版權所有。未經允許，嚴禁轉載。誠征有實力、想出經典的出版社。前言：投機交易其實是一(qq284114630)件非常專業的手藝活，但很少有人意識到這一點。大多數投機者就象不懂駕駛技術的司機，在預測著前面的路況。縱觀中外，投機交易方面的書籍數不勝數，但是沒有一本是系統、全面、清楚、透徹、深刻、圓通、實用的。無一不是把投機之道說得含糊晦澀、顛三倒四、漏洞百出、矛盾紛呈。現代社會，就連那些專攻證券投資（美其名曰是投資）的教授們，還拿著類似道氏、波浪、江恩、海龜等荒謬絕倫的學說或經濟學理論來騙自己和學生。這是一種可悲也是一種無奈。因為在本書問世之前，還沒有人創造性地利用數據來嚴謹論證那些“假設”的荒謬性。要知道：要論證其荒謬，比論證其正確還要困難。因此，有無數的投機客在博覽群書和聽遍講座之后仍然一頭霧水，導致虧損累累甚至傾家蕩產、妻離子散。投機游戲就象一個美輪美奐的惡魔在困擾著人們、引誘著人們。有數不清的年輕人做了糊里糊涂的賭徒，葬送掉青春年華；有數不清的中老年人晚節不保，毀掉了幸福生活。人們飛蛾撲火的根本原因，在于對市場和交易活動缺乏本質的認識，導致思維渾濁、邏輯混亂。有人說：庸手談技術、高手談理念、大師談人生。這是有一定道理的。但從來沒有人把這些談清楚。本書能從根本上解決這些問題，讓人們心甘情愿地遠離投機，也能讓運氣不太差的人從投機游戲里看到希望。它能讓投機客的思維空前清澈、永無糾結，但無法保證每個人都能獲得暴利。換句話說，它讓人“知天命、盡人事”，但無法決定你的天命如何。本書問世之后，它將成為投機領域的教科書，也將成為投機游戲的終結者。由于還沒有正式出版，所以某些核心內容、重點內容還不能在此寫詳盡。即便如此，也能起到顛覆作用。主要目錄如下：第一章：正確的交易觀第二章：正確的市場觀（前兩章是基礎理論篇）第三章：論長線與短線第四章：正確的行為法則（核心內容）第五章：散記（隨筆）附錄：投機領域警示錄（故事）畢竟是自圓其說的一家之言，所以與各位投資界前輩若有相左，敬請諒解。歡迎發溝通交流(qq284114630)。以下正文（未經允許，禁止轉載）：===============================================================================第一章：正確的投機觀投機與傳統行業的本質區別。傳統行業的最大特征是“創造財富”，從業者總是在不停地給予，所以造物主就回饋他們很多禮物。他們的收獲來自于奉獻。但是投機客不創造任何財富，從業者總是想著攫取，所以總得到上帝的懲罰，他們的損失來自于貪欲。要清楚地認識到這一點，它是高風險的主要根源。這是一個很詭異的、很神秘的行業。它并不象人們認為的那樣簡單，敲一敲鍵盤就可以進行交易了；也不象人們認為的那樣復雜，需要讀很多書、掌握很多財經知識。但有一點是可以肯定，這個領域充滿了模糊、矛盾、糾結，任何一個人想取得成功都是極其艱難的，比唐僧取經還要艱難十倍。一個普通人必須同時具備磨難、慧根、堅韌、機緣才有可能與真理偶遇，并且僅僅是“偶遇”。就算世界公認的投機大師杰西.利弗摩爾，歷經四十年的大起大落，最后也是在窮困潦倒中自殺身亡。據權威統計，期貨領域的成功率只有萬分之三，上帝絕對不會讓一個人輕易得到不勞而獲的財富。因此，任何一個想進入這個行業的人都必須抱著極其審慎的態度，不能有半點輕浮和隨意，否則將會象染上毒癮一樣，毀掉一生。讓你失敗的因素無窮無盡，哪怕是很小的一點點也極有可能釀成大禍。但可能讓你成功的，只有一條，就是“堅持正確的法則”。而堅持原則的過程是孤獨的、痛苦的、枯燥的，跟和尚天天打坐念經差不多。但一旦你把成功的原則理解并運用自如，那么你的投機生涯將發生質的變化。恐懼、貪婪、自作聰明、貪圖刺激是永恒的要素，也是人性的根本特征。投機領域從來沒有出現過任何新的東西，將來也不會出現（這話一百年前就有人說過，現在仍然有效）。誰堅持了成功的法則，誰就在最大程度上把人性的劣根性有效管控起來。他就能最大程度上把自己同那些失敗的泛泛之輩區別開來。某些成功法則（后文待敘）已經存在了一百多年并廣為流傳，但為什么至今還是失敗者居多呢？最根本的原因有兩點：“不知”和“明知故犯”。心中另一個非理性的我經常以突然襲擊的方式騷擾著人們的行為，使之不斷違反成功的行為模式。一個頂級的交易員必須深刻理解市場的本質和交易的原則，達到“覺”的層次，才能徹底戰勝非理性的我。………………待續………………(qq284114630)————————————————————————————————————————（接上文）要穩健。投機不是暴富的行業，它跟其他生意一樣，也需要經過日積月累。欲速則不達，任何企圖一夜暴富的想法，都會讓投機者暴死。很多人夢想著一夜暴富，卻窮得叮當響甚至被市場徹底淘汰。分析輸贏。為什么賺錢的人總是少得可憐呢？這是交易員經常思考的問題，但只有極少數人才能勉強找到答案。這個問題在論述出場點的相關章節里還將提到。在宏觀上來看，所有的交易員在一起就是一個大雜燴，有人做多有人做空、有人止盈有人止損，任何一個時刻都有人用相反的眼光來看市場、都有人采取相反的行動。概率上來講，輸錢者和賺錢者的總數應該差不多，零和游戲嘛，理論上應該有一半的人賺錢才對，但事實上賺錢的人卻微乎其微（期貨里成功者只有萬分之三）。另一方面，針對某個特定的人來說，他做了很多次交易，輸贏的次數和金額應該差不多對半。事實情況卻是，大多數人賠得慘不忍睹，甚至有人連起碼的生存都成問題。(qq284114630)少數“聰明”（其實是自作聰明）的交易員認為，如果自己的做法與原來的自己相反或者跟大多數人相反，那么不就可以扭虧為盈了么？表面上來看這種設想是對的。但是，最大的問題是，誰也摸不清自己原來到底錯在哪里、絕大多數人錯在哪里。到底是眼光的問題呢？理念的問題呢？還是操盤手法的問題呢？………絕大多數交易，受到經驗、情緒、方法、原則諸多方面的影響；所以，毫無章法、方向、一致性可言。那么怎么才能做到“與原來相反”或“與大多數人相反”呢？即使某些環節反過來（例如看著要漲了偏偏做空），也是一團亂麻，仍然逃不掉賠錢(qq284114630)的宿命。客觀來講，你永遠無法做到“完全相反”，因為目的都是“自私的”的。即便自己“得道成佛”，一心想著普濟眾生，但由于自身資源的有限性，在客觀上也難以做到（因為“施舍”幾次本金就沒有了）。所以，“相反”是永遠做不到的。有些交易員，純粹利用“系統”進行交易，不管反著做還是正著做，都無法穩定盈利（當然也避免了“穩定賠錢”）。系統交易者畢竟擺脫了人性的困擾，其遭遇都比普通人好很多。但系統終歸是系統，只能屏蔽人性，仍然無法反人性。另外，它同樣面對“資源有限性”的困擾。可見，“相反”是永遠無法做到的，一定要放棄這個幼稚的想法。人總歸是人，你永遠無法逃脫人性的控制。既然如此，就必須采取成功的模式，讓人性在特定條件下得到比較理性的釋放。待續。