1、三色勾畫法：紅色表示是重點記憶內容，藍色表示次重點記憶內容或較難理解內容，褐色表示暫時需要記憶的內容或簡單理解內容。現實中可用紅筆劃紅色內容，藍筆或黑筆劃藍色內容，一定用鉛筆劃褐色內容。日常復習主要關注三色劃線內容，考前快速瀏覽紅色和藍色內容，鉛筆內容確定掌握時請擦掉。第二章 證券經紀業務知識點 201(P26-28)：證券經紀業務介紹證券經紀業務是證券公司通過證券營業部，代理客戶買賣證券的業務。證券公司不賺取買賣差價，只收取一定比例的傭金作為業務收入。證券經紀業務可分為：柜臺代理買賣和證券交易所代理買賣兩種， 主要是證券交易所代理買賣。證券經紀業務中，包含四要素：委托人、證券經紀商、證券交易

2、所和證券交易對象。證券經紀商即券商(證券公司)，是接受客戶委托、代客買賣證券并以此收取傭金的中間人，與客戶是委托代理關系。券商必須遵照客戶的委托指令進行證券買賣，并盡可能以最有利的價格使委托指令得以執行，但并不承擔交易中的價格風險。(可出多選題)由于證券交易方式的特殊性、交易規則的嚴密性和操作程序的復雜性，決定投資者不能直接進入交易所買賣證券，而只能通過經紀商進入。經紀商的作用表現在：第一，充當證券買賣的媒介;第二，提供信息服務。證券經紀業務的特點：1、業務對象的廣泛性。其業務對象還具有價格變動性特點。2、證券經紀商的中介性。3、客戶指令的權威性。經紀商必須嚴格按照委托人指定的證券、數量、價格

3、和有效時間買賣證券，不能擅自改變委托人的意愿。無故違反委托人的指示使委托人遭受損失，經紀商應當承擔賠償責任。4、客戶資料的保密性。保密資料包括：(只要是客戶信息都是)。知識點 202(P28-32)：經紀關系的確立。投資者首先要開立證券賬戶(股東代碼卡)。建立特定的經紀關系過程包括：1、證券經紀商向客戶講解有關業務規則、協議內容和揭示風險，并請客戶簽署風險揭示書和客戶須知;這一環節起投資者教育的作用。2、客戶與經紀商簽訂證券交易委托代理協議書，與其指定存管銀行、證券經紀商簽訂客戶交易結算資金第三方存管協議(簡稱三方存管);證券交易委托代理協議書是保障雙方權益的基本法律文書。3、客戶在證券營業外

4、部開立證券交易資金賬戶。客戶開立資金賬戶須本人到證券營業部柜臺辦理，應同時自行設置交易密碼和資金密碼(統稱密碼，注意書中無通訊密碼)目前按規定，證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。2007 年已全面實施第三方存管。變化主要體現在：1、證券公司客戶的交易結算資金只能存放在指定的存管銀行。2、指定的存管銀行須為每個客戶建立管理賬戶。3、客戶、證券公司和存管銀行簽訂合同。4、客戶交易結算資金的存取全部通過指定的存管銀行辦理。5、指定銀行保證客戶隨時能查詢。可見，三方存管從制度上保證客戶資金安全、維護投資者利益、控制證券行業風險、維護市場穩定的全新管理制度。知識

5、點 203(P32-36)：委托人和經紀商的權利義務。經紀關系的建立只是確立了客戶與證券經紀商之間的代理關系，而并沒有形成實質上的委托關系。當客戶辦理了具體的委托手續，包括柜臺委托或自助委托(包括電話委托、磁卡委托、網上委托)及證券經紀商受理委托，則客戶和證券經紀商之間就建立了委托關系。證券交易中的委托單，性質上就相當于委托合同，委托關系變現為：客戶是授權人、委托人，證券經紀商是代理人、受托人。1、委托人的權利。(答案一目了然)。2、委托人的義務。(1)認真閱讀風險揭示書等;(2)接受交易結果，履行交割清算義務;其他答案一目了然。3、證券經紀商的權利。拒絕接受不符合規定的委托要求，其他一目了然

