1、泓域/航空級玻璃纖維織物及其復合材料公司企業財產風險分析航空級玻璃纖維織物及其復合材料公司企業財產風險分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113623592 一、 產業環境分析 PAGEREF _Toc113623592 h 1 HYPERLINK l _Toc113623593 二、 基本原則 PAGEREF _Toc113623593 h 3 HYPERLINK l _Toc113623594 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc113623594 h 4 HYPERLINK l _Toc113623595 四、 項目基本情況 PAGEREF _

2、Toc113623595 h 5 HYPERLINK l _Toc113623596 五、 財產的類型 PAGEREF _Toc113623596 h 7 HYPERLINK l _Toc113623597 六、 財產的暴露后果 PAGEREF _Toc113623597 h 7 HYPERLINK l _Toc113623598 七、 重置全價的估算 PAGEREF _Toc113623598 h 9 HYPERLINK l _Toc113623599 八、 有形損耗的估算 PAGEREF _Toc113623599 h 10 HYPERLINK l _Toc113623600 九、 投資計

3、劃方案 PAGEREF _Toc113623600 h 11 HYPERLINK l _Toc113623601 建設投資估算表 PAGEREF _Toc113623601 h 13 HYPERLINK l _Toc113623602 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc113623602 h 14 HYPERLINK l _Toc113623603 流動資金估算表 PAGEREF _Toc113623603 h 16 HYPERLINK l _Toc113623604 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc113623604 h 17 HYPERLINK l _Toc113623

4、605 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc113623605 h 18 HYPERLINK l _Toc113623606 十、 建設進度分析 PAGEREF _Toc113623606 h 19 HYPERLINK l _Toc113623607 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc113623607 h 19產業環境分析（一）建設萬億信息產業集群深入實施“一號工程”，建設信息經濟“六大中心”。以建設跨境電子商務綜合試驗區和實施“電商換市”工程為重點，打造國際電子商務中心。以加快云計算和大數據技術研發和應用為重點，打造全國大數據和云計算中心。以建設數字安防基地

5、為重點，打造全國物聯網產業中心。以建設互聯網金融基地為重點，打造全國互聯網金融中心。以建設智慧物流“公路港”和“信息港”為重點，打造全國智慧物流中心。以數字娛樂、數字傳媒和數字出版為主攻方向，打造全國數字內容中心。加快發展信息經濟核心產業，聚焦信息與軟件服務、電子信息產品制造、移動互聯網、集成電路、機器人、信息安全等特色領域，不斷拓展信息經濟新興領域。研究制定信息經濟領域核心技術發展路線圖，大力發展核心芯片以及高端傳感器、服務器、存儲設備等關鍵設備。深化國家高端軟件及應用系統集聚試點建設，推動云操作系統、工業控制實時操作系統、智能終端操作系統、人機交互系統等領域的研發和應用。（二）建設六大千億

6、產業集群以數字內容為主方向，推動文化創意與制造、旅游休閑、農業、健康等領域深度融合，建設文化創意產業集群。深入實施旅游國際化、旅游全域化兩大戰略，強化旅游智慧化、旅游品質化兩大支撐，努力形成觀光游覽、休閑度假、文化體驗、商務會展“四位一體”發展模式，建設旅游休閑產業集群。規劃建設錢塘江金融港灣，持續推進財富管理中心和互聯網金融創新中心建設，建設金融服務產業集群。聚焦“醫、康、養、健、美、藥”六大領域，打造一批健康服務品牌和健康制造基地，建設健康產業集群。以時尚設計、時尚營銷、時尚制造為重點，改造提升服裝、絲綢、家居等傳統產業，建設時尚產業集群。大力發展節能環保、汽車及新能源汽車等產業，積極發展

7、光伏及新能源裝備、現代物流裝備、現代農業裝備、機器人及智能制造裝備、通用航空裝備等領域，建設高端裝備制造產業集群。基本原則堅持創新引領。強化科技創新對產業發展的引領作用，加強產業基礎、共性技術、高端替代應用創新，加大新技術應用力度，推動業態變革、價值創造和結構升級。堅持需求導向。以適應醫療健康、安全防護、海洋經濟、環境保護等領域需求為重點，加強產品開發設計，增強質量保障能力，提升工程化服務水平，拓展多元化市場。堅持結構優化。營造公平競爭發展環境，運用市場機制淘汰落后產能，加大行業高端化、數字化、綠色化轉型力度，培育優質品牌和“專精特新”中小企業。堅持合作共贏。鼓勵產業用紡織品企業與基礎材料及終

8、端應用企業加強產業鏈上下游銜接，完善覆蓋生產與應用的標準檢測評價體系，建立誠信共贏產業鏈供應鏈。必要性分析1、現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司

