1、一、單選題1、預測投資風險收益時，不需要考慮的因素是（C）A、標準離差B、標準離差率C、補償性余額D、風險價值系數2、下列關于現值系數與復利現值系數之間關系的表述中，正確的是（A）A、復利終值系數與復利現值系數互為倒數B、復利終值系數與普通年金現值系數互為倒數C、復利終值系數與普通年金終值系數互為倒數D、年金終值系數與普通年金現值系數互為倒數3、關于資金時間價值的正確表述是（C）A、資金時間價值是若干時間后的增值額B、資金時間價值是投入生產使用的資金額C、資金時間價值是資金在不同時點上的價值D、資金時間價值是資金在周轉使用中由于時間因素形成的增值額4、在預期收益相同情況下,收益概率分布與風險程

2、度的關系是（A）A、收益概率分布越集中，風險程度越低B、收益概率分布越分散，風險程度越低C、收益概率分布的峰度越高，風險程度越高D、收益概率分布的峰度越低，分布越集中，風險程度越高5、某項永久性獎學金，計劃每年末頒發50000元，如果年復利率為8%，則該項獎學金的現值是（D）A、125000元B、400000元C、525000元D、625000元6、下列各項中，屬于吸收投入資本籌資方式優點的是（B）A、可保持企業的控制權B、可降低企業的資本成本C、可享受財務杠桿的作用D、可提高企業的資信和借款能力7、當市場利率低于債券票面利率時，分期付息到期還本債券的發行方式是（A）A、溢價發行B、折價發行C

3、、面值發行D、等價發行8、根據資金交易性質，可將資金市場分為（A）A、一級市場和二級市場B、資金市場和外匯市場C、證券市場和借貸市場D、貨幣市場與資本市場9、在企業成立時，需一次籌足資本金的制度是（C）A、折衷資本制A、折衷資本制B、授權資本制C、C、實收資本制D、遞延資本制10、企業為滿足支付動機所有現金余額的決定因素是（D）A、企業的研發水平B、企業的投資機會C、企業的償債能力D、企業的銷售水平11、某企業每月貨幣資金需要用量為250000元，每天貨幣資金支出量基本穩定，每次轉換成本為200元，該企業最佳貨幣資金持有量為50000元，則每月總的轉換 成本是（B）A、800元B、1000元

4、C、2500元D、3000元12、下列項目投資決策指標中,屬于貼現現金流量指標的是（A）A、凈現值B、投資回收期C、平均報酬率D、會計收益率13、不能離開企業而獨立存在的無形資產是（A）A、商譽B、專利權C、商標權D、非專利技術14、2011年3月份我國消費物價指數由2月份的4。9%上升為5.4%，這種變化可能給企業帶來的投資風險是（D）A、市場風險 B、決策風險 C、外匯風險D、通貨膨脹風險15、凈資產收益率的計算表達式是（C）A、營業利潤除以平均所有者權益B、凈利率除以平均所有者權益C、利潤總額除以所有者權益年末數、D、息稅前利潤除以所有者權益年末數16、企業向客戶交付商品后，因商品的品種

5、、規格或質量等不符合合同的條款，在價格上給予客戶一定優惠的做法是（B）A、銷售退回B、銷售折讓C、商業折扣D、現金折扣17、本量利分析法中的“利是指（A）A、毛利潤 B、稅后利潤 C、邊際貢獻 D、息稅前利潤18、在不考慮增值稅前提下，企業以現金購入材料的經濟業務將影響的財務比率是（B）A、流動比率B、速動比率C、產權比率 D、資產負債率19、企業年應收賬款周轉次數為4。5次，若一年按360天機算，則應收賬款周轉天數是（C）A、30天B、60天C、80天D、90天20、某企業庫存現金13萬元，銀行存款67萬元，流動負債200萬元，該企業現金比率是（A）A、0。4B、0。6C、0。87 D、1。