6、。4、證券經紀商的義務。主要體現為委托人服務和公平買賣的原則。比如，堅持信譽為本，客戶至上;客戶優先，委托優先;為客戶負責，但不代替客戶進行決策;公平交易，不得以非正當手段牟取私利。具有包 括：(1)堅持了解客戶原則;(2)不接受全權委托;其他一目了然。知識點 204(P36-47)：委托買賣。委托指令是客戶要求證券經紀商代理買賣證券的指示。內容包括：證券賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、委托數量、委托價格等。證券名稱的方法有全稱、簡稱和代碼三種。買賣證券的數量分為：整數委托和零數委托。整數委托是 1 手或 1 手的整數倍。目前我國只在賣出證券時才有零數委托。2-2(P38)1 手的整數倍買入，零

7、數部分應一次性申報賣出;買入債1 10 張的整數倍(1 手=10 張，1 張=100 面值債券)，零數部分應一100 10 張;債券買斷式回購交易，上海是1000 手整數倍(深圳無買斷式回購交易)。2-3(P38)100 萬股或份，債券交易和債券質押式回1 萬手(10 萬張)5 萬手。 委托價格分為市價委托和限價委托。1、市價委托。是客戶指令要求按當時的市場價格買進或賣出證券。優點是：沒有價格上的限制，執行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點是：只有在委托執行后才知道實際的執行價格。2、限價委托。是客戶指令要求按限定的價格或比限定價格更有利的價格(以限價或低于限價買進證券， 以限價或高于限價賣出

8、證券)買賣證券。限價委托的優點：證券可以客戶預期的價格或更有利的價格成交。缺點是：市價與限價一致時才有可能成交，成交速度慢(同價同時，市價委托優先限價委托成交)，有時甚至無法成交。上交所接受下列市價申報(不要選入深圳的項目)：15 5 5 個價位成交完成后剩余未成交部分自動撤銷。25 5 個價位成交完成后剩余未成交部分自動轉成限價申報。市價申報只適用于有價格漲跌幅限制證券連續競價期間。深交所接受下列市價申報：1、對手方最優價格申報：對手方最優一檔價格2、本方最優價格申報：本方最優一檔價格3、最優 5 檔即時成交剩余撤銷申報(無轉限價);4、即時成交剩余撤銷申報：對手方所有檔價格成交，如還有剩余

9、，剩余部分自動撤銷。5、全額成交或撤銷申報：對手方所有檔價格成交，要么全部成交，若有剩余則全部都不成交，做自動撤銷。計價單位：股票：每股價格;基金：每份基金價格;權證：每份權證價格;債券：每百元面值債券的價格; 債券質押式回購：每百元資金到期年收益;債券買斷式回購：每百元面值債券的到期購回價格。債券交易有兩種：全價交易：以含有應計利息的價格成交，和凈價交易：以不含有應計利息的價格成交。我國過去交易所債券采用全價交易，2002 年后采用凈價交易。應計利息額=債券面值*票面利率/365(天)*已計息天數。1 365 2 29 日不計息。債券交易計息原則是算頭不算尾，即起息日當天計息，到期日當天不計

10、息。1005%8 5 12 18 136 天， 計息額=100*5%*136/365=1.86。申報價格最小單位：A 股、債券交易和債券買斷式回購交易為 0.01 元，基金、權證為 0.001 元，上海B 股為 0.001 美元，深圳 B 股為 0.01 港元，債券質押式回購上海為 0.005 元，深證為 0.01 元。委托指令有效期分為當日有效與約定日有效(從約定時起到約定日期均有效)兩種。我國現為當日有效。委托指令形式有柜臺委托和非柜臺委托兩大類，非柜臺委托主要有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網上委托。證券營業部收到客戶委托后，應對委托人身份、委托內容、委托賣出的實際證券數量

