1、資金管理的5種種模式現金控制涉及集集權與分權的的管理體制，也也就是在企業業集團內部所所屬各子公司司或分部是否否有傾向資金金使用訴決策策權、經營權權。由于現金金控制的目標標是防止企業業發生支付危危機，保持現現金流動的均均衡性，并通通過現金流動動有效控制企企業的經營活活動和財務活活動，獲取最最大收益，所所以，現金控控制的集權與與分權的程度度、集團的 HYPERLINK t _blank 組組織設計的變變化、戰略等等，都會影響響現金流入和和流出的平衡衡，影響企業業集團經營和和財務活動的的效率。需要要注意的是，企企業集團傾向向獎金控制的的模式有多種種，任何企業業在不同的經經營環境的體體制下，可以以依據

2、企業的的不同的情況況選擇最適合合本企業的傾傾向獎金控制制模式，而不不一定千篇一一律模仿別人人，只要使自自身的資金管管理達到均衡衡和高效，就就是最優的 HYPERLINK t _blank 管管理模式。一一般而言，集集團公司貸幣幣獎金有五種種控制模式： 一 統收收統支方式。該該模式是指企企業的一切現現金收付活動動都集中在企企業的財務部部門，各分支支機構或子公公司不單獨設設立帳號，一一切現金支出出都通過財務務部門付出，現現金收支的批批準權高度集集中在經營者者，或者經營營者授權的代代表手中。統統收統支的方方式有助于企企業實現全面面收支平衡，提提高現金的流流轉效率，減減少資金的沉沉淀，控制現現金的流出

3、；但是不利于于調動各層次次開源節流的的積極性，影影響各層次經經營的靈活性性，以致降低低集團經營活活動和財務活活動的效率。 二 撥付備有金金方式。撥付付備用金是指指企業按照一一定的期限統統撥給所屬分分支機構和子子公司一定數數額的現金，備備其使用。等等各分支機構構或子公司發發現現金支出出后，持有關關憑證到企業業財務部報銷銷以補足備用用金。與統收收統支方式比比較，其特點點是1.集團團所屬各分支支機構有了一一定的現金經經營權。2.集團所各分分支機構或子子公司在集團團規定的現金金支出范圍和和支出標準之之內，可以對對撥付的備用用金的使用行行使決策權。但但是集團所屬屬各分支機構構或子公司仍仍不獨立設置置財務

4、部門，其其支出的報銷銷仍要通過集集團財務部門門的審核，現現金收入必須須集中到集團團財務部門，超超范圍和超標標準的開發必必須經過經營營者或其授權權的代表批準準。 上述兩種方方式只適用于于同城或相距距不遠的非獨獨立核算的分分支機構，至至于子公司通通常不適宜該該方式。 三 設立結算中中心方式。結結算中心通常常是由企業集集團內部設立立的，辦理內內部各成員或或分公司現金金收付和往來來結算業務的的專門機構。它它通常設立于于財務部門內內，是一個獨獨立運行的職職能機構。其其主要職能： 1.集中管管理各成員或或分公司的現現金收入，一一待各成員企企業或分公司司收到現金收收入時，都必必須轉帳存入入結算中心在在銀行開

5、立的的帳戶，不得得挪用。 2.統一撥撥付各成員或或分公司因業業務需要所需需的貨幣資金金，監控貨幣幣資金的使用用方向。 3.統一一對外籌資，確確保整個集團團的資金需要要。 44.辦理各分分公司之間的的往來結算，計計算各分公司司在結算中心心的現金流入入凈額和相關關的利息成本本或利息收入入。 55.核定各分分公司日常留留用的現金余余額。 這種現金控控制方式具有有以下特點： 1.各分公司都都有自身的財財務部門、有有獨立的帳號號（通常是二二級帳號）進進行獨立核算算，擁有現金金的經營權和和決策權。 2.為為了減少因分分散管理而導導致的現金沉沉淀增加，提提高現金的周周轉效率，節節約獎金成本本，集團公司司對各

