1、【案例一】 背背景：某公司擬投資建建設一個生物物化工廠。這這一建設項目目的基礎數據據如下：1.項目實實施計劃該項項目建設期為為3年，實施施計劃進度為為：第1年完完成項目全部部投資的200，第2年年完成項目全全部投資的555，第33年完成項目目全部投資的的25，第第4年項目投投產，投產當當年項目的生生產負荷達到到設計生產能能力的70，第5年項項目的生產負負荷達到設計計生產能力的的90，第第6年項目的的生產負荷達達到設計生產產能力。項目目的運營期總總計為15年年。2.建設投資資估算本項目目工程費與工工程建設其他他費的估算額額為521880萬元，預預備費（包括括基本預備費費和漲價預備備費）為5000

2、0萬元。本本項目的投資資方向調節稅稅率為5。3.建設資金來源本項目的資金來源為自有資金和貸款，貸款總額為40000萬元，其中外匯貸款為2300萬美元。外匯牌價為1美元兌換8.3元人民幣。貸款的人民幣部分，從中國建設銀行獲得，年利率為12.48（按季計息）。貸款的外匯部分，從中國銀行獲得，年利率為8（按年計息）。4.生產經營費用估計建設項目達到設計生產能力以后，全廠定員為1100人，工資和福利費按照每人每年7200元估算。每年的其他費用為860萬元。年外購原材料、燃料及動力費估算為19200萬元。年經營成本為21000萬元，年修理費占年經營成本10。各項流動資金的最低周轉天數分別為：應收賬款30

3、天，現金40天，應付賬款30天，存貨40天。問題：1.估算建設期貸款利息。2.用分項詳細估算法估算擬建項目的流動資金。3.估算擬建項目的總投資。分析要點：rreplyvview本本案例所考核核的內容涉及及了建設項目目投資估算類類問題的主要要內容和基本本知識點。對對于這類案例例分析題的解解答，首先是是注意充分閱閱讀背景所給給的各項基本本條件和數據據，分析這些些條件和數據據之間的內在在聯系。問題題1：在固定定資產投資估估算中，應弄弄清名義利率率和實際利率率的概念與換換算方法。計計算建設期貸貸款利息前，要要首先將名義義利率換算為為實際利率后后，才能計算算。問題2：流動動資金估算時時，是掌握分分項詳細

4、估算算流動資金的的方法。 問問題3：要求求根據建設項項目總投資的的構成內容，計計算建設項目目總投資。答案：問題1：解：建建設期貸款利利息計算：1.人民幣幣貸款實際利利率計算：人人民幣實際利利率=（1+名義利率年計息次數數）年計息次次數1=（11+12.4484）441=133.082.每年投投資的本金數數額計算：人人民幣部分：貸款總額為為：400000230008.33=209110萬元第1年為：22091020=44182萬元元第2年為：22091055=111500.50萬元第第3年為：22091025=55227.550萬元美元元部分：貸款款總額為：22300萬元元美元第1年為：2230

5、0220=4660萬美元第第2年為：22300555=12265萬美元元第3年為：22300225=5775萬美元3.每年應應計利息計算算：每年應計計利息=（年年初借款本利利累計額+本本年借款額2）年實實際利率人民民幣建設期貸貸款利息計算算：第1年貸款利利息=（0+41822）133.08=273.550萬元第2年貸款利利息=（44182+2273.500）+115500.5002113.08=13344.91萬元元第3年貸款利利息=（44182+2273.5+115000.5+13334.911）+52227.52213.08=22603.553萬元人民民幣貸款利息息合計=2773.5+11

6、334.991+26003.53=4211.94萬元外外幣貸款利息息計算：第1年外幣貸貸款利息=（00+4602）8=18.440萬美元第第2年外幣貸貸款利息=（460+18.400）+1266528=888.87萬美美元第3年外幣貸貸款利息=（460+18.400+12655+88.888）+577528%=1669.58萬萬美元外幣貸貸款利息合計計=18.440+88.87+1669.58=276.885萬美元問題2：解：用用分項詳細估估算法估算流流動資金：1.應收賬賬款=年經營營成本年周周轉次數=221000（36030）=11750萬元元2.現金=（年工資福福利費+年其其他費）年年周轉

