1、目錄索引行業(yè)觀點6 HYPERLINK l _TOC_250011 本周隨筆碳米導劑：代勢立市空間6 HYPERLINK l _TOC_250010 重點注行及業(yè)息跟蹤7 HYPERLINK l _TOC_250009 重點注行梳理10 HYPERLINK l _TOC_250008 數(shù)據(jù)蹤 HYPERLINK l _TOC_250007 行業(yè)勢：跑大盤 HYPERLINK l _TOC_250006 行業(yè)值低歷均值 HYPERLINK l _TOC_250005 風險示12 HYPERLINK l _TOC_250004 附錄：數(shù)據(jù)概覽13 HYPERLINK l _TOC_250003 (

2、一) 板塊數(shù)據(jù)13 HYPERLINK l _TOC_250002 (二) 宏觀數(shù)據(jù)14 HYPERLINK l _TOC_250001 (三) 下游數(shù)據(jù)14 HYPERLINK l _TOC_250000 (四) 價格及價差波較化工品15圖表索引 HYPERLINK l _bookmark0 圖1：子業(yè)周跌（%） HYPERLINK l _bookmark1 圖2：基工PE勢（TTM） HYPERLINK l _bookmark2 圖3：部A股基工PE走勢（TTM） HYPERLINK l _bookmark3 圖4：子業(yè)個漲幅（%）13 HYPERLINK l _bookmark4 圖5：

3、子業(yè)個漲幅（%）13 HYPERLINK l _bookmark5 圖6：子業(yè)態(tài)PE（TTM）對史值價13 HYPERLINK l _bookmark6 圖7：相價指（月同，%）14 HYPERLINK l _bookmark7 圖8：規(guī)以工增值增（計比，%）14 HYPERLINK l _bookmark8 圖9：房產(chǎn)開、工、售計比（%）14 HYPERLINK l _bookmark9 圖10：內車量量累同（%）14 HYPERLINK l _bookmark10 圖國主家產(chǎn)累計比（%）14 HYPERLINK l _bookmark11 圖12：氧（元/15 HYPERLINK l _b

4、ookmark12 圖13：際烯美元/)15 HYPERLINK l _bookmark13 圖14：酸酯元/噸）15 HYPERLINK l _bookmark14 圖15：二（元/15 HYPERLINK l _bookmark15 圖16：氯烷元/噸）15 HYPERLINK l _bookmark16 圖17：醛元/噸）15 HYPERLINK l _bookmark17 圖18：際料（元/噸）16 HYPERLINK l _bookmark18 圖19：氯元/噸）16 HYPERLINK l _bookmark19 圖20：磷元/噸）16 HYPERLINK l _bookmark2

5、0 圖21：產(chǎn)生素B2（元/公）16 HYPERLINK l _bookmark21 圖22：際腦（元/桶）16 HYPERLINK l _bookmark22 圖23：慶油美元/16 HYPERLINK l _bookmark23 圖24：塔油美元/17 HYPERLINK l _bookmark24 圖25：倫原（元/桶）17 HYPERLINK l _bookmark25 圖26：OPEC攬原（美元桶）17 HYPERLINK l _bookmark26 圖27：拜油美元/17 HYPERLINK l _bookmark27 圖28：產(chǎn)生素D3（元/公）17 HYPERLINK l _b

6、ookmark28 圖29：際磺美元/17 HYPERLINK l _bookmark29 圖30：WTI油美元桶）18 HYPERLINK l _bookmark30 圖31：際油美元/18 HYPERLINK l _bookmark31 圖32：硝（海噸） 18 HYPERLINK l _bookmark32 圖33：二價走元/噸己酸格應軸，差應軸）18 HYPERLINK l _bookmark33 圖34：氧烷差（元/，氧烷格應左，差應軸）18 HYPERLINK l _bookmark34 BDO元/BDO） HYPERLINK l _bookmark34 . 19 HYPERLIN

7、K l _bookmark35 圖36：酸差勢元/噸，酸格應軸價差應軸）19 HYPERLINK l _bookmark36 圖37：滌長絲FDY 差走（元噸滌長絲FDY 格應軸價對應 HYPERLINK l _bookmark36 右軸）19 HYPERLINK l _bookmark37 圖 38：鈦粉銳型價走勢（元/，鈦粉銳型價格應軸，差應右 HYPERLINK l _bookmark37 軸）19 HYPERLINK l _bookmark38 圖價走（/噸價對左價差應軸）19 HYPERLINK l _bookmark39 圖40：磷差勢元/噸，磷格應軸價差應軸）19 HYPERLI