11、及委托買入的實際資金余額進行審核。第一，驗證。主要對委托的合法性(投資主體的合法性審查)和同一性(委托人、證件和委托單之間一致性審查)進行審核。第二，審單。主要是審查委托單的合法性及一致性。第三，驗證資金及證券。委托申報原則：“時間優先，客戶優先原則”(不要同交易原則：價格優先，時間優先”搞混)。證券公司在同時接受兩個以上委托人委托且種類、數量、價格相同時，不得自行對沖完成交易，仍應向證券交易所申報競價。申報方式有：有形席位申報(紅馬甲)和無形席位申報(電腦)。B 股由境外的證券代理商委托交易所B 股場內交易員申報。申報時間(注意不要同交易時間的內容搞混)：交易日為周一到周五，節假日休市。上海

12、申報時間為9：15-9：25(9：20-9：25 不接受撤單申請)、9：30-11：30、13：00-15：00。深9：15-11：30(9：20-9：25 不接受撤單申請，9：25-9：30 繼續接受申報，但不做處理)、13：00-15：00(14：57-15：00，為深圳收市集合競價，不接受撤單申請)。在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單。來知識點 205(P48-54)：競價。證券競價原則：價格優先(買入申報較高價格申報優先，賣出申報較低價格申報優先)、時間優先(買賣方向和價格都相同，先申報優先)。10.7013：35;10.4013：40;丙賣出價10.7513：2

13、5;10.4013：38。那么順序為：丁、乙、甲、丙。我國采用兩種競價方式：集合競價方式和連續競價方式。上海 9：15-9：25 為開盤集合競價，9： 30-11：30、13：00-15：00 為連續競價。深圳 9：15-9：25 為開盤集合競價，14：57-15：00 為收盤集合競價，9：30-11：30、13：00-14：57 為連續競價。集合競價是在一段時間內接受的申報一次性集中撮合。其原則：(1)可實現最大成交量的價格。(2)高于該價格的買單與低于該價的賣單都按這個價成交。(3)該價格上至少有一方的單子能全部成交。如果兩個申報價格同時符合上述條件，深證取距離前一收盤價最近的價格為成交價

14、;上海取使未成交量最小的申報價為成交價，若還一樣就取中間價為成交價(10.20 10.1010.15，深證前收10.1310.10)。連續競價是對申報逐筆連續撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分繼續等待。開盤集合競價階段未成交的買賣申報，自動進入連續競價。10%，ST、*ST5%，超過漲跌幅限制的申報為無效申報。但深證中小板3%，超出該范圍申報暫時不參加競價，存交易主機，等價格波動到該范圍內，申報參加競價。以下，首個交易日不實行價格漲跌幅限制：(1)首次公開發行上市的股票。(2)增發上市的股票。(3)暫停上市后恢復上市的股票。上海買賣無漲跌幅限制的證券，集合競價階段規

15、定：(1)股票交易申報價格不高于前收盤價格的 900%， 并不低于 50%。(2)基金、債券不高于 150%，不低于 70%。(3)債券回購交易無價格限制。連續競價階段規定：(1)不高于即時最低賣出價格(賣出最優一檔)110%且不低于即時最高買入價格(買入最優一檔)90%， 130%70%。(2)無買入申報的，最低賣出價、最新成交價低者視為前項最高買入價格。(3)無賣出申報的，最高買入價、最新成交價高者視為前項最低賣出價格。(4)無成交的，前收盤價視為最新成交價格。(1)900%以內(50%限制)，連90%。(2)30%，其余情況均為10%。(3)債券質押式回購集合競價為前收盤價的上下 100

16、%，其余時間為最近成交價的上下 100%。競價結果為：全部成交、部分成交、不成交。知識點 206(P54-60)：交易費用。交易費用包括：傭金、過戶費和印花稅。1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費用由證券公司經紀傭金(券商凈傭金)、證券交易所手續費及證券交易監管費等組成。2002 年起，交易傭金實行最高上限向下浮動制度。券商收取傭金不得高于3，也不得低于代收的證券交易所手續費及證券交易監管費等。A 股不足 5 元的按 5 元收取，B 股按最低1 美元和 5 港元收取。2、過戶費。屬于中國結算公司的收入。上海，A 11 元，深證免收。B 股該0.50.5500 港元。基金不收過戶費。3、印花稅