——————————————————————————————————————————………………人們總是主觀認為市場是可預測的，預測行情是賺錢的唯一保證。其中也有很多人認為，這是一個聰明人賺錢、笨蛋賠錢的游戲，自信比別人聰明。他們入市的根本原因也在于此。其實這是一個極大的陷阱，每個人都認為自己很聰明，但幾乎每個人都在賠錢。人們在預測活動中把自己的聰明才智發揮得淋漓盡致，錢也賠得淋漓盡致。對預測徹底失去信心之后，也有人走到了反面————另一個極端———“超然”地認為，市場是絕對不可預測的。他們干脆就把“賭”發揮得淋漓盡致。有意思的是，這種賭竟然取得了“不錯”的效果———比靠預測制勝少賠了很多錢。但少賠錢并不意味著賺錢，長期來看仍沒逃出賠錢的命運，只不過賠得不太嚴重罷了。他們仍然是失敗的投機客。………………——————————————————————————————第二章：樹立正確的市場觀正確的交易理念和交(qq284114630)易原則均來自于正確的市場觀，即對市場運行方式“本質”的理解。沒有正確的、創造性的思路，通過過硬的數據和邏輯來論述市場的運動方式，是整個人類的硬傷。一兩百年以來，人類在這方面沒有任何突破。模棱兩可、含糊晦澀的事后諸葛亮們（例如道氏理論、波浪理論、江恩理論、隨機漫步理論等）在一如既往的愚弄著自己和別人。…………投機者永遠不要嘗試老方法或者新點子，企圖揭開市場的神秘面紗，找到普遍的、永恒的、確定的“規律”。否則將會陷入迷宮，很難出來。任何一個時刻，交易員看到的市場都是過去的市場，將來的市場只能靠將來發生的事情來決定。例如將來某一天，進來一個超級大戶做多，那么市場就可能漲；反之亦然。某一天，另一個超級多頭套利走了，市場就可能下跌；反之亦然。林林總總，有數不清的因素會影響市場下一步的發展。總之，下一個時刻，市場內外發生的事情（包括對市場的主觀反應），都會影響市場的漲跌。誰有能力預測下一個時刻“將會發生”或者“不會發生”什么———來影響價格(qq284114630)走向呢？市場價格的高低以及價格運行的形態，都是過去的事情；但是交易員卻“情不自禁”地利用這些事物去預測未來。很荒唐。習慣思維害人不淺。——————————————————————————趨勢學派的錯誤。趨勢學派認為市場“總是”按照趨勢方式運行的，“趨勢性”是市場的固有屬性。于是，趨勢的形成、結束、反轉等相關問題就成了趨勢派整天思考的核心問題。趨勢的愚忠者在這條路上簡直就是白骨遍地、血流成河；其下場比抄底摸頂者好不了多少。通過對A股、外盤黃金、外盤白銀、“大連豆一連續”、“大連豆油連續”“滬金連續”、“滬鉛連續”、“滬鋁連續”、“滬銅連續”、“滬鋅連續”等交易品種的數萬期數據進行統計。利用史無前例的方法、邏輯，對所謂的“趨勢性”進行嚴密的數據證明。結果顯示：趨勢性的市場假設并不成立。……可見，針對某個市場統(qq284114630)計得來的規律，帶有很大的片面性、局限性，并不適合其它市場。（接上文）………………彩票佐證。市場價格運行與彩票號碼球的蹦出有驚人的相似。本人將近十年的研究表明，人類所有的研究也表明：彩票號碼球的蹦出完全是隨機的。……結果發現，這個圖的波動帶有明顯的“趨勢性”與市場的趨勢性如出一轍，并且針對市場的任何分析指標都適用。這在另一個側面說明，市場的趨勢性值得嚴重懷疑。…………即使彩票不能嚴謹證明市場的偽趨勢性，那么也能直接證明：趨勢思維是極其不可靠的。……頂、底也不存在。既然趨勢學說是荒謬的，那么市場的頂或者底存在么？答案同樣是否定的。盡管市場不可能永遠地漲或者跌下去，但誰又知道它到底什么時候會發生大“轉折”呢？無數事實證明：抄底摸頂者受到了極大的傷害。…………統計分析證明了趨勢不存在，同樣也可以證明頂底不存在。………但在嚴格的統計中，沒有這種現象。趨勢和頂底觀念其實是相互矛盾又相輔相成的，趨勢不存在，頂底也就不存在。大數據表明，不管市場價格高低以及價格運行的方式，發展到何種狀態，下一步的漲跌都是未知的。所以，任何時候，(qq284114630)腦子里都不要存在頂或者底的概念———一切皆有可能。杰西.利弗摩爾曾經說過：“市場價格永遠不會高到讓你無法買，也永遠不會低到讓你無法賣”。——————————————————————————————————————概率論。…………種種嚴謹的數理統計表明，市場的漲跌是隨機的。那么通過“概率”的方法能否找到市場預測的突破口呢?答案也是否定的。概率論的實踐。…………如果盤中價格相對于某個期望值出現了某種“離譜”的偏差，我們試圖抓住它的回歸特性，進行做多或者做空。在某個價位開倉，當價格回歸到理論值（即目標值）時平倉。結果很不理想：長期最佳的結果就是不賺不賠，并且通常情況下會賠錢；若不及時認輸，還會賠大錢。其它方面對概率論的實(qq284114630)踐運用，也證明了這一思路的失敗。包括所有的成功人士，從來沒有聽說誰靠概率論發財的。…………遺傳學理論。通過大量的數據統計（A股5700多期，世界黃金3000多期等等），我發現明天的收盤價與今天、昨天、前天……N天之前的收盤價（自開盤以來）有一定的“遺傳”關系。《與天為敵》一書中也提到相關觀點，只是論述比較粗淺罷了。通過艱辛的運算，提煉出了“遺傳因子”（某個常數）。將歷史上所有的收盤價格對本期價格的影響(qq284114630)做了定量預測。神奇的是，利用這種理論預測出的收盤價格，相對于前一期的收盤價，其變化幅度一點也不離譜，都在正常波動幅度之內。如果把周期變大（例如把日線圖變成周線圖、月線圖、年線圖等），也能對遠期的價格做預測。值得說明的是，遺傳法得到的預測結果與均線法得到的預測值有明顯不同（大量數據證明），可見這種思想方法與均線法有本質不同。就這一點說，我在價格預測方面的確付出了極大的努力，并取得了前人所沒有見到過的“創造”。這種方法，與趨勢法和概率法都不同，并且在某段時間取得了良好的利潤。但是，當趨勢來臨時，它同樣慘敗。最后，不得不徹底放棄。………………其它技術分析。關于市場預測的書籍不計其數，里面的技術指標五花八門、無奇不有。它們有一個共同的特征，企圖在以往的市場變化中找出規律性的東西來預測市場下一步的走勢。這些系統或者技術，都是對市場變化的某種滯后反應，不管一時的對與錯，都是巧合的結果。………………莊家思維。很多投機者對市場進行“擬人化”處理，認為市場是由少數甚至一兩個莊家（即主力）控制的，只要摸清莊家的思路、跟著莊家走就能穩定賺錢。其實這也是一個極大的錯(qq284114630)誤。莊家同樣要面對市場，他們眼里的市場就是無數散戶組成的集體活動，而這種集體活動同樣是充滿了偶然性，他們根據市場的偶然性調整自己的策略，進而再影響這種偶然性。顯然，人力的干預來自于偶然，然后又制造了另外一個偶然。所以任何一個散戶投機者最終面對的都是偶然和不可捉摸。