1、 可修改 歡迎下載 精品 Word 可修改 歡迎下載 精品 Word 可修改 歡迎下載 精品 Word新疆財經大學?財務管理?課程習題集會計學院二九年二月前 言?財務管理?是財務管理學專業的專業主干課，也是會計等經濟類專業的主要專業課。為幫助同學們更好學習和掌握課程要求的各項內容，特編寫此習題。本習題根據全國會計專業技術資格考試輔導教材，中級會計資格?財務管理?2007年11月版的內容和學習要求編寫，符合我校?財務管理?課程教學大綱的要求。完成作業是學好本課程的重要手段。通過演練大量的練習題，可以加深同學們對概念的理解和掌握，熟悉對各種財務根本概念和根本方法的應用，也有助于增強同學們運用所學理

2、論分析和解決實際問題的能力。各章中的單項選擇題、多項選擇題、判斷題及名詞解釋要求學生必做。簡答題和計算題可以根據學生專業方向的不同，以及教師的教學內容和要求的不同加以取舍。此外教師還可以根據教學的要求自行補充計算題或思考題。由于時間倉促，加之編者水平有限，其中有不當之處，還望使用者見諒，并給予指正。 會計學院財務管理教研室 2021年2月第一章 財務管理總論一、單項選擇題1.財務管理是組織企業財務活動，處理各方面財務關系的一項 A.社會管理工作 2. 財務管理的對象是 ( )A.資金運動 B.財務關系 C.貨幣資金 D.實物資金表達為 A. 債權債務關系 B.資金結算關系 C. 強制和無償分配

3、關系 D. 風險收益對等關系表達為 。 A債權與債務關系 B投資與受資關系 C債務與債權關系 D投入資金與支付投資報酬關系5.企業財務管理工作的核心環節是 6.以下屬于資金營運活動的是 A.購置固定資產 B.銷售商品收回資金 C.發行債券 D.購置其他公司的股票7.以下各項經濟活動中，屬于企業狹義投資的是 A. 購置國債 B. 購置設備 C. 購置材料 D. 購置專利8.現代企業財務管理的最優目標是 ( )A.總產值最大化 B.利潤最大化C.資產利潤率最大化 D.企業價值最大化9.作為企業財務目標，企業價值最大化目標沒有考慮的因素是 A.預期資本利潤率 B.社會資源的合理配置 10.每股收益最

4、大化作為財務管理目標，其優點是 A. 考慮了資金時間價值 B. 考慮了投資風險價值 C. 有利于企業防止短期行為 D. 反映了投入資本與獲取利潤的比照關系 A.預期投資報酬率 B.無風險報酬率 A.承當有限責任 B. 更加容易籌資二、多項選擇題1.企業的財務活動包括 ( )A.籌資活動 B.投資活動 C.資金營運活動 D.分配活動 2.企業投資可以分為狹義投資和廣義投資，狹義投資包括 A.證券投資 B.設備投資 C.對外聯營投資 D.流動資產投資3.以下各項中，屬于籌資引起的財務活動有 A.歸還銀行借款 B.購置國債 C.支付股利 D.欠付其他企業貨款4.企業價值最大化的財務目標所考慮的主要因

5、素是( )A.資本利潤率 B.資金使用的時間價值C.資金使用的風險價值 D.企業賬面凈資產 A.沒有考慮資金時間價值 B.沒有考慮投資風險價值 C.很難確定企業價值 D.股價最大化并不使所有股東感興趣6.屬于利率的組成因素的有( )A.純利率 B.風險報酬率 C.勞動生產率增長率 D.通貨膨脹補償率7.一般地，純利率的上下受以下因素的影響 A.通貨膨脹 B.資金供求關系 C.平均利潤率 D.國家調節 8.企業財務管理環境主要包括 A三、判斷題1.企業采購商品,材料和生產用機器設備而支付資金的活動都屬于資金營運活動。( )2. 以企業價值最大化作為財務管理目標，有利于社會資源的合理配置。 3.企

6、業的目標也就是財務管理的目標。( )4.投資既包括資金的投放,也包括資金的使用。( )5.企業作為市場主體，它不僅要為其所有者提供收益，而且要承當社會責任，并且要將承當社會責任列在首位。 6.影響財務管理的經濟環境因素主要包括，經濟周期，經濟開展水平，經濟政策和金融市場狀況。 7.短期證券市場由于易于將交易對象變為貨幣，所以也稱為貨幣市場。 8金融市場應該有固定的場所和工作設備，是有形的市場。 四、名詞解釋5. 財務管理的環境 6. 金融市場 五、簡答題。？第二章 風險與收益分析一、單項選擇題工程預期收益的標準離差相同，而期望值不同，那么這兩個工程 A. 預期收益相同 B. 標準離差率相同 C

7、. 預期收益不同 D. 未來風險報酬相同 2.現有甲、乙兩個投資工程，投資報酬率的期望值分別為15%和23%，標準離差分別為30%和33%，那么 A.甲工程的風險程度大于乙工程的風險程度 B.甲工程的風險程度小于乙工程的風險程度C.甲工程的風險程度等于乙工程的風險程度 D.不能確定二者風險的大小 A.時間價值 B.期望報酬 C.風險報酬 D.必要報酬 4.企業某新產品開發成功的概率為80%，成功后投資報酬率為40%，開發失敗的概率為20%，失敗后投資報酬率為-60%，那么該產品開發方案的預期投資報酬率為 A.18% B.20% C.-18% D.-20%5.甲方案的標準離差比乙方案的標準離差大