6、分公司司的現金實施施統一結算。 3.實實行收支兩條條線。各分公公司根據結算算中心所的最最高現金保存存額（通常按按日常零星支支出支付需要要確定），將將每日超出部部分的現金收收入轉入結算算中心設立的的專門帳戶，當當各分公司超超過核定定額額的現金時，必必須事先向結結算中心提出出申請。 4.對各分分公司提出的的申請有兩種種管理方式：一是逐項審審批制。對各各項要款必須須列明用途、數數額、時間，經經營者或其授授權人批準后后方可撥出；二是超權限限審批制。超超過分公司經經理審批權限限的部分，必必須經過經營營者或其授權權人批準。權權限有三種表表達方式， （1）是每每筆現金支用用的額度； （2）是是一定時間（如如

7、日，月）現現金支用的額額度； （3）是超超過現金流入入量的現金支支用。 5. 由企業集團團制定現金管管理的規定，包包括收入和支支出的規定，結結算中心根據據這些規定監監控各分公司司的現金繳納納與支用，如如不執行，處處以重罰。 6.各各分公司不直直接對外直接接借款，由結結算中心統一一對外辦理。可可見結算中心心方式并不意意味著將各分分公司的全部部現金集中到到資金總庫，而而是關于資金金動員、資金金流動和投資資等決策過程程的集中化，各各分公司擁有有較大的經營營權和決策權權 在典型的跨跨國集團里，主主要通過三種種方式達到現現金的集中控控制： 1.將可利利用的資金流流轉到可能獲獲利的最高點點和最安全的的地方

8、。為此此， HYPERLINK t _blank 跨國公司司的高級經理理和財務人員員在制定資金金調拔（轉移移）決策時，要要估算資金的的 HYPERLINK t _blank 機會成本；并并將臨時閑置置的資金盡快快轉換為堅挺挺的貨幣；衡衡量資金庫所所在國的優劣劣，將現金中中心設在較理理想的國家。 2.國際資資金的調撥應應根據全公司司的需要進行行，為公司的的全球 HYPERLINK ecial273_more.shtml 戰略目目標服務。為為此許多 HYPERLINK t _blank 跨國國公司制定如如下“一般性性政策”：在在一個機構的的各部門，制制定統一的或或近似的股息息支付比率；分攤給子公公

9、司的間接費費用和 HYPERLINK t _blank 管理費費用力求一致致；在健全的的基礎上制定定公司內部轉轉移價格；在在 HYPERLINK t _blank 外匯儲備較缺缺乏的國家，采采取子公司股股本投資最小小化政策，因因為在這些東東道國，股息息支付總不如如貸款利息那那樣得到迅速速的準許，所所以預付給國國外子公司的的資金都應在在東道國登記記。 3.資金調調撥應盡可能能用最堅挺的的貨幣，在盡盡可能短的時時間內進行以以減少調撥損損失。為此 HYPERLINK http:/ 跨跨國公司采用用兩種方法，一一是自設多種種子公司；另另外只要可能能，資金移動動時盡量利用用跨國銀行網網絡的服務加加速進行

10、，以以減少資金國國際流動中的的損失。 現金集中管管理為 HYPERLINK t _blank 跨國公公司來了許多多利益： 1.降低低了公司平時時保持的總現現金資產，從從而擴大了可可用于投資的的資金,增強強了公司的盈盈利能力； 2.公公司總部的現現金 HYPERLINK t _blank HYPERLINK t _blank 管理人員統攬攬公司經營全全局，能夠發發現許多單個個子公司所想想象不到的困困難和機會； 3.一切決策都都以追求集團團公司總體 HYPERLINK t _blank 利利潤最大化為為目標，有利利于公司全球球 HYPERLINK t _blank 經營戰略的設設計和實施； 4.可