舉例說明（不全面）：莊家通過總體持倉量除以2就得出多空雙方各自的持倉量，然后再對比自己手里的多單或者空單，就知道散戶手里有多少和自己同方向的單子。為了賺錢，他必須最大程度上把散戶趕到自己的對立面去，然后將市場價格朝對自己有利的方向猛烈拉升、迫使散戶割肉出場。散戶的整體持倉量以及它的變化，對于任何一個散戶投機者來說，永遠不知道；所以莊家下一步采取的驅趕方向和力度也無法知道。市場的下一步走向和幅度，散戶無法預料。因此，即使某一個市場真有莊家在操控，那么他的思路誰也摸不清，市場仍然是個無法解開的謎團。一味研究莊家的心思，是徒勞的。事實證明：跟莊攻略是危險的。…………基本面研究。基本面也是一大流派，并且占了極大比例。學者們企圖把影響價格變動的基本因素研究透徹（其實影響價格的因素可能有無限多個），進而預測市場行情。我們在廣播、電視、報紙等媒體上看到的專家，都是基本面研究的高手，他們都能侃侃而談，但一做交易就一團糟。一定要明白，分析師與交易員是完全不同的兩個行業。如果基本面分析有用，那么所有的經濟學家不都成了億萬富翁了么？他們研究宏觀政策、資源配置、供求關系等等，很大程度上是為了寫一篇花團錦簇的文章，然后拿給國家領導、普通百姓、校園學子們欣賞。對交易員來講，這一切都是紙上談兵。基本面研究跟技術面相同，都是事后諸葛亮的法寶。解釋過去天衣無縫，預測未來一塌糊涂。有趣的是，精通基本面的分析師們可以提前準備兩套說辭，不管市場漲跌他們都有雄辯的理由，統一的語氣都是“受………影響，市場………”。如果有人請教他：明天的市場會怎么樣？他也敢斗膽“看多”或“看空”。如果準了當然是神機妙算；如果錯了就說：“看來這一消息，已被提前消化”，或者說：(qq284114630)“沒想到半路殺出個程咬金，又出現了新的消息。”如此云云，反正常有理。交易員就不同了。他們無法做兩面派，在多空之間必須做出抉擇。真金白銀只認事實，不認理由。交易員只有一條命，不能象分析師那樣可以無數次地重來。…………——————————————————————————————————————在辯證唯物主義角度來講，所有現象都是由物質基礎決定的，價格的波動也不例外。基本面就是物質基礎。問題的關鍵在于，人類對基本面的認識范圍和深度、對基本面的理解和運用能力太有限了，還遠遠達不到根據基本面來決定交易行為的程度。老的基本面和新的基本面混合起來，一個消息接著另一個消息，你怎么評估這些消息的綜合效應呢？你怎么知道公眾如何理解新消息并且對之做出何種反應呢？市場價格每時每刻都在變動，并且經常在很短的時間內波幅很大（簡直是過山車），難道基本面也是如此變化的么？什么樣的基本面變化才能掀起這樣的驚濤駭浪呢？你有能力捕捉、理解、運用這種變化嗎？針對同一個基本消息，人們的反應也是不同的(qq284114630)。例如央行降息：有人可以認為量化寬松可能會導致股價和物價上漲；相反，有人也可以認為，之所以量化進一步寬松，就是因為經濟有下行風險，管理層已經看到了這一苗頭，說不定情況正在變得更加糟糕，指數應該是下跌的。…………上帝賦予了人類無窮的解讀能力和遐想能力，只有鬼才能摸清大多數人是怎么想的、然后將會怎么做。————————————————————————————————————————影響價格變動的因素有無數多個，人們所了解的基本面其實是非常有限的一部分，并且這一部分完全可以從正反兩個方面來解讀。沒有人能知道或者說明白到底是什么因素決定了市場價格的變動。有人說：“價格變化是由人們的市場預期決定的”。這話聽起來有點內行，其實也不盡然。你怎么知道人們的開平倉行為是由預期決定的呢？有沒有人根本就不對市場進行預期，價格達到了目標位人家落袋為安不行么？…………永遠不要拿自己的那一套去猜測別人的行為動機或者別人對某件事情的主觀反應。相信基本面，是非常危險的行為。例如：基本面(qq284114630)利多，但市場就是飛流直下，請問：你敢固執地做多么？你有多少資本可以扛下去？總之，技術派不停研究技術方面的細節，基本面學派不停研究新舊消息的細節，他們之間沒有任何本質的區別。都沒有靜下心來，探索和感知市場運行的本質特征。————————————————————————————————————————…………否定之否定。不能極端的認為市場是絕對不可測的，也不能極端的認為行情是絕對不存在的。否定一切的做法，跟肯定一切同樣愚蠢。一個盲人在走山路，他的思想狀態是處于“預測”和“非預測”之間的。沒有任何一個盲人象沒有頭的蒼蠅，到處瞎撞；也沒有任何一個盲人靠主觀預測來走路。全盤、徹底地否定一切，就變成了沒有頭的蒼蠅——永遠接觸不到至高的交易心法。同樣，過高地估計自己的預測能力，就會變成靠預測來走路的盲人。“可預測”的相反面并非“不可預測”；反過來也一樣。真正的心法應該在這兩者之間或在這兩者之外。………………——————————————————————————————————————…………市場里的機會。進場之前一定要清楚地問自己：“這是交易原則里主張的機會嗎？它屬于哪個類型？”，這個習慣(qq284114630)非常重要。廣義上的市場無法破解、不可預測，但并不意味著市場里根本就沒有機會。成功投機家的存在，就充分證明了市場中是有機會的。不管你對市場的想象或者預測是多么“合情合理”，你都必須清醒認識到：“這些想法都是假設、都是浮云；我確切的認知能力僅僅局限于‘交易成果’。”那么交易員怎么邁出第一步呢？到底朝哪個方向才有比較高的成功率呢？下面所講的，就是值得嘗試的。但這些僅僅局限于經驗的、哲學的范疇，無法用數理或邏輯進行證明。如果能用數理或邏輯來證明的話，市場早就不存在了。…………勢理論。勢，必須永遠根植于交易員心里，沒有勢就不做交易。勢的概念自古有之，例如：火勢、水勢、風勢、山勢、氣勢、兵勢、形勢、棋勢、（莊稼）長勢、頹勢…………勢是一個難以用語言準確表達的概念，我們只能用心感知。在《紅樓夢》第一回里，作者是這樣描寫火勢的：“……于是接二連三、牽四掛五，將一條街燒得如火焰山一般。彼時雖有軍民來救，那火已成了勢(qq284114630)，如何救得下？直燒了一夜，方漸漸熄去……”。《孫子兵法》寫道：“激水之疾，至于漂石者，勢也………故善戰人之勢，如轉圓石于千仞之山者，勢也。”杰西.利弗摩爾說，趨勢非一日形成，也非一日可以結束。此語跟曹雪芹對火勢的描寫有異曲同工之妙。………………————————————————————————————————————————………………不要教條。嚴格說來，市場里沒有絕對應該把握的機會，也沒有絕對不能碰的機會。關鍵是交易員必須清醒地認識到“自己到底在做什么，自己在冒多大的風險”；然后，……。模糊思維。索羅斯曾經說過：“金融世界是動蕩的、混亂的，無序可循，只有辨明事理才能無往不利。如果把金融市場的一舉一動當作某個數學公式中的一部分來把握，是不會奏效的。”我想，這里“事理”就是對市場本質的認識。