7、次數=（110000.722+860）（36040）=1183.566萬元3.存貨：外購原材料料、燃料=年年外購原材料料、燃料動力力費年周轉轉次數=199200（3360400）=21333.33萬萬元在產品=（年年工資福利費費+年其他費費+年外購原原材料、燃料料動力費+年年修理費）年周轉次數數=（110000.772+8600+192000+210000100）（3360400）=25550.22萬萬元產成品=年經經營成本年年周轉次數210000（360040）=2333.33萬元存存貨=21333.33+2550.22+23333.333=70166.88萬元元4.流動資資產=應收賬賬款+

8、現金+存貨=17750+1883.56+7016.88=89950.444萬元5.應付賬賬款=年外購購原材料、燃燃料、動力費費年周轉次次數=192200（3360300）=16000萬元6.流動負負債=應付賬賬款=16000萬元7.流動資資金=流動資資產流動負負債8950.4416600=73350.444萬元問題3：解：根根據建設項目目總投資的構構成內容，計計算擬建項目目的總投資：項目總投資資估算額=固固定資產投資資總額+鋪底底流動資金=（工程費+工程建設其其他費+預備備費+投資方方向調節稅+貸款利息）+流動資=(521880+50000)(11+5%)+276.8858.33+42111.

9、94+7350.44300%=665548.800+22055.13=668753.92萬元試題二：(255分) 某建設設項目有關數數據如下： 1建建設期2年，運運營期8年，固固定資產投資資總額50000萬元(不不含建設期貸貸款利息)，其其 中包括括無形資產6600萬元。項項目固定資產產投資資金來來源為自有資資金和貸款，貸貸款總額22200 萬萬元，在建設設期每年貸入入1100萬萬元，貸款年年利率為585、(按季計息)。流動資金金為900萬萬元，全部為為自有資金。 2無無形資產在運運營期8年中中，均勻攤入入成本。固定定資產使用年年限10年，殘殘值為2000萬 元，按按照直線法折折舊。 3固固定

10、資產投資資貸款在運營營期前3年按按照等額本息息法償還。 4項項目運營期的的經營成本見見答題紙表55-3。 5復復利現值系數數見表5-11，(PAA，i，3)=26774。 (注：計算結果四四舍五入保留留兩位小數，表表中計算數字字四舍五入取取整數。) 問題： 1計計算建設期貸貸款利息、運運營期固定資資產年折舊費費和期末固定定資產余值。 2按按照答題紙表表5-2、表表5-3的格格式編制還本本付息表和總總成本費用表表。3假設某項目目各年的凈現現金流量如表表5-4所示示，按答題紙紙表5-5中中的項目，計計算相關內容容，并將計算算結果填入表表中。計算該該項目的財務務內部收益率率(i2與ii1，的差額額為

11、5)。 n 1 2 3 4 5 6 7 i=100.9090.8260.7510.68306210564 0.5513 i=15 087000756 065880.572 0.4977 0.4322 0.3376 i=2008330694 057990.48204020.335 0.2279 i=25 O8000064005120.410 03200 02622 02210表5-2 某某建設項目還還本付息表 (單單位：萬元) 序 號項 年 目 份 1 2 3 4 5 1 年初累累計借款 2 本年新新增借款 3 本年應應計利息 4 本年應應還本息 5 本年應應還利息 6 本年應應還本金試題一答案

12、：(25分)1(1)計算算建設期貸款款利息實際利率：(11+58554)44-1=598第1年貸款利息息=(110002 * 5988)萬元=32899萬元第2年貸款利息息=(11100+32289)+11002* 5598萬萬元=100064萬元元建設期貸款利息息=32889萬元+1100644萬元=133353萬萬元(2)計算固定定資產年折舊舊費固定資產年折舊舊費=(55000+1133533-600-200)10萬元元=43335萬元(3)計算固定定資產余值 固定資產余值=年折舊費*(固定資產產使用年限-運營期)+殘值 =4433355*(10-8)+2000萬元=10667萬元2(1)

13、編制制還本付息表表，見表56。表5-3 某某建設項目總總成本費用表表 (單位：萬元元)序 號號項 年年 目 份 3 4 5 6100 1 經營成本本 19600 28800 28000 28000 2 折舊費費 3 攤銷費費 4 長期借借款利息 5 總成本本費用 表55-4 項項目凈現金流流量表 年份 1 2 2 4 5 6 7 凈現金流量一100 80 50 60 70 80 90 表55-5 累累計折現凈現現金流量計算算表 單位：萬萬元) 年 份 1 2 3 4 5 6 7 凈現金流流量100 80 50 6070 80 90 折現系系數I=155 折現凈凈現金流量累計折現凈現金金流量 折

