1、目 錄 HYPERLINK l _TOC_250014 一、本周專題：主設備商經營向好，但國際營商環境存不確定性 1 HYPERLINK l _TOC_250013 通信主設備商 2020 年上半年業績增長趨勢明顯 1 HYPERLINK l _TOC_250012 運營商業務仍是設備商收入主要來源，核心區域收入占比提升 2 HYPERLINK l _TOC_250011 中國主設備商受益國內 5G 建設，但海外市場面臨壓力 4 HYPERLINK l _TOC_250010 二、行情回顧 6 HYPERLINK l _TOC_250009 三、產業要聞 7 HYPERLINK l _TOC_

2、250008 5G 7 HYPERLINK l _TOC_250007 物聯網 8 HYPERLINK l _TOC_250006 云計算 9 HYPERLINK l _TOC_250005 運營商集采 9 HYPERLINK l _TOC_250004 其他 11 HYPERLINK l _TOC_250003 四、重要公告 12 HYPERLINK l _TOC_250002 五、投資建議 14 HYPERLINK l _TOC_250001 六、推薦標的 15 HYPERLINK l _TOC_250000 七、風險提示 15圖表目錄圖表 1： 四大設備商 2019H1-2020H1 收

3、入（億元） 1圖表 2： 四大設備商 2019H1-2020H1 歸母凈利潤（億元） 1圖表 3： 四大設備商 2019H1-2020H1 毛利率 1圖表 4： 四大設備商 2019H1-2020H1 凈利率 1圖表 5： 2020H1 四大設備商運營商業務收入占比 2圖表 6： 2014-2020H1 四大設備商運營商業務收入對比 2圖表 7： 2014-2020H1 華為各業務模塊收入占比 2圖表 8： 2014-2019 華為全球各區域收入占比 2圖表 9： 2014-2020H1 中興通訊各業務模塊收入占比 3圖表 10： 2014-2020H1 中興通訊各業務模塊毛利率 3圖表 11

4、： 2014-2020H1 中興通訊各區域收入占比 3圖表 12： 2014-2020H1 中興通訊各區域毛利率 3圖表 13： 2014-2020H1 愛立信各業務模塊收入占比 4圖表 14： 2014-2020H1 愛立信各區域收入占比 4圖表 15： 2017-2020H1 諾基亞各業務模塊收入占比 4圖表 16： 2014-2020H1 諾基亞各區域收入占比 4圖表 17： 中移動 2020 年 5G 二期基站招標廠家份額 5圖表 18： 中電信與中聯通 2020 年 5G 二期基站招標份額 5圖表 19： 四大設備商 5G 商用合同數量對比 5圖表 20： 申萬一級行業周漲跌幅（%）

5、 6圖表 21： 通信行業（申萬）個股周漲幅前十名（%） 6圖表 22： 通信行業（申萬）個股周漲幅后十名（%） 6圖表 23： 2020-2021 年中國聯通通用服務器中標候選人公示 9圖表 24： 2020-2021 年中國聯通電力電纜集中采購項目中標候選人 10圖表 25： 中國移動 2020 年至 2022 年室內分布天線產品集中采購中標候選人 10圖表 26： 通信行業一周重要公告 12一、本周專題：主設備商經營向好，但國際營商環境存不確定性1.1 通信主設備商 2020 年上半年業績增長趨勢明顯2020 年 1-6 月，移動通信主設備商除諾基亞外均實現收入和凈利潤的正增長。收入部分

6、，華為公司實現銷售收入 4,540 億元人民幣，同比增長 13.13%；中興通訊收入 471.99 億元，同比增長 5.81%；愛立信收入 799.33億元，同比增長 1.33%；諾基亞收入 796.5 億元，同比下降 6.72%。凈利潤部分，華為中報披露凈利潤率為 9.2 %，折算凈利潤為 417.68 億元，同比增長 19.63%；中興通訊歸母凈利潤為 18.57 億元，同比增長 26.29%；愛立信凈利潤為 34.97 億元，同比增長 14.57%；諾基亞凈利潤為-1.83 億元，虧損較去年同期大幅收窄。（注：愛立信及諾基亞收入和凈利潤增速均以財報貨幣單位計算，去除匯率波動影響，下同）圖

7、表1： 四大設備商 2019H1-2020H1 收入（億元）圖表2： 四大設備商 2019H1-2020H1 歸母凈利潤（億元）4540.004013.00349.13417.68446.09471.99 768.89799.33 838.45796.502019H1 2020H1華為2019H1 2020H1中興通訊2019H1 2020H1愛立信2019H1 2020H1諾基亞14 .71 18.57 29.82 34.97-49.95 -1 .832019H1 2020H1華為2019H1 2020H1中興通訊2019H1 2020H1愛立信2019H1 2020H1諾基亞資料來源：華為

8、，中興通訊，愛立信，諾基亞，Wind，中信建投資料來源：華為，中興通訊，愛立信，諾基亞，Wind，中信建投除中興通訊外，其他通信主設備商毛利率均實現增長，主要系國內 5G 基站規模發貨，但初期發貨毛利率水平較去年同期的 4G 產品毛利率有所下降，拉低中興通訊運營商業務毛利率。華為、中興、愛立信、諾基亞 2020H1 毛利率分別為 39.91%、33.43%、38.65%、37.82%。凈利潤率方面，華為凈利潤率保持高位，2020H1 為9.2%，中興通訊和愛立信均實現小幅提升，2020H1 分別為4.92%和4.62%，諾基亞凈虧損收窄，2020H1 為-0.17%。圖表3： 四大設備商 20