6、15二、多項選擇題21、在企業下述經濟業務中，屬于普通年金形式的有（CD）A、每月獲得銷售產品的應收賬款B、每年中支付購買原材料的價款C、每期期末等額支付的保險費用D、融資租入設備每期期末等額支付的租金E、融資租入設備每期期初等額支付的租金22、以流動資產對企業進行投資，可采用的估價方法有（ABE）A、原材料可采用現行市價法B、產成品可采用重置成本法C、燃料可采用清算價值法D、自制半成品可采用收益現值法E、能夠立即收回的應收賬款可采用賬面價值估價23、企業籌集資金中應遵循的原則主要有（ABCDE）A、認真選擇籌資來源，力求降低籌資成本B、適時取得所籌資金，保證資金投放需要C、合理安排資本結構，

7、保持適當償債能力D、遵循國家有關法規，維護各方合法權益E、合理確定資金需求量，努力提高籌資效果24、下列屬于流動資產項目的有（ABD）A、貨幣資金B、應收票據 C、應付賬款D、預付賬款E、土地使用權25、企業采用較為嚴格的信用標準，對應收賬款成本產生的影響有（BE）A、收賬費用增加B、壞賬成本降低C、管理成本提高D、轉換成本提高E、機會成本會降低26、企業固定資產按其使用情況分為（BCE）A、生產用固定資產 B、使用中的固定資產 C、未使用的固定資產D、非生產用固定資產E、不需用的固定資產27、下列各項中，屬于對外間接投資的有（ABCE）A、債券投資B、股票投資C、基金投資D、設備投資E、金融

8、衍生工具投資28、下列表達式中，關于邊際貢獻表述正確的有（BCD）A、邊際貢獻=銷售收入一總成本B、邊際貢獻=銷售收入一變動成本總額C、邊際貢獻=銷售收入大邊際貢獻率D、邊際貢獻=息稅前利潤+固定成本E、邊際貢獻=息稅前利潤一固定成本29、上市公司發放股票股利將產生的影響有（ACDE）A、公司股東持有股數增加B、公司股東權益賬面總額增加C、公司股東持股結構不變D、公司發行在外的股票數量增加E、不會增加企業現金流出量30、反映企業營運能力的財務指標有（BE）A、資產負債率B、存貨周轉率 C、資產凈利潤率D、銷售凈利潤率E、應收帳款周轉率三、簡答題31、簡述財務管理目標的含義及特征答:財務管理目標

9、的含義:財務管理目標又稱理財目標，是指企業進行財務活動所要達到的更本目的。財務管理目標有以下特征：1相對穩定性。2可操作性。3具有層次性32、簡述“5C”評估法的內容答:五C評估法是西方傳統的信用資格評價方法,是指企業評價客戶信用的五個方面因素.（1）品質。這是評價客戶信用時需要考慮的首要因素，指客戶將力圖償還其債務的可能性。（2）能力。指客戶支付貨款的能力.它部分地由過去的有關記錄和商業方法測定，有時也由 企業對客戶進行實際考察來完成.（3）資本.指客戶的財務狀況，一般通過分析財務報表得到一些資料，如負債比率、流動比率、 速動比率等。（4）擔保品。指客戶為獲得企業的信用而提供給企業作為擔保抵

10、押的資產.（5）行情。指將會影響到客戶償債能力的情況，如經濟發展趨勢，某一特定地區或部門的 特殊發展方向等。33、簡述企業對外投資應當考慮的因素答:企業在進行對外投資時需要考慮的因素主要包括：（1）對外投資的盈利與增值水平（2）對外投資風險（3）對外投資成本，包括：前期費用、實際投資額、資金成本、投資回收費用（4）投資管理和經營控制能力（5）籌資能力（6）對外投資的流動性（7）對外投資環境34、簡述財務分析中比較分析法的含義及應注意 答：比較分析法的含義：比較分析法是指將某項財務指標與性質相同的指標標準進行對比，揭示企業財務狀況和經營成果的一種分析方法.采用比較分析法進行財務分析時，應注意：實

11、際財務指標與標準指標的計算口徑必須保持一致實際財務指標與標準指標的時間寬容度必須保持一致實際財務指標與標準指標的計算方法必須保持一致絕對數指標比較與相對數指標比較必須同時進行。四、計算題35、某公司擬購置房產，現有兩種支付方案可供選擇：A方案:從現在起，每年年初支付10萬元，連續支付10次；B方案：從第5年開始，每年年末支付12.5萬元，連續支付10次；假設年利率為10%，分別計算兩種方案付款額的現值并選擇最優付款方案。復利現值系數和年金現值系數t349101314PVIF110% t0。7510。6830.4240.3860。2900.263PCIFA110% t2。4873.1705。75

