1、第五章 國(guó)際間接投資國(guó)際間接投資是指投資者不直接參與投資建設(shè)及其資產(chǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，而是通過(guò)購(gòu)買國(guó)際有價(jià)證券和提供國(guó)際貸款等形式投放資本以獲取利息、股息和買賣差價(jià)收益的跨國(guó)投資行為。國(guó)際間接投資分為國(guó)際證券投資和國(guó)際信貸投資兩類。國(guó)際證券投資分為國(guó)際股票投資、國(guó)際債券投資、國(guó)際基金投資和衍生證券投資四種形式。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.國(guó)際信貸合作本章主要內(nèi)容1. 國(guó)際信貸的基本知識(shí)2. 政府貸款

2、3. 世界銀行貸款4. 出口信貸Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.第一節(jié) 國(guó)際信貸的基礎(chǔ)知識(shí)一、國(guó)際信貸的基本概念 國(guó)際信貸(International Credit):又稱國(guó)際信用，它是發(fā)生在國(guó)際間的一種資金借貸關(guān)系，即由一國(guó)或數(shù)國(guó)的政府、銀行或國(guó)際金融機(jī)構(gòu)向第三國(guó)政府、銀行及其他自然人或法人提供資金融通，其實(shí)質(zhì)是以償還為條件的資本運(yùn)動(dòng)。Evaluation only.Created with Asp

3、ose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.二、國(guó)際信貸的種類按類型分的國(guó)際信貸種類：1.貿(mào)易信貸：短期信貸（不超過(guò)1年） 中長(zhǎng)期信貸（超過(guò)1年）2.資本信貸：中長(zhǎng)期貸款按貸款的來(lái)源和性質(zhì)分：政府貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款、出口信貸、商業(yè)銀行貸款、混合貸款等按貸款用途和支付方式分：平衡國(guó)際收支貸款、建設(shè)項(xiàng)目貸款、商品貸款、自由外匯貸款等。按貸款利率分：無(wú)息貸款、低息貸款、中息貸款和高息貸款。按籌資方式分：直接借貸、間接借貸（發(fā)行債券、吸收外幣存款）等。Evaluation onl

4、y.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.3.貸款的費(fèi)用手續(xù)費(fèi)：由借款方按照協(xié)議規(guī)定的時(shí)間一次交付，一般約為貸款本金的0.5%-1.25%。管理費(fèi)：近似于手續(xù)費(fèi)，在銀團(tuán)貸款的情況下才使用的一種費(fèi)用。代理費(fèi)：也是在銀團(tuán)貸款是收取的費(fèi)用。（電傳費(fèi)、辦公費(fèi)等）承諾費(fèi)：貸款方因借款方?jīng)]有按期使用貸款，從而造成貸款資金閑置不能生息，而向借款人收取的一種補(bǔ)償性費(fèi)用。承諾費(fèi)=（未使用的貸款額*未如期使用的天數(shù)*承諾費(fèi)率）/360Evaluation o

5、nly.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.第二節(jié) 政府貸款一、政府貸款的概念政府貸款是一國(guó)政府利用財(cái)政資金向另一國(guó)政府提供的、具有雙邊經(jīng)濟(jì)援助性質(zhì)的長(zhǎng)期低息優(yōu)惠性貸款，政府貸款也是各類優(yōu)惠貸款中優(yōu)惠程度最高的一種貸款。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty

6、Ltd.（3）為一定比例的贈(zèng)款和出口信貸混合組成 如澳大利亞、挪威、英國(guó)、西班牙等國(guó)政府貸款中，贈(zèng)款占2545。（4）為政府軟貸款和出口信貸混合性貸款稱為“政府混合貸款” 這是最普遍實(shí)行的一種貸款。一般軟貸款占3050。如法國(guó)、意大利、德國(guó)、瑞士等國(guó)貸款都采用這種形式。 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.三、外國(guó)政府貸款的投向及特點(diǎn)（1）外國(guó)政府貸款的投向外國(guó)政府貸款一般根據(jù)貸款國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，經(jīng)濟(jì)政策和