9、19H1-2020H1 毛利率圖表4： 四大設備商 2019H1-2020H1 凈利率38.89 39.91 39.2137.4638.6537.828.70 9.204.09 4.92 4.10 4.6233.4333.99-0.172019H1 2020H1華為2019H1 2020H1中興通訊2019H1 2020H1愛立信2019H1 2020H1諾基亞2019H1 2020H1華為2019H1 2020H1中興通訊2019H1 2020H1愛立信2019H1 2020H1諾基亞-5.95資料來源：華為，中興通訊，愛立信，諾基亞，Wind，中信建投資料來源：華為，中興通訊，愛立信，諾基

10、亞，Wind，中信建投1.2 運營商業務仍是設備商收入主要來源，核心區域收入占比提升華為運營商業務持續領跑，2020 年上半年運營商業務收入為 1,596 億元人民幣，中興通訊為 349.70 億元，愛立信為 568.82 億元，諾基亞為 614.03 億元。從趨勢來看，華為運營商業務收入持續增長，已經超過另外三家設備商收入之和，愛立信和諾基亞運營商收入呈現逐年下滑的趨勢，中興通訊穩中有升。圖表5： 2020H1 四大設備商運營商業務收入占比圖表6： 2014-2020H1 四大設備商運營商業務收入對比諾基亞 20愛立信18中興通訊 11華為 51100806040200華為愛立信阿朗諾基亞中

11、興71416912159109111123252423202518201918302932354347474851201420152016201720182019 2020H1資料來源：華為，中興通訊，愛立信，諾基亞，Wind，中信建投資料來源：華為，中興通訊，愛立信，諾基亞，Wind，中信建投華為在逆境中仍保持較快增速。從業務維度看，2020 年上半年，華為運營商業務收入為 1,596 億元人民幣，同比增長 8.94%，收入占比 35.15%，較 2019 年提升 0.6pct，國內 5G 建設支撐運營商收入增長。企業業務收入為 363 億元人民幣，同比增長 14.87%，收入占比 8%，較

12、 2019 年下降 2.45pct；消費者業務收入為 2,558 億元人民幣，同比增長 15.85%，收入占比 56.34%，較 2019 年提升 1.93pct，5G 手機 mate30 規模出貨及 P40 上市支撐國內手機收入大幅增長。從區域維度看，2019 年中國市場收入占比達到 59%，受美國實體清單影響，歐洲中東非洲及亞洲市場呈現下滑趨勢。2020H1 華為所受限制再次升級，預計中國市場的收入占比將進一步提升。1112912.696.11832355542.4547.715.351.601.789.0034.932.330.013.9928.3627.272.942.514.721.

13、80.211.36.64.04261.54.62261.25.45381.86.85.940.70圖表7： 2014-2020H1 華為各業務模塊收入占比圖表8： 2014-2019 華為全球各區域收入占比100806040200運營商業務企業業務消費者業務其它0.5726.060.540.600.518.3764.416.3463334.555.1589.63455.000.459.341.455.7111.10979.52.80.996.65.7355436.259.302.02.47234801.6931.201420152016201720182019 2020H1100.0080.0

14、060.0040.0020.000.00中國歐洲中東非洲亞太美洲其他3201420152016201720182019資料來源：華為，中信建投資料來源：華為，中信建投從業務維度看，中興通訊運營商業務占比提升，但毛利率下滑。2020 年上半年中興通訊運營商業務收入349.7億元，同比增長 7.65%，收入占比 74.09%，系公司核心業務；運營商業務毛利率 36.34%，同比下降 8.39pct，主要系 5G 初期發貨毛利率水平較去年同期的 4G 產品毛利率有所下降所致，隨著國內 5G 基站的規模發貨，預計下半年毛利率會有所回升。政企業務收入 48.17 億元，同比增長 2.49%，收入占比 1

15、5.71%，毛利率 28.27%，同比下降 8.68pct，主要系企業網光傳送產品和國內服務器市場競爭激烈導致毛利率下降。消費者業務收入 74.13億元，同比減少 0.15%，收入占比 10.20%，毛利率 23.08%，同比提升 6.6pct，主要系公司精簡手機產品系列， 5G 手機收入占比提升所致。圖表9： 2014-2020H1 中興通訊各業務模塊收入占比圖表10： 2014-2020H1 中興通訊各業務模塊毛利率100運營商網絡消費者業務政企業務 運營商網絡 消費者業務 政企業務 公司總體毛利率14.2210.40.79 10.95 10.2015.7128.3732.4133.04

16、32.3622.4616.5357.40 57.1258.16 58.6166.7573.3874.091.039.808850 8040603031.56 31.03 30.75 31.0737.1732.9136.3433.4328.2723.084020 2010 0201420152016201720182019 2020H10201420152016201720182019 2020H1資料來源：中興通訊，Wind，中信建投資料來源：中興通訊，Wind，中信建投從區域維度看，國內市場占比提升，海外市場受疫情影響明顯。2020 年上半年中興通訊國內收入 317.51億元，同比增長 15

