1、文檔編碼 : CT5R8Z1Y4I2 HY10V9K6O5N2 ZX5S3T6D8Z2第一次1,考慮到通貨膨脹對本金和利息都有使其貶值的影響,如何推導國際上通用的運算實際利率的公式？如某甲從某乙處借得2 年期5 萬元貸款,市場利率為6%,通貨膨脹率為3%,按復利計息某甲會得到多少實際利息？2,有6 個月期票據,面值200 萬元,現行利率月息3 分,不計復利,其交易價格是多少？3,假設一筆基金,其10000 元,如利息率為金？20 年之后的將來值為 10%,每年需支付多少年4,假如一筆投資能獲得連續3 年的貨幣收益：第一年的貨幣收益為432 元,其次年的貨幣收益為137 元,第三年的貨幣收益為

2、797 元；假設市場利率為 答案: 15%,運算該投資的現值；1,設r 為名義利率,i 為實際利率,p 為通貨膨 脹率,Sn 為按名義利率計息的本利和,Sr 為按實際利率計息的本利和,Sn=Sr（1+P）；由于A 為本金,就：Sn=A（1+r ）,Sr=A（1+ i）；所以,A（1+r）=A（1+i）（1+P）,1+r= （1+i）（1+P）,r= （1+i）（1+P）-1或i=1+r/1+P-1 實際利率=（1+6%）/ （1+3%）-1=2.9%實際利息額=5（1+2.9%）22,200-200 6 3%=164 萬元3 ,每年需支付的年金=10000/ （1+10%）第 1 頁,共 7

3、頁20+1 -1/10%-1 24,432/ （1+15%）+137/ （1+15%）+797/ （1+15%）3其次次 1某投資者于1997 年7 月1 日購買了面值 為1000 元,年息為10%,三年期到期一次仍 本付息的國庫券,在持有整一年后售出,當時的市場利率為（）8%,試運算售價應為多少？2現有一張面值為2022 元,每年按年利率9%付息一次,三年后仍本的債券,假設市場 利率為10%,試運算這張債券的市場價格；1950.27 3某債券面值1000 元,償仍期3 年,年利 率8%,如該債券的市場價格是 1080 元,問其即期收益率是多少？7.4% 4某投資者于某債券發行后一年,按98

4、元的價格購入這種面值為 100 元,償仍期 3 年,年利率8%的債券,試運算其平均收益率 是多少？9% 2 解答：1. 1000*（1+10%*3）/（1+8%）222022*9%（/ 1+10%）+2022*9%/（1+10%）+2022* （1+9%）/ （1+10%）331000*8%/1080=7.41% 42=P* （1+10%）20+1-1/10%-1第 2 頁,共 7 頁平均收益率= （0.89+8 ）/98*100%=9.07% 第三次1,現有一張10000 元的商業匯票,期限為6個月,在持有整4 個月后,到銀行申請貼現,在貼現率為 10%的情形下,運算貼現付款額為多少元？2,

5、我國發行的1 年期國債,票面額為 500 元,債息率為15%,待償期為90天,銀行貼現率為12%,求貼現付款額？3,某銀行收進一筆10 萬元活期存款,假定法定存款預備金率為 5%且不存在現金漏損,也沒有超額預備金,那么這筆存款經過銀行體系的派生存款制造,能夠派生出多少存款貨幣？4,假設銀行現有原始存款1000 萬元,在活期存款法定預備率為 5%,現金漏損率為10%,定期存款法定預備率為25%,超額預備金率為6%,定期存款占活期存款的比率為70%的條件下,運算經派生的存款總額將達到多少萬元？答案1,10000 1 10% 12 2 9833 元2,5001 15% 1 1 12% 90 360

6、55775 元3,10 1 5 10190 萬元 4,1000 1 10%25%6%5% 70%2247 萬元第 3 頁,共 7 頁第四次1,商業銀行向某貿易公司發放了一筆 40000 元的貸款,期限 3 個月,年利率為 8%,利息在發放貸款時扣掉,運算該公司實得多少借款,實際利率為多少；1,解：1 該 公 司 支 付 利 息 額40000*8%/12*3=800 元 2 實得借款數 =40000-800=39200 元 3 實際利率=800*4/39200*100%= 8.16% 2,面額為100 元的債券,票面利率為 10%,5 年到期,市場利率為 市；解：債券行市（元）8%,試按單利運算

7、該債券的行 =100* （1+10%*5）/ （1+8%*5）3,三個月的外幣定期存單向中國存款人保證年 到期收益率為8.57%,存期內人民幣相對美元貶 值%,就存款人獲得凈收益率為多少？假如 人民幣升值2.35%,就存款人凈收益率為多少？解：（1 ）存款人獲得凈收益率=（1+8.57% ）/1+2.75%-1=5.66% （2 ）存款人獲得凈收益率= （1+8.57% ）/1-2.35%-1=11.18% 4,某外匯投資者估計, 美元兌日元的匯率在未第 4 頁,共 7 頁來會上漲；現在美元兌日元的匯率是美元 / 日元為 100；即1 美元能夠兌100 日元；此時該投資者買 入100 萬美元的

8、買入期權,其履約價格為105 美 元/ 日元,期權費為1.55%,期限為3 個月；到期時,美元兌日元升值為115 美元/ 日元,就期權的買方該如何操作？其實際投資收益為多少？4,解：（1）實際投資收益：投資者支付期權費：買方期權費=1000000*1.55%=15500 美元 中盈利期權買方如執行期權 , 可以從匯差期權買方盈利 = 即期匯率- 商定匯率/ 即期匯率* 交易金額=115-105/115*1000000 =86956.5 美元 扣除期權費后實際盈利買方實際盈利=86956.5-15500=71456.5 美元 , 按合2 買方操作期權買方應當要求行使期權第 5 頁,共 7 頁約價

9、格105 元買入美元, 賣出日元, 實現盈利為71456.5 美元 第五次1 銀行發放一筆金額為30000 元,期限為3 年,年利率為8%的貸款,規定每半年復利一次 , 請問該筆貸款三年的本利和為多少 . 最終答案保留整數 解1 ,本利和 s=p1+i n30000*1+4% 637960 元 2 ,股票金額為100 元,預期年收益 15 元,市場利率為8%,求股票價格；股 票 價 格=15/8%=187.5 元 3,阿爾美得銀行在其最新財務報表中報告其 凈利息收益率為3.25%, 利息收入總額為 8800 萬元, 利息成本總額為 7200 萬元,就銀行 收益資產為多少.假設該銀行利息收入 上升8%,其利息成本和收益資產上升 10%,就其凈利息收益率為多少？3,（1）銀行收益資產=（利息收入利息成本）/ 凈利息收益率=（8800 7200）/ （萬元）（2）凈利息收益率