7、具有優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，確定貸款投向范圍和項(xiàng)目。 經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家，如法國(guó)、英國(guó)、德國(guó)等，貸款一般投向能源。交通、通信、原材料及其他工業(yè)項(xiàng)目。 某些行業(yè)比較先進(jìn)的發(fā)達(dá)國(guó)家則側(cè)重于該行業(yè)的項(xiàng)目貸款，如：丹麥重點(diǎn)選擇其先進(jìn)的乳品加工、制糖、冷凍設(shè)備方面的項(xiàng)目貸款；盧森堡側(cè)重鋼鐵工業(yè)的項(xiàng)目貸款；瑞士選擇精密機(jī)械、機(jī)床項(xiàng)目貸款；奧地利側(cè)重于水電、火電等項(xiàng)目貸款。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （2）外國(guó)政府貸款的特點(diǎn)

8、 其主要特點(diǎn)是：（1）貸款金額大，利率低，期限長(zhǎng)，贈(zèng)與成分高，便于借款國(guó)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要進(jìn)行統(tǒng)籌計(jì)劃，集中使用；（2）外國(guó)政府貸款通常受貸款國(guó)財(cái)政預(yù)算，國(guó)際收支，政治傾向，價(jià)值觀念和外交政策的影響，具有較濃的政治色彩；（3）借款國(guó)不能自由選擇幣種，而必須采用貸款國(guó)貨幣，因而將承擔(dān)相應(yīng)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.四、 使用外國(guó)政府貸款應(yīng)注意的問(wèn)題 （1）匯率風(fēng)險(xiǎn) 外國(guó)政府貸款一般使用貸款

9、國(guó)貨幣，使用外幣貸款均存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。 例如日元貸款。在80年代初我國(guó)開始借用外國(guó)政府貸款時(shí)，僅注意到日元貸款的條件優(yōu)惠，贈(zèng)與成分較高，對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足，在隨后的10多年，日元不斷升值，1980年日元與美元的平均匯率為227比1，而到1990年，這一匯率變?yōu)?45 比1日元升值56。據(jù)統(tǒng)計(jì)，19901992年三年間，我國(guó)共償還日本政府貸款161.7億日元，若按日元對(duì)美元145：1計(jì)算，折合1.1億美元，比按借款時(shí)匯率折合的0.7億美元多支付0.4億美元，債務(wù)負(fù)擔(dān)增加0.6倍。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Clie

10、nt Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（2）項(xiàng)目選擇 選擇項(xiàng)目要掌握好貸款資金的投向。根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策應(yīng)當(dāng)優(yōu)先用于能源、交通運(yùn)輸、原材料、通信、農(nóng)業(yè)等基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)；同時(shí)也要符合貸款國(guó)的政策要求和技術(shù)特點(diǎn)。（3）競(jìng)爭(zhēng)采購(gòu) 日本、科威特采用國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)方式對(duì)外采購(gòu)，一般價(jià)格比較合理。但其他國(guó)家的貸款均為限制性貸款，物資采購(gòu)只能在貸款國(guó)內(nèi)進(jìn)行，而供貨商報(bào)價(jià)又往往偏高。在這種情況下，要注意選擇幾家有能力的貸款國(guó)廠商參加競(jìng)爭(zhēng)。還要注意引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備的先進(jìn)性與適用性，應(yīng)與國(guó)內(nèi)配套設(shè)備。（4）債務(wù)管理 在借用貸款時(shí)，要重視還款，及

11、時(shí)制訂還貸計(jì)劃，切實(shí)保證對(duì)外按期如數(shù)償還貸款。 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.五、各國(guó)政府貸款簡(jiǎn)介（一）日本政府貸款 1. 日本政府貸款概況（1）日本對(duì)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)援助最重要的形式是官方開發(fā)援助（ODA）。 它分為兩類：一類是多邊援助，即通過(guò)向國(guó)際機(jī)構(gòu)（聯(lián)合國(guó)開發(fā)計(jì)劃署、世界銀行及地區(qū)性開發(fā)銀行）提供這種援助，主要是向國(guó)際機(jī)構(gòu)出資和捐款；另一類是雙邊援助，它幾乎占日本官方開發(fā)援助總數(shù)的23。 雙

12、邊援助分三種形式：直接貸款。包括項(xiàng)目貸款、商品貸款、緊急救濟(jì)等，由日本海外經(jīng)濟(jì)協(xié)力基金負(fù)責(zé)實(shí)施；贈(zèng)款。包括一般贈(zèng)款，糧食援助、緊急援助等，由日本國(guó)際協(xié)力事業(yè)團(tuán)負(fù)責(zé)實(shí)施；技術(shù)援助。主要包括接受研修生、派遣專家和調(diào)查團(tuán)等，由日本國(guó)際協(xié)力事業(yè)團(tuán)負(fù)責(zé)實(shí)施。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（二）澳大利亞政府貸款1. 管理機(jī)構(gòu) 澳大利亞政府貸款的管理機(jī)構(gòu)是澳大利亞國(guó)際發(fā)展援助局（簡(jiǎn)稱AIDAB）。 2. 貸款領(lǐng)域

