近期月份合約的價格上升更多。

A.正向市場

B.反向市場

C.上升市場

D.下降市場【答案】ACB2V1Q10B3X2O8Q10HO6B5D2X6M9H1N10ZZ4R3T4F10U2T9B2130、下列屬于期貨市場在微觀經濟中的作用的是（）。

A.促進本國經濟國際化

B.利用期貨價格信號，組織安排現貨生產

C.為政府制定宏觀經濟政策提供參考

D.有助于市場經濟體系的建立與完善【答案】BCW4D9X5E9X6U4S7HR10U10D8V2O2O1P7ZO7F3F8S6A7A5F6131、7.11日，某鋁廠與某鋁經銷商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以低于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時，該鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，8月中旬，該鋁廠實施點價，以15100元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交割，同時，按該價格期貨合約對沖平倉，此時鋁現貨價格為14500元/噸。該鋁廠的交易結果是（）.(不計手續費等費用）。

A.對鋁廠來說，結束套期保值交易時的基差為300元/噸

B.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16500元/噸

C.期貨市場盈利1600元/噸

D.與鋁經銷商實物交收的價格為14900元/噸【答案】BCD10M4M8B9W8N10W10HH6W6O4C4D1Z3J3ZE5G9Y7G2Q10R2Y8132、某投機者預測3月份銅期貨合約價格會上漲，因此他以7800美元/噸的價格買入3手（1手=5噸）3月銅合約。此后價格立即上漲到7850美元/噸，他又以此價格買入2手。隨后價格繼續上漲到7920美元/噸，該投機者再追加了1手。試問當價格變為（）時該投資者將持有頭寸全部平倉獲利最大。

A.7850美元/噸

B.7920美元/噸

C.7830美元/噸

D.7800美元/噸【答案】BCE3B6M8K3N8V10N9HB10V4X10E3O4O2X1ZH2V8U7Y5M2M1T3133、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續費等費用）

A.7月9810元/噸，9月9850元/噸

B.7月9860元/噸，9月9840元/噸

C.7月9720元/噸，9月9820元/噸

D.7月9840元/噸，9月9860元/噸【答案】CCW5F5O4P6Q10Z6L7HC1Y5C3S7G10T6A6ZN3K10P10V1H1A9Q4134、無本金交割外匯遠期的簡稱是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】DCM5I4T7H8P3B2Y7HG2H1W4Q3G4Y1O6ZA8T1N5F8N8E3L5135、（）期貨交易所的盈利來自通過交易所進行期貨交易而收取的各種費用。

A.會員制

B.公司制

C.注冊制

D.核準制【答案】BCU1J9U6O8B10J3K3HW9G1O8K10A5F1I9ZZ6R6A1I7R5D6B10136、根據下面資料，回答下題。

A.買入1000手

B.賣出1000手

C.買入500手

D.賣出500手【答案】DCE3F2T6C4Q3J10V4HY10S5F3I8D2W6S6ZQ8U3X7G8T9Q2U9137、在其他條件不變的情況下，客戶甲預計玉米將大幅增產，則甲最有可能進行的操作是（）。

A.買入玉米看跌期權

B.賣出玉米看跌期權

C.買入玉米看漲期權

D.買入玉米遠期合約【答案】ACM10E4Q7W3P4W4Y1HV5E10J6Z8M7Z2V6ZU6W6X6T7M6D5N3138、（）是指對整個股票市場產生影響的風險。

A.財務風險

B.經營風險

C.非系統性風險

D.系統性風險【答案】DCZ3E5J4N7T2H5B2HB1G9X1A2U10S6Q1ZO10P7O9X4M5U6R7139、期權合約中，買賣雙方約定以某一個價格買入或賣出標的資產的價格叫做（）。

A.執行價格

B.期權價格

C.權利金

D.標的資產價格【答案】ACM7J6X8O3Y1C2Q3HP6V4J9Q3W1Q9C5ZK8A5Z5B9B8J6V7140、以下關于賣出看漲期權的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護

B.交易者預期標的物價格下跌，適宜買入看漲期權

C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護

D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看漲期權【答案】CCA1Y7D4G8T9E9A5HN9D4D3C7V9S3T4ZP8N1A10S4V1M5O5141、賣出較近月份的期貨合約，同時買入較遠月份的期貨合約進行跨期套利的操作屬于（）。

A.熊市套利

B.牛市套利

C.買入套利

D.賣出套利【答案】ACO5V2I9D6P9F3Q9HV1D1X7A7D2A7Y7ZK6V10S7W1B4Z5D4142、中國金融期貨交易所采取（）結算制度。

A.會員分類

B.會員分級

C.全員

D.綜合【答案】BCA9M4M4Y3J4A2J8HO3H3A5Z2M10H7O8ZI1Z2T8G7T8J2L6143、下面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】DCW1J4J7E7P7B6H2HC10O7J8O6F10Z9Y8ZE9J10S2T4H3W2G10144、下面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】DCZ6W8D1M3G8K3A5HQ9V2R7W4T6F3L8ZE3Q6Q6X4U8U9C7145、期貨品種進入實物交割環節時，提供交割服務和生成標準倉單必經的期貨服務機構是（）。