8、NK l _bookmark40 圖 41（元/） HYPERLINK l _bookmark40 . 20 HYPERLINK l _bookmark41 PVC 元/PVC ） HYPERLINK l _bookmark41 . 20 HYPERLINK l _bookmark42 圖43：DMF價走元/噸，DMF格應，價對右）20 HYPERLINK l _bookmark43 圖44：R22價走（/噸，R22價對左價差應軸）20 HYPERLINK l _bookmark44 圖 45：酸烯法 價差勢元/，酸烯法 格應軸價差 HYPERLINK l _bookmark44 對應軸）20

9、行業(yè)整體觀點：染（8月5日8月9日53028 會，例如集成電路電子化學品、OLED 顯示材料、尾氣催化材料、鋰電材料、彈性體材料等，建議關注質地優(yōu)異、具備業(yè)績和估值優(yōu)勢成長標的：萬潤股份、國瓷材料、道恩股份等。“強者恒強”， 行業(yè)格局重塑，建議關注各子行業(yè)白馬龍頭。本周隨筆：碳納米管導電劑：替代趨勢確立，市場空間廣闊碳納米管為管狀的納米級石墨晶體，是單層或多層的石墨烯層圍繞中心軸按一鋰電池是一類依靠鋰離子在正負極之間穿梭來達到放電目的的化學電池，由于3CSP球最早通過導電漿料將碳納米管導入鋰電池的企業(yè)之一，近年來一直致力于推廣碳電研究所數(shù)據(jù)顯示，我國鋰電池導電劑市場的國產(chǎn)化率已經(jīng)由2014年1

10、2.9%提升2018年31.2%201830.1%2018118%，達41.6GWh。202382.2%2028年提高50.4%10重點關注子行業(yè)及行業(yè)信息跟蹤煤化工產(chǎn)業(yè)鏈：尿素市場成交轉淡，醋酸價格上漲尿素：根據(jù)百川資訊顯示，本周國內尿素市場延續(xù)弱勢向下局面，供應方面廠家裝置整體負荷尚可，較去年有所提升。需求來看，部分地區(qū)廠家貨源繼續(xù)集中發(fā)運港口，內貿需求新單跟進乏力。農需僅余零星采購，而工業(yè)需求受大氣治理工作以及安全檢查等因素影響，整體開工低位，直接導致消化尿素相對受限。醋酸：3100-3150 元/3050 元/多執(zhí)行合同為主，現(xiàn)貨出貨一般；山東地區(qū)出廠價格走高，執(zhí)行 2770-2850

11、 元/噸，2830-2900 元/2800-2850 元/報價為 2900-2950 元/噸左右，長約為主，庫存低位。聚酯產(chǎn)業(yè)鏈：下游訂單仍弱，臺風恐影響供需據(jù)中纖網(wǎng)資訊，本周原油走勢震蕩偏弱，周尾稍有回升，PTA 期貨走勢偏弱， 現(xiàn)貨價格重心繼續(xù)下行，下游需求仍然疲軟。POY150D 7650 元/215 元/DTY150D 中9000 元/150 元/8500 元250 元/60-80%，POY 4-13 FDY 7-16 DTY 18-27 83.6%81.8%75.6%農藥產(chǎn)業(yè)鏈：草甘膦、菊酯價格下跌。95%2.65-2.8 萬元2.52-2.55萬元5000元/噸。原材料黃磷價格高位

12、回落，草甘膦缺乏成本支撐，下游需求清淡，預計草甘膦市場短期或將震蕩下滑。 /10.4 萬元20182019 季，價格仍有下滑可能。菊酯：8 8 97%2 萬元31 /噸，97%1 /37 /1 萬元/噸至 11 萬元/噸。下游需求清淡，行情偏弱整理。14.5-15 萬元/13.5 /2-氯-5-12 /啉生產(chǎn)商維持低位開工，短期價格或將橫盤整理。有機硅：有機硅市場價格繼續(xù)上行DMC 21500 元DMC 成本支氟化工：螢石粉價格弱勢整理，制冷劑價格下跌螢石：97%濕粉主流成交在2900-3100 元/97%濕粉主流成交在2900-3200 元噸。R22 17667 元/2.84%；R134a