13、 澳大利亞政府貸款的領(lǐng)域包括：能源，如坑口電站、褐煤利用、供電控制軟件、煤代油項(xiàng)目、洗煤設(shè)備和火電站等；鋼鐵和有色金屬，如銅冶煉、鋁加工、鍍鋅、釩精煉及與其相關(guān)的環(huán)保工程；交通，如城市交通通訊系統(tǒng)、公路測(cè)試、城市輕軌交通、機(jī)場(chǎng)設(shè)計(jì)與服務(wù)、港口開發(fā)與管理；通訊，如國(guó)內(nèi)通訊系統(tǒng)；城市供水、污水處理、煤制氣；包裝技術(shù)，如水泥包裝袋等；畜牧業(yè)。貯存、家禽家畜飼養(yǎng)。 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.3. 貸款條

14、件 中方使用優(yōu)惠貸款的項(xiàng)目必須是國(guó)家或省市的優(yōu)先發(fā)展項(xiàng)目，必須符合澳援局的發(fā)展原則，如保護(hù)環(huán)境等發(fā)展目標(biāo)。 澳大利亞政府貸款采取混合貸款的方式，其中包括35的贈(zèng)款，不同貸款貨幣采用不同的貸款條件： A.美元貸款。8年貸款期為無(wú)息貸款；12.5年的貸款期，年利率為1.5%；20年貸款期，年利率3.75%； B.英磅貸款。貸款期20年，年利率4； C.日元。貸款期15年，無(wú)息貸款。 貸款項(xiàng)目物資設(shè)備的采購(gòu)范圍：澳大利亞的資本貨物或在澳大利亞生產(chǎn)的設(shè)備；由澳大利亞居民提供的服務(wù)；中國(guó)生產(chǎn)的貨物和中國(guó)居民提供的服務(wù)。Evaluation only.Created with Aspose.Slides

15、for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（四）比利時(shí)政府貸款 比利時(shí)外交外貿(mào)發(fā)展合作部負(fù)責(zé)對(duì)外提供政府貸款，出口信貸部分由比利時(shí)通用銀行負(fù)責(zé)。 貸款的領(lǐng)域是：能源、通訊、電子、醫(yī)藥、化工、紡織機(jī)械、輕工及食品加工等。 貸款的條件是：政府軟貸款為商務(wù)合同價(jià)格的43，無(wú)息，償還期30年，其余57由借款方付現(xiàn)匯或使用比利時(shí)出口信貸。 比利時(shí)政府貸款主要用于支付購(gòu)買比利時(shí)貨物或安裝調(diào)試等服務(wù)費(fèi)用，不能用于支付貸款國(guó)當(dāng)?shù)刭M(fèi)用。采購(gòu)第三國(guó)設(shè)備和技術(shù)最多不能超過(guò)貸款額的20，并由比利時(shí)借貸商負(fù)責(zé)采購(gòu)。 比利

16、時(shí)一般不派專家對(duì)貸款項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，手續(xù)比較簡(jiǎn)單。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（五）加拿大政府貸款 加拿大出口發(fā)展公司（EDC）負(fù)責(zé)對(duì)外提供政府混合貸款工作，混合貸款由加拿大政府軟貸款和出口信貸組成。 加拿大同我國(guó)進(jìn)行合作的主要領(lǐng)域有：能源、交通、通訊、化工、采掘、冶金、機(jī)械、農(nóng)業(yè)、林業(yè)及林產(chǎn)加工。 加拿大政府混合貸款中，政府軟貸款占貸款總額的40，為無(wú)息貸款，償還期40年。合同金額15的預(yù)付定金可