最值得稱道的是，他提到了模糊思維。投機者一定不要(qq284114630)象看待數學公式那樣，評估自己看好的市場行情，技術派的任何一個指標都犯了“精確病”，所以他們總是倒霉。市場是模糊的，一定要用粗線條來看待市場，不要“明察秋毫”。————————————————————————————————————————————第三章：論長線與短線。投機客對于長短線的認識其實模糊的。一個不懂交易的人，長線短線都做不好。長短線的概念應該重新界定：長線交易。長線交易其實是一種思想方法或者心理活動，它時刻提醒交易員要有宏觀思維、粗線條分析，不要讓市場短期的波波折折擾亂視線、動搖初衷，甚至迷失自我。長線思維并不意味著預測市場將能走多遠、或者將能給你帶來多大的利潤；更不意味著你能否在交易中按照設置好的大計劃，按部就班地實現布局（例如加倉）。普通人把“戰略眼光”理解成一種長遠的、高超的預測，美其名曰“高瞻遠矚”。這是錯誤的，……………(qq284114630)…。很多交易“高手”自詡做長線，每天都在研判市場的大走勢是否發生了變化。這是徒勞，是一種假長線。短線交易。短線交易本質上也是一種思想方法和思維方式。企圖抓住或者躲避每一個“小波折”的想法就是短線思維，它奢望利用價格的波波折折來賺錢。“預測能力”在短線思維里體現得極其突出，預測市場還會繼續正向運動就持有；預測市場將要停止正向運動甚至反向，就平倉甚至反手。只要以預測波動為導向，不管單子能拿多久（甚至幾個月）、不管僥幸賺了多少錢，都屬于短線思維、短線交易。——————————————————————————————————————————…………剖析短線交易。一定要杜絕短線交易、頻繁交易，這是致命的錯誤；《道德箴言錄》的作者拉羅什福科說：“過于關注小事情的人，往往對大事情一無所知。”有人折騰了一輩子，都沒有認識到這一點。市場的整體屬性和大方向通常都是顯而易見的，但人們總是視而不見。他們總是想玩點新鮮的、刺激的、富有挑戰性的，否則就好像辱沒了自己的智商。這恰恰是絕大多數失敗者的想法。自作聰明，但缺乏智慧。長期以來，很多人養成了(qq284114630)一個“短線交易”、“頻繁交易”的惡習。下面一段文字生動地描述了短線交易者的心理（摘自《十年一夢》修訂版）：遺憾的是，本來那時候我的市場知識就很膚淺，對市場的分析和研究也很幼稚，好不容易前一天晚上在家琢磨了半天，對第二天的市場走勢總算有一個稍為客觀、冷靜的判斷，一進入交易大廳，我這點可憐的、粗糙(qq284114630)的理性思維成果又馬上被拋到九霄云外。行情顯示器就像有一股魔力，我一坐到那兒，就立刻被上面閃爍不定跳動的數字牢牢抓住，完全失去自我，成了市場短期波動的俘虜。行情上漲時，在樂觀、狂熱的市場氛圍的支配下，我的思維、情緒也跟著看漲，仿佛市場會無休無止漲下去，一直漲到天國；行情下跌時，在悲觀、恐慌的市場氛圍的壓力下，我的思維、情緒也跟著看跌，仿佛市場會無休無止地跌下去，一直跌到地心。我變得不由自主，完全無法控制自己的交易沖動。害怕市場上漲，我卻沒有做多；害怕市場下跌，我卻沒有做空。我不愿意失去一切交易機會，在我看來，這簡直是傻透了，明(qq284114630)明眼前有賺錢的機會，你為什么不趕快進場，白白放過呢？所以，只要市場一有風吹草動，哪怕是一個極為偶然的隨機變化，一次小到不能再小的價格波動，我都把它作為入市的機會。…………就這樣，那一段時間，我不停地在市場中買進賣出，追漲殺跌。有時候賺，有時候賠。賺的時候，幻想著自己的資產一直以這種速度增長，過幾天就會超過比爾·蓋茨。賠的時候，雖然自己的情緒和目標會暫時低落，但是，一旦進入下一次交易，這種不佳的狀態就馬上被忘記，希望又在向我招手………（引用畢）打開所有的K線圖，都可以看出市場是高低起伏、上下波動的，所以“市場是波動的”這種直觀認識就深入到人們的潛意識里，在不知不覺中就形了這樣的習慣——以市場轉折為導向，以預測波動為目標——總是在預測什么時候發生階段性拐點。靠感覺或者憑技術分析：市場要漲了就做多，市場要跌了就做空；他們認為只有這樣才能實現利潤的最大化。書店里關于短線操作的書籍大受歡迎，各(qq284114630)種各樣的短線技術層出不窮。任何一個時刻價格上漲或者下跌的機會均等，因此人們的短線命中率“極高”（50%左右），當然失敗率也很高。但由于生理上的“記憶偏好”，總是記住賺錢時候的快感，而忘記賠錢時候的痛苦，大多數人對搶進搶出的短線交易樂此不疲。當他們對某種短線技術失去信心的時候，就“發現”了這種技術在設計理念或者方法上存在不足，然后就發現（或發明）另外一種技術來彌補這些不足，甚至在設計理念上有大的“突破”。接著對新發明的技術進行嘗試………就這樣不斷嘗試、不斷賠錢。交易領域里有無數的短線技術等著你去發現、發明、嘗試，一直等到你的本金嚴重受損，再也無力回天，情緒和思想陷入極度混亂，交易和生活變得一團糟。——————————————————————————————————短線交易失敗的根本原因。短線交易、頻繁交易、重倉交易是扼殺本金的最大殺手。即便掌握了所有的成功法則并且運用得出神入化，也不可能在短線交易里獲得成功。成功法則只是在一定程度上禁錮了人性的劣根性（貪婪和恐懼），但是并沒有走到劣根性的反面。只要以贏利為“唯一目的”，劣根性就能在一定程度(qq284114630)上表達出來，而它恰恰是賠錢的直接的、根本性的原因。人類每一次進場操作，都是劣根性在起作用，都會受到神的懲罰。進場次數越多，受到的懲罰就越多，即使暫時沒有表現出來，也會積少成多、積小成大。時機問題。毋庸置疑，交易是需要等待時機的。………………。有人把日內K線縮短至小時、分鐘等級別，就是希望在里面找到這種機會。盡管視覺上看著挺舒坦，但這完全是自欺欺人的做法。概率分析。短線交易和頻繁交易是孿生兄弟，追求的就是“快”，要想賺到可觀的利潤必須重倉。貪婪和恐懼的本性，導致了止損次數遠遠高于止盈次數…………。在一個毫無勝算的市況下，有限的本金將面臨著嚴峻的考驗。另一個方面來講，短線交易者應該有發財的連勝時刻；但資源的有限性導致了他們永遠等不到那一天。無論你的眼力有多好，不識時務地進行短線交易、頻繁交易，終歸沒有好果子吃。……………………交易杠桿推波助瀾。很多交易品種保證金杠桿很大，有的達到10倍、100倍甚至200倍，交易員看對了一小段行情哪怕是一個小小的波動，都有可能帶來巨大的輸贏和刺激；他們經常這樣想：“如果我抓住了這次機會………”。投機者的眼里，市場到處都充斥著“發財”的機會，他們經常“看對”，并產生錯覺；事實上，看對看錯的概率差不多（即便是最資(qq284114630)深的交易員）。市場經常給短線操作者“小恩小惠”，以致他們淫浸其中。巨大的交易杠桿，就象給交易員的眼睛戴上了高倍的放大鏡，使他把毛細血管當成了大動脈、把羊腸小道當成了金光大道、把小石頭當成了一座山，他們徹底迷路了。