1、2021年中國商業遙感衛星行業龍頭企業市場競爭格局分析 航天宏圖VS中科星圖 HYPERLINK /hs/zhengquan_600118.SH.html 行業主要上市公司：中國衛星(600118)、北斗星通(002151)、雷科防務(002413)、航天電子(600879)、北方導航(600435)、歐比特(300053)、航天宏圖(688066)、超圖軟件(300036)、四維圖新(002405)、中科星圖(688568)、中科國信(430062)本文核心數據：業務布局、營業收入、毛利率、研發投入1、航天宏圖VS中科星圖：商業遙感衛星應用業務布局歷程商業遙感衛星行業是我國航空航天產業的重要

2、組成部分，從內部結構來看，商業遙感衛星行業可以簡單分為衛星及地面設備制造商和商業遙感衛星運營應用商。航天宏圖和中科星圖通過加工處理商業遙感數據，提供相關軟件服務和技術服務，已成為商業遙感衛星行業運營應用領域的領先企業，兩家在商業遙感衛星行業的相關業務布局歷程如下：2、航天宏圖VS中科星圖-商業遙感衛星業務布局及運營現狀：旗鼓相當1)航天宏圖VS中科星圖-業務布局情況：難分伯仲航天宏圖和中科星圖基于衛星遙感數據開發了相應產品和業務，航天宏圖目前提供以PIE系列衛星應用軟件核心的軟件產品銷售、系統設計開發和數據分析應用服務;中科星圖目前提供以GEOVIS數字地球產品為核心的軟件銷售和數據服務、技術

3、開發服務、數字地球一體機和系統集成服務。值得注意的是航天宏圖計劃發射分布式干涉雷達衛星星座，向產業鏈上游拓展，布局全產業，形成產業鏈上下游貫通、星上地面一體、云邊端協同、全行業服務的商業模式;中科星圖也提出逐步布局商業航天領域，實現基于衛星、航空飛行器的空天數據采集與地面數據接收、處理、應用的天空地融合，兩家公司都將業務向產業鏈上游延伸，形成更強的行業競爭力。2)航天宏圖VS中科星圖-區域布局情況：航天宏圖略勝一籌從航天宏圖與中科星圖區域布局情況來看，航天宏圖區域布局重點在華北地區，2020年占比高達72.09%，銷售金額為6.10億元，其次為西南地區，占比11.52%，銷售金額為0.98億元

4、，公司有少量境外業務，占比為0.02%;中科星圖區域布局重點也在華北地區，2020年占比高達84.01%，銷售金額為5.90億元，其次為華東地區，占比10.66%，銷售金額為0.75億元，并未開展境外業務。從區域布局情況看來，兩家公司業務主要集中在華北地區，占比都達到了70%以上，航天宏圖向西南地區開拓市場，而中科星圖向華東地區進發，各有千秋，但航天宏圖已逐漸開展了海外業務，布局更加廣泛。3)航天宏圖VS中科星圖-企業研發情況：中科星圖知識產權數量較多從航天宏圖和中科星圖兩家公司研發投入和研發投入占營收的比例來看，2018-2020年，航天宏圖研發投入金額始終高于中科星圖，2020年航天宏圖研

5、發投入金額為1.30億元，而中科星圖為9511.69萬元，相差37.19%。2018-2020年，航天宏圖研發投入占營收比例除了2018年外，均高于中科星圖，2020年航天宏圖研發投入占營收比例為15.41%，中科星圖為13.54%，航天宏圖高出1.87個百分點。從航天宏圖和中科星圖知識產權情況來看，截止2020年，航天宏圖累計獲得發明專利23件，中科星圖為55件;航天宏圖累計獲得實用新型專利7件，中科新圖為1件;航天宏圖累計獲得外觀設計專利1件，中科星圖為9件;航天宏圖累計獲得軟件著作權372件，中科星圖為599件，在知識產權方面，中科星圖更有優勢。3、航天宏圖VS中科星圖-商業遙感衛星業務

6、業績對比：齊頭并進從業務收入角度來看，2018-2020年，航天宏圖和中科星圖商業遙感業務收入都呈現上升趨勢，但航天宏圖總體高于中科星圖，2020年航天宏圖實現業務收入8.47億元高于中科星圖7.03億元20.48個百分點。從業務毛利率角度來看，2018-2020年，航天宏圖毛利率呈下降趨勢，中科星圖毛利率現上升后下降。2020年，航天宏圖實現商業遙感衛星業務毛利率53.45%，中科星圖實現商業遙感衛星業務毛利率54.61%，中科星圖略高出1.16個百分點。4、前瞻觀點：航天宏圖為商業遙感衛星行業龍頭基于前文觀點，從業務布局、區域布局、研發情況和業績表現四個角度對航天宏圖和中科星圖做了對比分析，綜合看來，兩家公司各有千秋，各指標表現差異不大。但航天宏圖憑借業務布局、區域布局和業績