17、用軟貸款支付。買方信貸，年息為8，償還期最長(zhǎng)不超過(guò)10年。 加拿大政府貸款用于購(gòu)買加拿大資本貨物、服務(wù)及技術(shù)，占貸款總額85，其余15可由承包商在第三國(guó)采購(gòu)。 加拿大不派專家對(duì)貸款項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，手續(xù)比較簡(jiǎn)單Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（六）丹麥政府貸款 丹麥政府貸款由政府軟貸款和出口信貸混合組成，丹麥外交部國(guó)際開發(fā)署（DANIDA）負(fù)責(zé)對(duì)外提供政府貸款工作。 丹麥政府貸款的領(lǐng)域是：制糖、農(nóng)畜產(chǎn)品加

18、工、飼料加工、冷凍冷藏、建筑材料、機(jī)械制造、污水處理、區(qū)域集中供熱、風(fēng)力發(fā)電及船運(yùn)設(shè)備等。目前丹麥政府貸款主要投向城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、環(huán)保等領(lǐng)域。 丹麥政府貸款由50的軟貸款和50的出口信貸混合組成。其中，政府軟貸款無(wú)息，償還期25年。 丹麥政府貸款原則上只能用于支付購(gòu)買丹麥貨物或安裝調(diào)試等服務(wù)費(fèi)用，不能用于支付貸款國(guó)當(dāng)?shù)刭M(fèi)用。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（七）英國(guó)政府貸款 英國(guó)政府向我國(guó)提供政府混

19、合貸款。 英國(guó)政府混合貸款由25左右的政府贈(zèng)款和75左右的出口信貸混合組成。年利率隨償還期的長(zhǎng)短而異，償還期12年，年利率為1.5；償還期20年，年利率5。 貸款原則上僅用于支付從英國(guó)廠商引進(jìn)的物資設(shè)備和咨詢、技術(shù)服務(wù)費(fèi)用，合同定金也可用貸款支付。 貸款主要用于能源、交通、城建和環(huán)保等。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.三、外國(guó)政府貸款程序 我國(guó)借用外國(guó)政府貸款的程序根據(jù)貸款國(guó)有所不同，但一般可歸納為以

20、下幾步：1. 窗口部門對(duì)外接觸 首先由貸款國(guó)有關(guān)機(jī)構(gòu)向我對(duì)外窗口部門（日本能源貸款的對(duì)外窗口為中國(guó)銀行，其余外國(guó)政府貸款的對(duì)外窗口為財(cái)政部）提出貸款意向，財(cái)政部將貸款國(guó)的貸款意向及要求告國(guó)家發(fā)改委；Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.2. 確定備選項(xiàng)目方案 國(guó)家發(fā)改委根據(jù)貸款條件、貸款國(guó)特點(diǎn)以及各地方、部門上報(bào)的項(xiàng)目，或批準(zhǔn)的項(xiàng)目建議書、可行性研究報(bào)告，按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)規(guī)劃、地區(qū)政策、項(xiàng)目建設(shè)條件及

21、貸款償還能力等選擇備選項(xiàng)目，并下達(dá)備選項(xiàng)目安排方案。 3. 窗口部門對(duì)外談判 對(duì)外窗口部門按照國(guó)家發(fā)改委下達(dá)的備選項(xiàng)目方案對(duì)外提出，并進(jìn)行談判，對(duì)方承諾貸款和項(xiàng)目，雙方簽署貸款備忘錄或貸款協(xié)議。 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.6. 辦理轉(zhuǎn)貸手續(xù) 國(guó)內(nèi)有關(guān)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)政府貸款協(xié)議和商務(wù)合同與對(duì)方簽訂金融協(xié)議，并辦理國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)貸手續(xù)。 外國(guó)政府貸款一般要經(jīng)過(guò)中國(guó)進(jìn)出口銀行對(duì)下轉(zhuǎn)貸；日本輸出入銀行貸款一般要經(jīng)

22、過(guò)中國(guó)銀行轉(zhuǎn)貸。7. 項(xiàng)目實(shí)施 商務(wù)合同生效，項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)施階段。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.第三節(jié) 世界銀行貸款一、世界銀行向我國(guó)貸款簡(jiǎn)介 1981年，世界銀行向中國(guó)提供第一筆貸款，用于支持中國(guó)的大學(xué)發(fā)展項(xiàng)目。 世界銀行共向中國(guó)提供貸款近366億美元，支持了245個(gè)項(xiàng)目，其中約90個(gè)項(xiàng)目還在實(shí)施。 世界銀行在20022004年對(duì)中國(guó)的貸款額度在30億美元左右，用于大約30個(gè)項(xiàng)目。 中國(guó)已于1999