17、.79%，收入占比 67.27%，創近年新高；國內市場毛利率 30.99%，同比下降 9.29pct，主要系國內 5G 規模出貨及國內政企業務市場競爭激烈帶來毛利水平下降。海外收入 154.49 億元，同比下降 10.11%，主要系疫情影響海外項目的建設進度，進而影響收入確認。其中亞洲（不含中國）收入 69.23 億元，同比下降11.33%；非洲收入 25.23 億元，同比下降 7.09%；歐美及大洋洲收入 60.02 億元，同比下降 9.93%。但海外市場毛利率水平有較大幅度的提升，一方面是因為海外疫情導致新增項目減少，存量經營項目毛利水平較高，另一方面是因為海外市場仍以 4G 產品為主，中

18、興通訊存量市場尚未啟動 5G 規模發貨，所以維持較高毛利水平。圖表11： 2014-2020H1 中興通訊各區域收入占比圖表12： 2014-2020H1 中興通訊各區域毛利率10080中國大陸亞洲(不包括中國非洲歐美及大洋洲中國大陸亞洲(不包括中國)非洲歐美及大洋洲60 54.5250 27.72 25.23714.894.7922.09514.3925.093.4614.5117.674.7713.8915.455.8614.5312.725.3414.6763.67 64.1667.2749.8153.0157.84 56.94.5897.686.1604034.72 35.1635.5

19、238.0639.8744.3030.994030 33.4624.96200201420152016201720182019 2020H120 10 0201420152016201720182019 2020H1資料來源：中興通訊，Wind，中信建投資料來源：中興通訊，Wind，中信建投愛立信經營好轉，北美市場持續增長。2019 年愛立信收入 1696 億元，同比增長 7.77%，GAAP 凈利潤 16.59億元，較 2018 年扭虧。2020 年一季度和二季度收入分別為 351 億和 448 億元，同比增加 2%和 1%。從業務維度看，網絡業務（無線接入）和數字媒體（核心網及云基礎設施）

20、營收占比持續上升，2020H1 達到 86.27%，受運營商投資周期影響大。管理服務和其他業務相對平穩，2019 年略有下降。從區域維度來看，受益于北美市場 5G 建設，2020H1 北美市場收入占比 34.48%，較 2019 年提升 3.57pct，受疫情影響歐洲、東南亞及非洲市場略有下滑但相對穩定。東北亞市場份額平穩，中國 5G 市場份額較 4G 有所下降，但仍占據一席之地。圖表13： 2014-2020H1 愛立信各業務模塊收入占比圖表14： 2014-2020H1 愛立信各區域收入占比運營商網絡 數字媒體 托管服務 全球服務 支持解決方案 調制解調器 其他業05.05850.056.

21、095.643.913.9912.1712.222.993.0111.2510.7215.1142.8443.7545.7020.3618.0717.5451.5350.1148.67100908070605063.5765.7268.2271.162017201820192020H140302010北美 歐洲及拉美 東南亞、大洋洲及印度 東北亞 中東及非洲 其他地區14.1014.9013.708.1112.4612.9011.0012.7013.2011.687.807.1711.2111.2310.5811.6214.5015.9015.197.8310.6911.1114.0313.1

22、011.8736.4033.2030.9025.9724.0227.9128.5925.6024.8026.4024.6527.7930.9134.48120 1008060402002014201520160201420152016201720182019 2020H1資料來源：愛立信，Wind，中信建投資料來源：愛立信，Wind，中信建投諾基亞運營商網絡業務主導，北美和歐洲是重心，但公司經營仍存在風險。2019 年諾基亞收入 1822 億元，同比增長 3.33%，GAAP 凈利潤 5471 萬元，較 2018 年扭虧。2020 年一季度和二季度收入分別為 384 億和 796億元，同比下降

23、 3%和 10%。從業務維度看，在出售手機業務后，運營商網絡業務占據絕對主導地位，2020H1收入占比 77.08%。根據 2019 年年報數據，運營商業務中無線產品（含核心網）占比 64%，有線產品（含固網接入，傳輸）占比 36%。面向網絡性能提升的智能軟件平臺服務收入（即軟件）占比持續提升，2020H1 收入占比達到 12.09%。從區域維度看，北美市場收入持續增加，2020H1 北美和歐洲收入占比 62.1%，大中華區收入下滑明顯，中國 5G 基站市場出局。亞太區 2019 年收入增長明顯，受益于日韓 5G 建設資本開支增加，今年略有下降。由于經營不善，公司曾傳出被收購新聞，公司 CEO

24、 于 2020 年 8 月離任，存在經營不確定性風險。圖表15： 2017-2020H1 諾基亞各業務模塊收入占比圖表16： 2014-2020H1 諾基亞各區域收入占比100.0080.0060.0040.0020.000.00網絡技術軟件其他業務777.088.106.896.384.274.243.6513.9488.6589.1712.091.876.597.082017201820192020H1100.0090.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.00北美歐洲亞太大中華區中東及非洲拉美8.609.0011.707.809.5013

25、.706.205.506.10 6.317.908.208.308.0511.20 10.909.607.9017.90 18.3018.1019.544.978.526.1018.3128.00 25.9027.10 29.50 28.8028.3930.3329.70 30.4029.70 27.60 29.1029.8031.7713.10 12.80201420152016201720182019 2020H1資料來源：諾基亞，Wind，中信建投資料來源：諾基亞，Wind，中信建投1.3 中國主設備商受益國內 5G 建設，但海外市場面臨壓力中國設備廠家受益國內 5G 建設。中國設備商技

26、術領先，在上半年結束的中國 5G 設備招標中，中標份額一枝獨秀。中國移動 3 月底完成的 5G SA 二期基站招標中，華為，中興通訊，愛立信，大唐移動中標，中國廠家份額占比 88.54%，諾基亞出局。中國電信和中國聯通 4 月份聯合啟動的 5G SA 二期基站招標中，華為，中興通訊，愛立信，大唐移動中標，諾基亞再次出局，其中華為和中興通訊份額比例合計約 88%。圖表17： 中移動 2020 年 5G 二期基站招標廠家份額圖表18： 中電信與中聯通 2020 年 5G 二期基站招標份額華為中興愛立信大唐11.46%2.63%華為中興愛立信大唐33.08%54.91%10.00% 2.00%28.