試想，戴上一個高倍的放大鏡，你下班后還能找到回家的路么？很多交易員把日K線調成分鐘K線，其行為就是給自己戴上了高倍的放大鏡。交易杠桿讓人們的交易行為嚴重變形，在短線交易的不歸路上越走越遠。………………————————————————————————————————————————————短線交易的其他原因。除了市場認知、交易理念的缺失之外，短線交易的原因還有很多。例如：等著用錢、暴富心態等。沒有閑錢或者沒有專用的錢就不要入市，交易在根本上來說是“靠天吃飯”，決不能把柴米油鹽等生存條件寄托在交易上；這種做法更容易讓你急功近利，也更容易讓你雪上加霜。企圖一夜暴富，是暴窮的開始。自作聰明、上竄下跳，是缺乏慧根的表現。總以為只有自己才能想得到，其實市場上所有的失敗者都跟你的想法一樣。殊不知：真理從來都很樸素、簡單；大智若愚、大巧不工才是至高無上的境界。手癢難耐，最難克服。交易員只要一坐到電腦跟前，只要一看到跳動的K線，就有一種敲擊鍵盤的渴望。這種渴(qq284114630)望，象吸毒一樣可怕。正確的交易是寂寞的、孤獨的，合格的交易員必須能耐得住。否則，跟一個吸毒者、酗酒者、酗煙者差不多。沖動交易。沖動交易是非常典型的心理疾病，必須嚴加控制。交易員幾乎每時每刻都能看到市場的大規模運動。看著一段非常“養眼”的行情，就會陷入到發財的幻想之中。“如果”在某個地方入場然后一直拿到某個價位，該有多好啊！這種幻想就引發交易的沖動，后果可想而知。要知道，對交易員來講沒有“如果”，客觀世界也不存在“如果”。即便時光可以倒流………………——————————————————————————————————————————短線思維很容易讓你錯過良機。由于整天搶進搶出，真正的大趨勢、大行情、大機遇反而錯過了；不要天真地認為自己有足夠的毅力，在做短線的同時，也不會錯過大機遇，這是癡人說夢。除了短視讓你看不到大方向之外，短線操作造成的頻繁的嚴重的虧損會讓你患得患失。好不容易做對了一個大趨勢，一點點回調導致的利潤回吐都會讓你心如刀絞。你無法容忍市場的正常震蕩，妄想著先落袋為安，等著回調結束再回來，結果事與愿違———市場就是不配合———(qq284114630)你錯過了應該得到的一部分利潤。出場后，你很難再次騎上奔騰的駿馬，好端端的一個大行情你卻沒有賺到錢。司空見慣，這種丑劇每天都在上演；即便是最資深的交易老手。那么怎樣才能杜絕頻繁的短線交易呢？要研讀本書精要，深切體會市場和交易的真諦，提高自身修養。要防微杜漸。也有人主觀上已經認識到短線交易的基本危害，但坐在電腦前百無聊賴，就用極小的單量進行短線操作，以為這樣無礙大局、打發時間。但是在客觀上，他卻在不知不覺中越陷越深，把心態搞得很亂，并且養成了畏手畏腳的習慣。即便大機會來臨，也不敢有計劃有步驟地按正常量下單，導致遇良機而不可得。不要跟豬混在一起。………………“瘟豬”市里的高拋低吸，不符合投機哲學和基本的投機原則。………………只做突破行情。………………——————————————————————————————————————————第四章：正確的行為法則。這是本書的核心內容，必須嚴格遵守。1、建立定期巡視制度。職業交易員，必須要有職業要求，不能太隨意。要想捕捉良好的市場機(qq284114630)會，除了要關注多個市場之外，還必須建立定期巡視制度。交易員大量的時間是在等待中度過，習慣了等待之后就容易形成惰性，以至于不能及時發現機會。周巡視。每周日必須把所有市場的主力合約（或品種）都要瀏覽一遍。發現醞釀機會者，一定要及時把它們加入到自選版塊中。日巡視。每日晚上或早上，必須把自選版塊中的品種瀏覽一遍。一旦發現形成機會，就立即介入。如果止損幅度過大，倉位就小一點。___________________________________________________________________________________2、計劃。謀定而后動。入場前計劃你的交易，并寫到紙上。入場之前一定要做好計劃（也稱預案）。交易活動中，預案遠遠比預測重要得多。…………入場前的計劃要點。包括：交易方向、入場時機、資金預算、加倉與否、分幾次加倉、怎么加倉（倍增法或者其它）、底倉大小、止損設置、止盈策略等。…………，這一點，在有關出場的章節里還將重點論述。實施計劃。當達到設定的(qq284114630)計劃要點時，要堅決執行，不能優柔寡斷。………………3.時機。止損本身…………。那種不等時機的交易方式，就是不停地放自己的血，甚至抹脖子。…………最佳時機…………次佳時機…………一般時機…………耐心等待。懂得耐心等待，是保證不賠錢的、最根本的前提之一。如果不懂得等待，任何人都不可能成功。人們之所以無法做到，最根本的原因是：對市場和交易的本質缺乏認識。…………，這種機會不是來自于數理統計或邏輯分析，而是來自于哲學和經驗（前文曾經提到過）。杰西.利弗摩爾極其嚴肅地強調過：“耐心、耐心，再耐心”。這是非常有道理的。如果不懂等待，所有交易技法都會失敗。永遠不能幼稚地認為，既然有人可以“不擇時機”地輸錢，那么就有人能“不擇時機”地賺錢。………………。只要不擇時機地賭，極端事件遲早是會發生的，夜路走多了終能遇見鬼。銘記：一定要耐心等待。草原的獅子總是耐心等待著獵物靠近，然后突然發起猛攻，它深深知道：………………。成熟的交易員非常清楚：自己到底為什么要等待，自己到底在等待怎樣的獵物。自強不息。《易經》云：“天行健，君子以自強不息”，各種解釋都有，但有一個共同的特征，就是順應“天”。我(qq284114630)對此語的解釋是：天正在健朗地運行，一切事物都在往好的方向發展，每一個有智慧的人都應該認識這一點、順應這一點，并且應該以天的這種精神和態勢來鼓勵自己，振奮精神永不停息。……。交易中的人們，大多都在逆天，只有極少數人才能達到“天人合一”的境界。……永遠要記住：時勢造英雄。有了時勢，積極進取才有意義。沒有時勢亂作為，是罪過；有了時勢不作為，也是罪過。………………青澤先生說的這句話，我認為極其深刻：“古人云，哀莫大于心死。但我認為在交易領域，哀莫大于心不死”。太對了，永遠記住這句話。不要企圖與天斗、更不要整天揣摩天意。抱著積極的態度、堅持成功的原則，你就能接住“天上掉下的餡餅”。那些不遵守規則的人，不但接不住“餡餅”反而還會沒完沒了地往市場里扔“餡餅”———直至破產。……錢都輸給誰了？既然想賺錢必須等待時機，那么想賠錢也應該必須等待時機，而事實并不是這樣。不懂等待的人把錢都輸給哪些人了呢？………………。___________________________________________________________________________________4.止損。(qq284114630)風險意識。所謂風險就是指，………………。牢固地樹立風險意識，并時刻把風險控制在可控的范圍之內（即：…………）。