12、96.1457。1037。367(計算結果保留小數點后兩位)解：P=10X (P/A，10%,9) +1)=10X6。759=67。59P=10X(P/A,10%，9) +1X(P/A，10%，4)=10X6。759X0。683=46。16選第二種方案。36、某公司2010年有關資料如下：年初和年末資產總計均為1500萬元，流動負債均為300萬元，長期負債均為300萬元。年銷售收入為2000萬元,息稅前利潤為300萬元，年利息費用為50萬元，公司使用的企業所得稅稅率為20%.要求：(1)計算銷售凈利潤率；計算權益乘數；計算資產凈利潤率。(計算結果保留小數點后兩位)解：(1)利潤總額=息稅前利潤

13、-利息費用=30050=250所得稅費用=250 X 20%=50凈利潤=利潤總額一所得稅費用=25050=200銷售凈利潤率=凈利潤X 100%= 20=10% TOC o 1-5 h z 銷售收入200（2）權益乘數=資產總額=1500=5資產總額一負債總額1500300-3003（3）資產周轉率=本期銷售收入凈額/本期資產總額平均余額=2000/1500=資產利潤率=銷售凈利潤率X資產周轉率=10% X 43=7.5%37、甲公司目前的資本總額為1800萬元，其中普通股800萬元，普通股股數為800萬股,長期債 務1000萬元,債務年利息率為10%。該公司目前的息稅前利潤為700萬元，公

14、司所得稅率為20%。公司你投產一個新項目，該項目有兩個籌資方案可供選擇：（1）發行債券，年利率為12%; （2）按每股5元增發普通股.假設個籌資方案均不考慮籌資費用.要求：（1）計算法行債券籌資后的債務年利息和普通股每股收益；（2）計算增發普通股籌資后的債務年利息、普通股股數和普通股每股收益；（3）計算增發普通股和債券籌資的普通股每股利潤無差別點；（4）根據計算結果，分析該公司應當選擇哪一種籌資方案.（計算結果保留小數點后兩位）解：（1）發行債券后，債務年利息=1000 X 10 %+600 X 12%=100+72=172普通股每股收益=（700+300172）X（ 120%）=0。8380

15、0（2）增發普通股后債務年利息=1000 X 10% = 100普通的股數=800 +600=920=0.78普通的每股收益=(700+300-100)X(120%)=0.78920由于發行普通股每股收益(0.78)小于發行債券(0.83),因此應選擇債券籌資38、某股份有限公司210年有關資料如下:息稅前利潤為1000萬元，適用的企業所得稅稅率為25%；公司流通在外的普通股50萬股,每股發行價格10元，公司負債總額為300萬元，均為長期負債，平均年利率為10%，假定公司籌資費用忽略不計；按20%的固定股利支付率向普通股股東發放現金股利;該公司股票收益率的標準離差率為45%，無風險收益率為5。

16、5%，風險價值系數為10%。要求：(1)計算凈利潤；計算每股現金股利；計算現有資本結構下的財務杠桿系數；計算已獲利息倍數；計算投資者要求的必要投資收益率。(計算結果保留小數點后兩位)解：(1)利息費用=50X10X20%=100凈利潤=(息稅前利潤一利息)X(1所得稅稅率)=(1000100)X(125%)=900X75%=675(2)每股現金股利=發放凈利潤普通股股數=50X10X20%50(3)財務杠桿系數=息稅前利潤稅前利潤=1000=101000-1009必要投資收益率=無風險收益率+風險價值系數X標準離差率 =5。5% + 10% X45%=10%39、試述財務杠桿原理。答:普通股每股利潤的變動率對于息稅前利潤的變動率的比率，能夠反映這種財務杠桿作用 的大小程度，成為財務杠桿系數.其計算公式如下：DFL = AEPS/EPSAEBIT/EBIT式中，DFL為財務杠桿系數；EPS為普通股每股利潤；AEPS/EPS為普通股每股利潤變動率;