27、71%57.20%資料來源：中國移動，中信建投資料來源：中國電信，中國聯通，中信建投國際形勢的不確定性可能影響中國設備廠商海外市場份額空間。2019 年 5 月，美國商務部將華為加入實體清單，2020 年 5 月限制進一步升級，對芯片代工提出更多限制。2020 年 7 月，美國國務院網站公布了“5G Clean Networks”列表名單。該名單由美國戰略與國際研究中心(CSIS) 調查全球電信商設備后列出，符合要求（即不含華為設備）的電信運營商共 24 家。2020 年 7 月，英國政府表示 2020 年底之后不再采購華為設備，2027 年前之前將逐步替換華為設備。隨著限制條件的加強，預計中

28、國設備廠商海外市場將會受到一定程度的影響。四大設備廠家 5G 合同數量此消彼長。2020 年 2 月以前，華為 5G 合同數量一直領先，但 2 月份后不再公布 5G 合同數量，中興通訊 2020 年中報披露的 5G 合同數量仍然為 46 個，與 2019 年年報披露的數據一致。與此形成對比的是愛立信和諾基亞 5G 合同數量在 2020 年實現較快增長。截至 2020 年 8 月底，愛立信和諾基亞對外披露的 5G 合同數量分別為 100 個和 88 個，較去年底分別增加 22 個和 30 多個。圖表19： 四大設備商 5G 商用合同數量對比華為中興通訊愛立信諾基亞1209199100957888

29、6567867050503025403746434835294618103016251822100806040200201812 201901 201902 201903 201904 201905 201906 201909 201911 201912 202002 202003 202006 202007 202008資料來源：華為，中興通訊，愛立信，諾基亞，中信建投二、行情回顧本周，通信板塊表現相對較好。通信（申萬）指數上漲 0.00%，跑贏滬深 300 指數 1.53pct，在申萬 28 個一級行業中排名第 10 位。二級子行業（申萬）中，通信設備上漲 0.16%，通信運營下跌 1.5

30、4%。圖表20： 申萬一級行業周漲跌幅（%）汽 化 電 機 輕 紡 電 公 國 通 休 計 采 傳 商 鋼 有 建 房 交 家 醫 食 銀 建 綜 非 農車 工 子 械 工 織 氣 用 防 信 閑 算 掘 媒 業 鐵 色 筑 地 通 用 藥 品 行 筑 合 銀 林申 申 申 設 制 服 設 事 軍 申 服 機 申 申 貿 申 金 裝 產 運 電 生 飲 申 材 申 金 牧萬 萬 萬 備 造 裝 備 業 工 萬 務 申 萬 萬 易 萬 屬 飾 申 輸 器 物 料 萬 料 萬 融 漁申 申 申 申 申 申申 萬申申 申 萬 申 申 申 申申申 申萬 萬 萬 萬 萬 萬萬萬萬 萬萬 萬 萬 萬萬萬

31、萬2.001.000.00(1.00)()()()()()()()(2.00)(3.00)(4.00)資料來源：Wind，中信建投個股方面，漲幅前五個股分別為：中光防雷（+19.50%）、邦訊科技（+18.68%）、華星創業（+12.66%）、宜通世紀（+11.68%）、萬馬科技（+10.19%）；漲幅后五個股分別為：深桑達 A（-6.58%）、海能達（-6.21%）、特發信息（-5.77%）、星網銳捷（-4.19%）、東軟載波（-3.72%）。圖表21： 通信行業（申萬）個股周漲幅前十名（%）圖表22： 通信行業（申萬）個股周漲幅后十名（%）中光防雷邦訊技術華星創業宜通世紀萬馬科技世紀鼎利中

32、富通 恒信東方立昂技術億聯網絡12.6611.8610.1910.039.869.788.948.8319.5018.68(6.58)(6.21)(5.77)(4.19)(3.72)(3.71)(3.60)(3.48)(3.42)(3.41)深桑達A海能達 特發信息星網銳捷東軟載波盛洋科技天孚通信中興通訊永鼎股份德生科技資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投三、產業要聞5G【遼寧建成開通 5G 基站數量突破 2 萬個，居全國第 5 位】據遼寧省通信管理局消息，按照工業和信息化部和遼寧省委、省政府總體部署，遼寧通信業全力推進 5G 網絡建設。自今年 5 月份以來，以平均每天新建

