1、技術分析篇之技術指標及合成技術copyright2010 嘉怡國際1第1頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際2重要觀念： 先有價格和時間而后有指標 價在先，指標在后 大部分的指標都存在滯后性 不能過度迷信指標，指標只能處于從屬、輔助和參考的地位，而非作為最主要的技術分析方法！ 第2頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際30軸之下金叉0軸之上金叉反彈看多第3頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際4平滑異同移動平均線（MACD）

2、MACD是利用快速移動平均線和慢速移動平均線之間的聚合和分離情況，對買進、賣出時機做出研判的技術指標。 是一種中線趨勢指標，存在一定的滯后性； 在盤整行情會失去效用。第4頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際5MACD的構成零軸：其上方為正值區域，屬多方領地； 其下方為負值區域，屬空方領地。曲線：一為DIF，屬快線； 一為DEA，屬慢線。 柱線：分為紅色柱狀線和綠色柱狀線。 紅色柱線運行在正值區域； 綠色柱線運行在負值區域。 第5頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際6MACD的構成

3、0軸DEA線DIF線紅柱綠柱正值區負值區MACD的構成第6頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際7MACD參數設置常規設置：12、26、09（常規分析）特殊設置：06、13、05（提高敏感度） 34、13、13（柱線頂底背離） 13、34、13（第四浪低點定量）第7頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際8MACD的應用金叉與死叉 DIF上穿（從下往上穿）DEA謂之金叉（黃金交叉） 零軸之上金叉，看多； 零軸之下金叉，多為反彈； 零軸附近金叉，看多。 DIF下穿（從上往下穿）DEA謂之

4、死叉（死亡交叉） 零軸之上死叉，多為回調； 零軸之下死叉，看空。 零軸附近死叉，看空。第8頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際90軸之下金叉0軸之下金叉反彈反彈第9頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際100軸附近金叉看多第10頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際110軸之上金叉0軸之上死叉看多回調第11頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際120軸之上死叉0軸之下死叉

5、回調看空第12頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際130軸附近死叉看空第13頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際14MACD上穿0軸與下穿0軸 MACD上穿0軸： DIF和DEA向上穿過0軸，由負值變為正值； 代表價格開始進入強勢，可看多。 MACD下穿0軸： DIF和DEA向下穿過0軸，由正值變為負值； 代表價格開始進入弱勢，可看空。 MACD零上看多，零上金叉更看多； MACD零下看空，零下死叉更看空； 第14頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copy

6、right2010 嘉怡國際15MACD上穿0軸看多第15頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際16紅柱與綠柱 紅柱：出現在正值區域的紅色柱狀線，以大波綠柱之后的第 一根紅柱出現最具意義； 紅柱為看多信號； 紅柱增多拉長，則多方氣勢正盛； 紅柱減少縮短，則多方氣勢衰竭； 綠柱：出現在負值區域的綠色柱狀線，以大波紅柱之后的第 一根綠柱出現最具意義； 綠柱為看空信號； 綠柱增多拉長，則空方氣勢正盛； 綠柱減少縮短，則空方氣勢衰竭；第16頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際17MACD上

7、穿0軸MACD上穿0軸MACD上穿0軸第一根紅柱看多看多看多看多增多拉長減少縮短第17頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際18第一根紅柱第一根紅柱第一根綠柱看多看多看空增多拉長減少縮短第18頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際19二次金叉零上紅與二次死叉零下綠： 二次金叉零上紅：在0軸紅柱之上，DIF和DEA第一次金叉后 經過短暫的休整，再次金叉。第二次金叉 的高點最好比第一次金叉的高點高。 二次死叉零下綠：在0軸綠柱之下，DIF和DEA第一次死叉后 經過短暫的休整，再次死叉。第

8、二次死叉 的低點最好比第一次死叉的低點低。 金叉零上紅看多，二次金叉零上紅堅決看多； 死叉零下綠看空，二次死叉零下綠堅決看空。第19頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際20MACD上穿0軸二次金叉零上紅看多第一次金叉第二次金叉看多紅柱看多第20頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際21第一次死叉第二次死叉二次金叉零上紅二次死叉零下綠綠柱紅柱看空第21頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際22曲線的頂背離與底背離 頂背離：價位逐