8、，如果兩方案的期望值不同，那么甲方案的風險較之乙方案的風險 A.大 B.小 C.相等 D.無法比擬 A.可以獲得投資收益 B.可以獲得時間價值 C.可以獲得風險收益 D.可以抵御投資風險7.現代財務管理的根本理論和實務框架主要是針對以下哪類人群的 A. 風險偏好者 B.風險回避者 C.風險中立者 D.風險追求者 8.以下哪些因素不會影響債券的價值 A.市場利率 B.購置價格 C.票面利率 D.付息方式9.如果一項投資組合中包括了全部股票，那么投資人 A.不承當市場風險 B.只承當系統風險 C.只承當非系統風險 D.不承當任何風險10.當股票投資收益率等于無風險投資收益率時，系數應 A.大于1

9、B.等于1 C.小于1 D11.通貨膨脹會影響股票價格，當發生通貨膨脹時，股票價格一般會 A.降低 B.上升 C.不變 D. 以上三種都有可能12.對于多方案決策，根據風險與收益的關系擇優的標準是 A.標準離差最高，期望收益最高 B.標準離差最低，期望收益最高 C.標準離差最低，期望收益最低 D.標準離差最高，期望收益最低13.某企業擬進行一項存在一定風險的工程投資，有甲、乙兩個方案可供選擇：甲方案凈現值的期望值為1000萬元，標準離差為300萬元；乙方案凈現值的期望值為1200萬元，標準離差為330萬元。以下結論中正確的選項是 ( )。 A.甲方案優于乙方案 B.甲方案的風險大于乙方案C.甲

10、方案的風險小于乙方案 D.無法評價甲乙方案的風險大小 14.投資風險中，非系統風險的特征是 15.以下說法正確的選項是. C.國庫券和公司債券均有違約風險 D.國庫券沒有違約風險，但有利率風險16.ABC公司股票的系數為1.5，無風險利率為5%，市場上所有股票的平均收益率為12%，那么該公司股票的預期收益率為 A.% B. 10.5% C. 12.5% D. 17.利用投資組合可以消除的風險是 二、多項選擇題1.以下說法中不正確的選項是 A.風險越大投資收益越高 B.風險越大意味著損失越大 C.風險是客觀存在，投資人是無法回避 D.投資人的承受能力越強那么風險越小工程的投資報酬具有的特征是 A

11、.預期收益具有不確定性 B.預期收益具有確定性 C.預期收益與投資時間長短相關 D.預期收益按市場平均收益率來確定3.在不考慮通貨膨脹因素的前提下，風險與期望投資報酬率的關系表示正確的選項是 A.期望報酬率=無風險報酬率+風險報酬率 B.期望報酬率=無風險報酬率-風險報酬率 C.期望報酬率=無風險報酬率風險報酬率 D.期望報酬率=資金時間價值+風險報酬率4.按照資本資產定價模型，確定特定股票必要收益率所要考慮的因素有 A.無風險收益率 B.公司股票的特有風險 C.特定股票的系數 D.所有股票的平均收益率 5.按照投資的風險分散理論，以等量資金投資于A、B兩工程， A.假設兩工程完全負相關，那么

12、組合后的非系統風險完全抵消 B.假設兩工程完全正相關，那么組合后的非系統風險完全抵消C.假設兩工程完全負相關，那么組合后的非系統風險不發生變化 D.假設兩工程完全正相關，那么組合后的非系統風險不發生變化6.以下哪種情況引起的風險屬于可分散風險 A.公司訴訟失敗 B.公司勞資關系緊張 C.銀行調整利率 D.市場呈現疲軟 A.年股利 B.系數 C.年股利增長率 D.預期的報酬率 8.關于股票或股票組合的系數，以下說法正確的有 A.作為整體的證券市場的系數為1B.股票的系數衡量個別股票的非系統性風險C.股票的系數衡量個別股票的系統性風險D.股票組合的系數是構成組合的個股系數的加權平均數9.從投資的功

13、能上可以將投資動機劃分為 三、判斷題1.對于多個投資方案而言，無論各方案的期望值是否相同，標準離差率最大的方案一定是風險最大的方案。 2.風險與收益是對等的，風險越大，收益時機越多，期望的收益率就越高。 3.風險管理并不等于回避風險。 4.在實務中，當說到風險時，可能指的是確切意義上的風險，但更可能指的是不確定性，二者一般不做區分。 5.風險報酬率是指投資者因冒風險進行投資而獲得的額外報酬率。 6.股票的內在價值是指其實際股利所得和資本利得所形成的現金流入量的現值。 7.除國庫券以外，其他的證券投資都或多或少存在一定的違約風險.( )8.資本資產定價模型的建立是有條件的，因此在實際使用時會受到

14、較多的限制。 9.當風險系數為0時，說明投資無風險，期望收益率等于市場平均收益率。 10.證券投資組合風險的大小，并不的等于組合中各個證券風險的加權平均。 四、名詞解釋1.實際收益率 2.必要五、簡答題？2.風險與收益的一般關系是怎樣的？3.通過資產組合如何分散風險？六、計算題1.某工程投資的資產利潤率的水平和概率估計情況如下表：可能出現的情況概率資產利潤率1、經濟狀況好20%2、經濟狀況一般10%3、經濟狀況差-5%要求：1計算資產利潤率的期望值； 2計算資產利潤率的標準差。2.某資產組合中有三種股票，有關信息如下表所示股票系數股票的每股市價元股票數量股A122000B8.51000C152

15、000試計算該資產組合的系數。 3.假定當前短期國債的年收益率為4.2%，股票價格指數平均收益率為13%，結合習題2的有關信息和計算出的系數，計算A、B、C三種股票的必要收益率及該資產組合的必要收益率。4.某公司投資組合中有A、B、C、D、E五種股票，所占的比例分別是10、20、20、30、20；其系數分別為0.8、 1、 1.4、 1.5、 1.7；股票平均風險的必要收益為16，無風險收益率為10。要求計算：(1)各種股票的預期收益率；(2)投資組合的綜合系數；(3)該投資組合的預期收益率。5.某公司持有A、B、C三種股票構成的證券組合，投資總額為300萬元。它們的系數分別為2.1、1.0和