33、開通117 個基站速度推進，繼 6 月 6 日全省建成開通 5G 基站突破 1 萬個后，8 月 30 日，全省建成開通 5G 基站突破2 萬個，達到 20029 個。其中，2020 年新建成開通 5G 基站 17982 個，完成全年目標任務的 89.89%。據統計，遼寧省 5G 基站數量居全國第 9 位，2020 年新建成開通 5G 基站數量居全國第 5 位?！旧钲?5G 手機用戶數量突破 290 萬，5G 用戶全國第一】深圳市工業和信息化局發布的數據顯示，截至 6 月17 日，深圳 5G 手機用戶數已突破 290 萬。2020 年 5G 通信發展白皮書顯示，在全國所有城市中，深圳 5G 手機

34、用戶占比位居第一，達到 4.3%?！局袊娦派蹚V祿：共建共享 5G 基站已達 30 萬，持續壯大 5G 產業創新聯盟】9 月 5 日，以“5G 助力數轉 云領產業未來”為主題的 2020 中國電信“5G 產業創新聯盟北京站”啟動儀式在北京舉行。中國電信黨組副書記邵廣祿表示，中國的 5G 在全球與眾不同，三大運營商均擁有連續的至少 100M 帶寬，這為 5G 的創新奠定了領先的大帶寬和高速率的技術基礎?！爸袊娦藕椭袊撏ǖ墓步ü蚕硎惯B續帶寬進一步增加到 200M，這對 5G 的創新又產生了更多的想象空間，截至目前，中國電信與中國聯通的共建共享 5G 基站已經達到 30 萬站，覆蓋全國各地級市。

35、”據邵廣祿介紹，去年 9 月，中國電信成立 5G 產業創新聯盟，一年來發展聯盟成員 200 多家，各級的生態合作伙伴近千家，成立了 54 個聯合創新中心，邊緣計算平臺合作伙伴 40 余家，推動了多個 5G 與各行業融合創新的項目實施落地?！疽獯罄麑＜遥菏艿矫绹{，該國運營商 5G 核心設備招標中排除華為】據 CGTN 報道稱，意大利著名學者弗朗西斯科郗士（Francesco Sisci）稱，美國在背后威脅意大利，若使用中國 5G 技術就會考慮讓其退出北約（NATO）。他直言，意大利的國防與內部安全都與美國有關，“難以承受與美國脫鉤的代價?！薄安还芪一蚱渌獯罄癖姷脑竿鞘裁?，只要美國不同意

36、，意大利的企業就不太可能使用中國的 5G。”他認為，必須面對現實、思考未來，“通過不同的方式來看待這種情況，而不是繞開它?！苯衲?7 月初，意大利共和國報突然援引政界消息人士稱，意大利政府正考慮“改弦易撤”，取消允許華為參與 5G 建設項目的決定。消息人士稱，信奉大西洋主義、支持美歐間加強合作的意大利國防部長圭里尼，曾在與美國大使的會面中非正式提出這個議題。但意大利政府并未證實有關消息。【西班牙電信德國攜手愛立信 AWS 進行 5G 核心網虛擬化】據外媒報道，西班牙電信德國公司（Telefonica Germany）正在與愛立信和亞馬遜 AWS 合作，對其 5G 核心網進行虛擬化。這家運營商表

37、示，將在網絡虛擬化方面投入“數千萬歐元”的投資。這家電信服務提供商將從愛立信獲得 5G 核心網和業務編排組件。其所有數據都將保留在位于德國的 AWS 服務器上，以確保云安全并遵守數據保護法。這些服務器將位于 AWS 法蘭克福地區的數據中心中，或者通過 AWS Outposts 放置在本地位置。西班牙電信德國公司計劃在 2021 年商用其基于云的 5G 核心網?！疚靼嘌离娦磐瞥?5G 服務：比競爭對手晚了近 15 個月，計劃年底覆蓋 75%人口】西班牙電信（Telefonica）宣布，到今年年底其 5G 網絡將覆蓋西班牙 75%的人口。在比競爭對手沃達豐（Vodafone）當地子公司晚了近15

38、個月后，該運營商推出了下一代服務。在一份聲明中，西班牙電信首席執行官約瑟瑪利亞阿爾瓦雷斯-帕勒特洛佩茲（Jose Maria Alvarez-Pallete Lopez）將此次發布描述為“向著超級連接的躍遷，它將改變西班牙的未來”。【西班牙電信開始本土市場 5G 部署，3G 將于 2025 年前關閉】據外媒報道，西班牙電信（Telefonica）本周開始在西班牙進行了 5G NR 的初期部署，將中頻段頻譜和動態頻譜共享技術（DSS）用于更廣泛的擴展計劃。西班牙新聞媒體 El Pais 表示，西班牙電信的商用 5G 服務要到 10 月下旬或 11 月初才可用。西班牙電信在 5G 部署中使用了 3

39、.5GHz 頻譜，同時還使用了原本用于 4G 服務的 1.8-2.1GHz 中頻段頻譜。西班牙政府在 2018 年 5月舉行了 3.6-3.8GHz 頻段的 5G 頻譜牌照拍賣。當時，西班牙電信花費約 1.26 億美元（1.07 億歐元）獲得了 50MHz頻譜，沃達豐獲得了 90MHz，Orange 獲得了 60MHz。與大多數其他 5G 網絡一樣，西班牙電信最初將以 NSA 模式進行 5G 部署，隨后當標準完全可用時，將進行 SA 5G 網絡部署。報道稱，西班牙電信 2G 和 3G 網絡的逐步關閉，將與其在西班牙部署 5G 網絡同時進行，3G 網絡將于 2025 年前退役?！颈鶏u沃達豐正式推