這是交易員得以活命的第一保證。它的重要性，就象汽車的剎車（比安全帶還要重要）。這樣說，絲毫不夸張。時刻想著“風險”。嚴格來說，廣義的市場是未知的。沒有一個高點是永遠的高點，沒有一個低點是永遠的低點，沒有一個趨勢可以永遠地持續下去，沒有一種形態的突破保證是真突破。市場永遠處于變幻之中，而且這種變幻的力度、節奏是人力所不能確切預知、把握或者定性的。投機者面對市場，其所有的行動都是一種冒險的嘗試。你的前面有可能是金光大道也有可能是萬丈深淵，兩者給你帶來的后果是不對等的。………………風險意識比什么都重要，你可以不賺錢，但絕對不可以把自己的本金——自己的命輸掉。世界投機大師巴菲特先生曾經說過，投機的秘訣有兩條：第一條是“保護好你的本金”；第二條是“永遠牢記第一條”。足夠的風險意識是保護本金的第一前提。一個沒有風險意識的人去開車、去攀巖，早晚得送命；更何況，投機的不確定性遠遠高于開車或攀巖。認清你的對手。你真正的對手是市場，它無比強大。人們往往把反向盤看成敵人、把同向盤看成朋友，這是極大的誤區。好友止盈或止損會導致市場反向運動；壞友止損或止盈，卻會導致市場正向運動。所以好友、壞友對你的意義是相同的，所有的交易員沒有好壞之分。可見你的對手并不是持反向盤的那些人，而是除了你之外的整個市場；你賺的錢不但來自于壞友也來自于好友；同樣，不但壞友會賺你的錢，好友也會。……………………風險控制。你不控制風險，遲早有一天風險就會控制你。一旦你被它控制，就象被鱷魚咬住了身軀，其結果可想而知。一個交易員如果對風險控制心存糾結或模糊，他就永遠不會成熟起來。那么應該考慮哪些風險呢？其實要考慮的要素非常多，簡直無法道盡。嚴格說來，分為不可控風險和可控風險。前者包括：宏觀政策、地緣政治、自然災害、突發事件（例如停電）、跳空開盤、服務器堵塞、網絡故障、軟件失靈等等（類似停電、網絡、軟件之類的問題，我本人就碰到過好多次）。后者包括：投機組合、倉位大小、止損設置等等。………………__________________________________________________________________________________（接上文）整個人類(qq284114630)的生存活動都處于風險之中，很多風險是人力所無法發現或防控的。因此，世界上沒有絕對安全的事情，交易活動更是如此。投機客只有努力把可控的風險控制在相對科學的、可以接受的范圍內，自己的投機生命才有可能更長遠一點。否則，不可控風險與失控的可控風險結合起來，無疑會導致致命的后果。那么控制風險的手段有哪些呢？可考慮：持倉量成交量的大小，投機組合的分散程度等等。其中最直接、最常見、最有效的手段就是：倉位和止損。止損的概念。所謂止損就是，提前設置浮虧的底限，當它被達到時主動離場。“提前設置”是止損的核心要素。所有虧損，如果沒有“提前設置”，就不能叫做“止損”；只能叫“割肉”。可見，止損在根本上是一種思想方法，而不是“一賠錢就跑”或其它臨場反應。止損的本質和根本原因。止損是…………的，但止損又是…………的。……………………止損還是“防護罩”。賠錢是由人們對浮虧和浮盈的直觀反應共同造成的。止損措施可以有效屏蔽人們對浮虧的自然反應，這種反應得到了有效屏蔽，其意義是正面的。止損的直接原因是……對于一個交易員來說，一旦出現浮虧，就會產生恐懼感（感覺事情會越來越糟），浮虧越大恐懼感也越大。這種恐懼感，是人類的本能反應，正是恐懼感才保證了人類沒有滅絕并能繁衍下去。因此，想在根本上克服恐懼是絕對不可能的。投機領域里，不但克服不了恐懼，也不應該克服恐懼；所謂“良好的心理素質”，是徹頭徹尾的騙局和愚見。恐懼使你慢慢地死去，不恐懼使你突然死去。要擺脫恐懼，…………(qq284114630)可見，止損（和輕倉）是控制恐懼的第一步，也是必須的一步。成熟的投機客必須意識到這一點。止損的哲理。嚴格說來，市場跟宇宙跟人生很相似，……，所以才有“人生無常”的感嘆。…………人類在宇宙中、生活中都有所追求（或期待），但他們的追求并非無限。………………這很正常，宇宙和人生尚且如此，更何況瞬息萬變的市場環境呢？放棄，意味著市場的發展不符合自己的預期（或原則），或者市場跟自己沒有緣分（至少暫時是這樣的）。就象找了一個女朋友或者男朋友，共同生活了一段時間后，發現他變得不符合你的原則或期待，然后果斷放棄他，又有什么值得沮喪的呢？放棄的結局，無法證明你當初的選擇是錯誤的；如果進展很好，沒有發生“放棄”事件，也無法證明你當初的選擇是正確的。最關鍵的是，你當初選擇的時候，有沒有遵守既定的原則。如果你當初嚴格遵守了正確的原則，那么不管結果演變成什么樣子，你當初都是對的。面對無法預知的結果，你唯一能做的就是堅持自己的底線。如果漠視自己的底線，對于自己的選擇對象，該堅持的時候沒有堅持、該放棄的時候沒有放棄；那么，你就真正犯了無法原諒的錯誤。___________________________________________________________________________________論堅持。傳統哲學害人不淺。人們總是愚蠢地把“堅持就是勝利”掛在嘴上，并繼續愚弄著下一代。殊不知，…………成功來自于堅持，毀滅也同樣來自于堅持。試想，哪一場轟轟烈烈的失敗不是來自于堅持呢？堅持是一把雙刃劍。其實堅持本身就是一種放棄。你頑固地堅持了A計劃，就意味著頑固地放棄了除A之外所有的計劃。…………。你永遠不可能重頭再來一次。交易更是如此，當你把所有的資金都固執地賭在一個計劃上，那么就意味著你將再無資源執行另外的計劃。不堅持不行，過于堅持也不行；那么到底如何才合理呢？那就是，…………。天行健君子以自強不息，就是這個道理。交易領域里，…………一個會交易的投機者，其實就是一個會生活的哲學家，懂得放棄，并深知它的重要性。頑固地堅持自己的追求和認知，是一件極其危險的事情。搞不好，就會輸掉本金甚至毀掉自己的一生.___________________________________________________________________________________剖析“對與錯”(qq284114630)。……“非命題”的形成。…可行的止損策略。……“時間止損法”的謬誤。世界投機大師杰西.利弗摩爾曾經提出了時間止損法，并且國內投機家青澤先生對此也曾倍加推崇，我本人也曾用過此法。具體如下：入場后，雖然設置好的止損點沒有被打，但市場走勢卻不理想，短期內沒有見到利潤或者走勢好轉的跡象；那么在不超過3日的時間內，就提前離場。實踐和理論證明，這種方法是錯誤的。固然它可以在很大程度上降低止損線被打的概率，但是也能讓交易員失去重大機遇，暫時看來減少了損失，長遠看來卻失去了重大利潤。我的經歷，一次又一次地證明了這種方法的錯誤。接下來分析一下錯誤的根源。