13、生26450 元1.31%兩堿：純堿價格平穩(wěn)運行，乙烯法 PVC 價格下跌純堿方面，百川盈孚的數(shù)據(jù)顯示，本周輕質純堿價格維持 1600 元/噸，重質純堿價格維持 1800 元/噸。供應方面，湖北雙環(huán)及蘇鹽井神裝置復工、中海華邦停5 8 PVC 方面PVC 10 元6750 元/PVC 50 元6950 元50-100 元平，甘肅聚銀、成都華融和君正老廠檢修中，加之由于高溫、環(huán)保等因素影響部分廠家裝置開工負荷下降，供應量較上周略降，但難對市場形成支撐。MAP 價格下跌磷礦石30%435 元/25%磷礦石馬邊縣成交貨價格在 195-198 元/噸，28%品位磷礦石馬邊縣成交貨價格在260-265

14、元25%220 元/元噸，28%410-420 元/噸。黃磷：百川盈孚的數(shù)據(jù)顯示，云南黃磷市場價下跌 1500 元/噸至 15500 元/噸，貴州黃磷市場價下跌 1000 元/噸至 16000 元/噸，四川黃磷市場價下跌 1500元/噸至 15500 元/噸，湖北黃磷市場價下跌 1500 元/噸至 16500 元/噸。從供應看，本周期內開工率小幅增加，云南個別工廠整改結束，恢復生產(chǎn)；四川個別廠家增開電爐，黃磷整體供應量小幅增加，市場內貨源充足。從需求看，需求市場觀望壓價，下游部分企業(yè)詢單積極性雖有所增加，但實際拿貨仍在觀望，目前市場內新單偏少，主發(fā)訂單。磷酸及磷酸鹽：百川盈孚的數(shù)據(jù)顯示，華北磷

15、酸市場價維持 6500 元/噸，華東7000元/300元/5700元200元/6600元/200元/噸至 6600 元/噸，華中三聚磷酸鈉市場價維持下跌 200 元/噸至 6500 元/噸。華北六偏磷酸鈉市場價維持 7400 元/噸，華東六偏磷酸鈉市場價維持 7400 元/噸，華中六偏磷酸鈉市場價維持 7300 元/噸。磷酸一銨55%20 元/2030元/55%2100元/55%1950元/55%2300 元/54.38%3.3 磷酸二銨64%DAP 2425 元/64%DAP 2400 元/64%DAP 2625 元/58.52%鋰電材料：隔膜、電解液、正極材料價格平穩(wěn)，六氟磷酸鋰價格下跌百

16、川盈孚的數(shù)據(jù)顯示，電解液：本周國內磷酸鐵鋰電解液價格方面穩(wěn)至 40000元/噸，上游溶劑市場整體向好，市場價格近期走勢暫穩(wěn)，下游電池企業(yè)需求一般，但電池市場已見好轉，8 月電池產(chǎn)量將明顯恢復為 9 月旺季做準備，提高生產(chǎn)量，預計電解液需求會逐漸回暖。六氟磷酸鋰：本周六氟磷酸鋰價格下滑，價格方面穩(wěn)至 90000-100000 元/噸，均價穩(wěn)至 95000 元/噸。上游氫氟酸因下游需求減少，近期市場價格小幅下滑，螢石市場價格近期走勢暫穩(wěn)。下游電解液需求持續(xù)低迷狀態(tài)，成交情況一般，部分大廠家減產(chǎn)明顯，新進入廠家刷新市場低價。隔膜：據(jù)百川盈孚，目前濕法隔膜主流價格在 1.8-2.4 元/平方米，干法隔

17、膜主流價格在 1.0-1.4 元/平方米。正極材料：據(jù)百川盈孚，三元材料 523 市場報價 13.1 萬元/噸，較上周市場價0.1 萬元.19.2 萬元4.8 萬元/7 2.9-3.7 萬元/4.4-5.4 萬元/噸。負極材料：據(jù)百川盈孚，負極材料市場總體穩(wěn)定，高端負極主流價格在 6-7 萬元/4-5 萬元/1.6-3 / 噸。維生素：VD3、VB2、泛酸鈣價格下跌根據(jù)WIND 資訊，本周VD3 15 元/235 元/15 元350 元公斤， VB2 10 元/107.5 元重點關注子行業(yè)梳理集成電路電子化學品路產(chǎn)業(yè)主要包括三個環(huán)節(jié)：IC 的設計、晶圓制造以及封裝測試等環(huán)節(jié)，所需投資額較大。半