40、出 5G，引入華為設備】從駐冰島共和國大使館經濟商務處獲悉，據冰島晨報9 月1 日報道，冰島沃達豐（Vodafone）于 9 月 1 日正式推出 5G，首個發射機位于其 Sudurlandsbraut 總部。另據冰島每日報9 月 3 日報道，冰島沃達豐 9 月 1 日激活了首個發射機，并在雷克雅未克演示其正在構建的 5G 系統及電子通信解決方案，他們是基于華為的設備。報道稱，華為已安裝了第一批基站，并將與沃達豐和 Nova 的部分客戶進行測試，他們將在時機成熟時在全國范圍內共同安裝基站?！久绹?3.5GHz 頻段拍賣落幕，Verizon 成最大贏家】來自 Light Reading 的報道稱，

41、在剛剛結束的美國首次 5G 中頻頻譜拍賣中，Verizon 成為最大的贏家。此前 Light Reading 就曾報道說，Verizon 已經在其網絡中部署了能夠支持 3.5GHz CBRS 頻段傳輸的天線，以增加其 4G 和 5G 網絡的額外容量。此次 FCC 拍賣的其他大贏家包括 Dish Network、康卡斯特（Comcast）、Charter Communications 和 Cox。這樣的結果也都有跡可循，大約一年前就有報道稱，Charter 正在準備建設一張無線網絡，并且 Dish 和康卡斯特都有收購頻譜的興趣。今年早些時候有報道稱，Cox 正準備進入移動行業。【英國釋放 700

42、MHz 頻譜，為明年初 5G 頻譜拍賣騰出容量】英國政府當地時間 9 月 3 號表示，在一項為期四年的計劃中，英國已經釋放 700MHz 頻段，為 2021 年 1 月拍賣 5G 移動服務頻譜騰出容量。根據該計劃，在英國有近 2000 萬臺電視機所使用頻譜波段作出了重新調整。英國政府表示，釋放這些電波頻譜，將有助于把英國移動服務可用無線電頻譜的總容量增加近五分之一。英國數字基礎設施部部長馬特沃曼(Matt Warman)表示， “我們已經實施了一場平靜的電波革命，它將提升農村社區的移動服務覆蓋質量，并為 5G 移動技術服務打開新的途徑，從而提高我們的商業生產力并改善人們的生活。”【T-Mobi

43、le 美國擴大中頻 5G 覆蓋至 81 個新的城市】T-Mobile 美國公司宣布其中頻 5G 覆蓋已擴展至 81 個新的城市。該運營商正在推進一項計劃，以在 2020 年底前在數千個地方將 Sprint 的 2.5GHz 頻譜資產利用起來。其最新發布遍及美國 18 個州，包括亞特蘭大、達拉斯、溫斯頓-塞勒姆和華盛頓特區等主要市場。此舉建立在芝加哥、休斯頓、洛杉磯、紐約和費城的早期部署基礎上，并使得 T-Mobile 美國的下一代 2.5GHz 部署規模大大高于 Sprint 合并前的水平。盡管該運營商已經在其 600MHz 低頻頻譜上提供了全國性的 5G 覆蓋，但它指出 2.5GHz的添加使

44、之能夠提供更快的數據速率，峰值速率接近 1Gb/s、典型速率達 300Mb/s。T-Mobile 美國表示正以每月大約 1000 個站點的速度部署該頻譜，力爭在年底前覆蓋數千個城市。物聯網【中國電信物聯網用戶突破 2 億：NB-IoT 連接近 7000 萬穩居全球第一】9 月 2 日，中國電信天翼物聯透露，其物聯網用戶已突破 2 億，其中 NB-IoT（新一代物聯網）規模近 7000 萬，NB-IoT 連接數全球第一，NB 市場占有率行業第一。與此同時，中國電信物聯網開放平臺終端接入數超 3000 萬，終端適配類型超 1000 類，物聯網開發者匯聚超 3 萬。據悉，今年 7 月，國際電信聯盟將

45、 NB-IoT 技術納入 5G 標準體系。作為全球最早布局 NB-IoT業務的運營商之一，中國電信充分發揮技術與業務應用等優勢，抓住機遇加快物聯網業務規模發展。中國電信物聯網用戶覆蓋公共事業、車聯網、零售服務、智慧家庭、工業物聯網、智慧物流等行業，特別是在水務、燃氣等公共事業領域已實現行業領先，這也反映了中國電信物聯網在服務社會民生，助力人民美好生活需要，提升社會治理能力，推進產業數字化轉型上正在發揮“央企主力軍”作用。云計算【DellOro：Q2 中國數據中心交換機市場呈現強勁復蘇】來自市場研究公司DellOro Group 的最新報告顯示，今年第二季度，數據中心交換機市場收入在中國市場出現

46、了強勁復蘇，同比增長近 30%。于此同時，中國以外地區的市場收入降幅相較 2020 年第一季度繼續加大。“中國對新冠疫情的早期控制，加上政府的刺激措施以及中國云服務提供商的強勁需求，推動了該地區第二季度的收入增長?！盌ellOro Group 資深總監 Sameh Boujelbene表示?！按送?，中國的強勁需求并沒有受到重大供應問題的影響，因為到目前為止，中國供應商能夠獲得足夠的庫存來滿足該季度的需求。同時，中國以外地區的市場收入同時受到了供應和需求下降的挑戰?！薄救筮\營商數據中心已基本完成 IPv6 改造】在“2020 中國 IPv6 發展論壇”上，推進 IPv6 規模部署專家委員會主任