16、0.5，證券的持有比例分別為50，40，10，股票的市場平均收益率為14，無風險收益率為10。要求計算:1投資組合的風險收益率；2投資組合的風險收益額； 3投資組合的必要收益率。第三章 資金時間價值與證券評價一、單項選擇題1.表示資金時間價值的利息率是 A.銀行同期貸款利率 B.銀行同期存款利率 C.企業平均利潤率 D.沒有風險和沒有通脹下的社會資金平均利潤率2.假設干期后本金加利息所得的資金的未來價值叫 B.現值 C.年金終值 D.年金現值 3.以下各項中，不屬于普通年金形式的工程有 4.為了在約定的未來時間清償某一筆債務而等額形成的存款準備金稱為 5.以下各項年金中，只有現值沒有終值的是

17、A.普通年金 B.遞延年金 C.永續年金 D.先付年金6.存本取息屬于 7.一定時期內，每期期末等額收付的系列款項是 A.普通年金 B.遞延年金 C.永續年金 D. 先付年金假設干期后發生的每期期末等額收付的系列款項是 A普通年金 B 遞延年金 C 永續年金 D 先付年金9.普通年金終值系數的倒數稱之為 A償債基金 B償債基金系數 C年回收額 D投資回收系數 10.某企業擬建立一項基金，每年初投入100000元，假設利率為10%，5年后該項基金的本利和最接近 A.671600元 B.564100元 C.871600元 D.610500元 11.有一項年金，前三年年初無流入，后5年每年年初流入5

18、00萬元，假設年利率為10%，其現值為 A.1995萬元 B.1813萬元 C.1666萬元 D.1566萬元12.某項永久性獎學金，每年方案頒發5萬元獎金，假設年復利率為8%，該獎學金的本金應為 A.62.5萬元 B.50萬元 C.40萬元 D.13.某企業有一筆5年后到期的借款，到期歸還額為1000萬元，為此設立償債基金，年利率為10，每年年末應存入的款項最接近 。14.某項存款年利率為12，每季復利一次，其實際利率為 % D.12.55%15.企業發行債券，在名義利率相同的情況下，對其最不利的復利計息期是 A.一年 B.半年 C.一季 D.一月二、多項選擇題1.資金時間價值可以用以下哪項

19、來表示 A.純利率 B.社會平均利潤率 C.通脹率極低情況下的國債利率 D.不考慮通脹下的無風險報酬率2.實際工作中，可以以年金形式出現的是 A.租金 B.獎金 C.加速折舊法計提的折舊 D.平均折舊法計提的折舊3.遞延年金的特點是 A. 最初假設假設干期等額收付款項C. 其終值計算與普通年金相同 D 其現值計算與普通年金相同4.對于資金的時間價值來說，以下表述正確的選項是 5.以下有關資本回收系數公式正確的選項是 A. i/1-(1+i) B. i/1+(1+i) C. i (1+i) /(1+i) -1 D. (1+i) i/(1+i) +16.某公司購資產，付款條件是：從第四年開始，每年

20、年初支付50萬元，連續支付5次，共250萬元。設該公司資金本錢率為10，那么相當于該公司現在一次性付款金額為 A50(P/A,10%,7)-(P/A.10%,2) B50(P/A,10%,5)(P/F,10%,2) C50(P/A,10%,8)-(P/A,10%,3) D50(P/A,10%,5)(P/F,10%,3)7.對于一次性收付的款項，假設終值、現值和期限，用查表法求利率，應計算 A.復利現值系數 B.復利終值系數 C.年金現值系數 D.年金終值系數8.某公司向銀行借入12000元，借款期為三年，每年的還本付息額為4600元，那么借款利率為 A.小于6% B.小于8% C.大于7% D

21、.大于8%9.關于時間價值系數，以下表述中正確的選項是 A.償債基金系數與年金現值系數互為倒數B.償債基金系數與年金終值系數互為倒數C.資本回收系數與年金現值系數互為倒數D.資本回收系數與年金終值系數互為倒數10.以下影響股票價格的因素有 A.預期股利報酬 B.金融市場利率 C.宏觀經濟環境 D.投資者的心態11.一般而言，債券包括以下根本要素 A.債券的面值 B.債券的期限 C.債券的票面利率 D.債券的市場利率 A.本期收益率 B.票面收益率 C.持有期收益率 D. 必要收益率 13.以下哪些因素會影響債券的投資收益率 A.市場利率 B.購置價格 C.票面利率 D.持有期限 A.股利固定模

22、型 B.股利固定增長模型 C.三階段模型 D.資本資產定價模型15.按照資本資產定價模式，影響特定股票預期收益率的因素有 A.無風險的收益率 B.平均風險股票的必要收益率C.特定股票的系數 D.財務杠桿系數三、判斷題1.在利率和付息期相同的條件下，復利現值系數與終值系數互為倒數 2.在其他條件不變的情況下，期數越長，復利現值越小 3.某人持有優先股，每季股利2元，此人假設想長期擁有，在年利率為10時，該股票價格為20元 4.一般來說，資金時間價值是指沒有通貨膨脹條件下的投資報酬率。 屢次復利時給出的年利率，它等于每期利率與年內復利次數的乘積。 6.即付年金與普通年金的區別在于計息時間與付款時間

23、的不同。 7.在現值和利率一定的情況下，計息期數越少那么復利終值越大。 8.在終值和計息期一定的情況下，折現率越大，那么復利現值越大。 9.股票價格就是指股票的交易價格。 是決定普通股內在價值的重要因素。 四、名詞解釋1.資金時間價值 2.5.股票的價格 6.股票的內在價值 7.股價指數 8.債券的估價五、簡答題。根本要素。六、計算題1.甲企業欲在5年后購置某設備，設備價款為50000元，從現在起每年末存入銀行8600元，銀行復利率為6。問1甲企業5年后能否用銀行存款購置該設備？ 2甲企業每年末至少應存入多少錢，才能在5年后購置該設備？2.某人第一年年初存入銀行10000元，第二年年初存入銀行