9、波上行創新高，而DIF和DEA沒有創新高； 預示一輪升勢將盡，短期可能見頂回落； 若金價出現大幅上漲后， MACD出現兩次死叉，則下跌的概 率會更大。 底背離：價位逐波下行創新低，而DIF和DEA沒有創新低； 預示一輪跌勢將盡，短期可能止跌回升； 若金價出現大幅下跌后， MACD出現兩次金叉，則上漲的概 率會更大。 第22頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際23頂背離頂背離頂背離頂背離二次死叉第23頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際24頂背離底背離二次金叉第24頁，共67頁，2

10、022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際25柱狀線的頂背離與底背離（參數：） 頂背離：價位逐波上行創新高，而紅柱逐波減少縮短； 預示動能不足，短期可能見頂回落； 若柱線的長短對比越懸殊，則下跌的概率會更大。 底背離：價位逐波下行創新低，而綠柱逐波減少縮短； 預示動能不足，短期可能止跌回升； 若柱線的長短對比越懸殊，則上漲的概率會更大。 若曲線和柱線同步出現頂底背離，其上漲或下跌的概率會更大。 MACD的頂底背離最好配合其他指標（RSI）的頂底背離使用其 概率和效果會更佳。第25頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright20

11、10 嘉怡國際26底背離頂背離底背離頂背離第26頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際27底背離底背離底背離第27頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際28相對強弱指數（RSI）R S I是以數字計算的方法求出買賣雙方的力量對比，譬如有100個人面對一件商品，如果50個人以 上要買，競相抬價，商品價格自然漲。相反，如果50個人以上爭著賣出，價格自然下跌。第28頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際29 超買與超賣（參數設置：）

12、強弱指標理論認為：任何價格的漲跌，均在0-100之間變動； 當RSI大于80時，屬超買區，此時價格可能會回落調整； 當RSI小于20時，屬超賣區，此時價格可能會反彈回升； 當RSI在40與60之間時，屬無效區，此時價格方向不明朗。 當RSI回到50，說明一個趨勢的完成； 離開50，說明一個趨勢的開始。第29頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際30底背離超買二次金叉價格回落第30頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際31超買超賣價格回落反彈回升第31頁，共67頁，2022年，5月20

13、日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際32關于超買與超賣的誤區 遇到超買現象，即選擇做空，此誤區一； 遇到超賣現象，即選擇做多，此誤區二； 超買與超賣的數值是不代表買賣訊號的，僅表示走勢反轉的機率變大。不能被當作唯一進場的理由，只能是理由之一； 當RSI 14大于85時，屬嚴重超買，可考慮做空； 當RSI 14小于15時，屬嚴重超賣，可考慮做多； 當RSI 14大于90時，可做空； 當RSI 14小于10時，可做多；第32頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際33超買價格繼續上升第33頁，共67頁，2022年，5月2

14、0日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際34超買超賣價格繼續上升價格繼續下跌第34頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際35RSI曲線的形態 當RSI曲線在高位（60以上）形成雙頂、三重頂或頭肩頂等 高位反轉形態時，則金價有可能出現反轉行情，可考慮做空。 如果價格走勢出現同樣形態則更可確認； 當RSI曲線在低位（40以下）形成雙底、三重底或頭肩底等 低位反轉形態時，則金價有可能出現反轉行情，可考慮做多。如果價格走勢出現同樣形態則更可確認 ； RSI曲線同樣可能形成三角形、旗形等持續形態； RSI曲線頂部反轉形態對行情

15、判斷的準確性要高于底部形態第35頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際36頭肩頂頭肩頂小雙頂雙頂價格形態價格形態價格形態價格形態第36頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際37頭肩底三角形價格形態價格形態第37頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際38RSI曲線的頂背離與底背離（參數設置：） 頂背離： 1.K線形態的后一個高點比前一個高點高，但是RSI 上后一個高點沒有超過前一個高點； 2.RSI的兩個高點必須在超買區（70以上