47、、中國工程院院士鄔賀銓發布了中國 IPv6 發展狀況白皮書。據鄔賀銓介紹：我國數據中心（IDC）的 IPv6 改造穩步推進，三大基礎電信企業的超大型、大型、中小型 IDC 已基本完成 IPv6 改造。截至 2020 年 7月，已經完成全部 907 個 IDC 的 IPv6 改造，863 個 IDC 接入國家 IPv6 發展監測平臺。運營商集采【中國聯通公布 12.4 萬臺通用服務器集采結果：11 家企業入圍】中國聯通正式公布通用服務器集中采購項目招標結果，共有包含華為、紫光華山、中興、浪潮在內的 11 家企業入圍。此次聯通擬采購通用服務器共計約12.4 萬臺，項目預算為 82 億元(不含稅)。

48、本項目 2020 年 8 月 14 日發布招標公告，2020 年 9 月 3 日進行了開標，2020 年 9 月 4 日完成評標，經評標委員會評審，中標候選人如下：圖表23： 2020-2021 年中國聯通通用服務器中標候選人公示標包典配臺數（臺）中標人位次候選人名稱報價單價標包 1典配 2457891華為技術有限公司（不含稅，億元）17.21（萬元/臺）3.76兩路機架2紫光華山科技有限公司16.273.553浪潮電子信息產業股份有限公司16.923.704中興通訊股份有限公司16.443.595烽火超微信息科技有限公司17.953.92標包 2典配 2-1256441紫光華山科技有限公司1

49、0.754.19兩路大存2浪潮電子信息產業股份有限公司11.224.38儲機架3中興通訊股份有限公司10.794.214華為技術有限公司12.454.865烽火超微信息科技有限公司11.944.66行業動態研究報告標包 3典配 329941華為技術有限公司3.0610.23四路機架2中鐵信弘遠（北京）軟件科技有限責任公司2.969.893烽火超微信息科技有限公司2.809.374紫光華山科技有限公司2.939.77標包 4典配 9258521浪潮電子信息產業股份有限公司5.882.27多樣性計算2華為技術有限公司7.803.023北京神州數碼云科信息技術有限公司7.172.774黃河科技集團信

50、息產業發展有限公司7.042.725中科可控信息產業有限公司7.392.86標包 5典配 9-1238391浪潮電子信息產業股份有限公司8.143.42多樣性存儲2紫光華山科技有限公司9.383.94計算3武漢長江計算科技有限公司9.694.074湖南湘江鯤鵬信息科技有限責任公司9.624.045華為技術有限公司11.244.71資料來源：中國聯通采購與招標網，中信建投【聯通公布電力電纜集采結果：五家企業中標】中國聯通日前正式公布電力電纜集中采購項目中標候選人，共有江蘇俊知、廣東思柏等 5 家企業中標。據悉，聯通此次采購阻燃耐火軟電纜總長度 1275 萬米，其中 ZA-RVV（非鎧裝）長度 1

51、258.5 萬米、ZA-RVV22（鎧裝）長度 16.5 萬米。項目設置最高投標限價：投標總價 62500 萬元（不含稅），投標人投標報價高于最高投標限價的，其投標將被否決。本項目 2020 年 8 月 14 日發布招標公告，2020 年 9 月 4 日進行開標，2020 年 9 月 4 日完成評標，經評標委員會評審，中標候選人如下：圖表24： 2020-2021 年中國聯通電力電纜集中采購項目中標候選人中標人位次候選人名稱投標報價（不含稅，萬元）中標份額中標單價（元/米）第 1 中標候選人江蘇俊知技術有限公司44955.8350%35.26第 2 中標候選人廣東思柏科技股份有限公司47363

52、.6825%37.15第 3 中標候選人中天科技裝備電纜有限公司49003.2010%38.43第 4 中標候選人魯能泰山曲阜電纜有限公司47611.119%37.34第 5 中標候選人通鼎互聯信息股份有限公司48937.416%38.38資料來源：中國聯通采購與招標網，中信建投【中國移動室分天線集采：6 家中標】中國移動公示2020 年至 2022 年室內分布天線產品集中采購中標候選人及中標情況。據悉，本次招標產品為室內全向吸頂天線、定向壁掛天線、定向窄波束天線共計 3 類 9 種產品，招標規模約為 1244.02 萬面。不含稅價格總價的最高限價為 34407.97 萬元。中標候選人如下：圖

53、表25： 中國移動 2020 年至 2022 年室內分布天線產品集中采購中標候選人中標人位次候選人名稱室內全向單極化吸頂天線投標報價（不含稅，元/個）中標份額第 1 中標候選人中天寬帶技術有限公司5.8023.91%第 2 中標候選人三維通信股份有限公司5.8019.57%第 3 中標候選人上海東洲羅頓通信股份有限公司6.2017.39%第 4 中標候選人廣東盛路通信科技股份有限公司6.4015.22%第 5 中標候選人摩比天線技術（深圳）有限公司6.5713.04%行業動態研究報告第 6 中標候選人武漢虹信通信技術有限責任公司7.1110.87%資料來源：中國移動采購與招標網，中信建投其他【