9、產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。項目基本情況（一）項目投資人xxx（集團）有限公司（二）項目地點項目選址位于xx（待定）。（三）項目實施進度項目建設期限規劃12個月。（四）投資估算項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資28323.27萬元，其中：建設投資22910.60萬元，占項目總投資的80.89%；建設期利息239.32萬元，占項

10、目總投資的0.84%；流動資金5173.35萬元，占項目總投資的18.27%。（五）資金籌措項目總投資28323.27萬元，根據資金籌措方案，xxx（集團）有限公司計劃自籌資金（資本金）18554.95萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額9768.32萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：59700.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：50024.41萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：7058.28萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：17.62%。5、全部投資回收期（Pt）：6.01年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：25621.2

11、7萬元（產值）。（七）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1總投資萬元28323.271.1建設投資萬元22910.601.1.1工程費用萬元19362.801.1.2其他費用萬元2944.521.1.3預備費萬元603.281.2建設期利息萬元239.321.3流動資金萬元5173.352資金籌措萬元28323.272.1自籌資金萬元18554.952.2銀行貸款萬元9768.323營業收入萬元59700.00正常運營年份4總成本費用萬元50024.415利潤總額萬元9411.046凈利潤萬元7058.287所得稅萬元2352.768增值稅萬元2204.619稅金及附加萬元

12、264.5510納稅總額萬元4821.9211盈虧平衡點萬元25621.27產值12回收期年6.0113內部收益率17.62%所得稅后14財務凈現值萬元6998.64所得稅后財產的類型財產的含義要比實物資產或有形資產的范圍大得多，它是指一組源自某項有形的實物資產的權利或者是關于該有形的實物資產的某一部分的一組權利，只要這項實物資產具有獨立的經濟價值。財產所指的實物資產包括不動產和動產兩類。不動產是指“土地以及在土地上生長、建造或固定的任何實物”，動產是指“除不動產之外任何被擁有的財產”。不動產通常包括：土地，土地上的湖泊、河流、地下水、礦藏、景觀以及動植物等、建筑，物及其附屬物。動產則包括除此

13、之外的其他物品，如貨幣、機器、設備和用品、原材料、生產流程中的未成品、成品、重要文件、運輸工具等。財產的暴露后果財產面臨著多種多樣的風險，這些風險暴露的后果即財產的損失，從損失的性質出發可以將之分為直接后果、間接后果和時間因素后果。1.直接后果直接后果是指風險直接作用于真實物體，引起此物體價值的改變，如果是物體價值減少，就是直接損失。例如，在一次爆炸事故中，公司的一棟建筑物被毀，直接損失就是修復這棟建筑物的費用，或者這棟建筑物被毀之前的價值減去現存價值。又如，保險箱被盜，丟失的現金和有價證券的價值總額就是直接后果。直接后果并不都是損失，投機風險的一些直接后果就可能是收益。比如，資金投資到股市上

14、，就面臨股票價格變動的風險，如果股票價格向有利的方向變動，投資者就會從低買高賣中獲益，這種直接后果就是收益。2.間接后果間接后果指的是，在風險因素對物體發生直接作用，導致直接后果以后，進一步產生的后果。例如，暴風雨摧毀了輸電線和變壓器，使得居民家中儲藏在冰箱的食品變質了，這里，直接后果是修復受損電線和變壓器的費用，間接后果是變質的食品的價值。顯然，食品變質所帶來的損失并不是由暴風雨直接造成的。同樣，間接后果也可能是收益。3.時間因素后果時間因素后果實質上也是一種間接后果，但和一般的間接后果不同的是，它的大小和時間有很大關系。一般地，如果財產受到直接損失后，有一段時間無法使用，那么在這段時間內就

15、會發生時間因素損失。例如，某企業的組裝車間發生事故，廠房被毀，企業為了保證業務流程的正常進行，另租房維持生產，直到原廠房修復完畢才可以使用。這里企業在他處租房的費用就是一種時間因素損失，因為房租的多少與原廠房不能使用的時間長度直接相關。因此，時間長度和由此帶來的后果之間的密切關系是時間因素后果區別于其他間接后果的重要特征。重置全價的估算1.加和法這種方法按照資產成本的構成，以現行市價為標準，計算被評估資產的重置全價。首先，將資產按成本分為若干組成部分，再確定各組成部分的現時價格，然后加總得出待評估資產的重置全價。其中，直接成本指的是購置全新資產的全部支出中可直接計入購置成本的支出。如果是自制資