24、20000元，第三年年初沒存款，第四年年初存入銀行15000元。假設銀行存款利率均為5，那么第四年年末可取出多少錢？3.乙公司于2021年初投資一生產線，投資額4000萬元。投產后預計每年末產生的收益為900萬元，共6年。假設投資額全部由借款形成，借款利率為7。在考慮時間價值的情況下，試求： 1投產后產生的收益能否收回全部投資？ 2假設收回投資，每年末至少應產生多少收益？4.某公司連續5年每年年初存入500萬元作為住房基金。銀行存款利率為10。如果該公司從第6年開始到第10年每年初取出相同數額的住房基金發給職工。每年可以取出的住房基金金額是多少？5.某人年初存入銀行一筆現金，從第三年年末起，每

25、年取出5000元，至第6年年末全部取完。銀行存款利率為10。要求計算最初一次存入銀行的款項是多少？6.王女士最近準備買房，準備了幾個購房方案，其中一個方案是開發商出售一套100平方米的住房，要求首付20萬元，然后分8年每年年初支付5萬元，另一個方案是按每平方2500元購現房，假設銀行利率為8%，王女士應當作何選擇？7某投資人持有A公司的股票，他期望的最低報酬率是15%，預計A公司未來三年股利將按12%遞增，在此之后轉為正常增長，增長率為8%，公司最近支付的股利為每10股3.5元，要求計算該股票的內在價值。8某債券面值為1000元，期限為5年，期內不計利息，到期按面值歸還，當時的市場利率為8%。

26、請問該債券價格為多少時，投資者購置較為適宜？9某投資者1月1日以每張1020元的價格購置上市債券1000張，該債券面值1000元，票面年利率為8%，每季付息一次，期限3年，當年4月1日收到第一季度利息20元，6月1日以1025元賣出，請計算投資該債券的收益率。10.半年前某人以8000元購置某股票，一直持有至今，持有期曾獲得紅利320元，預計未來半年內不會再發放紅利，未來半年后股票市值到達10400元的可能性為40%，市值降到7200元的可能性為60%，那么該項投資的預期收益率是多少？11. ABC某公司準備投資購置某股份的股票，該股票上年每股股利為0.5元。預計以后每年以6%的增長率增長，公

27、司經市場分析后，認為必須得到10%的報酬率，才能購置該股票。要求：1計算該股票的內在價值。2如果該股票目前市價為11.6元，能否進行投資？為什么？12.某股票的系數為2.5，目前無風險收益率為5.5%，市場上所有股票的平均報酬率為12.5%，假設該股票為固定成長股，年成長率為6%，預計一年后的股利為0.8元，要求：測算該股票的風險收益率；測算該股票的必要投資收益率；該股票的價格為多少時可以購置。第四章 工程投資一、單項選擇題1.企業投資經濟動機的核心是 2.以下各項中，不是投資特點的是 3.以下指標的計算中，沒有直接利用凈現金流量的是 A 獲利指數 B 凈現值率 C 投資利潤率 D 內部收益率

28、 4.以下不屬于終結現金流量范疇的是 5.在工程投資的現金流量表上，節約的經營本錢應當列作 A.現金流入 B.現金流出 6.在財務管理中，將企業為了使工程完全到達設計生產能力、開展正常經營而投入的全部現實資金稱為 A.投資總額 B.現金流量 7.在財務管理中，以特定工程為對象，直接與新建工程或更新改造工程有關的長期投資行為是 A.工程 8.假設凈現值為負數，說明該投資工程 A.投資報酬率小于零，不可行工程，不可行 C.投資報酬率不一定小于0，因此也可能是可行工程到達預定的貼現率，不可行9.以下各項中，屬于長期投資決策靜態指標的是 10.以下評價投資方案經濟效果的方法中，屬于非貼現現金流量法的是

29、 11.以下評價指標中，其數值越小越好的指標是 12.以下投資工程評價指標中，不受建設期長短、投資回收時間先后及現金流量大小影響的是 A 投資回收期 B 投資利潤率 C 凈現值 D 內部收益率13.以下各項中不會對投資工程內部收益率指標產生影響的因素是 A 原始投資 B 現金流量 C 工程計算期 D 設定的折現率以下評價指標中，屬于非折現指標的是 A投資回收期 B 凈現值 C 凈現值率 D 獲利指數15.某投資工程按12%折現率計算的凈現值大于0 ，按14%的折現率計算的凈現值小于0 ，那么該工程的內部收益率肯定 A 小于12% B 等于13% C 大于14% D 大于12%小于14%方案投資

30、20萬元建一條生產線，預計投資后每年可獲凈利3萬元，年折舊率為10%，那么投資回收期為 A17.如果某一投資方案的凈現值為正數，那么以下結論正確的選項是 A 獲利指數大于1 B 投資回收期在一年以內 C 投資報酬率高于100% D 內涵報酬率大于10%18.某投資方案的年銷售收入為180萬元，年銷售本錢和費用為120萬元，其中折舊為20萬元，所得稅率為25%，那么該投資方案的年營業現金凈流量為 A 55萬元 B 65萬元 C 68萬元 D 72萬元二、多項選擇題1.投資決策應當遵循的原那么有 A.綜合性 B.可操作性 C.科學性 D.相關性和準確性2.現金流量按發生的時間來表述，可分為 3.當