16、）； 3.RSI兩個高點之間的頸線位置必須大于58； 4.若只滿足第1個條件而不符合其他2個條件，稱之為 頂衰竭。但至少前一個高點在超買區，頸線位置必 須RSI要大于50 ； 5.當RSI回到50時，代表頂背離已被消化。若價位回到 50，而價位沒有下跌，則是失敗的頂背離。 RSI出現頂背離后，金價見頂回落的可能性較大，是比較強烈 的做空信號。但必須與其他技術分析方法相互配合效果更佳。第38頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際39雙底頂背離頸線大于58雙底兩高點大于70背離消化第39頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期

17、三copyright2010 嘉怡國際40底背離： 1.K線形態的后一個低點比前一個低點低，但是RSI 上后一個低點沒有低過前一個低點； 2.RSI的兩個高點必須在超賣區（30以下）； 3.RSI兩個低點之間的頸線位置必須小于42； 4.若只滿足第1個條件而不符合其他2個條件，稱之為 底衰竭。但至少前一個低點在超賣區，頸線位置必 須RSI要小于50 ； 5.當RSI回到50時，代表底背離已被消化。若價位回到 50，而價位沒有上漲，則是失敗的底背離。 RSI出現底背離后，金價止跌回升的可能性較大，是比較強烈 的做多信號。但必須與其他技術分析方法相互配合效果更佳。 第40頁，共67頁，2022年，

18、5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際41頂背離底背離頸線小于42兩高點大于70兩低點小于30第41頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際42上捭口與下捭口（參數設置：） 上捭口：RSI7和 RSI14在50以上拉開距離， RSI7減去RSI 14的值等于或大于14； 出現上捭口后，根據分久必合的原理， RSI 7和 RSI 14會再次接近或合口，則價格產生回調或下跌的概率很大。 下捭口：RSI7和 RSI14在50以下拉開距離， RSI14減去RSI 7的值等于或大于14； 出現下捭口后，根據分久必合的原理

19、， RSI7和 RSI14會再次接近或合口，則價格產生反彈或上漲的概率很大。第42頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際4363.5上捭口頂背離77減63大于14價格下跌分久必合第43頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際44 38下捭口77減63大于1452減38等于14價格上漲分久必合第44頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際45布林通道（BOLL） BOLL是利用統計原理，求出金價的標準差及其信賴區間，從而確定金價的波動

20、范圍及未來走勢，其上下限范圍不固定，隨金價的波動而變化。 金價波動在上限和下限的區間之內，這條帶狀區的寬窄，隨著金價波動幅度的大小而變化，金價漲跌幅度加大時，帶狀區變寬，漲跌幅度狹小或盤整時，帶狀區則變窄。 由于它具有靈活性、直觀性和趨勢性的特點，BOLL指標漸漸成為投資者廣為應用的市場上熱門指標。 第45頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際46BOLL的構成 上軌線（UP）：中軌線（MB）兩倍的標準差（MD） 中軌線（MB）：N日移動平均線（MA） 下軌線（DN）：中軌線-兩倍的標準差（MD） 價格：即K線 參數設置：20（20日移動

21、平均線）上軌中軌下軌第46頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際47中軌線價格上軌線下軌線第47頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際48收緊與散發 收緊：當價格波動很小或處于盤整時，此時BOLL會呈現收緊 狀態。此時價格暫時處于平靜期，隨時可能引爆一輪 行情。以水平收緊和“奶嘴形態”最具價值性； 收緊的時間越長，其后的爆發力會越大！ 向上散發：價格大幅上漲，致使BOLL帶狀區變寬； 以收緊后價位第一次上破上軌最具價值性，為初 始做多信號。向下散發：價格大幅下跌，致使BOLL帶狀區變