14、現系數數I=20 折現凈現現金流量 累計折現凈凈現金流量試題三：某工業業項目計算期期15年，建設設期3年，第四年年投產，第五五年開始達到到生產能力。 1、建設投資（不不含建設期利利息）80000萬元，全全部形成固定定資產，流動動資金20000萬元。建建設投資貸款款的年利率66%，建設期期間只計算不不還款，第四四年投產后開開始還貸，每每年付清利息息并分10年等額償償還建設期利利息資本化后后的全部借款款本金。投資資計劃與資金金籌措如表55-1所示。 某工業項目投資資計劃與資金金籌措表 項目年份1234建設投資其中：自有資金金貸（不含款利息息）2500150010003500150020002000

15、100010000流動資金其中：自有資金金貸款200020002、固定資產按按平均年限法法折舊，平均均折舊年限為為15年，殘值值率5%. 3、銷售收入、銷銷售稅金及附附加和經營成成本的預測值值如表所示，其其他支出忽略略不計。 某工業項目銷售售收入、銷售售稅金及附加加、經營成本本經營預測值值 4、稅收政策后后利潤分配包包括法定盈余余公積金、公公益金、應付付利潤和未分分配利潤。法法定盈余公積積金按稅后利利潤的10%計算，公益益金按稅后利利潤的5%計算，還還清貸款前應應付利潤按稅稅后利潤扣除除法定盈余公公積、公益金金和用于還款款的未分配利利潤后的余額額的計算，還還清貸款后按按稅后利潤扣扣除法定盈余余

16、公積金、公公益金扣的880%計算。各各年所得稅稅稅率為33%.表內數值值四舍五入取取整數。 問題： 1、編制借款償償還計劃表。 2、編制損益和和利潤分配表表。 3、編制自有資資金現金流量量表。 4、編制資金來來源與運用表表。 答案：試題三：1、第1年建設設期貸款利息息=（年初貸款款本息累計+本年貸款額額/2）年利率=（0+10000/2）6%=300（萬元）第2年建設期貸貸款利息=（1000+30+20000*2）6%=1221.8（萬萬元）第3年建設期貸貸款利息=（1000+30+20000+1221.8+11000/22）6%=2119.11（萬萬元） 建設期貸款利息息=30+1121.8

17、+219.111=3700.91（萬萬元） 年折舊額=固定定資產原值（含含建設期貸款款利息）（1-殘值率）/折舊年限=（8000+370.991）（1-5%）/15=5530.166（萬元） 回收固定資產余余值=固定資產原原值（含建設設期貸款利息息）-累計折舊=88000+3370.911-530.1612=20008.999（萬元） 編制的借款償還還計劃表，現現下表： 借款償還計劃表表 2、填制的損益益和利潤分配配表，見下表表： 損益和利潤分配配表 3、填制的資本本金財務現金金流量表，見見下表： 資本金財務現金金流量表 4、填制的資金金來源與運用用表，見下表表： 試題二（200分）某咨詢公司

18、司受業主委托托，對某設計計院提出的88000m22工程量的屋屋面工程的AA、B、C三三個設計方案案進行評價。該該工業廠房的的設計使用年年限為40年年。咨詢公司司評價方案中中設置功能實實用性（F11）、經濟合合理性（F22）、結構可可靠性（F33）、外形美美觀性（F44）、與環境境協調性（FF5）等五項項評價指標。該該五項評價指指標的重要程程度依次為：Fl、F33、F2、FF5、F4，各各方案的每項項評價指標得得分見表2.1.各方案案有關經濟數數據見表2.2.基準折折現率為6，資金時間間價值系數見見表2.3.源自建設工工程教育網表2.1各方案案評價指標得得分表表2.2各方方案有關經濟濟數據匯總表表方案ABC含稅全費用價格格（元m22）6580115年度維護費用（萬萬元）1.401.852.70大修周期（年）51015每次大修費（萬萬元）324460表2.3資金金時間價值系系數表n510152025303540（PF，6%，n）0.74740.55840.41730.31