31、新建工程的建設期不為0時，建設期內各年的凈現金流量可能 0 0 C4.以下工程中，屬于經營期現金流入工程的有 本錢5.以下各項中，既屬于原始總投資，又構成工程投資總額內容的有 B.流動資產投資 6.與財務會計使用的現金流量表相比，工程投資決策所使用的現金流量表的特點有 工程工程計算期7.以下各項中，屬于為了克服確定現金流量所遇到的困難和簡化現金流量的計算過程所作的假定有 A. 投資主體假設 C.投資工程類型假設 確實定性假設8.對于同一方案，下面說法正確的選項是 本錢越高，凈現值越低本錢越高，凈現值越高本錢高于內部報酬率時，凈現值09.當IRRI c 時，以下關系式中正確的選項是 A.獲利指數

32、PI1 B.獲利指數PI0 D.凈現值率NPVR010.以下投資決策評價指標中，其數值越大越好的是 A.凈現值率 B.投資回收期 C.內部收益率 D.投資利潤率11.以下各項中，屬于長期投資決策靜態評價指標的是 A.內部收益率 B.投資回收期 C.獲利指數 D.投資利潤率12.評價投資方案的投資回收期指標的主要缺點是 A.不能衡量企業的投資風險 B.沒有考慮資金時間價值C.沒有考慮回收期后的現金流量 D.不能衡量投資方案投資報酬率的上下13.采用凈現值法評價投資工程可行性時，所采用的折現率通常有 A.投資工程的資金本錢率 B.投資的時機本錢率C.行業平均資金收益率 D.投資工程的內部收益率14

33、.凈現值法的優點有 A.考慮了資金的時間價值 B.考慮了工程計算期的全部凈現金流量C.考慮了投資風險 D.可以反映工程的實際投資收益率15.內部收益率是指 A.投資報酬與總投資的比率B.工程投資實際可望到達的報酬率C.投資報酬現值與總投資報酬現值的比率 D.使投資方案凈現值為零的貼現率16.凈現值率指標的優點是 A.考慮了資金時間價值 B.考慮了投資風險 C.考慮了工程計期的全部凈現金流量 D.可以反映資金投入與產出之間的關系17.以下有關投資利潤率指標表述正確的選項是 A.沒有考慮時間價值 B.分子分母口徑不一致 C.沒有利用凈現金流量 D.不需要設定的折現率三、判斷題1.投資的動機是為了獲

34、得投資收益。 2.投資具有積極的作用，投機具有消極的作用。 3.經營期發生節約的經營本錢應計入現金流入的工程，而不計入現金流出的工程。 4.一定投資方案工程計算期內，任何一年的凈現金流量都等于該年的利潤、折舊、攤銷、借款利息和回收額之和。 ( )5.固定資產投資與固定資產原值的數量化關系是，固定資產原值固定資產投資資本化利息。 6.單純固定資產投資工程的現金流量要比更新改造的現金流量復雜的多。 7.投資方案的投資回收期只能反映投資的回收速度，不能反映投資的凈現值。 ( )8.投資回收期考慮了整個回收期內的現金流量，又考慮了貨幣時間價值。 9.凈現值考慮了資金時間價值，能夠反映各種投資方案的凈收

35、益，但是不能揭示各種投資方案本身可能到達的投資報酬率。 10.投資利潤率是反映投資工程年利潤或年均利潤相對于投資總額的比率。 11.在評價投資工程優劣時，如果投資回收期與凈現值率的評價結論發生矛盾，以凈現值率為準。 12.進行長期投資決策時，如果某一備選方案的現值比擬小，那么該方案的內部報酬率也較低。 13.在不考慮時間價值的前提下，投資回收期越短，那么說明工程的獲利能力越強。 14.在投資工程決策中，只要投資方案的投資利潤率大于零，該方案就是可行方案。 15.內部收益率是指在工程周期內能使投資方案凈現值大于零的折現率。 16.如果從國家投資主體的立場出發，就不能將企業所得稅作為現金流量工程看

36、待。 四、名詞解釋1.投資 2.投資收益 3.工程投資 4.工程計算期 5.工程投資的凈現金流量 五、簡答題。2.工程投資的特點。六、計算題1.某企業擬新建一條生產線，建設期為1年，需要在建設起點一次性投入固定資產200萬元，建設期末投入無形資產25萬元，建設期資本化利息為10萬元，全部計入固定資產原值，工程的流動資金投資合計為20萬元，根據上述資料計算該工程的以下指標：1固定資產原值2建設投資3原始投資4工程總投資2.某企業擬新構建一項固定資產，需在建設起點一次性投入全部資金1000萬元，按直線法折舊，使用壽命10年，期末有100萬元凈殘值，建設期為1年，建設期的資本化利息100萬元，預計投

37、產后每年可獲銷售收入700萬元，每年經營本錢400萬元，營業稅金及附加7萬元，企業所得稅稅率為25%。要求計算以下指標：1工程計算期2固定資產原值 3年折舊額4工程各年現金凈流量3.某企業擬建設一項生產設備。預計建設期為1年，所需原始投資200萬元于建設起點一次投入。該設備預計使用壽命為5年，使用期滿報廢清理時無殘值，該設備采用直線法折舊。設備投產后每年增加凈利潤60萬元。假定適用的行業基準折現率為10。要求：1計算工程計算期內各年凈現金流量；2計算工程凈現值，并評價其財務可行性。4.企業現有A、B兩個方案可供選擇，其中A工程初始投資20000元，5年內預計每年現金凈流量為6800元，B工程初

38、始投資25000元，4年內預計每年現金凈流量為8000元。假設這兩個工程的資金本錢均為12，試分別計算這兩個工程的凈現值和現值指數并決定投資于哪個工程為佳。5.某公司準備購入一設備以擴充生產能力。現有甲、乙兩個方案可供選擇。甲方案需投資30000元，使用壽命5年，采用直線法計提折舊，5年后設備無殘值，5年中每年銷售收入為15000元，每年的付現本錢5000元，乙方案需投資36000元，采用直線法計提折舊，使用壽命也是5年，5年后有殘值收入6000元。5年中每年收入為17000元，付現本錢第一年為6000元，以后隨著設備陳舊，逐年將增加修理費300元。另需墊付營運資金3000元。假設所得稅率為2