A.介紹經紀商

B.期貨信息資訊機構

C.交割倉庫

D.期貨保證金存管銀行【答案】CCZ1O1V6H10P3F7I1HI5N4P2K1U4L5R4ZY7X5Q2P8E9L10E2146、（）的目的是獲得或讓渡商品的所有權，是滿足買賣雙方需求的直接手段。

A.期貨交易

B.現貨交易

C.遠期交易

D.期權交易【答案】BCI1O7C4N7W9K4I6HK6N1S9C1B5L5X10ZW5F10Z6X1L9B3L9147、下列關于貨幣互換說法錯誤的是（）。

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用相同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致

D.期初、期末各交換一次本金，金額變化【答案】DCU4B2U3B5F3A1Y10HR8S3S4D2K4Q9T5ZC10C10W6B6M4W3K6148、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。

A.券商I

B.期貨公司

C.居間人

D.期貨交易所【答案】BCC4K9P9N2M9Q7M4HV4Z9W10C5M2I1Y8ZJ1L2W10Q7T6W1D1149、5月7日，某交易者賣出7月燃料油期貨合約同時買入9月燃料油期貨合約，價格分別為3400元/噸和3500元/噸，當價格分別變為（）時，全部平倉盈利最大（不記交易費用）。

A.7月3470元/噸，9月3560元/噸

B.7月3480元/噸，9月3360元/噸

C.7月3400元/噸，9月3570元/噸

D.7月3480元/噸，9月3600元/噸【答案】CCY8M2R5J2S2M10R3HX2J1M3P4D7B8L9ZH10B9Z1B4S7W9R5150、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時玉米現貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）元/噸。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700【答案】ACL6T4J9D10G5D6U1HX5F8A8I1Y8P7B4ZD1H8A1Q10F5M5S6151、某投資者上一交易日結算準備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當日交易保證金為166000元，當日平倉盈虧為30000元，當日持倉盈虧為-12000元，當日入金為100000元，該投資者當日結算準備金余額為（）元。（不計手續費等其他費用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCO3O3O10A6U9R10T7HF6N2V10Z6I4X10S10ZX5F8D2Z9T2C10X1152、某交易者以50美元鄺屯的價格買入一張3個月的銅看漲期貨期權，執行價格為3800美元/噸。期權到期時，標的銅期貨價格為3750美元/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/盹。(不考慮交易費用和現貨升貼水變化)

A.-100

B.50

C.-50

D.100【答案】CCY5C2E4J9S1I2H7HU5X10K1N8L6J10B6ZR5S1T1N2L2H1Z10153、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15【答案】CCX5T10E10G9B1B3N3HT1Y10P2A10Z1N6Z3ZW9G9A4U7J4S9N5154、K線的實體部分是（）的價差。

A.收盤價與開盤價

B.開盤價與結算價

C.最高價與收盤價

D.最低價與收盤價【答案】ACS4R4P6L3J7N9Y3HO7C3P3O5X7V4B8ZQ3F4I9Y2L10U5W10155、7月10日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨合約價格為750美分／蒲式耳，而11月份玉米期貨合約價格為635美分／蒲式耳，交易者認為這兩種商品合約間的價差會變大。于是，套利者以上述價格買人10手11月份小麥合約，每手為5000蒲式耳，同時賣出10手11月份玉米合約。9月20日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約平倉，價格分別為735美分／蒲式耳和610美分／蒲式耳。該套利交易的盈虧狀況為（）美元。(不計手續費等費用)

A.盈利500000

B.盈利5000

C.虧損5000

D.虧損500000【答案】BCJ10I4K3D3G6X8Q5HB10J2S1K6A3L4C3ZF3L3C7P6L7J4S10156、某美國投資者發現歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】CCM8A5D8W5Z4J8H2HJ10M6U8M6G6O6O5ZM8F6F10L8Z3R4J8157、公司制期貨交易所股東大會的常設機構是（），行使股東大會授予的權力。

A.監事會

B.董事會

C.理事會

D.經理部門【答案】BCC10R10L2I3P7T1Q10HE5W4H6X3F5A3U3ZI1T10W1T5S5Z4J1158、當前某股票價格為64.00港元，該股票看漲期權的執行價格為62.50港元，權利金為2.80港元，其內涵價值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCC4H6B4O7W7I5Z10HJ10O7C4F6I6A7H6ZD5E8Z2R8K6A5L6159、（）是可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCM2T5L5V5E7A10V4HN6W5W1I5C7I9W9ZO10J5W8W4R2L4I1160、滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5％，年指數股息率為1％，三個月后交割的滬深300股指數期貨合約的理論價格為（）點。

A.3029.59

B.3045

C.3180

D.3120【答案】ACI8W8C8S3P5B6X1HM10M5E1J4V9F3T6ZD9N10N5H10K6C9Q2161、關于期權交易的說法，正確的是（）。

A.交易發生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利

B.交易發生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利

C.買賣雙方均需繳納權利金

D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】BCA5X1M3V1Q3G2B1HT9O10A6V2A1F3N3ZN9U2D1I7V9L8F3162、下列關于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.人隸屬予期貨公司

B.居聞人不是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人【答案】BCM3A1X7M6J3J1X4HA1Z8X8D1N9H3C3ZS2U7Q1X5V9G4G2163、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手(合約規模為100萬美元)，當價格上升150基點時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000【答案】BCZ5N6V1F9D5O9D9HP6F3R8W8T7J7Q2ZW4B10C8R8Y9P9G8164、期