23、年7月1日從（向世界上最貧困的發(fā)展中國(guó)家提供無(wú)息貸款的）國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)畢業(yè)，現(xiàn)在僅從國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行貸款。 今后世行貸款將重點(diǎn)支持中國(guó)發(fā)展西部落后地區(qū)和應(yīng)對(duì)快速城市化帶來(lái)的挑戰(zhàn) Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.2. 世界銀行的組織機(jī)構(gòu)（1）世界銀行的股份 世界銀行按股份公司的原則建立。成立初期，世界銀行法定資本100億美元，全部資本為10萬(wàn)股，會(huì)員國(guó)均要認(rèn)購(gòu)銀行的股份，一國(guó)認(rèn)購(gòu)股份的多少根據(jù)該國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)

24、力。 （2）世界銀行的組織機(jī)構(gòu) A. 理事會(huì)。 世界銀行的最高權(quán)利機(jī)構(gòu)是理事會(huì)，由每一會(huì)員國(guó)選派理事和副理事各一人組成。任期5年，可以連任。 理事會(huì)的主要職權(quán)包括：批準(zhǔn)接納新會(huì)員國(guó)；增加或減少銀行資本；停止會(huì)員國(guó)資格；決定銀行凈收入的分配，以及其他重大問(wèn)題。理事會(huì)每年舉行一次會(huì)議，一般與國(guó)際貨幣基金組織的理事會(huì)聯(lián)合舉行。 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. B. 執(zhí)行董事會(huì) 世界銀行負(fù)責(zé)組織日常業(yè)務(wù)的機(jī)

25、構(gòu)是執(zhí)行董事會(huì)，行使由理事會(huì)授予的職權(quán)。 執(zhí)行董事會(huì)由21名執(zhí)行董事組成，其中5人由持有股金最多的美國(guó)、日本、英國(guó)、德國(guó)和法國(guó)委派。另外16人由其他會(huì)員國(guó)的理事按地區(qū)分組選舉。 我國(guó)和沙特阿拉伯由于擁有一定的投票權(quán)，均可自行單獨(dú)選舉一位執(zhí)行董事。 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.C. 行政管理機(jī)構(gòu) 世界銀行行政管理機(jī)構(gòu)由行長(zhǎng)、若干副行長(zhǎng)、局長(zhǎng)、處長(zhǎng)、工作人員組成。 行長(zhǎng)是銀行行政管理機(jī)構(gòu)的首腦，負(fù)責(zé)銀

26、行的日常行政管理工作，任免銀行高級(jí)職員和工作人員。 行長(zhǎng)同時(shí)兼任執(zhí)行董事會(huì)主席，但沒(méi)有投票權(quán)。只有在執(zhí)行董事會(huì)表決中雙方的票數(shù)相等時(shí)，可以投關(guān)鍵性的一票。 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.3. 世界銀行的業(yè)務(wù) （1）貸款。世界銀行的主要業(yè)務(wù)是以其實(shí)收資金、公積金、儲(chǔ)備金以及從會(huì)員國(guó)金融市場(chǎng)上籌措的資金，和其他金融機(jī)構(gòu)一起或者自行對(duì)外發(fā)放貸款。 在二戰(zhàn)初期，世界銀行貸款主要集中在歐洲國(guó)家，1948年以后

27、，世界銀行貸款開始轉(zhuǎn)向亞洲、非洲、拉丁美洲等發(fā)展中國(guó)家。（2）投資擔(dān)保，即為促進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家向發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行直接投資而提供擔(dān)保。（3）其他業(yè)務(wù)。如培訓(xùn)、研究及技術(shù)援助等。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.4. 世界銀行的資金來(lái)源世界銀行向會(huì)員國(guó)發(fā)放長(zhǎng)期貸款的資金來(lái)源有以下五個(gè)方面：（1）會(huì)員國(guó)繳納的股本。 （2）借款。世界銀行通過(guò)發(fā)行債券的方法，從外國(guó)借款籌集資金。它曾在美國(guó)、德國(guó)、日本等許多國(guó)家發(fā)行債券，