18、導體材料電子化學品主要應用在集成電路的制造和封裝測試等領域。CMP （20%。LD 產(chǎn)業(yè)鏈（1LD 屏幕，LD（）LD D21（3OLED OLED 相關上市公司：萬潤股份、濮陽惠城、強力新材等。染料行業(yè)（1）（2）（3）（）相關上市公司：浙江龍盛等。農藥行業(yè)（1）（2）（3）4相關上市公司：廣信股份、利爾化學等。數(shù)據(jù)跟蹤行業(yè)走勢：跑輸大盤8 月5 日8 月9 53218 圖 1：子行業(yè)一周漲跌幅（%）數(shù)據(jù)來源：Wind， 行業(yè)估值：低于歷史均值（8 月9 T為177 55。PE 2012 1 圖2：基礎化工PE走勢（TTM）圖3：全部A股與基礎工PE走勢（TTM）數(shù)據(jù)來源：Wind， 數(shù)據(jù)來

19、源：Wind， 風險提示附錄：數(shù)據(jù)概覽(一)板塊數(shù)據(jù)板塊漲跌幅圖 4：子行業(yè)一個月漲跌幅（%）數(shù)據(jù)來源：Wind， 圖 5：子行業(yè)三個月漲跌幅（%）數(shù)據(jù)來源：Wind， 子行業(yè)估值圖 6：子行業(yè)動態(tài) PE（TTM）相對歷史均值溢價數(shù)據(jù)來源：Wind， (二)宏觀數(shù)據(jù)圖7：相關價格指數(shù)（月同比圖8：規(guī)模以上工業(yè)增值增速（累計同比數(shù)據(jù)來源：Wind， 數(shù)據(jù)來源：Wind， (三)下游數(shù)據(jù)圖9：房地產(chǎn)新開工、工、銷售累計同比圖10：國內汽車產(chǎn)量和量累計同比（%）數(shù)據(jù)來源：Wind， 數(shù)據(jù)來源：Wind， 圖 11：國內主要家電產(chǎn)量累計同比（%）數(shù)據(jù)來源：Wind， (四)價格及價差波幅較大化工品化工

20、品價格穩(wěn)中有跌：在我們跟蹤的 231 個產(chǎn)品中，本周與上周比：41 種產(chǎn)品價格上漲，110 種產(chǎn)品價格平穩(wěn)，80 種產(chǎn)品價格下跌，三類產(chǎn)品個數(shù)分別占到總產(chǎn)品個數(shù)的 18%、48%和 34%。價格漲幅超過 5%的產(chǎn)品：本周雙氧水、國際乙烯、醋酸丁酯、丁二烯、三氯甲烷、甲醛價格漲幅較大，其中雙氧水價格漲幅達到 19.03%。圖12：雙氧水（元噸）圖13：國際乙烯（美元噸)數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 圖14：醋酸丁酯（元噸）圖15：丁二烯（元噸）數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 圖16：三氯甲烷（元噸）圖17：甲醛（元噸）數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 價格跌幅

21、超過 5%的產(chǎn)品：本周國際燃料油、液氯、黃磷、國產(chǎn)維生素 B2、國際石腦油、大慶原油、辛塔原油、布倫特原油、OPEC 一攬子原油、迪拜原油、國產(chǎn)維生素 D3、國際硫磺、WTI 原油、國際柴油、濃硝酸（上海）價格跌幅較大，其中國際燃料油價格下跌 17.34%。圖18：國際燃料油（美元噸）圖19：液氯（元噸）數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 圖20：黃磷（元噸）圖21：國產(chǎn)維生素B2（元公斤）數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 圖22：國際石腦油（美元桶）圖23：大慶原油（美元桶）數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 圖24：辛塔原油（美元桶）圖25：布倫特原油（美元桶）數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 圖26：OPEC一攬子原（美元桶）圖27：迪拜原油（美元桶）數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 圖28：國產(chǎn)維生素D3（元公斤）圖29：國際硫磺（美元噸）數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 圖30：WTI原油（美元桶）圖31：國際柴油（美元桶）數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 圖 32：濃硝酸（上海）（元/噸）數(shù)據(jù)來源：百川盈孚， 價差漲幅超過 5%的產(chǎn)品：本周己二酸、環(huán)氧丙烷、