39、5，資金本錢率為10。要求：1計算兩個方案的現金流量；2計算兩個方案的凈現值；3計算兩個方案的現值指數；4計算兩個方案的投資回收期；5判斷應選用哪個方案。6.某投資工程原始投資12萬元，當年完工投產，有效期3年，每年可獲得凈現金流量4.6萬元，求該工程的內部收益率。7.某企業擬投資一條新生產線，現有三個方案可供選擇，A方案原始投資1250萬元，工程計算期11年，凈現值為600萬元。，B方案原始投資1000萬元，工程計算期10年，凈現值為500萬元。C方案原始投資600萬元，凈現值為-50萬元。行業基準折現率為10%，要求：1判斷每個方案的財務可行性 2計算各方案的年等額凈回收額并做出最終投資決

40、策。8.某企業現有甲乙丙丁四個投資工程，有關資料如下：單位：萬元工程原始投資凈現值甲1500450乙1000350丙500150丁500250要求：1計算各投資工程的凈現值率 2假設該公司投資總額不受限制，選擇公司最優的投資組合 3假設該公司投資總額為2500萬元，選擇該公司的最優投資組合第五章 證券投資一、單項選擇題1.以下證券中不能上市流通的是 A.股票 B.公司債券 C.憑證式國庫券 D.投資基金2.債券投資的特點是 A.投資期限長 B.投資的風險高于股票投資 C.投資可以獲得穩定的收益 D.投資者有權參與企業的經營決策3. 企業進行短期債券投資的主要目的是 。A.調節現金余缺、獲取適當

41、收益 4.證券投資中，證券發行人無法按期支付利息或本金的風險稱為 A. C.購置5.投資國庫券時可不必考慮的風險是 A. C.購置力風險 6.以下屬于普通股投資優點的是 A.風險較小 B.收益穩定 C.能回避通貨膨脹風險 D.可以在稅前支付股利7. 在利率下降時，證券價格一般會 A.下跌 B.上漲 C.漲跌交錯 D.不變8. 在證券投資中，因發生通貨膨脹給投資人帶來的風險是 A. C.流動性風險 D.購置力風險9. 在基金市場上屬于低風險，收益程度也比擬低的基金是 10. 以下不屬于金融期貨的是 A 國債期貨 B 利率期貨 C 外匯期貨 D 股指期貨二、多項選擇題1.以下各項中屬于證券投資的是

42、 A.股票投資 B.債券投資 C.基金投資 D.期權投資 2.證券投資的目的有 A.暫時存放閑置資金 B.滿足未來財務需求 C.滿足季節性經營對資金的需求 D.獲得相對企業控制權3.企業進行股票投資的目的主要有兩種 A.4.以下屬于普通股投資特點的是 A.投資風險較大 B.投資收益較大 C.投資收益不穩定 D.股價的波動性較大5.以下屬于股票投資根本面分析的內容有 A.宏觀分析 B.行業分析 C.公司分析 D.價值分析6.證券投資的系統風險包括 7.債券投資決策一般要對下面哪項內容進行抉擇 A.投資的時機 B.投資的期限 C.投資的收益 D.投資的品種8.下面哪類人與證券投資基金的運作有關 A

43、.投資人 B.托管人 C.管理人 D.發起人9.下面涉及投資基金估價的概念是 A.基金的價值 B.基金的單位凈值 C.基金的報價 D.基金的收益 A.發行的主體不同 B.表達的權利關系不同 C.風險和收益較小 D.存續的時間不同三、判斷題1.證券投資既可以隨時出售轉變為現金，用于歸還債務，保持資產的流動性，又可以增加企業的收益。 2.一般地，如果市場利率上升，就會導致債券的市場價格上升。 3.如果一項資產能在短期內按市價大量出售，那么該種資產的流動性較好，其流動性風險較小。 4.短期證券投資可以看作現金的替代品。5.股票投資的根本面分析是證券市場分析的根底，對投資者而言，根本分析比技術分析及數

44、學模型分析要重要得多。 6.變動收益證券和固定收益證券的風險都會隨企業的經營狀況發生改變 7.開放式基金和封閉式基金通常都沒有固定的期限，投資者可以隨時贖回。 8.投資任何有價證券都可能存在違約風險。9.一般來說，長期證券投資的風險大于短期證券投資的風險。10.一般來說，企業進行股票投資的風險要小于債券投資的風險。四、名詞解釋1.證券投資 2.股票投資的根本 4.投資基金 五、簡答題1.企業進行證券投資的目的。2.股票投資及其特點。3.債券投資及其特點。4.按投資標的的不同，投資基金包括哪些內容？。六、計算題1.東方公司于2008年1月1日發行一種債券，票面價值1000元，票面利率6，三年后到

45、期，每年支付一次利息，到期還本，發行價為1020元。要求計算：1持有該債券到期的投資收益率是多少？2假設2009年1月1日，市場利率上升到7%，此時債券的價值為多少？，3假設2009年1月1日，債券的市價為980元，持有至到期的債券收益率是多少？4假設該債券單利計息到期后一次還本付息，投資該債券的收益率是多少？2.某種股票當前的市場價格是40元，每股股利是2元，預期的股利增長率是8%。那么股票的預期收益率是多少？3.A公司方案購置其他公司的債券作為長期投資，要求的必要收益率為6%。現有三家公司同時發行5年期，面值均為1000元的債券。其中：甲公司債券票面利率為8%，每年付利息一次，到期還本，債