28、近年來(lái)還向石油輸出國(guó)組織貸款。 （3）留存凈收益。世界銀行業(yè)務(wù)收益主要有投資收益和貸款收益(利息和承諾費(fèi))兩部分。（4）債權(quán)轉(zhuǎn)讓。世界銀行為了擴(kuò)大貸款能力，還把貸出資本的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給私人投資者，主要是美國(guó)金融資本，以收回一部分資金，擴(kuò)大銀行貸款資金的周轉(zhuǎn)能力。 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.三、世界銀行貸款項(xiàng)目1. 世界銀行貸款的有關(guān)規(guī)定（1）貸款對(duì)象：會(huì)員國(guó)政府、國(guó)營(yíng)企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)。若借款人不是政府

29、，則要政府擔(dān)保。（2）貸款用途：多為項(xiàng)目貸款，用于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、能源、運(yùn)輸、教育等諸多領(lǐng)域。銀行只提供項(xiàng)目建設(shè)總投資的20%50%，其余部分由借款國(guó)自己籌措，即我們通常所說(shuō)的國(guó)內(nèi)配套資金。銀行借款必須專款專用，借款國(guó)必須接受銀行監(jiān)督。（3）貸款期限：2030年左右 （4）貸款利率：根據(jù)世界銀行從資金市場(chǎng)籌資的利率來(lái)確定。貸款利率比市場(chǎng)利率要低一些。 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 世界銀行貸款的有關(guān)規(guī)

30、定（續(xù)）（5）貸款額度：根據(jù)借款國(guó)人均國(guó)民生產(chǎn)總值、債務(wù)信用強(qiáng)弱、借款國(guó)發(fā)展目標(biāo)和需要、投資項(xiàng)目的可行性及在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的次序而定。 （6）貸款種類：一是具體投資貸款；二是部門貸款；三是結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款；四是技術(shù)援助貸款；五是緊急復(fù)興貸款。 （7）貸款手續(xù)：手續(xù)繁瑣，要求嚴(yán)格，一般需要一年半到兩年的時(shí)間。 （8）還款：到期歸還，不得拖欠，不得改變還款日期。 （9）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：借款國(guó)家承擔(dān)匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011

31、Aspose Pty Ltd.2. 世界銀行的貸款程序 （1）項(xiàng)目的選定。 項(xiàng)目的選定至關(guān)重要，能否從借款國(guó)眾多的項(xiàng)目中選出可行的項(xiàng)目，直接關(guān)系到世界銀行貸款業(yè)務(wù)的成敗。 世界銀行對(duì)項(xiàng)目的選定主要采取幾種方式： 與借款國(guó)開展各個(gè)方面的經(jīng)濟(jì)調(diào)研工作； 制定貸款原則，明確貸款方向； 與借款國(guó)商討貸款計(jì)劃； 派出項(xiàng)目鑒定團(tuán)。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（2）項(xiàng)目的準(zhǔn)備 世界銀行與借款國(guó)進(jìn)行項(xiàng)目鑒定，共同

32、選定貸款項(xiàng)目之后，項(xiàng)目進(jìn)入準(zhǔn)備階段。 世界銀行派出由各方面專家組成的代表團(tuán)，與借款國(guó)一起正式開展對(duì)項(xiàng)目利用貸款的準(zhǔn)備工作，為下一階段的可行性分析和評(píng)估打下基礎(chǔ)。項(xiàng)目準(zhǔn)備工作一般由借款國(guó)承擔(dān)直接和主要責(zé)任。（3）項(xiàng)目的評(píng)估 項(xiàng)目準(zhǔn)備完成之后，即進(jìn)入評(píng)估階段。項(xiàng)目評(píng)估由世界銀行來(lái)完成的。世界銀行評(píng)估的內(nèi)容主要有五個(gè)方而，即技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、社會(huì)和環(huán)境。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（4）項(xiàng)目的談判

33、 項(xiàng)目談判由世界銀行和借款國(guó)政府雙方談判，由世界銀行邀請(qǐng)借款國(guó)派出代表團(tuán)到華盛頓進(jìn)行談判。 雙方就貸款協(xié)議和項(xiàng)目協(xié)定的條款進(jìn)行討論。 （5）項(xiàng)目的執(zhí)行 談判結(jié)束后，借款國(guó)和項(xiàng)目受益人要對(duì)談判達(dá)成的貸款協(xié)定和項(xiàng)目協(xié)定進(jìn)行正式確認(rèn)。 世界銀行將項(xiàng)目提交世界銀行執(zhí)行董事會(huì)批準(zhǔn)，項(xiàng)目獲批準(zhǔn)后，世界銀行和借款國(guó)在協(xié)議上正式簽字。世界銀行宣布貸款協(xié)議正式生效，項(xiàng)目進(jìn)入執(zhí)行階段。(6) 項(xiàng)目的后評(píng)價(jià) 世界銀行對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行總結(jié)，即項(xiàng)目的后評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)項(xiàng)目預(yù)期受益的實(shí)現(xiàn)程度。 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profil