11、以促進公公司內部現金金管理 HYPERLINK l 專業化化，提高管理理效率，并降降低公司內部部暴露總資產產。當東道國國政府實行管管制時，能減減少公司資產產損失； 5.能使使 HYPERLINK t _blank 跨國公司在法法律和行政約約束范圍內，最最大程度地利利用轉移定價價機制，增強強公司盈利能能力。目前， HYPERLINK t _blank 跨國公司現金管理集中化的程度一直很高，特別在當今貨幣比價變動頻繁、金融風險日趨加大的情況下，更需要 HYPERLINK t _blank 跨國公司對現金采取集中管理。 我國的寶山山鋼鐵（集團團）公司，11995、11996兩年年時間內，將將分散于各

12、大大銀行的帳戶戶進行集中整整頓，取消不不必要的多頭頭開戶，并在在主辦銀行（ HYPERLINK /list/3-26-74.shtml 工商銀行， HYPERLINK t _blank 建設銀行）分別設立 HYPERLINK t _blank 人民幣資金結算中心，將所有對外業務集中于結算中心，并借鑒國外經驗在結算中心推行“自動劃款零余額管理”，（是指在資金管理部門的委托授權下，由銀行在每日營業結束后，將收入戶中的余額和支出戶中未使用完的余額全部劃回到資金管理部門的總帳戶中，各部門的收入和支出帳戶余額為零）。實行新的資金調度方式需要準確的資金計劃以及對各銀行的資金了如指掌。為此資金管理部門要求各

13、部門將每日的具體用款以周計劃的方式上報。同時，資金管理部門通過電腦聯網等方式，從銀行獲得每日的存款額，以便平衡調度各銀行間的資金存量，這樣使整個公司的資金沉淀降到最低。1996年，銀行日平均存款余額減少了約3億元，節約利息3000多萬元。 四四 設設立內部銀行行方式。內部部銀行是將社社會銀行的基基本職能與管管理方式引入入企業內部管管理機制而建建立起來的一一種內部資金金管理機構，主主要職責是進進行企業或集集團內部日常常的往來結算算和資金調撥撥、運籌。具具體包括以下下方面： 1.設立內內部結算帳戶戶。每個分公公司都在內部部銀行開設帳帳戶，企業生生產經營活動動中一切實物物轉讓、勞務務協作均視作作商品

14、交易，通通過內部銀行行辦理往來結結算。 2.發行支支票和貨幣。內內部銀行根據據有關規定發發行其自身的的支票和貨幣幣，在各分公公司之間使用用。 33.發放內部部貸款。內部部銀行根據集集團公司為各各分公司核定定的資金和費費用定額等觀觀念，結合實實際需要，對對其發放貸款款。在管理上上采取：一是是全額有償占占用方式。無無論是定額內內還是超定額額的內部貸款款都實行有償償占用，計算算利息；二是是差額有償占占用方式。定定額以外貸款款部分計息或或多收利息。 4.籌措資資金。由內部部銀行統一對對外籌措資金金，各分公司司無權對外籌籌資。內部銀銀行根據企業業經營狀況統統一運籌，合合理調度資金金。 55.制定結算算制

15、度。內部部銀行統一制制定結算方式式、時間、規規范結算行為為，同時對結結算業務中的的資金流向的的合理合法性性進行監督，及及時發現問題題，糾正資金金使用中的盲盲目性和局限限性。 6.建立信信息反饋系統統。內部銀行行定期或不定定期地將資金金流通狀況以以報表的形式式反饋給各分分公司，報送送企業或集團團公司，以及及時掌握資金金使用狀況。 7.銀行化化管理。內部部銀行本身也也實行銀行化化管理，建立立貸款責任制制，強化資產產 HYPERLINK t _blank 風險管理，實實行相對獨立立核算、自負負盈虧。 設立內部部銀行是把一一種模擬的銀銀企關系引入入到集團內部部的資金管理理中，各分公公司與集團是是一種貸