16、產，直接成本包括生產過程的費用、安裝費用和按成本利潤率計算的利潤；如果是外購資產，直接成本則包括該資產按現行市價的購置費用、設備安裝所需的材料費和人工成本等。間接成本是指購置全新資產的全部支出中不能直接計入成本的支出，如管理費用、設計制圖費用等。在實際工作中為了簡化間接成本的估算，通常對間接成本按直接成本的一定比例進行估算，或者將人工成本乘以一定的分配率，這里的分配率是指一元人工成本應分攤多少間接成本，它可以根據歷史數據進行統計分析得到。2.功能價值法資產功能與資產成本之間一般都存在著線性關系或指數關系，功能價值法即基于這種關系，選擇與被評估資產具有相同或相似用途、性質的參照資產，按照被評估資

17、產與參照資產的生產能力的比例來估算被評估資產的重置全價。3.物價指數法物價指數法又稱為價格趨勢法，它利用統計預測，通過價格變化趨勢等指標，對被評估資產的賬面價值進行調整，使之變為估算資產的重置全價。有形損耗的估算有形損耗是指由于自然力的作用而發生的損耗。對一些固定資產，通常按照該資產的使用壽命及其使用和保養的具體情況來估算其有形損耗。某些特殊的固定資產，如大型稀有機器設備、飛機、船舶等可以根據工作量、工作時間、行駛里程等進行估算。對于原材料、產成品等資產，則應視其理化狀態估算有形損耗。具體估算資產有形損耗的方法主要有以下幾種：1.成新率法成新率法是指由具有專業知識和豐富經驗的工程技術人員對被評

18、估資產的主要實體部位進行技術鑒定，確定資產的實際損耗程度，再與同類或相似全新資產進行對比，得出被評估資產的成新率，從而估算其有形損耗的一種方法。2.使用年限法資產有形損耗產生的直接原因是資產的使用和自然力的作用，而這兩者又與時間密不可分。資產的使用時間越長，受自然力作用的時間越長，其有形損耗就越嚴重，反之亦然。使用年限法就是利用了資產的有形損耗程度與其使用時間之間的這種關系。總使用年限其中，殘值是指被評估資產在報廢時凈收回的金額。投資計劃方案（一）投資估算的依據本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據包括：1、建設項目經濟評價方法與參數（第三版）2、投資項目可

19、行性研究指南3、建設項目投資估算編審規程4、建設項目可行性研究報告編制深度規定5、建設工程工程量清單計價規范6、企業工程設計概算編制辦法7、建設工程監理與相關服務收費管理規定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資22910.60萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計19362.8

20、0萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為8537.89萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為10184.10萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為640.81萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為2944.52萬元。（五）預備費本期項目預備費為603.28萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用8537.8910184.10640.81

21、19362.801.1建筑工程費8537.898537.891.2設備購置費10184.1010184.101.3安裝工程費640.81640.812其他費用2944.522944.522.1土地出讓金1526.131526.133預備費603.28603.283.1基本預備費373.77373.773.2漲價預備費229.51229.514投資合計22910.60（六）建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款9768.32萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息239.32萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息239.32

22、239.320.001.1.1期初借款余額9768.321.1.2當期借款9768.329768.320.001.1.3當期應計利息239.32239.320.001.1.4期末借款余額9768.329768.321.2其他融資費用1.3小計239.32239.320.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計239.32239.320.00（七）流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳

23、細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為5173.35萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產24180.9626041.0329761.1837201.471.1應收賬款10881.4311718.4613392.5316740.661.2存貨8463.339114.3610416.4113020.511.2.1原輔材料2539.002734.303124.923906.151.2.2燃料動力12

24、6.95136.72156.25195.311.2.3在產品3893.134192.604791.545989.431.2.4產成品1904.252050.732343.692929.611.3現金1934.482083.282380.902976.121.4預付賬款2901.723124.933571.344464.182流動負債20818.2822419.6825622.5032028.122.1應付賬款7494.588071.089224.1011530.122.2預收賬款13323.7014348.6016398.4020498.003流動資金3362.683621.344138.68

25、5173.354流動資金增加3362.68258.67517.341034.675鋪底流動資金7254.297812.318928.3511160.44（八）項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資28323.27萬元，其中：建設投資22910.60萬元，占項目總投資的80.89%；建設期利息239.32萬元，占項目總投資的0.84%；流動資金5173.35萬元，占項目總投資的18.27%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資28323.27100.00%1.1建設投資22910.6080.89%1.1.1工程費用19362.8068.36%1.1.1.1建筑工程費8537.8930.14%1.1.1.2設備購置費10184.1035.96%1.1.1.3安裝工程費640.812.26%1.1.2工程建設其他費用2944.5210.40%1.1.2.1土地出讓金1526.135.39%1.1.2.2其他前期費用1418.395.01%1.2.3預備費603.282.13%1.2.3.1基本預備費373.771.32%1.2.3.2漲價預備費229.510.81%1.2建設期利息239.320.84%1.3流動資金5173.3518.27%（九）資金籌措與投資計劃本期項目總投資2832