交易員賭的是本金，止損的根本目的也是為了保護本金；雖然時間也很寶貴，但沒有聽說過哪個交易員因為“不保護時間”而破產的。前輩們雖有豐富的實戰經驗，但是他們在市場本質的探索方面存在嚴重的不足。一個沒有摸索過彩票的人，對市場的理解不可能足夠深入或全面。他們無法認識到，市場的“類波粒二象征”.市場里“時間和漲跌幅度是無法同時控制的”。確定了進出場的時間，就無法確定盈虧幅度；確定了盈虧幅度就無法確定進出場時間。這有點象物理學中的“測不準”原理。似乎有量子物理學的影子。所以，索羅斯把自己的基金取名為“量子基金”。另外，即便是大師，對止損也有天生的糾結，因為很少有人在理論上推理“提前設置”的重要性，隨著行情的演繹，時刻擔心止損被打，腦子里就容易滋生出種種奇怪的想法。大師也不例外。違反了原則就會付出無法估計的機會成本。可見，既然提前設置好了止損金額或者幅度，那么再考慮時間止損就是純粹多余的想法。止損沒有任何含糊可言，只要到達了止損點，就立刻撤出市場。否則，就應該堅守。江恩說：“永不因為失去耐心而出市，也不因為急不可耐而入市”。此言有理。但有一種情況是例外的。…………__________________________________________________________________________________交易成本………………(qq284114630)對行情不要過度留戀或執著。………………就是這個道理。很多交易員，之所以沒有及時止損，除了思維混亂、邏輯不清之外，更多的則是因為對于過去的行情存在太多的留戀、執著，或者對自己的主觀判斷存在留戀、執著，或者對自己原來的戰果留戀、執著、不甘心失去。當浮盈一點一點地縮小，浮虧一點一點地擴大，他們…………執拗地、或者僥幸地認為形勢依然很有希望，并且再堅持一會就能恢復“正常”。最后，讓浮虧發展成一個令自己左右為難、無法收拾的大窟窿。……____________________________________________________________________________________破壞“止損”策略的日常原因。人們的行為習慣和思維習慣直接導致了止損不力。一個常見的……這樣的交易員時刻都呆在電腦前、盯著屏幕，勞神勞力而無所得。………………除了愚蠢的行為習慣之外，“聰明”人的思維習慣也導致止損不力。很多人受到上述行為習慣的傷害，痛定思痛，終于悟出“真理”（其實是謬論）。他們認為：“市場是波動的。在有浮盈的時候不離場，反而在有浮虧的時候才離場，這不是愚蠢的做法么？所以應該盡(qq284114630)量不止損，光止盈。”當有一點利潤的時候，了結頭寸；當達到盈利目標的時候，了結頭寸；至于止損，就看“技術”和心理承受能力了。有人甚至通過這種方式重倉交易，暫時還取得了相當不錯的收益。但是，最終的結局卻是極其悲慘的。……不要死扛浮虧。………………圖片………………（止損篇的全文是9225字，不能一一贅述。就發到這里吧。）___________________________________________________________________________________5.倉位。合理的倉位非常重要；重倉交易或膽小如鼠般的極小倉交易都是錯誤的。重倉交易或膽小如鼠的根本原因是，對市場的運行方式和投機哲學沒有深刻的認識。成熟的投機客應該根據機會的價值、止損的額度來決定入場倉位的大小。過重的倉位和過輕的倉位都是一種冒險，因為“賺不到應該賺到的錢”也是一種隱性風險。如果倉位過輕，那么機會的價值何在呢？等待的意義又何在呢？如此膽小如鼠，還不如到銀行去買理財產品。投機客的時間是有限的，資金閑置也是有機會成本的。所以，合理的倉位很重要。正確認識試探+加碼策略。試探+加碼策略有如下含義：（1）如果想加碼，就必須在獲利的狀態下加碼；(qq284114630)嚴禁在虧損的頭寸上加碼。（2）只能在獲利的頭寸上加碼，并不意味著…………。………………少數頂級大師都這樣認為，試探的目的是為了檢驗機會的真偽，如果盈利了就說明這個機會是真的，應該繼續加碼、擴大戰果。我反對這一觀點，市場中也有不少同行對此持反對態度。因為這種說法在邏輯上是錯誤的：………………要清醒認識到：“加死碼”是錯誤的，并不意味著“加活碼”（獲利加碼）就是正確的。這兩種做法不是“相反”的關系。其根本原因仍在于心理活動的……。正確的“試探加碼”策略。………………。很多交易員怕忙中出錯，就不采取試探加碼策略，而是干凈利索地建立自己的入場頭寸。這也是可取的。一般性加倉。………………計劃性加倉。………………。就是最大限度地取得主動權，不要失去自我。有一條必須謹記：無論何時，都必須警惕極端情況的出現（例如連續跌停、大幅跳空開盤、停電等等），(qq284114630)盡最大努力讓風險處在可控的范圍之內。切記！切記！倉位部分共1496字。其他略述。_________________________________________________________________________________6.持倉。能否………………，勇敢地持有盈利的倉位，是考驗交易員是否成熟的關鍵因素之一。取得浮盈之后，很多人不是欣喜若狂，就是焦慮不安。這很正常。市場就是一個妖怪，一會兒變成躶體女神、一會兒變成猙獰惡鬼。它使盡千般手段勾引你、恐嚇你——讓你失去自我。無數的交易員敗下陣來、化成冤魂。記住：西游記里的諸多妖怪，是怎么變化詭詐的。___________________________________________________________________________________7.出場。（這是本書最精彩的部分，初稿共計5950字。）………………。“出場點”的(qq284114630)問題是困擾投機界的百年難題，至今仍然沒有邏輯的、深刻的、科學的學說。相信本書能把它說明白、講透徹，讓后人不再為此困惑。現在論壇基本沒人了，過了五一節有空再更新吧。。。。。。___________________________________________________________________________________華爾街古諺的彌天大謊。近百年來流傳著這么一句話，“截斷損失，讓利潤奔跑”。不少投機界名家（也包括早期的我）都將這句話奉為經典。國內與之相對應的說法是：“對了就留、錯了就砍，直到永遠”。此語在國內甚至全世界都廣為流傳。理論和實踐早就證明這是荒誕的，但是沒有人敢于直接面對，也沒有人有能力指出正確的止盈策略是什么。……本身就是一個偽命題。看眾人：獲利就跑者有之、獲利不跑者有之。殊途同歸，這兩種人的都沒有逃出失敗的厄運。無可否認，極個別的人死拿著盈利的單子不放，并借此取得了極大的成功。但這種成功有可復制性么？如果某一個成功模式沒有可復制性，那么它肯定是荒謬的、偶然的。研究或效仿之，是沒有絲毫意義的。