16、款管管理關系，內內部銀行成了了結算中心、貨貨幣發行中心心、貸款中心心和監管中心心，對現金管管理的特征主主要表現在： 1.各分公公司之間的現現金收付和結結算事項均通通過內部銀行行統一開立帳帳號辦理，一一般不直接對對外進行。 2.各各分公司在內內部銀行開立立存款帳戶和和貸款帳戶，實實行存貸分戶戶管理，具有有收支兩條線線的特征。各各分公司與內內部銀行是存存貸關系，實實行有償存貸貸制度。 3.各分公公司在財務上上享有獨立財財權，對貸款款有權按用途途自行安排使使用，也即各各分公司享有有現金經營權權和決策權。 在實踐踐中，內部銀銀行按對資金金管理的集中中程度又具體體分為： 1.高度度集中模式。該該模式是在

17、內內部銀行開始始實行時采用用的 HYPERLINK t _blank 管理模式式，現在在許許多企業集團團仍具有生命命力。主要體體現在資金使使用權的高度度集中，統一一主要原材料料采購等重要要資金使用。集集權模式的使使用需要有暢暢通的信息渠渠道和有效的的控制監督手手段，保證資資金決策的效效率和正確性性。這種模式式適用于集團團中各分公司司 HYPERLINK 1090_more.shtml 地理位置比較較集中，各子子公司之間關關系密切，集集團領導層決決策手段先進進，管理水平平高的情況，以以保證集權的的 HYPERLINK t _blank 管理層能夠靈靈活反映，快快速決策，降降低管理成本本 。 2.

18、 相對分分散的模式。該該模式是指集集中控制重大大投資權，集集中對外 HYPERLINK /list/special540_more.shtml 融資資及納稅，內內部單位集中中在內部銀行行開戶，使用用權分散，各各單位對存放放在內部銀行行的流動資產產使用完全負負責。該模式式適用于特大大型企業集團團各子公司在在生產經營內內容上有較大大差異的情況況。 3. 松散模式。在在該模式下，不不要求企業集集團的成員把把現金形態的的流動資產全全部存入內部部銀行，而采采用類似銀行行往來結算中中心的做法，僅僅在內部銀行行開立結算帳帳戶，存放結結算準備金，以以保證集團內內倍結算的順順利，并使集集團對下屬單單位的獎懲有有

19、資金的基礎礎。由于這種種模式下成員員的流動資金金管理有更大大的自由度，因因此當他們需需要在內部銀銀行貸款時可可采取不同于于資金全部集集中在內部銀銀行的成員的的利率計算。這這種模式目前前在我國尚不不多見，國外外大型 HYPERLINK t _blank 跨國公公司有類似做做法，如日本本 HYPERLINK t _blank 索尼集團下各各分公司將結結算準備金存存入公司總部部，利率在銀銀行優惠利率率基礎上減去去0.25，各分公司司需要資金時時向公司總部部貸款，利率率在銀行優惠惠利率基礎上上加0.255。 內部銀行制制度的創新注注意以下幾點點： 11.企業集團團的 HYPERLINK t _blan

20、k 組織結構構和產權結構構發生了變化化：計劃體制制下，大型企企業也有多層層次的組織 HYPERLINK ore.shtml 管管理體系，但但由于各級管管理高度統一一在完成國家家計劃的目標標之下，資金金集中管理的的內部銀行制制度能較好地地與之適應。而而今天的企業業集團內部 HYPERLINK t _blank 組組織結構和產產權結構發生生了許多變化化，有些企業業集團是以某某些大型企業業為核心建立立起來的，還還有一些是從從原有的 HYPERLINK 11-18.shtml 行政政管理體系轉轉化而成的。企企業集團中有有的成員經過過股份制改造造，成為 HYPERLINK t _blank 上市市公司，