17、。按成交金額的一定比例收取。2008 年印花稅只對賣方按 1收取。2-6(P57)A 40 元/400 元/戶;5 元/戶;上海債券傭金0.21 元;ETF 0.5%0.05%;B 股個人19 美元;賬戶掛失補辦，A 10 元/戶，補開新戶同新開戶;5 元/戶;深圳可轉債不超過1A 3。知識點 207(P61-64)：證券公司與客戶結算。目前我國采用法人結算模式，指證券公司以法人名義集中在證券登記結算機構開立資金清算交收賬戶， 其接受客戶委托代理的證券交易的清算交手均通過此賬戶辦理。證券公司與客戶之間的清算交收由證券公 司自行負責完成。三方存管制度下證券公司與客戶之間的結算過程：1、客戶從銀行

18、結算賬戶向資金賬戶存入交易結算資金。2、客戶通過資金賬戶及密碼進行交易。3、證券公司審核并報送客戶交易指令。4、中國結算公司根據交易所數據生成清算交收文件，并發給證券公司。5、證券公司跟結算公司清算交收數據和存管銀行提供的客戶加以結算資金存取數據，完成對客戶的清算交收。并將結果數據傳送給存管銀行。6、存管銀行根據證券公司數據調整客戶賬戶，并將結果發送證券公司。7、證券公司核對后制作資金劃付指令發送存管銀行。8、存管銀行根據劃付指令辦理交收資金劃付。9、客戶證券交易結算資金的取出，只能通過轉賬的方式轉入銀行賬戶然后再取出。知識點 108(P64-87)：證券經紀業務內部控制與操作規范。內部控制主

19、要內容方面，只要是對證券公司有利的都是。(答案是一目了然的)。建立以“了解自己的客戶”和“適當性服務”為核心的客戶管理和服務體系。經紀業務操作規范管理：前后臺分離和崗位分離;重要崗位專人負責，嚴格操作權限管理;營業部工作人員不得私下接受代理客戶辦理相關業務;營業部應按要求妥善保管客戶資料及業務檔案(20 年內不得銷毀);證券公司總部應加強對營業部業務運作的統一管理。經紀業務主要環節包括證券賬戶管理(包括證券賬戶的開立、掛失補辦、注冊資料變更、合并與注銷、非交易過戶等)、資金賬戶管理(包括資金賬戶的開戶和銷戶、開通客戶交易委托品種、交易委托方式及操作權限、指定客戶資金存管銀行、開通或變更客戶交易

20、結算資金第三方存管、指定或撤銷指定交易、證券轉托管、資金賬戶掛失與解掛、客戶資料修改、密碼管理等)、證券委托買賣(包括柜臺委托、非柜臺委托和撤單)、清算交割(為客戶辦理交割，打印交割單，應客戶要求查詢交易結果、證券及資金余額，打印對賬單等)等。投資者教育主要是對投資者進行證券法規宣傳、證券知識普及、證券交易風險揭示和證券公司基本信息公示等。目的是提高投資者的風險意識、參與意識和風險識別能力，進而提高投資者理性投資、規避風險、自我保護的能力。具體重點突出：(答案一目了然)。咨詢服務的主要內容：(1)調解投資者在交易過程中發生的糾紛;(其他答案一目了然)。為客戶提供咨詢服務的人員應注意：(1)預測

21、走勢時不得主觀臆斷，不得對行情發表肯定性意見。(2)投資報告等資訊產品不得建議在具體品種上進行具體價位買賣等方面的內容，不得直接指導投資者買賣證券。(3)在公共場合進行股評報告會等須先取的批準;(其他答案一目了然)。證券市場遵循“三公”原則，禁止任何內幕交易、操縱市場、欺詐客戶、虛假陳述等損害市場和投資者的行為。十大禁止性行為：(答案一目了然)。知識點 109(P88-96)：證券經紀業務的風險及防范。按風險起因不同，經紀業務的風險主要包括合規風險、管理風險和技術風險。(不包括市場風險或運營風險)1、合規風險。指證券公司在經紀業務活動中違反法律、行政法規和監管部門規章及規范性文件、行業規范和自