54、外媒稱特朗普政府考慮將中芯國際列入實體清單 中芯國際回應】據路透社報道，美國國防部一名官員周五表示，特朗普政府正在考慮是否將中國大陸最大的芯片制造商中芯國際（SMIC）列入貿易黑名單。中芯國際聲明稱公司嚴格遵守相關國家和地區的法律法規，并在此基礎上一直合法依規經營；且與多個美國及國際知名的半導體設備供貨商，建立多年良好的合作關系，美國商務部多年來針對中芯國際進口采購的設備，也已經核發多件重要的出口許可，公司產品及服務皆用于民用和商用，從沒有任何涉及軍事應用的經營行為，與中國軍方毫無關系?！?-7 月通信設備制造業營業收入同比增長 7.2%，利潤同比增長 42.8%】工信部發布的報告顯示，7 月

55、，我國通信設備制造業增加值同比增長 13.4%，出口交貨值同比增長 9.1%。主要產品中，手機產量同比增長 0.8%，其中智能手機產量同比增長 19.2%。1-7 月，通信設備制造業營業收入同比增長 7.2%，利潤同比增長 42.8%?！鞠⒎Q OPPO 手機正在加單：下半年增至 8500 萬-1 億部，填補華為歐洲市場空缺】據科創板日報從供應鏈獲悉，OPPO 智能手機正在加單，至 8500 萬-1 億部。供應鏈消息稱，“預計 OPPO 大概率在加大歐洲市場的拓展力度，填補華為市場空缺。”據 IDC 數據，2020 年第二季度，OPPO 在全球和中國市場的出貨量均出現兩位數的同比下滑，但市場份

56、額仍舊保持在全球第五、中國第三。其中，OPPO 歐洲出貨量于二季度同比增長 41%，與華為和小米同居前五位置。小米在歐洲市場以微弱的優勢對華為進行反超，市場份額暴漲 65%，也是前五名中增長幅度最大的，來到了第三名的位置。華為由于缺少了對谷歌服務的支持，份額出現下滑。【CAICT：Q2 我國移動數據流量平均資費為 4.3 元/GB，同比下降 23%】中國信息通信研究院發布中國寬帶資費水平報告顯示，2020 年第二季度，我國固定寬帶月戶均支出為 35.7 元，同比下降 1.7%；移動數據流量平均資費為 4.3 元/GB，同比下降了 23.25%；用戶月均移動數據使用量為 9.52GB，同比增長

57、33.8%；移動通信月戶均支出為 47.8 元，同比下降 1.3%。2020 年第二季度，我國移動通信資費在全球處于偏低水平，移動通信用戶月均支出在全部 239 個國家和地區中按價格由低至高排名第 86 位，低于全球 11.36 美元的平均水平，遠低于美國、加拿大、韓國等國。【外媒：禁止華為中興對印度而言不可行，將逼死除 Jio 外大多電信公司】據金融時報報道，在緊張的邊境局勢背景下，印度正試圖將中國技術從其電信網絡中淘汰或移除。莫迪政府已要求印度電信公司今后避免使用華為和中興等中國公司的設備。然而，在大多數電信公司都蒙受巨額虧損之際，沒有中國設備的印度電信行業能否生存下去也令人擔憂，財經媒體

58、 Quartz 的印度版撰文分析稱。“盡管有關國際安全利益，但失去像華為和中興這樣的巨頭可能并非一個可行的選擇?！泵腺I律師事務所 KS Legal Associate 的執行合伙人索納姆錢德瓦尼（Sonam Chandwani）評價說。一些人認為，除了信實 Jio 以外，印度的電信公司可能正慢慢走向債務崩潰和破產。任何迫使他們放棄中國供應商的壓力只會讓事情變得更糟?！綠oogle 和 Facebook 放棄 PLCN 海纜直連中國香港計劃】據外媒報道，谷歌和 Facebook 已經放棄了美國和中國香港之間的海纜計劃。此前特朗普政府表示，中國可能會利用該海纜收集美國人的信息。隨后，這兩家公司很快

59、提交了一份修改后的提案，包括此前設想的與中國臺灣和菲律賓的鏈路。新的申請中不再包括總部位于中國香港的太平洋光數據通信有限公司(Pacific Light Data Communication Co.)，該公司是原計劃的合作伙伴，也是美國安全機構關注的對象。行業動態研究報告【DellOro：Open RAN 市場未來五年預計將超過 50 億美元】來自市場研究公司 DellOro Group 最新發布的報告顯示，預計虛擬化 Open RAN 技術的全球銷售額在未來五年內將以兩位數百分比的速度增長，在預測期內， Open RAN 的累計投資（包括硬件、軟件和固件，不包括服務）預計將超過 50 億美元

60、。“乍一看，對于一種相對而言尚未經過驗證并且一些高管認為需要十年時間才能起步的新技術來說，預測其將能夠在短短 5 年內成為一個 10 億級美元的市場，并且在整體 RAN 市場中占據相當大份額，這可能顯得過于樂觀?！盌ellOro Group 副總裁兼分析師 Stefan Pongratz 表示。“于此同時，Open RAN 的發展勢頭正在改善，我們已經向上調整了預測，以反映各種因素的綜合影響，包括初期商用部署帶來的可喜成果，來自現有 RAN 供應商對 Open RAN 的越來越多支持，以及促使運營商重新考慮其供應商策略的日益增加的地緣政治不確定性?！薄卷n國 LG U+宣布成立全球 XR 內容電