21、另一一些企業經過過聯合或兼并并加入企業集集團，以資金金管理為中心心特征的內部部銀行與各種種不同的企業業集團 HYPERLINK t _blank 財務管管理模式如何何適應，成為為企業集團內內部銀行面臨臨的首要問題題。 2.企業集集團內部成員員間利益關系系發生了變化化：八十年代代初的內部銀銀行是為了滿滿足企業內部部結算的需要要而產生的，由由于當時各內內部單位利益益緊密相聯，服服從企業制定定的轉移價格格 結算算制度相對容容易。而現在在大多數企業業集團成員既既處于外部真真實的產品市市場與資金市市場，又處于于內部交換形形成的產品準準市場與資金金市場中心，企企業集團成員員具有相對獨獨立的經濟利利益。面對

22、內內部“準市場場”機制與外外部市場機制制的沖突矛盾盾，內部銀行行必須對原有有的制度作出出調整。 3.近年來來，產品定價價由國家包辦辦逐步轉入市市場化，部分分 HYPERLINK t _blank 國有企業經營營效益從盈利利轉向虧損，內內部單位經營營狀況不好，內內部貸款不能能如期償還，甚甚至靠內部貸貸款發工資。內內部銀行無法法象外部銀行行那樣處理“不不良貸款”，進進而使某些內內部 HYPERLINK t _blank 管理制度度無法執行。在在激烈的競爭爭中，內部銀銀行在實行資資金管理職能能的同時，需需要強化內部部控制職能，并并為管理決策策者提供更多多的信息。44.外部市場場的逐漸成熟熟，對內部銀

23、銀行資金的運運用提出了更更高要求。有有的集團內部部銀行對集中中起來的資金金使用缺少有有效的控制，結結果在重大投投資中發生失失誤，使企業業最終陷入破破產境地。還還有的 HYPERLINK t _blank 管理者者利用內部銀銀行集中的資資金謀求私利利，走上犯罪罪。要避免出出現這情況。 五五、財務公司司方式。財務務公司是一種種經營部分銀銀行業務的非非銀行金融機機構。其經營營范圍除抵押押放款以外，還還有 HYPERLINK t _blank 外匯、聯合貸貸款、包銷債債券、不動產產抵押、財務務及投資咨詢詢等業務。我我國的財務公公司大多是在在集團公司發發展到一定水水平后，由人人民銀行批準準，作為集團團公

24、司的子公公司而設立的的，所以，它它還擔負著集集團公司的 HYPERLINK pecial886_more.shtml 理理財任務。具具體功能表現現在： 1.通過在在企業集團內內部轉帳結算算等加速資金金周轉；通過過 HYPERLINK t _blank 融資租賃和買買方信貸，注注入少量資金金，解決集團團內部產品購購銷兩方面的的問題；通過過對集團內部部提供擔保、資資信調查、信信息服務、投投資咨詢等為為企業集團各各單位提供全全方位服務。 2.財務公公司運用同行行業拆借、發發行債券及新新股，從事 HYPERLINK t _blank 外外匯及有價證證券的等手段段，為集團開開辟廣泛的 HYPERLINK

25、 t _blank 融融資渠道，并并成為集團的的 HYPERLINK tml 融資中心。 3.將將集團暫時閑閑置的資金投投向高效的產產業和行業，或或者用于集團團本身發展的的項目，使資資金運用效率率最大化。 財務公公司的特點是是：1.它是是一個獨立的的法人企業，與與其他企業的的關系是一種種等價交換的的 HYPERLINK t _blank 市場競爭關系系。2.它是是部分銀行業業務的非銀行行金融機構，當當然它行使銀銀行的部分職職能。3.承承擔集團公司司募集資金、供供應資金和投投資的功能，并并且對集團所所屬子公司尋尋找項目供應應資金，因而而財務公司也也行使對子公公司和對 HYPERLINK t _blank 投資資項目資金使使用的監控功功能。 從財務公司司的功能看，集集團設立財務務公司是把一一種完全市場場化的企業與與企業或銀企企關系引入到到集團資金管管理中，使得得集團各子公公司具有完全