1、第三節稀釋每股收益二、可轉換公司債券計算稀釋每股收益時，以基本每股收益為基礎，分子的調整項目為可轉換公司債券當期已確認為費用的利息等的稅后影響額；分母的調整項目為假定可轉換公司債券當期期初（或日）轉換為普通股的股數平均數。【例題】司 213 年歸屬于普通股股東的凈利潤為 25 500 萬元，期初在外普通股股數 7 900 萬股，3 月 31 日定向增發 3 000 萬股普通股，9 月 30 日自公開市場回購 600萬股擬用于管理股權激勵。213 年 1 月 1 日，司按面值40 000 萬元的三年期可轉換公司債券，債券每張面值 100 元，票面年利率為 2%，利息自之日起每年支付一次，即每年

2、12 月 31 日為付息日。假設不具備轉換選擇權的類似債券的市場利率為 3%。該批可轉換公司債券自結束后 12 個月以后即可轉換為本公司，即轉股期為發行 12 個月后至債券到期日止的期間。轉股價格為每股 10 元，即每 100 元債券可轉換為 10股面值為 1 元的普通股。債券利息不符合資本化條件，直接計入當期損益，企業所得稅稅率為 25%。（1）基本每股收益的計算在外普通股平均數=7 9009/12-6003/12=10 000（萬股）213 年基本每股收益=25 500/10 000=2.55（元/股）（2）稀釋每股收益的計算負債成分公允價值=（40 0002%）/（1+3%）+（40 0

3、002%）/（1+3%）2+（40 0002%）/（1+3%）3 =38 868.56（萬元）假設轉換所增加的凈利潤=38 868.563%（1-25%）=874.54（萬元）假設轉換所增加的普通股股數=40 000/10 =4 000（萬股）則司 213 年度稀釋每股收益=（25 500+874.54）/（10 00012/12） =1.88（元/股）。三、認股權證、對于企業，認股權證、等的行權價格低于當期普通股平均市場價格時，具的假設行權一般不影響凈虧損，但增加普通有稀釋性。對于虧損企業，認股權證、股股數，從而導致每股虧損金額的減少，實際上產生了反稀釋的作用，因此，這種情況下，不應當計算稀

4、釋每股收益。對于稀釋性認股權證，計算稀釋每股收益時，一般無需調整分子凈利潤金額，只需要按照下列步驟調整分母普通股平均數：（1）假設認股權證、格普通股將取得的股款金額。在當期期初（或日）已經行權，計算按約定行權價【例 26-3】某公司 207 年度歸屬于普通股股東的凈利潤為 2 750 萬元，在外普通股平均數為 5 000 萬股，該普通股平均每場價格為 8 元。207 年 1 月 1日，該公司對外1 000 萬份認股權證，行權日為 208 年 3 月 1 日，每份認股權證可以在行權日以 7 元的價格認購本公司 1 股新發的。【】按約定行權價格普通股將取得的股款金額=1 0007=7 000（萬元

5、）。（2）假設按照當期普通股平均市場價格，計算需多少普通股能夠帶來上述相同的股款金額。板書【】需普通股的數量=（1 0007）/8=875（萬股）。（3）比較行使、認股權證將的普通股股數與按照平均市場價格的普通股股數，差額部分相當于無對價的普通股，作為在外普通股股數的凈增加。當期發行認股權證或算。板書的，普通股平均市場價格應當自認股權證或的日起計【】增加的普通股股數=1 000-875=125（萬股）。（4）將凈增加的普通股股數乘以其假設計算分母。在外的時間權數，據此調整稀釋每股收益的【】稀釋每股收益=2 750/（5 000+12512/12）=0.54（元/股）。【例題】司 200 年 1

6、 月 1 日在外的普通股為 27 000 萬股，200 年度實現歸屬于普通股股東的凈利潤為 18 000 萬元，普通股平均市價為每股 10 元。200 年度，司發生的與其權益性工具相關的交易或事項如下：（1）4 月 20 日，除權日為 5 月 1 日。股利，以年初在外普通股股數為基礎每 10 股送 1 股，（2）7 月 1 日，根據經批準的股權激勵計劃，授予高管6 000 萬份。每份行權時可按 4 元的價格司 1 股普通股，行權日為 201 年 8 月 1 日。（3）12 月 1 日，司按市價回購普通股 6 000 萬股，以備實施股權激勵計劃之用。要求：根據上述資料，不考慮其他，回答下列第 1

7、 小題至第 2 小題。（2011 年單選題）1.A.0.62司 200 年度的基本每股收益是（）元。B.0.64C.0.67D.0.76【】A】200 年度的基本每股收益=18 000/（27 0001.112/12-6 0001/12）=0.62（元/股）。2.司 200 年度的稀釋每股收益是（）元。A.0.55B.0.56C.0.58D.0.62【（6 000-6】C】200 年度的稀釋每股收益=18 000/（27 0001.112/12-6 0001/12）+ 0004/10）6/12=0.58（元/股）。四、企業承諾將回購其的合同企業承諾將回購其的合同中規定的回購價格高于當期普通股平

8、均市場價格時，應當考慮其稀釋性。計算稀釋每股收益時，與前面認股權證、體步驟為：（1）假設企業于期初按照當期普通股平均市場價格的計算思路恰好相反，具普通股，以募集足夠的來履行回購合同；合同日晚于期初的，則假設企業于合同日按照自合同日至期末的普通股平均市場價格【足量的普通股。例 26-4】某公司 207 年度歸屬于普通股股東的凈利潤為 400 萬元，在外普通股平均數為 1 000 萬股。207 年 3 月 2 日該公司與股東簽訂一份遠期回購合同，承諾一年后以每股 5.5 元的價格回購其在外的 240 萬股普通股。假設，該普通股 207 年 3 月至 12 月平均市場價格為 5 元。【】假定為募集足夠的（萬股）。而的=240 萬股5.5 元回購價/5 元市場價=264（2）假設回購合同已于當期期初（或合同日）履行，按照約定的行權價格回購本企業股票。（3）比較假設的普通股股數與假設回購的普通股股數，差額部分作為凈增加的在外普通股股數，再乘以相應的時間權數，據此調整稀釋每股收益的計算分母數。板書【】增加的普通股股數=240 萬股5.5 元回購價/5 元市場價-240=24（萬股）稀釋每股收益=400/（1 000+2410/12）=0.39（元/股）五、多項潛在普通股企業對外不同潛在普通股的，為了反映潛在普通股最大的稀釋作用，應當按照各潛在普通股