46、券發行價格為1040元；乙公司債券的票面利率為9%，單利記息，到期一次還本付息，債券發行價格為1050元；丙公司債券的票面利率為0，債券發行價格為750元，到期按面值還本。要求：1分別計算三家公司債券的價值；2A公司應做出購置何種債券的決策？4.大地公司準備投資購置A公司的股票，該股票上年每股股利為0.8元。預計以后每年以6%的增長率增長，公司經市場分析后，認為必須得到12.5%的報酬率，才能購置該股票。要求1計算該股票的內在價值。2如果該股票目前市價為12.8元，能否進行投資？5.龍華公司有關資料如下：1公司本年初未分配利潤280萬元，本年息稅前利潤為800萬元，所得稅稅率25%。2公司流通

47、在外的普通股60萬股，每股面值1元，每股發行價10元，公司負債總額為400萬元，年利率10%。3公司股東大會決定，本年度按8%的比例計提法定盈余公積金。本年按可供投資者分配利潤的45%向普通股股東發放現金股利，預計現金股利以后每年增長6%。4據投資者分析，該公司股票的系數為1.2，無風險收益率為6%，市場上所有股票的平均收益率為12.5%。要求計算：1龍華公司本年度凈利潤；2公司本年應計提法定盈余公積金；3公司本年末可供投資者分配的利潤 ； 4公司每股支付的現金股利；5公司股票的風險收益率和投資者要求的必要投資收益率；6利用股票股價模型，分析公司股票價格為多少時，投資者才愿意購置。6.某基金現

48、持有3種股票，持有量分別為200萬股，500萬股和2000萬股，每股的市價分別為30元，25元，和15元，銀行存款為22000萬元，該基金負債為對托管人和管理人應付未付報酬2500萬元，應付稅金1500萬元，已售出的基金單位為50000萬份，要求計算該基金的單位凈值。第六章 營運資金一、單項選擇題1.營運資金的可能來源是 。 2.以下各項中不屬于流動資產特點的有 。 3與現金持有量沒有明顯比例關系的本錢是 。本錢 B.時機本錢本錢本錢4.以下各項中不屬于持有現金動機的是 。A.滿足交易需要 B.提高資金收益 C.預防意外發生 D.把握投機時機 5.在一定時期現金需求總量一定的情況下，同現金持有

49、余額成反比的是。本錢本錢時機本錢6.應收賬款的信用標準通常以以下哪項指標來表示。 7.信用條件為“2/10，n/30”時，預計有40的客戶選擇現金折扣優惠，那么平均收賬期為 8.以下對信用期限描述正確的選項是 A.縮短信用期限，有利于銷售收入的擴大B.信用期限越短，企業壞賬風險越大C.信用期限越長，說明企業享受的信用條件越優越D.信用期限越短，應收賬款的時機本錢越高9.企業在進行應收賬款管理時，除需要合理確定信用標準和信用條件外，還要合理確定 。A.信用期限 B.現金折扣期限 C.現金折扣比率 D.收賬政策10.以下各項屬于應收賬款時機本錢的是 。A.壞賬損失 B.收賬費用 C.顧客信用調查費

50、用 D.應收賬款占用資金的應計利息11.經濟批量是指 。本錢本錢最低的采購批量本錢本錢最低的采購批量12.采用ABC法控制和管理存貨時，應重點控制的是 A.數量較大的存貨 C.品種較多的存貨 13.關于存貨的經濟進貨批量，以下說法正確的選項是 本錢本錢無關14.在確定最正確現金持有量時，本錢分析模式和存貨模式均需考慮的因素是( ) A.持有現金的時機本錢 B.固定性轉換本錢C.現金短缺本錢 D.現金保管費用 各種動機中，屬于應付未來現金流入和流出隨機波動的動機是 。A.交易動機 B.預防動機 C.投機動機 D.投資動機16.在其他因素不變的情況下，企業采用積極的收賬政策，可能導致的后果是 。A

51、.壞賬損失增加 B.收賬費用增加 C.平均收賬期延長 D.應收賬款投資增加二、多項選擇題1.以下工程中屬于流動資產的有 A.現金 B.存貨 C.應付票據 D.交易性金融資產 2.流動負債的特點有 A.速度快 B.彈性高 C.本錢3.應收賬款的本錢包括 A.時機本錢本錢本錢本錢4.信用條件是指企業要求顧客支付賒銷款項的條件，包括 A.信用期限 B.現金折扣 C.折扣期限 D.時機本錢 5.企業為維持預防動機所需要的現金余額主要取決于 A.企業對現金流量預測的可靠程度 承當的風險程度 時機 6.以下工程中屬于現金交易動機的是 A.交納稅款 B.購置債券 C.購置原材料D.歸還債務7.在其他條件不變

52、的情況下，縮短應收賬款周轉天數有利于 A. 擴大銷售規模 B.縮短現金周轉期 C. 減少資金占用 D. 加速流動資金周轉8.以下各項中，屬于信用政策的有 A.信用條件 B.信用標準 C.現銷政策 D.收賬政策三、判斷題1.如果一個企業流動資產比擬少，流動負債比擬多，說明短期償債能力比擬弱 2.企業持有現金的動機主要是交易和預防動機。 3.現金管理的目的是在保證企業生產經營所需現金的同時，節約使用現金，并從暫時閑置的現金中獲得更多的收益。 4.當企業的實際現金余額與最正確現金余額不一致時，可采用短期融資策略或投資于有價證券等策略來到達理想的狀況。 5.現金持有本錢中的管理費用與現金持有量的多少無

53、關。 6.在利用存貨模式計算最正確現金持有量時，對缺貨本錢一般不予考慮。7.存貨的缺貨本錢主要包括所缺少的存貨的采購本錢、原材料存貨中斷造成的停工損失、成品存貨供給中斷導致延誤發貨的信譽損失以及喪失銷售時機的損失等。 8.現金折扣是企業為了鼓勵客戶多買商品而給予的價格優惠，每次購置的數量越多，價格也就越廉價。 9.在全年需求量一定的情況下，經濟訂貨量越大，訂貨周期越長。 10.存貨在企業生產經營中具有重要的作用，主要包括維持均衡生產、適應市場變化、降低缺貨本錢和進貨本錢等。 11.能使企業的進貨本錢、儲存本錢和缺貨本錢之和最少的進貨批量，就是經濟進貨批量。 12.賒銷是擴大銷售的有力手段之一，