22、寬； 以收緊后價位第一次下破下軌最具價值性，為初 始做空信號。 第48頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際49收緊收緊（奶嘴）收緊收緊散發散發散發散發破上軌破上軌大幅上漲大幅上漲第49頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際50收緊收緊散發散發收緊收緊散發散發破下軌破下軌大幅下跌大幅下跌第50頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際51中軌之上和中軌之下 中軌之上：當價格向上突破BOLL中軌時，配合其它技術分析 方法（趨勢、波浪理

23、論等），可做多； 當價格依中軌向上攀升，則中短期上升趨勢形成。當價位再次回落中軌附近時，配合其它技術分析方法，可做多。 中軌之下：當價格向下突破BOLL中軌時，配合其它技術分析 方法（趨勢、波浪理論等），可做空； 當價格依中軌向下滑落，則中短期下降趨勢形成。當價位再次回落中軌附近時，配合其它技術分析方法，可做空。第51頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際52收緊中軌之上回落支撐回落支撐回落支撐中軌之下回落支撐反彈受阻第52頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際53上軌之上與下軌之下

24、（非收緊狀態） 在非收緊狀態下，價位處于BOLL上軌以上，則短 期回落的概率較大。價位在上軌以上停留的時間 越長，其概率越大； 在非收緊狀態下，價位處于BOLL下軌以下，則短 期反彈的概率較大。價位在下軌以下停留的時間 越長，其概率越大。第53頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際54上軌之上上軌之上上軌之上上軌之上上軌之上上軌之上上軌之上價格回落價格回落價格回落價格回落價格回落價格回落價格回落第54頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際55上軌之上上軌之上下軌之下價格反彈價格反彈價

25、格反彈第55頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際56三軌同向： 當BOLL的上、中、下軌同時向上運行時，表明金價多頭強勢，應繼續看多或考慮逢低做多； 當BOLL的上、中、下軌同時向下運行時，表明金價空頭強勢，應繼續看空或考慮逢高做空。 第56頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際57回落支撐三軌同向回落支撐三軌同向多頭強勢多頭強勢第57頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際58三軌同向三軌同向三軌同向三軌同向空頭強勢空頭強勢第

26、58頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際59指標與K線的合成技術短線絕招 “離”奇制勝（正） 指標+K線組合 （做多信號） 1.以60分鐘以上的技術圖表作為分析的依據； 2.RSI出現底背離（必須完全符合底背離的條件）； 3.出現底背離后，隨即出現看漲的K線組合； 4.看漲K線組合的收盤價即是買入點，或在5分鐘圖上定位更 精確的買點； 5.輔助條件：MACD的曲線和柱線同步出現底背離； 6.輔助條件：RSI最好具有頭肩底的曲線形態； 7.連續2次底背離以上，則概率更高； 8.止損：設在看漲K線組合的最低點下1美元； 9.止盈：60分鐘圖

27、至少看10美元；240分鐘圖至少看20美元； 日線圖至少看30美元； 10.密切配合基本面的因素。第59頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際60頂背離底背離底背離底背離二次背離離奇制勝（正）看漲K線組合第60頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際61短線絕招 “離”奇制勝（反） 指標+K線組合 （做空信號） 1.以60分鐘以上的技術圖表作為分析的依據； 2.RSI出現頂背離（必須完全符合頂背離的條件）； 3.出現底背離后，隨即出現看跌的K線組合； 4.看漲K線組合的收盤價即是做空點，或在5分鐘圖上定位更 精確的入場點； 5.輔助條件：MACD的曲線和柱線同步出現頂背離； 6.輔助條件：RSI最好具有頭肩頂的曲線形態； 7.連續2次頂背離以上，則概率更高； 8.止損：設在看跌K線組合的最高點上1美元； 9.止盈：60分鐘圖至少看10美元；240分鐘圖至少看20美元； 日線圖至少看30美元。 10.密切配合基本面的因素。第61頁，共67頁，2022年，5月20日，13點20分，星期三copyright2010 嘉怡國際62頂背離頂背離頭肩頂離奇制勝（反）看跌K線組合第62頁，共67頁，2022年，