34、e .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.四、我國(guó)對(duì)世界銀行貸款項(xiàng)目的管理 世界銀行貸款其管理工作由我國(guó)政府的多個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，涉及的部門主要有：財(cái)政部、國(guó)家發(fā)改委、行業(yè)主管部門、外交部、國(guó)家外匯管理局、國(guó)務(wù)院機(jī)電設(shè)備進(jìn)口審查辦、 海關(guān)總署、國(guó)家審計(jì)署等。 財(cái)政部作為管理世界銀行貸款的“對(duì)外窗口”單位，對(duì)我國(guó)利用世界銀行貸款的計(jì)劃、準(zhǔn)備、執(zhí)行等進(jìn)行管理和監(jiān)督。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-201

35、1 Aspose Pty Ltd. 1. 國(guó)家發(fā)改委主要負(fù)責(zé)將世界銀行貸款項(xiàng)目列入國(guó)家基建計(jì)劃和國(guó)家利用外資計(jì)劃。按照基建程序，審批項(xiàng)目建設(shè)書。會(huì)同財(cái)政部編制利用世界銀行貸款規(guī)劃，聯(lián)合上報(bào)國(guó)務(wù)院。按照基建程序會(huì)同財(cái)政部和有關(guān)行業(yè)主管部門審核項(xiàng)目可行性研究報(bào)告和評(píng)估報(bào)告，并報(bào)國(guó)務(wù)院批 準(zhǔn)。為部分項(xiàng)目安排配套投資。參加國(guó)家評(píng)標(biāo)委員會(huì)。參與項(xiàng)目完工驗(yàn)收和后評(píng)價(jià)。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 2. 財(cái)政部

36、的主要負(fù)責(zé)（1）和國(guó)家發(fā)改委聯(lián)合制定貸款規(guī)劃，與世界銀行商談該規(guī)劃，然后報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。（2）參與世界銀行對(duì)項(xiàng) 目的準(zhǔn)備和評(píng)估。（3）同項(xiàng)目地方或主管部門聯(lián)合向國(guó)務(wù)院上報(bào)談判請(qǐng)示，組團(tuán)赴美國(guó)與世界銀行進(jìn)行貸款談判，則代表中國(guó)政府確認(rèn)談判后 達(dá)成的貸款和開發(fā)信貸協(xié)定。（4）項(xiàng)目貸款獲世界銀行執(zhí)行董事會(huì)批準(zhǔn)后，授權(quán)我國(guó)駐美大 使或公使簽署項(xiàng)目貸款協(xié)定或開發(fā)信貸協(xié)定。 （5）與地方政府和主管部門簽署貸款轉(zhuǎn)貸協(xié)議。管理世界銀行貸款的專用賬戶，辦理或授權(quán)辦理提款。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5

37、.2.0.0.Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 財(cái)政部的主要負(fù)責(zé)（續(xù)）（6）檢查、監(jiān)督項(xiàng)目執(zhí)行，負(fù)責(zé)項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中有關(guān)貸款法律 文件的修改。（7）辦理對(duì)世界銀行的還本付息付費(fèi)。（8）參加國(guó)家評(píng)標(biāo)委員會(huì)。（9）審查項(xiàng)目完工報(bào)告，組織項(xiàng)目后評(píng)價(jià)。（10）向世界銀行提供我國(guó)外債報(bào)告。（11）辦理經(jīng)世界銀行安排的多 邊或雙邊援助的審批及其執(zhí)行。（12）制定有關(guān)使用世界銀行貸款的規(guī)章制度及管理辦法。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyri

38、ght 2004-2011 Aspose Pty Ltd.第四節(jié) 出口信貸一、出口信貸的概念出口信貸（Export Credit）是一種國(guó)際信貸方式，是世界各國(guó)為支持和擴(kuò)大本國(guó)商品出口，加強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力，由該國(guó)的出口信貸機(jī)構(gòu)通過(guò)直接向本國(guó)出口商或外國(guó)進(jìn)口商（或其銀行）提供利率較低的貸款，或者是通過(guò)擔(dān)保、保險(xiǎn)或是給予其滿足國(guó)外進(jìn)口商對(duì)本國(guó)出口商支付貸款需要的一種融資方式。出口信貸主要用于出口成套設(shè)備、船舶、飛機(jī)等交易金額大，從生產(chǎn)到交貨需要較長(zhǎng)時(shí)間的產(chǎn)品。出口信貸的利率一般低于相同條件下的資金貸放市場(chǎng)的利率，利差由國(guó)家補(bǔ)貼，并與國(guó)家信貸保險(xiǎn)相結(jié)合。Evaluation only.Created

39、with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.二、出口信貸的主要形式（1）按時(shí)間長(zhǎng)短，出口信貸可分為短期信貸、中期信貸和長(zhǎng)期信貸。短期信貸（Short-term Credit）一般不超過(guò)1年，主要用于原材料、消費(fèi)品及小型機(jī)器設(shè)備的出口。中期信貸（Medium-term Credit）為期1年5年，常用于中型機(jī)器設(shè)備的出口。長(zhǎng)期信貸（Long-term Credit）通常是5年10年，甚至更長(zhǎng)時(shí)間，用于成套設(shè)備和大型船舶、飛機(jī)等運(yùn)輸工具的出口。Evaluation

40、 only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（2）按借貸關(guān)系，出口信貸可分為賣方信貸和買方信貸。賣方信貸（Suppliers Credit）指出口商所在國(guó)的銀行對(duì)出口商提供的融資，使得進(jìn)口商可以在貿(mào)易合同中以采用延期付款的方式，從而達(dá)到支持出口的目的。賣方信貸的一般做法是在一項(xiàng)延期付款的商品買賣合同簽訂以后，進(jìn)口廠商先支付合同金額的15%20%作為定金，其余80%85%貸款本息按合同規(guī)定待交貨后一定時(shí)期內(nèi)分期償還。具體做法如下圖5.

41、1所示：Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.買方信貸（Buyers Credit）指一國(guó)銀行為了鼓勵(lì)本國(guó)商品的出口，而向進(jìn)口商或進(jìn)口商的銀行提供貸款，使得進(jìn)口上可以用這筆貸款通過(guò)支

42、付現(xiàn)匯的方式從貸款國(guó)進(jìn)口商品。買方信貸的附加條件是貸款必須用于購(gòu)買債權(quán)國(guó)的商品。因此又成為約束性貸款（Tied Loan）。在具體做法上又分為兩種形式： Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.由出口商銀行直接向進(jìn)口商提供貸款，進(jìn)口商用之于購(gòu)買出口商的商品，而進(jìn)口商與出口商之間是現(xiàn)匯結(jié)算。這種買方信貸的一般做法是一項(xiàng)商品買賣合同簽訂以后，進(jìn)口廠商用自己的資金向出口廠商預(yù)付合同金額的15%20%作為定金，其余的

43、80%85%貸款在進(jìn)口廠商與出口方銀行簽訂貸款合同取得貸款后，用貸款以即期付款方式付給出口廠商。以后，進(jìn)口廠商按貸款合同規(guī)定的條件，將貸款和利息歸還出口國(guó)銀行。其具體做法如下圖5.2所示：Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 200

44、4-2011 Aspose Pty Ltd.由出口國(guó)銀行向進(jìn)口國(guó)銀行提供貸款，再由進(jìn)口國(guó)銀行向進(jìn)口商轉(zhuǎn)貸，然后進(jìn)口商用該筆貸款向出口商進(jìn)行現(xiàn)匯支付。其一般做法是在一項(xiàng)商品買賣合同簽訂以后，進(jìn)口廠商用自己的資金向出口廠商預(yù)付合同金額的15%20%作為定金，其余的80%85%貸款由進(jìn)口商委托進(jìn)口方銀行申請(qǐng)出口信貸，進(jìn)口方銀行與出口方銀行簽訂貸款合同取得貸款后，將貸款以即期付款方式代進(jìn)口廠商付給出口廠商。以后，進(jìn)口方銀行按貸款合同規(guī)定的條件，將貸款和利息歸還出口方銀行。進(jìn)口廠商與進(jìn)口銀行之間的債務(wù)關(guān)系，則按雙方商定的辦法在國(guó)內(nèi)清償結(jié)算。其具體做法如圖5.3所示： Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.Evaluation only.Created with Aspose.Slide