54、企業應當盡可能地放寬信用條件，增加賒銷量。 四、名詞解釋1.營運資金 2.營運資金周轉 3.最正確現金持有量 4.信用政策 5.信用標準 6.存貨經濟進貨批量五、簡答題。六、計算題1.某企業現金收支穩定，現金年需要量為250000元，每次有價證券變現的固定本錢為500元，有價證券年利率為10%，試求：1最正確現金持有量；2最低現金管理相關總本錢、轉換本錢和時機本錢；3有價證券的變現次數和交易間隔期。2.某企業年需用甲材料36000千克，單價200元/千克，每次進貨費用為2000元/次，單位存貨的年儲存本錢為16元/千克。請計算：1該企業的經濟訂貨批量；2經濟進貨批量平均占用資金；3經濟進貨批量

55、的存貨相關總本錢。3.設某企業在為期100天的方案期內共需耗用存貨2000件，每次訂貨本錢100元，每件存貨的存儲本錢是10元。存貨的耗用保持一個穩定的比率，請問：1經濟訂貨批量是多少？2如果需要在存貨短缺前5天訂貨，那么再訂貨點是多少？3在2的根底上，企業還需要保持平安存貨量100件，再訂貨點又是多少？4.某企業只生產銷售一種產品，每年賒銷額為240萬元，該企業變動本錢率為80%，資金利潤率為25%。企業現有A、B兩種收賬政策可供選用，有關資料如表：工程A政策B政策平均收賬天數天6045壞帳損失率32應收賬款平均余額萬元收賬本錢： 應收賬款時機本錢萬元 壞賬損失萬元 年收賬費用萬元信用本錢合

56、計萬元局部要有計算過程。 2.對上述收賬政策進行決策。5.華為公司2007年賒銷收入預計為6000萬元，變動本錢率60%，資金本錢率為12%。賒銷信用條件為“N/45”。現該企業為了擴大銷售，擬改變信用政策，以使銷售收入增加20%。現有兩個備選方案如下：1將信用條件改為“N/60，預計壞賬損失率為5%，收賬費用預計65萬元；2將信用條件改為“3/10，2/30，N/60”估計會有45%的客戶享受3%的現金折扣，20%的客戶享受2%的現金折扣，預計壞賬損失率為3%，收賬費用預計45萬元。試比擬兩個方案，并做出決策。第七章 籌資方式一、單項選擇題1.以下權利中，不屬于普通股股東權利的是 。A.公司

57、管理權 B.分享盈余權 C.優先認股權 D.優先分配剩余財產權2.籌集投入資本時，可不進行估價的資產是 。 3.在個別資本本錢計算中，不必考慮籌資費用影響因素的是 。本錢本錢 本錢 本錢4.相對于利用借款購置設備而言，融資租賃設備的主要缺點是 。A.籌資速度慢 B.融資本錢高 C.到期還本負擔重 D.設備淘汰風險大5.相對于負債融資而言，吸收直接投資方式籌集資金的優點是 。本錢6.相對于股票籌資而言，銀行借款的缺點是 。A.籌資速度慢 B.籌資本錢高 C.財務風險大 D.借款彈性差7.某周轉信貸協議額度為100萬元，承諾費率為0.3，借款企業年度內使用了70萬元，因此必須向銀行支付承諾費 。1

58、008.在以下長期籌資方式中，能夠迅速獲得所需資產、籌資限制少、免受設備過時風險的籌資方式應該是 。9.在以下各項中，不屬于商業信用融資內容的是 。A. 預收貨款 B.預付貨款 10.某企業需要借入資金600000元。由于貸款銀行要求將貸款數額的20作為補償性余額，故企業需要銀行申請的貸款數額為 元。A.600000 B.672000 C11.補償性余額約束的存在，對于借款企業產生的影響是 。A.提高了實際借款利率 B.降低了實際借款利率C.增加了所需支付的利息 D.增加了實際可用借款12.計算資本本錢時，不能在稅前抵扣的支出包括 。 B.債券利息 C. 普通股股利 D. 融資租賃租金二、多項

59、選擇題1.企業籌集權益資金的方式是 。 2.企業發行普通股籌措資金，其優點包括 。 A.不需辦理特別手續，籌資迅速 B.預期收益高，投資者樂于購置， C.發行企業無固定的股利支付負擔 D.所籌資金具有永久性，不須歸還3. 在計算資金本錢時，不需要考慮所得稅因素影響的是 。本錢本錢本錢本錢4.優先股的“優先權主要表現在 。5.以下方式中，可用于籌措自有資金的方式有 。 B.融資租賃 6.優先股與債券籌資相比，具有的優點是 。7.長期借款融資的特點是 。 本錢較高 8.與股票相比，債券具有以下特點 。9.決定債券發行價格的主要因素有 。 10.銀行借款的優點是 。 本錢低 11.以下本錢費用中，屬

60、于資金本錢中的用資費用的是 。A.利息 B.股利 C.借款手續費 D.股票發行費12.以下各項中，屬于籌資決策必須考慮的可以量化的因素有 ( ) 。A.取得資金的渠道 B.取得資金的方式C.取得資金的總規模 D.取得資金的本錢與風險 三、判斷題1.所有企業都可以用吸收直接投資的方式籌集自有資金。 2.變動資金是指隨產銷量的變動而變動的那局部資金。 3.喜歡冒風險的財務人員，一般會少借款，多使用自有資金。 4.與長期負債融資相比，流動負債融資的期限短、本錢低，其償債風險也相對較小。 5.公司的留存收益由公司的稅后凈利形成，它屬于普通股股東，因而公司使用留存收益并不花費本錢。 6.資金本錢是企業籌