這里有一個非常明顯的邏輯，必須注意。…………的長期持有。………………所以，總是有人的止損頻頻被打，把盈利的單子拿到虧損是非常普遍的事情。由此便滋生出很多荒誕的想法和做法：有人懷疑止損、有人懷疑拿單。有的象熱鍋上的螞蟻、有的象沒有頭的蒼蠅、有的象驚弓之鳥、有的象麻木泥雕。思想高度渾濁、邏輯極度混亂。其焦慮、其茫然、其苦悶、其無奈，無以復加。………………。他們的口頭禪便是“利潤是坐出來的，而不是做出來的”。……？總不能在市場里“坐”一輩子吧？唯一的解釋是等到利潤大得讓你“忍無可忍”或者讓你“滿(qq284114630)意”時才出場。關鍵問題是，人類無限的貪婪和擴張欲又怎么處理呢？…………所以要正確理解這句話。杰西.利弗摩爾是世界公認的投機大師。他的自殺完全可以看出是“邏輯混亂”導致的。憑他的知識背景或技術能力，是不可能通過大數據來分析市場和投機活動的。他所有的一切都來自于經驗，但經驗的局限性太大了。任何沒有數據支撐或邏輯論證的經驗，都帶有很大的偶然性。杰西曾經說過：“各種想法從來沒有帶來過巨大利潤，唯一的做法就是‘獲利的單子拿著一動不動’（才能帶來巨大利潤）…………”。無可否認，這種做法曾經給他帶來富可敵國的利潤，但他沒有充分認識到…………。這種“神奇”無法復制，也直接導致了他最終沒能東山再起。……__________________________________________________________________________________利潤最大化。…………。……………(qq284114630)……………交易是一個充滿遺憾的惡作劇。想避免遺憾那是絕對不可能的。當人們計劃的止盈目標最終沒能實現時，心里很容易充滿遺憾和懊惱。這是自然的，也是無法避免的。事實證明，凡是心理感覺舒服的交易都會積少成多地釀成“大敗局”。要知道，成功的交易在根本上是不符合人性的。如果充分認識到遺憾的必然性，交易員也就不再遺憾了。企圖利潤最大化，這種不知天命的做法導致了各種技術的盛行，也上演了一幕幕悲劇。保護利潤。以江恩為代表的所謂“大師”，倡導人們要懂得保護利潤。這種想法和做法，不符合交易哲學和邏輯。是非常愚蠢的。人們保護利潤通常采取兩種途徑。第一種，為市場的回轍設上限度，即浮動止損。其意就是如果市場的回轍不超過這個限度，就一路持有下去，直到最后。這種做法看上去很合理，但隱藏這非常致命的邏輯問題和哲學問題。………………總之，浮動止損的做法會帶來無數的悖論和混亂。這是渾障做法。第二種，當發生某種價格形態的時候就離場，否則就一路持有。例如：均線法等。這是典型的技術派特征。……………(qq284114630)………保護利潤只是對那些外行的投機客有意義。例如：不懂得等待、止損金額設置過大等等。成熟的交易員是不會這樣做的。_________________________________________________________________________這是個牛市（或熊市）。以杰西.利弗摩爾為代表的大師級人物，提出要以市場的整體屬性為導向，不要輕易失去自己的頭寸。杰西曾經說過：“失去自己的部位（頭寸）是誰都付不起的代價，甚至洛克菲勒…………”。這句話(qq284114630)在比較“成熟”的交易圈子里非常流行。一百多年以來竟然沒有人指出它的荒謬性。無可否認，當市場價格的波動呈現明顯的趨勢特征時，這一趨向不會輕易發生改變，順勢交易者也從中收益良多（當然也有很多人從中失敗）。但不…………………杰西說：“我之所以能穩坐不動，是因為我巨大的利潤儲備………”。還說：“我的主要頭寸是在趨勢早期階段建立的，否則我就賺不到太多的錢”。這兩句話存在非常嚴重的邏輯問題和科學問題，簡直就是事后諸葛亮。…………也可以這樣認為：…………只存在時機，不存在行情。…………………投機永遠有運氣的成分。………………。………………________________________________________________________最可行的止盈策略。…(qq284114630)…“會買的是徒弟，會賣的是師傅”。股市里有這么一句話，“會買（開倉）的是徒弟，會賣（平倉）的是師傅，會空倉（等待）的是祖師爺”。早期階段我對這句話不太理解，認為賣與買相反，所以懂得如何買就必然懂得如何賣；為什么會賣的要比會買的高了一個等級呢？隨著對市場認知的提高和交易理念的成熟，我認為這句話非常對。……。所以，賣（平倉）比買（開倉）更有難度。相信讀了本書之后，整個交易的所有環節都將沒有難易之分。心理優勢。國內投機名家——青澤先生曾經說過，投機其實就是一個心理游戲。這話不全對，但也很有道理。…(qq284114630)………不但沒有把自己的心理優勢發揮出來，反而變成了一種負擔，結果讓好端端的交易計劃被糟蹋了。長此以往，終被淘汰。記住：……_____________________________________________________________________散記（這些也是非常重要的）控制情緒。市場沒有情緒，你也應該做到“沒有情緒”。看對大方向，選擇某個時機進場后卻發生了止損，這是正常的事情，(qq284114630)不要氣餒，應待時機“成熟”（看似成熟就可以了）再進行嘗試。大多數交易員，在發生止損后就有嚴重的挫敗感，甚至惱火，干脆就不再關心這個品種。這是錯誤的做法，正好掉進了情緒的陷阱。平穩的情緒，不屈不撓的精神，是成功交易員必須具備的素質。就算一代宗師——杰西.利弗摩爾，也犯過情緒方面的嚴重錯誤，有一次他看對了棉花的行情，沒有想到發生了兩次止損事件，(qq284114630)就賭氣讓助手把棉花報價機從辦公室里搬了出去———他再也不想看棉花的行情。結果后來，棉花的價格就是按照他原先的思路大幅運動。他錯過了一次大的機遇。投機本來就是一個極其冒險的行為，你只要足夠的謹慎和理智就可以了。即便堅持了正確的原則，出現紕漏也是很正常的事情，沒有必要自責———只要你堅持了正確的原則———不一定什么事情都有理由，有很多事情是人力所無法把握的。市場是個妖怪，它每時每刻都想讓你大喜大悲、性情狂亂。控制情緒、保持良好的心理狀態極其重要，不要掉入市場的陷阱或迷惑。情緒失控，可能讓你錯過機會，可能讓你失去利潤，也有可能讓你毀掉一生。但人終究不神，是人就有情緒的波動。要想徹底擺脫情緒的桎梏，最根本的途徑，還是要深刻理解市場本質、交易理念，甚至念誦佛法（例如《金剛經》），從而提高自己的修養。在此之前(qq284114630)，控制情緒，最直接有效的方法就是時時刻刻牢記并堅持本書中的所有原則；永遠準備好自己的預案，就能做到無喜無憂、不驚不怖。________________________________________________________________________永遠只看“日K線”。………………_______________